蓄电池行业分析报告201106 28页

'蓄电池行业分析报告201106一、行业概述21、电池概述22、铅酸蓄电池概述43、铅酸蓄电池的应用64、铅酸蓄电池的环保与治理9（1）全续存周期的环保治理9（2）国外对铅酸蓄电池环保治理的先进经验10二、行业管理体制与主要法律法规111、行业管理体制112、行业主要法律法规及政策11三、行业市场容量与竞争格局121、汽车起动电池的市场容量和发展前景12（1）汽车起动铅酸电池与新车产量和汽车保有量之间的关系13（2）新车产量和汽车保有量增长分析13（3）汽车起动电池市场容量分析142、行业的竞争格局14（1）行业市场化程度高、竞争充分15（2）行业的集中度有待提高15（3）国内企业的技术水平和市场地位不断提高163、行业内的主要企业及市场份额164、行业进入壁垒17（1）政策壁垒17（2）市场壁垒17（3）资金壁垒18（4）工艺和技术壁垒185、行业的利润水平19四、影响行业发展的主要因素191、有利因素19（1）向好的产业政策，为行业提供了有力支持19（2）汽车行业高速增长，为行业提供了巨大的市场空间20（3）新技术的应用，使行业具有持续发展的潜力202、不利因素21五、行业的技术水平与经营模式211、行业的技术水平和技术特点212、行业的一般经营模式223、行业的周期性、区域性和季节性22（1）行业的周期性22（2）行业的区域性23（3）行业的季节性23六、上下游行业发展状况对本行业的影响2328 1、上游行业对本行业的影响232、下游行业对本行业的影响24七、铅酸蓄电池在混合动力汽车中的应用前景24八、行业主要竞争企业261、风帆股份262、山东瑞宇273、成都川西274、上海江森275、天津统一276、骆驼股份28一、行业概述1、电池概述电池是一种直接把化学能转变成电能的装置，属于化学电源。电池按是否可以循环使用划分为两大类：一次电池和二次电池。一次电池是活性物质仅能使用一次的电池，又称原电池，如锌锰电池，碱锰电池等；二次电池可充电、循环使用，又称蓄电池。蓄电池按电极材料和工作原理的不同，应用最广泛的包括铅酸蓄电池、镍镉电池、镍氢电池、锂离子电池等四类。这四类电池的性能和优缺点比较如下：28 铅酸蓄电池的主要优点是技术成熟、成本低、容量大、大电流放电性能好、使用温度范围广、安全性高，并且能够做到完全回收和再生利用，缺点是重量大、比能量低。而镍镉电池、镍氢电池、锂离子电池目前都存在大容量制造技术不成熟的问题，只能实现中小容量电池的规模化生产，不能满足大功率动力的需求。各种主要类型蓄电池在性能、技术特点和成本价格方面的不同优势和劣势，决定了它们的不同应用领域，各类蓄电池在一定范围内也存在相互替代性。下图是各主要类型蓄电池的应用领域：根据工业和信息化部及中国电池工业协会公布的数据，2009年国内电池行业中，原电池产量为290.4亿只（折R20标准只），实现产值约580亿元；铅酸蓄电池产量为1.2亿kVAh，产值约540亿元；锂离子电池产量为18.75亿只，产值约205亿元；镍镉、镍氢等其他蓄电池产量3.8亿只，产值约80亿元。各类电池的市场份额如下图所示：28 2、铅酸蓄电池概述铅酸蓄电池自1859年由普兰特（Plante）发明以来，至今已有150年的历史，技术十分成熟，是世界上使用最广泛的化学电源。尽管近年来镍镉电池、镍氢电池、锂离子电池等新型电池相继问世并得以应用，但铅酸蓄电池仍然凭借大电流放电性能强、电压特性平稳、温度适用范围广、单体电池容量大、安全性高和原材料丰富且可再生利用、价格低廉等一系列优势，在绝大多数传统领域和一些新兴的应用领域，占据着牢固的地位。2009年，铅酸蓄电池产量达到1.2亿kVAh，产值约540亿元，在整个电池行业中占据38%的市场份额，在蓄电池行业中占比达到65%，保持着较高的市场占有率。