设备技术改造项目的可行性研究 50页

'第1章绪论1.1选题背景可行性研究是20世纪30年代出现的一门科学。70年代被介绍到中国，80年代才被我国正式采用。可行性研究这种方法最早出现于美国，第二次世界大战以后，这种方法发展迅速，通过几十年的不断充实和完善，扩大到很多领域，范围十分广泛，目前己形成一整套系统的科学的研究方法。在国外，不论是发达国家还是发展中国家，可行性研究己相当普遍。不管其是新建企业还是老企业改扩建，都要先做可行性研究，然后再决策。联合国工业发展组织还编制了《工业可行性研究手册》，作为有关国家特别是发展中国家开展工程建设可行性研究的参考依据。目前，可行性研究在我国投资项目管理工作中占有相当重要的地位。根据国家有关规定:凡未做可行性研究的投资项目国家一律不予立项，银行一律不予贷款。尤其是国外引进项目必须由国家指定的大型项目咨询机构进行充分的可行性研究工作。1983年2月国家计委颁发《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》;1987年国家计委发布《建设项目经济评价方法与参数》第一版，并于1993年发布了修订的第二版。所有这一切，都使得中国投资项目可行性研究与评价工作逐步进入了科学化、规范化的轨道。建国几十年来，我国在基本建设上所取得的成就是巨大的，但不可否认也存在着不少失误。据有关专家估计，建国以来，我国的建设项目由于投资失误所造成的损失达千亿元以上。原因是多方面的，但是，其中一条很重要的原因是在项目投资之前没有进行严谨的、科学的可行性研究工作。多年来，我国经济一直以较高的速度增长，但经济效益差，投资效益不高仍然是投资建设领域的主要问题，在注意经济增长速度的同时，必须注意经济效益的提高，加强管理是提高经济效益的重要途径。要加强和改善宏观管理，提高投资效益，必须重视项目的可行性研究工作，为投资者、决策者提供科学的决策依据。50 历年来，在技术改造投资不断增长的同时，也存在许多问题，如:银行对技术改造项目的贷款增幅比对基建要低得多，制约了技改项目的实施;技改投资的约束和激励机制不完善等。1982年1月，国务院作出了《关于对现有企业有重点、有步骤地进行技术改造的决定》，决定指出:“今后扩大再生产，主要应该依靠技术改造，充分发挥现有企业的作用”，“这是争取我国财政经济根本好转，促进现有企业现代化，把整个国民经济逐步转到新的技术基础上来，发展国民经济的一项战略措施。”从此，技术改造投资管理作为固定资产投资管理的重要方式纳入国家计划序列。2002年，国家经贸委研究出台了《用高新技术和先进适用技术改造提升传统产业的实施意见》等导向政策，引导企业加大对技术改造投资力度。技术改造投资进一步促进了国家产业结构的调整和企业技术进步。从现代工业技术日新月异的发展速度看，企业技术改造是一个持续的过程。因而，企业的技术改造应该是一项根本的经常性的任务，事关企业的生存与发展。一个企业的技术改造，可能仅仅是对机器设备和工具的改造，也可能是产品的开发和转向。因此，对企业的技术改造项目进行可行性研究论证，决定了一个企业是否会因为选择了一个成功的项目而朝着更好的方向发展，从而获取更大的利益，也为社会经济的发展作更多贡献。1.2研究的目的和意义投资活动是现代社会经济最重要的活动之一，社会经济的发展需要诸多的投资项目来拉动，一个国家综合国力的提高依靠各种各样的投资项目。当前，技术改造作为企业扩大再生产、更新改造、提高产品质量和技术含量的手段被广泛应用，技术改造投资作为固定资产投资的一种，为社会的发展创造了持续不断的经济增长点。投资项目的经济效益对社会经济的发展与国力的增强有着十分重要的意义。要使投资项目取得良好的经济效益，必须遵循投资活动的经济规律，并首先在投资项目立项与建设中保证投资决策过程和项目管理的科学化，即:在投资前时期对项目进行科学的可行性研究((FeasibilityStudy)和评估;在投资时期对投资项目进行合理的计划、组织、实施和控制;以及在项目完成并投入运行后进行项目后评价。在这里，我们主要探讨技术改造项目在投资前时期如何进行可行性研究。可行性研究是国家从宏观角度加强投资效益管理的重要手段，是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。可行性研究应具有预见性、公正性、可靠性、科学性的特点。本课题通过技术改造项目可行性研究相关理论入手，对HQ集团股份有限公司粗纱机系列出口技术改造项目进行市场分析、产品分析与选择、项目可行性研究，建立技改项目可行性分析步骤与评价方法，并建立模型。通过实证研究，为技术改造项目投资提供比较科学的决策依据。50 1.3技改项目可行性研究的现状技改项目前期可行性研究阶段既是提出项目，又是论证技改项目是否可行的过程，是决定着对此项目做出是否进行的关键阶段。可行性研究是对拟建技改项目在技术上和经济上是否可行进行的分析、论证和评价。经过对项目在技术上是否先进、适用、可靠，在规模上是否合理，特别是在经济上是否能得到预期效益等各方面进行系统的分析、论证，通过多方案比较，提出评价意见。通过可行性研究报告，向企业推荐最佳方案。技改项目的项目建议书和可行性研究报告是项目审批立项、领导决策的重要依据，其质量关系到整个项目的质量和建成投产后的经济社会效益。而可行性研究的方案选择关系到项目建成后的质量、成本、创新和可持续发展的问题。经过多年的不断完善，技改项目可行性研究己经成为建设程序中的重要环节，也是技改项目前期工作中不可缺少的重要工作内容之一，在投资决策中发挥了积极的作用。我国的可行性研究工作实践中，仍然存在不少问题，如有的项目，工期拖而不结，拎咨增而设备技术改造项目的可行性研究不尽;有的项目，建成投入使用，但不能达到设计要求;有的项目，建成正常运行，但达不到预期的经济效益和社会效益，凡此种种，无不事关前期可行性研究。目前，在项目管理的研究领域对一些新建项目的可行性研究比较多，甚至有很多成熟的案例可以借鉴，而对于技改项目的可行性研究仍然不够规范，尤其针对于设备技改项目的可行性研究更是少之又少。很多决策者往往认为，设备技改项目符合技术要求即可以投资，但是投入后才发现由于项目前期对于项目的风险、经济甚至技术的分析都不到位，致使不得不面对项目无法按期结束、投入越来越大甚至失败的结局。再次，对于设备技改项目的可行性研究的评价分析等活动多采用定性分析的手段，‘缺乏定量化的分析指标，以及如何将定性化指标转化为定量化指标的模型。最后，对于设备技改项目的可行性研究缺乏必要的流程和操作规范，许多研究工作带有很大的随意性和个人风格。近年来，各行各业逐渐加大设备投入的力度，企业设备更新己经成为热点话题。鉴于企业设备技改项目的可行性研究的研究现状，本文试图通过科学系统地分析研究，结合设备技改项目的特点，解决企业设备技改项目的可行性研究规范化、科学化问题，从而建立适合于企业设备技改项目的可行性研究流程、操作规范和指标体系。1.4论文结构和内容50 本文以理论探讨与案例分析结合的方式，主要介绍了项目可行性研究的概念及现状、可行性研究的阶段和方法、项目可行性分析方法，着重介绍了技术改造项目可行性分析的特点以及技术改造项目可行性研究中还应考虑的因素，并综合项目可行性研究、项目管理、项目评估、战略管理、市场营销、财务管理等学科的理论，对HQ集团股份有限公司的粗纱机技术改造项目进行了实证分析。本文第一章提出了本课题研究的意义及背景。认为要使技术改造投资项目取得良好的经济效益，必须遵循投资活动的经济规律，即首先在投资前时期对项目进行科学的可行性研究和评估。第二章主要介绍可行性研究的概念、现状、发展和可行性研究报告的内容。并简要介绍了技术改造项目的概念和特点。可行性研究的内容，总的来说包括三个方面:工艺技术、市场需求和财务经济情况。项目可行性研究报告均应设专章论述技术可行性、经济可行性、不确定性分析等内容。第三章主要探讨企业技术改造项目可行性研究的理论和分析方法，对技改项目可行性研究中存在的问题及影响因素提出个人的一些看法，初步建立了技改项目的可行性分析的模型。评价一个投资项目是否可行，一般要进行技术分析、经济分析和不确定性分析。经济评价计算的指标有财务内部收益率、财务净现值、投资回收期等。技术改造项目经济评价主要考察项目所创造的新增经济效益，其效果评价方法总的原则是:考察项目建设与不建设两种情况下费设备技术改造项目的可行性研究用和收益的差别，评价方法有两种，即总量效果评价法和增量效果评价法。第四章在实证分析方面，结合上述理论及分析方法，对HQ集团股份有限公司的粗纱机技术改造项目进行可行性研究，通过对技术可行性、经济可行性、不确定性等方面的分析，验证了本文建立的技改项目可行性研究模型是可操作的，该模型规范了技改项目的可行性研究流程，梳理了技改项目的可行性研究方法，使得技改项目的可行性研究有章可依，有方法可以操作。并且该可行性模型可以扩展至类似企业项目中使用，对于其他行业项目也有很好的借鉴意义。1.5论文的研究方法本课题运用理论与实践相结合、定性分析、定量分析的方法，以理论探讨、现状分析和案例分析相结合的方式进行论述。在数据的获取过程中采用的是调查法，在论文观点的证明过程中采用案例分析法。第1章技改项目可行性研究概述50 2.1项目可行性研究概述2.1.1可行性研究的概念及发展一、可行性研究的概念、现状及发展可行性研究是20世纪30年代出现的一门科学。70年代被介绍到中国，80年代才被我国正式采用。对投资决策者来说，可行性研究报告是方案评估、投资决策的依据和基础。可行性研究是建设项目投资决策前进行技术经济论证的一门科学。它的任务是综合论证一项建设工程在市场发展的前景，技术上的先进性和可行性，财务上的实施可能性，经济上的合理性和有效性。简单地说，就是研究、评价一个建设项目从技术和经济两方面看是否可行，从而为投资者提供是否选择该项目进行投资的依据。可行性研究这种方法最早出现于美国。20世纪30年代初期美国为开发田纳西河流域开始采用这种方法，把可行性研究列入流域开发程序，作为规划的重要阶段，使工程得以顺利进行，取得了很好的经济效益。以后人们便把这种方法引申到其他领域。第二次世界大战以后，这种方法发展迅速，通过几十年的不断充实和完善，扩大到很多领域，范围十分广泛，不但用来研究工程建设问题，还用于研究工业企业的生产管理、国家经济政策制定等。目前已形成一整套系统的科学的研究方法。在国外，不论是发达国家还是发展中国家，可行性研究己相当普遍。不管其是新建企业还是老企业改扩建，都要先做可行性研究，然后再决策。虽然各国对可行性研究的内容、作用、阶段划分不尽相同，但作为一门科学，己被各国所公认。各国赋予这门科学的名称各有不同。西方国家叫可行性研究，原苏联和东欧叫技术经济论证，日本叫投资前研究，印度、巴基斯坦、科威特等国家也有各自的名称，有的叫投资研究，有的叫费效分析，但基本要求都相似。联合国工业发展组织还编制《工业可行性研究手册》，作为有关国家特别是发展中国家开展工程建设可行性研究的参考依据。二、可行性研究要回答的问题50 可行性研究所应用的技术理论知识十分广泛，可以说是一门综合性的交叉科学，并且随着时代的发展，给可行性研究又赋予了许多新的内涵。它需要运用自然科学、经济科学、现代管理科学等多方面的知识。特别是一个大型项目的可研，更是涉及到天文、地理、交通、能源、资源、环保、设备选型、工艺流程、人员培训、市场预测、经济效益分析等多学科的综合知识。可见，项目可行性研究的成果，是多种科学技术知识在建设中综合运用的结果。可行性研究是为投资服务的，投资主体为了排除投资的盲目性，减少风险，在市场经济中获得最大经济效益，就需要在投资决策前做多方面的预测和估算，论证是“可行”还是“不可行”。