高性能液压控制元件及集成阀块技改项目可行性研究报告 0页

'XX液压股份有限公司高性能液压控制元件及集成阀块建设项目可行性研究报告二○一一年六月94X投资咨询有限公司 目录第一章、总论1一、项目概况11、项目名称12、项目承办单位13、项目负责人和联系人14、项目建设内容15、投资构成及资金筹措方案26、项目实施期限27、可行性研究报告编制单位28、主要技术经济指标2二、企业概况31、企业介绍32、公司主要产品33、公司获得相关荣誉44、公司专利状况5三、项目建设背景及必要性71、项目建设背景72、项目建设必要性8四、可行性研究报告编制依据和研究范围101、可行性研究报告编制依据102、研究范围1194X投资咨询有限公司 3、研究工作的指导思想114、项目可行性11五、本企业竞争优势121、技术优势122、产品优势133、人才优势154、装备优势16第二章、募投项目未来市场前景分析17一、国外液压行业市场现状17二、中国液压行业市场现状191、行业背景192、行业发展现状203、我国液压行业存在的问题22三、国内液压控制件市场规模及未来市场规模预测221、国内液压控制件行业整体市场规模222、液压控制件行业未来市场容量预测23第三章、项目采取的技术方案25一、主要产品工艺流程25二、核心技术30三、技术人员资质32四、项目生产技术选择的依据33五、主要质量指标3394X投资咨询有限公司 第四章、项目建设方案36一、项目建设内容36二、项目实施目标及内容361、项目实施规模362、项目实施设备36四、项目实施进度安排38五、项目实施的阶段性目标38第五章、项目实施地及配套条件39一、项目实施地概况39二、工程地质、地震烈度、水文地质概况39三、当地气象条件40四、社会经济条件40五、交通运输条件401、铁路运输402、公路运输403、航空运输414、海港运输41六、项目配套条件411、供水412、供电及电讯41第六章、环保、消防、节能及职业安全卫生42一、环境保护措施及相关审批情况4294X投资咨询有限公司 1、执行标准422、主要污染源、污染物及环保措施423、环境影响分析43二、节能降耗451、采用原则和标准452、项目节能措施45三、消防461、消防设计依据462、消防设计原则463、火灾危险性分析474、主要消防措施和设施475、消防设施控制476、火灾及爆炸危险场所的防火防爆487、防雷接地488、消防管理48四、职业安全卫生48第七章、组织机构、劳动定员和人员培训50一、企业组织501、企业组织形式502、企业劳动工作制度53二、劳动定员和人员培训61第八章、预计投资资金数额以及使用计划6294X投资咨询有限公司 一、本项目投资资金总量及其依据621、投资总投资概算明细表622、资金使用计划表62二、固定资产投资估算63三、流动资金估算65四、资金筹措671、资金来源672、银行借款67第九章、与项目相匹配的各项能力分析68一、项目管理能力分析68二、技术研发自主创新能力分析68三、募投项目所需人才获取途径69四、生产组织及管理能力分析69五、可持续性盈利能力分析70六、品牌营销及管理能力70第十章、未来3-5年内的发展计划72一、项目的发展战略及发展理念721、市场方面722、技术方面723、节能、环保方面734、人才方面735、产品及服务收入目标7394X投资咨询有限公司 6、工程应用发展方面74二、拟定上述计划所依据的条件及实施计划面临的主要困难741、项目的目标所依据的假设条件742、实施过程中可能面临的主要困难743、确保实现规划和目标拟采用的方法或途径75第十一章、项目的经济效益分析76一、项目的营业收入结构76二、项目成本费用分析76三、项目的盈利模式及利润主要来源79四、可能影响募投项目盈利能力连续性和稳定性的主要因素80五、项目投资未来3-5年现金流量预测80六、盈亏平衡分析81七、投资回收期82八、投资收益率分析82九、敏感性分析83十、募投项目与现有财务情况相匹配关系83第十二章、募投建设项目风险分析及控制措施85一、项目风险分析851、金融及汇率风险852、管理风险分析853、技术风险分析864、原材料价格波动风险分析8794X投资咨询有限公司 5、市场风险分析876、质量控制风险分析887、人力资源风险分析88二、风险管理措施881、针对金融及汇率风险的措施882、针对管理风险的措施893、针对技术风险的措施894、针对原材料价格波动风险的措施905、针对市场风险的措施906、针对质量控制风险的措施917、针对人力资源风险的措施92第十三章、可行性研究结论93一、具有完善的管理体系，项目实施具备管理可行性93二、公司产品及生产技术成熟，项目实施具备技术可行性93三、项目产品目标市场空间大，项目具备经济可行性94四、本募投项目实施是公司发展战略的具体实施9494X投资咨询有限公司 图表目录图表1主要技术经济指标2图表2X液压主要荣誉4图表3授权专利汇总表5图表4受理专利申请汇总表6图表5大流量电液比例插装阀参数与国际竞争对手对比13图表6X液压产品应用14图表72010年液压件行业构成情况21图表82006-2010年液压控制元件产值变化情况23图表92011-2015年液压件行业市场容量预测23图表10插件加工工艺流程25图表11电磁阀装配工艺流程26图表12充液阀装配工艺流程27图表13螺纹插装阀装配工艺流程27图表14二通插装阀组装工艺流程29图表15核心专利技术31图表16技术人员上岗资质32图表17X液压执行标准34图表18项目设备清单36图表19项目进度计划表38图表20X液压组织结构图50图表21X液压人力资源招聘流程53图表22X液压员工考勤工作流程54图表23X液压员工培训流程55图表24培训需求分析流程55图表25制定培训计划流程56图表26实施培训计划流程57图表27员工离职管理工作流程60图表28劳动定员6194X投资咨询有限公司 图表29项目相关人员培训计划61图表30项目投资金额及比例62图表31资金使用计划表62图表32固定资产明细表63图表33现金流量估算表65图表34液压控制元件收入76图表35项目各岗位年人均工资及福利费77图表36X液压固定资产折旧政策77图表37项目的折旧及摊销测算77图表38募投项目销售费用表78图表39募投项目管理费用明细表78图表40项目利润明细表79图表41募投项目现金流量表81图表42募投项目盈亏平衡分析表81图表43募投项目投资回收期指标数据82图表44募投项目投资收益指标数据82图表45项目净利润敏感性分析83图表46项目税后内部收益率敏感性分析8394X投资咨询有限公司 第一章、总论一、项目概况1、项目名称项目名称：高性能液压控制元件及集成阀块技改项目。项目地点：X市高新技术产业开发区。2、项目承办单位承办单位：XX液压股份有限公司（以下简称：“X液压”或“公司”）注册地址：济宁高新区凯旋路66号法定代表人：王振华3、项目负责人和联系人项目负责人：项目联系人：4、项目建设内容本项目预计利用土地66亩，建设生产厂房57,821.00m2，主要建设内容包括：1号联体厂房33,629.00m2，2号联体厂房24,192.00m2。新增加生产设备43台/条，包括FMS柔性生产线2条，阀体加工制造单元设备18台，阀杆、阀套、阀芯制造单元设备23台等，新增设备主要用于对企业现有产能进行扩充。项目达产后，实现年销售二通插装阀6万套（每套二通插装阀按照：比例约一个阀块配10件高性能液压控制元件，具体需按照设计图纸组装而成），年对外作为配件销售的高性液压能控制元件5万件，实现年总销售收入34,000.00万元。94X投资咨询有限公司 预计项目建设期为2年，第三年达到产能100%。整个项目平均投资利润率为51.08%，内部收益率为30.79%（税后），项目建成后6.38年收回全部投资（税后动态投资回收期）。5、投资构成及资金筹措方案总投资人民币18,436.51万元，拟通过公司首次公开发行股票上市募集资金实施。6、项目实施期限项目实施期为24个月。7、可行性研究报告编制单位深圳大禾投资咨询有限公司8、主要技术经济指标图表1主要技术经济指标序号项目名称单位数量备注1项目实施目标万元34,000.00达产年2新增开发工具及设备台43.003年工作日天251.0022工作日/月4总定员人150.005场地面积平方米57,821.005.11号联体厂房平方米33,629.005.22号联体厂房平方米24,192.006新增项目总投资万元18,436.516.1建设投资万元16,436.516.2流动资金万元2,000.007年营业收入万元34,000.00达产年8年总成本费用万元24,341.80达产年9年营业税金及附加万元240.18达产年10年利润总额万元9,418.02达产年11财务评价指标11.1投资利润率%51.0811.2投资利税率%65.4111.3投资回收期（含建设期）年5.82所得税前94X投资咨询有限公司 年6.38所得税后11.4财务内部收益率%35.08所得税前%30.79所得税后11.5财务净现值(ic=12%)万元25,956.55所得税前万元20,467.31所得税后12盈亏平衡点%28.22一、企业概况1、企业介绍XX液压股份有限公司成立于二〇〇〇年,注册资本5,000万元，专业生产二通插装阀。经过十多年的发展，公司已拥有各类加工及检测设备260余台，其中：大中精稀型设备20余台；大隈卧式加工中心10余台；数显、数控落地镗铣床和数控龙门钻铣床各1台；立式加工中心3台；瑞士超高精度万能外圆磨床1台；美国哈挺超高精度数控车铣加工中心2台；另有德国蔡司三坐标测量仪；德国泰勒圆度仪等检测设备数台。目前，公司已具有年产二通插装阀近30000余套的生产能力，年产值达1.86亿元。公司十多年来一直致力于发展二通插装阀技术，二通插装阀产品的市场占有率稳居全国首位。公司十分重视科技进步和技术创新，并与浙江大学签定产学研合作协议，联合开发了比例溢流阀、双主动控制型比例插装阀、动态控制阀及水介质插装阀等新产品和新技术。X液压通过采用先进的工艺装备、科学的管理和计量检测手段来提升企业的核心竞争力，始终遵循“以市场为导向、以质量求生存、以创新求发展、以服务求信誉”的经营方针，不断引入精益管理、大规模定制方式、模块化制造和建立学习型组织等先进的管理理念，正在以“发展中国和世界的二通插装阀技术”为目标，逐步把X液压建设成为具有国际先进技术和管理水平的液压控制技术的著名企业和主要基地之一。2、公司主要产品公司主要产品包括两大类：高性能液压控制元件和二通插装阀。高性能液压控制元件包括：螺纹插装阀、盖板、电磁阀、充液阀等94X投资咨询有限公司 ，生产该部分元件主要是为了组装二通插装阀，也有少量元件作为配件对外销售。二通插装阀是按照客户要求设计制造并可以安装和固定高性能液压控制元件的集成体，内部包含复杂的主油孔分布、控制油孔连锁以及高性能元件的安装孔，保证客户的工艺动作要求、安装方位、连接尺寸和固定方式等。二通插装阀作为公司的主要产品，在营业收入中占比70%以上。3、公司获得相关荣誉十多年来，公司以科技进步和技术创新为重心、以提供优质产品和服务为出发点，不断精益求精，取得了良好的技术积累以及市场口碑，公司所获主要荣誉如下：图表2X液压主要荣誉时间主要荣誉颁发机构2011年1月2010年度发展经济支柱企业中共济宁高新区光和街道委员会、济宁高新区洸河街道办事处2010年12月“大流量80通径双主动电液比例插装式节流阀”济宁市科学技术奖一等奖济宁市科学技术奖励委员会2010年11月2010-2012中国专利山东明星企业山东省科学技术厅、山东省知识产权局2010年10月2010-2011年度战略合作供应商广东科达机电股份有限公司2010年1月“电磁球阀研制及产业化”中国液压气动密封件工业协会2010年市级企业技术中心济宁市人民政府2009年9月“二通插装阀（TLCTLFATFJK）”优秀新产品二等奖中国液压气动密封件工业协会2009年9月“大流量80通径双主动电液比例插装式节流阀”优秀新产品一等奖中国液压气动密封件工业协会2009年6月2008年度百强民营企业中共济宁市委、济宁市人民政府2009年4月济宁市十佳专利明星企业济宁市知识产权局2009年4月管理示范企业中国机械工业企业管理协会2009年1月2008年度支柱企业中共济宁高新区光和街道委员会、济宁高新区洸河街道办事处2008年12月河北省捐资助学先进单位河北省人民政府2008年12月高新技术企业山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局2008年4月2007年度百强民营企业中共济宁市委、济宁市人民政府94X投资咨询有限公司 2007年6月德国TUV认证TUVNORD2003年1月9000认证EQA国际认证中心资料来源：X液压4、公司专利状况十多年来，公司以科技进步和技术创新为重心、以提供优质产品和服务为出发点，不断精益求精，取得了良好的技术积累以及市场口碑，公司所获主要专利如下：图表3授权专利汇总表序号专利名称授权时间专利类别专利号1机械反馈插装式比例节流阀系统2010.12.01发明ZL200810249578.52螺纹式插装阀液压控制系统2011.01.11发明ZL200910020778.83比例电磁铁式伺服阀2011.05.18实用新型ZL201020015104.74直动式比例溢流阀2011.05.18实用新型ZL20102010009475带有阀芯位置监控液压电磁换向阀2011.04.20实用新型ZL201020558394.X6带有阀芯位置监控液压电磁球阀2011.04.06实用新型ZL201020558378.07带有行程限制动态插装阀2011.04.06实用新型Zl201020558409.28压力顺序液压插装阀2011.03.16实用新型ZL201020510756.89先导控制阀回油端负载感应阀2011.01.12实用新型ZL201020221234.610压力补偿回油节流多路换向阀2010.11.17实用新型ZL201020163242.x11带位移电反馈比例节流插装阀2010.11.03实用新型ZL201020137983.012压力反馈直动式比例溢流阀2010.11.03实用新型ZL201020120882.213液压安全补油阀2010.09.08实用新型ZL200920280688.814液压液控截止阀2010.09.08实用新型ZL200920280687.315先导式比例溢流阀2010.06.23实用新型ZL200920239218.716液压电磁球阀2009.12.02实用新型ZL200920022920.817液压机系统充液阀2009.11.11实用新型ZL200920018512.518机械反馈插装式比例节流阀2009.11.11实用新型ZL200820233403.019二级先导控制主控式水压二通插装阀2009.04.22实用新型ZL200820020983.520比例先导伺服控制全主动型节流插装阀2009.03.18实用新型ZL200820020983.594X投资咨询有限公司 21常开式充液阀2008.10.22实用新型ZL200720157869.222棉花打包机液压控制阀组2008.10.22实用新型ZL200720155819.823大型剪板机液压控制阀组2008.10.22实用新型ZL200720029972.924阀芯带有预卸阀的叠加式充液阀2008.09.03实用新型ZL200720029477.825折弯机液压控制阀组2008.09.03实用新型ZL200720028691.126带有阀芯打开位置监控的液压插装阀控制盖板2008.06.04实用新型ZL200720025832.427集成块式快速卸放二通插装阀组2008.05.07实用新型ZL200720023305.X28液压插装阀2007.11.28实用新型ZL200620009244.729液压插装阀集成块控制盖板2007.09.05实用新型ZL200620087793.630液压插装板式阀阀组2011.05.11外观ZL201030198453.231液压二通插装阀阀组2011.02.02外观Zl201030198451.332叠加式比例溢流阀2010.11.10外观ZL201030112131.133液压插装阀2009.11.18外观ZL200830282836.034液压插装阀组2009.11.18外观ZL200830282835.6资料来源：X液压图表4受理专利申请汇总表序号专利名称受理时间专利类别申请号1正反馈大流量插装式多路换向阀组2011.04.20实用新型201120117669.02正反馈大流量插装式多路换向阀液压控制系统2011.04.20发明201110099479.53负载反馈大流量插装式多路换向阀组2011.04.27实用新型201120127981.84负载反馈大流量插装式多路换向阀液压控制系统2011.04.27发明201110106548.05液压主动充液阀2011.2.24实用新型201120042312.06带有阀芯位置监控动态插装阀2011.3.3实用新型201120049314.27双反馈主动型比例伺服插装阀数控折弯机液压控制系统2011.2.22发明201110046561.18低压先导控制大流量超高压液压插装阀系统2010.12.30发明201010605423.89无泄露插装式双向电磁截至阀2010.12.30实用新型201020680378.810阀盖凸起型液压插装阀2010.12.30实用新型201020680393.2资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 一、项目建设背景及必要性1、项目建设背景1.1政策背景振兴装备制造业已成为我国一项战略举措，国家也在“十一五”规划纲要、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》、《装备制造业调整和振兴规划》及《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》等一系列政策中，明确指出要振兴装备制造业及重大技术装备，这也为配套的液压件制造行业的发展提供了广阔的发展空间。