金融学课程论文(1).doc 14页

'《金融资讯认识与实践》任务书实验目的：随着全球经济一体化进程的加快和我国金融业的逐步对外开放，金融人才培养面临巨大的挑战。《金融学》作为金融专业的核心基础理论课程之一，应与金融发展的实际密切联系，该课程的实验教学任务是模拟银行的实时交易过程，学习、理解商业银行基本业务的工作流程，了解当前宏观经济政策下金融业主要领域的热点问题，提高认识和分析金融基本理论知识与实际业务的应用能力。基本要求：本实验课程的基本要求是加强对学生实验技能、创新能力、科研能力及解决实际问题方面的锻炼，着重培养学生熟悉商业银行基本业务操作，并培养学生对金融业基本领域热点问题的深入分析能力。实验学时：一周实验内容及学时分配：任务一：课程实验实验一储蓄业务实验（基础训练型实验）熟悉商业银行针对居民个人的活期和定期储蓄存取款业务以及代收代扣等中间业务。要求掌握储蓄业务流程。实验二企业存款与结算业务实验（专业提高型实验）熟悉商业银行针对企业活期和定期存款业务以及转帐结算业务。要求掌握企业存款与结算业务流程。实验三信贷业务管理实验（综合设计型实验）熟悉行业信息、政策信息、银行贷款信息的分析，结合企业客户的财务状况、非财务状况、企业贷款或授信额度的分析，为信贷决策提供辅助支持。要求掌握信贷业务过程中的贷前调查、贷中审查、贷后检查的处理，实现电子化审贷流程。实验四银行日常管理实验（综合设计型实验）熟悉商业银行日常柜员管理及查询业务。要求综合了解商业银行的业务及相关查询。实验五商业银行的经营范围、原则和组织机构（综合设计型实验）要求综合了解商业银行的经营范围、原则和组织机构，业务范围等。任务二：论文撰写（一）宏观金融调控问题1.我国货币政策最终目标的调整[提示]此题的论点在于，必须对我国目前的货币政策最终目标进行调整，在论述过程中，可以介绍过去我国对货币政策目标的讨论，以及《中华人民共和国人民银行法》出台的背景通过论述经济金融形势的新变化，得出调整的方向和目标。2.利率应成为我国货币政策的中间目标[提示]我国目前货币政策的中间目标；这一目标现存的问题；利率作为中间目标的好处及条件；我国目前的状况已达到利率作为中间目标的要求；如何为中间目标的调整做好准备。3.发挥再贴现政策的作用，改善宏观金融调控[提示]可以结合目前票据业务蓬勃发展态势，对我国中央银行再贴现政策的进一步发展进行论述，主要侧重对再贴现政策的功能、重要性、目前的条件等进行论述。14 4.进一步拓展我国公开市场业务的对策[提示]我国目前的公开市场业务概况；存在的主要问题；公开市场业务的重要性，进一步拓展公开市场业务的对策（如进一步促进国库券市场的发展）等。（二）货币政策比较问题1.中国货币政策的特点[提示]主要从中国目前经济形势出发，对货币政策的特殊性进行概括和总结，最好能与西方成熟市场经济国家的货币政策进行对比。2.中国与美国（或其他国家）货币政策的区别（及其启示）[提示]通过比较，论述两者之间的特点，并从中得出启示。3.通货膨胀机制与通货紧缩机制的比较（及其启示）[提示]通过论述通货膨胀与通货紧缩的机制，说明货币与经济发展之间的关系和矛盾。可以结合我国的实际情况，说明货币运行的惯性、经济运行的惯性，并得出货币管理的经验教训。（三）我国的利率政策问题研究1.扭曲的利率结构不利于经济发展[提示]需要先通过列举事实或数据说明我国利率结构的扭曲，并通过理论阐述（利率与经济发展的关系）来解释利率结构扭曲对经济发展的制约。2.利率结构的调整与经济结构的调整[提示]经济结构调整是目前经济工作中的一项重要任务，要完成这项任务有很多措施，其中最重要的一项是利率结构调整，可进一步分析为什么要调整，如何调整，调整以后的情况会怎么样。