近年来，随着汽车、电动自行车和通讯等几个主要应用领域的快速增长，铅酸蓄电池行业一直处在高速增长阶段。根据工业和信息化部及中国电池工业协会的统计，2008~2009年，铅酸蓄电池产量同比增幅分别达到19.04%和38.66%，年均增幅达到28.85%。下图是2006~2009年铅酸蓄电池的产量和增速：28 随着科学技术的进步和发展，铅酸蓄电池产品的相关技术和产业也在经历着不断的进步和升级，一些过去相对落后的性能指标由于新技术、新工艺的应用而持续得到改进。在产品结构方面，传统的铅酸蓄电池放置在开口容器中使用，电解液容易流失，需要定期加液维护，酸雾的外溢会对环境造成一定污染。近年来，行业内技术、工艺先进的生产企业，正逐步将产品升级换代至普通免维护和全密封免维护结构，这类产品在使用过程中失水率低，寿命周期内不需要进行加液维护，消除了酸雾外溢对环境的不利影响。在技术和工艺方面，传统的重力浇铸极板技术已经逐步被连铸连轧技术、连续扩展成网技术、连续双面涂板技术、高精度冲压技术等先进工艺所代替。这些先进工艺技术的应用，在节能增效、降低铅耗和单位产品成本的同时，提高了产品的比能量、放电性能和循环寿命，从而进一步提高了铅酸蓄电池的性价比。28 今后，随着技术、材料、结构的不断开发和创新，铅酸蓄电池将向高比能量、高性价比、宽温度适应性、长使用寿命方向发展，在原有性能弱点不断改善的同时，固有的优势继续得到加强。可见，尽管已经拥有了150年的历史，但铅酸蓄电池产业仍然在焕发着勃勃生机，在可以预见的未来，在主要的应用领域仍然具有不可替代的地位。3、铅酸蓄电池的应用铅酸蓄电池由于适用范围广、安全稳定和优良的性价比，被广泛应用于交通运输、通讯、电力、铁路、矿山、港口、国防、计算机、科研等国民经济的重要领域。从应用领域的角度来看，主要可分为：①汽车起动电池（包括汽车、摩托车、拖拉机、船舶、内燃机等点火、起动、照明用）；②动力电池（包括电动助力车、电动叉车、电动道路车等动力用）；③后备与储能（固定）电池三大类别。各类电池的用途和性能特点如下：在汽车起动电池领域，蓄电池主要作为起动时点火和照明用电源。汽车在起动点火时要求电池能在短时间内提供较大电流，而且汽车电池的使用环境比较复杂，要求即使在零下2028 度以下的低温时也能正常工作。铅酸蓄电池恰好以其大电流放电性能好、环境适应能力强、安全稳定、性价比高的优势，满足了这一领域的需求。而其他蓄电池产品，无论在容量、安全性还是环境适应性上均较铅酸蓄电池有一定的差距，加之比铅酸蓄电池高几倍的成本，在汽车起动电池领域难以与铅酸蓄电池形成实质性的竞争。在动力电池领域，蓄电池主要作为电动车辆的动力电源。电动车辆主要包括纯电动汽车、混合动力汽车、电动助力车、电动叉车和其他小型电动车辆。纯电动汽车对蓄电池比能量要求高，因此纯电动汽车的动力电源以锂离子电池为主攻方向，但该方面研究至今还存在若干技术瓶颈，离大规模商业化还有较长的距离；混合动力汽车是当前商业应用比较成熟的产品，它将现有内燃机与一定的储能元器件通过先进控制系统相结合，可以大幅度降低油耗、减少污染物排放，由于其技术相对较成熟、对现有汽车动力系统改进要求较低且价格便宜，因此将在较长时间内成为新能源汽车的主要类型，目前混合动力汽车动力电源的主流发展方向即为铅酸蓄电池和镍氢电池；另外，以电动助力车为主的小型电动车辆目前也主要以铅酸蓄电池作为动力电源，在这一市场上，铅酸蓄电池由于具备突出的性价比优势，占据了95%以上的市场份额。在后备与储能电池领域，蓄电池主要是作为通信基站的备用电源以及太阳能光伏电站和风能电站的储能电源，因此又称为固定用蓄电池。备用电源和储能电源对蓄电池的要求是容量高、安全稳定性好。锂离子电池和镍氢电池目前在大容量制造技术方面还不成熟，在相当长的时期内，铅酸蓄电池仍将是后备和储能领域的主要产品。下图是2009年铅酸蓄电池主要应用领域的产量结构：28 汽车起动电池是铅酸蓄电池最传统也是最大的应用领域，占整个铅酸蓄电池市场的一半左右。