近年来，国家出台了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》（以下简称“十二五规划”）并颁布了一系列政策、法规支持并规范液压件制造行业的发展，如《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《国家产业技术政策》、《产业结构调整指导目录（2011年）》等，这为推动液压件制造行业的发展营造了良好的政策环境。本次公司进行高性能液压控制元件及集成阀块技改项目的建设，正是为了提高公司市场占有率和制造能力，以增强公司的实体加工能力和产业链整合能力。以持续满足市场需求、引导市场需求，提高高性能液压控制元件的科技含量，最大程度的减少我国机械制造行业中的资源、能源消耗以及污染排放，使公司成为集研发、设计、采购、制造于一体的大型化高性能液压控制元件加工制造企业。因此，高性能液压控制元件及集成阀块技改项目的建设是落实相关政策的具体举措。1.2市场前景我国的液压件工业经过50多年的历程，已发展成为一个具有专业化生产体系、产品门类比较齐全、基本能满足我国国民经济各主机行业中低端配套需要的产业。随着我国加入WTO后，国际、国内市场的进一步融合，并在机械工业全面快速发展的带动下，高性能液压件在机械工业中的应用越来越广泛，该市场规模日益扩大。目前全国生产液压件的主要企业有1000余家，规模以上企业200余家，具有像X94X投资咨询有限公司 液压这样高端液压控制元件制造能力的企业寥寥无几，因此公司产品面临供不应求的局面。根据协会不完全统计，液压控制元件的产值从2006年的22.14亿元上升2010年至49.16亿元，复合增长率达22.07%。2010年液压件进口28.58亿美元，同比增长32%，其中2/3进口液压件用于工程机械，工程机械行业利润70%被进口基础零部件所吞噬。通过进口数据显示我国对高性能液压控制件的需求日益增长，以国产化替代进口是我国液压件行业亟需解决的现实问题，这将给X液压带来巨大的市场份额。1.3公司在技术方面的积累XX液压股份有限公司是专业从事液压二通插装阀的开发和生产，是国内生产二通插装阀规模和产量最大的专业制造厂家，对行业发展趋势和技术要求有较为深刻的理解，经过多年持续的研发投入，X液压已积累了一批国际、国内领先的液压控制元件核心技术。拥有与液压控制元件业务相关的三十余项专利技术（其中多项受理发明专利），正在研发中的国家级、省级重点新产品关键核心技术数项。公司长期开展以企业为主体的与浙江大学、燕山大学等产学研合作，不仅拥有一支高水平的液压基础理论研究团队，还有一支经验丰富的应用工程师队伍，在液压技术学科前沿及工程应用研究方面均处于国内领先地位。1.4公司在经验方面的积累公司是国内较早为铸锻、塑机、石油、煤炭、矿山及冶金行业配套供应高性能液压控制元件的专业公司。经过十几年的发展，X液压凭借领先的技术、优质的产品以及多年的专业经验，为机械行业供应质量过硬的液压产品取得了很好的业绩，建立了良好的口碑，成为业内领先企业。作为国内知名的高性能液压控制元件加工制造公司，X液压具有丰富的“高压、大流量”的液压控制元件研发制造经验，凭借诚信服务的经营理念、业内领先的技术水平和突出的管理能力，公司创造了批量供货的用户已达到500多家，并迅速延伸到国际市场。2、项目建设必要性2.1该项目的建设是公司战略规划的需要94X投资咨询有限公司 X液压的发展愿景是发展中国和世界的高性能液压技术；将X液压建设成为中国和世界的二通插装阀研发和制造基地。该项目的建设将进一步巩固公司在国内二通插装阀的生产和研发实力，逐步提高公司在其他领域的市场占有率。随着公司产品竞争力的提升，将消除我国对进口液压件的依赖，逐步让国产化替代进口。公司实力的不断增强，也为向国际市场进军奠定了基础。因此，该项目的建设，有利于公司战略规划的实现。2.2本项目是促进产品工艺先进化、多样化，提升产品性能和质量，保持公司市场领先优势的需要目前生产工艺的设计对操作员工人数需求较多，生产效率较低。在目前产能远远不能满足市场需求的情况下，公司亟需改进工艺水平，提高生产效率。该项目的建设，将投入日本先进FMS柔性生产线两条，实现大、中、小吨位集成块的精密加工完全自动化；以及投入日本进口先进FMC柔性加工制造单元，实现上料等工序完全自动化，大幅度提高生产效率，同时先进设备的使用将在生产环节提升公司液压产品的质量，为客户提供高质量的产品。目前公司主要产品二通插装阀应用领域主要分布于铸锻、塑机等行业，由于目前产能等其他因素的制约，尚无法满足铸锻、塑机等行业的巨大需求，公司更没有精力投入到其他类别产品的开发。该项目的建设不仅仅满足铸锻、塑机等行业的巨大需求，公司还将投入更多精力开发产品的多样性，满足其他行业对各类高性能液压控制元件的巨大需求，提升其他产品在市场中的竞争优势，如石油、煤炭、矿山、冶金行业等。2.3本项目建设是满足市场需求，解决产能瓶颈的需要通过对业内企业和液压气动密封行业协会的调研数据显示，随着我国液压件技术水平的不断提升，未来的市场需求巨大。报告期内，在资金紧张又需要扩大产能的情况下，本公司采取了改进生产工艺、优化生产流程、并适当购进和自制部分关键设备、新增员工人数等一系列措施，在尽可能减小固定资产投入的情况下，扩张了产能，以满足订单增长的需要。但随着生产规模的扩大，面对客户迫切的需求，以上办法已不能从根本上解决问题，公司迫切地需要适当的融资，新建生产基地以迅速扩大产能，满足市场需求解决产能瓶颈的问题。94X投资咨询有限公司 2.4本项目的建设具有良好的经济效益和社会效益该项目建设完成后将实现销售收入3.40亿元（达产年），新增利润8,005.32万元。项目税后内部收益率为30.79%，税后投资回收期6.38年，可见，本项目的投资回收期比较短，内部收益率高于行业水平。同时，本项目的建设还将增加就业岗位，解决大部分人员的就业问题。本项目建成后将给政府直接产生相当大的税收收入，包括增殖税、企业所得税等。因而项目的实施同时能在很大程度上提高公司的盈利能力，满足市场和客户需求，符合公司、股东、社会等各方的利益。2.5项目实施有利于公司优化资源配置，提高规模效益多年来，公司业务发展迅速，生产规模持续扩张，目前已进入全面扩张的关键期。未来公司能否继续保持现有高速发展态势，很大程度取决于：一是公司产品质量能否持续领先于竞争对手；二是公司能否尽快把握当前市场发展机遇，迅速扩大市场份额，巩固和提升市场地位，进而扩大产品知名度。为了在长期的市场竞争中始终把握主动，公司必须进一步占领市场，确立公司在行业内的领导地位。本项目的实施将有利于公司优化资源配置，通过扩大生产规模实现规模化生产，引进国外先进设备，加大公司研发力度，优化公司资源配置，更大程度形成规模效益，降低单位产品成本，为公司在以后的竞争中确立优势。一、可行性研究报告编制依据和研究范围1、可行性研究报告编制依据（1）《产业结构调整指导目录(2011年本)》（国家发改委第9号令）（2）《装备制造业调整和振兴规划》（3）国家和地方的有关政策及法规（4）《建设项目经济评价：方法与参数》（发改委与建设部联合发布）（5）XX液压股份有限公司编制的内部技术及流程文件94X投资咨询有限公司 （6）XX液压股份有限公司提供的2008、2009和2010年度财务审计报告（7）XX液压股份有限公司提供的与项目相关的基础数据以及对项目的要求2、研究范围通过对项目在技术上的可靠性和经济上的可行性以及产品市场的全面分析，论述本项目实施的可行性情况。主要内容包括：项目技术基础、未来技术与产品的发展方向、项目实施方案及配套条件、环境保护、实施管理和劳动定员等进行分析，并进行投资估算分析。3、研究工作的指导思想贯彻国家有关投资项目的方针、政策，迎合市场变化趋势、行业技术发展态势及企业技术基础，合理确定研究内容及目标，以取得最大的经济效益和社会效益。4、项目可行性4.1本项目建设符合相关产业政策和市场发展趋势公司高性能液压控制元件及集成阀块技改项目建设项目的实施既有利于把握市场发展机遇，又能解决公司当前技术研发水平和加工能力不足的需要；通过该项目的实施，以巩固公司在高性能液压控制元件及集成阀块制造行业的技术领先地位、提升加工能力及将科研成果向现实生产力转化的能力，从而提升我国液压件在国际中的竞争力。项目建设既符合国家及地方有关产业政策，又顺应当今市场的发展趋势，项目建设是可行的。4.2公司销售规模的不断增长，为本项目的顺利实施提供了前提条件得益于公司销售网络的不断拓展和完善、公司品牌影响力与渗透力的逐步提升，公司的销售规模不断增长。销售规模的不断增长是提升公司加工能力的内在动力和前提条件。4.3公司已有的颇具规模的生产基地和丰富的研发制造经验为本项目的实施提供了可靠地保证94X投资咨询有限公司 公司目前的制造基地经过多年的经营运作，现在已经发展成为成熟的高性能液压控制元件设计制造基地，公司已经取得30多项专利，积累了丰富的技术经验；目前公司生产能力远不能满足客户需求，市场潜力巨大，市场前景看好；这些都为本项目的成功实施提供了可靠的保证。4.4本项目能产生长远经济效益高性能液压控制元件及集成阀块技改项目虽然不能立即增加公司收入，但是建成投产后能全面提升公司的基础性技术研发能力、技术实际运用能力、产品制造能力。该项目将有助于公司紧密围绕主营业务发展，对具有重要应用前景的科研成果进行系统化研发，对引进先进技术、工艺进行消化吸收与国产化攻关，不断推出具有高技术含量、高附加值的新工艺、新产品，并实现向现实生产力的有效转化，确保公司在技术上能够领先同行业。一、本企业竞争优势1、技术优势公司经过十多年的发展，在液压控制元件行业已有长足稳定的发展，通过不断的自主创新，研发出拥有自主知识产权、具有国际先进水平的多项专利技术。目前公司有获得各类授权专利证书34项，已申请受理的专利10项。公司长期开展以企业为主体的与高校产学研合作，与浙江大学国家电液控制工程技术研究中心、浙江大学机械电子控制工程研究所建立了长期的产学研合作关系和学术成果试验基地，成立“浙江大学国家电液控制工程技术研究中心济宁分中心”，产学研合作涉及到多种新产品的开发，不仅填补了国内空白，而且为替代进口和国家重大装备项目及国防安全提供了重要的技术支撑。此外公司还先后组建了“山东省液压控制工程技术研究中心”、“济宁市企业技术中心”。2、产品优势X液压主营产品二通插装阀核心技术均为自主研发、具有自主知识产权的产品，2007年6月通过省级科技成果鉴定，专家一致认为该产品已达到国内领先、国际先进水平；2009年9月被评为中国液气密行业优秀新产品二等奖；94X投资咨询有限公司 2008年12月获济宁市科学技术三等奖。公司二通插装阀品种繁多、规格齐全，从Dg16到Dg160通径均可批量生产，最大可加工25T重的二通插装阀，是目前国内生产二通插装阀规模和产量最大的厂家。其具有以下优点：能根据不同客户的需求进行灵活设计；可靠性高；压力能力更高；工作效率更高；消除了外泄漏并减少了内泄漏污染。公司产品大流量电液比例插装阀2009年6月通过省级科技成果鉴定，专家一致认为“该产品已达到国内领先、国际先进水平”，被列入《2010年国家重点新产品计划项目》；2009年9月被评为中国液气密行业优秀新产品一等奖；2010年12月获济宁市科学技术一等奖。以下是该产品参数与国际著名液压件厂商的对比：图表5大流量电液比例插装阀参数与国际竞争对手对比名称RexrothParkerAtosXX液压型号2WRCTDLLIQZOTLCF公称尺寸80808080先导阀类型伺服阀比例阀高性能比例阀伺服比例阀工作压力（Mpa）42353535额定流量（△p＝5bar）4100（K型）475045004500响应时间（ms）（100%行程）5017.53030滞后≤0.5%≤1%≤0.1%≤0.1%重复精度≤0.2%≤0.5%≤0.1%≤0.2%特点可双向流动单向流动可双向流动可双向流动组成及应用1）内置位移传感器2）集成放大器或独立放大器3）适用于大流量闭环控制如锻压机械、注塑机械、压铸机械1）内置位移传感器2）集成放大器3）适用于大流量闭环控制如锻压机械、注塑机械、压铸机械1）内置位移传感器2）集成放大器3）适用于大流量闭环控制如锻压机械、注塑机械、压铸机械1）内置位移传感器2）独立放大器3）适用于大流量闭环控制如锻压机械、注塑机械、压铸机械工作原理位移-电反馈三级控制型位移-电反馈位移-电反馈94X投资咨询有限公司 此外公司多种产品填补了国内空白，多项液压二通插装阀已成功应用于航空、航天、船舶等领域多个工程项目中。下表是公司产品的具体应用。图表6X液压产品应用应用厂家应用领域二通插装阀通径一、航天航空及军工重大装备贵阳安大航空锻造有限公司我国首台（套）航天设备大型整流罩精密拉伸专用设备Dg63二、造船及核电工业重大装备山东核电设备制造有限公司核电关键件锻造设备Dg63天津天锻压力机有限公司13000吨大型水面舰艇专用设备液控插装阀上海江南造船（集团）有限公司Thp34-2000造船设备Dg25大连中远造船工业有限公司Thp34-2000造船设备Dg25海洋石油工程（青岛）有限公司Thp34-2000造船设备Dg25大连船舶重工集团有限公司Thp34-2000造船设备Dg25渤海重工船舶有限公司Thp34-2000造船设备Dg25三、钢铁冶金重型工业装备苏州昆仑重型装备制造有限公司国内压力最高90Mpa3万吨精密模锻重型压机插装阀苏州昆仑重型装备制造有限公司国内最大、压力最高90Mpa6万吨多向挤压机插装阀攀钢集团长城特种钢有限公司Thp10-6300关键设备Dg100上海宝山钢铁股份有限公司Thp10-6300关键设备Dg100钢铁企业中各种液压设备高性能液压控制阀液控插装阀四、高端智能重大装备制造业天锻压力机有限公司核电封头压制专用压机液控插装阀天锻压力机远程数控设备THP10-10000吨DG125太原重型机器厂6300T自由锻造DG125太原重型机器厂8000T自由锻造DG160太原重型机器厂世界最大的铝型材挤压机-10000T双动铝材挤压机DG100天锻压力机有限公司国家863计划-20000吨数控等温锻造设备液控插装阀天锻压力机有限公司6000T锻压机DG160天锻压力机有限公司6000T锻压机DG16094X投资咨询有限公司 西安重型机械研究所10000T挤压机DG125西安重型机械研究所8000T挤压机DG125国内最大型陶瓷压机4800吨陶瓷压机液控插装阀兰州兰石新技术有限公司4500T操作机液压DG160无锡锦和锻压有限公司4000T卸板机DG160合肥锻压机床有限公司5000T快速锻造压机DG125山东通裕集团有限公司10000T快速锻造压机DG250徐州压力机械有限公司3000T快速锻造压机DG125五、行走机械山推工程机械股份有限公司推土机振动阀组广西柳工机械股份有限公司装载机、挖掘机螺纹插装阀山推楚天机械有限公司车载式、拖式砼泵集流阀组济南重诺机械制造有限公司车载式、拖式砼泵集流阀组徐州盟晖景泰重工有限公司履带吊、全回转桩机多路阀集流阀组六、产品出口美国奥盖尔泵国际合作伙伴高性能插装阀成套出口美国、日本及欧亚各国液控插装阀美国玻璃钢制品生产线YT71-3500A成套设备Dg80印度3500tDg80资料来源：X液压3、人才优势公司核心管理团队拥有液压控制元件领域的丰富专业背景和管理经验，具有高昂的创业精神和扎实的工作作风，能前瞻性的把握行业发展趋势，洞悉和捕捉市场先机，有能力领导公司保持长期健康发展。公司自成立以来先后面向国内外招聘液压控制技术知名专家多人，成立了一个技术研发部和一个产品设计部，不仅拥有一支高水平的液压基础理论研究团队，还有一支经验丰富的应用工程师队伍，专业从事自主产品设计和技术研发。4、装备优势X液压已拥有各类先进加工设备200余台，拥有瑞士进口超高精度数控万94X投资咨询有限公司 能磨床，美国哈挺多台超高精度数控车铣加工中心，日本森精机、马扎克和大隈数台卧式加工中心，数台大型数控龙门镗铣床等高精稀加工设备；同时拥有世界最先进的德国蔡司三坐标测量仪、波兰真空热处理炉、泰勒圆度仪、英特诺曼污染度检测仪、工业内窥镜等高精度检测设备，拥有国内液压行业最大的计算机辅助控制大流量液压型式试验台。由多台日本大隈卧式加工中心组成的集成块柔性加工生产线，形成了从毛坯投入到加工制造、检查、试验及质量控制较为完善的加工制造管理体系。94X投资咨询有限公司 第一章、募投项目未来市场前景分析一、国外液压行业市场现状目前国外液压元件大多数都生产历史悠久，技术成熟、供应充足，生产集中度高，品牌效应突出。液压元件的发展随主机的发展而发展，同时液压元件自身的发展反过来又促进主机的发展。1、目前国外液压元件的发展形势比较好工程机械是液压件行业的最大用户，而近些年来国外工程机械有一种发展趋势，即主机制造企业逐步向组装企业方向发展，液压元件逐步由供应商来提供。比如美国的卡特彼勒(Caterpillar)、凯斯(Case)、日本的小松(Komatsu)、瑞典的沃尔沃(Volvo)等世界上这些大型的工程机械主机制造企业，其配套件的配套能力也是非常强的，但它们的配套件外配数量也是在逐年大幅度增长；一些中小工程机械企业更是如此，配套件主要由零部件制造企业来提供。这样做有几大好处，主机企业可集中精力把自己的主机产品作好，减少配套件完全由主机企业自己来承担的风险，而配套件企业作得更强更大，有能力迅速提高配套件的质量和技术水平，同时能为主机企业提供更多的新产品，促进主机行业的发展。