因此可行性研究的目的可以简单地概括为:对一项投资做全面调研，其工作深度要求能判定是放弃，还是继续研究并支付费用，直到做出行或不行的最后决策。一个生产项目在投资前进行的技术经济的论证包括项目实施条件评价和经济效益评价，目的是通过全面细致深入的分析研究，向项目决策者提供可行或不可行的科学论证，以确保项目投产后能取得最佳的经济效益，减少不应有的经济损失。可行性研究一般要求回答以下问题:(1)在技术上是否可行;(2)在经济上是否合理;(3)在财务上是否有利;(4)需要多少投资;(5)能否筹集到所需资金;(6)建设周期有多长;(7)需要多少物力、人力资源。总的来说包括三个方面的内容:工艺技术、市场需求和财务经济情况市场是前提，技术是手段，核心问题是财务经济，即投资盈利问题，其他一切问题，包括技术工作、市场需求的预测，都是围绕财务经济这个核心并为之提供各种方案。可行性研究是一门运用多种科学成果，保证项目建设获得最佳经济效益的综合性科学方法。它是在建设前期对拟建项目进行全面的、综合的技术经济调查研究，判断其是否可行的一种考察和鉴定方法，是保证项目在技术上既先进又可行，经济上既合理又有利，从而使项目最终取得最佳经济效益的有效措施。可行性研究是进行项目建设和开创一项新事业不可缺少的重要环节。因此，无论是代表国家投资决策的计划经济部门，还是银行以及投资公司、工程咨询公司、各类企业、社会集团、私人投资者都应熟悉、掌握和运用可行性研究，并对建设项目进行认真的技术经济分析论证和经济评价后再进行投资决策。三、可行性研究报告的作用50 可行性研究报告的作用，具体表现在以下四个方面:(1)它是决策科学化的重要依据。投资者通过可行性研究，预测和判断一个项目技术上是否可行，产品是否有销路，竞争能力如何，获益是大是小，通过对建设项目的反复论证和比较，可使决策层全面衡量、综合评估和择优决策。(2)是提高经济建设综合计划管理，平衡建设规模，优化投资结构，防止重复建设、重复引进和重复生产的有效手段。(3)是提高国家贷款或投资效益，厉行节约，防止浪费的有效方法。(4)也是加强建设项目科学管理，防止官僚主义和决策独断专行的必要程序。可行性研究报告作为决策的依据，一般由建设单位写作;报告形成后，由计划管理部门、贷款银行或投资者以及有关部门组织内行专家对其评审，写出项目评价报告，然后由主管部门作出决策。因此，编制可行性研究报告的基本目的一是争取获得计划管理部门的认可;二是争取获得银行贷款或国内外投资者的投资;三是成为有关部门编制计划任务书和项目设计的依据。2.1.2可行性研究报告的主要内容各类投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异很大，做法也有所不同。一般项目可行性研究的内容，均应设专章论述投资必要性、技术可行性、财务可行性、组织可行性和风险分析的内容。一般应包括以下内容:1、投资必要性。主要根据市场调查及预测的结果，以及有关的产业政策等因素，论证项目投资建设的必要性。在投资必要性的论证上，一是要做好投资环境的分析，对构成投资环境的各种要素进行全面的分析论证，二是要做好市场研究，包括市场供求预测、竞争设备技术改造项目的可行性研究力分析、价格分析、市场细分、定位及营销策略论证。2、技术可行性。主要从项目实施的技术角度，合理设计技术方案，并进行比选和评价。各行业不同项目技术可行性的研究内容及深度差别很大。对于工业项目，可行性研究的技术论证应达到能够比较明确地提出设备清单的深度;对于各种非工业项目，技术方案的论证也应达到工程方案初步设计的深度，以便与国际惯例接轨。3、财务可行性。主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。50 4、组织可行性。制定合理的项目实施进度计划、设计合理的组织机构、选择经验丰富的管理人员、建立良好的协作关系、制定合适的培训计划等，保证项目顺利执行。5、经济可行性。主要从资源配置的角度衡量项目的价值，评价项目在实现区域经济发展目标、有效配置经济资源、增加供应、创造就业、改善环境、提高人民生活等方面的效益。6、风险因素及对策。主要对项目的市场风险、技术风险、财务风险、组织风险、法律风险、经济及社会风险等风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。上述可行性研究的内容，适应于不同行业各种类型的投资项目。我国目前缺乏对各类投资项目可行性研究的内容及深度进行统一规范的方法，目前各地区、各部门制定的各种可行性研究的规定，基本上都是根据工业项目可行性研究的内容为主线制定的，并且基本上是按照联合国工发组织的《工业项目可行性研究报告编制手册》为蓝本来编写的。我国目前急需一个各行业通用的对可行性研究的内容及深度提出共性要求的统一规定，以规范整个可行性研究工作，避免目前的各种非工业项目可行性研究都要参照工业项日的尴尬局面。可行性研究是项目前期工作中最关键的一个环节，其任务是对拟建项目在技术上、经济上进行全面的分析与论证，在多方案比选的基础上，向决策者推荐最优的建设方案。可行性研究一经批准，就是对项目进行了最终决策。因此，要求可行性研究应能全面、准确、详细地反映拟建项目的各个方面。2.2技术改造项目的概念及其特点1983年3月，邓小平同志提出了“利用外资、引进技术改造企业，要成千上万项地搞起来”。此后，国务院颁发了一系列关于加强企业技术改造工作的决定。企业技术改造依托现有企业基础，围绕节能降耗、上品种、上质量、扩大出口、增加有效供给等重点，不断加大投资力度。随着改造规模的逐步扩大，技术改造由小改小革为主，发展到对企业进行总体改造;由改造中小企业为主逐步把重点转到大中型骨干企业上来;由单个分散改造发展到以产品为龙头、以市场为导向，把有关企业组织起来进行有计划的配套改造。我国企业技术进步的发展经历了起步、探索和与国际接轨三个阶段，企业的技术进步从制度标准、市场标准和过程标准上衡量都有了根本性的变化和发展。50 2.2.1技术改造项目的概念技术改造是实现内涵扩大再生产的一种主要形式。通常是指在技术进步的前提下，把现代科学技术成果应用于现有企业生产的各个环节，用水平较高的技术代替水平较低的现有技术，用先进的工艺和装备，达到开发新产品，增加品种，提高质量，节约能源，降低物耗，全面提高社会综合经济效益的目的。技术改造有广义与狭义之分。广义的技术改造是以先进的技术成果对生产力诸要素进行改革，包括对劳动工具、劳动对象、劳动条件、劳动组织和管理系统以及劳动者本身技能等方面的改进;狭义的技术改造只限于用先进技术对现有企业机器设备和生产工艺等进行改革。技术改造与设备的更新既有联系也有区别。设备更新是对物理上不能继续使用或经济上不宜使用的劳动工具进行物质替换。如果技术水平和效能相同、使用价值相等的设备“原型更新”，就是“简单设备技术改造项目的可行性研究,它不能列入技术改造的范畴;只有用技术更先进、性能更完善、使用价值更大的设备以新换旧，设备更新才能列入技术改造的范围。技术改造的对象指现有企业技术改造的具体对象。所有生产要素和产品都可以是技术改造的对象，主要包括:(1)机器设备与工具的改造。机器设备与工具是技术改造的重点。如改进设备的结构和性能，提高设备的生产效率，用先进的设备来替换陈旧落后的设备，研制高效专用设备和仪器以及新型计量测试手段等。(2)生产工艺和操作方法的改进。包括改革旧的工艺流程，简化工序，采用行之有效的加工装配方法，提高生产过程的连续性，实现生产的高效化。(3)产品改造。包括合理简化产品结构，减轻重量，缩小体积，提高性能，使产品能应多种用途;提高产量、质量和加工精度，使其具有较高的耐用性、可靠性和可维修性;开发新产品。(4)劳动对象的改造。如节约原材料和能源消耗，合理采用代用材料，开展综合利用，实行多层次加工，做到物尽其用、变废为宝。(5)劳动保护和生产环境的改造。包括有计划地改善劳动条件，减轻工人的劳动强度，减少“三废”的排放，妥善地解决环境污染问题。50 (6)厂房建筑和公用工程的改造。如按照工艺流程和设备配置的要求，对厂房进行局部改造，调整不合理的工艺布局，以及使公用工程更好地适应生产发展。技术改造项目指经国家或主管部门批准的具有独立设计文件的技术改造工程，或企业、事业单位及其主管部门制订的能独立发挥效益的技术改造措施、计划、方案内所包括的全部工程。在一个企业内，主体改造工程及其配套工程应作为一个项目，没有直接关联的几个独立项目，不能捆在一起作为一个项目;也不能把同属于一个设计文件或计划方案内的各项工程分解为几个项目。2.2.2技术改造项目的特点技术改造项目是在原有企业的基础上进行建设的，它与新建项目相比具有以下特点:(1)在不同程度上利用了原有资产和资源，以增量调动存量，以设备技术改造项目的可行性研究较小的新增投入取得较大的新增效益。(2)原来己在生产经营，而且其状况还会发生变化，因此项目新增效益和费用的识别、计算较复杂。(3)建设期内，建设与生产同步进行。(4)项目与企业既有区别又有联系，有些问题的分析范围需要从项目扩展至企业。2.2.3技术改造项目的优点对现有企业进行技术改造是一个国家工业化计划的极为重要的方面，因为技改项目在经济上具有较多的优点:1、可以充分利用现有厂房、公共基础设施和外部运输等潜力，从而节省固定资产投资。2、可以充分利用企业现有场地和空间，少占或不占用新增上地，节省国家有限的土地资源。3、可以充分利用企业现有的熟练工人和剩余劳动力，不增加或少增加、甚至减少一部分熟练劳动力，节省工资支出。4、可以缩短建设周期，并能利用成熟的生产经验、技术管理力量，充分发挥现有工程技术人员的作用，充分利用现有企业的各种协作关系，扩大销售和供应渠道，可缩短生产准备时间，使企业提前投产。5、可以调动企业自筹资金和国外投资的积极性，扩大资金来源。50 虽然企业的技改项目会不同程度地影响正常生产计划，或影响企业实现全盘自动化，但在企业的主要设备老化或工艺落后的情况下，充分发挥原企业的潜力，进行技改，对提高我国企业投资效益，加速经济发展具有重大意义。第1章技改项目可行性研究理论及重点考虑因素50 3.1技改项目可行性研究的特点和要求3.1.1技改项目可行性研究的特点1、可行性研究目标的多样性导致效益计算方法的差异性。由于技改项目可行性研究的目标多种多样，有时可能目标单一，也有可能将几个目标组合起来达到某种综合效益，可行性研究应能反映技改的特定目标及其效益。为此，对不同目标的项目，必须有针对性的选择可行性研究方法，客观地反映项目可能获得的效益。2、项目效益和费用的显著增量性。一般情况下，在原有企业的基础上追加投资和经营成本，能获得比新建项目更好的新增效益，这是技改项目的共同特点。因而对这类项目的费用和效益进行增量计算，得到增量经济效益指标，可以判别项目投资的可行性。这是技术改项目进行经济评估的主要任务和着眼点。3、项目投资和费用估计的特殊性。技改项目要充分利用企业原有生产设施和公用基础设施与交通运输等条件，再新增或改造少量设备与工程设施，才能发挥良好的经济效益。因此，在项目经济评估时，必须计算可利用的原有固定资产的价值，一般采用重置价值、净值、重估价值等计算的不同方法。此外，还应考虑在建设期间停产或减产的损失，以及营业外的损益等的计算。4、项目经济效益计算和评估的复杂性。对技改项目的经济效益评估，原则上应采用有无对比法，即采用有项目和无项目对比的方法;有时也可采用前后对比法，即对项目技改前后进行对比。3.1.2技改项目可行性研究的前期准备工作由于技改项目所具有的特点，因此对这类项目进行经济评估前要合理确定项目的范围。这是为了正确识别项目的效益和费用，避免误算、漏算或重复计算。应首先合理界定项目的范围、明确项目和企业的关系。界定项目范围的原则应以能真实反映项目为企业带来的效益和费用，准确评估项目的盈利能力和清偿能力为前提。