（四）利率市场化问题研究1.利率市场化势在必行[提示]利率市场化的含义；必须进行利率市场化的原因；金融体系健康发展的重要前提，整个社会主义市场经济进一步完善和发展的前提。2.社会主义市场经济的发展与利率市场化[提示]本题较前一题范围小，主要从促进社会主义市场经济发展的角度来讨论利率市场化问题。3.金融体制改革与利率市场化[提示]本题基本同上，只是从金融体制改革的角度来论述。4.商业银行应如何应对利率市场化[提示]利率市场化，一方面是在商业银行的巨大推动下实现的，另一方面，它的实现又会对商业银行造成冲击，如定价技术的提高、利率风险的加大、竞争加剧等。可以从多个方面对如何应对这些挑战进行论述，并提出有效的对策。5.我国利率市场化后衍生金融工具的推出[提示]利率市场化以后、利率风险的存在使衍生金融工具的推出既非常必要，又成为可能。衍生金融工具是一把双刃剑，如何既充分发挥其作用，又有效控制它本身所集聚的风险，可以进行一定程度的论述。（五）政策性银行问题研究1.我国设置政策性银行的理论依据提示：结合经济发展的需要。2.政策性银行如何配合我国产业政策的实施提示：结合政策性银行的业务范围和组建目的。（六）银行不良资产问题研究14 1.转化或清收商业银行不良资产的方法提示：综合研究现有不良资产处置方法。2.资产证券化在处理我国商业银行不良资产时的可行性提示：结合我国资产证券实践进行分析。3.资产管理公司参与债转股的必要性和设想提示：结合我国四大资产管理公司分析。（七）金融风险与金融监管1.金融监管与货币政策提示：结合我国实际分析。2.西方国家金融监管的新趋势及对我国的启示[提示]银行监管国际化；银行监管市场化；银行监管社会化；银行监管不断创新。3.我国金融监管体系存在的问题及完善对策[提示]存在问题：内容不规范；指标不健全；方法与手段简单；抗外部干扰能力差。4.我国金融风险的防范与化解（八）分业经营与全能银行1.分业经营体制下的银证、银保合作[提示]共同开发信息资源；信用评级合作；利用银证合作帮助证券经营机构开拓海外市场；增强分工型银证合作。2.国际金融界混业经营的潮流[提示]混业经营体现了金融市场内部相互沟通的基本要求，有利于提高金融市场配置资源的效率；混业经营是适应跨国公司和大型企业集团实施多元化经营和大规模资产重组的要求而出现的一种主流趋势，有利于促进金融资本更好地服务于产业资本；发展混业经营，允许金融企业和非金融企业相互持股，有利于改善金融服务，优化金融企业的资产负债结构，增强其国际综合竞争力；混业经营与分监管可以相得益彰。3.分业经营还是混业经营——中国金融业的选择（九）资本市场论题1.试论投资银行在资本市场中的功能[提示]投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。2.投资银行组织模式比较与选择（1）投资银行采用的组织模式大多与其内部组建方式及经营理念相适应。（2）比较合伙制、联合公司、现代公司制的适应环境。比如，投资银行成立之初大多采用合伙制，主要以人的信用为合作的基础。由于合伙制企业存在制度不稳、经营风险大的致命缺点，一旦经营有问题、便成了被收购的对象，合伙制的投资银行常常通过收购或兼并成为联合公司。投资银行转变为现代公司是现代投资银行与传统投资银行的主要区别之一，现代公司具有集资、管理现代化等多项功能和优点。考核内容及办法：实验报告的撰写应能体现本课程各个实验的目的要求，并对问题进行深入的探究和分析。实验结束提交实验报告或实验结果。实验报告内容包括：（一）实验中任选一个实验；（二）任务二种任选一题撰写论文。参考书：《金融学》（精编版），黄达编著，中国人民大学出版社，2004年。