2、国外液压元件生产历史悠久、技术成熟、品种齐全国外许多液压元件企业都有50年，甚至100年以上的发展历史，企业的规模都相对较大，技术十分成熟，品种也非常齐全，几乎应有尽有。欧洲最大的运动与控制元件和系统生产商德国博世力士乐（Bosch-Rexoth），已有200多年的历史，从1953年开始全面制造液压元件，也有50年以上历史。其最具特色的产品是用于静液压传动的变量系统液压元件，无论是斜盘式或斜轴式，闭式（泵控）或开式（阀控）系统液压元件品种都非常齐全，能为各种需要静液压系统元件的工程机械整个系统成套配套；目前世界上最大的流体产品（主要是液压件、密封件及液压附件等）制造企业，美国的派克汉尼芬(ParkerHannifin94X投资咨询有限公司 Co.)公司，成立于1918年，也有近100年历史，可以提供品种齐全的、高技术水平的液压件、密封件及所有的液压附件。3、生产集中度很高生产集中度高是液压件制造业的一大特征。世界上几大主要液压件制造企业，美国的派克汉尼芬(ParkerHannifinCo.)公司、伊顿威格士(Eaton-Vickers)公司、博世力士乐(Bosch-Rexroth)公司等几大公司占据了世界液压件市场的绝大部分。派克公司派克汉尼芬公司从业人员在全世界48个国家有52000人，根据公司2009年6月业绩统计，总销售额为103.09亿美元《2010年中国液压液力气动密封工业年鉴》中国液压气动密封件工业协会。。而同年中国工程机械领域配套的液压件行业的销售收入只有95.2亿元人民币，折合约14.3亿美元，只有派克汉尼芬公司的十分之一左右按照2009年6月美元兑人民币平均汇率折算。。由此可见，世界工程机械液压件行业的集中度非常高。当前世界液压元件企业为进一步提高系统成套配套能力，进一步提高市场竞争力，进一步追求经济效益最大化，加快企业之间的采购及集团化进程，产品及企业集中度还在继续提高。美国派克汉尼芬并购了世界最大的齿轮泵生产企业美国的康摩希尔(Commercial)公司；博世力士乐通过收购大型低速液压马达和减速机的瑞典著名企业（HagglundsDriversAB）的全部股票，使之成为博世力士乐的子公司，生产一体型和分离型液压驱动系统；伊顿公司在2008年10月从英国购置了生产螺纹插装阀的IntergratedHydraulicsLtd.，年销售额5200万美元。这些例子都说明了世界液压元件企业集中度还在进一步提高。4、中小企业有自己专长的特色产品世界上液压元件除实力很强大的企业外，还有数量众多的中小型企业，这类企业美国、日本、西欧都不少。在欧洲、意大利特别突出，意大利大型液压元件企业很少，中小企业很多，这些企业大多数都在100人甚至5094X投资咨询有限公司 人以下。这些众多的中小型配套件企业要想在实力强大的大企业的夹缝中求得生存是非常困难的，能够生存下来的企业主要是由于它们拥有专用技术、特色产品，有些技术和产品是其它企业，甚至是大企业没有的。因此，中小液压元件企业的生存和发展主要体现在“专”和“精”两方面，把自己的专有技术、专有产品作精，作得非常有特色，并不断地寻找新的出路。5、配套件企业与主机企业结成紧密的伙伴联盟关系在当今世界机械市场上，主机企业与配套件企业是密不可分的。配套件企业要生存要发展离不开主机企业，主机企业要生存要发展也离不开配套件企业。即便是世界上实力最强的，主机和大部分配套件都自己生产的，世界工程机械第一块牌子美国卡特彼勒公司在很多方面也要依赖配套件企业，比如许多液压件、电器元件是博士—力士乐，甚至其它公司给它配套的，它与这些配套件企业结成了紧密的伙伴联盟关系。卡特有许多新开发产品，新机型的推出，许多技术水平更高的新的液压气动元件是来自于这些液压气动元件公司或者是由卡特设计的，让这些液压气动元件企业帮它生产的。给卡特配套的液压气动元件都打上卡特的商标。这些液压气动元件企业也非常讲信用，只要是卡特专用的产品它们决不原封不动地卖给第三者。可见主机与液压气动元件企业是伙伴战略联盟关系。还有Case公司与Commins结成战略联盟，Commins专为Case生产专用配套的发动机，打上Case的商标等等。因此，主机企业与液压气动元件企业是唇齿相依的关系，只有互相密切配合，互相支持，利益共享，才能求得共同发展。二、中国液压行业市场现状1、行业背景我国液压工业与国外相比仍然较为落后，工业产值仅占机械工业产值的0.8%左右，远低于发达国家水平，机电产品的液压技术使用率低，严重地制约了装备工业质量和水平的提高，影响了国民经济各部门的发展及国际贸易交往的扩大，同时也存在很大的发展空间。振兴装备制造业已成为我国一项战略举措，国家也在“十一五”规划纲要、《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）94X投资咨询有限公司 》、《装备制造业调整和振兴规划》及《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》等一系列政策中，明确指出要振兴装备制造业及重大技术装备，这也为配套的液压件制造行业的发展提供了广阔的发展空间。近年来，国家出台了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》（以下简称“十二五规划”）并颁布了一系列政策、法规支持并规范液压件制造行业的发展，如《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《国家产业技术政策》、《产业结构调整指导目录（2011年）》等，这为推动液压件制造行业的发展营造了良好的政策环境。我国的液压件工业经过50多年的历程，已发展成为一个具有专业化生产体系、产品门类比较齐全、基本能满足我国国民经济各主机行业配套需要的产业。目前全国生产液压件的主要企业有1000余家，规模以上企业200余家。随着我国加入WTO后，国际、国内市场的进一步融合，并在机械工业全面快速发展的带动下，液压工业有了长足的发展，行业发生了很大的变化。2、行业发展现状液压件是组成液压系统并使其具备各种功能的机械基础元件之一，直接决定着主机的性能、水平和质量。我国液压件工业经过50多年的历程，已发展成一个具有专业化生产体系、产品门类比较齐全、基本能满足我国国民经济各主机行业配套需要的产业。目前，全国生产液压件的主要企业有200余家。近年来，我国国民经济持续快速增长，人民生活水平不断提高，国际、国内市场逐步融合，同时在机械工业全面快速发展的带动下，液压件行业有了长足的发展，行业发生了很大的变化，主要体现在以下几个方面。2.1行业构成方面在行业构成上，形成国企、民企、合资、独资“四足鼎立”94X投资咨询有限公司 的局面。国有企业正大幅度改革，大部分国有中小企业正在通过股份制、股份合作制或出售、承包等形式，实现民营化；大量民营企业迅速崛起，已占据行业半壁江山，许多企业已经越过初期资金积累过程，正在向批量生产过渡，国内外市场开拓积极性高涨；外资大量进入，世界各大著名公司基本都在我国开展合资、独资企业，他们以高起点、专业化、规模生产等方式为主机企业提供配套，呈现“制造业向中国转移”的态势。图表72010年液压件行业构成情况数据来源：中国液压气动密封件工业协会2.2行业产品和管理水平方面国企产品以引进和跟踪仿制为主，基本是国际中档水平，缺少自主知识产权，企业管理、产品质量、用户服务等方面有待进一步提高。民企大多数以中档水平为主，但资金积累很快，利用国内已有技术，集聚富有经验的人才，技术水平进步较快，部分企业以低成本、严管理、经营灵活等优势，使其产品质量、品种与服务在竞争中不断提高。外资企业以中高档产品为主，产品技术水平与国外相当，为境内合资、独资企业所需高档主机和重点工程提供配套。我国目前基本以国内市场为主，出口仅仅是开始，但近年来增速较快，出口前景看好。2.3行业发展速度和配套能力方面液压件行业是我国装备工业实现由大变强不可或缺的重要部分。进入21世纪后，特别是《国务院关于加快振兴装备制造业的94X投资咨询有限公司 若干意见》（国发【2006】8号）实施以来，液压件行业连续多年保持年均25%以上增长。据协会对行业内主要企业的统计：2010液压件行业总产值为351.13亿元，比上年增长30.53%；液压产品市场销售总额连续两年位居世界第一；国产产品国内市场占有率(按销售额计)约占68%，其余部分进口（2010年进口液压件产品28.58亿美元）；为航空航天等军工装备配套率达95%以上，重大技术装备自主化的配套水平和国际竞争力明显提升。3、我国液压行业存在的问题液压行业的发展状况和相关技术工艺水平的高低，直接影响着机械装备行业的发展速度和行业技术水平，影响着我国工业发展水平的进程。目前我国液压行业技术基础薄弱、研发能力不强，原创技术少，专利产品少，技术来源基本上靠仿制。基础、共性技术研究弱化，缺少基础技术支撑。与国外先进水平相比，新产品研发周期长，新产品贡献率低，技术水平与先进国家相比差距15年以上。产业结构不合理，产业集中度不高。行业龙头骨干企业少，并还在出现粗放式的、达不到经济规模的小企业，研发和质量保证能力差，产品层次低，经营不规范，严重阻碍了优势企业的发展。我国液压行业集中度（CR4）平均仅10%左右，国外某公司2010年产值是我国液压行业总值的两倍。液压行业高档产品大量依赖进口，进出口逆差比例扩大并长期保持逆差。制造技术水平严重影响产品水平的提升。我国液压行业制造级水平与先进国外国家相比存在巨大差距。先进的设计方法和工艺技术没有得到广泛推广应用，同时受材料、准备和关键工艺的制约，严重影响了液压产品的精度、性能、寿命和可靠性的提升。三、国内液压控制件市场规模及未来市场规模预测1、国内液压控制件行业整体市场规模根据中国液压气动密封件工业协会的统计信息显示，2006液压控制元件市场增幅较大，全年增长37.9%；受金融危机影响，2007年下半年开始至2009年国内液压控制元件产值下降明显，年均增长19.64%；但随着宏观经济的恢复性发展以及国家将液压件等基础零部件的发展提升至重要的地位，液压控制元件市场在2010年呈现反弹性增长，全年增幅30.29%。94X投资咨询有限公司 图表82006-2010年液压控制元件产值变化情况数据来源：中国液压气动密封件工业协会2、液压控制件行业未来市场容量预测目前，我国农业、水利、能源、交通、信息、建筑、环保等产业的发展较快，为此需要大量机械装备以满足其发展的需要。随着工业化和自动化水平的提高，这些装备需要配套大量的高性能和高可靠性的液压产品。根据中国液压气动密封件工业协会发布的《液压液力气动密封行业“十二五”发展规划》，液压控制元件产值将由2010年的49.16亿元增长至2015年的105亿元，历年的产值情况如下图所示：图表92011-2015年液压件行业市场容量预测94X投资咨询有限公司 数据来源：中国液压气动密封工业协会94X投资咨询有限公司 第一章、项目采取的技术方案一、主要产品工艺流程本项目主要产品包括两大类：高性能液压控制元件和二通插装阀。高性能液压控制元件包括：插件、螺纹插装阀、电磁阀、充液阀等。按照客户需要，公司进行专门设计，将多个高性能液压控制元件配合阀块组装成二通插装阀，二通插装阀作为公司的主要产品，在该项目营业收入中占比较大。1、插件（阀芯、阀套）加工工艺流程图表10插件加工工艺流程94X投资咨询有限公司 资料来源：X液压2、电磁阀装配工艺流程图表11电磁阀装配工艺流程资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 3、充液阀装配工艺流程图表12充液阀装配工艺流程资料来源：X液压4、螺纹插装阀装配工艺流程图表13螺纹插装阀装配工艺流程94X投资咨询有限公司 资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 5、二通插装阀组装工艺流程图表14二通插装阀组装工艺流程资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 二、核心技术Ø二通插装阀核心技术公司所处的液压控制件行业在国内已有多年历史，产品的生产技术和生产工艺已相对成熟。目前，本公司在市场上销售的主要品种为各种系列二通插装阀，主要用于大流量控制场合:NG16、NG25、NG32、NG40、NG50、NG63、NG80、NG100、NG125、NG160、NG250，对应流量(L/min)为：180、400、600、1000、1500、2000、4000、7000、11500、18000、28000，产品采用法兰固定式控制盖板和滑入式座阀主级集成到阀块的阀孔中，并用四个或八个及以上螺钉把盖板固定在集成块上，优化了产品管路布置结构，易于实现标准，提高了阀芯动作的灵敏性，大幅度减少漏油情况，减小了产品体积，集成度大幅提高，且易于维修等优点，从而实现了完全符合使用性能要求、出口方位、连接尺寸、体积要求等高度集成的高性能液压产品，成为了X液压公司的核心技术之一。Ø插装元件核心同时，公司的功能插装元件从16mm～250mm都已生产，流量最大可达28000L/min，通流能力大，压力损失小，插装元件锥面密封无泄漏，采用进口磨床和硬车加工设备，保证各配偶件的配合间隙和互换性，保证不会出现卡住现象，阀芯与阀套之间的柱面内泄漏根据通径大小不同约为50～500ml/min,完全能满足主机性能要求，成为了X液压公司的关键核心技术之一。Ø集成应用阀块核心技术公司在集成应用阀块设计中，集成有二通插装阀、螺纹插装阀、及部分板式阀，实现了集成应用阀块功能、性能、体积、费用综合指标最优的产品优势。94X投资咨询有限公司 集成应用阀块是加工有一个或多个孔的阀块体，对插装孔的垂直度、同轴度加工必须符合安装标注要求，配合安装4至5轴同心，只有完全保证加工精度的情况下才可以正常装配。其次组装各种液压元件，如液压阀、管接头、压力表等，其内部的孔道与元件孔道相连通，构成液压集成回路，实现系统控制要求。同时，阀块设计也是公司的核心技术，通常一个稍微复杂的阀块体上有上百个，甚至有几百个孔道，这些孔道构成一个纵横交错的孔系网络。在阀块安装布局中，各种元件应尽可能紧凑、均匀地分布在阀块体各面，既要方便安装、调试，又要符合美学要求，而且，布局方案与连通要求一起成为孔道设计的起始条件，因此，集成应用阀块产品成为了X液压公司的核心技术之一。同时，为适应装备制造业的多元化需求，液压控制件制造行业新技术、新产品亦在不断的开发和更新。本公司不断自主开发更新技术，曾获得授权和受理实用新型专利及外观设计创新专利30多项。以下是公司核心专利技术：图表15核心专利技术主要代表性技术专利申请情况公司的技术突破点机械反馈插装式比例节流阀系统技术已受理申请（发明专利）实现液压快速开启和安全可靠关闭过程中实现流量节流的系统设备；效果是结构简单，瞬时开启，广泛用于机床、铸锻、压铸、冶金、船舶、矿山等行业的液压控制系统上。螺纹式插装阀液压控制系统技术已受理申请（发明专利）采用螺纹式插装阀与集成液压控制系统结合，控制小吨位液压机的控制系统，解决结构复杂，故障率高，泄漏严重，动作不可靠，快下速度不可调节，占用空间较大，维修不方便的问题；效果是结构简单，采用螺纹式插装阀，操作控制精确简便，工作稳定可靠，无泄露，具有高效率和节约能耗，集成度高，广泛用于40～200吨的液压机设备上。大流量双主动电液比例插装式节流阀系统技术已受理申请（发明专利）采用外部控制油通过比例先导阀由双向的控制压力来实现控制阀芯快速、平稳而可靠的开关，开启和关闭不受主通流油液的动力特性的影响；并且主阀芯带有位移传感器，插装阀的开关阀芯位置过程是随意可控制的，克服现有技术中存在的诸多不足问题。负载敏感压力补偿回油节流控制多路换向阀系统技术已受理申请（发明专利）采用对执行器的回油进行控制，并进行负载压力补偿，克服现有技术中不能精确控制，压力损失率高，结构复杂，成本较高等的因素，实现对执行器的回油进行精确控制和进行负载压力补偿的目的。低压先导控制大流量超高压液压插装阀系统技术已受理申请（发明专利）具有阀芯的开启和关闭可以低压控制，插装阀控制超高压的压力，并目_开启响应迅速，关闭安全可靠，成本低，控制简单的特点；先导级采用电磁铁推动的滑阀芯，放大级采用活塞杆，主级采用插装阀；先导级和放大级之间采用力放大反馈控制，主级与放大级之间采用快速随动控制；外部控制油通过集成的换向阀实现主阀的快速可靠关闭，外控压力作用在活塞上，确保活塞杆被压在下面的终端位置上，关闭特性与主通流油液的动力特性无关；主阀的开启过程是跟随活塞运动的，克服现有技术中存在的诸多不足问题。94X投资咨询有限公司 压力反馈二级先导控制插装式比例溢流阀系统技术已受理申请（发明专利）是先导级采用比例电磁铁推动的直动式比例溢流阀，放大级采用伺服阀芯，实现液压功率放大，主级采用插装阀结构；先导级和主级之间增加放大级控制和压力闭环反馈，实现开启响应迅速，关闭安全可靠，线性度高，滞环小的目的。公司拥有大型液压阀块设计加工技术、世界一流的液压阀块设计软件和先进的加工设备。掌握了大型液压自动化控制系统的重要部件阀块的设计、制造技术。公司拥有先进的制造工艺技术，诸如公司在产品的表面处理、阀芯和阀套的精密制作、生产过程的实时检测、关键部件的热处理、产品出厂的模拟试验等都具有先进的设备和工艺手段。其中精密部件加工达到设计的精确参数主要依靠公司购买的先进设备实现，该设备主要是美国哈挺SPRS系列超精密车削中心，其是高性能车削机床的典范，使公司的加工能力达到一个新的高度。此外，为了实现高质量的热处理工艺，公司采用了赛科/沃克公司的对流加热25巴气淬/真空炉，该热处理炉是目前最先进的冷壁式的，前方上料的真空炉，具有高压气淬功能。三、技术人员资质公司技术人员上岗资质情况如下表：图表16技术人员上岗资质技术人员行业要求公司技术人员资质认证机构计量检定员1.从事计量检定、校准或测试工作应遵守计量法律、法规，执行计量检定规程和计量规范。2.正确使用计量基准器、计量标准器并负责维护、保养、使其保持良好的技术状态。