《风险管理考试辅导习题集》答案解释.doc 140页

'2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释2010年版《风险管理考试辅导习题集》已由中信出版社出版发行，由于时间关系书中只附有答案，未及对每道题的解题思路及依据进行详细说明。为使考生在完成练习题的同时，能够对知识点的掌握更加扎实，我们编写了“《风险管理考试辅导习题集》答案解释”，供大家做习题时对照参考。请尚未在诚迅金融培训网站www.chainshine.com注册“获赠习题集答案解释注册申请表”的考生尽快注册，以便及时收到各科答案解释，并请大家互相转告。为便于考生参考复习，我们编写了“《风险管理》公式与模型汇总”，附在“2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释”第2~19页。关于试题范围及深度，从以往考试的出题特点来看，可能有些与实务有关的试题，在教材及习题集中没有直接写出，但这类试题比例不是很大。有条件的考生可结合实际工作进行思考，或就难点重点虚心请教相关部门的同事。对于基础稍弱的考生：y第一遍通读中国银行业从业人员资格认证办公室编写的银行业从业人员资格认证考试辅导教材《风险管理》（2010年版，以下简称“教材”）时，要首先阅读一下教材的编写说明、目录和第321页的考试大纲，了解整本教材的结构。阅读教材正文时要注意抓住重点，并把握知识点之间的结构关系。可以结合习题集每章前的知识要点提示（也称“大括号”），对大括号里每一个知识要点对照教材进行学习，遇到较难的概念或者定量较多的部分，可暂时“知难而跳”，跳过障碍继续学习，并在障碍处留下记号。阅读教材过程中，对重点的概念、公式及模型建议用画圈及划线等方式标出。每章阅读后，回顾一遍大括号的框架和内容。这一遍要“把书读薄”。y第二遍读书时，可以结合习题来学习。看一章书，做一章习题。做完题后，无论对错，结合答案解释重新理解相关的知识点。第一遍看书时遇到的障碍在这次看书做题时要结合相应习题进行理解。对于做题时不确定的习题和做错的习题做个记号。做完每章习题后，可以有重点地再看一遍该章教材，重点细读前期做记号的部分和做题时出错的知识点。y习题集后配有两套模拟试题，需在两小时内安静地测试一下，一是模拟考试情景，二是对知识点进行综合理解练习。完成以上三部曲后，要针对有关知识要点及自己不熟悉或容易做错的内容反复阅读教材，强化巩固。对于基础较好的考生：y要争取得高分，在全面复习的基础上融会贯通。在阅读教材时，注意从大框架上理解整本教材的结构。对重点和难点部分做相应的标记。y看完一遍书后开始做每章的习题，对于做错的习题，要仔细阅读教材和答案解释，弄清错误的原因。速度较快的考生，可以每道题至少做三遍，加深对知识点的理解和记忆。然后结合两套模拟试题，对全书的内容综合复习。诚迅金融培训公司2010年4月 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训《风险管理》公式与模型汇总第一章风险管理基础1.《巴塞尔新资本协议》中规定的风险加权资产计算方法（第19~20页）风险类别方法信用风险标准法内部评级初级法内部评级高级法市场风险标准法内部模型法操作风险基本指标法标准法高级计量法2.经风险调整的资本收益率（第21页）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训RAROC=(NI−EL)UL（1）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训其中，NI为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失或经济资本。3.收益的计量（第23~24页）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训（1）绝对收益绝对收益=P−P0其中，P为期末的资产价值总额，P0为期初投入的资金总额。（2）百分比收益率百分比收益率(R)=P1+D−P0P0（2）（3）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训其中，P0为期初的投资额，P1为期末的资产价值，D为持有期间的现金收益。4.常用的概率统计知识（第25~27页）（1）预期收益率假定收益率R服从某种概率分布，资产的未来收益率有n种可能的取值r1，r2，…，rn，每种收益率对应出现的概率为pi，则该资产的预期收益率E(R)为：第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训E(R)=p1r1+p2r2+…+pnrn（4）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训其中，E(R)代表收益率R取值平均集中的位置。（2）方差和标准差假设资产的未来收益率有n种可能的取值r1，r2，…，rn，每种收益率对应出现的概率nn2第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训为pi，收益率r的第i个取值的偏离程度用[ri−E(R)]来计量，则资产的方差Var(R)为：第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训1122Var(R)=p[r−E(R)]2+p[r−E(R)]2+…+p[r−E(R)]2（5）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训方差的平方根称为标准差，用σ表示。我们可以通过下面这道例题来具体体会上述多个概念。例题：假定某股票下一年可能出现5种情况，每种情况对应概率和收益率如下表所示：概率0.050.250.400.250.05收益率50%30%10%﹣10%﹣30%y该股票的下一年的收益率是一个随机变量，只能取5个数值，50%、30%、10%、﹣10%、﹣30%。y因为收益率只能取5个值，该随机变量为离散型随机变量。y该离散型随机变量的取值50%、30%、10%、﹣10%、﹣30%相对应的概率分别为0.05、0.25、0.40、0.25、0.05，则收益率概率的分布如下：第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训⎧0.05⎪⎪0.25f(x)=⎨0.40⎪0.25⎪x=50%x=30%x=10%x=−10%第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训0.05x=−30%第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训y收益率的期望E(x)﹦0.05×50%﹢0.25×30%﹢0.40×10%﹢0.25×（﹣10%）﹢0.05×（﹣30%）﹦10%y收益率的方差Var(x)﹦（50%－10%）2×0.05﹢（30%﹣10%）2×0.25﹢（10%﹣10%）2×0.40﹢（﹣10%﹣10%）2×0.25﹢（﹣30%﹣10%）2×0.05﹦0.036（3）正态分布正态分布是描述连续型随机变量的一种重要概率分布，其概率密度函数为：−1(x−ì)2第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训f(x)=1e2ó2ðó（-∞1%），久期分析的结果就不再准确。外汇敞口分析衡量汇率变动对银行当期收益的影响。优点：计算简便，清晰易懂。缺点：忽略各币种汇率变动的相关性，难以揭示由各币种汇率变动的相关性所带来的汇率风险。第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训市场风险计量方法概要风险价值（VaR）指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。统计语言：P（△V<﹣VaR）﹦X%其中，△V为资产价值的变化，X%为置信水平。巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出了以下技术要求：置信水平采用99％的单尾置信区间；持有期为10个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为1年；至少每3个月更新一次数据。优点：与缺口分析、久期分析等传统的市场风险计量方法相比，VaR可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值VaR来表示，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法。同时，风险价值具有高度的概括性且简明易懂。局限性：（1）计算的风险水平不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，需要辅之以缺口分析、久期分析等方法；（2）未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件，需要采用压力测试、情景分析等方法对其分析结果进行补充。敏感性分析指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。优点：计算简单，便于理解。局限性：对较复杂的金融工具或资产组合，无法计量其收益或经济价值相对市场风险要素的非线性变化。压力测试评估银行在突发的小概率事件等极端不利情况下的损失承受能力。情景分析是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。事后检验指将市场风险计量方法或模型估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。4.三种计算VaR值的模型技术的优缺点比较（第173~174页）模型技术优点缺点方差——协方差法y原理简单；y计算快捷。y不能预测突发事件的风险；y正态假设条件受到质疑，由于“肥尾”现象广泛存在，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值；y只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具（如期权）的风险。历史模拟法y克服了方差——协方差法的部分缺陷，考虑到“肥尾”y单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动；第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训现象，且能计量非线性金融工具的风险；y通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，因此不存在模型风险。y风险计量的结果受制于历史周期的长度；y以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；y在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。蒙特卡洛模拟法y是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；y产生大量路径模拟情景，比历史模拟法更精确和可靠；y通过设置削减因子，使模拟结果对近期市场变化更快地作出反应。y对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险；y计算量很大，且准确性的提高速度较慢；y如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果。5.市场风险监管资本计量（第186页）市场风险监管资本﹦（最低乘数因子﹢附加因子）×VaR其中，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为3；（62）附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在0~1之间；VaR的计算采用99%的单尾置信区间，持有期为10个营业日。6.经风险调整的绩效评估（第187页）（1）经风险调整的资本收益率（RAROC）﹦税后净利润业务单位(或交易)/经济资本业务单位(或交易)（63）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训年化公式为：RAROCAnnual=(1+RAROCT)250/T−1（64）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训（2）经济增加值（EVA）是指商业银行在扣除资本成本之后所创造的价值增加。EVA﹦税后净利润﹣资本成本（65）﹦税后净利润﹣经济资本×资本预期收益率﹦(RAROC﹣资本预期收益率)×经济资本第五章操作风险管理1.操作风险识别方法（第200~201页）操作风险识别方法概要自我评估法在商业银行的内部控制体系的基础上，通过开展全员风险识别，识别出全行经营管理中存在的风险点，并从影响程度和发生概率两个角度来评估操作风险的重要程度。自我评估法应当评估风险控制措施的质量：y对没有控制措施或控制不足而具有潜在风险因素的环节进行完善；y对控制过度引起效率低下的环节进行重新调整。商业银行进行操作风险自我评估的主要目的是鼓励各级机构主动承担责任，加强对操作风险识别、评估、控制和监测流程的有效管理。第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训操作风险识别方法概要因果分析模型利用因果分析模型能够对风险成因、风险指标和风险损失进行逻辑分析和数据统计，进而形成三者之间相互关联的多元分布。该模型可以识别哪些风险因素与风险损失具有最高的关联度，使得操作风险识别、评估、控制和监测流程变得更加有针对性和效率。2.操作风险监管资本计量方法（第225~231页）操作风险监管资本计量方法概要标准法原理是将商业银行的所有业务划分为八大类业务条线（公司金融、交易和销售、零售银行、商业银行、支付和结算、代理服务、资产管理、零售经纪和其他业务），计算时需要获得每大类业务条线的总收入，然后根据各条线不同的操作风险资本要求系数β，分别求出对应的资本，最后加总八类产品线的资本，即可得到商业银行总体操作风险资本要求。KTSA={∑1−3年max[∑(GI1−9×â1−9),0]}/3（66）其中：KTSA为商业银行用标准法计算的操作风险资本要求；{∑1−3年max[∑(GI1−9×â1−9),0]}/3的含义是前三年操作风险监管资本的算术平均数；max[∑(GI1−9×â1−9),0]的含义是当年的操作风险资本要求为负数的，用零表示；GI1−9为各业务条线当年的总收入；â1−9为各业务条线对应的â系数。替代标准法是介于标准法和高级计量法之间的过渡方法。在具体计量中，除零售银行和商业银行业务条线的总收入用前三年贷款余额的算术平均数与3.5%的乘积替代外，替代标准法的业务条线归类原则、对应系数和监管资本计算方法与标准法完全相同。除零售银行和商业银行以外的业务条线的监管资本还可用其他业务条线的总收入之和与18%的乘积代替。替代标准法下的零售银行和商业银行业务条线的操作风险监管资本计算公式分别为：零售银行业务条线的监管资本﹦3.5%×前三年零售银行业务条线贷款余额的算术平均数×12%（67）商业银行业务条线的监管资本﹦3.5%×前三年商业银行业务条线贷款余额的算术平均数×15%（68）（商业银行业务条线的贷款余额中还应包括银行账户证券的账面价值）高级计量法指商业银行在满足监管机构提出的资格要求，以及定性和定量标准的前提下，通过内部操作风险计量系统计算监管资本要求。高级计量法的标准包括资格要求、定性标准、定量标准（包括内部数据要求、外部数据要求、情景分析、业务经营环境和内部控制因素）。第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训3.标准法/替代标准法下的总收入构成（第227页）项目内容1利息收入金融机构往来利息收入，贷款、投资利息收入，其他利息收入等2利息支出金融机构往来利息支出、客户存款利息支出、其他借入资金利息支出等3净利息收入1﹣24手续费和佣金净损益手续费及佣金收入﹣手续费及佣金支出5净交易损益汇兑与汇率产品损益、贵金属与其他商品交易损益、利率产品交易损益、权益衍生产品交易损益等6证券投资净收益证券投资净损益等，但不包括银行账户“持有至到期日”和“可供出售”两类证券出售实现的损益7其他营业收入股利收入、投资物业公允价值变动等8净非利息收入4﹢5﹢6﹢79总收入3﹢8第六章流动性风险管理1.常用流动性比率/指标（第241~242页）（1）现金头寸指标﹦(现金头寸﹢应收存款)/总资产（69）（2）核心存款指标﹦核心存款/总资产（70）（3）贷款总额与总资产的比率﹦贷款总额/总资产（71）（4）贷款总额与核心存款的比率﹦贷款总额/核心存款（72）（5）流动资产与总资产的比率﹦流动资产/总资产（73）（6）易变负债与总资产的比率﹦易变负债/总资产（74）（7）大额负债依赖度﹦(大额负债﹣短期投资)/(盈利资产﹣短期投资)（75）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训2.商业银行流动性监管指标（第242~243页）1.商业银行流动性核心监管指标y流动性比率﹦流动性资产余额/流动性负债余额×100%（76）分别计算本币和外币口径数据，该指标不得低于25%。y人民币超额准备金率（77）﹦（在中国人民银行超额准备金存款﹢库存现金）/（人民币各项存款期末余额）×100%该指标不得低于2%。y外币超额备付金率（78）﹦（在中国人民银行超额外汇准备金存款﹢存入同业外汇款项﹢外汇现金）/外币各项存款期末余额×100%该指标不得低于2%。y核心负债比率﹦核心负债期末余额/总负债期末余额×100%（79）分别计算本币和外币口径数据，该指标不得低于60%。y流动性缺口率（80）﹦（流动性缺口﹢未使用不可撤销承诺）/到期流动性资产×100%分别计算本币和外币口径数据，该指标不得低于﹣10%。2.商业银行流动性辅助监管指标y经调整资产流动性比例（81）﹦调整后流动性资产余额/调整后流动性负债余额×100%y经调整后流动性资产余额（82）﹦流动性资产总和﹣1个月内到期的应收利息及其他应收款×5%﹣在国内外二级市场上可随时变现的债券投资（不包括1个月内到期的债券投资）×5%﹣其他1个月内到期的可变现资产（剔除其中的不良资产）×5%y经调整后流动性负债余额（83）﹦流动性负债总和﹣1个月内到期用于质押的存款金额y存贷款比例﹦各项贷款余额/各项存款余额（84）该指标不得超过75%。3.外资银行流动性监管指标y境内外汇总资产（85）﹦外汇总资产﹣外汇境外联行往来（资产）﹣外汇境外附属机构往来（资产）﹣外汇境外贷款﹣外汇存放境外同业﹣外汇拆放境外同业﹣外汇境外投资第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训3.流动性风险缺口分析（第246页）（1）融资缺口﹦贷款平均额﹣核心存款平均额（86）（2）融资缺口﹦﹣流动性资产﹢借入资金（87）（3）借入资金（流动性需求)﹦融资缺口﹢流动性资产（88）﹦（贷款平均额﹣核心存款平均额）﹢流动性资产4.流动性风险久期分析公式（第247页）用DA和DL分别表示总资产和总负债的加权平均久期，VA和VL分别表示总资产和总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训ÄVA=−[DA×VA×ÄR/(1+R)]（89）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训ÄVL=−[DL×VL×ÄR/(1+R)]（90）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训5.对本币的流动性风险管理（第253页）（1）商业银行的负债流动性需求（91）﹦0.8×（敏感负债﹣法定储备）﹢0.3×（脆弱资金﹣法定储备）﹢0.15×（核心存款﹣法定储备）（2）商业银行总的流动性需求（92）﹦0.8×（敏感负债﹣法定储备）﹢0.3×（脆弱资金﹣法定储备）﹢0.15×（核心存款﹣法定储备）﹢1.0×新增贷款（3）特定时段内的流动性缺口（93）﹦最好情景的概率×最好状况的预计头寸剩余或不足﹢正常情景的概率×正常状况的预计头寸剩余或不足﹢最坏情景的概率×最坏状况的预计头寸剩余或不足第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第八章银行监管与市场约束1.商业银行风险监管指标（第283~284、289页）风险抵补类指标1.盈利能力监管指标y资本金收益率（ROE）﹦税后净收入/资本金总额（94）y资产收益率（ROA）﹦税后净收入/资产总额（95）y净业务收益率﹦（营业收入﹣营业支出）/资产总额（96）y净利息收入率﹦（贷款利息收入﹣存款利息支出）/资产总额（97）y非利息收入率﹦（非利息收入﹣非利息支出）/资产总额（98）y非利息收入比率﹦（非利息收入﹣非利息支出）/（营业收入﹣营业支出）（99）2.准备金充足程度监管指标y信贷资产准备充足率﹦授信资产实际计提准备/应提准备×100%（100）该指标不得低于100%。y非信贷资产准备充足率﹦非信贷资产实际计提准备/非信贷预计损失×100%（101）该指标不得低于100%。3.资本充足程度监管指标y核心资本充足率（102）﹦核心资本/风险加权资产×100%﹦（核心资本﹣核心资本扣除项）/（信用风险加权资产﹢12.5×市场风险资本要求）该指标不得低于4%。y资本充足率（103）﹦（核心资本﹢附属资本）/风险加权资产×100%﹦（资本﹣扣除项）/（信用风险加权资产﹢12.5×市场风险资本要求）该指标不得低于8%；附属资本最高不得超过核心资本的100%。第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第1章风险管理基础说明：在每道练习题答案解释之后的括号内，标有中国银行业从业人员资格认证办公室编写、2010年3月出版的银行业从业人员资格认证考试辅导材料《风险管理》中对应内容所在页码，以下各章同。从以往的考试经验来看，考题范围以考试大纲为准，不完全拘泥于教材内容，所以本习题集中也有少部分内容在教材中没有直接的解释。（一）单选题1.答案C在实践中，通常将金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失三大类。故A选项说法正确。商业银行通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失；利用资本金来应对非预期损失；对于规模巨大的灾难性损失，如地震、火灾等，可以通过购买商业保险来转移风险；但对于因衍生品交易等过度投机行为所造成的灾难性损失，则应当采取严格限制高风险业务/行为的做法加以规避。故B、D选项说法正确，C选项说法不正确。（第3页）2.答案D在商业银行的经营过程中，有两个至关重要的因素决定其风险承担能力：一是资本金规模；二是商业银行的风险管理水平。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第6页）3.答案D20世纪60年代，商业银行的风险管理进入负债风险管理模式阶段。20世纪60年代以前，商业银行的风险管理处于资产风险管理模式阶段。20世纪70年代，商业银行的风险管理进入资产负债风险管理模式阶段。20世纪80年代之后，商业银行的风险管理进入全面风险管理模式阶段。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第6~7页）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训4.答案D百分比收益率的数学公式为R=P1+D−P0×100%P0，其中P0为期初的投资额，P1为期第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训末的资产价值，D为资产持有期间的现金收益，所以投资者在该期间的收益率R=55×1,000+0.5×1,000−50×1,000×100%=11%第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训50×1,000。这是半年的收益率，将其转第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训化为年化收益率，则结果为(1+11%)×(1+11%)−1=23%。故D选项正确。（第24~25页）5.答案A马柯维茨认为，最佳投资组合应当是具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训有效边界线的切点。他提出的均值——方差模型描绘出了资产组合选择的最基本、最完整的框架，是目前投资理论和投资实践的主流方法。故C、D选项说法正确。按照马柯维茨的投资组合理论，市场上的投资者都是理性的，即偏好收益、厌恶风险，并存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数。故A选项说法不正确，B选项说法正确。（第27页）6.答案D对大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源。故A选项说法不正确。信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生品交易等表外业务中。