证券投资学习题及答案2.doc 27页

'《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。答案：是二、单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。A支出B储蓄C投资D消费答案：C2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。A间接投资B直接投资C实物投资D以上都不正确答案：B3、直接投融资的中介机构是______。A商业银行B信托投资公司C投资咨询公司D证券经营机构答案：D三、多项选择题1、投资的特点有_______。A投资是现在投入一定价值量的经济活动B投资具有时间性C投资的目的在于得到报酬D投资具有风险性答案：ABCD2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。A使社会的闲散货币转化为投资资金B使储蓄转化为投资C促进资金合理流动D促进资源有效配置答案：ABCD3、间接投资的优点有______。A积少成多B续短为长C化分散为集中D分散风险答案：ABCD第一章证券投资要素一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。答案：是2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。答案：是3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。答案：是4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。答案：是5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。答案：非6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。答案：非7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。答案：是8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。答案：是9、在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。答案：是10、采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。答案：是11、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。答案：是12、在纽约上市的我国外资股称为N股。答案：是13、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。答案：非14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。答案：是15、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。答案：非16、以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。答案：是17、外国筹资者在美国发行的美元债券，又称“武士债券”。答案：非18、证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。答案：是19、投资者通过购买基金单位间接投资于证券市场，与直接投资于股票债券相比，投资者不与发行人建立所有权关系或债权债务关系。 答案：是20、契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。答案：非21、开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。答案：是22、收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。答案：非23、期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。答案：是24、基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。答案：是25、证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。答案：是26、承购包销的承销商与发行人之间是一种代理关系，而不是买卖关系。答案：非27、专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。答案：是28、证券自营业务是证券机构以自己的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务，也是证券经营机构的主要业务之一。答案：是29、私募发行的对象一般是机构投资者，如保险公司、投资基金等。答案：是30、注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。答案：是二、单项选择题1、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。A主体B客体C工具D对象答案：A5、购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。A投机者B机构投资者CQFIID战略投资者答案：D6、有价证券所代表的经济权利是______。A财产所有权B债权C剩余请求权D所有权或债权答案：D7、按规定，股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。A支付清算费用－支付工资、劳保费用－支付股息－缴纳所欠税款B支付清算费用－支付工资、劳保费用－缴纳所欠税款－支付股息C缴纳所欠税款－支付清算费用－支付工资、劳保费用－支付股息D支付工资、劳保费用－支付清算费用－缴纳所欠税款－支付股息 答案：B8、在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是______。A优先股票B后配股C混合股D特别股答案：B10、最普遍、最基本的股息形式是______。A现金股息B股票股息C财产股息D负债股息答案：A11、具有杠杆作用的股票是_____。A普通股票B优先股票CB股股票DH股股票答案：B12、我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是______。