中小企业融资的现状与对策毕业论文.doc 16页

'山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文中小企业融资的现状与对策毕业论文目录一、引言………………………………..…….………………….………1.1“温州老板跑路事件”引发的震动和思考……………………………1.2关于研究中小企业融资难课题的现实意义…………………............二、民营中小企业融资的现状……………………………….……….2.1发展现状与困境………………………………..……………….......2.2国家关于金融体制改革的态度与决心………………..………………2.3国内外的融资扶持的经验………………………….………………..三、民营中小企业融资难的原因………………………………………3.1中小企业融资难的金融机制障碍………………..………….……….3.2中小企业融资难的其他方面原因…………………………………....四、民营中小企业融资难的措施对策……………………………….…4.1要深化金融组织体系改革......................................………………..4.2推进金融市场改革.............................................………………….4.3促进金融业务和金融工具创新……………………………………….4.4健全金融监管机制……………………………………………….….4.5其他对策建议………………………………………………………..结论………………………………………………………………….……....致谢语………………………………………………………………………….参考文献…………………………………………………………………….....16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文前言1.1“温州老板跑路事件”引发的震动和思考2011年4月以来，温州众多民营企业老板因企业资金链出现问题而跑路，形成了影响深远的“跑路潮”和企业“倒闭潮”。据统计，从4月至9月22日，温州当地已经有29数家企业的老板被卷入“失踪”漩涡，行业范围主要涉及机械、阀门等制造业，此外，当地政府有关负责人也透露，仅9月22日这一天，温州就有9个老板跑路，核心原因均为业务扩展过快导致资金周转不灵，加之巨额的融资成本导致的资不抵债而跑路。据南方都市报的消息，“这些‘跑路’的老板几乎都参与了民间借贷，他们放弃了主业，要么办起担保公司专放高利贷；要么借高利贷去搞多元扩张，投资房地产。2011年4月,温州波特曼咖啡因经营不善,企业主向民间借入高息资金,最终导致资金链断裂出走,相关门店停止经营。4月,乐清三旗集团董事长陈福财,因资金链出现困境、企业互保出现问题出走。6月中旬,乐清浙江天石电子公司老板叶某出走,据传叶某欠下7000万巨债无法偿还。9月9日,龙湾家电老板郑珠菊出走,据传郑共欠债权人现金借款、银行承兑汇票等高达2.8亿元,后在温州经济开发区滨海园区被警方抓获。9月13日,温州奥米流体设备科技有限公司老板,借送全体员工集体去雁荡山度假,偷运走总价值上千万的精密加工设备40多台。9月21日,温州最大的眼镜企业信泰集团董事长胡福林出走。此次跑路事件给温州民营经济的发展带来了极为严重的后果。老板已跑路的，企业停产或是倒闭，员工工资被拖欠而围堵工厂或是政府机关，上下游企业因货款结算不清亦陷入困境；而尚未跑路的老板更是困难重重，银根紧缩、银行惜贷，民间借贷利率高而负担沉重，上下游企业纷纷要求缩短结算周期，员工也是惶惶不可终日。整个经济秩序受到了严重影响，有专家学者更是惊呼这是新一轮经济危机的导火索。没有谁愿意将自己的心血付之东流，之所以跑路，究其原因是多方面。但主要的原因便是民营中小型企业融资难，依靠国家渠道融资成本高，速度慢，只得偏向速度快，手续便捷的民间贷。16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文分析此次温州跑路事件受影响的企业，会发现绝大部分都是中小型企业。在当前我国经济发展过程中，中小型企业是我国经济发展的一个极为重要的一环。