对项目的界定一般分为下设列三种情况:1、企业总体技改项目，项目与企业的范围基本一致。这种情况可以将项目的范围界定为企业整体。50 2、企业局部技改项目，项目的范围是企业的一个组成部分。对于这种情况，只能将企业内相关的部分界定为项目范围，属于“项目范围内”，而企业与项目无关的其余部分属于“项目范围外”。3、企业局部技改项目。如果项目的效益与费用难以与企业分开计算，只能将项目范围界定为企业整体。对于局部技改项目，应明确企业与拟建项目的关系是属于母子公司的关系，还是属于总公司与分公司的关系。就是要明确项目承担单位是否具有独立的法人地位。本文所针对的研究是第二种情况，即企业局部的技改项目，项目的效益与费用易于与企业分开计算，只将企业内相关部分界定为项目范围。3.1.3技改项目可行性研究的原则1、技改项目的可行性研究要促进技术进步。技改项目生产的新产品要求在产品设计、制造工艺及装备和生产技术水平以及企业经营管理水平上都要有相应的提高。2、可行性研究中要促使企业合理利用原有的基础设施条件，包括物质技术的利用与企业整体技术和组织管理水平的利用。3、技改项目经济评估原则上宜采用有无对比法。技改项目盈利能力分析的基本方法是对“有项目”与“无项目”两个方案的盈利性进行比较，并选出其中一个方案。有时也可采用前后对比法，并与国内外同行业的先进技术水平对比，以达到能正确反映和提高企业技术改造的投资效果为准。4,“增量”盈利分析原则。一般情况下，对技改项目应以增量效益评估为主，应遵循“有无对比”、“增量”盈利分析的原则，以增量指标作为评估项目盈利能力的基本指标，并据以作为判断项目取舍的主要决策依据。5、项目经济评估，应遵循费用与效益计算口径对应一致的原则。项目的经济计算，应能确切地反映技术改造项目不同目标的特点和特殊费用。3.2技改项目可行性研究的框架根据技改项目可行性研究的特点，技改项目可行性研究的框架如图3.1所示:50 图3.1技改项目可行性研究的框架3.3技术可行性技术是实现产品的前提，其可行性研究要考虑其一般功能实现的可能性，同时也要注重技术创新，因为实现技术的简化或改造往往也能降低其成本。通常技术可行性分析是从技术方案的可行性和资源的可行性两部分做分析的，分析的内容和步骤如下:1)在当前的限制条件下，该设备的功能目标能否达到;2)利用现有的技术，该设备的功能能否实现;3)对人员的数量和质量的要求并说明这些要求能否满足。可行性研究的一个重要内容就是从项目的生产与建设条件，项目选用的技术、工艺、设备以及项目生产规模、产品结构等方面进行技术分析，以确定项目的内部条件，进一步从拄术的角度分析项目的可行性。在投资项目评价程序中，首先要对项目的设计方案、生产工艺、设备选型、技术基础参数、规模和容量等进行技术分析，然后才对项目进行财务分析和经济评价。项目的产品方案、规模方案都要通过一定的技术方案来实现和保证，同时一旦项目的技术方案确定下来后，项目的产出、效率和消耗，产品质量、成本等技术经济指标也就基本确定了。(1)生产和建设条件评估。包括项目和企业概况审查，资源条件评估，工程和水文地质条件评估，原材料、燃料、动力供应条件评估，交通运输条件评估、厂址选择条件评估、环境保护措施评估等方面。(2)技术评估。在科学技术不断发展的条件下，项目的技术可以按“先进性、适用性、经济性”的原则来选择。进行技术评估的方法有:功能评价法、费用评价法、核查计算法、评分分析法等。50 功能评价法是对实现技术目标的工艺、设备的各种技术功能进行比较分析。功能可通过各种技术参数来体现，例如:额定功率、生产效率、精度、维修性等，比较工艺和设备的这些参数，就可以从中选择功能优秀者。费用评价的过程一般是将各方案的费用汇总相加，以费用消耗最少者为最优，然后，再结合功能评价作出结论。核查计算法是将方案的各种重要参数和指标对照原始资料进行查证、计算，避免出现各种技术失误和纠正片面的结论。(3)工艺及设备评估。工艺评估的目的是要确定产品生产过程技术方法的可行性，主要应从以下几个方面来进行评估:工艺的可靠性、工艺流程的合理性、对产品质量的保证程度、产品生产成本或工艺成本、工艺与原材料的适应性及工艺对实施条件的要求。生产工艺要通过设备来体现，先进的工艺往往要求有先进的设备来配套，评估设备时，应该从以下几个方面来进行:生产能力的协调与设备的配套、设备的可靠性与灵活性、设备的经济寿命、设备的维修性、设备的经济性以及安全环保等因素。具体包括以下几方面内容(一)资源、原材料、燃料及公用设施落实情况1、资源、原材料、辅助材料、燃料的种类、数量、来源和供应可能。2、所需公用设施的数量、供应方式和供应条件。(二)改造条件和征地情况1、厂区布置和征地情况。2、交通、运输、及水、电、气的现状和发展趋势。(三)技术工艺、主要设备选型、建设标准和相应的技术经济指标成套设备进口项目要有维修材料、辅料及配件供应的安排。引进技术、设备的，要说明来源国别、国内是否已经进口过;对相关部门协作配套件供应的要求。(四)主要单项工程、公用辅助设施、协作配套工程的构成、全厂布置方案和土建工程量的估算。(五)环境保护措施方案1、污染源分析。2、项目环保措施评估。3.4经济可行性50 项目经济可行性是根据国家现行财务制度和会计体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，根据财务报表，计算评价指标，考察项目的赢利能力、资产回收能力等财务状况，据此判断技改项目的经济可行性。项目的经济评价是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，其任务是在完成厂址选择、工艺技术方案选择等研究的基础上，对拟建项目投入产出的各种经济因素进行调查研究、计算及分析论证，比选推荐最佳方案。经济评价是项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据。其目的在于最大限度地避免风险，提高经济效益。项目的经济评价就是预先估算拟建项目的经济效益，包括静态和动态两个层次的经济评价。财务评价是从企业角度所进行的盈利能力分析、清偿能力分析，对涉及外汇收支的项目，还应进行外汇平衡分析。财务评价计算的指标有财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率、资产负债率、固定资产投资借款偿还期、流动比率、速动比率等。对项目的经济效益要进行静态的和动态的分析，不仅要计算项目本身的微观效益，而且要衡量项目对国民经济发展所起的宏观效益和分析对社会的影响。进行经济效益分析时，技术经济参数和价格系数的确定是非常重要的，投资者可根据部门、行业特点，自行拟定;也可参照国家有关部门统一制定和颁布的参数来确定。经济评价既有利于引导投资方向，控制投资规模，提高计划质量，又能使项目和方案经过需要一可能一可行一最佳的步骤得到深入地分析、比选。这样可以避免由于依据不足、方法不当、盲目决策所导致的失误，把有限的资源用于企业经济效益和社会经济效益真正最优的建设项目，实现项目和方案决策的优化或最佳化。技术改造项目的目标不同，实施方法各异。其效益可能表现在增加产量、扩大品种、提高质量、降低能耗、合理利用资源、提高技术装备水平、改善劳动条件或减轻劳动强度、保护环境和综合利用等一个或几个方面。其费用(代价)不仅包括新增投资、新增经营费用，还包括由项目建设可能带来的停产或减产损失，以及原有固定资产拆除费等。技术改造项目的经济效益一般通过项目取得的经济收益与项目费用的对比来表示。收益与费用的计算范围、时间、单位要保持一致，具有可比性。另外，值得注意的是，技术改造项目经济评价主要考察项目所创造的新增经济效益。新增经济效益是指进行技术改造与不进行技术改造相比较，用一定标准衡量的经济效益增量。3.4.1市场需求预测“生产什么和生产多少、如何生产、为谁生产”50 是一切经济组织面临的三个基本问题，因此在投资项目决策前进行市场分析，确定投资项目的必要性与合理性将为项目决策提供依据。在市场经济条件下，分析投资项目建设的必要性主要是分析和考察项目的产出品是否符合社会的需求，产品是否适销对路，这就有个市场问题。市场分析是投资项目可行性研究的重要内容。通过对投资项目的市场分析，还要进一步测算投资项目的产品在国内外市场的销售、价格趋势，以及项目运行过程中的费用和收益等。市场分析的目的最终揭示出市场结构及其需求状况，其方法主要是利用定量和定性的方法，进行系统的市场调查、需求预测、市场趋势综合分析。(1)市场调查。在投资项目决策前，进行与项目相关的产品、价格竞争对手、宏观环境因素等一市场信息的收集、整理等工作，通过分析，掌握市场信息及市场结构的现状，为进一步的市场分析和投资决策打下基础。(2)需求预测。一般较大的投资项目，建设期和投产期均需要几年，正常运行期则有十几年甚至几十年，因此必须着眼于未来的市场，通过科学的预测，掌握未来市场的结构和状况，尤其是与投资项目相关的产品需求状况。(3)市场趋势综合分析。从市场活动的规律看，市场活动的过去、现在和未来，主体与环境，都不是孤立的，而是一个纵横交织的运动整体。认识市场必须从系统的角度来认识，把市场放在一个时间上和空间上变化、发展的动态系统来研究，从而描述一个完整的项目市场概貌。根据经济预测、市场预测及现有生产条件和资金筹措等情况确定项目改造规模和产品方案。1、需求情况预测。2、国内现有同行业企业生产能力的估计。3、销售预测、价格分析、产品竞争能力预测等。产品需要外销的，要进行国外需求情况的预测和进入国际市场前景的分析。4、技术改造项目的规模、产品方案和发展方向的技术经济比较和分析。5、原有固定资产的利用情况。3.4.2技改项目增量效益和增量费用计算3.4.2.1增量效益的计算50 增量效益是指实施技改项目与不实施技改项目相比所增加的效益，即将技改与不技改两种情况下同一时间的收益相减，得出增量净收益。(一)增量效益的计算口径增量效益可根据不同的目标进行计算1、增加产量的技改项目，其增量效益就是新增产量的销售利润。2、增加产品品种的项目(原品种产量不变)，其增量效益就是新增产品品种的销售利润。3、改变产品结构的项目(增加新产品，取消某些老产品)，其增量效益就是新老产品结构变化的总销售利润之差额。4、提高产品质量(不增加产量)的项目，其增量效益是指产品随质量提高而增加的销售利润，即销售价格提高前后的销售利润之差额。5、降低成本的项目，其增量效益就是经营成本的节约额。为实现多种目标的综合技改项目，有时各种目标同时存在，应采用有无对比法计算有无项目的总净收益，以避免重复计算或漏算。(二)增量效益的计算方法1、增量效益能与现有企业的效益分开计算的，即采用直接划分法，用增量效益指标直接计算其技术改造部分的新增效益。2、如果增量效益与现有企业的效益难以分开计算的，则需用有无对比法，分别计算有项目和无项目时的总效益，两者之间的差额即为项目的新增收益。3.4.2.2增量费用的计算(一)增量投资的计算1、投资规模的新增项目总投资，是新增固定资产投资与新增铺底流动资金之和;新增项目总资金，是新增固定资产投资与新增全部流动资金之和;而计算项目投资效益的总资金，包括新增总资金和继续利用的原有资产部分。因此，技改项目的总投资包括:新增固定资产投资、可继续利用的原有固定资产、新增流动资金和可继续利用的原有流动资金。其中新增固定资产投资还应包括涨价预备金、技改期间借款利息及汇率变动差额等动态投资部分。2、增量投资的计算评估。根据技改项目投资决策的特点，并结合盈利能力分析评估指标的需要，应计算项目的增量投资。增量投资是“有项目”投资减去“无项目”投资的差额。