3.保证计量检定、校准或测试的原始数据和有关技术资料的真实性和完整性。4.承办政府计量行政部门委托的有关任务。计量检定员证X市质量技术监督局企业内机动车辆驾驶作业具备初中以上文化，均经专门培训考核合格并取得专业资格证书。叉车证国家安全生产监督管理维修电工作业具备初中以上文化，从事或准备从事94X投资咨询有限公司 机械设备和电气系统线路及器件的安装、调试与维护、修理的人员。维修电工（初级）职业技能鉴定（指导）中心，济宁市工人技术考核委员会起重机械作业（一）年龄满18周岁；（二）身体健康，无妨碍从事相应工种作业的疾病和生理缺陷；（三）初中以上文化程度，具备相应工种的安全技术知识，参加国家规定的安全技术理论和实际操作考核并成绩合格；起重机械证锅炉压力容器安全监察暂行条例，特种设备质量监督与安全监察规定，济宁市质量技术监督局热处理操作人员具备初中以上文化，焊接热处理技术人员需具备中专以上文化，均经专门培训考核合格并取得专业资格证书。热处理专业资格证书电站焊接专业委员会、焊接热处理专业委员会检测人员应取得相应的国家检测人员资格考核委员会颁发的技术等级资格证书，从事与此等级相应的无损检测工作，并承担相应的技术责任。检验人员技术证书等级均为二级国家质量监督检验检疫总局、中国特种设备检验学会、电力行业核承压设备无损检验人员技术资格鉴定委员会资料来源：X液压四、项目生产技术选择的依据本项目实施所采用的技术工艺系X液压现有的工艺技术。该套工艺技术在行业内应用较为成熟，某些技术工艺达到了国际先进水平和国内领先地位。X液压借助良好的质量控制体系，通过对原材料的高标准采购、检测，加工生产精细化控制、检测等措施，为客户提供优质、价格合理的各种液压产品。五、主要质量指标公司通过融合相关国家标准、行业标准，结合公司在生产中多年累积的具体操作经验，设立公司内部的操作实施细则，并逐步形成了一套比较严格和完善运作体系和质量监控体系，通过了ISO9001:2000质量管理体系认证和德国TUV认证。公司在液压控制元件制造销售94X投资咨询有限公司 过程中所涉及的标准主要有采购标准、设计标准、产品标准、检验和试验标准等，公司严格遵循相关国家标准和行业标准，为客户提供高品质的液压产品。公司采用“以销定产”采购模式，即销售部门参与市场竞标，中标后，销售部按销售合同及技术协议要求向物资部其提供订货申请，其中注明中标标的物明细及相关技术条件，物资部再依据销售部的订货申请，在订货时详细列明所采购物资标准及技术要求。具体标准如下：图表17X液压执行标准标准类别标准号标准名称设计标准GB/T2514-2008四油口方向控制阀安装面GB/T2877-2007液压二通盖板式插装阀安装连接尺寸JB/T5922-2005液压二通插装阀图形符号GB/T14043-2005阀安装面和插装阀阀孔的标识代号GB/T2878-2007液压气动系统和元件油口连接螺纹尺寸GB/T8099-1987液压叠加阀安装面GB/T14043-1993液压控制阀安装面标识代号GB/T8101-2002液压溢流阀安装面GB/T17487-1998四油口和五油口液压伺服阀安装面JB/T5963-1991二通、三通、四通螺纹插装阀阀孔尺寸GB/T8098-2003液压传动带补偿的流量控制阀安装面GB/T8100-1987板式连接液压压力阀安装面产品标准GB/T7934-1987二通插装式液压阀技术条件GB/T7935-2005液压元件通用技术条件GB/T2346-2004液压气动系统及元件公称压力系列JB/T8729.1-1998液压多路换向阀技术条件JB/T10365-2002液压电磁换向阀JB/T10364-2002液压单向阀JB/T10365-2002液压电磁换向阀JB/T10366-2002液压调速阀JB/T10367-2002液压减压阀JB/T10368-2002液压节流阀JB/T10370-2002液压顺序阀JB/T10371-2002液压卸荷溢流阀JB/T10373-2002液压电液动换向阀和液动换向阀JB/T10374-2002液压溢流阀检验和试验标准GB/T8104-1987流量控制阀试验方法GB/T8105-1987压力控制阀试验方法GB/T8106-1987方向控制阀试验方法GB/T8107-1987液压阀压差-流量特性试验方法94X投资咨询有限公司 JB/T10414-2004液压二通插装阀试验方法JB/T8729.2-1998液压多路换向阀试验方法GB/T15623.1-2003四通方向流量控制阀试验方法GB/T15623.2-2003三通方向流量控制阀试验方法锻件标准GB/T700-1988碳素结构钢GB/T699-1988优质碳素结构钢资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 第一章、项目建设方案一、项目建设内容本项目预计利用土地66亩，建设生产厂房57,821.00m2，主要建设内容包括：1号联体厂房33,629.00m2，2号联体厂房24,192.00m2。新增加生产设备43台/条，包括FMS柔性生产线2条，阀体加工制造单元设备18台，阀杆、阀套、阀芯制造单元设备23台等，新增设备主要用于对企业现有产能进行扩充。项目达产后，实现年销售二通插装阀6万套（每套二通插装阀由大约10件高性能液压控制元件按照设计图纸组装而成），年对外作为配件销售的高性液压控制元件5万件，实现年总销售收入34,000.00万元。预计项目建设期为2年，第三年达到产能100%。整个项目平均投资利润率为51.08%，内部收益率为30.79%（税后），项目建成后6.38年收回全部投资（税后动态投资回收期）。二、项目实施目标及内容1、项目实施规模本项目总投资为18,436.51万元。2、项目实施设备图表18项目设备清单序号投资内容设备数量单价(万元)总投资金额(万元)投入时间T+12T+24一设备购置生产线1FMS柔性生产线（1）1.002,395.002,395.00239.502,155.502FMS柔性生产线（2）1.001,567.001,567.00156.701,410.30阀块加工制造单元设备3FMC柔性加工制造单元(1)2.00200.00400.0040.00360.0094X投资咨询有限公司 4FMC柔性加工制造单元(2)2.00320.00640.0064.00576.005FMC柔性加工制造单元(3)2.00200.00400.0040.00360.006珩磨机（带量仪）2.00250.00500.0050.00450.007数控车铣中心1.0066.0066.006.6059.408数控万能铣床1.0090.0090.009.0081.009工业内窥镜1.0020.0020.002.0018.0010超声波滚筒清洗设备1.00280.00280.0028.00252.0011刻标机1.003.003.000.302.7012刀量夹具1.00150.00150.0015.00135.0013外圆磨床1.0065.0065.006.5058.5014立式加工中心1.0070.0070.007.0063.0015数控车床1.00110.00110.0011.0099.0016车床1.0055.0055.005.5049.50阀杆、阀套、阀芯制造单元设备17镗铣复合加工中心1.00250.00250.0025.00225.0018无心磨床1.008.008.000.807.2019高精度无心磨床1.00260.00260.0026.00234.0020高精度外园磨1.00200.00200.0020.00180.0021数控仪表车床1.0060.0060.006.0054.0022卧式珩磨机1.0080.0080.008.0072.0023投影光学计2.001.503.000.302.7024超声波清洗机1.0020.0020.002.0018.0025刀量夹具1.0050.0050.005.0045.0026高性能阀出厂试验台10.0015.00150.0015.00135.0027绿色环保喷涂线1.00205.00205.0020.50184.5028电动量仪2.003.006.000.605.40二设备安装810.30-810.30合计43.006,993.508,913.30810.308,103.00资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 四、项目实施进度安排本项目计划建设期24个月，自T＋1月开始，至T＋24月结束。项目从T＋1月开始实施，至T＋12月开始场地建设，从T＋13月开始实施，至T＋24月实现30％产能，至T＋36月实现85％产能，预计T＋48月后达产，实现100％产能，T预计为2011年8月份。计划分七个阶段实施完成，包括：可行性研究初步设计、施工图设计、土建施工、装修工程、设备购置、人员招聘、工程验收。五、项目实施的阶段性目标图表19项目进度计划表阶段/时间(月)T+12T+24123456789101112131415161718192021222324可行性研究　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　初步设计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　施工图设计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　土建施工　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　装修工程　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　设备购置　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　人员招聘　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　工程验收　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 第一章、项目实施地及配套条件一、项目实施地概况本项目建设地位于山东省济宁市济宁国家高新技术产业开发区。济宁，孔孟之乡，运河之都，位于山东省的西南部，是中国优秀旅游城市、山东省鲁南城市带中心城市。济宁市占地面积1.1万平方公里，总人口831.3万。济宁高新区创建于1992年春，2010年经国务院批准升级为国家高新区。区内建有国家级创业中心、国家级留学生创业园、国家级博士后工作站以及国家光电信息产业基地、生物技术产业基地、工程机械产业基地、纺织新材料产业基地，是ISO14001环境管理体系认证园区，形成了光电信息、装备制造、生物医药、软件及服务外包、纺织服装等特色主导产业，成为改革开放的先行区、新兴产业的聚集区、科技成果的转化区、体制创新的试验区、生态宜居的新城区和社会民生的示范区，综合投资环境评价在国内名列前茅。当前，全区围绕建设创新型国际化科技新城战略目标，以全面推进科技创新为核心，以大力发展战略性新兴产业为重点，以积极引领区域转方式、调结构为己任，正在高起点打造创新之城、高新之城、生态之城、创业之城、和谐之城。二、工程地质、地震烈度、水文地质概况济宁市高新区为鲁中南泰山、沂蒙山山前倾斜平原，华北平原交接洼地的中心地带，地势北高南低，地表坡度万分之二左右。地面标高+35~+38米，以平原地形为主，地址岩性为亚粘土或站图。境内地层自上而下有第四系、上侏罗统蒙阴组、上二迭统上石盒子组、下二迭统上石盒子组和山西组、上石炭统太原组、中石炭统本溪组、中下奥陶统和寒武系。本区地震烈度为6-7度。济宁市高新区地下水的主要补给来源为大气降水，人工回灌，以及泗河、洸府河、大汶河、运河等地表水体渗漏补给。该区40-60米以上，含水砂层累计厚度5-15米，单位涌水量为200-1000m³/d.m。94X投资咨询有限公司 三、当地气象条件济宁位于东亚季风气候区，属暖温带季风气候，四季分明。夏季多偏南风，受热带海洋气团或变性热带海洋气团影响；冬季多偏北风，受极地大陆气团影响，多晴寒天气；春秋两季为大气环流调整时期，春季易旱多风，回暖较快；秋季凉爽，但时有阴雨。具有充裕的光能资源，是济宁气候的突出特点。济宁年平均气温为13.3℃一14.1℃，年平均日照时数为2490小时，年平均相对湿度为69%，平均无霜期为199天，冻土期为48天，最大冻土深度为0.37米。年平均降水量在597—820毫米左右，降雨多集中在6-9月份。四、社会经济条件济宁是鲁西南地区经济、文化和商品的流通中心，山东省工业中心城市，建设中的组群结构特大城市。济宁物产资源丰富，是山东省重要的煤炭能源基地和农副产品生产基地，经济实力雄厚。济宁高新区位于济宁市区东北部，处于济兖邹曲都市圈内，高新区所处位置，对外交通便捷，日荷铁路、327国道、济徽公路自高新区通过，日东高速公路自本区北部穿越，形成对外联系通道。随着济曲快速铁路、京沪高速铁路、兖石铁路复线建成，高新区对外交通优势和区位优势更加明显。五、交通运输条件济宁位于鲁苏豫皖四省结合部，是连接华东与华北、中原与沿海的重要交通枢纽，往来京沪的动车组列车在兖州站停靠，京沪高铁曲阜站已开始建设，内河航运能力占全省的80%以上，济宁曲阜机场顺利通航。1、铁路运输　　南北方向：新兖石铁路、京沪铁路、京九铁路、京沪高铁　　　东西方向：日菏铁路枣曹铁路规划中2、公路运输　　南北方向：京台高速、济徐高速（在建）和220、104、105国道94X投资咨询有限公司 　　东西方向：日东高速和327国道菏鱼高速在建3、航空运输济宁曲阜机场是鲁、苏、豫、皖交界处最大的航空港。位于济宁市区西南28公里处的嘉祥县纸坊镇，已开通至北京、上海、广州、成都、沈阳、青岛六大枢纽航线。4、海港运输　　距日照港200公里、距青岛港300公里、距连云港300公里。六、项目配套条件济宁高新区现已实现供水、供电、热力、煤气、道路、通讯、网络布线及土地等的"七通一平"。1、供水本项目建设位于济宁国家级高新技术开发区，生产和生活用水的水源为自来水，济宁高新区设有吴泰闸水厂一处，所在地的供水基础设施较完备，基本能够保证项目的生产生活用水需要。2、供电及电讯Ø供电电源济宁高新技术开发区内设有柳行100KV变电所一处。以及有凯赛、菱花、雪花热电厂，能够保证项目实施的供电。Ø用电负荷按国家标准《供配电系统设计规范》（GB50052-95）中关于负荷分级的有关规定，本项目新增用电负荷中绝大部分为二级负荷，还有少部分三级负荷。94X投资咨询有限公司 第一章、环保、消防、节能及职业安全卫生一、环境保护措施及相关审批情况1、执行标准1.1环境质量标准（1）《地表水环境质量标准》（GB3838-2002）Ⅲ类标准；（2）《地下水质量标准》(GB14848-93)Ⅲ类标准；（3）《环境空气质量标准》（GB3095-1996）二级标准；（3）《声环境质量标准》（GB3096-2008）3类标准。1.2污染物排放标准（1）山东省地方标准《污水排入城市下水道水质标准》（CJ3082-1996）水质标准；（2）《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》（GB18599-2001）；（3）《危险废物贮存污染控制标准》（GB18597-2001）；（4）《工业企业厂界环境噪声排放标准》（GB12348-2008）3类标准；（5）《山东省饮食业油烟排放标准》（DB37/597-2006）；（6）《大气污染物综合排放标准》（GB1627-1996）表2二级标准。2、主要污染源、污染物及环保措施根据济宁富美环境研究设计院的环境影响报告，项目主要工业污染源为是企业运行时产生的污水、废气、固体废物和噪声。Ø污水94X投资咨询有限公司 本项目产生的污水为生活污水，污染物为：COD、BOD和氨氮。超声波清洗所用去离子水循环使用，蒸发损耗部分定期外购补偿，不外排。办公区及生产车间的生活污水收集后进入市政污水管网，最后进入高新区污水处理厂集中处理。Ø废气该项目设有职工食堂，因此会产生油烟废气。经过油烟净化装置净化处理后引至楼顶排放，则油烟排放量满足《山东省饮食业油烟排放标准》（DB37/597-2006）。Ø固体废物本项目产生的固定废物主要是车铣加工中心、磨削中心、钻床等机加工设备产生的废边角料和职工产生的生活垃圾。废铁屑经收集后外售给物资回收部门；生活垃圾委托环卫部门外运处理。Ø噪声本项目产生的噪声主要是车铣加工中心、磨削中心、钻床等机械设备运转产生的设备噪声，噪声级为70—85Bd(A)。高噪声设备设置在厂房内部的隔声间内，加强厂房门窗紧闭性采用隔音门、窗，墙壁加贴吸声材料，各机械安装时采用加大减震基础，安装减震装置。厂内各噪声源与厂界设置隔离带，在隔离带种树木花草，进行厂区绿化，建设挡墙。3、环境影响分析Ø水环境影响分析建设施工期产生的施工废水进入工地临时沉淀池，经沉淀处理后循环用于施工用水，施工人员产生的生活污水利用原有市政设施排入市政污水管网，进入高新区污水处理厂集中处理，无废水外排，对周围环境影响较小。营运期本项目产生的污水为生活污水，超声波清洗所用去离子水循环使用，蒸发损耗部分定期外购补充，不外排。办公区及生产区产生的生活污水收集94X投资咨询有限公司 后进入市政污水管网，最后进入高新区污水处理厂集中处理，不外排，对周围水环境影响较小。其进入管网水质必须满足《污水排入城市下水道水质标准》(CJ3082-1996)的要求。任何外排水水质必须符合《地表水环境质量标准》(GB3838-2002)III类际准的要求，否则按有关规定处理。Ø大气境影响分析根据有关资料，在施工现场，近地面的粉尘浓度一般为1.5-30mg/m3，随地面风速、开挖土方和淤泥弃土的湿度而发生较大变化。