故B选项说法不正确。对于衍生产品而言，对手违约造成的损失虽然会小于衍生产品的名义价值，但由于衍生产品的名义价值通常十分巨大，因此潜在的风险损失不容忽视。故C选项说法不正确。交易对手信用评级的下降可能会给投资组合带来损失。故D选项说法正确。（第10页）7.答案A流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂，涉及的范围更广，通常被视为一种多维风险。故A选项说法不正确。信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致商业银行的流动性不足。故B选项说法正确。流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。故C选项说法正确。商业银行作为存款人和借款人的中介，日常持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人在某一时刻同时要求兑现债权（银行挤兑），商业银行就可能面临流动性危机。故D选项说法正确。（第11~12页）8.答案A国家风险可分为政治风险、经济风险和社会风险三大类。故A选项说法正确。在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险。故B选项说法不正确。在国际经济金融活动中，不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。故C选项说法不正确。国家风险通常是由债务人（而非债权人）所在国家的行为引起的，它超出了债权人（而非债务人）的控制范围。故D选项说法不正确。（第12页）9.答案D商业银行通常运用的风险管理策略可以大致概括为风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿五种策略。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第15页）10.答案B对于由相互独立的多种资产组成的投资组合，只要组合中的资产个数足够多，该投资组合的非系统性风险（而不是系统性风险）就可以通过这种分散策略完全消除。故A选项说法不正确。风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。故B选项说法正确。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。故C选项说法不正确。风险转移可分为保险转移和非保险转移，而风险规避没有第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训类似的分类方法。故D选项说法不正确。（第15~17页）11.答案C会计资本也称账面资本。故A选项说法不正确。监管资本是监管部门规定的（而非完全取决于商业银行实际风险水平）商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本。故B选项说法不正确，D选项说法不正确。经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。故C选项说法正确。（第17~18、20页）12.答案A经风险调整的资本收益率RAROC＝（NI﹣EL）/UL，其中，NI为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失或经济资本。故A选项正确，B、C、D选项不正确。（第21页）13.答案C市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。故A选项说法正确。市场风险包括利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险四种。故B选项说法正确。由于市场风险主要来自所属经济体系，因此具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。故C选项说法不正确。相对于信用风险而言，市场风险具有数据充分和易于计量的特点，更适于采用量化技术加以控制。故D选项说法正确。（第10~11页）14.答案A风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其它合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移。（第16页）。对于规模巨大的灾难性损失，如地震、火灾等，商业银行可以通过购买商业保险来转移风险。（第3页）。故A选项符合题意。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。故B、C、D选项不符合题意。（第15~16页）15.答案B马克维茨的投资组合理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1（而不是0），分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。故A选项说法不正确。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关（即资产收益率的相关系数为负）的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。如果相关系数为-0.7，则符合收益波动负相关的条件，可以较好地对冲风险。故B选项说法正确，C选项说法不正确。（第15页）。如果相关系数为-1，分散投资这两种资产可以对冲部分风险，但不能完全消除它们共同面对的系统性风险。故D选项说法不正确。16.答案D在《巴塞尔新资本协议》中，首先根据商业银行资本工具的不同性质，对监管资本的范围作出了界定，监管资本被区分为核心资本和附属资本。核心资本又称一级资本，包括第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训商业银行的权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备；附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第19页）17.答案D第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训NE(R)=∑pi⋅rii=1﹦0.05×50%﹢0.20×15%﹢0.15×(﹣10%)﹢0.25×(﹣25%)﹢0.35×40%﹦第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训11.75%，故D选项正确。（第25页）18.答案A正态分布曲线的图形特征是中间高、两边低、左右对称。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第26页图1-1）19.答案B正态随机变量X落在距均值1倍、2倍、2.5倍标准差范围内的概率分别为68%、95%和99%。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第27页）20.答案B负债风险管理模式阶段，社会对商业银行的资金需求极为旺盛，商业银行面临资金相对不足的巨大压力。为了扩大资金来源，满足商业银行流动性需求，同时避开金融监管的限制，西方商业银行变被动负债为主动负债。故B选项说法不正确。A、C、D选项分别是对资产风险管理模式阶段、资产负债风险管理模式阶段、全面风险管理模式阶段的正确说法。（第6~7页）21.答案C当债务人或交易对手的履约能力不足即信用质量下降时，市场上相关资产的价格也会随之降低，因此导致信用风险损失。因此信用风险不是只有当违约实际发生时才会产生。故A选项说法不正确。信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生品交易等表外业务中。因此贷款不是商业银行唯一的信用风险来源。故B选项说法不正确。结算风险是一种特殊的信用风险。故C选项说法正确。交易对手信用评级的下降可能会给投资组合带来损失，造成信用风险。故D选项说法不正确。（第10页）22.答案A商业银行作为存款人和借款人的中介，日常持有的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债权人在某一时刻同时要求兑现债权（银行挤兑），商业银行就可能面临流动性危机。故A选项符合题意。（第11~12页）23.答案B风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。没有风险就没有收益，风险规避策略在规避风险的同时自然也失去了在这一业务领域获得收益的机会。风险规避策略的局限性在于其是一种消极的风险管理策略，不宜成为商业银行风险管理的主导策略。故B选项符合题意。（第16~17页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训24.答案D根据公式：（）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训RAROC=NI−ELUL，其中，NI为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失10−5RAROC==25%第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训或经济资本。则该银行20。故D选项正确。（第21页）第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训25.答案B第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训NE(Y)=∑yi⋅pi期望i=1＝1×60%+4×40%＝2.2，第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训Var(Y)=方差N∑i=1pi⋅[yi−E(Y)]2＝60%×(1–2.2)2+40%×(4–2.2)2＝2.16。故B选项第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训正确。（第26页）26.答案A20世纪80年代以后，商业银行的风险管理进入全面风险管理模式阶段。故A选项符合题意。资产风险管理模式阶段是在20世纪60年代以前，负债风险管理模式阶段是在20世纪60年代，资产负债风险管理模式阶段是在20世纪70年代。故B、C、D选项不符合题意。（第6~7页）27.答案D20世纪60年代以前，商业银行的风险管理属于资产风险管理模式阶段。20世纪60年代，商业银行的风险管理进入负债风险管理模式阶段。20世纪70年代，商业银行的风险管理进入资产负债风险管理模式阶段。20世纪80年代以后，商业银行的风险管理进入全面风险管理模式阶段。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第6~7页）28.答案B信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，又存在于信用担保、贷款承诺及衍生品交易等表外业务中。故A选项说法不正确。结算风险是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。故B选项说法正确。信用风险在很大程度上由个案因素所决定，观察数据少且不易获取，因此具有明显的非系统性风险特征。故C、D选项说法不正确。（第10页）29.答案D根据监管机构的规定，操作风险包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。故D选项说法不正确。操作风险广泛存在于商业银行业务和管理的各个领域，具有普遍性和非营利性，不能给商业银行带来盈利。商业银行之所以承担操作风险是因为其不可避免，对其进行有效管理通常需要较大规模的投入，应当控制好合理的成本收益率。故A、B、C选项说法正确。（第11页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训30.答案D风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲分为自我对冲和市场对冲两种情况。市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第15~16页）31.答案D三种资产的总收益﹦2×30%﹢4×25%﹢4×15%﹦2.2（万元），百分比收益率﹦2.2/(2﹢4﹢4)﹦22.0%。故D选项正确。（第24页）32.答案C国家风险可分为政治风险、经济风险和社会风险三大类。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第12页）33.答案A股价增长率的标准差﹦0.01%0.5﹦1%。正态随机变量X落在距均值1倍标准差范围内的概率约为68%，所以一个月后该股票的股价增长率落在（2%–1%,2%﹢1%），即（1%,3%）区间内的概率约为68%。故A选项正确。（第27页）34.答案A市场风险包括利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险四种，其中利率风险尤为重要。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第10~11页）35.答案A市场风险主要来自所属经济体系，因此具有明显的系统性风险特征（而不是非系统性风险特征），难以通过分散化投资完全消除。国际金融机构通常采取分散投资于多国金融市场的方式来降低系统性风险。故A选项说法不正确，B选项说法正确。操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。故C选项说法正确。市场风险包括利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险四种，其中利率风险尤为重要。故D选项说法正确。（第10~11页）36.答案C采用经风险调整的业绩评估方法（RAPM）来综合考量商业银行的盈利能力和风险水平，已经成为国际先进银行的通行做法。故C选项符合题意。（第20~21页）（二）多选题1.答案BCDE巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险以及战略风险八大类。故B、C、D、E选项符合题意，A选项不符合题意。（第9页）2.答案ACDE第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训按照马柯维茨的理论，市场上的投资者都是理性的，即偏好收益、厌恶风险（而不是风险中性的），并存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数。故A、C选项说法正确，B选项说法不正确。理性投资者获得使自己的投资效用最大的最优资产组合的一般步骤为：首先，建立均值——方差模型，通过模型求解得到有效投资组合；其次，假设存在着一个可以度量投资者风险偏好的均方效用函数，并以此确定投资者的一簇无差异曲线；最后，从无差异曲线簇中寻找与有效集相切的无差异曲线，其中切点就是投资者的最优资产组合。故D选项说法正确。按照该步骤和方法，在理论上，理性投资者可以获得自己所期望的最优资产组合。故E选项说法正确。（第27~28页）3.答案ABCDE操作风险可分为内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全事件，客户、产品和业务活动事件，实物资产损坏，信息科技系统事件，执行、交割和流程管理事件等七种可能造成实质性损失的事件类型。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第11页）4.答案ABDE商业银行资本的作用主要体现在：（1）资本为商业银行提供融资；（2）吸收和消化损失；（3）限制过度业务扩张和风险承担，增强银行系统的稳定性；（4）维持市场信心；（5）为风险管理提供最根本的驱动力。故C选项说法不正确，A、B、D、E选项说法正确。（第18页）5.答案ABCE以经济资本配置（而非监管资本配置）为基础的经风险调整的业绩评估方法，克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷。故D选项说法不正确。A、B、C、E选项是关于经风险调整的业绩评估方法的正确说法。（第21~22页）6.答案ABDE市场风险包括利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险四种。故A、B、D、E选项符合题意。违约风险属于信用风险，不属于市场风险。故C选项不符合题意。（第10~11页）7.答案ACD国家风险可分为政治风险、经济风险和社会风险三大类。故A、C、D选项符合题意。（第12页）。信用风险、操作风险与国家风险同属于巴塞尔委员会对商业银行风险划分的八大类。故B、E选项不符合题意。（第9页）8.答案AB在《巴塞尔新资本协议》中，核心资本包括商业银行的权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备；附属资本包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等。故A、B选项符合题意，C、D、E选项不符合题意。（第19页）9.答案ABCDE声誉是商业银行所有的利益持有者基于持久努力、长期信任建立起来的无形资产。声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训评价的风险。（第13页）。A、B、C、D、E选项均会给商业银行带来负面影响，从而引发声誉风险。故A、B、C、D、E选项均符合题意。10.答案ACDE战略风险主要体现在四个方面：一是商业银行战略目标缺乏整体兼容性；二是为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷；三是为实现目标所需要的资源匮乏；四是整个战略实施过程的质量难以保证。故A、C、D、E选项符合题意。（第14页）。商业银行经营目标不能按时实现不属于战略风险的体现范围。故B选项不符合题意。11.答案BCDE由于市场风险主要来自所属经济体系，因此具有明显的系统性风险特征。（第11页）。风险对冲对管理市场风险（利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险）非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。故A选项说法不正确，B选项说法正确。根据多样化投资分散风险原理，商业银行的信贷业务应是全面的，不应集中于同一业务、同一性质甚至同一个借款人。故D选项说法正确。风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。故C选项说法正确。风险规避策略的局限性在于其是一种消极的风险管理策略，不宜成为商业银行风险管理的主导策略。故E选项说法正确。（第15~17页）（三）判断题1.答案F中央银行上调基准利率，对于浮动利率贷款占较高业务比重的商业银行，可能因利率上升而增加收益；但对于持有大量金融工具的商业银行，则可能因利率上升而降低其市场价值，甚至造成巨额损失。（第2页）2.答案F《巴塞尔新资本协议》规定，国际活跃银行的整体资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。（第20页）3.答案F信用风险是指债务人（而非债权人）或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人（而非债务人）或金融产品持有人造成经济损失的风险。（第10页）4.答案T商业银行发放外币贷款时，不仅面临借款人违约的信用风险，同时面临汇率波动所造成的市场风险，而且汇率风险增大可能导致交易对手的违约风险增加。（第14页）5.答案F经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。（第20页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训6.答案T国家风险通常是由债务人所在国家的行为引起的，它超出了债权人的控制范围。（第12页）7.答案F与市场风险相比，信用风险观察数据少且不易获取。相对于信用风险而言，市场风险具有数据充分和易于计量的特点。（第10~11页）8.答案T国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险。（第12页）9.答案T马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1（即不完全正相关），分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。（第15页）10.答案F信用风险虽然是商业银行面临的最重要的风险种类，但其在很大程度上由个案因素决定。与市场风险相比，信用风险观察数据少且不易获取，因此具有明显的非系统性风险特征。（第10页）11.答案F操作风险具有普遍性和非营利性，不能给商业银行带来盈利。商业银行之所以承担操作风险是因为其不可避免。（第11页）12.答案F风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。（第15页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第2章商业银行风险管理基本架构（一）单选题1.答案A经济合作与发展组织（OECD）认为：公司治理是公司管理层、董事会、股东和其他利益相关者之间的一整套关系，公司治理应当维护股东的权利，确保包括小股东和外国股东在内的全体股东受到平等的待遇；如果股东的权利受到损害，他们应有机会得到有效补偿；治理结构应当确认利益相关者的合法权利，并且鼓励公司和利益相关者为创造财富和工作机会以及为保持企业财务健全而积极地进行合作；治理结构框架应确保董事会（而非经理）对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督，并确保董事会对公司和股东负责。故A选项说法不正确，B、C、D选项说法正确。（第34页）2.答案D商业银行管理战略包括战略目标和实现路径两方面内容。战略目标可以分解为战略愿景、阶段性战略目标和主要发展指标等细项。故A、B选项说法正确。战略目标决定实现路径，商业银行的各项工作必须紧紧围绕战略目标展开，风险管理过程本身就是实现风险管理目标以及整个战略目标的重要路径。故C选项说法正确。各家商业银行的风险管理模式和水平不尽相同，正是由于战略目标不同所致。故D选项说法不正确。（第40页）3.答案D监管部门对商业银行风险管理能力的评估主要包括以下四个方面：董事会和高级管理层对银行所承担的风险是否实施有效监督，银行是否制订了有效的政策、措施和规定来管理业务活动，银行的风险识别、计量、监测和控制系统是否有效，内部控制机制和审计工作能否及时识别银行内控存在的缺陷和不足。故A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。（第45页）4.答案D内部审计的主要内容包括：经营管理的合规性及合规部门工作情况；内部控制的健全性和有效性；风险状况及风险识别、计量、监测和控制程序的适用性和有效性；信息系统规划设计、开发运行和管理维护的情况；会计记录和财务报告的准确性和可靠性；与风险相关的资本评估系统情况；机构运营绩效和管理人员履职情况等。故A、B、C选项不符合题意。适时修订规章制度和操作规程，使其符合法律和监管要求是法律/合规部门的职责，不是内部审计的主要内容。故D选项符合题意。（第44~45页）5.答案C商业银行的风险管理流程可以概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第47页）6.答案B现代商业银行的财务控制部门通常采取每日参照市场定价的方法，及时捕捉市场价格/价值的变化，因此所提供的数据最为真实、准确，这无疑使财务控制部门处在有效风险第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训管理的最前端。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第44页）7.答案A《巴塞尔新资本协议》通过降低监管资本要求，鼓励商业银行采用高级风险量化技术。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第48页）8.答案C制作风险清单是商业银行识别与分析风险最基本、最常用的方法。它是指采用类似于备忘录的形式，根据八大风险分类，将商业银行所面临的风险逐一列举，并联系经营活动对这些风险进行深入理解和分析。此外，常用的风险识别与分析方法还有：资产财务状况分析法、失误树分析方法、分解分析法。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第47~48页）9.答案D从内部控制的角度看，商业银行的风险控制体系可以采取从基层业务单位到业务领域风险管理委员会，最终到达董事会和高级管理层的三级管理方式。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第50页）10.