14 目录实验：商业银行的经营范围、原则和组织机构……………………………5利率市场化问题研究…………………………………………………1014 实验名称：商业银行的经营范围、原则和组织机构一、商业银行的经营范围据商业银行法第三条：商业银行可以经营下列部分或者全部业务：（一）吸收公众存款；（二）发放短期、中期和长期贷款；（三）办理国内外结算；（四）办理票据贴现；（五）发行金融债券；（六）代理发行、代理兑付、承销政府债券；（七）买卖政府债券；（八）从事同业拆借；（九）买卖、代理买卖外汇；（十）从事银行卡业务；（十一）提供信用证效劳及担保；（十二）代理收付款项及代理保险业务；（十三）提供保管箱效劳；（十四）经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。经营范围由商业银行章程规定，报国务院银行业监督管理机构批准。商业银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。以下是部分商业银行经营范围：工商银行完成票据融资定价机制由固定利率向浮动利率方式的重大转变，成为第一家全面以Shibor为基准进行票据融资定价的商业银行。为客户提供覆盖国际、国内贸易融资全过程的融资和服务，更设计出国际结算与贸易融资集中操作方案。工商银行为客户提供即期结售汇、远期结售汇、人民币外汇掉期等人民币外汇交易产品，代客24小时外汇交易、外汇远期、掉期、期权及其他金融衍生工具交易等外汇交易产品服务，同时代客开展多种本外币理财和资产负债管理业务，并为个人客户提供账户黄金交易服务。托管证券投资基金82只，领跑国内基金托管业务市场；托管全国社保基金；企业年金基金托管，QFII、QDII托管等全球托管。“理财金账户”作为工商银行定位中高端个人客户的专属品牌服务不断升级。客户数已达302万户。截至2007年末，拥有贵宾理财中心1,112家，95588电话银行、网上银行等电子渠道开通专属通道，提供专属服务；开展“财富驿站”主题营销活动，提供增值服务；金融理财师（AFP）和国际金融理财师（CFP）数量分别达到5,083人和861人，同业占比27.2%和38.1%，稳居国内同业首位。中国银行14 吸收人民币存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；国际贵金属买卖；海外分支机构经营当地法律许可的一切银行业务；在港澳地区的分行依据当地法令可发行或参与代理发行当地货币；经中国银行业监督管理机构等监管部门批准的其他业务；保险兼业代理。建设银行贸易融资：分行依托建设银行境内网络、客户资源和在日中资银行的优势，以在华投资并与建设银行有业务往来的日本企业和在日中资企业为主要客户，传统贸易融资服务为基础，结合不断创新的金融产品，有效解决客户资金需求问题。日元清算业务：分行充分发挥区位优势，不断完善日元清算服务功能，在清算费用和路径等方面给客户提供更优质选择。欧元清算和汇款业务：分行依托强大的系统网络，提供专业高效的欧元清算服务。特色产品包括：欧元速汇通，为在欧洲的个人及小型企业办理对中国的欧元汇款业务；账户服务，为在欧洲的客户提供美元和欧元账户开户、汇款和存款等服务，还能附加提供高收益定期存款服务。以贸易融资业务为主的全面金融服务：分行依托境内外业务联动和机构网络，为中欧间贸易往来紧密的企业客户提供以国际结算、欧元清算和海外代付为主的服务，并逐步扩大到包括内保外贷、资金管理、应收账款管理、财务顾问在内的全面金融服务。交通银行吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。