在干燥和风速较大天气情况下，施工现场近地面粉尘浓度超过GB3095-1996二级标准中日均值0.30mg/m3的5—100倍，污染相当严重。因此在施工过程中，必须十分注意施工扬尘，及时给路面洒水，经常清洗车辆，尽可能避免尘土扬起。同时，控制施工运输车辆的车速小于40km/h，以减少道路二次扬尘。黄沙、水泥等粉料，应专门设置库房堆放翠包，并做到及时清扫地面和在施工现场洒水。使用合格的施工运输车辆，保证汽车尾气达到国家规定的排放标准要求。该项目设有职工食堂，因此会产生油烟废气。生产高峰时食堂就餐人数可达150人，食堂按4个基准灶头配置。按人均耗油量30g/d，油烟排放系数2.84%计则油烟产生量为119.28kg/a，根据《山东省饮食业油烟排放标准》(DB37/597-2006)，取风量12000m3/h，烹饪时间按3h/d计，油烟产生浓度9.47mg/m3，本环评要求安装油烟净化装置，处理效率不低于90%，净化后的油烟经烟道引至楼顶排放，则油烟排放量为11.9kg/a，排放浓度为0.95mg/Nm3，满足《山东省饮食业油烟排放标准》（DB37/597-2006）中的标准要求。Ø声境影响分析建设期噪声主要是施工作业机械和运料车辆产生的建筑噪声，噪声源强峰值达85—110dB（A）。施工期必须严格控制施工时间，禁止在晚22时一次日6时期间进行高噪声、振动的施工工作。建筑施工噪声在不同的施工阶段是不同的，其对环境的影响主要在土方、基础和结构施工阶段。对建设施工噪声可从以下几个方面加以控制和管理:（1）建设中采用低噪声的施工工艺，如用液压打桩代替冲击打桩，用低噪声施工设备代替传统的高噪声设备。94X投资咨询有限公司 （2）对一些固宁的高噪声设备采用噪声控制措施，如搅拌机、木工机械等设备采取一些噪声屏蔽措施。（3）加强对施工工地的管理和施工人员的环境意识教育。Ø固废环境影响分析建设期建筑垃圾主要是开挖土方与废弃建筑材料，就地作为回填土处理，因此不产生明显的环境影响。营运期本项固体废物为生产过程产生的废铁屑和生活垃圾，其产生量和处理途径分述如下：（1）生产过程中产生的废边角料10t/a收集后外售给物资回收部门。（2）生活垃级，产生量为70t/a，交环卫部门外运处理。该项目产生的困体废物均得到妥善处置，对周围环境基本没有影响。固体废物处理符合《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》（GB18599-2001）。二、节能降耗1、采用原则和标准随着现代工业的迅速发展,能源必须得到控制。节约能源是我国的基本国策,本项目将按照国家有关部门颁布的《节约能源暂行条例》、《国家发展改革委关于加强固定资产项目节能评估和审查的通知》（发改投资[2006]2787号）执行。2、项目节能措施2.1设施节能本项目设施均采用国内外先进设备，设备性能优越，自动化程度高，运行平稳，生产效率高，能耗少。2.2给排水节能94X投资咨询有限公司 在自来水进水管上设置计量水表，以利节约用水。选用节能、节水型产品，如：新型节能水泵以及自闭式冲洗阀等。2.3电力节能根据不同工作间的照度要求选择相适应的灯具，配电箱上开关集中控制，其余房间采用跷板式开关分散控制。2.4加强管理加强能源消耗管理，分别安装水、电计量设备，做好公用设施的维护保养，最大限度地节约能源。三、消防1、消防设计依据消防设计遵循的主要规范、规定本工程防火及消防设计依据的主要技术文件有：（1）《中华人民共和国消防法》1998年9月1日；（2）《建筑设计防火规范》GB50016-2006）；（3）《建筑物防雷设计规范》(GB50057—94）；（4）《工业与民用电力装置的接地设计规范》(GBJ65—83）；（5）《火灾自动报警系统设计规范》（GBJ116-88）；（6)《建筑灭火器配置设计规范》（GBJ140-90）；（7）《爆炸和火灾危险环境电力装置设计规范》GB50058-922、消防设计原则充分贯彻“安全第一，预防为主”和“生产必须安全，安全为了生产”的设计思想，对生产中的易燃物品设置防范措施，并实施有效的控制，以减少和防止火灾事故的发生。94X投资咨询有限公司 消防设施的设计贯彻“预防为主，消防结合”的方针，执行有关消防、防火设计规范和标准，根据工程的规模、火灾的危险性程度、现有和临近单位消防力量，合理地设置消防设施。3、火灾危险性分析本项目为扩产建设项目，所使用的主要原材料都是电子产品，不含有毒物质，发生火灾的概率不高。4、主要消防措施和设施4.1平面布置总平面布置严格遵守有关设计规范，按生产装置和建筑物的类别和耐火等级严格进行防火分区，满足防火间距和安全疏散的要求。生产装置周围设有环形消防通道，满足消防车通行需要。4.2建筑在所有建（构）筑物内设置疏散通道，满足疏散要求。按照规范在所有建筑物内配置必要的消防器材，如二氧化碳灭火器、干粉灭火器等。建筑物内部装修严格按照《建筑内部装修设计防火规范》进行设计和施工。对界区内主要承重钢结构和构件涂刷防火涂料。建筑物内设火灾自动报警装置。4.3消防水采用低压消防和高压相结合的消防水系统，低压消防水管网与新鲜水管网合用一套系统，高压消防水管网单独敷设，高、低压消防水管网环状布置，并按规范设置消火栓。4.4消防站本项目不单独设立消防站，消防工作依托石岩镇消防支队。94X投资咨询有限公司 5、消防设施控制厂内设直通厂外消防队的直拨电话。同时消防水泵房、各变电所、控制室等重要场所设消防电话。6、火灾及爆炸危险场所的防火防爆所有电气设备应选用防爆型电气设备，同时对所有设备、管线、操作平台等做防静电接地处理。7、防雷接地在重要的建构筑物上设置避雷网。所有建构筑物内作总电位连接，必要时作局部电位连接。8、消防管理全体职工进行安全培训和教育，增强职工的消防安全意识，避免火灾事故发生。四、职业安全卫生公司对于新员工：必须经过严格认真的教育与培训，并通过考核方能上岗作业。对于调动岗位人员：跨车间之间调动的要实行车间及班组二级培训；同车间班组之间，同班组岗位之间调动的至少施行班组级的教育与培训。对每位上岗员工公司都会进行日常作业所使用的各种机器工具、动力设备、安全防护设施等的结构、性能及操作方法；本岗位的安全技术操作规程，以及遇到意外情况时如何紧急应变、排除故障的方法培训；安全生产班前会应于每日开班前进行，由班长结合当日具体生产（检修）任务及工作环境，详细布置安全工作，及时传达上级有关安全生产方面的指示精神、研究解决班组安全生产方面存在的问题、检查安全隐患、收集安全生产方面的合理化建议、分析事故案例，组织学习、抽考安全操作规程及注意事项等。94X投资咨询有限公司 在采用新工艺、新技术、使用新设备(工具、材料)和制造新产品时，必须由所在工段或部门根据新的安全技术规程和岗位操作方法，对操作人员进行专门教育与培训。行政部根据公司生产情况，结合安全生产形势，适时组织各部门、各类人员的安全生产教育与培训。对于从事电气、起重、厂驾、焊接、易燃、易爆等特殊工种操作的工人，必须通过上级主管部门的专业培训，并经考试合格，取得特种作业证书后才允许独立操作。特种作业人员在参加公司生产作业期间，应按照行政部编制的培训计划，参加至少4次以上安全培训，并经考核合格，才准于上岗。生产各部门成立安全生产小组，每月至少召开一次部门内部安全生产例会研究讨论本部门安全生产存在的问题、隐患及整改措施，并部署下个月安全生产工作。安全生产例会应有相应记录。各班组建立安全生产台帐，记录班组内与安全生产相关之活动开展情况，主要包括：安全教育记录（新到职、调岗、复工人员安全教育及班前会、周会记录）、班组自查记录（班组人员对安全生产规定的遵守情况；设备、工具状态及报修维修记录；设备保养情况）、事故记录（包括未遂事故）等。94X投资咨询有限公司 第一章、组织机构、劳动定员和人员培训一、企业组织1、企业组织形式公司具备健全的法人治理结构，内部治理采取直线职能型组织结构，实行董事会领导下的总经理负责制，董事会内设战略委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会。执行总经理主要下设总经办、综合管理部、证券事务部、审核控制中心、财务部、市场部、采购部、插装阀事业部、油缸充液阀事业部、移动液压事业部、精密零件事业部、质量管理部、工程技术中心等职能部门。公司的组织结构图如下：图表20X液压组织结构图资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 公司为规范法人治理结构，制定了上述组织结构图，并对各职能部门制定了相应的工作制度和职责，具体如下：1.1总经办负责贯彻执行总经理指示，协助总经理做好综合、协调各部门工作和处理日常事务，一切行为向总经理负责。1.2综合管理部制定公司有关规章制度、工作流程，做好行政事务管理，使企业管理规范化；配合公司做好各项生产经营规划，分解下达年度、月度生产经营计划书，并对执行情况实施监督检查、统计汇总、分析考核；负责公司人力资源规划、招聘与配置、培训教育、绩效管理、薪酬管理、劳动关系、考勤管理等；监督公司安全及现场“6S”管理，建立和完善安全、现场责任管理制度，做到组织落实、制度落实和责任落实。1.3证券事务部加强和开展好公司上市工作的管理和规范，保障公司及其全体股东的权益；按照及时性、准确性、真实性和完整性的要求，认真执行公司信息披露工作制度；及时了解募集资金投入项目的进度、资金投入情况，及公司的重大事件，包括但不限于：重大收购、出售资产或股权、债务重组、重大诉讼、仲裁事项、重大担保、重要合同的订立、变更、解除和终止、重大经营性或非经营性亏损、遭受重大损失、重大投资行为、重大行政处罚、可能依法承担的赔偿责任。1.4审核控制中心根据公司生产经营目标，对各项经营计划的制定及执行情况进行审计，包括生产计划、销售计划、人力资源计划、财务计划、产品开发计划等；对有关经济事项合同的合法性、合规性和效益性进行评审；对公司内部负有重要岗位责任人员的离任（职）进行审计；对公司重要的对外投资、购买和出售资产、对外担保、关联交易、募集资金使用及信息披露事务等事项进行审计。1.5财务部94X投资咨询有限公司 建立健全公司的内部管理制度，规范会计基础工作，保证提供及时、准确、适用的财务信息资料，保护公司财产及资源安全有效，促进资金的有效运作，提高公司资产的效益质量。1.6市场部根据公司长远战略规划，制定相应的营销发展目标、规划和年度营销工作计划，并制定细化的季度、月度营销计划；负责完成公司下达的年度销售指标及诸如销售额、合同履约率、销售计划完成率、销售成本和回款速度等考核指标；负责建立营销网络和售后服务体系，遴选、培训、指导、评价、调整、淘汰、奖励与惩罚经销商和推销员队伍。1.7采购部负责公司生产物料的采购；拓宽采购渠道，培养优秀供应商；对市场深入调研，掌握市场变化情况及行业规律，强化对价格的监管；坚持在公司评审的合格供方进行采购，执行采购前要要经审监室询价、比价、议价等采购方式的设定，推行招标议标制，重视性价比，选择质优价廉的供货渠道，降低采购成本。1.8事业部执行公司下达的年度生产经营计划，结合销售计划制定月生产计划下达至车间生产；负责本事业部工艺、设备、现场技术、安全、产品质量及生产工作质量的管理和改善，全面推行“6S”管理。1.9质量管理部满足本公司质量管理制度的推行，明确质量管理岗位及相关职责，在日常生产管理中能提前发现异常、迅速处理改善，借以确保及提高产品质量符合管理及市场需要。1.10工程技术中心公司技术中心下设产品研发部、产品设计部和工艺管理部，行使对公司新产品开发研究、新技术推广应用、技术引进、技术指导与监督、规范工艺流程、制定技术标准、抓好技术管理、实施技术监督和协调的专职管理部门。94X投资咨询有限公司 2、企业劳动工作制度本项目设计全年工作日258日，每周工作时间5日，节假日依照国家劳动法的规定。公司的劳动工作制度主要表现为以下几个方面：2.1招聘任用根据企业的发展规划和实际情况，制定新增人员计划或用人部门(在招聘日前2个工作日)提交《部门用人申请表》，呈报常务副总经理批准后，由综合管理部实施招聘或联合招聘，公司的招聘流程如下：图表21X液压人力资源招聘流程资源来源：X液压94X投资咨询有限公司 2.2请假员工请假均应填具请假单报批，并送综合管理部登记后，始为准假。凡未经准假而擅离职守或未经批准续假而缺勤者，除因临时大病或重大事故经证明属实，并于事后三天内依规定呈核外，应以记旷工处理。请假应依下列规定呈请批准：因事请假2小时以内的，由主管部门负责人批准；2小时以上须经公司主管领导批准，5天以上的需报公司总经理批准。行管人员无论请假长短均需报公司常务副总经理批准。各部门正、副部长请假，须报总经理批准。员工的病假（含工伤）必须持有（县级及以上）医院证明，未经批准而擅离工作岗位的按旷工处理。2.3考勤管理考勤人员必须有秩序地排队进行考勤，实行上下班考勤制度。上班时间不得擅自离串岗，外出办事必须经过领导批准，并写明去向。员工按规定享受婚假、丧假、产假、探亲假时，必须凭有关证明资料报总经理批准，工资按正常出勤结算，未经批准者按旷工处理。员工的考勤情况，由各部门负责人进行监督、检查，综合管理部最终汇总，如有弄虚作假、包痹袒护迟到、早退、旷工员工的，一经查实，对部门负责人、考勤汇总人员及员工当事人进行处罚。公司员工考勤管理工作流程如下：图表22X液压员工考勤工作流程94X投资咨询有限公司 资料来源：X液压2.4培训公司员工进行定期或不定期培训（含学习型组织建设），新员工要岗前培训，优秀人才及领导干部要定向培训，培训实行带薪公费或公费补贴。从事特殊工种人员，应获得相应的技术培训合格证和上岗证。公司具体的培训制度如下：图表23X液压员工培训流程资料来源：X液压图表24培训需求分析流程94X投资咨询有限公司 资料来源：X液压图表25制定培训计划流程94X投资咨询有限公司 资料来源：X液压图表26实施培训计划流程94X投资咨询有限公司 资料来源：X液压2.5绩效考评员工考评的主要内容是工作绩效评价、工作态度评价和素质测评，具体如下：工作绩效评价：工作绩效指的是员工在预定期内实际完成的工作成果和效率。工作绩效评价主要从工作数量、质量、效率、创新等方面进行衡量。工作态度评价：工作态度指的是员工在完成工作任务过程中所表现出的工作积极性、热情、责任感、自我开发愿望等。工作态度评价主要从纪律性、协调性、积极性、责任感、自我开发热情等方面进行衡量。素质测评：94X投资咨询有限公司 素质测评是指采用定性与定量相结合的方法，对员工的品德、智力、能力、人格、个性等方面的综合素质，所进行的测量和评价。主要从思想素质、能力素质、知识素质、心理素质、个性风格等方面进行衡量。2.6离职员工解除合同，合同未到期或签订无固定期限合同的，应提前30日以书面形式（本人签字）通知公司；员工在试用期内，提前3天通知公司，无补偿金；因员工过失性原因，公司解除劳动合同的，出具书面通知并说明理由及处理依据，并及时送达当事人，无补偿金；如公司提出解除合同，由所在部门上报《提前解除劳动合同意见书》，经综合管理部审核，总经理批准后，解除劳动合同；员工离职手续办理完毕，公司在解除或终止劳动合同时出具解除或终止劳动合同证明、登记签收台帐，并在30日内为员工办理档案和社会保险关系手续。公司员工离职管理工作流程如下：94X投资咨询有限公司 图表27员工离职管理工作流程离职员工离职申请员工所在部门审核经济运行部审核总经理审核工作交接工作用品移交领取离职交接单办理离职手续正式离职合同关系处理正式离厂离职员工工资结算资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 二、劳动定员和人员培训本项目主要要实现年产6万套二通插装阀的产能，共需配置150人，所有职工将全部通过社会上公开招聘，通过考核择优录取，并一律实行劳动合同制。按照项目建设需求，拟招聘的岗位包括生产人员、管理人员等，具体岗位定员如下表所示：图表28劳动定员序号职各或岗位拟招聘员工定员1管理人员20.0020.002生产人员100.00100.003技术人员30.0030.00合计150.00150.00资料来源：X液压本项目招聘人员上岗前统一在企业内部进行培训，时间约1个月，经考核合格后上岗。上岗时间宜在本试验基地设备安装完后试运行期间，这样有利于操作人员熟悉劳动过程。另外，公司可利用适当时机，聘请国内、外同行业技术专家到试验基地进行技术交流、培训。项目建成后，技术人员与工人骨干还应分期分批参加本公司举办的技术培训及外部机构举办的专项培训，不断提高自身的业务水平，管理人员统一由公司集中培训，以提升其管理水平。图表29项目相关人员培训计划项目计划内容培训方式1、国内专业培训机构及公司内部组织的专项培训培训内容2、先进技术的消化吸收3、引进先进检测设备、仪器的安装调试、操作和维修4、关键研发技术及工艺5、研发设备及公司其他相关设备的使用培训人员全体管理及专业技术人员资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 第一章、预计投资资金数额以及使用计划一、本项目投资资金总量及其依据本项目建设地点X市高新技术产业开发区，占地面积66亩。项目拟投资总额18,436.51万元，其中：固定资产投资16,436.51万元，占总投资额的89.15%；铺底流动资金2000万元，占总投资额的10.85%。依据如下：Ø国家计委《投资项目可行性研究指南（试用版）》Ø《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）Ø济宁当地的建筑造价。相关设备厂商的报价。