汽车起动电池作为整车配件之一，其需求量将随着汽车工业的高速发展而持续快速增长。2009年，我国汽车销量首次突破1,000万辆，达到1,364万辆，同比增长45.42%，我国也首次超越美国成为全球第一大新车销售市场。2010年，我国汽车产业仍然继续保持高速增长的态势，汽车产销双双超过1800万辆，分别达到1,826.47万辆和1,806.19万辆，同比分别增长32.44%和32.37%，稳居全球产销第一。2009年我国汽车保有量已经达到7,619万辆，同比增长17.81%，公司预计2010年我国汽车保有量将达到8,838万辆，同比增长约16%。汽车起动电池是汽车使用的消耗件，需要定期更换，汽车保有量的提升，也叠加了需求的增长。在汽车产销量和保有量屡创新高的良好市场环境下，汽车起动电池市场正在迎来一轮稳定的快速增长期，为行业带来巨大的发展机遇。28 4、铅酸蓄电池的环保与治理（1）全续存周期的环保治理铅酸蓄电池的物理存续周期由生产、使用和回收处理三个环节组成，若环保不到位，这三个环节都有可能对环境造成污染。①生产环节。铅酸蓄电池生产过程中产生的污染物主要是铅烟、铅尘、硫酸雾及含铅废水，在技术和方法上我国对这几种污染源的处理已十分成熟。通过技术改造、更新工艺设备和专用环保处理设备，在技术上可以将各种污染物做到完全安全排放，不对环境造成影响。2005年开始，我国对铅酸蓄电池行业实行生产许可证制度，2007年生效的《铅酸蓄电池产品生产许可证实施细则》（第二版）对环境设施提出明确要求，并规定地方环保部门对企业环境监测合格，作为企业通过生产许可证现场审查的先决条件，详细规定了环境监测报告所必须包括的内容，不符合规定者皆不能通过现场审核。通过生产许可证制度的实施和环保部门的持续监管，国内目前大型的铅酸蓄电池生产企业均能严格按照环保要求进行治理，污染排放均已达到国家标准。②使用环节。近年来，行业中技术、工艺先进的生产企业，正逐步将产品升级换代至全密封免维护结构，这类产品完全消除了酸雾外溢对环境的不利影响。③28 回收处理环节。与原电池、镍镉电池、镍氢电池、锂离子电池等其他主要的电池产品相比，只有铅酸蓄电池能够做到接近完全的回收利用。废旧铅酸蓄电池残值高，几乎所有材料都可以全部回收利用，不会随意丢弃，因此在市场上已经形成了废旧铅酸蓄电池的回收系统。只要做到规范管理，废旧蓄电池在收集、运输、处理过程中，能够降低对环境的污染和从业人员的危害，从而使铅酸蓄电池不仅在整个生产和使用周期中对环境无危害，还能够做到充分的循环再利用，最大限度地降低资源的消耗和废旧电池对环境的长期性污染。国家环保部已将废旧铅酸蓄电池回收再生的污染控制列入正式工作范围，《清洁生产标准——废铅酸蓄电池铅回收业（HJ510-2009）》和《废铅酸蓄电池处理污染控制技术规范（HJ519-2009）》已于2010年1月1日和3月1日分别实施。相关政策措施的出台势必对废旧铅酸蓄电池回收产业的发展起到规范及促进作用，引导该产业的健康发展，从而使铅酸蓄电池真正成为高技术绿色电池。（2）国外对铅酸蓄电池环保治理的先进经验在发达国家，对铅酸蓄电池的生产、销售、使用、日常维护和保养、废旧电池复原技术处理、废旧电池的回收再利用等，都有一套极其严格和规范的管理体系。经过严格的管理及法律法规的控制，铅酸蓄电池行业污染问题已经有了极大的改善。铅酸蓄电池的污染是可治理的，铅酸蓄电池的污染与其它污染相比其污染总量相对较小。28 二、行业管理体制与主要法律法规1、行业管理体制铅酸蓄电池行业的管理体制是在国家宏观指导之下的行业自律管理体制。行业的宏观管理部门是工业和信息化部，行业的自律管理组织是中国电器工业协会铅酸蓄电池分会、中国电池工业协会铅酸蓄电池分会和中国化学与物理电源行业协会酸性蓄电池分会。