计算公式为:50 增量投资=“有项目”投资一“无项目”投资(二)增量总成本费用及增量经营成本费用计算如果技改项目要同时实现几种建设目标，则应逐项计算“有项目”与“无项目”的总成本费用和经营费用之差额。总成本费用=生产制造成本+管理费用+财务费用+销售费用主要内容包括:投资估算、资金筹措1、主体工程和辅助配套工程所需的投资(利用外资项目或引进技术项目还包括用汇额)。2、生产流动资金的估算。3.4.3经济效益指标的计算以市场价格为依据计算建设项目给企业带来的经济效益，计算时用行业(或部门)的基准收益率为贴现率。当贴现后项目各年的收益与费用之差，即财务净现值(FNPV)大于零时，表示项目在财务上可以接受。项目经济评价的主要指标有:动态指标(FNRR,NPV)和静态指标(全部投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率、借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率、利息备付率、偿债备付率)。其中:全部投资回收期、投资利润率、投资利税率、资本金利润率属于盈利能力分析的内容;借款偿还期、资产负债率、流动比率、速动比率、利息备付率、偿债备付率属于清偿能力分析的内容。3.4.3.1静态指标的计算(1)投资利润率=(年利润总额或年平均利润总额/总投资)×100%(3.1)式中:年利润总额二年产品销售收入一年总成本一年销售税金一年总费用一年营业外净支出总投资=固定资产投资+建设期利息十流动资金(2)投资利税率=(年利税总额或平均利税总额/总投资)X100%(3.2)式中:年利税总额=年产品销售收入一年总成本一年年总费用一年营业外净支出(3)资产负债比率=负债总额/资产总额(3.3)资产负债比率反映企业总体偿债能力。这一比率越低，表明偿债能力越强。50 (4)流动比率=流动资产总额/流动负债总额(3.4)流动比率反映企业在短期内偿还债务的能力。该比率越高，则偿还短期负债的能力越强。(5)速动比率=速动资产总额/流动负债总额=(流动资产一存货)/流动负债总额(3.5)速动比率反映企业在很短的时间内偿还短期负债的能力。(6)全部增量投资回收期。增量投资回收期是以增量净收益抵偿全部新增投资(包括新增固定资产投资和新增流动资金)所需要的时间。(7)新增固定资产投资借款偿还期。增量固定资产投资借款偿还期是按照国家财政部门的规定和项目的具体财务条件，用项目收益中可用于还款的部分偿还全部借款本息所需要的时间。3.4.3.2动态指标的计算(1)财务内部收益率IRR:使净现值为零时对应的利率。(3.6)式中CI——现金流入量CO——现金流出量——第t年的净现金流量N——计算期判据:IRR(基准收益率)时，项目在财务上是可以接受的(2)财务净现值NPV:各期的净现金流量折现到建设期初的代数和。(3.7)判据:NPV>0时，项目在财务上是可以接受的3.4.4技术改造项目的经济分析方法50 在投资项目中有一类项目是在利用企业原有的基础设施、生产线、机器设备等来建设的，如企业改建与扩建项目(简称改扩建项目)、技术改造项目(简称技改项目)、设备更新项目等。这些项目与新建项目有许多不同，其最大的区别在于:新建项目的现金流量只涉及新增的收益和费用，而改扩建项目、技改项目和设备更新项目的现金流量除了涉及新增的收益和费用外，还涉及原有资产所产生的收益和费用问题。这类项目，我们称为利用现有资产的投资项目，利用现有资产投资项目的评价是投资项目评价中较为复杂的问题。如果技术改造项目所涉及的费用、收益可以清楚地从企业原有基础产生的费用和收益分离出来，那么这样的项目就与新建项目没有区别，其评价方法我们在上面已有了一些讨论。在一定条件下，这种分离可能做到，但对大多数技术改造项目来说，实现这种分离有困难，下面我们着重就这种情况进行一些讨论。技术改造项目效果评价方法总的原则是:考察项目建设与不建设两种情况下费用和收益的差别，评价方法有两种，即总量效果评价法(简称总量法)和增量效果评价法(简称增量法)。3.4.4.1总量法不进行技术改造和进行技术改造实际上是有待决策的两个方案，这两个方案是互相排斥的。因此，这类项目评价的实质是对互斥方案比较的研究。对于互斥方案，我们可以首先计算各方案的绝对效果(如NPV)，然后进行比较。所以，我们可以首先分别计算技改进行与不进行两种情况下的净现值，然后加以比较，这就是总量法。其含义是，从总量上衡量各自的效果。这种方法不涉及费用、收益的划分问题，也就不需要判断这些费用、收益是属于新上项目还是属于原有项目。在评价技改项目的总量效果(以及增量效果时)，还应注意企业部分原有资产转让出售的可能性。如果由于技术改造而使部分原有资产不再有用并转让出售或作其他有价处理，应把转让资产的收入视作现金流入。3.4.4.2增量法总量法虽有同时显示方案绝对效果和相对效果的优点，但是需要将原有资产视为投资，从而需要对原有资产进行估价，这是十分复杂和困难的。另外，总量法不能显示用于技术改造的投资所达到的收益水平，只能对技术改造与否两种方案的相对优劣做出判断，无法判断当存在其他投资机会时技术改造项目是否最优。因此，总量法并不是技改项目评价的理想方法。50 增量法是对技术改造项目所产生的增量效果进行评价的方法。其程序是:首先计算技改项目产生的增量现金流，然后根据增量现金流进行增量效果指标计算，最后根据指标计算结果做出决策判断。增量法可采用净现值和内部收益率指标，称为增量净现值和增量内部收益率。在计算增量现金流时不必对原有资产进行估价，但增量法体现的仅仅是相对效果，不能体现绝对效果。相对效果只能解决方案之间的优劣问题，绝对效果才能解决方案能否达到规定的最低标准的问题。从理论上说，互斥方案比较应该同时通过绝对效果和相对效果检验。通常情况下，一个企业只有在生产正常进行，产品供不应求或有闲散资金时才会考虑进行技术改造;还有一种情况是企业的总体经济效益不好，但通过技术改造后可以有所改善，可以达到扭亏为盈的目的。这两种情况在技改前的总量效果都是经受了实际生产检验的。所以一般情况下，技术改造项目只需要进行增量效果评价就可达到预测的目的。总量法虽有同时显示方案绝对效果和相对效果的优点，但需要将原有资产分别视为两个方案的投资，从而需要对原有资产进行估价，而资产估价是一种十分复杂和困难的工作，其工作量和难度往往超过项目评价本身。另外，总量法只能使用价值性评价指标，不能使用比率性评价指标。因此，总量法并不是技改项目评价的理想办法。本文采用增量法。3.5不确定性分析随着项目的投产运行，很多外界环境可能会发生变化，明显不同于预测时比较单纯的外部环境假设条件，因此使得方案经济效果评价中所用的投资、成本、产量、价格等基础数据的估算与实际产生偏差，而这些因素也直接影响方案总体经济指标值，导致最终经济效果实际值偏离预测值，给投资者、经营者带来风险。由此可见技术经济分析的结论并非绝对的，即存在不确定性。不确定性分析就是针对不确定性问题所采取的处理方法。它通过运用一定的方法计算出各种不确定性因素对项目经济效益的影响程度来推断项目的抗风险能力，从而为项目决策提供更加准确的依据，同时也有利于对未来可能出现的各种情况有所估计，事先提出改进措施和实施中的控制手段。不确定性分析主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。3.5.1盈亏平衡分析50 盈亏平衡分析指在一定市场、生产能力和经营管理条件下，依据项目成本和收益相平衡的原则，确定项目产量、销量、价格等指标的多边界平衡点。在本文中主要考虑生产能力盈亏平衡点和价格盈亏平衡点。盈亏平衡产量为Q*(3.8)盈亏平衡生产能力利用率E*(3.9)盈亏平衡单位产品变动成本(3.10)盈亏平衡单位产品价格P*(3.11)式中C——总成本——固定成本——单位产品变动成本Q——产品销售量T——单位产品税金从上述计算公式可知，盈亏平衡点的产量越高，盈亏平衡点的销售收入越高，盈亏平衡点生产能力利用率越高，盈亏平衡点的价格越高和单位产品变动成本越低，项目的风险就越大，安全度越低反之，则项目安全度越大，项目盈利能力越强，项目承受风险的能力也就越强。3.5.2敏感性分析敏感性分析是项目经济效果评价中常用的一种不确定性分析方法。敏感性分析是通过分析、预测项目的主要不确定因素发生变化对经济评价指标的影响程度，从而对项目承受各种风险的能力做出判断，为项目决策提供可靠依据。50 敏感性分析的核心问题，是从众多的不确定性因素中找出敏感因素，并提出有针对性的控制措施，为决策项目服务。敏感性分析的步骤如下:1、确定分析指标分析指标是敏感性分析的具体分析对象。评价一个项目经济效果的指标有多个，如净现值、内部收益率、投资回收期等，他们都可以作为敏感性分析的指标。但不同的项目有不同的特点和要求，因此敏感性分析指标的选择应针对实际的需要而定。选择原则有两点:(1)敏感性分析的指标应与确定性分析的指标相一致，不应超出确定性分析所用指标的范围另立指标;(2)确定性经济分析中所用指标比较多时，应选择最能够反映该项目经济合理与否的一个或几个最重要的指标作为敏感性分析的对象。一般最常用的敏感性分析的指标是内部收益率和净现值等动态指标。2、设定需要分析的不确定因素和其变动范围因影响项目方案经济指标的因素太多，无法也没有必要对全部不确定因素逐个进行分析。应该根据经济评价的要求和项目的特点，将发生变化的可能性比较大、对项目方案经济效益影响比较大的几个主要因素设为不确定因素。对于一般的项目而言，常用做敏感性分析的因素有投资额、建设期、产量或销量、价格、经营成本、折现率等。对于具体的项目来说，还要做具体的选择和考虑，并且根据实际情况设定所选因素可能的变动范围。3、计算设定的不确定因素对经济指标的影响值，找出敏感因素假定一次变动一个或多个不确定因素，其它因素不变，重复计算各种可能的不确定因素的变化对经济指标影响的具体数值。然后敏感性分析计算表形式，把不确定因素的变动与经济指标的对应数量关系反映出来。能使经济指标相对变化最大的，即为敏感因素。4、结合确定性分析进行综合评价，并对项目风险情况做出判断根据敏感因素对方案评价指标的影响程度及敏感因素的多少，判断项目风险的大小，结合确定性分析的结果作进一步的综合判断。3.6技改项目可研重点考虑的因素及问题3.6.1目前技改项目可行性研究中存在的问题50 (一)可研方法上存在的问题(1)依据不足，有的可研报告，在建设必要性的论述中没有国家和地区或行业的长远规划，没有国家产业政策。(2)财务评价就项目论项目，这与国外利用企业理财的理论和方法进行资本预算管理，对投资技改项目进行投资决策和融资决策的通行做法存在重大差异。(3)在市场分析、组织机构分析等方面与国外差别较大，研究深度严重不足。(4)不重视多方案的比选，只给出唯一的厂址选择方案、工程设计方案、设备的选型及技术方案等，没有选择的余地，导致投资估算方案技术经济分析单一。(5)缺乏技改项目风险分析，或者分析的内容、深度严重不足，缺乏技改项目周期各阶段风险管理的统一筹划及策略论证。(二)可研编制中存在的问题1、从可研编制目的上来看，很多企业先上项目，后做或不做可研，导致可行性研究这一行为成为争取国家资金支持的目的，而不是成为提供技术改造投资决策的依据。原因在于:(1)做可研需一定时间，若等可研批下来再开工，则跟不上市场发展。如国债项目的审批需要层层上报国家发改委，按照有关规定，必须等审批文件下来后才能打开工报告，等开工报告的批复下来后才能正式开工。这些手续办下来，少则半年，多则一两年，企业如何抢占市场，所以尽管国债项目的管理非常严格，但是一般说来，很多承担了国债项目的企业都是“先斩后奏”的，在申报上述手续的同时或之前开始进行技术改造工作。(2)中国是个发展中国家，在计划经济向市场经济转轨、企业技术进步的过程中，经济规律不明显，大多数行业技术水平不够成熟。