AA股BN股CS股DH股答案：A13、债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的______关系。A债权B所有权C债务DA和C答案：D14、以下被称为“金边债券”的是______。A国债B市政债券C金融债券D公司债券答案：A15、没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数债券”的是______。A附息债券B贴现债券C浮动利率债券D零息债券答案：C16、不是面向公众投资者，而是向与发行人有特定关系的投资者发行的债券是______。A公募债券B私募债券C记名债券D无记名债券答案：B17、发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是______。A扬基债券B武士债券C外国债券D欧洲债券答案：C18、证券投资基金由_______托管，由______管理和操作。A托管人管理人B托管人托管人C管理人托管人D管理人管理人答案：A19、证券投资基金是一种______的证券投资方式。A直接B间接C视具体的情况而定D以上均不正确答案：B20、投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是______。A公司型投资基金B契约型投资基金C股票型投资基金D货币市场基金答案：A21、以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是______。A期限一般为10－15年B规模固定C交易价格不受市场供求的影响D交易费用相对较高答案：C 22、主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是______。A积极成长型基金B成长型基金C平衡型基金D收入型基金答案：A23、以下不属于债券基金的是______。A政府债券基金B市政债券基金C公司债券基金D指数基金答案：D24、负责运用和管理基金资产的是______。A基金发起人B基金管理人C基金托管人D基金承销人答案：B25、证券中介机构可分为______。A证券经营机构和证券咨询机构B证券咨询机构和证券服务机构C证券服务机构和证券经营机构D以上均不正确答案：C26、承销商与发行人之间是一种买卖关系，而不是代理关系，且由承销商承担全部发行风险的证券承销方式是______。A承购包销B代销C定额包销D余额包销答案：A27、我国对从事经纪业务的证券公司采取的管理办法是______。A登记制度B特许制度C注册制度D以上均不正确答案：B28、没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商的是_______。A交易所自营商B零股自营商C场外自营商D以上均不正确答案：C29、以下属于证券经营机构传统业务的是______。A证券承销业务B私募发行C基金管理D风险基金答案：A30、专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是______。A信用评级机构B证券登记结算公司C证券信息公司D按揭证券公司答案：B三、多项选择题1、证券投资主体包括______。A个人B政府C企事业D金融机构答案：ABCD2、个人投资者的投资目的主要有：______。A本金安全B收入稳定C资本增值D维持流动性答案：ABCD3、机构投资者的特点主要有：______。A投资资金数量大B建立的资产组合规模较大C注重资产的安全性D投资活动对市场影响较大答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。A证券经营机构B商业银行和信托投资公司C保险公司D证券投资基金答案：ABCD5、证券投机活动的积极作用表现在______。A平衡价格B增强证券的流动性C分散价格变动风险D对价格变动起推波助澜的作用答案：ABC6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。A股票B商品证券C货币证券D资本证券答案：BCD7、股票的特征表现在______。A期限上的永久性B决策上的参与性C责任上的无限性D报酬上的剩余性答案：ABDE8、股票按股东的权益分为______。A普通股票B优先股票C后配股D混合股答案：ABCD9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。A经营决策参与权B盈余分配权C剩余财产分配权D优先认股权答案：ABCD10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。A股息优先原则B纳税优先原则C公积金优先原则D无盈余无股利原则E同股同利原则答案：BCDE11、优先股票的特征有______。A领取固定股息B按面额清偿C无权参与经营决策D无权分享公司利润增长的收益答案：ABCD12、我国的股票按投资主体分为______。A国家股票B法人股票C社会公众股票D外资股票答案：ABCD13、债券的特点是：______。A期限性B安全性C收益性D流动性答案：ABCD14、市政债券主要种类有______。A一般契约债券B有限契约债券C收益担保债券D住宅公债答案：ABCD15、按计息方式不同，债券可分为______等。A单利债券B复利债券C定息债券D浮动利率债券答案：ABCD16、债券按偿还期限可分为______。A短期债券B中期债券C长期债券D零息债券答案：ABC 17、债券按市场所在地可分为______。A国内债券B外国债券C欧洲债券D注册债券答案：ABC18、证券投资基金在证券市场上是______。A投资客体B投资主体C投资中介D投资工具答案：ABCD19、证券投资基金的特征有______。A由专家运作管理B具有组合投资分散风险的优势C是一种间接的证券投资方式D费用低、流动性强答案：ABCD20、证券投资基金按组织形式可分为______。A公司型投资基金B契约型投资基金C封闭型投资基金D开放型投资基金答案：AB21、开放型投资基金与封闭型投资基金相比，具有______优点。A随时可按净值兑现B流动性强C投资风险小D安全便利答案：ABCD22、证券投资基金按投资收益风险目标可分为______。A积极成长型B成长型C平衡型D收入型答案：ABCD23、以下属于股票基金的是______。A优先股票基金B普通股票基金C指数基金D认股权证基金答案：AB24、参与证券投资基金运作的有______。A基金发起人B基金管理人C基金托管人D基金承销人答案：ABCD25、证券经营机构按从事证券业务的不同可分为______。A证券经纪商B证券承销商C证券自营商D证券投资咨询机构答案：ABC26、证券承销方式可分为______。A承购包销B代销C助销D招标发售答案：ABC27、证券经纪业务的特点是______。