行业协会的主要职责是协助政府对电池行业进行管理与协调、参与制定行业标准、编制行业发展规划、制定行规行约、促进电池行业自律等。2、行业主要法律法规及政策《电池行业“十一五”发展规划》中指出，铅酸蓄电池重点发展密封免维护电池，提高和改进防酸隔爆型铅酸蓄电池的性能，减少与淘汰传统的开口式与排气式电池。鼓励胶体铅酸蓄电池、圆柱型铅酸蓄电池和双极性等新型铅酸蓄电池的研究与发展，鼓励对36V/42V汽车体系电池的研究开发，提高铅酸蓄电池比能量和铅的利用率。加快铅酸蓄电池企业的技术改造，采用先进的设备和工艺，有效控制生产过程的环境污染问题，实现清洁生产。《产业结构调整指导目录（2005年本）》中规定，高技术绿色电池产品制造，包括无汞碱锰电池、氢镍电池、锂离子电池、高容量密封型免维护铅酸蓄电池、燃料电池、锌空气电池、太阳能电池等属于鼓励类，开口式普通铅酸蓄电池属于限制类。28 《外商投资产业指导目录（2007年修订）》中规定，包括高容量全密封免维护铅酸蓄电池在内的高技术绿色电池制造属于鼓励外商投资的产业，开口式（即酸雾直接外排式）铅酸电池属于禁止外商投资的产业。根据《工业产品生产许可证管理条例》的规定，全国工业产品生产许可证办公室2007年发布了《铅酸蓄电池产品生产许可证实施细则》（第二版），对铅酸蓄电池生产企业的环保设施提出明确要求，将铅酸蓄电池生产过程中的环保不达标列为否决项，任何设施不健全，或虽有设施，但环境监测不合格的企业均将被否决，从而失去生产该类产品的资格。国家环保部颁布的《清洁生产标准——废铅酸蓄电池铅回收业（HJ510-2009）》和《废铅酸蓄电池处理污染控制技术规范（HJ519-2009）》已于2010年1月1日和3月1日分别实施。这两项技术标准规范了废旧铅酸蓄电池收集和处理过程，为废旧铅酸酸蓄电池回收业开展清洁生产提供了技术支持和导向，为防止废旧铅酸蓄电池处理过程的环境污染制定了标准。三、行业市场容量与竞争格局1、汽车起动电池的市场容量和发展前景汽车起动电池是铅酸蓄电池最传统也是最大的应用领域，公司目前的产品结构中90%28 以上是汽车起动电池，公司目前的产品市场前景主要取决于汽车行业的发展前景。（1）汽车起动铅酸电池与新车产量和汽车保有量之间的关系铅酸蓄电池是汽车使用中的消耗品，根据销售对象不同可以划分为配套市场和维护市场。配套市场主要为汽车整车厂商的新车配套，每辆新车需配一只电池。维护市场主要用于存量车维修和保养时更换起动电池，汽车起动电池的平均使用寿命为2年，每年有1/2的存量汽车需要更换起动电池，维护市场每年的对电池的需求量约为汽车保有量的一半。因此，汽车起动电池年需求数量（只）约为每年的新车产量与汽车保有量一半之和，换算为电池容量kVAh，大约是数量（只）的1.2倍。（2）新车产量和汽车保有量增长分析2003年至今，随着经济的高速增长和人均GDP的不断提高，我国的汽车产量始终处在高速增长的通道中，平均增长率达到24.65%。在增长较快的2003和2009年均超过了35%，而2004~2007年也保持了19%的平均增长率。2010年，我国汽车产量1,826.47万辆，同比增长达到32.44%。公司估计，未来5年我国的汽车产量可以保持16%左右的增长速度。2006~2010年我国汽车保有量的平均增长率约为15.40%，谨慎估计，未来5年我国汽车保有量的平均增长率仍可保持13%以上。从日本、韩国等国家汽车消费的历史经验来看，人均GDP达到28 3,000美元时，汽车消费进入普及阶段。2008年，我国人均GDP达到3,456美元，首次跨入3,000美元的门槛。可以预见，在未来较长的一段时间内，我国的产销将保持较快稳定的增长。（3）汽车起动电池市场容量分析根据新车产量和汽车保有量的历史数据和估算数据，预计2011~2015年汽车起动电池市场容量的及其增长趋势如下表：可见，未来5年，汽车起动电池的市场需求量仍将保持平均每年13%左右的增长。