中小企业要适应当前世界经济高速发展的格局，就必须要不断的提高企业生产水平与能力，技术升级与优化结构同步进行，而这一切都离不开钱；同时，中小企业抵挡经济危机的能力普遍较低，受当前动荡的经济形势影响，汇率变化快，国外订单减少（温州中小型企业大部分以劳动力密集型企业为主，科技水平含量相对较低，以承接国外订单为主），受此次由于国际经济形势严峻，中小企业受到的冲击更大。要突破这一困境，长远来看需要企业自身不断培育创新能力，创新管理水平，创新工艺水平，在此同时实现优化升级，不断提高企业技术水平；就目前的现状而言，就是要有“救急”资金来应付此次企业发展危机，使之能渡过难关。然而，由于中小企业经济规模有限，缺少相应的贷款还款保障机制，迫使银行不敢也不愿意为其提供贷款。即使是因当地政府的政策规定，银行在提供贷款过程中也设置了纷繁复杂的借贷程序，导致贷款周期长、借贷金额有限，还款条件苛刻。向银行融资不畅，向民间资本借贷成了无奈之举。由于我国还没有为民间资本进入资本融资体系开辟合法的正规渠道，因此，民间资本借贷往往以“高利贷”形式出现。民间借贷的特点是借贷程序简单便捷，只要有中间人担保，无需繁琐的程序就可以拿到现金。当然，天下没有免费的午餐，高利贷方便，但利率高，还款时间更短，可以短时救急，但不可长期使用。由于浙江中小企业多，高利贷市场前景广阔，使得众多的民间资本涌入到高利贷当中，全民借贷成为浙江一大特色。高利贷往往是分级借贷，以某位有实力的借款人为中心，周边群众将钱以较高的利率借给相对熟悉的中介，然后由中介再以更高的利率借给有需要的客户。如果经济整体形势好，那么借贷方风险较小，而如果一旦经济出现问题，由于此类借贷利率严重高于银行利率，不受国家法律保护，往往导致贷款人跑路，借款人血本无归。整个地下金融体系崩盘。此次温州老板跑路，绝大多数都是因为银行银根紧缩、惜贷，导致中小企业主向“高利贷”举借外债以期渡过企业难关。然而由于整个世界经济形势持续恶化，银行催款，订单不足使得企业难以走出危机，只得借更多的“高利贷”，最终形成恶性循环。而向雪球一样越滚越大的债务使得老板不堪重负，还款无望，只得跑路。另一部分规模稍大的老板，则是由于在民间借贷过程中充当了中间人或是担保人的角色，由于高利贷体系崩盘，也只得跑路。启示与思考：1.16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文政府必须未雨绸缪，当好中小企业解困帮危的坚强后盾。中小企业是地区发展的原动力。各级政府必须从强化服务、帮危解困、融资协调、风险防范、规范市场秩序、提高行政效率等方面营造良好环境、出台政策措施、加强风险预警，把企业的负担减下来。2.企业必须依靠科技进步、加快转型升级。改革开放以来，温州中小企业不断发展壮大，涌现了宝丽华、恩华、威华等一大批“大船式”的名企。但也应该看到大多数还是“小舢板”，而且还是资源型、粗放型、家族型为主的多，产品单一、技术含量低、流动资金短缺、抗击市场风险能力不强。必须调整思路和策略，走内涵强身的路子，升级转型，才能提高抗击风险的能力。3.正确引导民间资金流向。重点是要防止产业空心化的趋势蔓延。当前，一方面民间资金想找出路；另一方面，中小企业“融资难”。中小企业难做、实体经济难为，使很多企业家把企业生存与发展的注意力放到“转行”上来，炒房、炒稀土、炒古董、炒金融衍生品，再到眼下的民间高利贷，什么赚钱“炒”什么，真是听取“炒”声一片，最后“炒”出了“火”。因此，政府有关部门要加强对宏观经济的把脉，积极引导民间资本的合理流向，促进地区经济的发展繁荣。1.2对于研究中小企业融资难课题的现实意义中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的，其数量达2930万户，占我国企业总数的95％以上，在GDP当中，有51％是中小企业所创造的，出口中占到60％以上，中小企业完成的税收去年占到全国的43.2％。众所周知，一个地区经济收入增长的重要源泉就是来自工业化，而工业化要持久就必须发展中小企业，同时中小企业还具有重要的产业配套功能。可是长期以来，中小企业融资难成为困扰中小企业发展的重要制约因素。在我国，按现有的有关贷款通则和有关规定，限制得比较严，对于中小企业而言，普遍都比较难。按原国家经贸委统计，约有80％的中小企业存在贷款难和融资难的问题。