答案A商业银行的风险管理流程可以概括为风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。适时、准确地识别风险是风险管理的最基本要求，故A选项符合题意。（第47页）11.答案C董事会（而不是高级管理层）是商业银行的最高风险管理/决策机构，确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险，并承担商业银行风险管理的最终责任。故B选项说法不正确。监事会（而不是风险管理部门）对股东大会负责，从事商业银行内部尽职监督、财务监督、内部控制监督等监察工作。故D选项说法不正确。高级管理层（而不是董事会）的主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程。故A选项说法不正确。（第41~42页）。法律/合规部门的主要职责之一是参与商业银行的组织架构和业务流程再造。故C选项说法正确。（第45页）（二）多选题1.答案ABCDE巴塞尔委员会归纳提炼了稳健银行公司治理所共同遵循的八项基本原则，主要包括：（1）董事会成员应称职，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力对商业银行的各项事务做出正确的判断；（2）董事会应核准商业银行的战略目标和价值准则，并监督其在全行的传达贯彻；（3）有效的董事会应清楚地界定自身和高级管理层的权力及主要责任，并在全行实行条线清晰的责任制和问责制；（4）董事会应确保对高级管理层是否执行董事会政策实施适当的监督；（5）董事会和高级管理层应有效发挥内部审计部门、外部审计单位及内部控制部门的作用；（6）董事会应确保薪酬政策及其做法与商业银行的公司文化、长期目标和战略、控制环境相一致；（7）商业银行应保持公司治理的透第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训明度；（8）董事会和高级管理层应了解商业银行的运营架构，包括在低透明度国家或在透明度不高的架构下开展业务。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第34~35页）2.答案ABCDE商业银行内部控制要素的自我完善和监管评价应当包括以下五个主要要素：内部控制环境、风险识别与评估、内部控制措施、监督与纠正、信息交流与反馈。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第36~37页）3.答案BCD风险监测/报告包含风险管理的两项重要内容：（1）监测各种可量化的关键风险指标（KeyRiskIndicators,KRIs）以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势，确保风险在进一步恶化之前提交相关部门，以便其密切关注并采取恰当的控制措施；（2）报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果，并随时关注所采取的风险管理/控制措施的实施质量/效果。故B、C、D选项符合题意。（第49页）。A选项是风险计量的内容，E选项是风险控制的措施，故A、E选项不符合题意。4.答案ABCDE实践中，风险管理部门履行的具体职责包括但不限于：（1）监控各类限额。在限额违规的情况下，风险管理部门需要及时向业务单位风险管理委员会报告，最终决定采取处罚措施还是适当提高风险限额。（2）核准金融产品的风险定价，并协助财务控制人员进行价格评估。故A、B、C、D选项符合题意。此外，风险管理部门独特的地位使其可以全面掌握商业银行整体的市场风险、信用风险和操作风险状况，为经营管理决策提供辅助作用。故E选项符合题意。（第43页）5.答案ACD风险文化由风险管理理念、知识和制度三个层次组成。故A、C、D选项符合题意，B、E选项不符合题意。（第38页）6.答案ABDE董事会是商业银行的最高风险管理/决策机构，确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险，并承担商业银行风险管理的最终责任。故A选项说法正确。（第41页）。高级管理层的主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险水平及其管理状况，并确保商业银行具备足够的人力、物力和恰当的组织结构、管理信息系统以及技术水平，来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。故B选项说法正确。（第42页）。风险管理部门主要负责组织、协调、推进风险管理政策在全行内的有效实施，而不是制定风险管理政策。董事会通常设置最高风险管理委员会，负责拟定全行的风险管理政策和指导原则。故C选项说法不正确。（第41、43页）。风险管理部门应当与业务部门保持相对独立，并具有独立的报告路线。故D选项说法正确。（第43页）。法律/合规部门应当有效识别、评估和监测商业银行潜在的法律风险及违规操作，并向董事会和高级管理层提出建议和报告。故E选项说法正确。（第45页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训（三）判断题1.答案T商业银行董事会通常设置最高风险管理委员会，负责拟定全行的风险管理政策和指导原则。（第41页）2.答案F商业银行法律/合规部门的工作也需要接受内部审计部门的检查，以确保其履行职责的公正性和合规性。（第45页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第3章信用风险管理（一）单选题1.答案C利息保障倍数（利息偿付比率）﹦（税前净利润﹢利息费用）/利息费用﹦（8,000﹢4,000）/4,000﹦3，故C选项正确。（第57页）2.答案D在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。（第75页）。借款人甲内部评级1年期违约概率为0.02%，小于0.03%，故根据《巴塞尔新资本协议》应该取0.03%作为其违约概率。借款人乙1年期违约概率为0.04%，大于0.03%，故应该取0.04%作为其违约概率。故D选项正确，A、B、C选项不正确。3.答案B根据KPMG风险中性定价模型，当回收率为零时，该债券在1年内的违约概率P1﹦1﹣（1﹢期限为1年的无风险年收益率）/（1﹢期限为1年的零息债券的利率）﹦1–（1﹢5%）/（1﹢16.7%）﹦1–0.90﹦0.10，故B选项正确。（第81页）4.答案C净利润﹦销售收入×销售净利率﹦10×14%﹦1.4（亿元）；净资产收益率（权益报酬率）﹦净利润/[(期初所有者权益合计﹢期末所有者权益合计)/2]×100%﹦1.4/[(39﹢45)/2]×100%﹦3.33%，故C选项正确。（第57页）5.答案C商业银行可通过中国人民银行个人征信系统及税务、海关、法院等机构获得个人客户的信用记录，作为借款人是否符合贷款资格的重要依据。故A、B、D选项不符合题意。（第69页）。从其他银行购买客户借款记录是违反《银行业从业人员职业操守》中“信息保密”的做法，商业银行不能通过从其他银行购买客户借款记录的途径了解个人借款人的资信状况，故C选项符合题意。（《公共基础》第256~258页）6.答案A在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。因此，本题中借款人违约概率为0.05%与0.03%中较高者0.05%，故A选项正确。（第75页）7.答案B5Ps系统是针对企业信用分析的，包括个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素和企业前景因素，故B选项符合题意。5Cs系统包括品德、资本、还款能力、抵押和经营环境，故A选项不符合题意。（第78页）。骆驼（CAMEL）分析系统适用于银行评级，包括资本充足性、资产质量、管理水平、盈利水平和流动性，故C选项不符合题意。5Rs系统是管理学中的理论，故D选项不符合题意。第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训8.答案C根据死亡率模型，SR﹦1–MMR。其中MMR为边际死亡率，SR为每年的存活率。则SR1﹦1–0.17%﹦99.83%，SR2﹦1–0.60%﹦99.40%，SR3﹦1–0.60%﹦99.40%，故3年的累计死亡率CMR3﹦1–SR1×SR2×SR3﹦1–99.83%×99.40%×99.40%﹦1.36%。故C选项正确。（第81~82页）9.答案C银行采用合格净额结算缓释信用风险时，应持续监测和控制后续风险，并在净头寸的基础上监测和控制相关的风险暴露。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第121页）10.答案B采用内部评级法初级法的银行，保证必须为无条件不可撤销的。故A选项说法正确。同一风险暴露由两个以上保证人提供保证且不划分保证责任的情况下，内部评级法初级法不同时考虑多个保证人的信用风险缓释作用。故B选项说法不正确。银行应加强对保证人的档案信息管理，在保证合同有效期间，应定期对保证人的资信状况和偿债能力及保证合同的履行情况进行检查。对保证人资信状况和偿债能力及保证合同履行情况的检查每年不少于一次。故C选项说法正确。采用信用风险缓释工具后的风险权重不小于对保证人直接风险暴露的风险权重。故D选项说法正确。（第122页）11.答案D违约损失率（LGD）﹦1–回收率﹦1–（回收金额–回收成本）/违约风险暴露﹦1–（1.04–0.84）/1.2﹦83.33%，故D选项正确。（第87页）12.答案D资金成本﹦2,000×3.5%﹦70（万元）；经营成本﹦2,000×1.5%﹦30（万元），风险成本﹦2,000×0.3%×40%﹦2.4（万元），资本成本﹦50×15%﹦7.5（万元）。该笔贷款的成本合计﹦70﹢30﹢2.4﹢7.5﹦109.9（万元），对应贷款利率为109.9/2,000﹦5.50%，即为该笔贷款的利率下限。故D选项正确。（第125~126页）13.答案C国家风险主权评级是指依照一定的程序和方法对主权国家（地区）的政治、经济和信用等级进行评定，并用一定的符号来表示评级结果。故A选项说法正确。国家风险主权评级的作用主要体现在三个方面：（1）决定了主权国政府在国际金融市场上进行融资的成本；（2）在很大程度上影响了这一个国家非主权实体在国际市场上进行融资的成本，信用级别越低，融资成本越高（而不是越低）；（3）能够影响一个国家国际资本的流向（进而影响国家金融安全），特别是在金融危机发生过程中表现得特别明显：如果某国主权评级下调，国际资本会迅速从这个国家撤离。故B、D选项说法正确，C选项说法不正确。（第92页）14.答案D根据《巴塞尔新资本协议》，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：（1）债务人对银行的实质性信贷债务逾期90天以上；（2）银行认定，除非采取变现抵（质）押品等追索措施，债务人可能无法全额偿还对银行的债务。故A、B选项说法正确。（第第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训74页）。银行内部评级政策应明确对企业集团的评级方法，并确保一致的实施：如果内部评级基于整个企业集团，并依据企业集团评级进行授信，集团内任一债务人违约应被视为集团内所有债务人违约的触发条件。故C选项说法正确。如果内部评级基于单个企业而不是企业集团，集团内任一企业不必然导致其他债务人违约，银行应及时审查该企业的关联债务人的评级，据此决定是否调整其评级。故D选项说法不正确。（第75页）15.答案B违约风险暴露是指债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额，包括已使用的授信余额、应收未收利息、未使用授信额度的预期提取数量以及可能发生的相关费用等。故A、C、D选项不符合题意。（第82页）。已收利息不属于违约风险暴露。故B选项符合题意。16.答案A信用违约互换是将参照资产的信用风险从信用保护买方转移给信用保护卖方的交易。信用保护买方向愿意承担风险的信用保护卖方在合同期内支付一笔固定的费用，支付的费用也称违约互换利差或价格。故A选项说法正确。（第132页）。总收益互换是指信用保护买方在协议期间将参照资产的总收益转移给信用保护卖方。总收益包括利息、预付费用以及因资产价格的有利变化带来的资本利得。故B选项说法不正确。无论在信用违约互换中，还是在总收益互换中，风险的承担者都无须增加自己的资产负债表规模，而是作为表外业务加以处理。故C选项说法不正确。（第133页）。信用价差﹦贷款或证券收益率﹣相应的无风险收益率，信用价差增加表明贷款信用状况恶化，减少则表明贷款信用提高。故D选项说法不正确。（第134页）17.答案C《巴塞尔新资本协议》提出了两种计量信用风险资本的方法：标准法和内部评级法。故A选项说法正确。（第137~138页）。内部评级法（而不是外部评级法）是《巴塞尔新资本协议》提出的用于外部监管的计算资本充足率的方法，故C选项说法不正确。（第141页）。1999年6月，巴塞尔委员会提出了以最低资本充足率要求、监管部门监督检查和市场约束三大支柱为特色的新资本协议框架草案。故D选项说法正确。（第19页）。《巴塞尔新资本协议》在资本充足率的计算公式中全面反映了信用风险、市场风险、操作风险的资本要求。故B选项说法正确。（《公共基础》第110页）18.答案C新资本协议银行从2010年底起开始实施《巴塞尔新资本协议》。故A选项说法正确。银监会允许银行分阶段实施内部评级法，但在获得许可使用内部评级法时，采用内部评级法的资产覆盖率应不低于50%，并制定分阶段实施内部评级法规划，以保证3年内资产覆盖率达到80%。故B选项说法正确，C选项说法不正确。新资本协议银行是指在其他国家或地区设有业务活跃的经营性机构、国际业务占相当比重的大型商业银行。故D选项说法正确。（第141~142页）19.答案D根据对商业银行内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法又分为初级法和高级法两种：初级法要求商业银行运用自身客户评级估计每一等级客户违约概率，其他风险要素第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训采用监管当局的估计值；高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、期限。故A、B、C选项说法正确。内部评级法初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露，对于零售暴露，只要商业银行决定实施内部评级法，就必须自行估计PD（违约概率）和LGD（违约损失率）。故D选项说法不正确。（第138页）20.答案C银行应根据本行内部评级体系和风险参数量化的特点，采取基准测试、返回检验等不同的验证方法，包括定性评估、定量检验两个方面。故A选项说法正确。验证是银行优化内部评级体系的重要手段，也是监管当局衡量银行内部评级体系是否符合《巴塞尔新资本协议》内部评级法要求的重要方式。故B选项说法正确。验证过程和结果应接受独立检查，负责检查的部门应独立于验证工作的设计和实施部门。故C选项说法不正确。验证频率应保证内部评级和风险参数量化的准确性、完整性、可靠性。故D选项说法正确。（第142页）21.答案BCreditPortfolioView模型直接将转移概率与宏观因素的关系模型化，然后通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型中的一系列参数值。故B选项符合题意。CreditMetrics模型本质上是一个VaR模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内可能发生的最大损失。故A选项不符合题意。CreditRisk+模型是根据针对火险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析，并假设在组合中，每笔贷款只有违约和不违约两种状态。故C选项不符合题意。（第88页）。CreditMonitor模型是一种适用于上市公司的违约概率模型，非组合模型。故D选项不符合题意。（第80页）22.答案A不良贷款拨备覆盖率﹦（一般准备﹢专项准备﹢特种准备）/（次级类贷款﹢可疑类贷款﹢损失类贷款）﹦120/（30﹢50﹢20）﹦120/100﹦120%。故A选项正确。（第100页）23.答案D存货周转率﹦产品销售成本/[（期初存货﹢期末存货）/2]﹦8,000/（450+550）×2﹦16.0，存货周转天数﹦360/存货周转率﹦360/16﹦22.5（天），故D选项正确。（第57页）24.答案C根据我国监管当局出台的贷款风险分类指导原则，贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其定义分别为：（1）正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；（2）关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；（3）次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失；（4）可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失；（5）损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。故C选项符合题意。（第95~96页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训25.答案A商业银行的内部评级应具有彼此独立、特点鲜明的两个维度：第一维度（客户评级）必须针对客户的违约风险；第二维度（债项评级）必须反映交易本身特定的风险要素。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第73页）26.答案A现金流量分析通常首先分析经营性现金流，其次分析投资活动的现金流，最后分析融资活动的现金流。故A选项说法不正确。针对企业所处的不同发展阶段以及不同期限的贷款，企业现金流量分析的侧重点有所不同。故B、C选项说法正确。在开发期和成长期，借款人可能没有或只有很少的销售收入，而且还需要依赖外部融资解决资金需求，因此其正常经营活动的现金净流量一般是负值。故D选项说法正确。（第59页）27.答案D评级下降的授信应当接受额外的管理和监测，例如，由授信管理人员进行更频繁的检查，而不是降低对评级下降的授信的检查频率。故D选项说法不正确。从客户风险的外生变量来看，借款人的生产经营活动不是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、市场竞争者等“风险域”企业持续交互影响的，这些相关群体的变化，均可能对借款人的生产经营和信用状况造成影响，因此，对单一客户风险的监测，需要从个体延伸到“风险域”企业。故B选项说法正确。商业银行对单一借款人或交易对方的评级，应定期进行复查，当条件改善或恶化时，应对每个客户重新评级，确保内部评级与授信质量一致。故C选项说法正确。一般而言，对于信用等级较高的客户偶然发生的风险波动，应给予较大的容忍度。故A选项说法正确。（第95页）28.答案C资产组合模型中，商业银行在计量每个暴露的信用风险，即估计每个暴露的未来价值概率分布的基础上，就能够计量组合整体的未来价值概率分布。故C选项说法正确。传统的组合监测方法（而非资产组合模型）主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测，故A选项说法不正确。资产组合模型通常有两种方法：（1）估计各暴露之间的相关性，从而得到整体价值的概率分布；（2）不处理各暴露之间的相关性，而把投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布。故B选项说法不正确。组合层面的风险监测把多种信贷资产作为投资组合进行整体监测，而不是单独监测组合内部每个资产，故D选项说法不正确。（第97页）29.答案B贷款组合内的各单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性。正是由于这种相关性，贷款组合的整体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总。故B选项符合题意。（第71~72页）30.答案D预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，不是方差，故D选项说法不正确。它代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失，是商业银行已经预计到将会发生的损失，故A选项说法正确。预期损失﹦预期损失率×资产风险暴露﹦违约概率×违约损失率×违约风险暴露，故B、C选项说法正确。（第97~98、139页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训31.答案C次级类贷款迁徙率﹦期初次级类贷款向下迁徙金额/（期初次级类贷款余额–期初次级类贷款期间减少金额）×100%﹦600/（1,000–200）×100%﹦75.0%，故C选项正确。（第99页）32.答案C正常类贷款迁徙率﹦期初正常类贷款向下迁徙金额/（期初正常类贷款余额–期初正常第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训类贷款期间减少金额）×100%﹦（400﹢200﹢200﹢100）（/故C选项正确。（第98页）8,000–1,500）×100%﹦13.8%，第42页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训33.答案B正常贷款迁徙率﹦（期初正常类贷款中转为不良贷款的金额﹢期初关注类贷款中转为不良贷款的金额）/（期初正常类贷款余额–期初正常类贷款期间减少金额﹢期初关注类贷款余额–期初关注类贷款期间减少金额）×100%﹦（（200﹢200﹢100）﹢（200﹢100﹢100））/（8,000–1,500﹢3,000–600）×100%﹦10.1%。故B选项正确。（第98页）34.答案A贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良贷款。因此，2009年末不良贷款﹦贷款总额–正常类贷款期末额–关注类贷款期末额﹦14,000–（8,000–1,500﹢1,200–（400﹢200﹢200﹢100））–（3,000–600﹢400–（200﹢100﹢100）﹢700）﹦4,100（亿元）。故A选项正确。（第95页）35.答案A贷款损失准备充足率﹦贷款实际计提准备/贷款应提准备，因此贷款实际计提准备﹦贷款应提准备×贷款损失准备充足率﹦1,100×80%﹦880（亿元）。故A选项正确。（第100页）36.答案B信贷审批或信贷决策应遵循下列原则：（1）审贷分离原则。信贷审批应当完全独立于贷款的营销和贷款的发放。故A选项说法正确。（2）统一考虑原则。在进行信贷决策时，商业银行应当对可能引发信用风险的借款人的所有风险暴露和债项做统一考虑和计量，包括贷款、回购协议、再回购协议、信用证、承兑汇票、担保和衍生交易工具等。故C、D选项说法正确。（3）展期重审原则。原有贷款和其他信用风险暴露的任何展期都应作为一个新的信用决策，需要经过正常的审批程序。故B选项说法不正确。（第126页）37.答案D在客户风险监测指标体系中，资产增长率属于增长能力指标，是财务指标的一种；资质等级属于实力类指标，是基本面指标的一种。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第94~95页）38.答案B2008年末总资产即2009年初总资产。总资产收益率﹦净利润/平均总资产﹦0.5/[（10﹢15）/2]﹦4.00%。故B选项正确。（第57页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训39.答案B符合《巴塞尔新资本协议》要求的客户评级必须具有两大功能，其一就是能够有效区分违约客户，即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而呈加速上升的趋势。A选项中图形所示趋势为减速上升，C选项中图形所示趋势为匀速上升，D选项中图形所示趋势为加速下降，而B选项中图形所示趋势为加速上升，故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第73~74页）40.答案C根据死亡率模型，该企业能够在3年到期后偿还贷款的概率为：（1﹣6%）×（1﹣5%）×（1﹣4%）﹦85.7%。故C选项符合题意。（第81~82页）41.答案D根据不良贷款率公式：不良贷款率﹦（次级类贷款﹢可疑类贷款﹢损失类贷款）／各项贷款×100%，该银行的不良贷款率为：（40﹢9﹢1）／（300﹢100﹢40﹢9﹢1）×100%﹦11%，故D选项正确。（第97页）42.答案A资产负债率属于杠杆比率，用来衡量企业所有者获得融资的能力，也可用来判断企业的偿债资格和能力，不是衡量企业盈利能力或者营运能力的指标。故A选项符合题意。资产回报率、存货周转率属于效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。故B、D选项不符合题意。