在汽车产销量和保有量屡创新高的良好市场环境下，汽车起动电池市场正迎来一轮稳定的快速增长期，为行业和公司带来巨大的发展机遇。2、行业的竞争格局我国汽车起动电池行业的竞争格局呈现出以下特点：28 （1）行业市场化程度高、竞争充分汽车起动电池行业的市场化程度很高，竞争十分激烈。我国汽车起动电池生产厂商近2,000家（中国电器工业协会铅酸蓄电池分会统计），分布较为集中的地区是浙江长兴、河北保定、广东珠三角、福建泉州、河南济源、江苏苏北、山东胶东半岛等。随着我国市场开放程度进一步加大，很多外资电池生产企业，如台湾统一、日本汤浅（Yuasa）和松下（Matzushita）、美国江森（Johson）和德尔福（Delco）等也纷纷进入中国市场，并逐渐加快本土化的进程。（2）行业的集中度有待提高本世纪初，由于环保监管宽松，汽车起动电池的生产厂家曾经达到近3,000家，全国几乎每一个县都有铅酸蓄电池厂。近年来，随着市场竞争的日趋激烈和环保监管趋严，通过关停并转等方式，汽车起动电池生产厂家已下降近2,000家。但是，目前整个行业的生产能力仍然相对分散，集中度有待进一步提高。中国电器工业协会铅酸蓄电池分会统计数据整理的2007~2009年汽车起动电池行业市场集中度如下：28 可见，我国汽车起动电池行业的市场集中度目前还处于相对较低水平，但近年来逐步提高的趋势也非常显著。国外铅酸蓄电池行业的集中度相当高，目前整个欧洲仅有4家大的蓄电池生产企业，美国的情况也是如此。今后，随着行业环保治理的规范，工业生产许可证制度的严格执行，市场对产品技术和质量要求的提高，不规范、不环保的小型企业生存空间将被逐步压缩，而行业龙头企业将凭借技术、质量、规模和环保治理等优势逐步扩大市场份额，提高行业集中度，促进技术创新、产业升级能力和环保治理能力的整体提升。（3）国内企业的技术水平和市场地位不断提高上世纪末，一些国际知名的蓄电池生产企业先后进入中国市场，当时国内企业的产品还难以和国外品牌竞争。经过10多年来对生产工艺、制造技术、产品质量、安全和环保性能等方面的不断改进，国内企业与国际水平的差距已逐渐缩小，特别是在免维护蓄电池技术方面取得了巨大进步。目前，国内大型汽车起动电池制造企业的制造技术和制造装备已接近国际先进水平，产品相对于国外品牌具备更高的性价比，并逐步蚕食原由合资企业占据主导地位的配套市场。3、行业内的主要企业及市场份额目前，国内汽车起动电池生产企业中年产量超过300万kVAh的有风帆股份、骆驼股份、山东瑞宇、成都川西、天津统一、上海江森等。根据中国电器工业协会铅酸蓄电池分会的统计数据，2007~2009年汽车起动电池前5名企业的市场份额如下：28 4、行业进入壁垒铅酸蓄电池是最早出现并获得广泛应用的二次电池，技术和工艺相对成熟，进入门槛低。近年来，随着工业生产许可证制度的实施，行业环保治理的规范，在规模、品牌、技术、工艺、环保等各方面处于劣势的小企业正加速被淘汰，行业的进入壁垒正逐步形成，主要表现在以下几方面：（1）政策壁垒2005年开始，我国对铅酸蓄电池行业实行生产许可证制度，新开办的企业需要经过严格的审批过程，一般较难获得生产许可证。2007年生效的《铅酸蓄电池产品生产许可证实施细则》（第二版）对环境设施提出明确要求，规定地方环保部门对企业环境监测合格是企业通过生产许可证现场审查的先决条件，并详细规定了环境监测报告所必须包括的内容，由此进一步提高了铅酸蓄电池行业的环保要求。（2）市场壁垒28 在配套市场，作为客户的汽车生产厂商均有较大的规模和完善的管理体系，对供应商均实行严格的认证机制，需要对供应商的技术能力、物流能力、质量管理、财务稳定性、社会责任、环保能力等方面进行严格的认证。要想成为该类企业的供应商，必须经过长期的市场开拓和认证过程，小企业和新企业很难进入这一领域。