对现有的中国市场来说，有些技改项目是一目了然的，根本不需仔细分析就知道能够获得很大效益，比如说技术上国际领先、国内生产能替代进口、计算机安全产品、军工产品等，许多民营企业的老板选好技改项目马上就上，只是在需要可研报告的时候才做一个。什么时候需要呢?一是需要向银行贷款时;二是需要中请政府资金支持时。在这里，编制可行性研究报告的目的就与进行可行性研究的真正目的完全两样了。这些技改项目选择的起点大多数只是考虑能否获得政府的支持，能否得到地方产业政策、税收的优惠，而不是结合技改项目的实际，从长远利益出发，进行投资技改项目的效益分析。在这里，可行性研究成了获利的踏脚板，变成了“可批性研究”。50 2、从可研编制行为上看，把一个大技改项目拆分为几个小技改项目，把投资额度控制在省、市的审批权限内，其目的是为了通过论证、审批。这样的行为会造成诸侯经济，各地重复建设，导致国家不能正确掌握全国的工业布局，在进行总体规划以调控全国的产业结构时可能会产生偏差。3、从可研编制单位的问题看，咨询服务机构唯业主命令是从。在市场经济下，咨询和设计服务部门也要靠市场吃饭。为了拿到设计费，他们常常会按照技改项目业主的意图，把项日的经济效益说得好一些，不论技改项目的实际效益如何，想方设法把投资技改项目变成技术上先进，生产上可行，经济上合理的好技改项目。技改项目业主和咨询机构这样的合作，使得可行性研究在我国形同虚设。(三)技改项目可行性的隐含前提技改项目可行性研究得出的技术经济指标和结论一般都隐含了技改项目经营管理的“理想标准”状态，这种理想状态至少包含以下内容:一是技改项目的管理者具备应有的素质，又具有丰富的管理经验;二是技改项目管理机构设置科学合理;三是经过培训的生产操作人员达到标准要求;四是生产过程中的安全管理、劳动保护措施适当，管理到位，能够避免重大不安全事故的出现;五是有符合企业实际的质量保证体系，生产的产品达到既定质量标准;六是经过采取各种措施，产品销售能够达到预想的市场份额;七是市场环境和秩序正常，极少出现“三角债’，情况等。然而在技改项目投产后的实际管理过程中，能够达到上述“理想状态”的仅是极少数，大多数技改项目都会或多或少地发生程度不等的“管理障碍”，特别是第一条，管理者的素质和经验至关重要，往往是因为这一条达不到相应的标准而导致后面问题从生，最后使技改项目的经济技术指标根本达不到可行性研究预测出来的指标值，使技改项目从研究的“可行”成为现实的“不可行”3.6.2技改项目可行性研究中应注意的问题技术改造项目是在现有企业技术装备的基础上，利用部分原有固定资产，增加新投资，以达到改进产品质量、提高产品产量、改变产品方向、提高原材料综合利用率或其它一些目的。由于技术改造项目与老企业有着密切的联系，因此，在可行性研究中，应特别注意以下几个问题:1、在充分考虑老企业现有状况，合理利用老企业现有设备、厂房、公用工程等基础上，通过多方案比较，制定工程技术方案，使技术改造中尽量减少停产或减产损失。在进行可行性研究中，要全面了解和收集老企业的有关资料和有关数据。50 2、在对老企业进行技术诊断前提下进行可行性研究。技术改造项目一般都是针对现有企业的薄弱环节进行投资，在作出投资决策前应首先对企业目前的主要问题进行深入研究，找到影响企业发展的“瓶颈”，如设备陈旧，或基础设施能力不足、产品质量达不到标准等，并在此基础上提出更新改造措施和改、扩建方案，可行性研究应在企业诊断的基础上，对拟议中的技术改造方案从技术上，经济上进行全面分析，以论证项目的合理性。3.6.3参数与指标对技改项目可行性研究的影响可行性研究的目的是要把所有与拟建项目的投资效果有关的因素综合起来加以分析，对选择投资方案起指导作用，它也是申请贷款的必要条件。其最吸引人处就在于其量化可测性，把社会需要、技术条件和效益条件转化为参数，用一系列标准或通用方法转化为通用指标，然后用相应的经济理论对指标进行判定后得出结果。可见，参数的选择与指标的判定是可行性研究的关键。多年来，国家有关部门对可行性研究报告及项目经济评价方法与参数作了一些详简不同的规定，《建设项目经济评价方法与参数》(第二版)在指导我国建设项目经济评价工作，实现项目决策科学化方面发挥了巨大作用，在当时条件下，更贴近了社会主义市场经济的要求，使我国建设项目经济评价方法和理论向前迈进了一大步。随着改革的不断深入发展，金融、投资、财税等方而的改革力度进一步加大，对经济评价工作提出了更高的要求，从大的方面看，有可行性研究报告的结构、市场分析的重点内容、方案比选的方法、资金筹措方案的研究和项目风险的分析等;从细节方面讲，评价指标体系的完善和简化、评价基准的确定、计算价格的选取、重要计算参数的选取等方面的问题都有值得进一步探讨之处。目前，前期工作评价指标体系中，主要包括投资利润率、投资利税率、财务内部收益率、投资回收期、净现值等五项经济效益评价指标，其中主要常用的指标为:内部收益率和净现值。国家计委颁布的《建设项目经济评价方法与参数》规定:“在进行方案间优劣对比时可视不同的情况和具体条件分别采用差额内部收益率(OIRR)，净现值(NPV)，净年值法(NAV)、或净现值率法(NPVR)"。在实际应用中，对于常规方案一般采用净现值和内部收益率;对于互斥方案用净现值、内部收益率和差额内部收益率，当净现值与内部收益率得出矛盾的结论时用差额内部收益率进行最后决策。到目前为止，没有更好的指标能取代它们，但它们也存在缺陷与使用局限。(1)国家宏观经济政策对参数选择的影响50 每一项投资离不开一定的政治、经济、法律、文化、金融、市场环境，投资项目从资金投入到项目投产可能出于国家产业政策的调整、宏观政策的改变而变化，原来可行的投资项目有可能因这些环境变化不能产生预期的效益，例如国家通过金融政策(比如提高贷款利率)和税收政策来限制其发展，或者国家‘为了发展某一行业，在税收、信贷等方面给予一定的优惠，价格上给予该行业一定的贸易保护等，这些因素可能在期初发生，也可能在期中、期末发生，一旦发生将直接影响价格、成本、利率、贴现率等基本参数的准确度。(2)通货膨胀及其影响产品销售价格受两方面因素影响:一是供求关系;二是通货膨胀。近年来，许多建设项目财务评价的失实，与过于简化评价影响因素是分不开的，通货膨胀就是其中很重要的基础数据之一。西方把通货膨胀作为项目评价中相当重要的基础数据之一，尽管在计算有关盈利能力指标时，剔除通货膨胀因素，但通货膨胀对清偿能力的影响不容忽视。目前我国市场经济尚不规范，市场经济规律性不明显，这也会给通货膨胀和供求发展趋势等数据预测带来一定的困难，但随着加入WTO，中国经济毕竟要与世界接轨，项目的经济评价方法同样存在与世界接轨的问题。因此，在财务评价模型中考虑通货膨胀因素是必要的。根据国家的宏观政策以及经济发展状况，计算期内的前5年或10年内的通货膨胀率应该是可以预测的。(3)现金流量预测结果的风险性现金流量是指投资项目引起的企业现金流入、流出的数量，对现金流量进行合理预测，是企业进行投资决策的基础。而投资项目现金流量的多少，总是与一定的投资环境有联系。拟建项目无论是老企业与新企业，老产品还是新产品，所面临的是未知的市场，价格未知，成本未知，收益未知。例如，在经济繁荣时，市场需求旺盛，投资项目投产后能产生比较多的收入;反之，在经济衰退时，市场疲软的情况下，投资项目投产后只能产生比较少的收入。(4)贴现率对净现值计算的影响50 净现值是以整个项目寿命周期为计算期限，以一个固定的贴现率将收入与费用贴现到同一时点上，这种计算方法本身会造成指标失真。贴现率的选取一般按当时的金融政策选取，对经济及市场基本进入稳定运行期的发达国家来说，可以基本准确地预测未来的贴现情况，按照这种贴现方法基本可以得出较准确的结果。但对于发展中国家，经济与市场都处于发育阶段，经济金融政策受环境影响较大，用同一个贴现率计算净现值会过高的估计项目本身的价值。(5)价格预测对经济评价的影响项目评价期一般为几年或十几年，在这么长的时期内，影响项目经营的因素很多。其中，原材料和产品价格是最敏感的因素。当前财务评价中，普遍采用现行价格或所谓生产初期的预测价格，但不同时期原材料和产品价格不同会导致项目的费用和效益不同，致使可行性研究与经济评价的结论不同。往往变化1-2种价格，项目就可能从不可行变成可行。要确定合理的预测价格，需要考虑多种因素，包括国内外市场走向、开工率，市场占有率、市场服务范围、区域条件、运输条件、外贸进出口情况、相关行业的情况、税收等。目前我国市场经济尚不健全，不规范，市场经济的规律性不明显，产品价格波动大，规律性难掌握，我国咨询机构缺乏必要的、完整的价格信息系统，难以得到相对准确的预测结果。(6)因素选择对敏感性分析的影响在敏感分析中，一般都选定一种因素发生变化，而其它因素不变，如销售价格变化，而成本、费用等不变，这并不符合实际;或者是敏感分析范围窄小，只笼统分析收入、售价、成本等因素，对原材料的多处来源和产品的多处销售不加细分;再有就是计算敏感分析评价指标，仅选择一个所谓正常生产年，没有全面考虑所有各年的综合，以及可能出现的非正常生产年的情况。3.6.4对技改项目可行性研究的建议技术改造项目与原有企业之间存在着既相对独立又相互依存的特定关系，除企业进行总体改造外，一般企业技改项目并不涉及整个企业。在经济评价中，项目范围的界定应该以说明项目的效益和费用为准，这样既可减少数据采集和计算的工作量，又不影响评价结论。应注意以下几点:(1)在生产的同时进行的技术改造项目，有可能造成停产或减产，其造成的损失可列为技改项目的费用。停工停产或减产的损失，一般己反映在技改项目建设期内各年销售收入和经营成本中，因此，在现金流量表中不需单独列项。如果直接计算增量效益和增量费用时，则可将停工停产或减产的损失列为现金流出。营业外的净支出也可列为现金流出。50 (2)技改项目经济评价中所用到的增量费用和新增费用是对企业总体而言的，但属于企业范围内的沉没费用或生产成本中的固定部分需要识别出来，这部分费用不计为增量费用和新增费用。因为技改项目的范围可能只是一条生产线或一个车间，并不一定包括整个工厂的所有生产线和产品。(3)技改项目的清偿能力分析范围原则上是整个企业而不仅仅是项目本身。因为清偿能力分析是在企业现有能力的基础上对项目实施后的财务状况作出评价，判断其清偿能力和财务风险。可用于还款的资金除项目新增的以外，还包括原企业所能提供的还款资金。(4)技术改造项目可行性研究中的经济评价一般应采用“有无对比”法进行。正如前面提到的，技术改造项目是利用了原有企业的固定资产、人员，并通过追加投资，追加经营费用而得到效益的，因此，技术改造项目的最终投资效果，反映为项目的增益效益。50 第4章企业设备技改项目可行性研究案例分析4.1项目概要4.1.1项目背景简介此项目为HQ集团股份有限公司粗纱机技术改造项目。HQ集团股份有限公司前身是轻工机械厂，始建于1966年，1994年改制为股份制企业。经过三十年的发展，现已成为全国轻工行业重点骨干企业，省级先进企业，属市高新技术企业，设有市级企业技术中心。公司现有职工1830人，其中技术人员473人，占总职工人数的25.8%。公司注册资本2061万元，总资产21171万元，固定资产原值7107万元，固定资产净值6678万元。厂区占地面积25万平方米，建筑面积12万平方米，拥有立式加工中心，卧式加工中心等先进的加工、热处理、检测设备仪器共305台套。公司不断改进产品的研制开发，目前，机械产品已达70余个品种，可以为纺织厂家提供配套系列粗纱机生产设备，产品销往全国各地，并出口日本、东欧、非洲、东南亚、港澳等国家和地区，在国内外享有较高声誉。