销售毛利率属于盈利能力比率，用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。故C选项不符合题意。（第57~58页）43.答案D最高债务承受额﹦所有者权益×杠杆系数﹦2×0.8﹦1.6（亿元），故D选项正确。（第113~114页）44.答案C管理层素质属于品质类指标，品质类指标是基本面指标的一种，故C选项符合题意。净资产负债率、流动比率和现金比率均属于偿债能力指标，偿债能力指标是财务指标的一种，故A、B、D选项不符合题意。（第94页）45.答案C不良贷款率﹦（次级类贷款﹢可疑类贷款﹢损失类贷款）/各项贷款×100%，因此要使不良贷款率低于3%，次级类贷款余额最多为40,000×3%–400–200﹦600（亿元）。故C选项正确。（第97页）46.答案B违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。与违约概率容易混淆的一个概念是违约频率，即通常所称的违约率。违约频率是事后检验的结果，而违约概率是分析模型作出的事前预测，两者存在本质的区别。5/1,000﹦0.5%是违约频率。故B选项符合题意，A选项不符合题意。（第75~76页）。违约损失率指某一债项违约导致的损第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训失金额占该违约债项风险暴露的比例，即损失占风险暴露总额的百分比。故C选项不符合题意。（第84页）。预期损失率﹦预期损失/资产风险暴露×100%。故D选项不符合题意。（第97页）47.答案B新发生不良贷款的内部原因包括违反贷款“三查”制度、违反贷款授权授信规定、银行员工违法等，故A、C、D选项不符合题意。外部原因包括企业经营管理不善或破产倒闭、企业逃废银行债务、企业违法违规、地方政府行政干预等，故B选项符合题意。（第109页）48.答案B速动比率﹦速动资产/流动负债合计﹦（流动资产–存货）/流动负债合计﹦（2,000–500）/1,600﹦0.94，故B选项正确。（第58页）49.答案A违约损失率﹦1–回收率﹦1–（回收金额–回收成本）/违约风险暴露﹦1–（350–50）/500﹦40%，故A选项正确。（第87页）50.答案C贷款转让（又称贷款出售）通常指贷款有偿转让，是贷款的原债权人将已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为，主要目的是为了分散或转移风险、增加收益、实现资产多元化、提高经济资本配置效率。故A、B、D选项不符合题意。（第126~127页）。贷款转让并不能降低贷款本身的违约概率，故C选项符合题意。51.答案A行业盈亏系数﹦行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数，行业盈亏系数越低，风险越小。故A选项符合题意。行业产品产销率﹦行业产品销售量/行业产品产量×100%，行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求，现有市场规模还可进一步扩大，所以越高越好。故B选项不符合题意。行业资本积累率﹦行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%，行业资本积累率是评价目标行业发展潜力的重要指标，所以越高越好。故C选项不符合题意。行业销售利润率﹦行业内企业销售利润总和/行业内企业销售收入总和×100%，行业销售利润率越高，说明行业产品附加值高，市场竞争力强，发展潜力大，所以越高越好，故D选项不符合题意。（第104页）52.答案B预期损失率﹦预期损失/资产风险暴露×100%﹦4/230×100%﹦1.74%，故B选项正确。（第97页）53.答案D客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小，而不是评价客户违约后特定债项损失大小。故D选项说法不正确。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率，故A、B、C选项说法正确。（第73页）第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训54.答案B商业银行对客户进行信用评级后，首要工作就是判断该客户的债务承受能力，即确定客户的最高债务承受额。故B选项符合题意。（第113页）55.答案CCreditRisk﹢模型认为，贷款组合中不同类型的贷款同时违约的概率是很小的且相互独立，因此，贷款组合的违约率服从泊松分布。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第88页）56.答案C指数预警法，即利用警兆指标合成的风险指数进行预警，故C选项符合题意。黑色预警法不引进警兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征。故A选项不符合题意。红色预警法重视定量分析与定性分析相结合。其流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析；其次进行不同时期的对比分析；最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警，没有引进警兆指标。故B选项不符合题意。统计预警法，是对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析，确定其先导长度和先导强度，再根据警兆变动情况，确定各警兆的警级，结合警兆的重要性进行警级综合，最后预报警度。统计预警法不使用合成的风险指数。故D选项不符合题意。（第101~102页）57.答案A根据对商业银行内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法分为初级法和高级法两种。初级法和高级法的区分只适用于非零售暴露。初级法要求商业银行运用自身客户评级估计每一等级客户违约概率，其他风险要素采用监管当局的估计值；高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、期限。因此对于非零售暴露，两种评级法商业银行都必须估计的风险因素是违约概率，故A选项符合题意。B、C、D选项都是高级法要求、而初级法不要求商业银行估计的数据。（第138页）58.答案D贷款组合内的各单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性。正是由于这种相关性，贷款组合的整体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总。将信贷资产分散于相关性较小或负相关的不同行业/地区/贷款种类的借款人，有助于降低商业银行贷款组合的整体风险。D选项﹣0.7是4个选项中的最小值，故D选项符合题意。（第71~72页）59.答案C正常类贷款迁徙率﹦期初正常类贷款向下迁徙金额/（期初正常类贷款余额﹣期初正常类贷款期间减少金额）×100%﹦800/（10,000﹣600）×100%﹦8.5%，故C选项正确。（第98页）60.答案BRiskCalc模型是在传统信用评分技术基础上发展起来的一种适用于非上市公司的违约概率模型，故A选项不符合题意。其核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训故B选项符合题意。把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系属于CreditMonitor模型的核心思想。假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者属于KPMG风险中性定价模型的核心思想。故C、D选项不符合题意。（第80~81页）61.答案A行业盈亏系数﹦行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数，该指标是衡量行业风险程度的关键指标，数值越低风险越小。故A选项符合题意。资本积累率﹦行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%。该指标是评价目标行业发展潜力的重要指标，越高越好。故B选项不符合题意。行业销售利润率﹦行业内企业销售利润总和/行业内企业销售收入总和×100%。该指标越高，说明行业产品附加值高，市场竞争力越强，发展潜力越大，从而风险越小。故C选项不符合题意。行业产品产销率﹦行业产品销售量/行业产品产量×100%。该指标越高，说明行业产品供不应求，现有市场规模还可进一步扩大，风险越小。故D选项不符合题意。（第104页）62.答案B净利润﹢折旧﹢无形资产摊销﹢利息费用﹢所得税﹦息税折旧摊销前利润（EBITDA），因此，利息费用﹦息税折旧摊销前利润（EBITDA）﹣净利润﹣折旧﹣无形资产摊销﹣所得税﹦2﹣1.2﹣0.2﹣0.1﹣0.3﹦0.2（亿元）。故B选项正确。（第57页）63.答案D对主权国家、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重，零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75%、35%的权重。有抵押时，此笔贷款对应的加权风险资产比例较低。故D选项符合题意。（第138页）64.答案CCreditMonitor模型是在Merton模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率。故C选项符合题意。KPMG风险中性定价模型、RiskCalc模型和死亡率模型均没有应用期权定价理论，故A、B、D选项不符合题意。（第80~81页）65.答案C2009年贷款净增量为225﹣150﹣25﹦50（亿元），正常类和关注类贷款净增为950﹣900﹢40﹣50﹦40（亿元），故次级类、可疑类和损失类贷款净增为50﹣40﹦10（亿元）。不良贷款率﹦（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%﹦（30﹢15﹢5﹢10）/（900﹢50﹢30﹢15﹢5﹢50）﹦60/1,050﹦5.714%。故C选项正确。（第97页）66.答案C假设P为该债券1年内的违约概率，根据KPMG风险中性定价模型，（1﹣P）×（1﹢18.2%）﹢P×（1﹢18.2%）×20%﹦1﹢4%，计算得出P﹦0.15，故C选项正确。（第81页）67.答案A第42页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训客户信用评级中，违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率；二是某一信用等级所有借款人的违约概率。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第75页）68.答案D期初次级类贷款向下迁徙金额，是指期初次级类贷款中，在报告期末分类为可疑类和损失类的贷款余额之和，而不仅仅是在报告期末分类为可疑类的贷款余额。故D选项说法不正确。（第98页）。A、B、C选项是关于风险迁徙类指标计算的正确说法。69.答案B信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，故A选项说法不正确。由于历史数据更新速度比较慢，因此信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化，故D选项说法不正确。信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，故B选项说法正确，C选项说法不正确。（第79页）70.答案C如果两笔贷款的信用风险随着风险因素的变化同时上升或下降，则两笔贷款的信用风险是正相关的，即同时发生风险损失的可能性比较大。故C选项说法正确，A、B选项说法不正确。贷款组合的整体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总，故D选项说法不正确。（第71~72页）71.答案D国家信用风险暴露是指在某一国设有固定居所的交易对方的信用风险暴露以及该交易对方海外子公司的信用风险暴露。故A选项说法正确。跨境转移风险产生于一国的商业银行分支机构对另外一国的交易对方进行的授信业务活动，还应包括总行对海外分行和海外子公司提供的信用支持。故B选项说法正确，D选项说法不正确。国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及高压力风险事件情景。故C选项说法正确。（第115页）72.答案C杠杆比率用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力，故C选项符合题意。盈利能力比率用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，故A选项不符合题意。效率比率体现管理层管理和控制资产的能力，故B选项不符合题意。流动比率用来判断企业归还短期债务的能力，故D选项不符合题意。（第58页）（二）多选题1.答案ABCE业务部门应当严格遵守组合限额，主要方法有：对质量较差贷款予以关注，发现可收回的贷款，减少其额度占用；利用银团贷款或其他联合贷款等形式降低对某一特定行业或关联借款人的授信集中度；运用贷款出售、信贷衍生产品、证券化或其他贷款二级市场第45页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训的安排等应对措施。故A、B、C、E选项符合题意。（第118页）。购买其他银行的优质贷款只会增加组合风险暴露，故D选项不符合题意。2.答案ABCDE黑色预警法不引进警兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征，故A选项说法正确。蓝色预警法侧重定量分析，根据风险征兆等级预报整体风险的严重程度，具体分为指数预警法和统计预警法两种模式，故B选项说法正确。指数预警法利用警兆指标合成的风险指数进行预警，故C选项说法正确。统计预警法对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析，故D选项说法正确。红色预警法重视定量分析与定性分析相结合，故E选项说法正确。（第101页）3.答案ACD与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同，商业银行在识别和分析贷款组合的信用风险时，应当更多地关注系统性风险可能造成的影响。系统性风险包括宏观经济因素、行业风险和区域风险。故A、C、D选项符合题意。（第72页）。企业管理层风险和经营风险是单一法人客户的风险因素，故B、E选项不符合题意。（第59~60页）4.答案ABD财务状况分析是通过对企业的经营成果、财务状况以及现金流量的分析，达到评价企业经营管理者的管理业绩、经营效率，进而识别企业信用风险的目的。对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。（第56页）。故A、B、D选项符合题意。经营策略分析和管理层能力分析属于非财务因素分析的内容，故C、E选项不符合题意。（第59~60页）5.答案CD风险迁徙类指标衡量商业银行信用风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态监测指标，包括正常贷款迁徙率、正常类贷款迁徙率、关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率、可疑类贷款迁徙率。（第98~99页）。关注类、次级类、可疑类贷款合称不良贷款，不良贷款迁徙率属于风险迁徙类指标。故C、D选项符合题意。资本充足率和大额风险集中度属于审慎经营类指标，故A、B选项不符合题意。成本收入比属于经营绩效类指标，故E选项不符合题意。6.答案ABCE贷款重组应当注意：是否属于可重组的对象或产品；为何进入重组流程；是否值得重组，重组的成本与重组后可减少的损失孰大孰小；对抵押品、质押物或保证人一般应重新进行评估，故A、B、C、E选项符合题意。转让贷款的成本费用是贷款转让中需要注意的事项，故D选项不符合题意。（第127页）7.答案BCDE新发生不良贷款的外部原因包括企业经营管理不善或破产倒闭、企业逃废银行债务、企业违法违规、地方政府行政干预等。故B、C、D、E选项符合题意。违反贷款授权授信规定是新发生不良贷款的内部原因，而非外部原因。故A选项不符合题意。（第109页）第45页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训8.答案ABCDE商业银行对企业信用分析的5Cs系统是指：品德、资本、还款能力、抵押和经营环境。A选项属于品德因素，B选项属于资本因素，C选项属于还款能力因素，D选项属于抵押因素，E选项属于经营环境因素。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第78页）9.答案BCDE根据《巴塞尔新资本协议》的定义，若债务人违反了规定的透支限额或者重新核定的透支限额小于目前的余额，各项透支将被视为逾期，债务人对银行的实质性信贷债务逾期90天以上，即被视为违约，故选项A不符合题意。银行认定，除非采取变现抵（质）押品等追索措施，借款人可能无法全额偿还对银行的债务，此时债务人即被视为违约，故B选项符合题意。出现C、D、E选项所述情形，银行应将债务人认定为“可能无法全额偿还对银行的债务”。故C、D、E选项符合题意。（第74页）10.答案ABCDE中国银监会《商业银行不良资产监测和考核暂行办法》规定，不良贷款分析报告应主要包括以下几个方面：基本情况，即本期贷款余额、不良贷款余额及比例以及与上期和年初比较的变化情况；地区和客户结构情况；不良贷款清收转化情况；新发放贷款质量情况；新发生不良贷款的内外部原因分析及典型案例；对不良贷款的变化趋势进行预测，提出继续抓好不良贷款管理或监管工作的措施和意见。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第108~109页）11.答案BC商业银行对个人客户借款人的资信调查应关注其第一还款来源：主要收入来源为工资收入的，对其收入水平及证明材料的真实性作出判断；主要收入来源为其他合法收入的（如利息和租金收入等），应检查其提供的财产情况（包括租金收入证明、房产证、商业银行存单、有现金价值的保单等）。故B、C选项符合题意。（第69页）。A、D、E选项不属于个人客户第一还款来源调查的内容。故A、D、E选项不符合题意。12.答案ABCDE与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同，商业银行在识别和分析贷款组合的信用风险时，应当更多地关注系统性风险可能造成的影响，主要包括宏观经济因素、行业风险和区域风险。A、C、D选项属于区域风险应当关注的内容，B选项属于行业风险应当关注的内容。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第72页）13.答案ABDE信用风险监测指标包括：不良资产/贷款率、预期损失率、单一客户（集团）授信集中度，贷款损失准备充足率、不良贷款拨备覆盖率。故A、B、D、E选项符合题意。最大十户存款比例是商业银行流动性监管辅助指标，不是信用风险监管指标，故C选项不符合题意。（第97~100页）14.答案ABCDE贷款最低定价﹦（资金成本﹢经营成本﹢风险成本﹢资本成本）/贷款额。资金成本包括债务成本和股权成本。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第124~125页）第45页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训15.答案ABCD目前比较有代表性的信用衍生产品主要有以下四种：信用违约互换、总收益互换、信用联系票据、信用价差期权。故A、B、C、D选项符合题意。信用贷款不是信用衍生工具，故E选项不符合题意。（第132~134页）16.答案ABCD财务报表分析应特别关注以下四项主要内容：（1）识别和评价财务报表风险；（2）识别和评价经营管理状况；（3）识别和评价资产管理状况；（4）识别和评价负债管理状况。故A、B、C、D选项符合题意。（第56~57页）。领导后备力量属于非财务因素分析中的管理层风险分析，故E选项不符合题意。（第60页）17.答案ABE信用价差是用以向投资者补偿参照资产违约风险的、高于无风险利率的利差，其计算公式为：信用价差﹦贷款或证券的收益率﹣相应的无风险收益率，故A选项说法正确。信用价差增加表明贷款信用状况恶化，信用价差减少则表明贷款信用状况提高，故B、E选项说法正确，C、D选项说法不正确。（第134页）18.答案ABCDE贷款重组主要包括但不限于以下措施：调整信贷产品；减少贷款额度；调整贷款期限（贷款展期或缩短贷款期限）；调整贷款利率；增加控制措施，限制企业经营活动。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第128页）19.答案AD销售毛利率﹦[（销售收入﹣销售成本）/销售收入]×100%﹦（2﹣1.5）/2﹦25%，故A选项计算正确，C选项计算不正确。应收账款周转率﹦销售收入/[（期初应收账款﹢期末应收账款）/2]﹦20,000/（7,500﹢9,500）×2﹦2.35，故B选项计算不正确，D选项计算正确。应收账款周转天数﹦360/应收账款周转率﹦360/2.35﹦153（天），故E选项计算不正确。（第57页）（三）判断题1.答案T贷款实际计提准备指商业银行根据贷款预计损失而实际计提的准备。（第100页）2.答案F巴塞尔委员会提出信用风险缓释技术的目的包括：（1）鼓励银行通过风险缓释技术有效抵补信用风险，降低（而不是提高）监管资本要求；（2）鼓励银行通过开发更加高级的风险计量模型，精确计量银行经营面临的风险。（第119页）3.答案F国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。（第65页）4.答案T第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训商业银行对企业信用分析的5Cs系统是指：品德、资本、还款能力、抵押和经营环境。（第78页）5.答案F在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期（而非贷款期）违约概率与0.03%中的较高者。（第75页）6.答案T内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵（质）押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵（质）押品覆盖的部分，分别计算风险加权资产。采用内部评级法高级法的银行，可按要求自行认定抵（质）押品。（第119~120页）7.答案T信用衍生产品使得信用风险管理具有了专门的金融工具，能单独对信用风险的敞口头寸进行计量和对冲，提高了金融机构管理信用风险的能力。（第130页）。信用衍生产品在提供信用风险管理工具的同时，本身也潜藏着巨大的市场风险和信用风险。（第133页）8.答案F虽然从表面上看，单一法人客户的各项周转率越高，盈利能力和偿债能力就越好，但实践中并非如此。例如，在我国绝大多数生产企业不存在及时存货管理（JIT）的条件下，若存货周转率过高，可能意味着存货量小，极端情况可能使企业停工待料；同样，过高的应收账款周转率可能是因为企业的销售条件过于苛刻，不利于企业长期发展。9.答案F质押是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。抵押（而非质押）是指债务人或第三方不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。（第61~62页）10.答案F违约概率（而非违约频率）是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性，是分析模型作出的事前预测；而违约频率即通常所称的违约率，是事后检验的结果，两者存在本质的区别。（第75~76页）11.答案F根据商业银行的内部评级，一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。（第82页）12.答案F贷款风险分类与债项评级是两个容易混淆的概念，二者既区别明显又相互联系。贷款分类综合考虑了客户信用风险因素和债项交易损失因素，实际上是根据预期损失对信贷资产进行评级，而债项评级通常仅考虑影响债项交易损失的特定风险因素，客户信用风险因素由客户评级完成；贷款分类主要用于贷后管理，更多地体现为事后评价，而债项评级可同时用于贷前审批、贷后管理，是对债项风险的一种预先判断。（第96页）第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训13.答案F贷款分类主要用于贷后管理（不是贷前审批），更多地体现为事后评价。（第96页表3–5）14.答案TCreditMonitor模型是一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系。企业向银行借款相当于持有一个基于企业资产价值的看涨期权。（第80页）15.答案F贷款转让（又称贷款出售）通常指贷款有偿转让，是贷款的原债权人将已经发放但未到期的贷款有偿转让给其他机构的经济行为，主要目的是为了分散或转移风险、增加收益、实现资产多元化、提高经济资本配置效率。