在维护市场，随着近年来汽车销售的快速增长，各汽车厂商均加大了对销售和服务网络的投入，已逐步形成了以4S和3S为主导的规范售后服务网络体系，汽车起动电池销售“以配套市场带动维护市场”的趋势已十分明显；与此同时，完备的销售渠道和良好的品牌效应也需要长时间的建设和维护。（3）资金壁垒传统的铅酸蓄电池生产厂商属于劳动密集型企业，但近年来随着工艺技术的不断进步，行业内的大型企业通过技术改造、引进国外先进的生产工艺和生产设备，在提高产品性能和质量的同时，降低了原材料的消耗，提高了劳动生产率，形成了规模优势。另一方面，工业生产许可证制度的实施和环保管理的日益规范，使企业必须加大环保设备和环保治理的投入。不论要实现规模优势还是取得合规生产的资格，都要求在资金上有较大的投入。（4）工艺和技术壁垒28 传统的开口式电池向普通免维护再到全密封免维护电池的升级，以及宽幅温度适用范围、高比能量、长寿命等更高市场要求的满足都来源于企业长期和大量的技术积累，而且企业成本控制和规模效应等竞争力的形成也需要企业持续改进产品生产工艺。若没有技术和工艺的积累，市场新进入者的产品很难形成竞争力。5、行业的利润水平汽车起动电池行业的利润水平主要受宏观经济周期、市场需求变动（汽车产销量和保有量）、行业竞争情况以及原材料价格波动等因素的影响。其中，原材料价格波动因素的影响最为直接。铅及铅合金作为铅酸蓄电池的主要原材料，占铅酸蓄电池生产成本的70%以上，铅价大幅波动，将直接影响铅酸蓄电池的生产成本，从而影响企业的利润水平。为此，行业内的主要企业均建立了铅价联动机制，这在总体上降低了铅价波动对行业利润水平的影响，使行业的毛利率保持在一个相对稳定的水平。当然，近年来由于受国际和国内宏观经济环境变化以及国内外市场需求变动等因素的影响，行业利润水平也出现了一定波动。四、影响行业发展的主要因素1、有利因素（1）向好的产业政策，为行业提供了有力支持公司生产的铅酸蓄电池产品全部为免维护类型，其中高技术含量和高毛利的高容量低铅耗全密封免维护产品占到2010年产量的28 69%，本次募集资金投资项目“年产600万kVAh新型高性能低铅耗免维护蓄电池项目”拟生产的铅酸蓄电池也全部为此类产品。高容量密封型免维护铅酸蓄电池作为“高技术绿色电池产品”被列入国家发改委的产业调整鼓励类目录（2005年本）；《中国电池行业“十一五”发展规划要点》也鼓励发展全密封免维护铅酸蓄电池，要求减少与淘汰传统的开口式与排气式电池；另外，《外商投资产业指导目录（2007年修订）》将高容量全密封免维护铅酸蓄电池列为属于鼓励外商投资的产业。（2）汽车行业高速增长，为行业提供了巨大的市场空间汽车起动电池行业的市场需求主要取决于下游行业汽车产业的发展，近年来我国汽车产业进入高速稳定的增长期，汽车产销量和保有量不断创造新高，为汽车起动电池带来巨大的市场空间。（3）新技术的应用，使行业具有持续发展的潜力资源节约型技术、环保技术等代表市场发展趋势的新技术的应用，将减少铅酸蓄电池的资源消耗量（尤其是铅消耗量），降低人工维护成本，减少环境污染。高容量密封型免维护汽车用铅酸蓄电池技术的应用使铅酸蓄电池向高比能量、高性价比、宽温度适应性、长使用寿命方向发展，在原有性能弱点不断改善的同时，固有的优势继续得到加强，使汽车用铅酸蓄电池再次成为“朝阳行业”。28 2、不利因素影响铅酸蓄电池行业发展的主要不利因素是原材料价格的大幅波动。2006年以前，铅价相对比较稳定。自2006年下半年开始，由于大量的投机资金进入国际大宗商品市场进行炒作，带动国内铅价从10,000元/吨左右大幅度上涨，至2007年10月超过25,000元/吨。此后，由于国际金融危机的影响，铅价又快速下降至2008年底的9,000多元/吨。2009年，铅价出现反弹，从年初的12,000元/吨一路上升至年底的16,000元/吨。2010年，铅价在13,700元/吨至18,200元/吨之间波动。