尽管近年来，国家加大了扶持中小企业发展的力度，积极引导并协调商业银行加大对中小企业的信贷支持，但根据数据统计显示，贷款的增加与企业的发展明显不同步，甚至银行对中小企业的贷款增长低于贷款的平均增长率。比如，2000年青岛市贷款增长20.8％，而中小企业中的个体及私营企业的贷款仅增长18％。可见，多数中小企业资金短缺的问题仍没有从根本上得到解决，融资难仍然是当前困扰中小企业发展的一个突出问题。不解决中小企业融资难题，其发展就陷于瓶颈难以突破，十六大关于全面实现小康的目标就不可能实现，因此我们必须给予这个问题足够重视，尤其是企业管理界更应多作些研究。这就是我选这个课题的动因和现实意义，希望在这个问16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文题上作一些积极的探索，为解决中小企业融资难问题提供一些新的思路。二、民营中小企业融资的现状2.1民营中小企业的现状与困境世界各国对中小企业在经济发展中的重要地位及作用早已形成了一致的看法，政府部门对中小企业的融资大多出台了鼓励支持的政策。同样，中小企业在我国经济中也占据着重要的地位，对中国经济起着至关重要的作用。但在实践中，资金筹措问题一直困扰着中小企业。各级政府认识到中小企业发展的重要性和巨大潜力，制定了若干支持中小企业发展的信贷政策，并再三要求各大商业银行加强和改进对中小企业的金融服务。这些措施和政策的确在一定程度上缓解了部分中小企业目前融资难问题，但受诸多因素的限制，其融资难的问题并未得到根本解决。这便要从中国的国情谈起，我国民营中小企业绝大多数的创始资本是依靠家族融资起步，逐步发展到民间筹集，表现形式多种多样，有的是夫妻一同创业，有的是兄弟联手打拼，有的是家族内人员的结帮抱团等等。而企业的扩张，也基本上是依靠自身的积累、并购和充分利用政策空间形成。民间筹集资金性质实际为不定期、比较灵活。随着我国民营中小企业的不断成长发展以及市场环境的瞬息万变，再加上民间借贷资金存在来源分散、期限较短且不稳定、成本和利息较高等不利因素，对于发展中的我国民营中小企业来说，现有形势已经远远满足不了他们的需求，并且严重限制着他们做大做强的发展战略目标的实现。根据《中国新兴民企》的调查比（表1）北京、顺德、温州三地民营企业初始资金90%以上来源于创立者的自有资金。我们不难发现中小企业自我融资的比例异常的高，而自我融资之外的外部融资中，通过银行及其他机构融资占绝大部分。可见中小企业融资方式方法都是比较单一与薄弱的。16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文表1北京、顺德、温州三地民营企业资金构成（%）融资方式开业年限自筹资金银行贷款非金融机构融资其它小于3年92.42.72.22.73-5年92.13.504.46-10年89.06.31.53.210年以上83.15.79.91.3合计90.54.42.62.9资料来源：中国新兴民营企业，国际金融公司，20062.2中国政府对于金融体制改革的态度与决心中国人民银行行长周小川在参加完二十国集团第五次财政部长及中央银行行长会议后接受采访时谈到，中国下决心改革金融体系，降低不良资产，增加对银行的注资，为中国金融体系适应市场经济下的全球化做准备。此外，中国将在合理、均衡的基础上，保持人民币汇率的基本稳定，同时将有选择地逐步开放对资本项目的某些管制，最终实现人民币在资本项目下的可兑换。周小川指出，刚刚结束的中共中央十六届三中全会做出了经济改革若干重要决定，这些改革措施将有助于加速贸易的发展、推进贸易自由化并促进资本双向流动，为今后汇率机制的进一步完善打好基础，铺平道路。同期，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝在全国金融工作会议上强调，做好新时期的金融工作，要坚持五个原则：坚持金融服务实体经济的本质要求；坚持市场配置金融资源的改革导向；坚持创新与监管相协调的发展理念；坚持把防范化解风险作为金融工作生命线；坚持自主渐进安全共赢的开放方针。此段讲话表明了中国政府对与深化推行金融体制改革的态度与重大决心。