（第126~127页）16.答案F传统的组合监测方法中，授信集中是指相对于商业银行资本金、总资产或总体风险水平而言，存在较大（而非较小）潜在风险的授信。（第97页）17.答案F在企业现金流量表中，企业购建固定资产所支付的现金属于企业投资活动（而非经营活动）现金流出。（第58页）第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第4章市场风险管理（一）单选题1.答案D国际会计准则委员会将公允价值定义为：“公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值。”故A选项说法正确。公允价值主要有四种计量方式：（1）直接使用可获得的市场价格；（2）如不能获得市场价格，则应使用公认的模型估算市场价格；（3）实际支付价格（无依据证明其不具有代表性）；（4）允许使用企业特定的数据，该数据应能被合理估算，并且与市场预期不冲突。故B、C选项说法正确。与市场价值相比，公允价值的定义更广、更概括。在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。但若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值可通过收益法或成本法来获得。故D选项说法不正确。（第162~163页）2.答案B市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。在市场风险管理实践中，商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。故A选项说法正确。商业银行在进行市值重估时通常采用两种方法：（1）盯市，商业银行必须尽可能按照市场价格计值。故B选项说法不正确。（2）盯模，当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。具体来说，就是以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。故C、D选项说法正确。（第163页）3.答案B总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险。故A选项说法正确。累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。故B选项说法不正确。净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。故C选项说法正确。短边法的计算方法是：首先分别加总每种外汇的多头和空头（分别称为净多头头寸之和与净空头头寸之和）；其次比较这两个总数；最后选择绝对值较大的作为银行的总敞口头寸。故D选项说法正确。（第165~166页）4.答案C单币种敞口头寸﹦即期净敞口头寸﹢远期净敞口头寸﹢期权敞口头寸﹢其他敞口头寸﹦（即期资产﹣即期负债）﹢（远期买入﹣远期卖出）﹢期权敞口头寸﹢其他敞口头寸﹦（1,000﹣600）﹢（200–500）﹢50﹦150。如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头；如果某种外汇的敞口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于空头。这里150为正数，故在日元上处于多头，故C选项正确。（第164~165页）5.答案D累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和，即200+150+150+80+50=630。净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差，即200+150–150–80–50=70。故D选项正确。（第165页）6.答案B短边法的计算方法是：首先分别加总每种外汇的多头和空头（分别称为净多头头寸之和第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训与净空头头寸之和）；其次比较这两个总数；最后选择绝对值较大的作为银行的总敞口头寸。该银行外汇多头头寸之和为：200﹢150﹦350，空头头寸之和为：150﹢80﹢50﹦280，因为前者较大，所以用短边法确定的总敞口头寸为350。故B选项正确。（第166页）7.答案B净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。净总敞口头寸法主要考虑不同货币汇率波动的相关性，认为多头与空头存在对冲效应。因此，这种计量方法较为激进。使用净敞口头寸法得到总敞口头寸为：200+150–（150+80+50）＝70。故B选项正确。（第165页）8.答案A投资者可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略。假设目前市场上的收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品。故A选项符合题意。（第169页）9.答案B久期分析主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。故B选项符合题意。缺口分析用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。故A选项不符合题意。外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。故C选项不符合题意。风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。故D选项不符合题意。（第170~172页）10.答案A缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则能计量利率风险对银行整体经济价值的影响。故A选项说法不正确。久期分析的局限性是：（1）如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。（2）对于利率的大幅变动（大于1%），由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。故B、C、D选项说法正确。（第171页）11.答案C风险价值是指在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。该资产组合的持有期为2天，置信水平为98%，风险价值为2万元，意味着在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第172页）12.答案C巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出的技术要求是：（1）置信水平采用99%的单尾置信区间；（2）持有期为10个营业日；（3）市场风险要素价格的历史观测期至少为1年；（4）至少每3个月更新一次数据。故C选项表述不正确，A、B、D选项表述正确。（第175页）第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训13.答案D方差—协方差法的缺点包括：（1）不能预测突发事件的风险，因为方差—协方差法是基于历史数据来估计未来，其成立的假设条件是未来和过去存在着分布的一致性，而突发事件打破了这种分布的一致性，其风险无法从历史序列模型中得到揭示。故A、B选项说法正确；（2）方差—协方差法的正态假设条件受到普遍质疑；（3）方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法充分度量非线性金融工具（如期权）的风险。故C选项说法正确，D选项说法不正确。（第173页）14.答案D利用衍生产品对冲市场风险具有明显的优势，如构造方式多种多样、交易灵活便捷等，但通常无法消除全部市场风险，而且可能会产生新的风险，如交易对方的信用风险。故D选项描述不正确，A、B、C选项描述正确。（第184页）15.答案A重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。故A选项符合题意。收益率曲线风险是指因重新定价的不对称性，收益率曲线的斜率和形态发生变化（即出现收益率曲线的非平行移动），对银行的收益或内在经济价值产生不利影响的风险。故B选项不符合题意。基准风险也称利率定价基础风险，在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但是因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。故C选项不符合题意。期权性风险源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款，由于期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权出售方带来的风险。故D选项不符合题意。（第147~148页）16.答案C以2年期的存款为资金来源发放2年期的贷款，基准利率均为每月重新定价一次，由于利率敏感性资产和利率敏感性负债的重新定价期限完全相同而不存在重新定价风险（即期限错配风险）。故A、D选项不符合题意。由于美国国库券利率和伦敦银行同业拆借利率均为短期利率，收益率曲线风险也不明显。故B选项不符合题意。但是因为其基准利率的变化可能不完全相关，变化不同步，该银行仍然会面临着因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。故C选项符合题意。（第147~148页）17.答案D商品价格风险中的商品主要是指可以在场内自由交易的如农产品、矿产品（包括石油）和贵金属等。值得注意的是，商品价格风险所述的商品不包括黄金这种贵金属。故A、B、C不符合题意，D选项符合题意。（第150~151页）18.答案D货币互换是指交易双方基于不同货币进行的现金流互换。故A选项说法正确。货币互换除了在合约期间交换各自的利息收入外，通常还需要在互换交易的期初和期末交换本金。货币之间的汇率由双方事先确定，且该汇率在整个互换期间保持不变。因此，货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率。故B、C选项说法正确。货币互换的交易双方同时面临着（而并非面临同样的）利率和汇率波动造成的市场风险。故D选项第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训说法不正确。（第154页）19.答案D期权的内在价值是指在期权的存续期间，执行期权所能获得的收益。故A选项理解正确。如果期权的执行价格优于即期市场价格（买方期权的执行价格低于即期市场价格或卖方期权的执行价格高于即期市场价格），则该期权具有内在价值。故B、C选项理解正确。如果期权的执行价格优于当前标的资产的即期市场价格，该期权就是价内期权。价内期权的内在价值大于零，价外期权与平价期权的内在价值为零。故D选项理解不正确。（第155页）20.答案C以外币计值的担保业务和类似的承诺等，如果可能被动使用同时又是不可撤销的，就应当计入外汇敞口头寸，故A、B、D选项不符合题意。（第165页）。数额较大不是担保业务计入外汇敞口头寸的条件，故C选项符合题意。21.答案A交易账户中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价。故A选项说法不正确。按模型定价是指将从市场获得的其他相关数据输入模型，计算或推算出交易头寸的价值。故B选项说法正确。与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，最典型的是存贷款业务。故C选项说法正确。银行账户中的项目通常按历史成本计价。故D选项说法正确。（第156~157页）22.答案B《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，即交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。故A、C、D选项不符合题意。（第159页）。交易对手的违约风险属于信用风险，不属于市场风险。故B选项符合题意。（第10页）23.答案A一般而言，商业银行对市场风险的管理应当包括董事会、高级管理层和相关部门三个层级。故A选项符合题意。董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程。故B、C选项不符合题意。负责市场风险管理的部门应当职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立。故D选项不符合题意。（第179~180页）24.答案D市场风险内部模型法存在一定的局限性：（1）市场风险内部模型计算的风险水平，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，对风险管理的具体作用有限，需要辅之以缺口分析、久期分析等方法。故A选项不符合题意。（2）市场风险内部模型法未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件，需要采用压力测试、情景分析等方法对其分析结果进行补充。故B、C选项不符合题意。市场风险内部模型法是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法，故D选项符合题意。（第175~176页）第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训25.答案D常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。故A、B、C选项不符合题意。（第182页）。单一客户授信限额是信用风险限额管理的方法之一，故D选项符合题意。（第113页）26.答案C商业银行应当制定对各类和各级限额的内部审批程序和操作规程，根据业务的性质、规模、复杂程度和风险承受能力设定、定期审查和更新限额。故A选项说法正确。商业银行在实施限额管理的过程中，还需要制定并实施合理的超限额监控和处理程序。故B选项说法正确。商业银行应当确保不同市场风险限额之间的一致性，并协调市场风险限额管理与信用风险、流动性风险等其他风险的限额管理。故C选项说法不正确。管理层应当根据一定时期内的超限额发生情况，决定是否对限额管理体系进行调整。故D选项说法正确。（第183~184页）27.答案B重新定价风险也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出会随着利率的上升而增加，从而导致银行的未来收益减少、经济价值降低。故B选项符合题意。（第147页）。A、C、D选项所述情形中，银行资产、负债到期或重新定价期限相差较小或无差异，重新定价风险较小。故A、C、D选项不符合题意。28.答案B当市场利率变动时，银行资产价值和负债价值的变动方向与市场利率的变动方向相反。当市场利率上升时，银行资产价值和负债价值都下降，故A选项说法正确，B选项说法不正确。银行资产与负债的久期越长，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高，故C、D选项说法正确。（第167页）29.答案D远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。故A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。（第151页）30.答案A期权的内在价值是指在期权的存续期间，执行期权所能获得的收益。（第155页）。股票S的当前市场价格为40元/股，此时投资者若执行期权，将获得40–35﹦5（元）的收益，因此此时期权的内在价值为5元。故A选项正确。31.答案B交易账户记录的是银行为了交易或管理交易账户其他项目的风险而持有的可自由交易的金融工具和商品头寸。故A选项说法正确。记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款的限制，或者能够完全规避自身的风险。而且，银行应当对交易账户头寸经常进行准确估值，并积极管理该项投资组合。故B选项说法不正确，C选项说法正确。为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售、从实际或预期的第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训短期价格波动中获利或者锁定套利的头寸，如自营头寸、代客买卖头寸和做市交易形成的头寸。故D选项说法正确。（第156页）32.答案C国际会计准则对金融资产划分的优点在于，它是基于会计核算的划分，而且按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时间和数量，以及在账户之间变动、终止的量化标准，有强大的会计核算理论和银行流程构架、基础信息支持；缺点是财务会计意义上的划分着重强调的是权益和现金流量变动的关系和影响，无法真实反映商业银行在盈利的同时所承担的风险状况。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第159页）33.答案D外汇敞口头寸分为单币种敞口头寸和总敞口头寸。故D选项符合题意。单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权敞口头寸以及其他敞口头寸之和，反映单一货币的外汇风险。故A、B、C选项不符合题意。（第164~165页）34.答案A缺口分析是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法之一，是银行业较早采用的利率风险计量方法。久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，也是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。（第170~171页）。故缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法，故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。35.答案A压力测试用来估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对银行造成的潜在损失，而不是分析正常市场情况下银行所承受的市场风险，故A选项说法不正确，B选项说法正确。银行应当通过压力测试来估算如利率、汇率、股票价格等单一市场风险要素发生剧烈变动的情况下，银行可能遭受的损失。故C选项说法正确。董事会和高级管理层应当定期对压力测试的设计和结果进行审查，不断完善压力测试程序。故D选项说法正确。（第176~177页）36.答案C经济增加值（EVA）﹦税后净利润﹣资本成本﹦税后净利润﹣经济资本×资本预期收益率﹦（经风险调整的资本收益率（RAROC）﹣资本预期收益率）×经济资本。故C选项不正确，A、B、D选项正确。（第187页）37.答案D表现示例Ⅰ已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但是由于收益率曲线变陡而对经济价值产生了不利影响，是收益率曲线风险。表现示例Ⅱ中，存款人有重新安排存款的选择权，属于期权性风险。表现示例Ⅲ中重新定价期限相同，但基准利率变化不同步，故属于基准风险。表现示例Ⅳ中由于短期借款和长期固定利率贷款之间的到期期限差异使银行的未来收益随利率变动而减少，属于重新定价风险，所以①Ⅳ、②Ⅰ、③Ⅲ、④Ⅱ是正确的搭配。故D选项搭配正确，A、B、C选项搭配不正确。（第147~148页）第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训38.答案B银行的外汇交易风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸；二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。故A选项不符合题意。外汇结构性风险是因为银行资产、负债之间的币种不匹配而产生的。（第149页）。题中相当于2亿美元的欧元贷款与2亿美元定期存款之间币种不匹配，存在外汇结构性风险。故B选项符合题意。重新定价风险和收益率曲线风险属于利率风险。（第147页）。题中并未体现利率的影响，故C、D选项不符合题意。39.答案C历史模拟法克服了方差—协方差法的部分缺陷，考虑到“肥尾”现象，且能计量非线性金融工具的风险等，故C选项符合题意。历史模拟法的缺点包括：首先，风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动，故A选项不符合题意。其次，风险计量的结果受制于历史周期的长度，故B选项不符合题意。再次，历史模拟法以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；最后，历史模拟法在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。故D选项不符合题意。（第174页）40.答案B远期利率合约是一项表外业务。债务人可以通过使用远期利率合约，固定未来的债务成本，规避了利率可能上升的风险；债权人也通过远期利率合约，保证未来的投资收益，规避了利率可能下降的风险。故B选项说法不正确，C、D选项说法正确。（第152页）。FRAs即指远期利率合约。故A选项说法正确。（第151页）41.答案C利率互换是两个交易对手仅就利息支付进行相互交换，并不涉及本金的交换。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第153页）42.答案A名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值（BookValue）。故A选项符合题意。国际评估准则委员会（IVSC）发布的国际评估准则将市场价值定义为：“在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。”故B选项不符合题意。国际会计准则委员会（IASB）将公允价值定义为：“公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值。”故C选项不符合题意。市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。故D选项不符合题意。（第162~163页）43.答案A在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第162页）44.答案B即期净敞口头寸是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。故A选项说法正确，B选项说法不正确。原则上，即期净敞口头寸应当包括资产负债表内的所有项目，即应收、应付利息也应包括在内，但变化较小的结构第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训性资产或负债（如经扣除折旧后的固定资产；境外分行的资本和法定储备；对境外附属公司和关联公司的投资；借入资本，如永久性后偿债项）和未到交割日的现货合约除外。故C、D选项说法正确。（第164~165页）45.答案C净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差，即：(100﹢50)﹣(80﹢30)﹦40。故C选项正确。（第165页）46.答案D一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金额越小，则久期的绝对值越高。（第171页）。因此久期与金融工具的到期日、距下一次重新定价日的时间长短、到期日之前支付金额的大小有关，与金融工具的发行日期无关，故A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。47.答案A久期公式为△P﹦﹣P×D×△y/(1﹢y)。其中P为固定收益产品的当前价格，△P为价格的微小变动幅度（通常小于1%），y为市场利率，△y为市场利率的微小变化幅度，D表示麦考利久期（通常以年为单位）。则该债券价格变化﹦﹣101.00×2×(﹣1%)/(1﹢10%)﹦1.84（元），即上涨了1.84元，故A选项正确。（第166页）48.答案D期权的时间价值是指期权价值高于其内在价值的部分，故A选项说法正确。当期权为价外期权或平价期权时，由于其内在价值为零，所以期权价值即为其时间价值，故B选项说法正确。期权的时间价值随着到期日的临近而降低，故C选项说法正确。（第155页）。在到期日，期权是否执行完全取决于期权是否具有内在价值（而非时间价值），故D选项说法不正确。49.答案B根据巴塞尔委员会的规定，市场风险监管资本的计算公式为：市场风险监管资本﹦（最低乘数因子﹢附加因子）×VaR。故B选项正确。（第186页）50.答案D如果一笔交易只发生了几天，则需将RAROC调整为年化比率，以便于比较所有交易的RAROC。其年化公式为：第62页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训RAROCAnnual=(1+RAROCT)250/T−1=(1+4%)250/125−1=8.16%。