1、投资总投资概算明细表图表30项目投资金额及比例序号工程或费用名称估算价值占总估价值比例厂房建设设备购置安装工程其他费用合计1建设投资6,071.218,103.00810.301,452.0016,436.5189.15%1.1土地使用权--1,452.001,452.007.88%1.2建筑工程6,071.21---6,071.2132.93%1.3设备购置及安装-8,103.00810.308,913.3048.35%2铺底流动资金2,000.002,000.0010.85%3项目总投资6,071.218,103.00810.303,452.0018,436.51100.00%资料来源：X液压2、资金使用计划表图表31资金使用计划表序号工程或费用名称投资估算（万元）占募集资金比例T+12T+24T+36总计1建设投资6,512.149,924.36-16,436.5189.15%1.1土地使用权1,452.001,452.007.88%94X投资咨询有限公司 1.2建筑工程4,249.841,821.366,071.2132.93%1.3设备购置及安装810.308,103.008,913.3048.35%2铺底流动资金2,000.002,000.0010.85%3项目总投资6,512.1411,924.36-18,436.51100.00%资料来源：X液压二、固定资产投资估算本项目固定投资总额为8,913.30万元，主要用于场地建设、设备购置等。图表32固定资产明细表94X投资咨询有限公司序号投资内容设备数量单价(万元)总投资金额(万元)投入时间T+12T+24一设备购置生产线1FMS柔性生产线（1）1.002,395.002,395.00239.502,155.502FMS柔性生产线（2）1.001,567.001,567.00156.701,410.30阀块加工制造单元设备3FMC柔性加工制造单元(1)2.00200.00400.0040.00360.004FMC柔性加工制造单元(2)2.00320.00640.0064.00576.005FMC柔性加工制造单元(3)2.00200.00400.0040.00360.006珩磨机（带量仪）2.00250.00500.0050.00450.007数控车铣中心1.0066.0066.006.6059.408数控万能铣床1.0090.0090.009.0081.009工业内窥镜1.0020.0020.002.0018.0010超声波滚筒清洗设备1.00280.00280.0028.00252.0011刻标机1.003.003.000.302.7012刀量夹具1.00150.00150.0015.00135.0013外圆磨床1.0065.0065.006.5058.5014立式加工中心1.0070.0070.007.0063.0015数控车床1.00110.00110.0011.0099.0016车床1.0055.0055.005.5049.50阀杆、阀套、阀芯制造单元设备17镗铣复合加工中心1.00250.00250.0025.00225.0018无心磨床1.008.008.000.807.2019高精度无心磨床1.00260.00260.0026.00234.0020高精度外园磨1.00200.00200.0020.00180.0021数控仪表车床1.0060.0060.006.0054.0022卧式珩磨机1.0080.0080.008.0072.0094X投资咨询有限公司 23投影光学计2.001.503.000.302.7024超声波清洗机1.0020.0020.002.0018.0025刀量夹具1.0050.0050.005.0045.0026高性能阀出厂试验台10.0015.00150.0015.00135.0027绿色环保喷涂线1.00205.00205.0020.50184.5028电动量仪2.003.006.000.605.40二设备安装810.30-810.30合计43.006,993.508,913.30810.308,103.00资料来源：X液压94X投资咨询有限公司 三、流动资金估算流动资金估算采用分项详细估算法，按建设项目投产后流动资产和流动负债各项构成分别详细估算。流动资产包括现金、应收账款、预付账款、存货等。流动负债包括应付账款、预收账款等。图表33现金流量估算表项目周转次数T+12T+24T+36T+48T+60T+72T+84T+96T+108T+120T+132流动资产-4,658.6813,111.3915,363.5315,363.5315,363.5315,363.5315,363.5315,363.5315,363.5315,363.53货币资金9.01-1,132.143,207.733,773.803,773.803,773.803,773.803,773.803,773.803,773.803,773.80应收账款4.82-2,117.115,998.487,057.047,057.047,057.047,057.047,057.047,057.047,057.047,057.04预付款项14.77-458.571,270.601,474.771,474.771,474.771,474.771,474.771,474.771,474.771,474.77存货7.12-950.852,634.583,057.923,057.923,057.923,057.923,057.923,057.923,057.923,057.92流动负债-2,514.086,986.448,123.738,123.738,123.738,123.738,123.738,123.738,123.738,123.73应付账款3.10-2,186.036,056.957,030.227,030.227,030.227,030.227,030.227,030.227,030.227,030.22预收款项31.09-328.05929.491,093.511,093.511,093.511,093.511,093.511,093.511,093.511,093.51流动资金投资-2,144.606,124.967,239.807,239.807,239.807,239.807,239.807,239.807,239.807,239.80流动资金增加额-2,144.603,980.361,114.84-------94X投资咨询有限公司 流动负债包括应付账款及预收货款等。可用下列公式表示：流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收账款＋预付账款＋存货＋库存现金＋其他应收款。流动负债=应付账款＋预收账款＋其他应付款流动资金年增加额＝本年流动资金－上年流动资金流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项最低周转天数，计算出周转次数，然后分项估算周转次数＝360天/最低需要天数①应收账款＝年销售收入÷应收账款周转次数。②存货各分项的计算：外购原材料＝全年外购原材料费用÷分项材料周转次数。在产品＝(年外购原材料费用＋年工资及福利费＋年修理费＋年其他制造费用)÷在产品周转次数产成品＝（年经营成本－年营业费用）÷产成品周转次数③预付账款＝外购商品或服务年费用金额÷预付账款周转次数。④库存现金的计算现金＝(年工资和福利费＋年其他费用)÷现金周转次数。年其他费用＝制造费用＋管理费用＋销售费用－（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、年修理费）⑤应付账款＝(年外购原材料费用)÷应付账款周转次数。⑥预收账款＝预收的销售收入÷预收账款周转次数。94X投资咨询有限公司 四、资金筹措1、资金来源本项目的建立首先需要企业自有资金，在利用募集资金投资。2、银行借款本项目无银行长期借款和流动资金借款。94X投资咨询有限公司 第一章、与项目相匹配的各项能力分析一、项目管理能力分析公司建立了股东大会、董事会、监事会制度，具备健全的法人治理结构。在公司管理层方面，各部门的主要负责人均有丰富的行业管理经验，有着资深的经历，树立了尊重知识、尊重人才的良好氛围，能持续带动公司向前进步。在制度方面，公司针对行业特点和业务快速增长的需要，以稳健经营为原则，公司建立和完善了一系列的内部管理制度，进一步优化了管理系统，形成了科学有效的决策机制和约束机制。可以对本项目进行良好的质量控制，调节项目建设进度，减少材料损耗，合理平衡运用库存资源，对项目进行平衡调剂。经过十几年的发展，公司已造就了一批经验丰富的管理和技术人员队伍，为公司的发展打下了良好的基础。与此同时，为配合公司此次扩产项目建设及业务、资产增长等方面带来的压力和要求，公司还面向社会吸收高素质的管理人员充实管理队伍，努力提高管理人员的管理水平，并在提高公司管理效率的同时努力降低管理成本。二、技术研发自主创新能力分析XX液压股份有限公司凭借领先的技术、优质的产品服务、专业的经验，现已发展成为中国领先的大流量二通插装阀生产单位，在技术方面具有较大的竞争优势，公司建有山东省液压控制工程技术研究中心和济宁市企业技术中心。近年来，公司已申请注册专利30余项，先后申报并承担了山东省重大科技攻关项目、山东省科技计划重点项目、济宁市制造信息化建设项目等，加快了X液压在液压集成控制领域的探索。公司二通插装阀产品还广泛采用比例控制、位置数字控制、同步控制、液压缓冲装置等先进的控制技术，为各主机厂家提供了先进的液控产品，并将为液压机的技术进步和更新换代做出更大的贡献。公司通过原创性创新，根据市场变化，不断满足下游市场需求和企业发展要求，对二通插装阀技术工艺等进行创新调整，适应并满足市场需求，在不断地研发和探索中已形成了一套行之有效的技术创新机制，为X液压94X投资咨询有限公司 的技术领先奠基了坚实的基础。同时，为保持公司创新的稳定性和可持续性，公司还制定了一系列的激励及管理制度，包括加强公司中青年技术梯队的建设，对研发人员和技术人员的重大发明创造、技术改进及创新给予奖励；制定了专门的保密制度，并与所有研发人员和技术人员签订了保密协议，以防止人员流动造成技术泄密。三、募投项目所需人才获取途径企业人才获取将主要通过现场招聘会、网络招聘等途径。同时人才招聘必须通过面试和笔试，面试评审小组由分管副总、人力资源部、用人部门组成；笔试为闭卷考试，由人事部门负责人监考，企业结合招聘人员面试和笔试成绩进行综合评分，筛选出参加培训的人员名单，报分管副总审核、总经理批准。按照招聘人员的综合评分结果，择优录取，同时公司通过对各部门、各岗位、各工种的调查，结合现行的法规及企业的发展战略，为提升公司产品品质，提高生产力，增进团队合作效能和员工的综合素质与技能，制定了完善的培训计划：Ø培训目标各岗位人员的知识、技能、综合素质均符合其岗位要求。Ø培训内容及说明1公司员工进行定期或不定期培训（含学习型组织建设），新员工要岗前培训，优秀人才及领导干部要定向培训，培训实行带薪公费或公费补贴。2从事特殊工种人员，应获得相应的技术培训合格证和上岗证。3各种教育与训练或讲习，于期满后均应举办测验，或提出心得报告，其成绩作为员工考核资料之一。四、生产组织及管理能力分析公司在生产管理和工程项目管理中建立了严格的内部控制制度，通过了ISO9001:2000质量管理体系认证和德国TUV认证，建立了完善的计量检测体系；对供应商进行严格的管理，建立了完善的质量保证体系。依据这些质量管理体系的要求，公司建立了完善的质量监控体系，从液压元件及二通插装阀94X投资咨询有限公司 设计、原材料采购、生产全过程控制、设备维护、产品检测等方面进行严格管控和监督，通过各项控制措施的实施，以确保产品的高质量，并满足下游企业的不同要求。五、可持续性盈利能力分析目前，公司拥有十分完整二通插装阀系列产品，并且目前产能远不能满足客户需求，该项目投产后将逐步扩充公司现有产能，基本满足客户需求。公司通过原创性创新，根据市场变化，不断满足下游市场需求和企业发展要求，对二通插装阀及高性能液压控制元件技术工艺等进行创新调整，适应并满足市场需求，在不断地研发和探索中形成一套行之有效的技术创新机制，保证企业未来持续盈利能力。同时，随着公司治理水平提高，铸锻、塑机、石油、煤炭、矿山、冶金及工程机械行业的稳步快速发展，将带动我国液压行业的稳步增长。本项目实施后可弥补公司现有的研发创新能力及配套加工生产建设的不足，加快公司向高端市场发展的步伐，提高公司的竞争优势和综合实力，最大程度地提高公司的利润率，实现公司的可持续发展目标。六、品牌营销及管理能力在市场销售方面，X液压批量供货的用户已达到500多家。广泛分布于铸锻、塑机、石油、煤炭、矿山及冶金行业，在业内X产品已成为国内的知名品牌，尤其在锻压行业，X液压的二通插装阀已成为首选或必选产品，市场占有率达95%以上。公司将客户分为四个类别：常规客户、重点客户、高端客户、潜在客户。对客户营销分为两方面：一方面是对现有客户资源的分配和维护，另一方面开发潜在客户。公司用奖金激励制度鼓励销售人员开发新客户。随着市场的逐步扩大，销售人员都具备专业的技术知识，为高端、复杂的产品销售提供了技术支持。除对现有客户的维护开发之外，公司会参加国内外展会。上海PTC的展会公司每年都会参加，在了解同行的同时为公司做广告宣传。德国的展会两年一次，公司自2005年开始参加至今年，也吸引了国外专家、客户莅94X投资咨询有限公司 临公司考察。由展会产生的客户量占公司客户总量的10%左右。此外，公司正在拓展电子商务销售渠道。94X投资咨询有限公司 第一章、未来3-5年内的发展计划一、项目的发展战略及发展理念公司紧密围绕国家《关键基础件和通用零部件》科技支撑计划及企业愿景和发展目标，以科技进步和创新作为发展方式转变的重要支撑，把产业结构、产品结构和组织结构调整作为转变发展方式的重点；以市场为导向，以工业园区为承载，紧紧围绕国家发展高端装备制造业战略，加大投入，依托大项目，着力产学研用全方位深度合作，重点发展国内外客户需求的工程机械高性能液压控制元件和集成阀组技术；着力提高液压核心零部件自制能力，迅速突破国内主机行业配套用高端液压控制元件的瓶颈制约，大力发展多门类、全系列、成套性的国际先进水平的高性能液压控制元件，把X液压打造成为一个极具国际竞争力、让国人为之骄傲的高性能液压控制元件产业化应用和国际先进的细分行业领军企业，为实现中国由液压大国向液压强国转型做出新贡献。为实现以上战略，公司主要从以下方面着手：1、市场方面公司将根据市场需求原则，加快产业结构调整，突出企业在市场竞争中的主体地位，推动营销升级，充分利用重点领域、重点产业调整和振兴形成的市场，加快在高性能液压控制元件领域的自主研发，突破关键基础工艺，实施专项技术改造，实现高端液压基础件产品产业化，扭转高端液压基础件主要依赖进口的局面。此外公司还注重开发利用奥盖尔合资公司与X液压两种资源和两个市场，加强与国际大型跨国企业的战略合作，引进资本、技术、品牌和管理，提高企业的国际竞争力。2、技术方面技术创新是X94X投资咨询有限公司 转型升级的关键所在，以技术创新谋求产品高端化，释放技术潜能，打拼高端市场，靠技术创新抢占市场。技术创新充分考虑了关键的液压基础元件在装备制造业中亟待优先发展的战略地位，充分考虑了高端液压基础元件创新的重点在于高技术、高附加值和高服务，充分考虑了以工程机械高端液压控制元件替代进口的瓶颈制约。进一步建立和完善技术创新体系，提高技术创新能力，强化核心技术培育，以创新占领市场，实现从引进技术、模仿加工向自主创新的转变，推进以信息技术为代表的高新技术与装备产品的深度融合。3、节能、环保方面X液压坚持可持续发展原则，坚持企业发展与环境保护、企业经济效益与社会效益相统一的原则，推动节能降耗，清洁生产、合理利用资源，努力发展循环经济；采用先进、高效、节能、环保的工艺和设备，制造节能、节材、智能型的高附加值产品，保障用户实现节能减排目标；坚持产业结构调整和深化企业改革相结合，重点发展和全面提升相结合，以扩大市场占有率为重点，实现经济可持续发展。4、人才方面为把各类优秀人才凝聚到公司中来，必须全面实施人才强企战略，努力创造新的用人机制和政策环境。一是加快人才培养，重视继续教育和培训，培育一批适应产业提升和发展急需的技术人才和经营管理人才，造就具备开发创新能力的人才队伍；二是努力营造人才成长的良好环境，增强吸引人才优势，真正尊重人才、充分调动人的积极性、创造性，做到人尽其才，才尽其用。要加强人力资源管理，建立有效的激励机制，对优秀人才，通过薪酬、股票期权等给予物质奖励。5、产品及服务收入目标本项目建设的总体发展战略是以巩固和提高公司在液压控制件行业的竞争优势，大力发展目前产品优势，实现公司“五年发展目标”：即到2015年，X液压实现销售收入超5亿元，进入世界二通插装阀细分行业前2位。到2015年，企业在液压控制件领域，保持明显的领军优势：二通插装阀产品产能规模、品种数量，稳居国内第一。94X投资咨询有限公司 6、工程应用发展方面本项目建设的总体发展战略是顺应公司液压技术与产业化的发展趋势，在公司业务高速增长的基础上，打造以技术促生产、以生产促效益的高性能液压元器件产业化基地。未来三到五年内，公司将秉承发展战略规划，合理配置资源，以目前生产的核心产品为支撑，全面开发工程机械核心产品为重点，大力发展行走机械高性能液压件及变量液压集成产品，形成一批有自主知识产权、技术含量较高、具有较强竞争力的核心产品，实现大流量液压阀、重大装备制造业和国防军工领域以及工程机械需求的关键核心零部件国产化。二、拟定上述计划所依据的条件及实施计划面临的主要困难1、项目的目标所依据的假设条件公司制订的上述计划，基于以下的假设条件：1.1公司本次筹集资金能及时到位；1.2公司所处的宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态，没有对公司发展产生重大不利影响的不可抗力事件发生；1.3国家宏观经济政策、行业管理政策及发展导向无重大变化；1.4公司所在行业、市场及领域处于正常发展的状态下，没有出现重大的市场突变情形；1.5公司能够继续保持现有管理层、核心技术团队人员的稳定性和连续性。