信达澳银基金旗下信达澳银领先增长和信达澳银精华灵活配置基金的日常转换业务。招商银行招商银行“点金|公司金融”基于对公司客户金融服务需求的深刻理解，强调“善用金融，进步有道”的核心理念，针对客户结算服务、现金管理、贷款融资、国际业务、资产管理、投资银行六类服务需求，致力于打造网上企业银行、现金管理、公司融资、中小企业融资、贸易融资、国际结算、离岸业务、同业金融、资产托管、企业年金、公司理财、投资银行等12条产品线，为客户提供精细化的产品和综合化的金融解决方案，与客户一道善用金融，探索成长之道。14 “周转易”是招商银行银行提供的一项个人经营贷款“免息”定向支付功能，是目前国内唯一为个人经营贷款提供“免息”延后结算期的贷款产品。客户通过“周转易”业务审批后，在“一卡通”内即可获得一个循环额度用于定向支付。客户可通过定向转账、POS刷卡、网上支付等快捷方式，随时随地用它支付货款，并可享受最长50天的延后结算期。招商银行精心准备的出国金融服务及产品套餐包括：存款证明、理财产品持有证明、留学贷款、购汇、结汇、外币携带证、外汇买卖、电话预订机票酒店、境外电汇、国际信用卡、国际借记卡等多种产品。更全新推出网上自助办理一条龙服务，不用到银行网点，只要登陆网上银行，即可轻松办理网上购汇、网上结汇、网上境外汇款、网上国际收支申报业务，操作便捷、省心省时。中信银行人民币存款、贷款、结算、贴现业务；汇兑、旅行支票、信用卡业务；代理收付和财产保管业务；经济担保和信用见证业务；经济咨询业务；外汇存款、汇款、放款、担保业务；在境内外发行或代理发行外币有价证券；贸易、非贸易结算；外币票据的承兑和贴现、买卖外币有价证券；外币兑换；出口信贷。兴业银行吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券；代理发行股票以外的有价证券；买卖、代理买卖股票以外的有价证券；资产托管业务；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；结汇、售汇业务；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；财务顾问、资信调查、咨询、见证业务；经中国银行业监督管理机构批准的其他业务。上海银行除提供传统的融资和结算服务外，上海银行相继推出了应收账款融资、法人账户透支、中信保单质押融资、中国电子口岸网上支付、大通关网上支付、现金管理平台、支票直通车、公务卡等特色服务品种，形成了服务手段多元化，服务品种多样化的特点。上海银行在以传统信贷产品支持地方建设的同时，相继推出本外币保函、工业用房开发贷款、工业用房按揭贷款、国内保理、法人透支贷款、中信保保单质押贷款、仓单质押、信用证、打包贷款、进出口押汇等多项融资业务，同时不断加大公司金融产品创新力度，自主开发并推出了“银医通”、社保卡与银行卡绑定支付系统、银企直联、财政资金支付系统、“通关宝”14 大通关EDI电子支付系统等新的金融业务品种，形成了贷款品种多样化、融资手段多元化的特点；并组建了“365收款网”，为客户提供便利；根据区县经济“一业特强、多业发展”的总体思路，支持各区县一业特强项目的建设，与上海的13个区县签订了一业特强金融服务合作协议，成为此项工作的主办银行。二、商业银行经营原则1、效益性、安全性、流动性原则。商业银行作为企业法人，盈利是其首要目的。但是，效益以资产的安全性和流动性为前提。安全性又集中体现在流动性方面，而流动性则以效益性为物质基础。商业银行在经营过程中，必须有效地在三者之问寻求有效的平衡。我国《商业银行法》规定，商业银行以效益性，安全性和流动性为原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束。