故D选项正确。第62页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训（第187页）51.答案D事后检验是指将市场风险计量方法或模型估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。若估算结果与实际结果近似，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较高；若两者之间的差距较大，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较低，或者是事后检验的假设前提存在问题。故D选项说法不正确，A、B、C选项说法正确。（第第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训178页）52.答案D如果银行以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，当利率上升（而非下降）时，贷款的利息收入是固定的，但存款的利息支出会随着利率的上升而增加，从而导致银行的未来收益减少、经济价值降低。故A选项说法不正确。若利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款，借款人可能会选择重新安排贷款，从而影响银行的收益和内在经济价值。故B选项说法不正确。基准风险也称利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。故D选项说法正确。银行利用5年期政府债券的空头头寸为10年期政府债券的多头头寸进行保值，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但是当收益率曲线变陡时，该组合的经济价值还是会下降，故C选项说法不正确。（第147~148页）53.答案A短边法首先分别加总每种外汇的多头和空头（分别称为净多头头寸之和与净空头头寸之和）；其次比较这两个总数；最后选择绝对值较大的作为银行的总敞口头寸。该银行外汇净多头头寸之和为：100﹢50﹦150，净空头头寸之和为：80﹢30﹦110，因为前者绝对值较大，所以用短边法确定的总敞口头寸为150。故A选项正确。（第166页）54.答案C假设目前收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线变陡，则可以买入期限较短的金融产品，卖出期限较长的金融产品。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第169页）（二）多选题1.答案ABDE久期（也称持续期）用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。故A、B选项说法正确。久期的数学公式为dP/dy＝–D×P/(1﹢y)，其中的“–”表示价格变化与利率变化的方向相反，故C选项说法不正确。当市场利率变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。故D选项说法正确。（第166~167页）。对于利率的大幅变动（大于1%），由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果就不再准确，需要进行更为复杂的技术调整。故E选项说法正确。（第171页）2.答案ABCD市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值VaR来表示，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法。尤其是将隐性风险显性化之后，更有利于银行进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性且简明易懂，因此更适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。故A、B、C、D选项符合题意。市场风险内部模型计算的第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训风险水平，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，对风险管理的具体作用有限，需要辅之以缺口分析、久期分析等方法。故E选项不符合题意。（第175页）3.答案ABC计算VaR值时，置信水平的选取应当视模型的用途而定。如果模型是用来计算与风险相对应的监管资本，则置信水平应该取监管机构所要求的99%；如果模型只是用于银行内部风险计量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不十分重要。故A、B选项说法正确。持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产组合的特性。例如，商业银行通常对交易账户每日计算VaR值，是因为其资产组合变动频繁；而养老基金往往以一个月作为持有期，是因为其资产组合相对稳定。如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益，应选取监管成本等于监管收益的临界点。故C选项说法正确，D、E选项说法不正确。（第172~173页）4.答案ABCDE情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第178页）5.答案ABCDE图中所示是正向收益率曲线，它意味着在某一时点上，投资期限越长，收益率越高。流动性偏好理论认为，由于期限短的金融资产的流动性要好于期限长的金融资产的流动性，作为流动性较差的一种补偿，期限长的收益率也就要高于期限短的收益率。故A、B、C选项说法正确。收益率曲线代表一个市场的利率结构，能够反映出一个市场短期、中期、长期利率的关系，对投资者操作长期或短期债券十分重要。故D选项说法正确。（第168~169页）。若M债券与指标债券存在信用等级上的差别，需要适当地对该债券进行信用补偿，使得收益率有差别。故E选项说法正确。6.答案ABCE指标债券必须具备流动性强、成交活跃的条件。故A选项说法正确。如果某债券的价格偏离了根据收益率曲线推算出来的理论价格，通常会有两种情况：一是该债券的流动性不足，价格偏离无法通过市场机制加以修正；二是该债券的流动性足够大，这种偏差将只是短暂现象，很快就会回到合理价位。故D选项说法不正确，E选项说法正确。（第169页）。投资者可以在当前收益率曲线上，找到剩余到期期限所对应的收益率水平，如果所选的债券与参考债券存在信用等级上的差别，需要适当地对该债券进行信用补偿，然后将修正后的收益率水平代入公式，即可计算出相应债券的理论价格。故B、C选项说法正确。7.答案ABDE市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。故A、B、D、E选项符合题意，C选项不符合题意。（第147页）第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训8.答案ABDE利用衍生产品对冲市场风险具有明显的优势，如构造方式多种多样、交易灵活便捷等，但通常无法消除全部市场风险，而且可能会产生新的风险，如交易对方的信用风险。故A、B选项说法正确，C选项说法不正确。（第184页）。金融衍生产品一方面可以用来对冲市场风险，另一方面也会因高杠杆率而造成新的市场风险。衍生产品对市场风险的放大作用通常是导致巨额金融风险损失的主要原因。故D、E选项说法正确。（第156页）9.答案CDE远期和期货的差异在于：（1）远期合约是非标准化的，货币、金额和期限都可灵活商定，而期货合约的各项条款都是标准化的；（2）远期合约一般通过金融机构或经纪商柜台交易，合约持有者面临交易对手的违约风险，而期货合约通常在交易所交易，由交易所承担违约风险；（3）远期合约的流动性较差，合约通常需要持有到期，而期货合约的流动性较好，合约可以在到期前随时平仓。故C、D、E选项说法正确。（第153页）。远期和期货都是指在确定的未来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议，故A、B选项说法不正确。10.答案ABCDE记入交易账户的头寸应当具有明确的头寸管理政策和程序，包括设置头寸限额并进行监控；交易员可以在批准的限额内，按照批准的交易政策和程序管理头寸；交易头寸至少应逐日按照市场价值计价；按照银行的风险管理程序，交易头寸定期报告给高级管理层；根据市场信息来源，对交易头寸予以密切监控。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第156~157页）11.答案ABCE利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险四类。重新定价风险也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。故A、B选项说法正确。基准风险也称利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。故C选项说法正确，D选项说法不正确。期权性工具因具有不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险，被称为期权性风险。例如，若利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款，借款人可能会选择重新安排贷款，从而影响银行的收益和内在经济价值。故E选项说法正确。（第147~148页）12.答案ABDE金融期货主要有三大类：（1）利率期货，是指以利率为标的的期货合约。利率期货主要有以长期国债为标的的长期利率期货，以及3个月期限的短期利率期货。（2）货币期货，指以汇率为标的的期货合约。货币期货是适应跨境贸易和金融服务的需要而产生的，目的是管理汇率风险。（3）指数期货，是指以股票或其他行业指数为标的的期货合约。例如，股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算的形式进行交割。故A、B、D、E选项说法正确。（第152~153页）。股指第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训期货是指以股票指数（而不是股票）为标的的期货合约。故C选项说法不正确。13.答案ABCE买方期权中，期权的买方与卖方约定在期权的存续期或到期日，买方拥有以约定的价格向期权的卖方买入约定数量的标的资产的权利。故A选项说法正确。卖方期权中，期权的买方与卖方约定在期权的存续期或到期日，买方拥有以约定的价格向期权的卖方卖出约定数量的标的资产的权利。（第154页）。对卖方而言，当买方行使卖出权利时，卖方有义务以约定的价格买进约定数量的标的资产。故B选项说法正确。美式期权是自期权成交之日起至到期日之前，期权的买方可在此期间内随时要求期权的卖方履行期权合约。故C选项说法正确。如果期权的执行价格几乎等于当前标的资产的即期市场价格，该期权就是平价期权。故E选项说法正确。如果期权的执行价格优于当前标的资产的即期市场价格，该期权就是价内期权。（第155页）。买权的执行价格低于现在的市场价格时，是优于当前标的资产的即期价格，故属于价内期权，不属于价外期权。故D选项说法不正确。14.答案AC明显不列入交易账户的头寸一般包括：为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸；向客户提供结构性投资和理财产品且进行了完全对冲的衍生产品。故A、C选项符合题意。（第161页）。中国银监会下发的《商业银行资本充足率管理办法》第二十九条明确了交易账户包括的三项内容：商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸；为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸；为规避交易账户其他项目的风险而持有的头寸。故B、D、E选项应列入交易账户，不符合题意。（第159页）15.答案ABCD远期净敞口头寸中的远期合约包括远期外汇合约、外汇期货合约、以及未到交割日和已到交割日但尚未结算的现货合约，但不包括期权合约。故A、B、C、D选项符合题意，E选项不符合题意。（第165页）16.答案ABC在绝大多数情况下，银行的久期缺口都为正值。此时，如果市场利率下降，则资产与负债的价值都会增加，但资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，银行的市场价值将增加，如果市场利率上升，则资产与负债的价值都将减少，但资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，银行的市场价值将减少。（第167页）。当久期缺口为负值时，市场利率上升，银行的市场价值将增加；市场利率下降，银行的市场价值将减少。故A、B、C选项理解正确。资产负债久期缺口的绝对值越大，银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越大。故D、E选项理解不正确。（第167页）17.答案ABC缺口分析用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。以某一时段内的缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响，故A、B选项说法正确。当某一时段内的负债大于资产（包括表外业务头寸）时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。故C选项说法正确，E选项说法不正确。相反，当某一时段内的资产（包括表外业务头寸）大于负债时，就产第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行净利息收入上升。故D选项说法不正确。（第170页）18.答案ACDE计算VaR值的历史模拟法的优点有：（1）克服了方差——协方差法的部分缺点，考虑到“肥尾”现象，且能计量非线性金融工具的风险；（2）通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，因此也不存在模型风险。故A、C选项说法正确，B选项说法不正确。历史模拟法的缺点有：（1）风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动；（2）以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；（3）在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。故D、E选项说法正确。（第174页）19.答案ABCDE汇率风险通常源于以下业务活动：（1）商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易；（2）银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第149页）20.答案ABCDE期货市场是一个公开、公平、公正竞争的交易场所，它将众多影响供求关系的因素集中于场内，通过公开交易平台形成一个最符合市场供求关系的价格，反映了各种因素在今后某一段时期内对所交易的特定商品的影响。这一价格被看做是该商品的真实价值，通过现代化的信息手段广泛传播，从而影响市场相关领域的生产、经营、消费和决策。故A、B、C、D、E选项说法均正确。（第153页）21.答案ABE单币种敞口头寸﹦即期净敞口头寸﹢远期净敞口头寸﹢期权敞口头寸﹢其他敞口头寸﹦（即期资产﹣即期负债）﹢（远期买入﹣远期卖出）﹢期权敞口头寸﹢其他敞口头寸。故A选项公式正确。其中即期净敞口头寸﹦即期资产﹣即期负债。故B选项公式正确，C选项公式不正确。远期净敞口头寸﹦远期买入﹣远期卖出。故D选项公式不正确，E选项公式正确。（第164~165页）22.答案ABD久期缺口﹦资产加权平均久期﹣（总负债/总资产）×负债加权平均久期。（第167页）。故久期缺口为正值时，资产的加权平均久期大于负债的加权平均久期与资产负债率的乘积。故A选项说法正确。在绝大多数情况下，银行的久期缺口都为正值。此时，如果市场利率下降，则资产与负债的价值都会增加，但资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，银行的市场价值将增加；如果市场利率上升，则资产与负债的价值都将减少，但资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，银行的市场价值将减少。故B、D选项说法正确，C、E选项说法不正确。（第167页）23.答案ABCDE一般来说，收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期（包括经济增长、通货膨胀、资本回报等）的结果。第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第167~168页）24.答案BCDE市场风险控制方法包括限额管理、风险对冲和经济资本配置。常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额。故B、C、D、E选项符合题意。（第182~185页）。压力测试是市场风险计量的手段。故A选项不符合题意。（第176页）25.答案ABCDE监管当局在判断银行按模型计值是否审慎时，应当充分考虑银行采用这种方法是否满足以下标准和要求：（1）高级管理层应该了解交易账户中按模型计值的项目，并认识到在风险报告或经营业绩报告中，按模型计值所产生的不确定性及其影响程度；（2）在可能的范围内，市场参数应该是可以找到来源的，并与市场价格的变化相一致；（3）在可能的情况下，应该使用对某种产品通用的计值方法；（4）如果是银行自身开发的模型，模型应该建立在适当的假定基础上，并请独立、合格的外部机构对模型进行评价；（5）应该有正式的变化控制程序和模型的备份，并定期用于对计值情况进行测试；（6）风险管理部门应该认识到所使用模型的缺陷，以及在计值结果中如何将其有效地反映出来；（7）应该对模型进行定期审查，以决定其精确性。故A、B、C、D、E选项符合题意。（第163~164页）26.答案ABC从国际、国内银行的良好实践看，我国商业银行交易账户划分的政策和程序应主要包括以下核心内容：（1）交易账户划分的目的、适用范围和交易账户的定义。交易账户的适用范围应包括银行的所有表内外头寸。故A选项符合题意。（2）列入交易账户的金融工具种类。我国商业银行应该根据自身的交易业务性质和复杂程度，相应地明确本行交易账户包括的金融工具。故B选项符合题意。（3）列入交易账户的头寸应符合的条件。为了突出强调交易账户中的头寸具有“交易目的”的属性，国际先进银行和《巴塞尔新资本协议》对纳入交易账户的头寸从政策、程序上进行了限制：一是要有明确的、经高级管理层批准的交易策略；二是要有明确的头寸管理政策和程序。故C选项符合题意。（4）明显不列入交易账户的头寸。一般包括：为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸；向客户提供结构性投资和理财产品且进行了完全对冲的衍生产品。故D选项不符合题意。（5）交易标识。一般而言，在交易之前，银行就应明确该笔交易应归于银行账户还是交易账户，因此，交易属性的划分应事前认定，事后确认。故E选项不符合题意。（第160~161页）（三）判断题1.答案T如果银行没有专用的期权计价模型，应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸，即持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的外汇总额，卖出期权的敞口头寸等于银行因卖出期权而可能需要买入或卖出的外汇总额。（第165页）2.答案F如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头；如果某种外汇的敞第62页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于空头。（第165页）3.答案TVaR值随置信水平和持有期的增大而增加。（第173页）4.答案F市值重估应当由与前台相独立的中台、后台、财务会计部门或其他相关职能部门或人员负责。用于重估的定价因素应当从独立于前台的渠道获取或者经过独立的验证。（第163页）5.答案F即期交易可在世界各地的签约方之间进行。由于时区不同，需要向后推迟若干时间，以执行付款指令及记录必需的会计账目。这就是惯例规定交付及付款最迟于现货交易后两天执行的原因。（第151页）6.答案F记入交易账户头寸的交易目的在交易之初就已确定，此后一般不能随意更改。（第157页）7.答案F根据监管机构的资产分类要求，商业银行的表内外资产可划分为银行账户资产和交易账户资产两大类。（第156页）8.答案F远期净敞口头寸主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。（第165页）9.答案F期权的价值（即期权费也称权利金）由其内在价值和时间价值两部分构成。（第155页）10.答案T资产分类（即银行账户与交易账户的划分）是商业银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础。（第157页）11.答案T外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。（第171页）12.答案F买方期权是指期权的买方与卖方约定在期权的存续期或到期日，买方拥有以约定的价格向期权的卖方买入约定数量的标的资产的权利。（第154页）。因此，买方期权对期权买方来说是买入一个买入约定数量的标的资产的权利。13.答案F第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训一般而言，在交易之前，银行就应明确该笔交易应归于银行账户还是交易账户，因此，交易属性的划分应事前认定，事后确认。（第161页）14.答案F交易账户中的项目通常按市场价格计价。银行账户中的项目则通常按历史成本计价。（第156~157页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第5章操作风险管理（一）单选题1.答案D操作风险的内部欺诈可表现为未经授权交易、盗窃和欺诈等。故A选项说法正确。（第191页）。操作风险的违反用工法可体现在劳资关系、环境安全性和歧视及差别待遇事件中。故B选项说法正确。员工越权行为包括滥用职权、对客户进行误导、支配超出其权限的资金额度，致使商业银行发生损失的风险。故C选项说法正确。核心雇员流失造成的风险体现为商业银行对关键人员（如交易员、高级客户经理）过度依赖的风险，包括缺乏足够的后备人员、关键信息缺乏共享和文档记录、缺乏岗位轮换机制等。商业银行员工在工作中，由于知识/技能匮乏所造成的操作风险主要有三种：（1）自己意识不到缺乏必要的知识/技能，按照自己认为正确而实际错误的方式工作；（2）意识到自己缺乏必要的知识/技能，但由于颜面或其他原因，未向管理层提出或声明其无法胜任或不能正确处理面对的情况；（3）意识到自己缺乏必要的知识/技能，并进而利用这种缺陷危害商业银行的利益。故D选项说法不正确。（第192~193页）2.答案A根据我国监管机构的要求，商业银行可以选择标准法、替代标准法或高级计量法来计量操作风险监管资本。标准法、替代标准法、高级计量法的复杂程度和风险敏感度逐渐增强，操作风险管理仍处于较低水平的商业银行可以选择较为简单的标准法或替代标准法。高级计量法的风险敏感度最高，商业银行采用这种高级量化方法更能真实反映操作风险状况。故A选项符合题意，B、C选项不符合题意。（第225页）。《巴塞尔新资本协议》提出了两种计量信用风险资本（而不是操作风险监管资本）的方法：标准法和内部评级法。故D选项不符合题意。（第137~138页）3.答案B采用替代标准法计量操作风险时，除零售银行和商业银行业务条线的总收入用前三年贷款余额的算术平均数与3.5%的乘积替代外，替代标准法的业务条线归类原则、对应系数和监管资本计算方法与标准法完全相同。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第228页）4.答案B操作风险的人员因素主要是指商业银行员工发生内部欺诈、失职违规，以及因员工的知识/技能匮乏、核心雇员流失、违反用工法等造成损失或者不良影响而引起的风险。失职违规主要包括过失、未经授权的业务以及超越授权的活动。员工越权行为包括滥用职权、对客户进行误导、支配超出其权限的资金额度，致使商业银行发生损失的风险。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第191~192页）5.答案B内部流程因素引起的操作风险是指由于商业银行业务流程缺失、设计不完善，或者没有被严格执行而造成的损失，主要包括财务/会计错误、文件/合同缺陷、产品设计缺陷、错误监控/报告、结算/支付错误、交易/定价错误六个方面。本题中是因对内部流程执行第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训不严造成的操作风险。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第194~196页）6.