16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文2.3国内外中小企业的融资支持的若干经验上世纪90年代以来，美国的一些新兴科技小企业的蓬勃发展以及在科技板市场的成功上市，引起了世界各国对中小企业的高度关注。虽然发达国家中小企业的作用和地位不断上升，但是融资难问题同样一直是困扰它们的难题。为此，发达国家在支持中小企业融资上下了不少工夫，做了很多文章，其中有很多值得我们借鉴。2.3.1美国“清障铺路型”的中小企业融资支持一是强调政府的服务功能。美国政府对中小企业的融资支持模式属于“清障铺路型”。它强调了政府的服务功能，而不是融资功能。政府一般不是将资金直接注入小企业，而是鼓励、扶持和督促金融机构向中小企业融资。政府对小企业的支持主要表现在：①通过制定支持中小企业发展的法律法规，消除不利于中小企业公平竞争的障碍。②向商业金融机构提供涉及小企业融资的“最后贷款”。③对商业金融机构提供涉及中小企业融资方面的信息及其它服务。二是有效的风险处理机制。美国小企业管理局对中小企业的资金帮助，主要就是分保机制的担保贷款，即在贷款总额高限范围内，中小企业管理局一般担保贷款总额的75%～80%，其余部分由商业银行承担风险。担保贷款的风险损失，由政府预算列为风险处理。这种风险共担、收益共享与分保机制，降低了银行贷款的失败率，同时也降低了担保机构的担保失败率。三是设立民间风险投资公司。美国官方的中小企业投资公司和民间的风险投资公司，也是中小企业筹资的主要来源之一，民间的风险投资公司有600余家。2.3.2日本“扶持型”的中小企业融资支持一是信用保险机构。在日本，为中小企业服务的信用担保制度很健全。日本官方设有专门为中小企业提供资金担保的金融机构——中小企业信用保险公库，为中小企业从民间金融机构借款的债务进行担保。此外，民间还设有52个信贷担保公司，并在此基础上设立了全国性的“信贷担保协会”，它们共同致力于为中小企业提供信贷担保服务。日本中小企业担保协会的担保余额，不超过贷款的70%～80%，日本的风险投资基金也很发达，目前日本“风险投资企业”已达2万多家。16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文二是信用互补制度。由于中小企业信贷具有较高的不确定性和风险性，日本的商业性金融机构在经济不景气时期也有慎贷现象。这时日本政府除设立中小企业政策性金融机构外，为进一步促进商业性金融机构能够大胆实施中小企业金融，由政府引导，建立了化解金融机构信贷风险的强大保障制度——信用互补制度，该制度主要由信贷保证制度和信用保险制度构成，开辟多形式的融资渠道。除了政府金融机构外，民间金融机构是中小企业获得资金的另一个主要来源。日本民间金融机构主要有：地方银行、相互银行、信用组合和信用金库等，其绝大部分贷款是提供给中小企业的。三是信用保证制度。为了分担对中小企业的融资风险，提高中小企业信用担保能力，促进民间金融机构向中小企业贷款，日本政府实施了信用保证制度，建立了由中小企业贷款担保公司和中小企业贷款保险公司组成的信用保险系统。贷款担保公司凭借在金融机构的存款，可以要求金融机构降低对中小企业担保贷款的利率，扩大对中小企业贷款的数量；贷款保险公司为贷款担保公司提供贷款支持，增加其资金来源，扩大其担保数量。简言之，信用担保公司、信用保险公司和中小企业之间的担保关系为：一旦中小企业不能按时偿还银行贷款，则由信用担保公司代替中小企业偿还贷款，而信用保险公司对信用保险公司损失总额的70%给予赔偿，其余30%由信用担保公司自担风险，以强化其担保和经营责任。2.3.3法国“商业化”的中小企业融资支持法国政府为解决中小企业银行贷款难、找担保难、借贷成本高，于1996年成立了发展银行，由政府拨出专款，解决中小企业贷款难等问题。发展银行的主要职能：一是建立风险基金。设立担保风险基金，旨在鼓励创办中小企业。发展银行以担保人的身份，帮助中小企业向商业银行贷款。在企业创建时期，发展银行承担的风险达70%；在发展时期，发展银行承担的风险只有40%，同时发展银行向商业银行吸取1%的担保风险佣金。二是直接贷款。发展银行直接向中小企业贷款是有条件的，如企业发展顺利，有盈利，发展银行将收取营业增长额的3%～5%作为红利。三是提前贴现。中小企业与政府业务部门、与大企业的期票可以拿到发展银行办理贴现，提前支付，以缓解资金困难。