A属于二级市场的委托买卖业务B经纪商与客户之间是委托代理关系C经纪商承担的风险相对较小D收入来源于佣金答案：ABCD29、随着金融自由化和一体化的发展，证券经营机构的经营范围更为扩大，现已开拓的新业务有______。A私募发行B兼并收购C基金管理D风险基金E金融衍生工具交易答案：ABCDE 第一章证券市场的运行与管理一、判断题1、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。答案：是4、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。答案：非5、股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。答案：是6、溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。答案：是8、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。答案：是9、一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。答案：是11、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。答案：非12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。答案：是13、股份公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。答案：是15、场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。答案：是17、由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。答案：是19、证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。答案：是20、我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。答案：是22、保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机会，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。答案：是23、对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。答案：是24、我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。答案；是 27、证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。答案：是二、单项选择题1、以下关于证券发行市场的表述正确的是______。A有固定场所B有统一时间C证券发行价格与证券票面价格较为接近D证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：C3、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是______。A发起设立B登记设立C募集设立D注册设立答案：A4、股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是______。A有偿增资发行B无偿增资发行C有偿无偿并行发行D有偿无偿搭配发行答案：A答案：B6、股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的______。A股本B资本公积金C法定公积金D法定公益金答案：B8、以下关于发行债券筹资的表述不正确的是______。A成本较低B期限稳定C比较灵活D风险较大答案：D9、债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_______。A单利计息B复利计息C贴现计息D累进计息答案：C11、规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是______。A到期偿还B定期偿还C展期偿还D随时偿还答案：C12、我国上海、深圳证券交易所均实行______。A公司制B注册制C登记制D会员制答案：D13、以下关于证券上市的表述不正确的是_______。A发行上市的证券即是交易上市的证券B证券上市有利于发行公司规范治理结构C公司上市的资格不是永久的D证券上市能减少投资者的风险答案：A15、我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过______。A5％B10％C15％D20％ 答案：B16、在证券行情表中，成交量采用______计算方法，成交额采用_______计算方法。A单向双向B双向单向C双向双向D单向单向答案：D17、一般情况下，股价循环______商业循环而发生。A先于B后于C无关于D不确定于答案：A22、以下不属于证券监管主要手段的是______。A法律手段B经济手段C行政手段D他律手段答案：D三、多项选择题1、证券发行市场的特征是_______。A无固定场所B无统一时间C证券发行价格与证券票面价格较为接近D证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：ABC2、证券发行按有无发行中介可分为______。A私募发行B公募发行C直接发行D间接发行答案：CD3、股票发行的目的主要有______。A为新设立的股份公司而发行B增资、扩大规模C调整财务结构D巩固公司经营权答案：ABCD4、股票增资发行可分为______。A有偿增资发行B无偿增资发行C有偿无偿并行发行D有偿无偿搭配发行答案：ABCD5、股票发行全额预缴款方式分为______阶段。A申购B冻结C验资配售D余额即退答案：ABCD6、按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为______。A平价发行B溢价发行C折价发行D协商定价发行答案：ABC8、公司发行债券的主要目的有______。A筹集长期稳定资金B减低筹资成本C降低筹资风险D维持对公司的控制答案：ABCD9、影响债券发行总额的因素主要有______等。A发行者的资金需要B发行者的资信状况C发行者还本付息能力D市场的承受能力答案：ABCD11、债券偿还方式主要有______。A到期偿还B期中偿还C分期偿还D展期偿还 答案：ABD12、会员制证券交易所的特征有______。