商业银行既要追求自身盈利，又要注重社会效益，这是我国商业银行法所规定的经营原则；2、依法独立自主经营的原则。这是商业银行作为企业法人的具体体现，也是市场经济机制运行的必然要求。商业银行依法开展业务，不受任何单位和个人的干涉。作为独立的市场主体，有权依法处理其一切经营管理事务，自主参与民事活动，并以其全部法人财产独立承担民事责任；3、保护存款人利益原则。存款是商业银行的主要资金来源，存款人是商业银行的基本客户。商业银行作为债务人，是否充分尊重存款人的利益，严格履行自己的债务，切实承担保护存款人利益的责任，直接关系到银行自身的经营。4、自愿、平等，诚实信用原则。商业银行与客户之间是平等主体之间的民事法律关系。因此，商业银行与客户之间的业务往来，应以平等自愿为基础，双方均应善意、全面地履行各自的义务；5、严格贷款人资信担保，依法按期收回贷款本金和利息；6、依法营业，不损害社会公共利益；7、公平竞争；8、依法接受中央银行与银监会的监督和管理；三、商业银行的组织机构组织机构是银行开展业务的基础，一般由决策机构、执行机构和监督机构三个部分组成。（一）决策机构决策机构包括股东大会、董事会以及董事会下设的各委员会。各组织机构的具体职能如下：14 1、股东大会。在西方商业银行的发展中，商业银行多采用股份制的组织方式。股东大会是股份制商业银行的最高权力机构。股东大会每年定期或不定期召开一次或几次，股东们有权审议银行的一切业务报告，有权对银行的经营方针、经营决策和一些重大的政策进行表决。2、董事会。董事会是由股东大会选举产生的董事组成，代表股东执行股东大会的建议和决定。董事会的职责包括制定银行目标、确定银行政策模式、选举管理人员、建立委员会、提供监督和咨询以及为银行开拓业务。（二）执行机构执行机构包括行长（或总经理）、各业务部门、职能部门和总稽核。1、行长。行长是商业银行的行政主管，是银行内部的行政首脑，由董事会委任或聘任，代表银行从事日常业务活动，并对具体业务负责。其职责是执行董事会的决定，主持银行日常业务活动；经董事会授权对外签订合同或处理业务；提名高级管理职员报请董事会批准；定期向董事会报告业务情况；向董事会提交年度报告；招聘或解雇银行职员等。2、职能部门。职能部门是商业银行以行长（或总经理）为中心的经营管理体系中执行日常业务的机构。（1）直接式业务部的职责是经办各项银行业务，直接向客户提供服务。如投资部、放款部、存款部等。（2）参谋式职能部门的职责是实施内部管理，帮助各业务部门开展工作，为业务管理人员提供意见、咨询等。如会计部、人事部、教育培训部等。3、分支机构。分支机构是商业银行业务经营的基层单位。其首脑是分支行行长。各商业银行的分支机构按照不同地区、不同时期的业务需要，还设有职能部门和业务部门，以完成上级下达的经营指标和任务。4、总稽核。总稽核负责银行日常营业账务项目及操作方法的核对工作，其主要任务是持续地对银行的各项工作进行检查，以确定银行会计、信贷及其他业务是否符合金融当局的有关规定，目的在于防止篡改账目、挪用公款和浪费，以确保资金安全。（三）监督机构监管机构由监事会和各类监管委员会组成，其职能是对商业营行各项经营决策及经营管理活动进行事前、事中及事后的监督。监事会人选由股东大会选举产生并对大会负责。为了搞好各项监管活动，监事会下设各类专门的监督委员会，负责对商业银行的各项经营管理活动分类监管，并将监管结果形成文字的监管报告，已备召开股东大会时请大会审议。参考文献[1]中华人民共和国商业银行法[F].中国民主法制出版社.2003.[2]刘惠好,商业银行管理[I].