2.3.4国内中小企业融资支持的若干经验近年来，上海、浙江、深圳等地结合中小企业融资难方面16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文存在的许多普遍性的问题，一方面加快推进企业社会诚信体系建设，切实提高企业的自身素质，提高产品质量和经济效益，建立良好的企业信用，另一方面不断创造良好的融资环境，加快金融体制改革，通过政策集成，拓宽融资渠道，进行金融服务创新。特别是进入2005年，中国银监会在全国范围内挑选了中国工商银行和改组重新开业仅有九个月，民营股本高达85%的浙商银行作为小企业信贷试点行，在浙江省率先试点小企业信贷改革。与此同时，三大政策性银行之一的国家开发银行也在其多个省份的分支机构如深圳市开始了小企业贷款试点。1.上海进行诚信信用体系建设，并专门确立小企业贷款银行从1999年开始，上海按照中央“以道德为支撑、产权为基础、法律为保障”的总体要求，从完善社会主义市场经济体制，建设和谐社会、增强城市“软实力”出发，全面部署和持续推进社会诚信体系建设。经过几年努力，个人和企业都逐渐感受到了“一处失信、处处制约”的压力，社会信用体系建设取得明显效果，促进了金融生态环境的改善。被上海银监局列为小企业信贷“样板银行”的上海银行，已开始琢磨小企业贷款业务的“新生意经”，确立6～10个支行专门拓展小企业贷款，对小企业贷款业务先行先试，探索“中国式小企业信贷”。2.浙江成为中国银监会小企业信贷改革前沿阵地根据中国工商总行要求，该行浙江分行将花两三年时间，对现有中小企业信贷管理模式实施整体流程再造，成为国际先进的零售银行。按照浙江工行形成的《中小企业信贷管理模式改革试点》，其中小企业信贷管理模式改革将分为以下“三步走”：第一步是对小企业信贷现有的、传统的贷款标准予以放宽。如支行的贷款审批额度可以在原有的基础上增加一倍；贷款期限最长可达三年；信用放款的比例可由2005年的10%增加至50%；对生产流通领域的中小企业实施期限管理，授予总的授信额度；在对分支行的不良率考核方面，提高风险控制线，适当允许分支行在贷款风险与利润之间权衡选择等。第二步是进一步完善对中小企业的信用评级，更加注重对中小企业某一个项目的评级，而非客户评级。第三步是对贷款规模进行资本约束，施行风险限额授信。即银行在与企业首次接触后，将根据行业特性、企业规模大小等方面，确定这家企业的风险承受能力，并予以一定的风险限额。16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文此前为缓解中小企业融资难问题，浙江省中小企业局已与中国民生银行杭州分行共同推出了中小企业成长的计划，计划用三年的时间，提供100亿贷款重点扶持1000家最具成长性的中小企业；国家发改委中小企业司与广东发展银行在浙江省共同推出了针对中小企业融资的“民营100计划”：杭州市商业银行向各私营业主推出“百尺竿头系列助长型”信贷产品；建行浙江省分行与杭州32家中小民营企业签订了银企合作协议。除银企对接外，浙江政府部门还拨专项资金扶持中小企业。如浙江省外经贸厅安排3150万元专项资金，实施重点支持浙江中小企业国际市场开拓资金计划项目，总共有8086家企业受惠于该方案；浙江省中小企业局拨出1000万元资金，用于扶持中小企业信用担保机构；浙江省中小企业局正在同深交所合作，编撰《浙江省中小企业上市资源白皮书》，摸清现有家底，储备上市资源等。3.深圳启动全国首个政府出资支持民营担保机构专项资金根据2004年11月30日公布的《深圳市民营及中小企业发展专项资金管理暂行办法》，从2005年4月起，深圳民营及中小企业发展专项资金正式启动。深圳市由此成为全国第一个设立支持民营担保机构专项资金的城市。该专项资金由年度预算安排的产业发展专项资金中统筹，专项资金的87.5%将用于民营担保机构为民营及中小企业贷款担保的风险补偿，其余的10%和2.5%分别用于企业服务体系建设支出和管理支出。达到规定申请条件的，深圳市政府按照申请单位当年为民营及中小企业贷款担保实际发生的1%给予补偿，原则上当年最高补偿额不超过300万元。专项资金由深圳市财政局和深圳市中小企业服务中心负责管理。专项资金运作的具体思路是：由政府出资支持担保机构，由担保机构和银行联手具体对中小企业开展融资担保。