答案D系统缺陷引发的操作风险是指由于信息科技部门或服务供应商提供的计算机系统或设备发生故障或其他原因，导致商业银行不能正常提供全部/部分服务或业务中断而造成的损失。系统缺陷引发的风险包括系统设计不完善和系统维护不完善所产生的风险，具体表现为数据/信息质量、违反系统安全规定、系统设计/开发的战略风险，以及系统的稳定性、兼容性、适宜性方面的问题。本题中所述情形说明系统的兼容性存在问题，是系统缺陷引发的操作风险。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第196页）7.答案A操作风险评估的主要方法有自我评估法、损失分布法和风险地图法等。其中，自我评估法运用最广泛、最成熟。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第204页）8.答案B操作风险自我评估流程包括：全员风险识别与报告，作业流程分析、风险识别与评估，控制措施评估，制定与实施控制优化方案以及报告自我评估工作与日常监控五个阶段。每位员工依据本岗位工作职责及体系文件、场所文件，识别本岗位所有工作环节中的风险点及相应的控制措施，初步评估风险程度和控制措施的质量，并提出控制优化的建议。这一步骤的工作属于操作风险自我评估流程的第一阶段：全员风险识别与报告阶段。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第204页）9.答案D代理业务是指商业银行接受客户委托，代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务。故D选项符合题意。（第220页）。资金交易业务是指商业银行为满足客户保值或提高自身资金收益或防范市场风险等方面的需要，利用各种金融工具进行的资金和交易活动。故A选项不符合题意。（第219页）。柜台业务泛指通过商业银行柜面办理的业务，是商业银行各项业务操作的集中体现，也是最容易引发操作风险的业务环节。故B选项不符合题意。（第213页）。个人信贷业务是国内商业银行竞相发展的零售银行业务，包括个人住房按揭贷款、个人大额耐用消费品贷款、个人生产经营贷款和个人质押贷款等业务品种。故C选项不符合题意。（第217页）10.答案D根据我国监管机构的要求，商业银行可以选择标准法、替代标准法或高级计量法来计量操作风险监管资本。故A、B、C选项不符合题意。（第225页）。《巴塞尔新资本协议》提出了两种计量信用风险资本的方法：标准法和内部评级法。故D选项符合题意。（第137~138页）11.答案C标准法将商业银行的所有业务划分为八大类业务条线，计算时需要获得每大类业务条线的总收入，然后根据各条线不同的操作风险资本要求系数ß，分别求出对应的资本，最后加总八类产品线的资本，即可得到商业银行总体操作风险资本要求。故C选项符合第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训题意。（第225页）。高级计量法是指商业银行在满足监管机构提出的资格要求，以及定性和定量标准的前提下，通过内部操作风险计量系统计算监管资本要求。故A选项不符合题意。（第228~229页）。替代标准法是介于标准法和高级计量法之间的过渡方法。故B选项不符合题意。（第228页）。《巴塞尔新资本协议》提出了两种计量信用风险资本的方法：标准法和内部评级法。故D选项不符合题意。（第137~138页）12.答案B操作风险评估通常从业务管理和风险管理两个层面开展，遵循由表及里、自下而上、从已知到未知的原则。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第203~204页）13.答案D操作风险自我评估流程，按照阶段先后顺序排序结果是：全员风险识别与报告；作业流程分析、风险识别与评估；控制措施评估；制定与实施控制优化方案；报告自我评估工作与日常监控。正确顺序是（1）、（5）、（2）、（3）、（4）。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第204~205页）14.答案C根据商业银行的资本金水平和操作风险管理能力，可以将操作风险划分为可规避的操作风险、可降低的操作风险、可缓释的操作风险和应承担的操作风险。故A选项说法正确。商业银行不管采取多好的控制措施、购买再多的保险，总会有些操作风险发生。故B选项说法正确。无法规避和降低的操作风险可通过缓释手段或自行承担的方式来管理，商业银行应为必须承担的风险计提损失准备或风险资本金，这也是商业银行管理和控制操作风险的措施。故C选项说法不正确，D选项说法正确。（第210页）15.答案D高级计量法是指商业银行在满足监管机构提出的资格要求，以及定性和定量标准的前提下，通过内部操作风险计量系统计算监管资本要求。故D选项符合题意。（第228~229页）。替代标准法是介于标准法和高级计量法之间的过渡方法。故B选项不符合题意。（第228页）。标准法将商业银行的所有业务划分为八大类业务条线，计算时需要获得每大类业务条线的总收入，然后根据各条线不同的操作风险资本要求系数ß，分别求出对应的资本，最后加总八类产品线的资本，即可得到商业银行总体操作风险资本要求。故C选项不符合题意。（第225页）。《巴塞尔新资本协议》提出了两种计量信用风险资本的方法：标准法和内部评级法。故A选项不符合题意。（第137~138页）16.答案C减少在不熟悉市场的交易属于可规避的操作风险的管理和控制措施，强化交易员限额交易制度属于可降低的操作风险的管理和控制措施，为操作风险计提风险资本金属于应承担的操作风险的管理和控制措施。故A、B、D选项不符合题意。购买未授权交易保险属于风险缓释措施。故C选项符合题意。（第210页）17.答案A制订应急和连续营业方案、购买保险、业务外包都是可缓释的操作风险的缓释措施，故B、C、D选项不符合题意。提高电子化水平以取代手工操作可以降低人员因素带来的操作风险，但不能降低信息系统的风险，故A选项符合题意。（第210页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训18.答案B内部流程因素引起的操作风险是指由于商业银行业务流程缺失、设计不完善，或者没有被严格执行而造成的损失，主要包括财务/会计错误、文件/合同缺陷、产品设计缺陷、错误监控/报告、结算/支付错误、交易/定价错误六个方面。本题所述情形属于产品设计缺陷造成的操作风险。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第194~196页）（二）多选题1.答案ABCDE内部流程因素引起的操作风险是指由于商业银行业务流程缺失、设计不完善，或者没有被严格执行而造成的损失，主要包括财务/会计错误、文件/合同缺陷、产品设计缺陷、错误监控/报告、结算/支付错误、交易/定价错误六个方面。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第194页）2.答案ABCDE采用高级计量法时，商业银行必须设置独立的操作风险管理岗位，负责设计和实施商业银行的操作风险管理框架。故A选项说法正确。商业银行可根据本行业务性质、规模和产品复杂程度及风险管理水平自行选择操作风险计量模型，包括损失分布模型、打分卡模型等，模型的置信度应设定为99.9%，观测期为一年。故B选项说法正确。商业银行操作风险计量系统的建立应基于本行内部积累的损失数据、外部相关损失数据、情景分析、本行的业务经营环境和内部控制四个基本要素，并对其在操作风险计量系统中的作用和权重作出书面合理界定。故C选项说法正确。在系统开发过程中，必须对模型开发和独立验证设定严格的程序。故D选项说法正确。任何操作风险内部计量系统必须提供与监管机构规定的操作风险范围和损失事件类型一致的操作风险分类数据。故E选项说法正确。（第229~230页）3.答案ACD根据商业银行的资本金水平和操作风险管理能力，可以将操作风险划分为可规避的操作风险、可降低的操作风险、可缓释的操作风险和应承担的操作风险。对于可缓释的操作风险，如火灾、抢劫、高管欺诈等，商业银行往往很难规避和降低，甚至有些无能为力，但可以通过制订应急和连续营业方案、购买保险、业务外包等方式将风险转移或缓释。故A、C、D选项符合题意。对于可规避的操作风险，商业银行可以通过调整业务规模、改变市场定位、放弃某些产品等措施，让其不再出现。故B选项不符合题意。对于交易差错、记账差错等可降低的操作风险，可以通过采取更为有力的内部控制措施（如轮岗、强制休假、差错率考核等）来降低风险发生频率。故E选项不符合题意。（第210页）4.答案ABCD商业银行操作风险评估要素包括内部操作风险损失事件数据、外部相关损失数据，情景分析、本行的业务经营环境和内部控制因素四个方面。故A、B、C、D选项符合题意。（第202~203页）。贷款人信用记录属于对信用风险进行评估的要素，不是对操作风险进行评估的要素。故E选项不符合题意。第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训5.答案ABCDE商业银行在全行范围内开展操作风险的自我评估，有助于：（1）建立覆盖商业银行各项经营管理活动和业务环节的操作风险动态识别和评估机制，实现操作风险的主动识别与内部控制持续优化；（2）优化和完善各项作业流程，平衡风险与收益，提高服务效率和盈利能力；（3）在自我评估的基础上建立操作风险事件数据库，构建操作风险管理的基础平台；（4）为建立操作风险管理的关键风险指标体系和操作风险计量奠定基础。（5）为案件防查工作提供方法和技术支持，使案件专项治理工作成为长期任务融入商业银行日常管理之中，从源头上控制案件隐患及风险损失；（6）促进风险管理文化的转变，提高员工参与操作风险管理的主动性和积极性。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第205~206页）6.答案ACE对于可缓释的操作风险，商业银行可以通过制订应急和连续营业方案、购买保险、业务外包等方式将风险转移或缓释。故A、C、E选项符合题意。采取更为有力的内部控制措施属于应对可降低的操作风险的措施。故B选项不符合题意。计提风险资本金属于应对应承担的操作风险的措施。故D选项不符合题意。（第210页）7.答案ABCDE在操作风险监测中，关键风险指标通常包括交易量、员工水平、技能水平、客户满意度、市场变动、产品成熟度、地区数量、变动水平、产品复杂程度和自动化水平等。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第222页）8.答案AC商业银行通常借助自我评估法和因果分析模型，对所有业务岗位和流程中的操作风险进行全面而且有针对性的识别，并建立操作风险成因和损失事件之间的关系。故A、C选项符合题意。（第200页）。风险中性定价模型为信用风险评估方法。故D选项不符合题意。（第81页）。缺口分析法和久期分析法不是操作风险识别方法，故B、E选项不符合题意。（第170~171页）9.答案ABCE从本质上说，业务操作或服务虽然可以外包，但其最终责任并未被“包”出去。商业银行仍然是外包过程中出现的操作风险的最终责任人，对客户和监管者承担着保证服务质量、安全、透明度和管理汇报的责任。故D选项说法不正确。A、B、C、E选项都是关于该业务外包合同的正确说法。（第212页）10.答案BE高管欺诈属于可缓释的操作风险，故B选项说法正确。可规避的操作风险指那些商业银行可以通过调整业务规模、改变市场定位、放弃某些产品等措施，让其不再出现的操作风险；商业银行应承担的风险是指商业银行不管采取多好的控制措施，购买再多的保险，总会发生的且商业银行应承担的风险，需要为其计提损失准备或风险资本金。故A、C选项说法不正确。差错率考核是内部控制可降低的操作风险的措施。故D选项说法不正确。购买保险属于风险缓释的主要手段，商业银行一揽子保险主要承保商业银行内部盗窃和欺诈以及外部欺诈风险。故E选项说法正确。（第210页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训11.答案ABE外部事件引发的操作风险包括外部欺诈、洗钱、政治风险、监管规定、业务外包、自然灾害、恐怖威胁等。故A、B、E选项符合题意。（第198~199页）。违反系统安全规定属于系统缺陷引发的操作风险。故D选项不符合题意。（第197页）。内部欺诈属于人员因素引发的操作风险。故C选项不符合题意。（第191页）12.答案BDE证券投资基金托管属于代理服务业务条线，其β系数为15%。故A选项不符合题意。并购重组服务属于公司金融业务条线，其β系数为18%。故B选项符合题意。单位贷款属于商业银行业务条线，其β系数为15%。故C选项不符合题意。交易账户人民币理财产品属于交易和销售业务条线，其β系数为18%。故D选项符合题意。债券结算代理属于支付和结算业务条线，其β系数为18%。故E选项符合题意。（第225~226页）13.答案ABCDE根据监管机构的要求，商业银行使用标准法计量操作风险资本应当至少满足以下条件：（1）董事会和高级管理层应当积极参与监督操作风险管理架构；（2）商业银行应建立与本行的业务性质、规模和产品复杂程度相适应的操作风险管理系统；（3）商业银行应系统性地收集、整理、跟踪和分析操作风险相关数据，定期根据损失数据进行风险评估，并将评估结果纳入操作风险监测和控制；（4）商业银行应建立清晰的操作风险内部报告路线；（5）商业银行应投入充足的人力和物力支持在业务条线实施操作风险管理，并确保内部控制和内部审计的有效性。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第228页）（三）判断题1.答案F商业银行在计量操作风险监管资本时，可以将保险理赔收入作为操作风险的缓释因素，但保险的缓释最高不超过操作风险监管资本要求的20%。（第212页）2.答案T商业银行将业务活动归类到对应业务条线时，应确保与信用风险或市场风险计量时所采用的业务条线分类定义一致。（第227页）3.答案T在使用高级计量法计量操作风险监管资本时，无论用于损失计量还是用于验证，商业银行必须具备至少5年的内部损失数据。对初次使用高级计量法的商业银行，允许使用3年的历史数据。（第230页）4.答案F可能危及商业银行安全的低频率、高损失事件相当稀少，因此商业银行应当利用外部相关损失数据（无论是公开数据还是行业整合数据）来解决多数商业银行评估操作风险时因内部损失数据有限、样本数过少而导致统计结果失真的问题。（第203页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训5.答案T完善的公司治理结构是现代商业银行控制操作风险的基石。（第208页）6.答案F在操作风险监管资本计量方法的标准法下，总收入等于净利息收入加上净非利息收入，其中净非利息收入包括手续费和佣金净损益、净交易损益、证券投资净损益和其他营业收入。证券投资净损益不包括银行账户“持有至到期日”和“可供出售”两类证券出售实现的损益。（第227页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第6章流动性风险管理（一）单选题1.答案B商业银行的流动性体现在资产流动性和负债流动性两个方面。负债流动性是指商业银行能够随时以合理的成本吸收客户存款或从市场获得需要的资金，故B选项符合题意。资产流动性是指商业银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下进行出售，反映了商业银行在无损失或微小损失情况下迅速变现的能力。故A、C、D选项不符合题意。（第235~236页）2.答案A零售客户对商业银行的风险状况和利率水平缺乏敏感度，其存款意愿通常取决于自身的金融知识和经验、银行的地理位置、产品种类、服务质量等感性因素。因此，从商业银行负债流动性的角度来看，零售存款相对稳定，通常被看做是核心存款的重要组成部分。故A选项符合题意。公司/机构存款对商业银行的风险状况和利率水平高度敏感，通常不够稳定，很容易对商业银行的流动性造成较大影响。特别值得注意的是，大额公司/机构存款的变动对中小商业银行流动性的冲击尤为显著。故B、C、D选项不符合题意。（第236页）3.答案B在本国或国际市场出现异常状况时，外币债权方通常因为对债务方缺乏足够了解并且无法对市场发展作出正确判断，而要求债务方提前偿付债务。在这种不利的市场条件下，商业银行如果不能迅速满足外币债务的偿付需求，将不可避免地陷入外币流动性危机，并严重影响其在国际市场上的声誉。因此，从事国际业务的商业银行必须高度重视各主要币种的资产负债期限结构（而不是用本币来匹配所有外币债务）。故B选项符合题意。商业银行可根据其国际业务需要及外币流动性管理能力，采用百分比方式或绝对方式来管理外币资产和负债。故A选项不符合题意。为保持安全的外币流动性状况，商业银行可配置其外币资产尽可能地一一对应其外币债务。故D选项不符合题意。如果商业银行认为某种外币是其最重要的对外支付和结算工具，占有绝对比例，则可以选择以绝对方式匹配其外币债务组合，即完全持有该重要货币用来匹配所有外币债务，不持有或尽可能少持有其他外币资产，以降低外币流动性管理的复杂程度。故C选项不符合题意。（第238页）4.答案B核心存款指标﹦核心存款÷总资产﹦400÷1,600﹦25%。故B选项正确。（第241页）5.答案B商业银行经营管理的“三性原则”是指：安全性、流动性和效益性。故A、C、D选项不符合题意。（第240页）。稳定性不属于商业银行经营管理的“三性原则”，故B选项符合题意。6.答案B第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训核心存款指标﹦核心存款/总资产﹦200/1,000﹦0.2，故B选项正确。（第241页）7.答案C对大型商业银行来说，大额负债依赖度比率为50%很正常，但对主动负债比率较低的大部分中小商业银行来说，大额负债依赖度通常为负值。故C选项说法不正确。流动资产与总资产的比率越高，表明商业银行存储的流动性越高，应付流动性需求的能力也就越强。故A选项说法正确。易变负债与总资产的比率衡量了商业银行在多大程度上依赖易变负债获得所需资金。故B选项说法正确。贷款总额与总资产的比率忽略了其他资产，特别是流动资产，因此无法准确地衡量商业银行的流动性风险。故D选项说法正确。（第241~242页）8.答案C在正常市场条件下，现金流分析有助于真实、准确地反映商业银行在未来短期内的流动性状况。故A选项说法正确。根据历史经验分析得知，当资金剩余额与总资产之比小于3%~5%，甚至为负数时，商业银行应当对其流动性状况引起高度重视。故B选项说法正确。如果商业银行的规模很大、业务复杂、预期期限较长（如180天、360天），则分析人员能够获得完整现金流量信息的可能性和准确性将显著降低，现金流分析结果的可信赖度也随之减弱。故C选项说法不正确。在实践操作中，现金流分析法通常和缺口分析等方法一起使用，互为补充。故D选项说法正确。（第244~245页）9.答案C缺口分析法针对未来特定时段，计算到期资产（现金流入）和到期负债（现金流出）之间的差额，即流动性缺口，以判断商业银行在不同时段内的流动性是否充足，故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第245页）。现金流分析法通过对商业银行一定时期内现金流入（资金来源）和现金流出（资金使用）的分析和预测，可以评估商业银行短期内的流动性状况。（第244页）。久期分析法经常被用来评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。（第247页）10.答案A资产的变化可表示为：△VA﹦﹣DA×VA×△R/（1﹢R）。故A选项正确。（第247页）11.答案C理想情况下，商业银行的到期资产与到期负债的到期日和规模都应当匹配；如果未能匹配，则形成了资产负债的期限错配，并可能因此造成流动性风险。（第237页）。该银行具有很优秀的贷款客户和很好的贷款增长趋势，但由于短期内存款增加速度缓慢，因此在采用融资方式时，应当考虑长期借款方式。同业拆借、债券回购和再贴现都是要在短期内归还资金的，发行金融债券是长期借款方式。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。12.答案B高级管理层应当首先明确外币流动性的管理架构，可以将流动性管理权限集中在总部或下放至在货币发行国的分行，但都应赋予总部最终的监督和控制全球流动性的权力。故A选项不符合题意，B选项符合题意。其次是制定各币种的流动性管理策略，故C选项不符合题意。最后，商业银行应当制定外汇融资能力受损时的流动性应急计划，故D第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训选项不符合题意。（第253页）13.答案C现金头寸指标﹦（现金头寸﹢应收存款）/总资产﹦（200﹢50）/1,000﹦0.25，故C选项正确。（第241页）14.答案A我国《商业银行法》规定，商业银行的存贷款比例，即各项贷款余额和各项存款余额的比例不得超过75%。（第243页）。流动性比率，即流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于25%。（第242页）。故A选项符合题意。15.答案D为合理预测商业银行在未来不同时段内的流动性需求，商业银行应当尽可能准确预测未来特定时段内（如未来7天、15天、30天）的新贷款净增值（新贷款额﹣到期贷款﹣贷款出售）、存款净流量（流入量﹣流出量），以及其他资产和负债的净流量，将上述各项资金净流量加总，再与期初的“剩余”或“赤字”相加，即可获得未来特定时段内的流动性头寸。故未来时段内的流动性头寸等于前述五项的加总。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第244~245页）16.答案A融资缺口﹦贷款平均额﹣核心存款平均额﹦600﹣300﹦300（亿元），融资需求（借入资金）﹦融资缺口﹢流动性资产﹦300﹢100﹦400（亿元），故A选项正确。（第246页）17.答案C易变负债与总资产的比率衡量了商业银行在多大程度上依赖易变负债获得所需资金。易变负债是指那些受利率等经济因素影响较大的资金来源，当市场发生对商业银行不利的变动时，这部分资金来源容易流失。在其他条件相同的情况下，该比率越大则商业银行面临的流动性风险越高。故C选项符合题意。现金头寸指标越高，意味着商业银行满足即时现金需要的能力越强，故A选项不符合题意。核心存款比例高的商业银行流动性也相对较好，故B选项不符合题意。流动资产与总资产比率越高则表明商业银行存储的流动性越高，应付流动性需求的能力也就越强，故D选项不符合题意。（第241~242页）18.答案D久期公式显示，收益率的微小变化，将使价格发生反比例的变动，而且其变动的程度将取决于久期的长短，即久期越长，它的变动幅度也就越大。故A、B、C选项理解正确。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期﹦D/(1﹢y)，y表示市场利率，故D选项理解不正确。（第166页）19.答案B△VA﹦﹣[DA×VA×△R/(1﹢R)]﹦﹣[5×1,000×/(5.5%﹣5%)/(1﹢5%)]﹦﹣23.81（亿元），故B选项正确。（第247页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训20.答案C商业银行应深刻领会限额管理的真正内涵，尽可能降低其资金来源（负债）和使用（资产）的同质性，形成合理的资产负债分布结构，以获得稳定的、多样化的现金流量，最大程度地降低流动性风险。（第238页）。商业银行应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例，并适度分散客户种类和资金到期日。同理，商业银行的资金使用（如贷款发放、购买金融产品）同样应当注意交易对象、时间跨度、还款周期等要素的分布结构。（第239页）。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。21.答案D商业银行的存款分为三类：敏感负债、脆弱资金和核心存款。敏感负债对利率非常敏感，随时都可能提取，例如证券业存款。五年定期存款属于核心存款。故C选项不符合题意，D选项符合题意。政府税款、电力等费用收入等属于脆弱资金。核心存款除了极少部分外，几乎不会在一年内提取。故A、B选项不符合题意。（第252~253页）22.答案B利率变动时，资产变化的计算公式为：△VA﹦﹣[DA×VA×△y/（1﹢y）]其中，DA表示总资产的加权平均久期，VA表示总资产，y为市场利率。计算可得△VA﹦﹣[5×1,000×（3.5%﹣4%）/（1﹢4%）]≈24（亿元）。故B选项正确。（第247页）23.答案A流动性缺口为90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额，故A选项符合题意。（第243页）24.答案D商业银行流动性监管核心指标包括：流动性比率、超额备付金率、核心负债比率和流动性缺口率，按照本币和外币分别计算。故A、B、C选项说法正确，D选项说法不正确。（第242~243页）25.答案C流动性比率﹦流动性资产余额/流动性负债余额×100%。故A选项不正确。人民币超额准备金率﹦（在中国人民银行超额准备金存款﹢库存现金）/人民币各项存款期末余额×100%。故B选项不正确。核心负债比率﹦核心负债期末余额/总负债期末余额×100%。故C选项正确。流动性缺口率﹦（流动性缺口﹢未使用不可撤销承诺）/到期流动性资产×100%。故D选项不正确。（第242~243页）26.答案B外币超额备付金率不得低于2%（而非3%）。故A选项说法不正确。外币超额备付金率﹦（在中国人民银行超额外汇准备金存款﹢存入同业外汇款项﹢外汇现金）/外币各项存款期末余额×100%。