由于铅及铅合金在铅酸蓄电池的生产成本中占据70%以上的比重，铅价的剧烈变化导致汽车起动电池行业的成本控制难度加大，生产厂商必须娴熟运用铅价联动机制以持续改善其盈利水平。五、行业的技术水平与经营模式1、行业的技术水平和技术特点铅酸蓄电池虽然自发明以来已有150年的历史，属于传统类型产品，但无论国内还是国外对于铅酸蓄电池产品技术的改进和提升却始终没有停止。我国铅酸蓄电池工业的发展已有超过30年的历史，从最初技术落后、设备陈旧、污染严重的状况发展到今天，已逐渐缩小了与国际领先技术水平的差距。尤其是在“九五”、28 “十五”期间，我国铅酸蓄电池行业的主流企业通过“引进、消化、吸收、再创新”的手段，运用国际新型的节能型铅粉机、铸板机和充电机等装备，实现了“低耗型”产品技术，并在部分核心技术方面达到了国际先进水平。当然，在国际领域内铅酸蓄电池产品的技术水平也仍在不断提高和更新，既包括对传统铅酸蓄电池生产技术的改进和提升，也包括新型铅酸蓄电池产品的成功开发，其中特别值得关注的领域是使用先进新材料的纳米碳铅酸蓄电池、石墨泡沫铅酸蓄电池以及通过改进蓄电池结构、工艺而推出的卷绕式阀控铅酸蓄电池、薄极板纯铅/锡蓄电池。因此，铅酸蓄电池这一传统产品依然保持着旺盛的生命力。2、行业的一般经营模式汽车起动电池行业的一般经营模式为订单化生产经营模式，即客户下达订单后，企业组织原材料采购、生产产品，最后销售给客户。在采购环节，企业一般结合订单情况进行采购，由于铅等原材料成本占比较高，对资金的占用较多，因此原材料的采购具有采购频率高、单次采购量小的特点。在生产环节，一般是以销定产，按订单组织生产。在销售环节，配套市场主要采取直销的方式，而维护市场则主要采取经销的模式。3、行业的周期性、区域性和季节性（1）行业的周期性28 汽车起动电池行业与下游的汽车行业密切相关，行业的周期性主要受汽车行业的周期性影响。近年来，随着汽车保有量的不断增多，维护市场的替换需求总量持续增长，相对于新车的配套需求，这一市场的需求量更大且更加稳定，因此，汽车起动电池行业的周期性并不明显，需求增长相对稳定。（2）行业的区域性在配套市场，汽车整车生产厂商对供应商有严格的认证机制，只有少数大型企业能够进入这一市场，区域性特征不明显。在维护市场，生产厂家众多，区域分布广泛，由于受到运输、市场推广成本的影响，中小厂商具备比较明显的区域性特征，而一些大型企业，由于具备规模优势和品牌影响力，而且一般拥有自己的物流配套，产品销售不存在明显的区域性限制。（3）行业的季节性在配套市场，汽车起动电池的销售无明显的季节性特征，其销售随汽车整车生产厂商的生产计划而变动。在维护市场，由于汽车起动电池的使用频率、工作环境在一定程度上受到气温的影响，气温较低的秋、冬季属于相对销售旺季。六、上下游行业发展状况对本行业的影响1、上游行业对本行业的影响汽车起动电池行业的上游行业主要是铅冶炼行业，铅及铅合金成本占产品成本比重的70%28 以上，铅价的波动直接影响行业的资金占用及利润水平。目前，行业内的主要企业已基本建立了铅价联动机制，稳定了行业的毛利水平。2、下游行业对本行业的影响汽车起动电池行业的下游行业是汽车整车制造行业和汽车维护行业。目前，在汽车工业高速发展，汽车需求不断增长，汽车产销量和保有量屡创新高的良好市场环境下，汽车起动电池市场正在迎来一轮稳定的快速增长期，为行业带来巨大的发展机遇。七、铅酸蓄电池在混合动力汽车中的应用前景虽然铅酸蓄电池当前在汽车领域主要是作为起动用电池，但随着铅酸蓄电池产品性能的提高和新型铅酸蓄电池产品的推出，铅酸蓄电池也逐步开始作为汽车动力电源得以应用，尤其是随着环保节能要求在汽车领域的不断提升，铅酸蓄电池在混合动力汽车领域的市场空间正在打开。按照使用电动机与内燃机的搭配比例来看，混合动力汽车可分为弱混、中混和强混三种类型。最早的混合动力技术出现在20世纪80年代末，经过20年的探索，逐步实现了从弱混到中、强混，从低效到高效的升级。