担保的方法、额度由中介机构按市场规律运作，政府不得进行行政干预。二、民营小企业融资难的原因1.中小企业融资难的金融机制障碍中小企业的融资主要来自两个方面www.sSbbww.com，一是中小企业创业者自身投入资金和企业发展过程中的收益资金，即内部融资；二是企业外部融资。中小企业在企业创立之初，由于www.dddtt.com投资规模较小，产量有限，因此www.8ttt8.com较重视企业的自身积累。然而，如果8ttt8.com仅靠企业的留存利润来做为dddtt企业发展资金的唯一来源，企业的规模发展是很有限的。随着企业规模的扩张，企业内部融资无法满足企业生产经营的需要sSbBwW.cOm，外部融资则成为企业扩张的主要融资手段。外部融资包括www.dddtt.com直接融资和间接融资。直接融资又包括www.dddtt.com股票和债券融资；间接融资主要是指银行贷款。一般SsbbwW.com16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文而言，中小企业融资困难，主要是外部融资难。目前我国中小企业涉及的外部融资渠道主要有:银行贷款、票据融资、发行企业债券、股票融资、租赁和民间借贷等。对大多数中小企业来说www.8Ttt8.com，上述融资渠道都存在很多8ttt8困难。造成以上8ttt8.c这种现状的原因有很多8ttt8，而金融机制不健全是一个重要www.8ttt8.com原因。具体表现在dddtt.com以下几方面www.sSbbww.com:（一）银行信贷管理体制需要进一步完善。金融业随着我国市场经济体制改革的不断深入而逐步走向市场化，而国际金融危机的教训和国内金融资产质量不高的现实，使得国有商业银行开始实行市场化的资产负债风险管理，把清理金融资产、化解不良贷款为工作重点。于是，各商业银行在信贷管理制度上进行重大调整，普遍上收信贷管理权限，实行集约化经营，压缩不良贷款，集中资金投向大城市、大企业、大项目，而中小企业自然在压缩之列。商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推行的授权授信制度，以及资信评估制度主要是针对国有大中型企业而制定的，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化，而且近两年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。（二）金融机构运用机制存在缺陷。我国的金融组织体系是以少数大银行为主，辅以若干中小金融机构（如股份制商业银行、城市商业银行和农村信用社等）而形成的，其运用机制存在严重缺陷。目前四大国有商业银行的产权虚置问题仍未得到很好解决8ttt8.com，由此导致www.dddtT.com银行法人治理机构严重扭曲，内部人控制现象十分普遍，银行的不良贷款率仍居高不下，贷款风险增加www.8ttt8.com，故放贷能力和积极性均受影响。即使是股份制商业银行也存在着产权制度不健全的问题，其背后的“老板”仍是国有企业，故同样存在所有8ttt8.com者缺位及由此导致www.dddtT.com的内部控制和道德风险。改制后的城市商业银行多从城市信用社的多级法人转制而来，由于www.dddtt.com改制过程中过于“一刀切”，使得部分城市商业银行出现wWw.8tTt8.coM亏损甚至支付危机，导致www.dddtT.com主营业务相对www.8ttt8.com萎缩，经营能力下降，对中小企业的融资服务既缺能力又缺胆量。（三）商业银行的工作流程与中小企业资金需求不适应。目前，商业银行贷款业务的流程长、环节多，而中小企业对资金的需求以短期贷款为主，具有要得急、次数多、额度小、风险高的特点，贷款的周期也难以准确测算，逾期的可能www.ssBBww.cOm性较高。显然，资金供求的不同特点使得双方在操作中很难“对接”。在商业银行方面www.sSbbww.com的表现就是www.8ttt8.com：管理成本高、单项融资交易成本高。这也导致www.dddtT.com16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文商业银行对此类业务不热心。