A有固定的交易场所B交易者是会员证券公司C交易对象是合乎一定标准的上市证券D交易量集中、效率高E管理严格、市场秩序化答案：ABCDE13、证券上市对发行公司的意义表现在_______。A推动发行公司建立、规范治理结构B提高发行公司的声誉和影响C有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道D行情公布迅速、规范答案：ABCD14、证券交易所的运行系统包括______。A交易系统B结算系统C信息系统D监察系统答案：ABCD15、证券交易所的主要交易规则有______等。A交易时间B交易单位C价位D报价方式答案：ABCD16、以下关于市价总额的表述正确的是______。A按当市价格计算B综合反映证券市场各类相关信息C是描述证券市场规模大小的重要标准D按面额计算答案：ABC17、证券交易所的功能有_______。A提供证券交易的场所B形成较为合理的价格C引导资金的合理流动D预测、反映经济动态答案：ABCD18、场外交易市场的特征是______。A分散、无固定场所B投资者可直接参与C以交易商报价为驱动的市场D管理比较宽松答案：ABCD20、场外交易市场的功能主要有______。A债券发行的重要场所B为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会C是二级市场的重要组成部分D是证券交易所的必要补充答案：ABCD22、证券市场监管的目标在于________。A保护投资者利益B保障合法的证券交易活动C监督证券中介机构依法经营D维持证券市场的正常秩序答案：ABCD 24、我国证券市场的发展必须坚持_______。A法制B监管C自律D规范答案：ABCD27、证券交易所对证券市场的监管包括______。A对证券交易活动的监管B对会员的监管C对上市公司的监管D对在交易所内进行交易的投资者的监管答案：ABC第三章证券交易程序和方式一、判断题1、证券交易，主要是指投资者通过经纪人在证券交易所买卖股票的交易。答案：是2、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。答案：非3、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。答案：是4、证券交易成交后意味着交易行为的了结。答案：非5、过户是股票交易的最后一个环节。答案：是6、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。答案：非11、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。答案：是12、期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。答案：是13、套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。答案：是14、期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。答案：是16、由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。答案：是18、股票指数期货的变动与股票价格指数是反方向的。答案：非21、期权交易通常是借助标准化的期权合约(optioncontract)达成协议的。答案：是 22、卖方以取得期权费为代价出售这种权利，在期权合约的有效期内卖方必须无条件服从买方的选择，除非买方放弃这一权利。答案：是23、如果某个期权卖方无法履行合约义务，结算所不会代为履行，买方可以通过法律手段挽回损失。答案：非24、如果期权交易者判断失误，会损失期权费加价格差额。答案：非25、期权交易的杠杆作用比信用交易小。答案：非一、单项选择题1、证券公司和在客户之间的是______的法律关系。A委托代理关系B抵押关系C信托关系D无任何法律关系答案：A2、投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是______委托方式A电话委托B递单委托C自助终端委托D传真委托答案：B3、证券市场的市场属性集中体现在______。A委托B结算C过户登记D竞价成交答案：D4、每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是指______。A证券交割B交收C结算D证券清算答案：D5、大多数国家证券交易市场采取的交割时间安排是______。A当日交割、交收B次日交割、交收C例行日交割、交收D特约日交割、交收答案：C6、市价委托指令的特点是______。A委托价格固定化B成交价格理想，投资者可事先确定投资成本C委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变化灵活掌握，随机应变D有一定的委托有效期限制答案：C8、证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是指______。A现货交易方式B信用交易方式C期货交易方式D期权交易方式答案：A9、当货币供应量偏多、通货膨胀严重、经济过热、证券市场投机过盛时，中央银行会______。A降低信用交易的法定保证金比率B增加货币供应量C提高信用交易的法定保证金比率D放大信用 答案：C10、使用保证金交易方式买进股票，在股票价格上升的情况下，投资者可以用与现货交易一样数量的本金，获得______。A更小的盈利B更大的盈利C盈利不变D导致亏损答案：B11、保证金卖空交易的投资者向证券经纪商借入证券也要缴存一定数量的保证金，缴存保证金数量计算公式是______。A所借证券卖出时的市场价值×保证金最低维持率B所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率C所借证券卖出时的市场价值×法定保证金率D所借证券买回时的市场价值×保证金最低维持率答案：C13、套期保值者的目的是______。A在期货市场上赚取盈利B转移价格风险C增加资产流动性D避税答案：B15、在合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过______来结束交易。A投机B对冲C交收D主动放弃答案：B16、______交易的保证金是买卖双方履行其在合约中应承担义务的财力担保，起履约的保证作用。A信用B期货C现货D以上皆非答案：B18、股票价格指数是以______为“商品”的期货合约。A股票价格B股票价格指数C商品价格指数D通货膨胀指数答案：B21、期权交易是对______的买卖。A期货B股票指数C某现实金融资产D一定期限内的选择权答案：D22、只能在有效期的最后一天执行的期权，称为______。A美式期权B欧式期权C亚式期权D中式期权答案:B24、看涨期权买方购买基础金融工具的最高买价是______。