2、实施过程中可能面临的主要困难2.1公司在建设扩产项目的过程中可能面临资金不足；2.2公司现有人力资源将不能完全满足扩产项目建立后对管理团队的要求。公司需要有计划的引进和培养各类人才，优化人才结构。94X投资咨询有限公司 3、确保实现规划和目标拟采用的方法或途径本次筹集资金对于实现公司业务目标具有关键作用，主要体现在如下两个方面：首先，为实现上述业务目标提供了充足的资金来源，保证了公司生产经营和业务拓展的顺利开展，其次也为今后公司再融资架设了一座通向资本市场的桥梁。筹集资金建设扩产项目将实现公司产能大规模增加，和提升公司的研发实力和技术创新能力运用水平，最大程度地扩大公司的利润空间，提高公司的产业链整合能力及综合实力，是公司提高国际和国内市场竞争优势的战略项目。本次筹集资金公司为公司今后的可持续、快速发展奠定了良好的制度基础。94X投资咨询有限公司 第一章、项目的经济效益分析一、项目的营业收入结构按照X液压历年产能利用率情况和行业特点，项目新建产能利用率按照保守估计情况如下：投产T+12至T＋24月期间能够达到产能利用率30%。投产T+24至T＋36月期间能够达到产能利用率85%。投产T+36至T＋48月期间能够达到产能利用率100%。图表34液压控制元件收入单位：万元项目T+12T+24T+36T+48T+60T+72T+84T+96T+108T+120T+132二通插装阀10,080.0028,560.0033,600.0033,600.0033,600.0033,600.0033,600.0033,600.0033,600.0033,600.00高性能控制元件120.00340.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00400.00收入总额-10,200.0028,900.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.00说明：二通插装阀单价为5600元/套，达产年销量为6万套；高性能控制元件单价为80元/件，达产年销量为5万件。二、项目成本费用分析Ø原材料、燃料及动力消耗本公司外购原料主要为锻件。本项目的建设主要扩大公司产能，预计在T+48期达到产能利用率100%。公司的燃料及动力消耗主要系电力费用及运输费用，目前公司的燃料及动力消耗占材料消耗成本的5%左右。Ø工资及福利94X投资咨询有限公司 根据估算，约需要劳动定员150人，根据X液压目前的实际情况及付薪金额假设，预估每人每年的工资水平（包含了社保及员工福利费用）。项目各岗位年人均工资及福利费用按照2010年底标准计算，估算如下表所示：图表35项目各岗位年人均工资及福利费单位：万元序号职位或岗位定员人均工资T+12T+24T+36T+48T+60T+72T+84T+96T+108T+120T+1321管理人员202.78-16.6855.6155.6155.6155.6155.6155.6155.6155.6155.612生产人员1002.88-86.26287.52287.52287.52287.52287.52287.52287.52287.52287.523技术人员304.77-42.92143.06143.06143.06143.06143.06143.06143.06143.06143.06合计150145.86486.19486.19486.19486.19486.19486.19486.19486.19486.19Ø折旧与摊销以及设备修理费(修理费按折旧费的5％提取)折旧费计算折旧需先计算固定资产原值，固定资产原值是指项目投产时（达到预定可使用状态）按规定由投资形成固定资产的部分。折旧采用年限平均法：年折旧率=（1－预计净残值率）/折旧年限×100%年折旧额=固定资产原值×年折旧率X液压固定资产折旧政策如下表：图表36X液压固定资产折旧政策固定资产类别折旧年限残值率年折旧率房屋建筑物205%4.75%机器设备105%9.50%运输设备55%19.00%办公及电子设备55%19.00%项目的折旧及摊销测算如下：图表37项目的折旧及摊销测算单位：万元项目T+12T+24T+36T+48T+60T+72T+84T+96T+108T+120T+13294X投资咨询有限公司 房屋建筑物原值-6,071.216,071.216,071.216,071.216,071.216,071.216,071.216,071.216,071.216,071.21房屋建筑物折旧额-144.19288.38288.38288.38288.38288.38288.38288.38288.38288.38净值-5,927.015,638.635,350.255,061.874,773.484,485.104,196.723,908.343,619.963,331.57机器设备原值-8,913.308,913.308,913.308,913.308,913.308,913.308,913.308,913.308,913.308,913.30机器设备折旧额-423.38846.76846.76846.76846.76846.76846.76846.76846.76846.76净值-8,489.927,643.156,796.395,949.635,102.864,256.103,409.342,562.571,715.81869.05无形资产-土地原值1,452.001,452.001,452.001,452.001,452.001,452.001,452.001,452.001,452.001,452.00无形资产-土地摊销额29.0429.0429.0429.0429.0429.0429.0429.0429.0429.04净值1,422.961,393.921,364.881,335.841,306.801,277.761,248.721,219.681,190.641,161.60折旧总计-596.611,164.191,164.191,164.191,164.191,164.191,164.191,164.191,164.191,164.19Ø销售费用销售费用包括销售人员工资及福利、销售人员差旅费、运输费等，本项目销售费用按公司近几年的销售费用占营业收入平均比例确定，X液压的销售费用约占公司营业收入的1%左右，本项目销售费用按收入规模的1.31%确定。图表38募投项目销售费用表单位：万元项目T+12T+24T+36T+48T+60T+72T+84T+96T+108T+120T+132销售费用-133.53378.34445.11445.11445.11445.11445.11445.11445.11445.11Ø管理费用管理费用包括管理人员工资及福利、折旧费、职工福利费、业务招待费等，本项目管理费用按公司近几年的销售费用占主营业务收入平均比例确定，X液压的管理费用约占公司营业收入的6%左右，本募投项目管理费用按收入规模的6.24%确定（其中不包括本募投项目新增的固定资产折旧以及研发人员工资及福利之出）。图表39募投项目管理费用明细表单位：万元项目T+12T+24T+36T+48T+60T+72T+84T+96T+108T+120T+132管理费用-636.481,803.362,121.602,121.602,121.602,121.602,121.602,121.602,121.602,121.60折旧摊销-29.0429.0429.0429.0429.0429.0429.0429.0429.0429.04其他管理费用-607.441,774.322,092.562,092.562,092.562,092.562,092.562,092.562,092.562,092.5694X投资咨询有限公司 Ø利息支出本项目所需资金全部来源于上市募集资金，无利息支出。Ø其他费用本项目无其他费用支出。三、项目的盈利模式及利润主要来源本项目建设期24个月，T＋24开始产生效益，项目计算期取第T＋1月至第T＋132。根据募集资金到位后该项目的建设对公司整体毛利率水平提高的预期，及2008、2009及2010年损益表相关数据，并考虑不确定因素影响下所应进行的保守推算，进行如下项目成本费用及利润的推算分析：成本费用估算遵循国家现行会计准则规定的成本和费用核算方法，并参照目前企业的实际数据。城市维护建设为增值税的7％计算教育附加费为增值税的3%计算。所得税按利润总额的15％计算。项目利润明细详见下表：图表40项目利润明细表单位：万元项目T+12T+24T+36T+48T+60T+72T+84T+96T+108T+120T+132营业收入-10,200.0028,900.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.00营业成本-6,770.9118,760.5521,775.1021,775.1021,775.1021,775.1021,775.1021,775.1021,775.1021,775.10毛利率-33.62%35.08%35.96%35.96%35.96%35.96%35.96%35.96%35.96%35.96%营业税金及附加--138.45240.18240.18240.18240.18240.18240.18240.18240.18管理费用-636.481,803.362,121.602,121.602,121.602,121.602,121.602,121.602,121.602,121.60营业费用-133.53378.34445.11445.11445.11445.11445.11445.11445.11445.11利润总额-2,659.087,819.309,418.029,418.029,418.029,418.029,418.029,418.029,418.029,418.02所得税-398.861,172.901,412.701,412.701,412.701,412.701,412.701,412.701,412.701,412.7094X投资咨询有限公司 净利润-2,260.226,646.418,005.328,005.328,005.328,005.328,005.328,005.328,005.328,005.32四、可能影响募投项目盈利能力连续性和稳定性的主要因素Ø销量可能影响盈利能力的关键还是在本项目实施后公司的客户承揽能力以及扩产项目的建设能否实现公司生产成本的下降，如果公司在项目实施期间业务承揽不能按预测的增长比例保持持续增长，则会影响扩产项目建设的经济效益。目前公司的服务品牌在行业有较高的认知及美誉度，且公司积极建设营销网络，收集市场信息，跟踪目标客户，从而提高公司的客户承揽能力，公司的业务增长在项目计算期内保持良好水平。Ø投资额的变化影响项目营利能力第二个重要因素是项目投资额的变化。投资额的增加使得企业在项目的建设期投入较大的资金，并导致后期的资产折旧增加，造成产品成本增加，从而使得项目的利润减少，对项目营利造成不利影响。Ø原材料价格的变化影响项目盈利能力连续性和稳定性的另一重要因素是项目所需的原材料价格的波动，目前公司的原材料成本保持在营业收入的56.29%左右，原材料价格的上涨会影响该比例。五、项目投资未来3-5年现金流量预测Ø预测基础本现金流量表的估算，系以现金的流入与现金的流出作为计算的依据，在此基础下，核算现金收支情况下的实际净收入。其中现金流入包括全部销售收入，回收固定资产余值，回收流动资金。现金流出包括建设投资，流动资金，经营成本以及营业税金与附加。在计算项目净现值时，我们假设内部报酬率为12%¸这是根据市场上未上市企业在民间的融资利率平均水平所做的估算。94X投资咨询有限公司 Ø依据项目现金流量表的编制依据主要是：项目投资表、投资进度表、项目收入表、项目税金表、项目成本费用表、流动资金估算表及各明细表等。Ø现金流量折现法分析图表41募投项目现金流量表单位：万元项目TT+12T+24T+36T+48T+60T+72T+84T+96T+108T+120T+132现金流入--10,200.0028,900.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0045,440.42营业收入--10,200.0028,900.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.0034,000.00回收固定资产余值----------4,200.62回收流动资金7,239.80现金流出6,512.149,924.369,088.9123,896.8724,532.6323,417.7923,417.7923,417.7923,417.7923,417.7923,417.7923,417.79建设投资6,512.149,924.36流动资金-2,144.603,980.361,114.84-------经营成本-6,944.3119,778.0623,177.6123,177.6123,177.6123,177.6123,177.6123,177.6123,177.6123,177.61税金及附加--138.45240.18240.18240.18240.18240.18240.18240.18240.18所得税前净现金流量(6,512.14)(9,924.36)1,111.095,003.139,467.3710,582.2110,582.2110,582.2110,582.2110,582.2110,582.2122,022.62累计所得税前净现金流量(6,512.14)(16,436.51)(15,325.41)(10,322.28)(854.92)9,727.2920,309.5030,891.7041,473.9152,056.1262,638.3284,660.95调整所得税0.000.00398.861,172.901,412.701,412.701,412.701,412.701,412.701,412.701,412.701,412.70所得税税后净现金流量(6,512.14)(9,924.36)712.233,830.238,054.669,169.509,169.509,169.509,169.509,169.509,169.5020,609.92累计所得税税后净现金流量(6,512.14)(16,436.51)(15,724.27)(11,894.04)(3,839.38)5,330.1314,499.6323,669.1332,838.6442,008.1451,177.6471,787.56六、盈亏平衡分析图表42募投项目盈亏平衡分析表单位：万元分项T+12T+24T+36T+48T+60T+72T+84T+96T+108T+120T+13294X投资咨询有限公司 产品单价-3,090.913,090.913,090.913,090.913,090.913,090.913,090.913,090.913,090.913,090.91单位产品税金-14.8121.8321.8321.8321.8321.8321.8321.8321.83单位可变成本1,879.801,885.071,876.361,876.361,876.361,876.361,876.361,876.361,876.361,876.36单位产品贡献1,211.111,191.031,192.721,192.721,192.721,192.721,192.721,192.721,192.721,192.72固定成本-1,337.583,316.853,701.853,701.853,701.853,701.853,701.853,701.853,701.853,701.85盈亏平衡项目产量（件）1.102.783.103.103.103.103.103.103.103.10盈亏平衡生产能力利用率（%）33.47%29.78%28.22%28.22%28.22%28.22%28.22%28.22%28.22%28.22%计算募投项目的盈亐平衡的生产率是是募投项目可行与否的重要判別指标之一，计算方式是将项目的固定费用除以(销货收入減去变动费用)，所谓固定费用是指企业就算不开工也会发生的成本，包括管理，销售，折旧，可变成本则是专指企业的直接材料，直接人工，直接燃料动力费及制造费用。七、投资回收期根据项目投资现金流量表，可得以下财务效益指标数据：图表43募投项目投资回收期指标数据项目所得税前所得税后静态投资回收期（年）5.085.42动态投资回收期（年）5.826.38八、投资收益率分析参考本行业一定时期的平均收益水平，并考虑项目的风险因素，设定折现率为12%。根据项目投资现金流量表，可得以下财务效益指标数据：图表44募投项目投资收益指标数据项目所得税前所得税后项目投资净现值(Ic=12%)（万元）25,956.5520,467.31项目投资内部收益率(IRR)35.08%30.79%94X投资咨询有限公司 九、敏感性分析1、项目净利润敏感性分析图表45项目净利润敏感性分析变动率-10%-5%0%5%10%销售价格5,382.626,693.978,005.329,316.6710,628.02材料价格9,684.858,845.088,005.327,165.556,325.79产能利用率7,062.157,533.738,005.328,476.908,948.49固定资产投资8,106.638,055.978,005.327,954.667,904.012、项目税后内部收益率敏感性分析图表46项目税后内部收益率敏感性分析变动率-10%-5%0%5%10%销售价格22.63%26.87%30.79%34.46%37.91%材料价格35.74%33.31%30.79%28.17%25.45%产能利用率28.27%29.55%30.79%31.99%33.16%固定资产投资33.29%31.99%30.79%29.67%28.63%十、募投项目与现有财务情况相匹配关系本次发行募集资金运用对信维财务和经营状况的影响主要有：Ø提升盈利水平本次募集资金投资项目具备较好的盈利前景，项目全部达产后，X液压经营业绩以及公司整体毛利率将有大幅提升。