商业银行在贷款发放操作上没有区分大企业和中小企业，即将中小企业与大企业放在同一标准上来衡量8ttt8，这显然会使中小企业失去大量的贷款机会。2.中小企业融资难的其他因素1、全社会诚信程度不高，直接影响金融生态环境。社会主义市场经济客观上要求诚信社会，而由于种种原因，目前社会诚信程度普遍不高，造成金融生态环境不够好。有些地方领导，只重视银行放贷，而对企业能否按时归还银行贷款关心不多，重视不够，一些企业贷款后根本就没有准备归还银行，全社会信用缺失的结果必然造成交易成本上升，银行更加“惜贷”，中小企业贷款更难。2、社会担保机构不能满足企业对贷款融资的担保需求。政府帮助中小企业获得低息贷款、无息贷款和寻找直接融资途径尚存在巨大障碍。目前针对于专门为企业提供贷款担保的中介机构还很欠缺。即使可以利用省市级中小企业信用担保机构，也存在诸如担保机构规模偏小、担保公司服务面较窄、担保数额有限、贷款项目受限、担保成本较高等问题。3、融资渠道不畅。由于我国的资本市场发育尚处于起步阶段，中小企业直接融资的机会较少。债券融资的管理更为严格，即使效益佳、资信良好的大企业往往也难以通过发行企业债券方式融资，更不用说中小企业了。4、民间闲散资金的投向缺乏引导和保障机制。由于企业经营生产信息对社会不够公开透明，广大市民对企业和项目详情了解不够，缺乏及时准确的企业投资信息了解渠道，对参与民营企业融资没有经验和信心。与此同时，政府也没有采取相应的措施引导民间资金投向，缺少企业利用民间资金收益的保障机制，以致大量的民间闲散资金不能发挥更大作用。5、地方政府审定的项目与国有商业银行信贷准入条件相脱节。从贷款条件看，国有商业银行对信贷准入，操作流程实行了统一标准。如中国银行信贷准入条件规定：煤炭行业新上项目必须在年产120万吨以上，对煤炭行业老企业的支持必须在年产90万吨以上。而地方政府对年产30万吨的煤炭企业是支持态度。616 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文、现行银行信贷风险管理制度不利于民营中小企业。银行自身在机构设置、产品设计、贷款管理等方面难以完全适应民营中小企业对金融服务的特殊需求。为防范金融风险，国有商业银行大规模撤并基层网点。在授信管理上，上收贷款权限，贷款审批权日益集中，地方有限的存款资金大量上划上存，非常不利于民营中小企业和县域经济的发展。目前金融机构普遍实行了贷款第一责任人制度和贷款责任终身追究制，由于信贷人员的风险承担与利益回报不相称，致使信贷人员缺乏放贷积极性，造成有些基层金融机构出现了宁可不放款，也不愿担风险的现象。而一些企业遗留不良贷款问题，也加重了金融机构的“惧贷”心理。浅谈中小企业融资难的金融机制障碍及对策|有关金融研究的三、民营中小企业融资难的措施对策推进金融体制的改革下，不仅应关注现有金融体制要素的现状、问题和发展方向，而且更要关注新生的金融要素的生长和发展。建立市场配置资金为主，以政府配置资金为补充，政府主导下充分发挥市场作用的金融体系，以适应市场经济和经济全球化发展的需要。（一）要深化金融组织体系改革改造国有商业银行和国家控股的股份制商业银行，实现银行产权主体的多元化，完善金融法人治理结构，建立有效的约束机制和激励机制；发展非国有商业银行，大力支持中小企业金融机构，加快发展社区银行、村镇银行；引导民间资本进入金融领域，规范和完善民间信用；要注意防范金融发展中的无序竞争与过度竞争行为的发生（二）推进金融市场改革重点发展以同业拆借、票据承兑贴现为主的货币市场；规范证券市场秩序，引导资本市场健康发展；建立健全统一的外汇市场；加快利率市场化改革进程，逐步建立以中央银行利率为基础、以货币市场利率为中介、金融机构存贷款由市场供求决定的市场利率体系及其他形成机制。（三）促进金融业务和金融工具创新鼓励金融机构在保持常规金融业务品种外，大力开拓中间业务、表外业务，推行电话银行、信用借记卡、代理理财等业务；继续发展封闭式基金，积极推行开放式基金；发行零息债券；适时推出以银行同业拆借利率为基础的浮动利率存款、浮动利率贷款等新型银行业务品种；拓展商业保险品种，发展投资类保险和组合保险；探索资产证券化试点等等。16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文（四）健全金融监管机制建立和健全银行业、保险业和证券业分业经营、分业监管的体制和制度规范，形成从市场准入、业务合规、风险控制到市场退出的全方位监管体系。