A协议价减去期权费B协议价加上期权费C协议价D基础金融工具的市场价格答案：B三、多项选择题1、证券交易方式可以分为______。A现货交易B信用交易C期货交易D期权交易答案：ABCD2、委托方式指投资者为买卖证券向证券公司发出委托指令的传递方式，有______。A递单委托B电话委托C传真委托和函电委托 D自助终端委托E网上委托答案：ABCDE4、证券结算业务环节包括______。A清算B交割C交易D交收答案：ACD6、市价委托的优点是______。A指令下达后成交速度快B成交率高C比限价委托优先D成本低廉答案：ABC8、以证券交易从订约到履行合约的期限关系作为划分依据，证券交易方式基本上可分为______。A现货交易方式B信用交易方式C期货交易方式D期权交易方式答案：ABCD9、以保证金资产有多种形式，保证金可以是______。A现金B房屋C股票D债券答案：ABCD10、当保证金账户上有了超额保证金时，投资者可以______。A提取超额保证金B偿还证券公司的贷款C以此再追加购买股票D以此申请银行贷款答案：AC11、保证金卖空作为一种信用交易方式被一些发达的证券市场所采用,主要被用来______。A投机者利用融资后的高卖低买牟取投机利润B套利者往往通过利用两个不同市场的证券价差在高价市场上卖空C一些长期投资者为防止自己持有的证券价格下跌通过卖空同类证券，达到既继续拥有证券，又避免损失的目的D一部分投资者为平均所得税负担，通过保证金交易将高收入年份所得税转移到低收入年份，以降低纳税率答案：ABCD12、期货交易是发达国家金融创新的主要品种，将期货交易引入证券市场可以______。A增加了交易的品种B提高了交易量C拓展了证券市场功能D提供了规避风险的手段答案：ABCD13、按参加期货交易的目的不同，可将期货交易的参加者分为______。A长期投资者B套期保值者C投机者D做市商答案：BC14、期货交易最主要的功能是______。 A风险转移B长期投资C价格发现D销售商品答案：BD16、期货交易的保证金可以是______。A现金B房地产C国债D有价证券答案：ACD17、以有价证券作为期货合约基础金融工具的金融期货有______。A利率期货B股票价格指数期货C外汇期货D股票期货答案：ABD19、确定套期保值结构时需要作______考虑。A选择期货合约的种类B选择期货交割月份C确定期货合约的数量D期货合约的相对价格答案：ABCD21、以下关于期权交易的说法，正确的是______。A期权交易的买方有义务在期权到期时，买入期权中的标的物B期权交易的卖方有义务在期权到期时，卖出期权中的标的物C期权交易的买方需要向卖方支付一定的期权费D期权交易的卖方需要向卖方提供标准化的期权合约答案：BCD22、在期权合约的有效期限内，期权的买方可以______。A行使买进或卖出期权标的物的权利B让期权到期自动失效C提前终止合同D以一定价格让渡这一权利或在他认为行使权利对自己不利时放弃这一权利答案：ABD23、期权交易与期货交易的区别有______。A交易对象不同B交易双方的权利和义务不同C交易双方承担的风险和可能得到的盈亏不同D缴付的保证金不同答案：ABCD25、期权交易对期权买方的功能有______。A期权的买方可利用其杠杆作用获利B期权交易有风险防范功能和风险转嫁功能C期权的买方可获得稳定的投资收益D期权交易对已经取得的账面盈利有保值功能答案：ABD第三章证券投资的收益和风险一、判断题 1、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大于买入价时，为资本收益；当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。答案：是2、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。答案：非3、利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。答案：是4、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。答案：非5、债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。答案：是6、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。答案：非7、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。答案：非8、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。答案：非9、资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。答案：非10、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的背离。答案：是11、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。答案：非12、利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。答案：是13、购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。答案：是14、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组合资产没有非系统风险。15、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资公司债券的损失大。答案：非16、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。答案：非17、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，其风险也较小。答案：是二、单项选择题1、债券投资中，通常投资者在投资前就可确定的是_____。 A债券年利息B资本利得C债券收益率D债券风险答案：A2、以下关于债券发行价格与交易价格的说法不正确的是_____。A发行价格是债券一级市场的价格B交易价格是债券二级市场的价格C债券发行价格若高于面额，则债券收益率将低于票面利率D债券发行价格若高于面额，则债券收益率将高于票面利率答案：D3、有关计算债券收益率的现值法，下列说法不正确的是_____。A现值法可以精确计算债券到期收益率B现值法利用了货币的时间价值原理C现值法公式中的折现率就是债券的到期收益率D现值法还是一种比较近似的办法答案：D4、年利息收入与债券面额的比率是_____。