Ø降低财务风险募集资金到位后，X液压偿债能力将进一步增强，资产流动性提高，使财务风险得到有效地控制。Ø净资产大幅增长，净资产收益率短期内将下降募集资金到位后，X液压净资产和每股净资产将大幅增长，而在募集资金到位初期，由于各投资项目尚处于投入期，没有产生效益，将使X液压94X投资咨询有限公司 全面摊薄的净资产收益率在短期内有较大幅度的降低。但随着募集资金投资项目的逐步达产，将增强X液压的市场竞争力，提升X液压的盈利能力，X液压的净资产收益率将稳步提高。94X投资咨询有限公司 第一章、募投建设项目风险分析及控制措施一、项目风险分析1、金融及汇率风险Ø货币流动性不足的风险在中国，金融货币政策主要由中国人民银行执行和实施，当国家进行宏观调控，实行紧缩性政策，尤其是紧缩性货币政策时，各银行银根紧缩，市场中货币的流动性往往会不足，这时很有可能会加大企业的筹资困难和筹资成本。因此当公司有很好的发展机会时，而又恰恰遇到银根紧缩，货币流动性不足时，有可能会导致公司错过良好发展机会、扩大竞争优势的风险。Ø利率波动的风险一个国家的利率水平受货币供求、物价水平、汇率等方面因素的影响。当短期利率下降时，会加大公司以往固定利率贷款的还款成本，当长期利率上涨时，会加大公司未来扩展业务的筹资成本。因此无论利率是上升还是下降，都有增加公司财务压力，削弱公司偿债能力的风险。2、管理风险分析Ø规模扩张带来的管理风险目前，本公司已建立起比较完善和有效的法人治理结构，拥有独立健全的产、供、销体系，并根据积累的管理经验制订了一系列行之有效的规章制度。本次筹集资金到位后，公司资产规模将大幅增加，并且随着投资项目逐步建设投产，公司生产加工能力和业务经营规模将会迅速扩张。公司需要不断完善管理体制、建立健全与公司发展状况相适应的内控制度、进一步提升管理能力来适应公司经营规模的迅速扩大。若公司现有的内部控制体系、研发人员、设计人员、技术人才的引进及培养、管理架构、管理人员素质、管理方式等无法适应公司规模的迅速扩张，将会产生管理上的风险，有碍公司的生产经营和未来可持续发展。94X投资咨询有限公司 Ø内部激励机制不够健全的风险公司成立以来，股东与管理层积极推行人性化管理和激励机制，努力营造奋进向上的氛围与和谐环境，实现了公司近几年的快速发展。但是，随着公司规模不断扩大和市场竞争逐步加剧，如果公司不能持续地有效完善内部激励机制，将使公司难以引进和留住高素质的管理人才和技术人才，降低公司整体竞争能力，从而影响公司可持续稳定发展。3、技术风险分析Ø知识产权侵权风险公司现有专利技术均为自主研发技术，不存在纠纷或潜在纠纷及侵犯他人知识产权的情况。公司申请的专利技术均没有到有效期，不会对本项目实施造成影响。但如果今后公司不能坚持产品研发及技术的改进和创新，或是研究开发和技术创新体系不能适应行业发展需要，不能及时跟踪并跟上行业技术进步和更新步伐，或者不能保证必要的研发支出，将面临较大技术风险，加之可能面临产品核心技术及其他知识产权被复制盗窃、被侵害的风险，而影响公司的可持续发展。Ø产品研发风险目前，公司的主营产品中，二通插装阀系列占比达到75%，且市场优势明显。该系列产品主要是根据客户的要求和提供的原理图，由公司设计部进行精细化设计后投入生产加工，是非标准的定制化产品，因此，快速、精准、高性能等较强的设计能力及集成能力对公司的设计提出了较高的要求。同时，随着国际相关产品及技术更新换代步伐的加快，行业内企业为了分一杯羹，纷纷加大研发投入的力度，以期在技术的升级换代和新产品的研发上取得突破，抢占高端市场。尽管公司拥有一流的研发管理团队及一批经验丰富的技术人才，但如果企业不能保持加强创新能力，不能及时研发出能满足市场和客户需求的产品，则可能面临失去已有客户和订单的风险，从而削弱公司在液压行业的竞争优势，降低公司的市场占有率和盈利水平。Ø核心技术人员流失及技术泄密的风险94X投资咨询有限公司 公司是技术、知识密集型的国家高新技术企业，拥有较多的知识产权与核心非专利技术，其核心设计、研发、加工生产等技术人员在液压控制元件制造领域具有丰富的从业经历和较强的专业设计和研发能力，对公司产品的升级换代及新产品的研发创新较为关键。尽管公司通过高薪方式或直接持股为核心技术人员提供股权激励的方式，形成了稳定的核心技术团队，但是，随着未来市场竞争的加剧，公司仍存在核心技术人员流失的风险。公司自成立以来，一直致力于以二通插装阀技术为主的液压集成控制技术，其二通插装阀的集成设计、加工工艺的专业水平上获得突破性成果。同时，公司正在向逐步实现高性能液压控制元件及集成控制系列的产业化方向努力，专注于现有产品的升级换代以及新产品的研发运用，不断提升公司的设计研发能力及工艺技术水平，通过持续的系统优化与技术创新，为液压行业提供高端、精密、优质的液压控制及执行元件，公司业绩也以30%以上的速度保持较快增长。由于公司主要从事的液压集成控制元件制造行业是技术密集型行业，加之公司的产品主要面向高端精细化市场，技术的先进性对公司的发展十分关键。尽管公司拥有严格的保密制度，采取了严密的技术保护措施，自主知识产权已获得专利，与相关技术人员均签订了保密协议，但仍存在由于管理不善或人才流失而导致的核心技术失密风险。4、原材料价格波动风险分析公司生产主要原材料为锻件，锻件属于钢材的初级加工产品。随着国际铁矿石价格的大幅度波动，直接导致国内钢材价格出现大幅波动，必然会影响到公司生产成本的波动，对公司盈利能力具有一定影响。5、市场风险分析公司的业务收入基本上来自对国内锻压、塑机等机械制造领域，公司业务与下游锻压行业的景气程度息息相关，下游行业的需求变化将对液压控制件加工制造的发展产生直接影响。由于公司主要生产的二通插装阀系列是整个液压系统的控制系统及核心部件，因此目前94X投资咨询有限公司 市场对液压阀，尤其是高压大流量的高端液压阀产品需求旺盛。公司主导产品定位在高端精密产品，抗高压能力强，使用寿命能高于同行业企业两到三年，且性价比高，公司目前在二通插装阀领域处于绝对优势地位。然而，随着国际进程的进一步加快，不排除国内企业联合国外企业共同研究开发新产品和新工艺，推进液压阀更新换代的进程，而公司的业务模式较为单一，以二通插装阀高端产品为主，因此，如果公司不采取相应措施，有效增加自身竞争优势，在强化技术优势、产品稳定性、成本控制能力、规模扩张、销售网络构建、售后服务能力及营销管理等方面尽快适应市场的变化状况，以巩固公司在行业中的优势竞争地位，未来公司业务将面临一定的市场风险，如市场占有率降低、行业利润水平下降等市场风险。6、质量控制风险分析公司主导产品液压阀是精密产品，产品质量是公司的安身立命之本，也是公司现有品牌地位的核心保障。随着公司服务的国内甚至是国际企业趋于高端化，服务范围不断延伸，产品质量事故所造成的影响和损害将日趋严重，直接动摇公司已建立的品牌地位。尽管公司有完善的质量控制规程，但仍不能杜绝因控制失误、责任人疏忽、过程衔接有误等因素，导致公司产品质量受影响的情形出现。7、人力资源风险分析随着液压控制元件加工制造行业的快速发展，对该行业相关技术人员和管理人员水平的标准和要求越来越高，加之很多公司的新建和业务扩张都需要大量的专业人才，由此必将引起人才竞争、提高人力资源成本，使公司面临管理人才、销售人才、研发及设计人员等人才流失的风险。二、风险管理措施1、针对金融及汇率风险的措施公司的长短期借款较少，业务发展主要是通过内部积累、股东注资等方式筹集资金，因此由利率波动给公司带来的风险有限。而本次公开发行股票上市交易，将很大程度上解决公司筹集时效性的问题，能为公司赢得更多的发展机遇。94X投资咨询有限公司 2、针对管理风险的措施公司已形成了健全的法人治理结构，在组织架构上，能够保障公司的稳定持续发展。在未来，公司将加快建立现代企业制度，完善企业各项制度建设，不断提高管理水平，创新管理模式，发挥企业管理效应。有计划、有顺序地加强现有管理人员的学习，以内部培养为主，开拓管理人员思维、架构管理知识体系，将以往多年的管理经验与先进的管理理论相结合，以适应公司资金规模、营运规模迅速扩大后的要求。3、针对技术风险的措施Ø针对知识产权侵权风险的措施随着各类知识产权保护法律法规的纷纷出台，国家对于知识产权保护的力度日益加强，对有自主创新能力和知识产权的企业未来快速发展提供了有力的保障，同时，公司完善的核心技术保密制度也为公司应对技术风险奠定了基础。公司聘请知识产权律师为企业法律顾问，传授法律意识，做到全员懂法、守法、知法、用法，真正懂得知识产权保护的巨大意义。Ø针对研发风险的措施液压元件加工制造行业作为技术密集型行业，研发、设计需要大量专业人才和资金，其核心技术在于集成设计及相应的精细化加工水平，加之公司设备的先进性在国内同行业中的领先地位明显，因此产品附加值高，被复制、被替代的风险也较小。目前，公司已设立了省级技术中心，下设研发部、设计部和工艺部，其中研发部主要负责新产品的研究和开发，设计部主要负责已有产品升级换代及具体产品的设计，保证能及时、快速研发和设计出客户需求及市场需要的产品。94X投资咨询有限公司 此外，加强研发部门与高等院校的技术交流与合作，使研发部门紧跟行业发展趋势，明晰行业发展动向；通过企业内部培训、重点培养对象外派深造，提升现有研发设计人员的专业水平和研发能力；通过引进外部人才与优胜劣汰双管齐下，更新研发部门血液，提高研发部门整体实力，确保研发部门始终位于行业研究能力前沿，保持对行业发展的敏感性。Ø针对核心技术人员流失风险及技术泄密风险的措施公司已采取技术保密措施，与核心技术人员签订保密协议、与技术部门高管人员签订竞业禁止协议。为从根本上杜绝核心技术人员流失及因此导致的技术泄密，公司将为核心技术人员制定合理的、有市场竞争力的激励制度，稳定技术研发队伍，保持公司技术研发优势。4、针对原材料价格波动风险的措施公司虽然能够通过调价转移原材料价格波动造成的不良影响，此外公司主要通过为客户提供增值服务来冲抵原材料价格波动造成的利润压缩。5、针对市场风险的措施尽管公司生产的二通插装阀系列产品的应用范围非常广泛，可以应用到机床、冶金矿山设备、农业机械、汽车、石油化工设备、船舶及海洋工程装备等不同领域，覆盖的下游行业比较广泛，产品呈现出供不应求的态势，但面对潜在的市场风险，公司并未懈怠在化解市场风险方面的工作。随着公司规模的不断扩张，行业水平的不断提升，公司将在稳固和适当强化已有的二通插装阀系列产品市场的基础上，紧跟国家“十二五规划”内容，不断强化自主创新能力，积极进行产品的横向衍生和纵向衍生。在横向上，公司未来五年将重点开发移动液压产品并实现其产业化，服务于国内工程机械行业，逐步打破国外企业长期垄断的局势；从长远来看，公司将在纵向上逐步延伸产业链，将公司业务拓展至液压动力领域及其他领域，生产液压泵系列产品及液压铸件，并逐步跻身该领域的前列。通过实现公司在液压控制元件行业的产品多元化，优化公司产品结构，转移产品市场风险，提升公司的盈利能力和抗风险能力。94X投资咨询有限公司 6、针对质量控制风险的措施以质量信誉创自主品牌是公司发展战略规划的重点之一，也是公司做大做强的关键措施。X产品之所以能够成为品牌，就是因为X产品质量过硬、服务及时，无论是销售订单出现“井喷”现象，产能达到最大化，还是市场出现不均衡波动，我们一直视质量和服务是X立足之本，X产品在用户中有口皆碑，抓质量保品质是X坚定不移的品牌理念。具体变现为：一是倡导质量免检岗位。把产品质量把关的责任放在生产岗位上，变产品质量的事后把关为事前把关，变被动消极把关为主动积极把关，从而有效提高生产者的质量意识和质量责任心，确保产品质量稳步提高，确保X品牌为用户认可和拥护。二是以质量信誉创自主品牌。公司将要着力加快质量技术进步，着力加强质量体系建设，着力严格质量监督管理，千方百计以高质量产品和优质服务“感动客户”，坚定不移地把提高产品质量作为加快转变发展方式的重要举措，把产品质量提高到一个新的水平。要始终坚持“质量第一”方针，全面加强全员、全过程质量管理，层层落实质量管理责任，大力推动质量技术攻关，加快企业技术改造，推进实施名牌发展战略，坚持高端制造与培育高端品牌，为打造世界名牌奠定基础。三是坚持把发展质量和效益作为转变方式的重要内容。大力推进品牌战略，在参与市场竞争中，企业深感品牌的重要性。长期以来，产品的开发主要依赖仿制，缺少自己的品牌，知识产权观念淡薄，尤其是在国外参展中，知识产权纠纷时有发生。市场进入了品牌时代，市场竞争集中体现在品牌的竞争。我们要精心打造自己的品牌，要用产业报国、诚信经营之真情和实践来精心培育自己的品牌，实施品牌战略。四是完成“三合一”认证，增强质量保证能力。公司坚持“专特精新”的发展思路，以“发展中国和世界二通插装阀技术”为愿景，坚持不懈推进全面质量管理，继续通过TUV认证、提升ISO9001-2008质量管理体系认证和贯彻ISO14001国际环境管理体系认证、ISO18001职业健康安全管理体系标准，建立质量、环境、职业健康安全三合一管理体系。94X投资咨询有限公司 7、针对人力资源风险的措施由于公司所处行业的人才成长需要较长时间的专业培训和实践经验积累，尤其是公司推行的技术销售策略更是需要兼备技术及销售能力的复合型人才，公司的核心技术、销售及主要管理人员均是具有丰富行业经验的专家、人才，具有良好的技术背景和市场前瞻性，人才是公司核心竞争力的重要组成部分。为此，公司通过多种措施加强对该类人才的管理：一方面，完善人才管理制度，丰富企业文化内涵，通过外部多渠道引进和内部培养，做好高素质人才储备；另一方面，公司专注于高端市场，其精细加工能力构成企业生存与发展的核心问题，因此铸造稳定一流的技术人才队伍，是企业核心竞争力的关键。为此，公司加大对研发投入和创新奖励的力度，对关键技术工艺、重要创新，通过制定优厚的销售分红、绩效奖金等多种措施，保证核心技术人员的权益，以稳定队伍；鼓励开发，以进一步提升核心技术人员的积极性与稳定性。同时，公司正在结合企业战略规划，在原有基础上，加大对核心人员的股权激励力度，实行部分核心及关键管理人员持股，做到管理层目标与公司利益的和谐统一，构建公司内部良好的工作氛围。上述措施的推行，有效保持了公司核心技术及管理人员的工作效率和长期稳定，最终实现公司效益最大化的目标。94X投资咨询有限公司 第一章、可行性研究结论一、具有完善的管理体系，项目实施具备管理可行性公司经营管理团队、核心技术人员、中层管理人员及骨干员工立志发展国内高端液压控制元件制造行业，具有高昂的创业精神和扎实的工作作风，具备相关教育从业背景和丰富的行业技术素养，对市场和技术发展趋势具有前瞻把握能力，有能力领导公司保持长期健康成长。公司管理团队有较强的凝聚力，早期创业骨干仍在公司工作。公司管理团队多具有长期从事液压控制元件行业制造与研发的从业经验，对本行业的发展趋势有独特的理解和超前的把握能力，能力互补，团结性好，合作默契。另外，公司经过多年的发展，已经汇聚了大批成熟的专业技术人员，以及在实践中培养和成长起一大批熟练掌握了研发、设计、管理及工艺的专业人才，关键研发人员及设计人员均具有多年专业经验。熟练的技术人员，是液压产品品质的保障，也是先进技术产业化应用的保障。二、公司产品及生产技术成熟，项目实施具备技术可行性本筹集资金投资项目的主要内容是高性能液压控制元件及集成阀块技改项目建设，在现有的技术基础上进行更深、更高层次的发展和改进。公司将独立对液压控制元件行业所需的基础性和前瞻性技术、工艺进行研究和开发，全面掌握国际先进液压控制元件相关核心技术工艺，占据技术发展制高点，扩展本公司研发试验的范围及内容，对液压控制元件技术研发形成更强大、更全面的支持，进一步提高技术成果的转化能力和商业运用能力。先进合理的优化设计、高新技术工艺运用及新材质的研发运用，对于提高液压控制元件产品的安全系数及能源利用率、提高经济效益、社会效益和环境效益起着关键性作用，公司在开展项目时，具备雄厚的研发实力和整体业务生产能力至关重要。X液压作为中国高端液压控制元件提供商，拥有完善的质量控制及质量保证体系，能够通过组织尖端研发资源配置全球生产资源并整合优势生产资源。因此，本项目实施具备技术可行性。94X投资咨询有限公司 三、项目产品目标市场空间大，项目具备经济可行性经预测分析，该项目建设完成后将实现销售收入3.40亿元（达产年），新增利润8,005.32万元。项目税后内部收益率为30.79%，税后投资净现值是20,467.31万元，税后投资回收期6.38年，可见，本项目的投资回收期比较短，内部收益率高于行业水平。同时，本项目的建设还将给当地增加就业岗位，解决大部分人员的就业问题。本项目建成后将给政府直接产生相当大的税收收入，包括增值税、企业所得税等，项目潜在经济效益巨大，经济上是可行的。四、本募投项目实施是公司发展战略的具体实施项目实施后，公司将进一步提升公司的研发实力和技术创新能力，增强公司的技术储备，提高公司全部业务生产能力，巩固公司在业界的优势，更好地走向行业链两端兼容的路线，占领更多的市场份额，提高公司的盈利能力和可持续发展能力。公司目前主要的下游行业未来发展情况广阔，固定资产投资将保持持续增长。本项目的实施，是在公司现有业务的基础上，按照公司既定发展战略制定的大力提高公司研发能力、技术创新能力及生产能力计划，使公司成为集研发、设计、采购、制造、调试检测、后期服务于一体的大型化液压控制元件制造企业。发展规划的顺利实施，将全面提升公司核心竞争力和综合实力，同时也将为公司未来5-10年以及更长时期的可持续发展提供有力的保障。因此本项目也具备战略可行性。94X投资咨询有限公司'