如建立金融风险识别、预警和控制体系，防范和化解系统性金融风险；规范金融机构市场推出机制，建立相应的存款保险、投资者保护和保险保障制度。提高金融监管水平，加强风险监管和资本充足率约束，建立健全银行、证券、保险监管机构间以及同宏观调控部门的协调机制。（五）其他政策建议1.设立工业企业发展专项基金和工业企业应急互助资金。多方改善企业融资环境，拓宽企业融资渠道。设立工业企业发展专项基金和工业企业应急互助基金以及金融机构奖励扶持基金。通过会员企业认缴基金的方式，将市域内各类信誉好、实力强的企业都融合进来，在入会企业出现归还银行到期贷款困难时，只要贷款银行同意续贷，都可享受互助服务。2.进行一系列的担保体系构建。按照“政府扶持中介，中介服务企业”的思路，整合政府及社会各方面资源，成立中小企业信用担保协会，建立担保机构备案管理、业务考核、信用评级等制度，健全担保机构的激励补偿机制 3.积极开展“银企面对面”对接活动，力邀各银行与企业合作对接。组织筹划银企对接活动，提供非盈利的融资桥梁服务，从而降低企业与金融机构的成本。政府可以设立诸如非盈利的咨询中心，充当民营企业与金融机构之间的融资桥梁，这样可以帮助企业提前做好融资的前期准备，降低银行的业务成本，提高银行的贷款积极性以及融资者的信心。诸如银企座谈会就是为了增进双方了解、更好沟通，帮助企业获得贷款信息和贷款的载体之一。座谈会上不仅要向银行介绍企业综合实力、发展前景和资金需求情况，讲亮点也讲困难，实实在在、明明白白，让金融企业直观、客观、全面了解企业；银行也要向企业介绍最新的金融动态、金融货币政策，介绍贷款途径和应注意的事项，方便银企双方找到利益共同点。4.发展专门的民营中小企业金融机构。16 山东工商学院2012届辅修金融学毕业论文当前，在国外许多国家都设有专门为民营中小企业从事服务的金融机构，然而，我国尚缺乏这些专门的中小企业金融机构，故建议设立专门扶持民营中小企业发展的中小企业商业性和政策性银行。商业性中小企业银行，可由城市信用合作社、城市合作银行或者农村信用合作社改制而来，并充分发挥这些区域性银行对当地经济发展情况较为熟悉的优势，为民营中小企业服务；政策性银行应主要解决民营中小企业在固定资产方面和创业过程中对中长期贷款的需求，对需要或应当扶持的民营中小企业发放贴息、免息和低息贷款。5.四是逐步推动建立多层次的直接融资体系，拓宽融资渠道。政府相关部门应该积极支持和推动符合条件的企业开展多种形式的债券融资，包括发行企业债、公司债、金融债、短期融资券等，以及发展融资租赁等新型融资方式。结论"Y"u&US%K-~小企业在实体经济中的地位举世公认，但融资难一直是制约中小企业发展壮大的最大瓶颈，全球金融危机使小企业融资难的问题更加突出。中小企业融资难的原因是多方面的，但从经济学角度分析，融资难的深层原因是转轨时期的制度障碍。其本质不是技术上的，而是制度上的，包括投资机构的组织形态、治理结构等方面。研究中小企业融资难的课题可以有效地解决现行中国国情下面临的金融体制障碍，加快机制创新的推进进程。我们知道机制创新是促进中小企业合理健全的融资体系建立与发展的重要措施。从组织保障机制、担保机制、信息沟通机制、资金信贷机制和干预治理机制等方面构建银企之间的关系互动机制，能有效帮助中小企业与银行之间融资矛盾缓和，对促进各项融资渠道健康、有序、低风险运行具有重要的现实意义。致谢语通过两个多月的查找资料与选材终于本篇文章有了雏型，通过此次论文的写作不仅让我对中国现行中小企业的现状有了充分的了解，对于此类问题也有了一定的认知和掌握能力，更让我明白了勤查资料多阅读材料的重要性。写论文，不仅体现在一个写字上关键还要求一个人能否静下心来认真的思考，这或许是通过此次写作给我带来的更深层次的思考。最后要感谢在论文选题、开题、研究、撰写、答辩的整个过程中都得到了于老师的悉心指导和教诲，没有于老师的严格要求和精心指导，要完成本论文的写作工作是不可能的。在此我要向于老师表达最由衷的感激！最后衷心地感谢在百忙之中评阅论文和参加答辩的各位老师!16 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