A直接收益率B到期收益率C票面收益率D到期收益率答案：C5、某债券面额为100元，期限为5年期，票面利率时12％，公开发行价格为95元，那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时，可获得的直接收益率为和到期收益率分别为_____。A11.55％14.31％B12.63％13.33％C13.14％12.23％D15.31％13.47％答案：B6、以下不属于股票收益来源的是_____。A现金股息B股票股息C资本利得D利息收入答案：D7、以下关于股利收益率的叙述正确的是_____。A股份公司以现金形式派发的股息与股票市场价格的比率B股份公司以股票形式派发的股息与股票市场价格的比率C股份公司发放的现金与股票股息总额与股票面额的比率D股份公司发放的现金与股票股息总额与股票市场价格的比率答案：A8、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则该投资者的股利收益率是_____。A4%B5%C6%D7%答案：B9、以下关于资产组合收益率说法正确的是_____。A资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和B资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数C资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数D资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大答案：B10、以下关于系统风险的说法不正确的是_____。A系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动 B系统风险是公司无法控制和回避的C系统风险是不能通过多样化投资进行分散的D系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的答案：D11、以下关于市场风险的说法正确是的_____。A市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险B市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性C市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的D市场风险属于非系统风险答案：A12、以下关于利率风险的说法正确的是_____。A利率风险属于非系统风险B利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性C市场利率风险是可以规避的D市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的答案：B13、以下关于购买力风险的说法正确的是_____。A购买力风险是可以避免的B购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的C购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险D购买力风险属于非系统风险答案：C14、以下各种方法中，可以用来减轻利率风险的是_____。A将不同的债券进行组合投资B在预期利率上升时，将短期债券换成长期债券C在预期利率上升时，将长期债券换成短期债券D在预期利率下降时，将股票换成债券答案：C15、以下关于信用风险的说法不正确的是_____。A信用风险是可以通过组合投资来分散的B信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险C信用评级越低的公司，其信用风险越大D国库券与公司债券存在同样的信用风险答案：D16、以下关于经营风险的说法不正确的是_____。A经营风险可以通过组合投资进行分散B经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的可能C经营风险无处不在，是不可以回避的D经营风险可能是由公司成本上升引起的答案：C17、以下关于预期收益率的说法不正确的是_____。A预期收益率是投资者承担各种风险应得的补偿B预期收益率＝无风险收益率＋风险补偿 C投资者承担的风险越高，其预期收益率也越大D投资者的预期收益率由可能会低于无风险收益率答案：D三、多项选择题1、以下形成债券投资收益来源的是_____。A债券的年利息收入B将债券以高于购买价格卖出C将债券以低于购买价格卖出水平D债券的本金收回答案：AB2、以下关于债券收益率与票面利率关系的说法，正确的是_____。A其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，其收益率越高B其他条件相同的情况下，债券的票面利率越低，其收益率越高C当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将低于票面利率D当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将高于票面利率答案：AC3、利用现值法计算债券收益率的时候，需要知道的变量是_____。A债券的未来收益B债券的面值C债券的期限D债券的当前市场价格答案：ABCD4、可以表示附息债券未到期就出售的债券收益率是_____。A直接收益率B持有期收益率C到期收益率D赎回收益率答案：BD5、以下对于各种债券的实际收益率与票面收益率之间的关系，说法正确的是_____。A对于一次付息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率B对于附息债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率C对于附息债券，发行价格小于面额的时候，实际收益率会高于票面利率D对于贴现债券，债券的实际收益率一定高于票面收益率答案：CD6、股票投资收益的来源有_____。A现金股息B资本利得C送股D配股答案：ABC7、以下关于股利收益率说法正确的是_____。A股利收益率是现金股息与股票市场价格的比率B股利收益率的高低与股份公司的股利政策有关系C股利收益率不可能等于0D股利收益率对于投资者和股份公司来说都是越高越好答案：AB8、股份公司发生以下几种情况，对发生前的持有期收益率一定会造成影响的是_____。A拆股B送股C配股D增加现金股息答案：BCD9、以下对于资产组合收益率的说法正确的是_____。A资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均和B资产组合收益率应该高于组合中任何一个资产的收益率C资产组合收益率不可能高于组合中任何一个资产的收益率 D资产组合收益率有上限也有下限答案：AD10、以下可能导致证券投资风险的有_____。