混合动力汽车按混合度分类的特点及电池应用类型如下表：28 从上表可以看出，伴随混合动力汽车动力系统混合度的提高，其节油性能也相应提升。但在实际运用中，受到电池价格和使用寿命的影响，混合动力汽车产业化的初期，市场中能够迅速成熟应用的将会是中低端市场的汽车，也就是配备了BSG/STT系统①的弱混动力②汽车。由于弱混动力汽车仅是在汽车上增加了一个BSG/STT系统和相应的小容量电池，这类新增系统与传统内燃机系统能轻易实现匹配，传统汽车底盘不需要任何改动就能给BSG/STT系统提供空间，汽车生产企业在不改变传统汽车生产线的情况下就可以生产BSG/STT弱混动力汽车，因此弱混（BSG/STT）技术是各种节能减排技术路径中比较简单可行的一种。此外，从成本上来看，弱混技术几乎不对汽车生产企业与消费者新增过多负担，是当前汽车生产企业迅速达成环保节能要求的最现实选择。目前，国内主要汽车生产企业都有针对BSG/STT系统的相应弱混车型规划。弱混动力汽车所用的电池中，平板式阀控铅酸蓄电池和纯铅薄极板卷绕式阀控铅酸蓄电池价格较低，具有较好的性价比优势。平板式阀控铅酸蓄电池的电池隔板采用超细玻璃棉材料（AGM）代替传统铅酸蓄电池的PE或PVC28 隔板，电解液大部分吸附于隔板的玻璃纤维膜之中，并且通过采用紧装配、高内压、全密封的结构，在提高电池比能量的同时，减小了电池内阻，使电池具备了寿命长、大电流放电能力强、充电接受能力好的特性，而纯铅薄极板卷绕式阀控铅酸蓄电池则通过采用独特的卷绕式结构，形成了极高的装配压力和工作压力，因此这两类电池均符合弱混动力汽车发动机起动频繁并需要回收汽车制动所消耗能量的要求，同时又具备低成本的优势，从而成为BSG/STT弱混动力汽车用电池的主要选择。而且，纯铅薄极板卷绕式阀控铅酸蓄电池以其更优异的高低温放电性能、更高的安全性、更高的起动功率和更好的快速充电能力等优点，不仅适用于弱混动力汽车，在中混动力汽车电池市场上，也极具竞争优势。未来随着中混动力汽车的发展和推广，纯铅薄极板卷绕式阀控铅酸蓄电池的应用范围还将得到进一步扩大。由此可见，铅酸蓄电池未来将逐步跨越汽车起动用这一传统汽车电池领域，向着混合动力汽车的动力电源方向迈进，最终将在汽车动力电源领域实现更为广阔的应用前景。八、行业主要竞争企业1、风帆股份风帆股份有限公司（600482.SH）主要从事各类蓄电池及配套产品的生产、销售，主要产品包括汽车起动电池、工业用密闭式蓄电池、特种蓄电池、蓄电池壳体、隔板等。风帆股份200928 年汽车起动电池产量726万kVAh，行业排名第一。2、山东瑞宇山东瑞宇蓄电池有限公司是以汽车起动电池为主导产品的专业厂商之一，主要生产各类铅酸蓄电池极板以及三大系列约45种规格的铅酸蓄电池产品。山东瑞宇2009年汽车起动电池产量540万kVAh，行业排名第三。3、成都川西成都川西蓄电池（集团）有限公司是生产汽车起动电池的大型生产企业。成都川西2009年汽车起动电池产量379万kVAh，行业排名第四。4、上海江森上海江森自控国际蓄电池有限公司是美国江森自控集团的全资子公司，前身为上海德尔福国际蓄电池有限公司，专业生产并销售汽车起动电池。上海江森2009年汽车起动电池产量306万kVAh，行业排名第五。5、天津统一天津统一工业有限公司由日本汤浅株式会社和台湾统一企业集团共同出资设立，主要生产高性能的汽车电池，摩托车电池，以及UPS电源用中、小型密闭电池。天津统一2009年汽车起动电池产量283万28 kVAh，行业排名第六。6、骆驼股份2008和2009年，该公司在国内汽车起动电池市场的占有率分别为8.81%和11.55%，保持在行业第二的位置，并呈逐年上升的趋势，与行业龙头风帆股份的市场份额逐步接近（风帆股份2009年市场占有率11.66%）。2010年，公司汽车起动电池产量为867.75万kVAh，依然快速增长。28'