中国金融出版社.2010.10.1.14 利率市场化问题研究摘要：本文研究我国利率市场化在现发展阶段有关问题。我国已于1996年放开了同业拆借利率，向市场利率迈出了坚实的第一步。接着又放开了国债的市场利率，逐步建立起一个良好的货币市场与国债市场的利率形成机制，也为政府进行利率调整确定了一个基准利率。这都为利率市场化打下了基础。中国利率市场化近几年进程明显加快。然而，在发展的过程中也出现了诸多阻碍其平稳发展的因素，为了降低改革风险。增大改革成功的可能性，我们需要从社会主义市场经济的发展、金融体制改革、商业银行等多个层面进一步分析利率市场化改革的风险，进而提出治理利率市场化改革的风险建议。关键词：中国；利率市场化；改革；经济。一、利率市场化势在必行近几年，利率市场化的呼声越来越高，可以说，利率市场化成为我们改革开放进程中势在必行的动作。利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。在市场经济条件下，作为货币资金的价格，利率应该和其他商品价格一样由市场来决定，这是发展市场经济的内在要求。在计划经济和金融市场欠发达时期，央行对存、贷款利率进行直接管制，通过控制利率以促进经济稳定发展，利率管制有利于央行较方便地使用利率杠杆，可以将金融机构的经营业务和各种投融资行为纳入控制体系，达到调控经济的目标。但是，和普通商品的价格管制产生的弊端一样，官方价格总是跟不上市场的变化。和市场脱钩的利率管制使价格机制在资金的合理配置上无法体现，不利于金融机构自负盈亏提高经营能力，也不利于生产企业提高资金的使用效率。相较于汇率自由化改革的突围，利率市场化是金融体系健康发展的重要前提，是整个社会主义市场经济进一步完善和发展的前提。14 二、社会主义市场经济的发展与利率市场化利率市场化是建立社会主义市场经济体制的要求。中国实施利率市场化以后，降低了企业融资成本，纠正了利率机制的僵化使宏观调控受到约束，导致宏观当局很难通过对货币供应量的控制实现其货币政策目标的局面。利率的市场化不仅能够比较灵敏地反映货币供给与市场需求的关系，起着价格信号的作用，而且能够有效的调节货币供给与市场需求，起着经济杠杆的作用。在市场经济条件下，作为货币资金的价格，利率应该和其他商品价格一样由市场来决定，这是发展市场经济的内在要求。在实现利率市场化之前，央行对存、贷款利率进行直接管制，通过控制利率以促进经济稳定发展。在计划经济和金融市场欠发达时期，利率管制有利于央行较方便地使用利率杠杆，可以将金融机构的经营业务和各种投融资行为纳入控制体系，达到调控经济的目标。但是，和普通商品的价格管制产生的弊端一样，官方价格总是跟不上市场的变化。和市场脱钩的利率管制使价格机制在资金的合理配置上无法体现，不利于金融机构自负盈亏提高经营能力，也不利于生产企业提高资金的使用效率。   在实践中，利率管制更容易出现官方利率过低的情况。由于低廉的资金成本，过低的利率水平短期内导致过度投资，容易引发经济泡沫；而长期来看低利率带来的储蓄不足又会导致信贷资金供给不足，可能刺破经济泡沫，使经济发展出现急刹车。如通胀较严重的2004年，我国的实际利率连续多个月份为负，存款利率远远低于CPI，差距在3.7%左右。如此之高的“负利率”，大大打击了居民的储蓄意愿。居民手中大量的钱开始流向房地产，这不仅抬高了商品房价格，也吹大了房地产业的泡沫。2007年又出现了相似的情况，银行存款利率跟不上物价的上涨，大量资金流入泡沫行业。此后则都出现了股市从高位跌落、经济发展放缓、内需不足的现象。而更糟糕的是，居民一旦预期负利率水平会进一步扩大，甚至于可能出现存款人到银行挤兑并抢购消费品的状况，从而爆发银行危机。   