A公司经营决策的失误B市场利率的提高C投资者投资决策的失误D通货膨胀的发生答案：ABCD11、以下关于不同证券行情下，股价的变动规律说法正确的是_____。A在看涨市场中，股价是表现出直线上升的，不会有下跌的可能B在看涨市场中，股价并非表现出直线上升，而是大涨小跌C在看跌市场中，股价表现出一直下跌，不会有上升的可能D在看跌市场中，股价并非表现出直线下跌，而是小涨大跌答案：BD12、以下可以用来减轻利率风险的措施有_____。A增加对固定利率债券的持有B增加对浮动利率债券的持有C进行适当的证券资产组合D增加普通股的持有，减少优先股的持有答案：BCD13、以下关于购买力风险，说法正确的是_____。A购买力风险属于系统风险B购买力风险可以通过资产组合进行规避C投资者无法减轻购买力风险的影响D购买力风险就是通货膨胀带来的风险答案：AD14、以下对于非系统风险的描述，正确的是_____。A非系统风险是不可规避的风险B非系统风险是由于公司内部因素导致的对证券投资收益的影响C非系统风险是可以通过资产组合方式进行分散的D非系统风险只是对个别或少数证券的收益产生影响答案：BCD15、以下关于信用风险的说法，正确的是_____。A信用风险属于非系统风险B信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险C信用风险是不可以避免的D普通股票由于没有还本要求，所以普通股票没有信用风险答案：AB16、以下对于经营风险的说法，正确的是_____。A经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平改变，从而产生投资者预期收益下降的可能B经营风险属于非系统风险C由于公司都存在经营风险，所以投资者无法回避经营风险D公司的盲目扩大有可能引起经营风险答案：ABD17、以下对于证券收益于证券风险之间的关系，理解正确的是_____。 A证券的风险越高，收益就一定越高B投资者对于高风险的证券要求的风险补偿也越高C投资者预期收益率与其对于所要求的风险补偿之间的差额等于无风险利率D无风险收益可以认为是投资的时间补偿答案：BCD第三章证券投资对象的分析一、判断题1、债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。答案：是2、地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。答案：非3、任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。答案：是4、投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就确定到期时未来现金流的数量。答案：非6、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率小于市场利率，债券将溢价发行。答案：非7、在经济发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。答案：非8、债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。答案：非9、当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。答案：是10、债券信用评级的对象很广泛，包括中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。答案：非13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。答案：是14、股票的市场价值一定大于股票的票面价值。答案：非15、公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。答案：非16、股价平均数就是股价指数。答案：非17、 应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。答案：是18、股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。答案：是19、当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理。答案：是20、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。答案：非24、认股权证是对债权人、优先股票股东和普通股股东的优惠权。答案：非25、在认股权证发行后，只有当普通股的价格涨到超过认股权证的认股价格时，认股权证才具有理论价值。答案：是26、可转换债券是指允许投资者在一定时期内按一定比例或价格转换为成一定数量的该发行公司普通股票的特殊公司证券。答案：是二、单项选择题1、以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是_____。A中央政府债券B公司债券C金融债券D垃圾债券答案：A3、以下关于公司债券的说法，不正确的是_____。A公司债券的收入稳定性高于股票B公司债券的收益率高于政府债券C公司债券的流动性好于政府债券D公司债券的收益要受信用风险的影响答案：C4、以下不属于决定债券价格的因素是_____。A预期的现金流量B必要的到期收益率C债券的发行量D债券的期限答案：C5、以下可以作为债券定价原理的是_____。A将债券的预期现金流量进行代数相加B将债券的利息总额与本金相加C将债券的预期现金流量序列加以折现D将债券的面值乘以一个百分比答案：C6、关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是_____。A债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行B债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行C债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行 D债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行答案：B7、以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是_____。A市场利率上升，债券的价格也会跟着上升B市场利率上升，债券的收益率将下降C市场利率下降，债券的价格将上升D市场利率下降，对债券的收益率没有影响答案：C8、当预期市场利率将上升时，对债券投资的正确决策是_____。