FA494粗纱机获国家科技部2002年度国家级重点新产品，新研制的FA496粗纱机技术水平达到国际同类产品先进水平，其产品质量、产品档次逐步提高，自1990年以来，有近二十种机械产品荣获部优、省优和国家级重点新产品称号。1998年，机械产品和鞋类产品先后取得了IS09001和IS09002质量体系认证。公司2006年完成销售收入28780万元，利润1684万元，税金1251万元，企业资产负债率63%，出口创汇810万美元。HQ集团股份有限公司拟在现有生产基础上进行技术改造，购置加工、检验及试验设备，提高开发和生产系列粗纱机技术改造项目的能力和水平，适应国内外粗纱机生产、消费趋势，满足市场需要。企业在全国同行业中，属粗纱机生产厂家前三位，粗纱机产品质量及产量一直处于领先水平，项目完成后，可提高系列粗纱机的质量水平和生产能力，不但可满足国内市场需求，而且可出口东欧、非洲、东南亚等国，增加出口创汇能力和国际市场份额。50 本项目是HQ集团股份有限公司依托现有生产基础进行技术改造，总投资2970万元，贷款2300万元，自有资金630万元，铺底450万元，固定资产投资2520万元，包括新建装配车间、现有厂房改造、购置加工、检验及试验设备，提高生产和开发系列粗纱机产品的能力和水平。项目完成后，可形成年产450台系列粗纱机的生产能力，项目改造具有投资少、工期短、见效快的特点。项目完成投产后，正常生产经营期间，每年新增销售收入16800万元，利润809万元，税金1376万元，出口创汇400万美元。所得税后投资回收期3.29年。4.1.2项目建设的必要性粗纱机是用于纺织行业的专用设备，纺织业的发展，必然带动粗纱机的发展。前些年，由于粗纱机主要依赖于消化吸收国外先进样机的基础上而研制开发，因此在国际市场上缺乏竞争力，发展中国家的纺织厂家也只好花昂贵的外汇进口发达国家的粗纱机。近几年来，由于长期积累了粗纱机的技术工艺和生产实践经验，特别是我国纺织行业的发展，为研制开发高水平的粗纱机提供了良好的外部环境，使粗纱机产品技术含量、工艺性能都有飞跃式的提高，进一步缩短了与国外先进设备的差距。HQ集团股份有限公司是我国生产纺织机械设备的专业厂家，自1990年生产纺织机械以来，已有十多年的历史，九十年代初，企业主要致力于引进国外先进的样机，进行消化吸收并研制开发。90年代后期，随着对纺织行业的不断渗透，根据国内纺织行业的要求，逐步研制、开发了适合国情的纺织机械新产品，企业成功开发填补了国内先进水平的FA422粗纱机，提高了国内纺织行业的技术装备水平。近几年，进一步消化吸收国外先进技术，结合国内、外市场，开发出可替代进口的FA494粗纱机。目前，企业依据国际市场的需求，成功开发了国际先进水平的FA4%粗纱机，成为国内生产粗纱机水平最高、市场竞争力较强的生产厂家之一随着纺织行业的发展和对粗纱机的需求，目前，企业现有机加工设备的加工精度、加工工艺已不能适应粗纱机制造的要求，同时也制约了粗纱机的开发研制，特别是缺少高精度的加工中心和高精度加工设备和检验、实验设备，使相继研制开发出的FA494粗纱机、FA496粗纱机等国内外先进水平产品，且为国际市场粗纱机不能投入批量生产。因此，尽快提高高精度机加工能力和增加试验、检验设备已成为企业发展PTA待解决的问题。4.2技术可行性50 4.2.1厂址与建设条件一、基本条件本项目改造地点位于原厂区内。厂区占地面积25万平方米，厂区内呈西南高、东北低的斜坡地势。厂地宽敞，车间布局整齐有序，有较富余的发展空间。HQ集团股份有限公司所处位置距港口18公里，距国际空港30公里，直接与国道和高速公路相衔接，地理位置优越，海、陆、空交通十分方便。该企业是全国轻工行业重点骨干行业，享有进出口业务的自主经营权，是市高新技术企业。拥有各种立式、卧式加工中心等先进的加工、热处理、检测设备仪器共305台(套)，可为本项目顺利实施提供有利的保证。项目所需水、电、气、汽、通风、供暖等公用工程除电需要增容外，其余全部可利用现有设施。为确保对本项目产生的废水进行有效的治理，环境保护按国家标准做到“三同时”。项目所需原材料全部由国内解决，配套电气件70%进口。4.2.2工程技术方案一、生产规模HQ集团股份有限公司根据市场需求和生产现状及长远发展规划，为生产和研制开发系列粗纱机，在现有基础上进行改造，购置设备24台(套)，改造现有厂民2000平方米，新建安装车间4200平方米。项目完成后，形成年产450台系列粗纱机的生产能力。二、产品方案本项目产品系列粗纱机，由不同功能的粗纱机组成，根据纺织业对生产能力的不同需求，本项目产品方案拟定为系列粗纱机，具体方案如表4.1所示:表4.1粗纱机产品方案序号产品名称型号年产量(台)备注1粗纱机FA4222002粗纱机FA4941003粗纱机FA496150三、产品技术与生产工艺1、产品技术50 以FA496主体结构为说明，其传动系统为二轴驱动，锭翼、牵伸采用主电机作速度控制，筒管、龙筋升降采用副电机作速度方向控制，二轴的同步、调速通过。c-link网络、二轴定位模块由高档三菱A系列PLC通过程序完成控制，并通过人机界面实现监控。这种自动化控制技术特别适应机械的自动化控制，PLC是在工业自动化控制领域发展较早、相对成熟的控制装置，采用三菱的系列产品，A系列PLC具有较高的运算速度(达0.2us/点)和较强的通讯能力，以及数据处理能力。特别是程序软件的开发编制基于丰富的指令系统，我们所要完成和开发的功能均能实现，相对于人工控机系统并不逊色，并且可以省去系统软件的投资成本。FA496二轴联动数控粗纱机的关键技术是二轴的同步及调速控制技术和自动工艺成型的软件开发。该机利用控制软件实现二轴联动，计算机工艺成型。相对于FA422粗纱机机型在机械结构上省去了锥轮变速机构、成型机构，消除了机械成型的缺陷，成型质量高，控制容易，且可以完成机械成型无法完成的特殊形状，机电一体化程度大大提高。2、实施的具体内容及技术路线方案:(1)机械部分:车头部分高度为1860mmo传动系统为2电机(主、副电机)，均安装在第一车档内。平衡装置:采用已比较成熟的重锤配重平衡装置。加压型式:用气动摇架或采用板簧式加压摇架，最终根据配套厂家技术成熟情况决定。清洁方式:a、上下清洁器用FA422配套的清洁器。b、采用巡回式吹吸装置。改进集合器材料、上肖结构，在小配套件上，根据配套厂家合理选用。总之，机械部分以传动系统、传动方式、加压清洁方式为重点设计内容，为电气自动控制打下基础，实现高速化，提高产品性能和效率。(2)电气自动化控制部分:以二电机分部控制为核心，通过开发设计先进的自动化控制系统软硬件，实现二轴的同步及调速控制，锭翼工艺转速可达1200r/min，停车等能自动准确定位，增加和建立纺纱工艺的专家系统，通过建立数学模型，建立一个以数据分析、优化工艺参数为保证的专家系统，通过试纺，确定和计算出对应的参数优化组合，存储以备下次使用。(3)技术路线方案:-根据粗纱机工艺的过程特点，技术工艺路线方案见下图:50 图4.1技术路线方案牵伸、锭翼、筒管、龙筋升降由控制系统进行调速同步控制，实现理想的成型工艺。3、生产工艺(1)工艺概况由于纺织机械零件较多，加工范围复杂，装配尺寸要求严，零部件公差精度要求高，为保证质量，最佳的工艺方案是各加工工序尽可能集中，用较快的时间和较省的耗费综合完成加工工艺过程。CNC加工中心属高自动化精密加工机械，其加工范围广、综合加工能力强(可实现多面体加工)，工艺性可靠，己被国内外部分生产厂家所采用。本项目产品生产工艺涉及到型材机械加工、饭金制作、焊接热处理及喷漆等工序。对于加工面复杂加工精度要求高的零部件采用CNC加工中心与专用工装和组合夹具相结合的加工工艺方式。为提高外观质量及防腐性能，采用了磷化及喷漆工艺。(2)生产工艺简述由于纺织机械零件较多，但各类粗纱机生产工艺类似，本报告仅对工艺复杂，具有代表性的FA496粗纱机生产工艺加以分析论述，具体如下:FA496粗纱机由于加工精度要求比较严，所以在加工中均采用了加工中心等先进设备;另外，在加工中心还需要准备大量的专用工装，组合夹具的使用也比较多，以保证加工要求。在加工过程中擦板轨迹的加工比较关键，均需设计出轨迹方程，然后输入CNC加工中心，以保证轨迹的正确性;在表面处理工艺方面，发蓝处理要达到摄氏500℃以上，发蓝后，表面可形成一层保护膜，完全可防止生锈等现象，但在加工中对于一些关键部位需发蓝后再加工，以防止变形，加工件在热处理方面都有严格要求，包括离子氮化、渗碳淬火、高频淬火等。工艺过程分为毛坯准备阶段，铸件需经喷砂处理，喷底漆转入加工及板金制作，然后部分加工件需先经发蓝处理后再转入加工，半成品件检验合格后，经发蓝或喷漆等表面处理后进行组装，最后进行整机检验入库。50 4、设备选择为满足工艺要求，保证产品加工质量，本项目设备选择，本着提高生产效率、先进可靠、经济适用及有利于今后技术发展的原则，对加工中心机床等主要设备的技术性能提出了要求，具体为:为实现重切削和全马力输出，主轴头部与滑道面为多面接触，以提高刚性。立柱进给移动平滑，无点滞现象，以减少摩擦，保证精度。滑轨等润滑部位采用自动强制性润滑，整机结构设计合理，冷却形式得当，温升低，避免热变影响。工作台回转灵敏，分度定位精确，电控系统安全可靠，设备防护安全，污染少，并设有自动除尘装置等。本项目共需设备24台(套)，通过招标方式由国内配套解决。表4.2主要生产设备一览表序号设备名称规格型号单位数量1龙门式加工中心XHAD2412台22龙门式加工中心XHAD2415台23车加工中心TURN20台44龙门铣床X2012A台25龙门刨床BQ2012A台26立式铣床X52台27外圆磨床NG1420G台28磨床MG1432E台19镗床T611C台310动平衡仪台111对刀仪台3合计台(套)245、原材料、配套件消耗与来源本项目产品所需原材料有铸铁、型材、铸钢、铜铝等有色金属及橡胶、聚四氟乙烯等非金属材料，配套件主要有机械、液压、电器、标准件及其他外购件等，除电气件大部分进口外其余均由国内配套解决。主要原材料、配套件消耗与来源如表4.3:50 表4.3原材料、配套件消耗与来源表序号材料名称规格单位年耗备注1铸铁吨5170国内解决2型材角钢、管材、板材等吨10220国内解决3铸钢吨552国内解决4有机金属铜、铝等吨529国内解决5非金属橡胶、塑料等吨32国内解决6配套件液压、机械、电气等件/套1354960国内解决7其他材料套28国内解决4.2.3土建及公用工程一、土建本项目新建安装车间厂房面积4200平方米，改造厂房面积为2000平方米。新建安装车间和改造厂房均在企业原厂区内进行。厂房改造的主要内容为整修地面，粉刷墙壁、间壁分隔、管线管沟及设备基础等。新增设备均布置在改造后的生产车间和新增的安装车间内，在保证原有使用功能不变的情况下，调整安装新增和原有设备。除需改造的厂房根据加工工艺路线及设备安装要求进行改造外，企业内厂区原有道路、绿化、给排水、采暖、通风、电力照明及能源动力供应等均适合本项目使用。表4.4厂房改造一览表序号厂房名称建筑面积()结构平面尺寸(m×m)层数层高1新增厂房42001.1安装车间4200钢结构100×42192厂房改造20002.1机械加工车间2000排架54×29.5110.6二、供电(1)供电现状HQ集团股份有限公司厂区现有变电站一座，进线电压为1OKV，供电容量800KVA，设有S710/0.4-800变压器一台，高低压柜12台。现平均有功负荷为500KW，最大负荷时为750KW，现有供电容量不能满足新增设备用电需要。(2)用电负荷及负荷等级本项目新增设备装机容量为800KW，按需要系数0.7、功率因数0.85估算，有功功率为560KW，无功功率为347KVAR，视在功率为659KVA，负荷等级为三级。