同时，政府管制下的负利率，其实是一种通过政府权力进行的财富大转移。因为，利率作为金融市场资金的价格，其高低决定着财富在债权人和债务人之间的分配。在负利率的情况下，就是通过这种价格机制让债权人的财富向债务人转移。而这种财富的转移往往是无形地通过银行体制来进行的，即作为银行储蓄存款人的居民通过银行把自己的财富转移给银行的借款人。这样，老百姓在经济发展中并未足额分享到相应的好处，而银行和企业则积聚了大量财富，较弱的成本约束又容易出现资金浪费，大大降低了资金的配置效率。但企业的超额利润由于老百姓消费能力增长缓慢而难以为继[2]。因此，想通过利率管制维持的低利率来刺激经济发展只能短期有效。长期来看，这种价格的扭曲最终导致资金的浪费、有效性投资缺乏。14 三、金融体制改革与利率市场化改革开放20多年来，我国经济，金融体制改革取得了巨大成就，国民经济高速增长，金融市场蓬勃发展，客观上要求利率市场化必须稳步推进。现行的严格利率管制使利率水平不能完全反映市场资金供求，由此带来一系列问题。1、管制价格是非市场竞争基础上形成的资金价格制约了金融交易的市场化程度，降低了金融资源的配置效率，影响了金融改革目标的实现。2、利率管制的经营环境使国有商业银行无法接受市场利率的洗礼，缺乏应对利率竞争，管理和控制利率风险的实践和经验，从而可能在未来与外资商业银行的竞争中处于劣势。3、没有在利率市场化基础上的资金定价权，商业银行就不能根据资产业务的风险度和客户的贡献度，灵活地运用价格策略参与市场竞争，就无法形成自己独特的客户市场，也无法把自己打造成真正市场化的微观金融主体。因此，利率市场化改革不仅是利率生成机制的改变，也是改变金融资源配置效率，提高国有商业银行竞争力，应对商业银行对外开放的需要。可以说，只有推进利率市场化改革，才能更加有力地促进我国金融体制的整体变革。同时，从利率本身形成及世界各国的管理实践看，利率市场化改革也是必然趋势。我国利率市场化到目前为止已经取得了一定的进展，部分利率已经或基本接近市场化。主要表现在：1、利用公开市场业务调节货币供给的力度加大，保持了基础货币和货币供应量的稳定增长。2、实现了国债发行利率和交易利率的市场化，为货币市场和资本市场的对接奠定了基础。3、确定了基本合理的本外币利率水平，保证了我国经济的稳定增长。4、在利率市场化的影响下，我国金融业制定了切实可行的信贷政策，有效的引导商业银行贷款的合理投向，在增加货币政策透明度的同时，加强金融监管，防范和化解了金融风险。5、提高了金融机构的贷款能力，加大了金融对经济的支持力度，从而保障了经济和社会稳定，同时，企业、居民的风险意识和利率波动的敏感性不断增强。尽管我国金融体制改革中还存在着不少问题，面临着一些困难，但是为了改革的圆满成功，为了使货币改革工具之一——利率工具发挥更大的效用，从长远来讲，利率市场化改革是一个必然的发展目标，对推进建立现代企业制度及改革其它相关制度，优化资金配置，调整国民经济结构有着极其重要的作用。14 四、商业银行应如何应对利率市场化当前，国内商业银行并没有参与利率市场化的经验，而且在利率市场化的进程中，影响利率水平的因素众多，把握和预测市场利率水平的难度很大。从我国的情况看，近年来一些中小商业银行经营出现了困难，风险较大，利率市场化后，如果没有有序的竞争，建立存款保险体系以及改善经营管理水平，商业银行的经营风险将增大。另外，随着利率市场化的推进，科学的定价能力，对利率走势的预测和分析等，都是进行有效的资产负债管理的前提条件。银行利率市场化是根据市场对资金供求来决定利率，在利率市场化的背景下，只有实现“高存款利率，低贷款利率”才会有竞争力，为此商业银行要求生存，应采取对策如下：1、建立健全科学的分级授权体制。