A若已经持有债券，应该继续买入债券B若已经持有债券，应该卖出手中持有债券C若尚未投资债券，应该买入债券D若已经持有债券，应该继续持有债券答案：B9、某一附息债券的票面金额为100元，期限为3年，票面利率为5％。投资者认为该债券的必要收益率为8％，计算该债券的内在价值为_____。A92.27B93.28C95D100答案：A10、以下各证券中，不需要进行信用评级的是_____。A地方政府债券B普通股票C金融债券D公司债券答案：B13、以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是_____。A股票价格指数BGDPC某蓝筹股票的价格水平D银行存款利率答案：A14、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积_____。A股票的面值B股票的市场价格C股票的内在价值D股票的净值答案：A15、引起股价变动的直接原因是_____。A公司资产净值B宏观经济环境C股票的供求关系D原材料价格变化答案：C16、以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是_____。A样本股的市值要占上市股票总市值的大部分B样本股价格变动趋势能够反映市场股票价格变动的总趋势C样本股一经选定就不再变化D样本股必须在上市股票中挑选答案：C17、有X、Y、Z三种股票，某日收盘价为每股8元、6元、4元，次日Y股进行拆股，一股拆成2股，若不考虑市价变化，则按照调整股价法计算的修正的算术平均股价为_____。A6元B5元C8元D4元答案：A18、派许指数指的是下列哪个指数_____。A简单算术股价指数B基期加权股价指数C计算期加权股价指数D几何加权股价指数 答案：C19、除去交易中股票领取股息的权利是_____。A除息B除权C除股D除利答案：A20、按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是_____。A宣布日B派息日C股权登记日D除息日答案：B24、认股权证属于以下哪种期权_____。A短期的股票看跌期权B长期的股票看跌期权C短期的股票看涨期权D长期的股票看涨期权答案：D25、假设某公司发行的认股权证，规定认股价格为12元，现在该公司股票价格为14元，每张认股权证可以购买到0.5份股票，则计算此时该认股权证的价值为_____。A2元B1.5元C1元D0元答案：C一、多项选择题1、以下关于中央政府债券，说法正确的是_____。A中央政府债券几乎没有信用风险B中央政府债券具有流动性强的特点C中央政府债券不受公司经营风险的影响D中央政府债券不受利率风险的影响答案：ABC3、以下关于公司债券的说法，正确的是_____。A公司债券的信用风险要高于政府债券B公司债券的收益率因为公司的不同而不同C同一公司的公司债券因为期限长短而表现出收益率的不同D公司债券只受公司特有风险的影响，不受市场风险等宏观经济风险的影响答案：ABC4、以下属于决定债券价格因素的是_____。A投资预期的现金收入流量B必要的到期收益率C债券面值D债券期限答案：ABD5、在货币政策各项工具中，会导致债券价格上升的是_____。A央行提高存款准备金率B央行降低存款准备金率C央行降低再贴现率D央行在公开市场上购入债券答案：BCD6、以下有关市场利率与债券票面利率关系对债券发行价格的影响，说法正确的是_____。A市场利率高于票面利率时，债券采取折价发行B市场利率高于票面利率时，债券采取溢价发行C市场利率等于票面利率时，债券采取平价发行D市场利率低于票面利率时，债券采取折价发行 答案：AC7、关于市场利率与债券价格的关系，以下说法正确的是_____。A市场利率与债券价格是负相关的B市场利率与债券价格是正相关的C市场利率与债券价格之间没有关系D市场利率变动对债券价格有重要影响答案：AD8、以下各项债券定价定理，正确的是_____。A债券的市场价格与到期收益率呈反方向变动B若债券的收益率在整个有效期内不变，则折价或溢价的大小将随到期日的临近而逐渐增大C债券收益率的下降会引起债券价格上升D债券的息票率越高，由收益率变化引起的债券价格变化的百分比就越小答案：ACD9、可以作为投资者投资债券决策参考的变量是_____。A债券的内在价值B债券的市场价格C债券的到期收益率D债券的必要收益率答案：ABCD10、以下债券在国内金融市场发行时需要经过信用评级的是_____。A中央政府债券B地方政府债券C金融债券D公司债券答案：BCD13、股票具有价值，主要原因是_____。A股票是现实资产所有权的证明B股票能够为持有人带来股息C股票能够为持有人带来资本利得D股票是债权的凭证答案：ABC14、以下有关股票价值的指标，需要计算才得到的是_____。A票面价值B内在价值C账面价值D清算价值答案：BCD15、以下对股票价格有影响的因素是_____。A发行公司经营发展状况B宏观经济发展状况C一国政治态势D投资者心理因素答案：ABCD16、编制股票价格指数时,样本股的选择标准为_____。A样本股的市值需要占上市股票市值的绝大部分B样本股必须是高成长企业的股票C样本股价格的变动趋势要能反映市场股价的变动趋势D选择股价水平较高的股票作为样本股答案：AC17、在用加权平均股价法计算股价指数时，可以作为权重的变量有_____。A股票成交量B股票总市值C股票的发行量D股票的换手率答案：AC18、简单算术股价指数的计算方法有_____。 A相对法B总和法C修正除数法D调整股票数量法答案：AB19、以下哪些情况下，要对股价进行除息处理_____。A发放现金股息B送股加发放现金股息C配股D公司发行债券20、以下关于除息基准价的说法，正确的是_____。A除息基准价等于除息日前一天的收盘价减去现金股息B除息日的开盘价一定高于除息基准价C除息日的开盘价一定低于除息基准价D除息日的开盘价可能高于、低于或等于除息基准价答案：AD25、关于认股权证的价值，以下说法正确的是_____。A认股权证一经发行，对于持有该认股权证的投资者就具有一定的价值B认股权证在发行开始没有价值，只有到股票市场价格上涨到大于认股权证规定的认股价格时，才有价值C认股权证的价值实际上就是其作为股票的长期看涨期权的价值D认股权证的价值对于认股权证的交易价格有一定的影响答案：BCD26、以下关于公司发行可转换证券的好处，说法正确的是_____。A可以增强对投资者的吸引力B可以节约公司的融资成本C可以使公司在资本市场低迷时融得资金D不需要公司偿还任何本金答案：ABC28、以下属于可转换证券特点的是_____。A可转换证券既具有债券和优先股票的特性，又具有普通股票的特点B可转换证券的形式和持有者的身份随着证券的转换而相应转换C可转换证券实际上是一种普通股票的看涨期权D可转换证券在到期之前必须转换成普通股票答案：ABC'