50 (3)供电改造方案本项目新增用电容量800KVA，利用厂区现有变电站的空缺位置59.10/0.4-800KVA变压器一台，及相应的高低柜，并对现有的低压配电设施进行改造利用。改造后供电能力可满足本项目需要，并为企业今后用电留有一定余地。三、给排水(1)给水HQ集团股份有限公司厂区现有给水源均为城市自来水，自来水进厂管径为:生产用水DN108，生活用水DN157。企业现有用水量为45m3/d，其中生产用水为30m3/d，生活用水为巧m3/d，厂区现有供水能力能够满足本项目需要。(2)排水本项目生产、生活废水利用厂区现有排水管网排放。四、供热厂区现有生产、生活供热管网管径为D159，热源来自本地区热电公司。目前平均用汽量为7.5T/h，用汽压为0.4-0.65Mpao本项目新增用汽量为6T/h，其中:生产用汽为5T/h，生活用汽为1T/h。生产、生活用汽均利用原有的供热设施。五、供气厂区现有空压机8台，其中10台，6台，供气总容量68。目前最大用气量为46，尚有22容量可供本项目使用。本项目新增用气量为20，剩余供气容量可满足本项目仲用。4.2.4环保、消防与安全卫生一、环境保护1、设计采用的环境保护标准((环境空气质量标准》(GB3095-1996)《城市区域环境噪声标准》《大气污染综合排放标准》(GB3096-93)(GB16297-1996)《污水综合排放标准》(GB8978-1996)《工业厂界噪声标准》(GB12348-90)50 2、项目地点的环境现状HQ集团股份有限公司厂区地属城镇居民居住与工业混合区，该地区属《环境空气质量标准》(GB3095-1996)环境质量功能区分类中的二类区，执行二级标准。根据《城市区域环境噪声标准》(GB3096-93)属二类环境噪声标准。3、主要污染源与污染物(1)废水因喷涂前处理脱脂、磷化及极少量金属热处理等均外协解决，本项目无生产废水。废水主要为生活污水。(2)废气生产废气主要由焊接产生。(3)噪声生产中设备运转产生的噪声。4、环境治理措施本项目是机械制造加工业，属轻污染企业，对生产中产生的三废物质，在设计中分别采取了必要的环保措施，以减轻对环境的污染等。(1)废水处理措施修建污水处理站，处理生活污水。(2)废气处理措施厂房安装废气处理装置、吸排风装置和高巧米的排气管，生产废气经处理达标后强制通风，排出。(3)噪声处理措施选择噪声达标的生产设备，同时根据不同情况采取屏蔽噪声方式。二、消防2、工程特征本项目生产以机械加工、饭金加工、喷涂及整机装配为主，工艺过程中有切割与焊接工序，能源为氧气和乙炔气体。按生产的火灾危险性分类为乙类，建筑物耐火等级为二级。3、消防给水本项目消防给水水源为城市自来水，由自来水公司供给。现有消防栓等消防管网与设施能够满足本项目消防需求。50 4、消防措施改造后的生产车间在利用原有消防设施的基础上增设一定数量的灭火器。生产车间主要通道和重要岗位设置事故情况下应急照明，便于事故处理及人员疏散。变电站要考虑事故电源系统。对车间设局部机械通风，加强排风换气，防止可燃气体积累。氧气、乙炔存放要做好防静电处理。加强对职工消防知识教育，提高消防意识，贯彻以防为主，防消结合方针，确保消防工作可靠有效。三、安全卫生1、工程特征本项目产品属机械类，主要生产设备有各类加工机床、冲压设备、饭金设备。生产用原材料有钢材等生产中对职工的安全卫生无较大的危害和影响。本项目采取切实可行的措施，将可能出现的各种危害因素进行控制，使其达到有关标准要求。2、生产过程中的职业危害因素及其防范措施生产过程中产生的危害因素有:机械加工设备产生的噪声，焊接生产中产生的废气，各类生产设备的操作安全隐患等。职业安全卫生采用的主要防范措施如下:(1)起重设备确保设备处于完好状态，按规定定期进行安全检查，对关键部位如:制动器、离合器、吊钩、吊具、钢丝绳及安全保护装置，要重点检查。定期进行负荷检查。严禁设备带病运行。(2)机械加工设备对可动部位安装防护装置及限位装置，对高速旋转物及切屑飞甩等安装防护罩，控制系统设有安全联锁装置及事故紧急开关。(3)设备电器及照明设备及电器线路绝缘良好，可靠接地和接零，过压、过流、欠压等自动保护灵敏可靠。保证操作点和操作区有充足的照明。(4)噪声、废气合理操作设备，设备负荷适当，可降低设备噪声。加强排气通风，保持车间空气新鲜，避免废气侵害。(5)安全教育和劳动防护50 制订各类设备安全操作规程，广泛开展安全技术培训和安全生产宣传教育，定期检查、考核，对不安全因素随时整改。操作人员按岗位规定，配备好劳动保护用品，持证上岗。4.3经济可行性4.3.1市场需求预测一、国内市场需求预测我国是纺织发展最快的国家。纺织属劳动密集型行业，从80年代以来，集中在发达国家的纺织逐渐向发展中国家转移，从1993年开始，我国纺织占美国市场的第一位，成为世界出口纺织品大国，纺织品成为我国出口创汇的拳头产品。从整体市场情况来看，纺织机械行业的经济运行状况良好，特别是国内粗纱机市场的产销量出现大幅度的增长，从产品的销量来看是托锭粗纱机和悬锭粗纱机各占50%，而悬锭粗纱机是市场发展的主流，许多大型纺织企业的技术改造都以悬锭粗纱机为首选方案。HQ集团股份有限公司新开发的粗纱机都是悬锭粗纱机。同时公司今年新开辟的浙江、陕西、山西市场其销售额大幅度的增长，湖北、江苏、河南、山东地区市场潜力非常大。与国外悬锭粗纱机在价格上相比较，HQ集团股份有限公司生产的悬锭粗纱机有较强的优势，同类型、同功能的悬锭粗纱机，仅是进口设备价格的50%左右。随着国家产业政策的调整，用高新技术产品代替传统的工艺和设备，已经成为各行业保持持续发展的共识，加之纺织业自90年代中后期，经过十几年的发展，至今已呈现高速发展的规律，新一轮的调整期己经来临各纺织厂家必须争取不断更新技术含量高、自动化程度高的设备与先进技术，以提高生产效率及产品质量，降低生产成本，生产适应市场需求的产品，提高企业经济效益。二、国际市场需求预测纺织行业属于劳动密集型行业，我国从解放初期纺织行业在世界是相对发达国家，从八十年代后期，世界纺织行业从主要集中在发达国家和地区(如美国、意大利、英国等)向发展中国家转移，东南亚地区的印尼、越南、泰国、巴基斯坦国家自90年代以来纺织业迅速崛起，走上了快速发展的道路，巴基斯坦、越南目前已成为亚洲纺织行业主要出口国。50 随着以上国家纺织行业的不断发展，对纺织机械的需求量不断提高，HQ集团股份有限公司不断根据国际市场研制、开发、生产的粗纱机深受国际纺织企业青睐。尤其是近几年来，由于先后同国际上著名的无锥轮粗纱机生产厂商日本丰田公司和德国青泽公司的交流，为企业通过国际市场上汲取大量的先进的工艺技术，了解和把握国际市场尤其是东欧、非洲、东南亚方面的无锥轮粗纱机信息。有的放矢开拓无锥轮粗纱机市场提供了方便条件，最近大量向越南、泰国、巴基斯坦国家出口FA494粗纱机就是成功之路。该企业粗纱机在国际市场上的声誉随之提高。综上所述，HQ集团股份有限公司生产的系列粗纱机在国际市场是大有前途的。4.3.2增量费用和增量投资估算以及资金筹措一、增量费用(1)成本费用估算表4.5成本费用估算表(单位:万元)序号项目2009-2011年每年2011-2018年每年1原材料及半成品11000110002工资及福利费180018003燃料动力7227224固定资产折旧2272275修理费1151156休息164-7销售费用100810088其他费用9009009总成本费用合计15926157629.1其他：固定成本227021429.2变动成本136561362010经营成本1553515535成本估算说明如下:项目所需生产原材料及半成品，根据产品所需消耗量按现行价格估算，预计每年11000万元。工资及福利费，工资参照企业目前水平，福利费按职工工资的14%估算，按年人均18000元估算，预计每年1800万元。燃料动力费用按照设备生产能力及消耗量计算，预计每年722万元。折旧计算采用平均年限法，按分类折旧计算。设备类固定资产按10年折旧，建筑类固定资产按照20年折旧，项目评价期11年(含建设期)，残值率5%。固定资产折旧详见表4.6"固定资产折旧费估算表”。50 表4.6固定资产折旧费估算表(单位:万元)项目名称折旧年值2009-2017年2018年1固定资产原值252025201.1设备10年227022701.2厂房20年2502502折旧费2272272.1设备2152152.2厂房12123固定值2433.1设备1133.2厂房130修理费按照折旧额的50%计算，预计每年115万元。借款利息按照借款本金及借款利率计算，2009-2011年每年164万元。销售费用按销售收入的6%估算，预计每年1008万元。其他费用是在制造费用、销售费用、管理费用中扣除工资、福利费、销售费、折旧费、修理费后的费用，为简化计算，按工资福利费的50%计算，预计每年900万元。二、投资估算本项目固定资产投资估算为2520万元，其中:建设期利息82万元。铺底流动资金450万元。项目总投资2970万元。(1)固定资产投资估算建筑费用:新增厂房和厂房改造建筑费用根据当地目前建筑市场平均造价水平估算。设备费用:购置国内设备24台(套)，价格按国内生产厂家报价及企业询价估算。不可预见费预计84万元。建设期贷款利息:本项目建设期一年，固定资产贷款按三至五年期金融机构贷款利率7.14%计算。固定资产投资估算详见表4.7"固定资产投资估算明细表”。50 表4.7固定资产投资估算明细表(单位:万元)序号名称数量单价金额1龙门式加工中心21583162龙门式加工中心21823643车加工中心41706804龙门铣床2921845龙门刨床242846立式铣床214287外圆磨床21082168磨床116169镗床3288410动平衡仪1151511对刀仪3309012变电站设施1232313新建厂房42000.0521014厂房改造20000.024015不可预见费8416建设期利息82合计2520(2)流动资金按分项详细估算法估算，项目铺底流动资金450万元。流动资金估算详见表4.8流动资金估算表”。表4.8流动资金估算表（单位:万元）序号项目2009-2018年1流动资产14501.1现金501.2应收账款11001.3存货3002流动负债10002.1应付账款10003流动资金450三、资金筹措及用款计划(1)资金筹措固定资产投资:建设期内需固定资产投资2520万元，其中申请银行机电产品出口专项技术更新贷款2300万元，企业自筹220万元。贷款利息每年年末支付，本金于2011年底归还。50 流动资金:本项目铺底流动资金450万元由企业自筹解决。(2)资金使用计划详见表4.9"投资使用计划与资金筹措表”。表4.9投资使用计划与资金筹措表(单位:万元)序号项目合计2008年2009年1总投资297025204501.1固定资产投资252025201.2流动资金45044502资金筹措297025204502.1借款230025202.2自有资金6702204504.3.3经济效益指标计算一、主要参数选择(1)编制原则及主要参数本项目按照《建设项目经济评价方法与参数》(第二版)、《工业企业技术改造项目经济评价方法》及国家现行有关规定进行财务评价。本项目计算期为11年，其中2008年为建设期，2009年至2018年为经营期基准财务内部收益率为12%基准投资利润率为9%基准投资利税率为12%(2)销售收入及销售税金及附加的估算产品价格确定，考虑行业竞争趋势，为使产品价格更具市场竞争优势，根据企业内部产品成本核算及市场同类产品价格确定(为含税价)。详见表4.10"销售收入估算表。表4.10销售收入估算表(单位:万元)序号产品名称型号年销量单价总价备注1粗纱机FA4222003060002粗纱机FA4941004545003粗纱机FA496150426300合计45016800销售税金及附加按照国家规定计提并上缴，其中增值税税率17%，城市维护建设税税率7%，教育费附加费率3%。