商业银行必须建立科学、高效的贷款定价程序的升级授权管理制度。即在总行统一规定存款利率最高限和贷款利率最低限的前提下，对一级分行和二级分行根据差别化管理的原则，授予一定的浮动权限。2、确定存款价格。分支行在总行授权的存款利率浮动幅度内，加强资产负债的动态管理，根据资金价格的走势、客户盈利分析模型，合理匹配各种授信类资产，运用“缺口管理”的原理，做好各种资产、负债业务的经济性匹配和组合，合理确定存款利率，力求在结构上对称、总量上平稳、趋势上吻合。3、贷款利率定价。设计方案应考虑信贷机制和业务流程，进行集中式的贷款定价管理。如果具备条件，分行成立专门“利率风险管理委员会”，建立利率风险管理的快速反应机制，在授权内科学设计贷款定价，将加强对贷款定价权的集中管理，贷款定价要考虑风险要素，包括客户和债项的评级、风险偏好及风险成本的补偿等因素。4、开发新产品，寻找收益增长点，完善货币市场。随着利率市场化的影响，应重视产品的开发，非常必要在存贷之外寻找新的利润增长点，因此应加大力度拓展中间业务、理财业务。从而单纯依靠贷款获取利息收入，发展到同时依靠提供金融服务收取手续费收入，调整收入结构，追求高额利润的新途径，也是有限规避利率风险的有限手段。5、运用持续期模型进行利率风险管理。在利率价格型政策工具的引入，为央行实行松紧搭配的货币政策操作提供了可能。同时，商业银行必须借鉴发达国家利率风险管理的经验，引进持续期模型，以提高我国商业银行利率风险管理水平。6、不断创新金融服务产品。积极开发“市场有需求、自身有能力、效益有保障”14 的业务品种，建立新品开发基金和业务品种进退机制。商业银行在对市场、同行业和客户需求充分研究的情况下，应根据信用风险、利率风险及融资成本等因素，对传统的资产、负债业务进行组合创新、创办各种新的存款账户和存款工具。利率市场化的实施，把国有商业银行进一步推向市场，加大了商业银行不稳定因素和经营风险的蕴含量，给商业银行带来了更加激烈的市场竞争。既使商业银行处于风险经营中，又给商业银行的自由发展和锐意进取创造了不可多得的条件。商业银行为适应利率市场化的发展要求，必须实行适应利率市场化的管理体制，采取相应的对策，使我国国有商业银行在利率市场化的轨道上健康稳定的运行。五、我国利率市场化后衍生金融工具的推出随着经济界对衍生工具风险及其控制风险功能认识的不断深化，“利用各种金融衍生工具、通过锁定价格和费用来控制金融风险，是加强风险管理的制度保证”渐成管理层的共识。除了利率互换、外汇远期交易等，监管部门将大力发展股指期货、期权，研究推出国债期货、期权以及外汇期货、期权等。可以预期，我国金融衍生品市场将迎来一个较快发展时期。利率市场化的最终目标应该是，央行只通过市场手段调节某一个基准利率，商业银行的各项存贷款利率全部由市场自行决定。目前，尽管货币市场利率已经放开，但银行对客户的借贷利率还设定贷款的下限和存款的上限，即管理着利差。法定利率还存在较多档次，包括一年期、三年期和五年期等利率。正是因为货币市场和客户市场利率的分隔，我国时至今日没有形成单一的标准的市场基准利率。与此同时，央行正着力打造货币市场基准利率。在我国利率市场化逐步形成与完善的过程中，衍生金融产品市场有望加快发展。参考文献[1]孔祥毅，《金融理论教程》[M].中国金融出版社，2003年2月.[2]袁晨，论中国利率市场化的现状及对中国经济的影响[D].2011年4月.[3]薛宝莉，我国实施利率市场化的必要性[J].会计之友，2008，(6).[4]刘赞东，利率市场化问题初探[J].山西经济管理干部学院学报，2011，17(1).[5]刘涛，利率市场化研究[D].北京机械工业学院，2010年12月.14'