由于增值税属价外税，故只需考虑城市维护建设税和教育费附加。为计算方便，假定增值税税负为6%，则每年应上缴增值税1008万元，上缴城市维护建设税71万元，上缴教育费附加30万元。(3)利润总额及分配50 本项目实施完成后，新增销售利润按国家有关规定缴纳33%所得税后，企业从2012年开始提留15%盈余公积金。详见表4.11“利润及利润分配表”。表4.11利润及利润分配表(单位:万元)序号项目2009-2011年每年2012-2018年每年合计1销售收入16800168001680002销售税金10110110103总成本费用15926157621581124利润总额77393788785所得税25530929296税后利润51862859507提取盈余公积946588未分配利润5185345292二、动态经济指标计算现金流量分析见表4-12"全部投资现金流量表”。表4-12全部投资现金流量表单位:万元序号项目年度20082009-20112012-20172018合计1现金流入1.1销售收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出2.1固定资产投资2.2垫支流动资金2.3经营成本2.4销售税金及附加值2.5所得税3所得税前现金净流量4所得税后现金净流量通过对计算期各年现金流量的分析，用行业基准收益IC=12%进行测算，得出反映项目盈利能力的几项动态指标及投资回收期。主要计算结果见表4-1351表4-13动态经济指标┌──┬───────┬──┬────┬────┐│序号│指标名称│单位│所得税前│所得税后│├──┼───────┼──┼────┼────┤50 │1│财务内部收益率│%│39.17│29.03%│├──┼───────┼──┼────┼────┤│2│财务净现值│万元│3492.85│2131.75│└──┴───────┴──┴────┴────┘从以上经济指标可以看出:本项目财务内部收益率高于基准内部收益率;项目投资回收期短，能较快地回收资金;按财务基准收益率12%计算的净现值较高，在计算期内除能回收投资外，还可得到超额财务盈余。因此，本项目在财务上是可行的。三、静态经济指标计算(1)投资回收期投资回收期(所得税前)=2.48(年)投资回收期(所得税后)=3.29(年)(2)投资利润率和投资利税率投资利润率=5950/10/2970*100%=20.03%投资利税率=9888/10/2970*100%=33.29%上述两个指标均高于基准指标值，说明本项目有较高的投资回报。(3)清偿能力分析清偿能力分析是通过对“借款还本付息计算表，，、“资金来源与运用表”、“资产负债表”的计算，考察项目计算期内各年的财务状况和偿债能力，并计算资产负债率、流动比率和速动比率等财务指标。偿还借款的资金来源，本项目为简化计算，在还款期内将净利润、折旧费等全部用来还款，但在进行项目的实际还款计算时，可根据项目的实际情况确定。借款偿还期和各项指标的计算详见表4-14“借款还本付息计算表”、表4-15“资金来源与运用表”、表4-16"资产负债表”。表4-14借款还本付息计算表(单位:万元)┌───┬────────┬──┬──┬──┬──┬──┐│序号│言爵一型~│2008│2009│2010│2011│2012│├───┼────────┼──┼──┼──┼──┼──┤│1│借款││││││├───┼────────┼──┼──┼──┼──┼──┤│1.1│年初借款本息累计││││││├───┼────────┼──┼──┼──┼──┼──┤│1.1.1│本金││2300│2300│2300│65│├───┼────────┼──┼──┼──┼──┼──┤│1.1.2│建设期利息││82││││├───┼────────┼──┼──┼──┼──┼──┤│1.2│本年借款│2300│││││50 ├───┼────────┼──┼──┼──┼──┼──┤│1.3│本年应计利息│82│164│164│164│5│├───┼────────┼──┼──┼──┼──┼──┤│1.4│本年偿还本金││0│0│1992│65│├───┼────────┼──┼──┼──┼──┼──┤│1.5│本年支付利息││164│164│164│5│└───┴────────┴──┴──┴──┴──┴──┘52┌──┬─────────┬─┬──┬──┬──┬──┐│2│偿还借款本金的资金││││││││来源││││││├──┼─────────┼─┼──┼──┼──┼──┤│2.1│利润││518│518│1554│534│├──┼─────────┼─┼──┼──┼──┼──┤│2.2│折旧││227│227│681│227│├──┼─────────┼─┼──┼──┼──┼──┤│3│偿还本金来源合计││745│745│2235│761│├──┼─────────┼─┼──┼──┼──┼──┤│3.1│偿还本金││0│0│2235│65│├──┼─────────┼─┼──┼──┼──┼──┤│3.2│偿还本金后的余额││745│745│0│696│├──┼─────────┼─┴──┴──┴──┴──┤│4│借款偿还期│3.09年│└──┴─────────┴─────────────┘表4-15资金来源与运用表(单位:万元)┌──┬─────┬──┬───┬───┬──┬─────┬──┐│序号│盂韶逃、│2008│2009-│2011│2012│2013-2017│2018│││││2010│││││├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│1│资金来源│2970│1000│1000│1164│1164│1844│├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│1.1│利润总额││773│773│937│937│937│├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│1.2│折旧││227│227│227│227│227│├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│1.3│借款│2300││││││├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│1.4│自有资金│670││││││├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│1.5│回收固定资│││奋│││243│││产余值│││││││├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤50 │1.6│回收流动资││││││450│││金│││││││├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│2│资金运用│2970│255│2490│374│309│309│├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│2.1│固定资产投│2520││││││││资│││││││├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│2.2│铺底流动资│450││││││││金│││││││├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│2.3│所得税││255│255│309│309│309│├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│2.4│借款本金偿││0│2235│65│││││还│││││││├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│3│盈余资金││745│一1490│790│855│1535│├──┼─────┼──┼───┼───┼──┼─────┼──┤│4│累计盈余资│0│1490│0│790│5065│6600│││金│││││││└──┴─────┴──┴───┴───┴──┴─────┴──┘53544.4不确定性分析4.4.1盈亏平衡分析以生产能力利用率进行盈亏分析，用投产后第年指标计算。以生产能力利用率表示的平衡点为:。，Q*E*=QoP-T-C~v’100%计算结果表明:本项目的生产能力达到71%时，盈亏平衡。4.4.2敏感性分析该项目所得税后投资回收期为3.29年，按12%折现率计算的净现值为1964.38万元，内部收益率为27.92%，均满足财务wehttp://www.docin.com/syoi489基准值的要求。考虑项目实施过程中一些不确定因素的变化，分别对固定资产投资、销售收入作提高5%和降低5%的单因素变化对上述三项指标影响的敏感性分析。详见表4-17"项目敏感性分析表”。表4-17项目敏感性分析表┌───────┬────┬────────┬─────────┐50 │指标│基本方案│固定资产投资│销售收入│││├────┬───┼────┬────┤│││增加5%│减少5%│增加5%│减少5%│├───────┼────┼────┼───┼────┼────┤│投资回收期(年)│3.29│3.43│3.15│3.14│3.45│├───────┼────┼────┼───┼────┼────┤│12%折现率计算│1964.38│1852.75│2076│2178.17│1750.58││的净现值(万元)││││││├───────┼────┼────┼───┼────┼────┤│内部收益率│27.92%│26.53%│29.29%│29.38%│26.29%│└───────┴────┴────┴───┴────┴────┘4.5综合结论(1)本项目是HQ集团股份有限公司依托现有生产基础进行技术改造，固定资产投资2520万元，包括新建装配车间、现有厂房改造、购置加工、检验及试验设备，提高生产和开发系列粗纱机产品的能力和水平。项目完成后，可形成年产450台系列粗纱机的生产能力，项目改造具有投资少、工期短、见效快的特点。(2)企业具有成熟的粗纱机生产经验及雄厚的技术队伍，公用配套设施完善，为本项目顺利实施可提供有利的保证。(3)企业在全国同行业中，属粗纱http://www.docin.com/mydoc-45897481-1.html机生产厂家前三位，粗纱机产品质量及产量一直处于领先水平，项目完成后，可提高系列粗纱机的质量水平和生产能力，不但可满足国内市场需求，而且可出口东欧、非洲、东南亚等国，增加出口创汇55能力和国际市场份额。(4)项目完成投产后，在正常生产经营期间，每年可新增销售收入16800万元，利润809万元，税金1376万元，出口创汇400万美元。项目平均投资利润率24.08，平均投资利税率39.98，所得税后财务内部收益率27.92%，所得税后投资回收期3.29年，财务状况良好，项目有较好的经济效益和抗风险能力。从上述分析看，财务内部收益率高于行业基准收益率，投资回收期较短，借款偿还期能满足贷款机构要求，各项财务状况指标均良好。从敏感性分析看，该项目具有很强的抗风险能力，因此该项目从财务上讲是可行的。5650'