故B选项说法正确。在中国人民银行超额准备金存款是指银行存入中央银行的各种存款中高于法定准备金要求的部分，不是银行存入中央银行的全部存款。故C选项说法不正确。人民币超额准备金率不得低于2%。故D选项说法不正确。（第242页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训27.答案C外资银行流动性监管指标包括营运资金作为生息资产的比例和境内外汇存款与境内外汇总资产的比例，故C选项符合题意。（第243页）。单一客户授信集中度、不良贷款拨备覆盖率和贷款损失准备充足率是信用风险监管指标，不属于外资银行流动性监管指标。故A、B、D选项不符合题意。（第98、100页）28.答案A人民币超额准备金率﹦（在中国人民银行超额准备金存款﹢库存现金）/人民币各项存款期末余额×100%﹦（46﹢8）/2,138×100%﹦2.53%。故A选项正确。（第242页）（二）多选题1.答案ABE内部指标/信号主要包括商业银行内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。故A、B、E选项符合题意。外部指标/信号主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化，故C、D选项不符合题意。（第249页）2.答案ABCE银行所发行的可流通债券（包括次级债）的交易量上升且买卖价差扩大（而不是减小），这是银行流动性风险预警的外部指标/信号之一。故D选项不符合题意。A选项是银行流动性风险预警的内部指标/信号。B、C选项是银行流动性风险预警的外部指标/信号。E选项是银行流动性风险预警的融资指标/信号。故A、B、C、E选项符合题意。（第249页）3.答案ADE商业银行资产负债期限结构是指在未来特定的时段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成状况。故D选项说法正确。商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”，其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益，但如果这种期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，从而面临较高的流动性风险。故A选项说法正确，B选项说法不正确。香港金管局规定的法定流动资产比率为25%。故C选项说法不正确。在实际操作中，必须清醒地认识到，借入流动性是商业银行降低流动性风险的“最具风险”的方法，因为商业银行在借入资金时，不得不在资金成本和可获得性之间作出艰难选择。故E选项说法正确。（第237页）4.答案AD流动性风险预警的融资指标/信号主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。例如，存款的大量流失；债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足；融资成本上升；融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提供中长期融资；愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；被迫从市场上购回已发行的债券等。故A、D选项符合题意。B选项是银行流动性风险预警的内部指标/信号。C、E选项是银行流动性风险预警的外部指标/信号。故B、C、E选项不符合题意。（第249页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训5.答案DE商业银行的资产负债期限结构是指在未来特定时段内，到期资产（现金流入）与到期负债（现金流出）的构成状况。故D、E选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第237页）6.答案ABCDE商业银行可根据自身业务特色和需要，对以下风险因素的变化可能对各类资产、负债，以及表外项目价值造成的影响进行压力测试：（1）存贷款基准利率连续累计上调/下调250个基点；（2）市场收益率提高/降低50%；（3）持有主要外币相对于本币升值/贬值20%；（4）重要行业的原材料/销售价格上下波幅超过50%；（5）GDP、CPI、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20%。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第250页）7.答案BCDE承担过高的信用风险可能导致不良贷款及违约损失大幅上升，贷款收益显著下降，从而增加流动性风险。故A选项说法不正确。承担过高的市场风险（投机行为）可能因错误判断市场发展趋势，导致投资组合价值严重受损，从而增加流动性风险。故B选项说法正确。操作风险可能造成重大经济损失，从而对流动性状况产生严重影响。如资金调拨与证券结算系统发生故障时，现金流会受到直接影响。故C选项说法正确。任何涉及商业银行的负面消息都可能危及其声誉，进而削弱存款人和社会公众的信心并造成存款资金大量流失，最终使商业银行被动陷入流动性危机。故D选项说法正确。制定/实施新战略（如开发/推广新产品/业务）之前，应合理评估并预测其可能对商业银行经营状况/资产价值造成的不利影响，避免战略决策错误可能造成的重大经济损失，从而对流动性状况产生严重影响。故E选项说法正确。（第239~240页）8.答案AB现金头寸指标越高意味着商业银行满足即时现金需要的能力越强。故A选项说法正确。对同类商业银行而言，核心存款指标高的商业银行流动性也相对较好。故B选项说法正确。对主动负债比例较低的大部分中小商业银行来说，大额负债依赖度通常为负值。因此，大额负债依赖度仅适合用来衡量大型特别是国际活跃银行的流动性风险。故C选项说法不正确。流动资产与总资产的比率越高则表明商业银行存储的流动性越高。故D选项说法不正确。贷款总额与核心存款的比率越小则表明商业银行存储的流动性越高，流动性风险也相对越小。故E选项说法不正确。（第241~242页）9.答案ABCDE流动性风险在发生之前，商业银行通常会表现为各种内、外部指标/信号的变化。商业银行流动性风险预警指标/信号包括：（1）内部指标/信号（表现为盈利水平下降等）；（2）外部指标/信号（表现为所发行的股票价格下跌等）。（3）融资指标/信号（表现为存款大量流失、债权人提前要求兑付造成支付能力不足、银行被迫从市场上购回已发行的债券等）。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第249页）10.答案ACD在计算商业银行的负债流动性需求时，商业银行可将特定时段内的存款分为三类：敏感负债、脆弱资金和核心存款。故A、C、D选项符合题意，B、E选项不符合题意。（第第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训252页）11.答案ABCDE流动性应急计划主要包括两方面内容：（1）危机处理方案：规定各部门沟通或传输信息的程序，明确在危机情况下各自的分工和应采取的措施，以及制定在危机情况下资产和负债的处置措施。危机处理方案还应当考虑如何处理与利益持有者（如债权人、债务人、表外业务交易对手等）的关系。此外，维持良好的公共关系将有利于树立积极的公众形象，防止危机变得更糟。（2）弥补现金流量不足的工作程序。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第254页）（三）判断题1.答案F商业银行在经营管理过程中，一方面为了实现更高收益，通常会持有期限较长、收益率较高的金融资产；另一方面由于负债的不稳定性，不得不持有足够的流动资产以满足日常经营和支付/结算的需求。（第240页）。流动性较高的资产一般期限较短，收益率较低。2.答案F答案更正：2010年版《风险管理考试辅导习题集》中此题答案为T，在此特为更正并致以歉意。现金流分析有助于预测商业银行未来短期内的流动性状况。但随着所能获得现金流量信息的可能性和准确性降低，流动性评估结果的可信赖度也随之减弱。（第245页）3.答案F流动性比率/指标法的缺点是其属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性状况进行评估和预测。（第244页）4.答案F一般而言，活跃在短期货币市场和易于在短期内筹集到资金弥补其资金缺口的商业银行具有较短的流动性管理时间序列。（第247页）5.答案F易变负债与总资产的比率衡量了商业银行在多大程度上依赖易变负债获得所需资金。易变负债是指那些受利率等经济因素影响较大的资金来源，当市场发生对商业银行不利的变动时，这部分资金来源容易流失。在其他条件相同的情况下，该比率越大则商业银行面临的流动性风险越高。（第242页）6.答案F商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”。（第237页）7.答案F第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训商业银行可将特定时段内的存款分为三类：第一类，敏感负债，对这部分负债，商业银行应保持较强的流动性储备，可持有其总额的80%；第二类，脆弱资金，商业银行可以流动资产的形式持有其30%左右；第三类，核心存款，除极少部分外，几乎不会在一年内提取，商业银行可将其15%投入流动资产。（第252~253页）8.答案F在实践操作中，必须清醒地意识到，借入流动性是商业银行降低流动性风险的“最具风险”的方法，因为商业银行在借入资金时，不得不在资金成本和可获得性之间作出艰难的选择。商业银行通常选择在真正需要资金的时候借入资金。（第237页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第7章声誉风险和战略风险管理（一）单选题1.答案D战略风险管理的基本做法包括：明确董事会和高级管理层的责任；建立清晰的战略风险管理流程；采取恰当的战略风险管理方法。故D选项符合题意。（第269~272页）。A、B、C选项属于有助于改善商业银行声誉风险的最佳操作实践。故A、B、C选项不符合题意。（第264~265页）2.答案B清晰的战略风险管理流程包括战略风险识别、战略风险评估、监测和报告。故A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。（第269~272页）3.答案C商业银行战略风险管理的最有效方法是制定以风险为导向（而不是以盈利为导向）的战略规划，并定期进行修正。故C选项说法不正确。首先，战略规划应当清晰阐述实施方案中所涉及的风险因素、潜在收益以及可接受的风险水平，并且尽可能地将预期风险损失和财务分析包含在内。其次，战略规划必须建立在商业银行当前的实际情况和未来的发展潜力基础之上，反映商业银行的经营特色。最后，战略规划始于宏观战略层面，但最终必须深入贯彻并落实到中观管理和微观操作层面。故A、B、D选项说法正确。（第273~274页）4.答案A努力建设学习型组织是声誉风险管理体系的内容之一，故A选项说法不正确。（第260页）。声誉风险可能产生于商业银行运营的任何环节，通常与信用、市场、操作、流动性等风险交叉存在、相互作用。故B选项说法正确。（第262页）。商业银行的良好声誉源自利益持有者的持久信任，而媒体是商业银行和这些利益相关群体保持密切联系的纽带。故C选项说法正确。（第265页）。无论声誉危机何时发生，商业银行在系统制定声誉危机管理规划时，很多潜在风险就已经被及时发现并得到有效处理，这有助于最大限度地避免或延缓危机的到来。从这个意义上来说，声誉危机管理规划能够给商业银行创造相当可观的附加价值。故D选项说法正确。（第267页）5.答案A战略风险管理的一个重要工具是经济资本配置。利用经济资本配置，可以有效控制每个业务领域所承受的风险规模。故A选项说法正确。（第274页）。与声誉风险相似，战略风险产生于商业银行运营的所有层面和环节，并与市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险等交织在一起。故B选项说法不正确。（第269页）。董事会和高级管理层负责制定商业银行最高级别的战略规划，并将其作为商业银行未来发展的行动指南，故C选项说法不正确。（第269页）。战略风险管理通常被认为是一项长期性的战略投资，实施效果需要很长时间才能显现。实质上，商业银行可以在短期内便体会到战略风险管理的诸多益处。故D选项说法不正确。（第268页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训（二）多选题1.答案ABCDE有效的声誉风险管理体系应当重点强调以下内容：（1）明确商业银行的战略愿景和价值理念；（2）有明确记载的声誉风险管理政策和流程；（3）深入理解不同利益持有者（例如股东、员工、客户、监管机构、社会公众等）对自身的期望值；（4）培养开放、互信、互助的机构文化；（5）建立强大的、动态的风险管理系统，有能力提供风险事件的早期预警；（6）努力建设学习型组织，有能力在出现问题时及时纠正；（7）建立公平的奖惩机制，支持发展目标和股东价值的实现；（8）利用自身的价值理念、道德规范影响合作伙伴、供应商和客户；（9）建立公开、诚恳的内外部交流机制，尽量满足不同利益持有者的要求；（10）有明确记载的危机处理/决策流程。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第260页）2.答案ABDE战略风险管理强化了商业银行对于潜在威胁的洞察力，能够预先识别所有潜在风险以及这些风险之间的内在联系和相互作用，并尽可能在危机真实发生之前就将其有效遏制。战略风险管理能够最大限度地避免经济损失、持久维护和提高商业银行的声誉和股东价值。故A、B、D、E选项符合题意。（第268页）。C选项属于声誉风险管理的作用，故不符合题意。（第261页）3.答案ACD在商业银行内部经营管理活动中，战略风险可以从宏观战略层面、中观管理层面和微观执行层面进行识别。故A、C、D选项符合题意，B、E选项不符合题意。（第269~270页）4.答案ABCDE有效的战略风险管理应当定期采取从上至下的方式，全面评估商业银行的愿景、短期目的以及长期目标，并据此制定切实可行的实施方案，体现在商业银行的日常风险管理活动中。战略风险管理的最有效方法是制定以风险为导向的战略规划，并定期进行修正。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第272~273页）5.答案ABCDE声誉风险管理的最佳实践操作是：（1）推行全面风险管理理念，改善公司治理，并预先做好防范危机的准备；（2）确保各类风险被正确识别、优先排序，并得到有效管理。声誉风险管理的具体做法有：（1）强化声誉风险管理培训；（2）确保实现承诺；（3）确保及时处理投诉和批评；（4）尽可能维护大多数利益持有者的期望与商业银行的发展战略相一致；（5）增强对客户/公众的透明度；（6）将商业银行的企业社会责任和经营目标结合起来；（7）保持与媒体的良好接触；（8）制定危机管理规划。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第264~265页）6.答案ABCDEA选项是强化声誉风险管理培训的方法。B选项是确保实现承诺的要求。C选项是确保及时处理投诉和批评的要求。D选项是将商业银行的社会责任感和经营目标结合起来的第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训体现。E选项是保持与媒体的良好接触的要求。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第264~265页）（三）判断题1.答案T除制定常态的风险处理政策和流程外，董事会和高级管理层还应当制定危机处理程序，定期根据自身情况对声誉风险进行情景分析和压力测试，以应对突发事件可能造成的管理混乱和重大损失。（第261页）2.答案Ｆ一般来说，商业银行规模越大，抵抗风险的能力越强（而不是越弱）。（第260页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训第8章银行监管与市场约束（一）单选题1.答案D面对当前复杂多变的全球经济、金融格局，各国政府及监管机构有必要进一步加强并深化银行监管，主要因为：（1）银行业为各行业广泛提供金融服务；（2）银行普遍存在通过扩大资产规模来增加利润的发展冲动；（3）存款人与银行的关系属于特殊的债权人和债务人关系，而两者所掌握的信息是极不对称的；（4）风险是银行体系不可消除的内生因素，银行机构正是通过管理和经营风险获得收益；（5）银行业先天存在垄断与竞争的悖论。故A、B、C选项不符合题意。（第278~279页）。银行监管更多从保护存款人利益、维护金融秩序稳定的角度出发，而非考虑财政收入。同时对于部分国家来说，银行业不一定是国家财政收入的重要来源。故D选项符合题意。2.答案C良好的监管标准是规范和检验银行监管工作的标杆。中国银监会总结国内外银行监管工作经验，明确提出良好银行监管的六条标准：（1）促进金融稳定和金融创新共同发展；（2）努力提升我国银行业在国际金融服务中的竞争力；（3）对各类监管设限做到科学合理，有所为有所不为，减少一切不必要的限制；（4）鼓励公平竞争，反对无序竞争；（5）对监管者和被监管者都要实施严格、明确的问责制；（6）高效、节约地使用一切监管资源。故A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。（第280~281页）3.答案C中资商业银行行政许可范围包括：（1）机构设立（包括中资银行设立境内分支机构等）；（2）机构变更（包括变更注册资本等）；（3）机构终止（包括法人机构和分支机构终止等）；（4）调整业务范围和增加业务品种（包括开办衍生产品交易业务等）；（5）董事和高级管理人员任职资格。故A、B、D选项不符合题意。（第287页）。发放新贷款属于商业银行的基本业务，不需要专门的行政许可。故C选项符合题意。4.答案C依据中国银监会颁布的《商业银行风险监管核心指标》（试行），风险监管核心指标分为三个主要类别：风险水平类指标、风险迁徙类指标和风险抵补类指标。故A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。（第283页）5.答案C对计入所有者权益的可供出售债券公允价值正变动可计入附属资本，计入部分不得超过正变动的50%，则该商业银行可计入附属资本的最大数额﹦1,200×50%﹦600（万元）。故C选项正确。（第289页）6.答案D对计入所有者权益的可供出售债券公允价值负变动应全额从附属资本中扣减。故该商业银行应从附属资本中扣减1,000万元。故D选项正确。（第289页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训7.答案C资本由核心资本和附属资本两部分构成。商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%，计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%。当附属资本为核心资本的100%时，附属资本占资本比例最大，则附属资本占资本的最大比例﹦100%÷（100%﹢100%）﹦1/2。当附属资本的长期次级债务为核心资本的50%，且附属资本的长期次级债务占附属资本100%时（此时附属资本为核心资本的50%），附属资本的长期次级债务占资本比例最大，则计入附属资本的长期次级债务占资本的最大比例﹦50%÷（50%﹢100%）﹦1/3。故C选项正确。（第289~290页）8.答案C综合评价的意义在于：为全面深入评价一家银行经营管理状况提供规范统一的方法和标准；为同一机构在不同时期经营表现的纵向比较和同类机构的横向比较提供直观的语言和工具；监管人员通过评级的整个过程，可以识别出银行机构经营管理中的薄弱环节，从而有针对性地采取监管行动和纠正措施；监管当局可以根据银行的评级结果制定差别监管的策略，从而将监管资源合理地向风险较高的银行倾斜；在实行存款保险或监管收费的情况下，评级结果还可以作为确定保险或监管费率的一个重要依据。故C选项说法不正确，A、B、D选项说法正确。（第301页）9.答案A按照2007年中国银监会重新修订并发布的《商业银行资本充足率管理办法》的要求，商业银行的核心资本充足率指标不得低于4%，资本充足率不得低于8%。故A选项正确。（第289页）10.答案A根据2007年中国银监会重新修订并发布的《商业银行资本充足率管理办法》的规定，商誉应全部从核心资本中扣除，故A选项符合题意。对未并表金融机构资本投资应分别从核心资本和附属资本中各扣除50%，对向非自用不动产投资和企业投资，分别从核心资本和附属资本中各扣除50%。重估储备是附属资本的组成部分，与核心资本无关。故B、C、D选项不符合题意。（第289~291页）11.答案B盈利能力监管指标包括：资本金收益率、资产收益率、净业务收益率、净利息收入率、非利息收入率及非利息收入比率等。故A、C、D选项不符合题意。资本充足率是资本充足程度监管指标，不是盈利能力监管指标，故B选项符合题意。（第284页）12.答案D资本金收益率（ROE）﹦税后净收入/资本金总额，故A选项指标计算公式正确。资产收益率（ROA）﹦税后净收入/资产总额，故B选项指标计算公式正确。净业务收益率﹦（营业收入﹣营业支出）/资产总额，故C选项指标计算公式正确。非利息收入率﹦（非利息收入﹣非利息支出）/资产总额，等式右边分母项不是（营业收入﹣营业支出）。非利息收入比率﹦（非利息收入﹣非利息支出）/（营业收入﹣营业支出）。故D选项指标计算公式不正确。（第284页）13.答案D第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训监管部门高度关注银行类金融机构所面临的风险状况，包括行业整体风险状况、区域风险状况和银行机构自身的风险状况。故A选项说法正确。银行机构风险状况既包括银行整体并表基础上的总体风险水平，还包括其单一或部分分支机构的风险水平。故D选项说法不正确。监管部门通过现场检查和非现场监测等手段，对银行机构所面临的风险状况进行全面评估和监控，并督促银行业金融机构制定适当的政策和程序，不断提高识别、计量、监测和控制风险的能力和水平。故B选项说法正确。对单一银行类金融机构而言，监管部门也高度关注银行类金融机构的公司治理、内部控制、风险管理体系以及风险计量模型的有效性。故C选项说法正确。（第284~285页）14.答案A市场准入是银行监管的首要环节，把好市场准入关是保障银行机构稳健运行和金融体系安全的重要基础。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第286页）15.答案B银行的信息披露主要由资产负债表、损益表（即利润表）、现金流量表、报表附注、部分公司治理情况和部分风险管理情况所构成。故A选项说法正确。（第309页）。巴塞尔委员会颁布的《巴塞尔新资本协议》中明确最低资本充足率要求、监管部门的监督检查和市场约束三大支柱，对促进全球金融体系的安全和稳健发挥重要作用。故B选项说法不正确，C选项说法正确。（第277页）。市场约束机制就是通过建立银行业金融机构信息披露要求，提高其经营管理透明度，使市场参与者得到及时、可靠的信息，以对银行业务及内在风险进行评估，通过奖励有效管理风险、经营效益良好的银行，惩戒风险管理不善或效率低下的银行等方式，发挥外部监督作用，推动银行业金融机构持续改进经营管理，提高经营效益，降低经营风险。故D选项说法正确。（第308页）16.答案A商业银行资本充足率的计算应依据2007年中国银监会重新修订并发布的《商业银行资本充足率管理办法》，建立在充分计提贷款损失准备等各项损失准备的基础之上，以抵御信用风险和市场风险。故A选项说法正确。商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%，资本充足率应在任何时点保持在监管要求比率之上。故B选项说法不正确。资本充足率﹦（资本–扣除项）/（信用风险加权资产﹢12.5×市场风险资本要求），故C选项说法不正确。核心资本充足率﹦（核心资本–核心资本扣除项）/（信用风险加权资产﹢12.5×市场风险资本要求），其中市场风险资本要求的系数是12.5，而不是8，故D选项说法不正确。（第289页）17.答案D商业银行经国家有关部门批准，对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为重估储备。故A选项说法正确。若中国银监会认为重估作价是审慎的，这类重估储备可以列入附属资本，但计入附属资本的部分不超过重估储备的70%。故B选项说法正确。优先股是商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票。故C选项说法正确。在合并报表时，包括在核心资本中的非全资子银行中的少数股权，是指子银行（而非母银行）净经营成果和净资产中，不以任何直接或间接方式归属于母银行（而非子银行）的部分。故D选项说法不正确。（第290页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训18.答案D根据2007年中国银监会重新修订并发布的《商业银行资本充足率管理办法》的规定，商业银行计算资本充足率时，商誉应全部从核心资本中扣除，即扣除的比例是100%。故D选项正确。（第290页）19.答案D表外项目中，等同于贷款的授信业务，包括一般负债担保、远期票据承兑和具有承兑性质的背书，其信用转换系数为100%。故A选项说法正确。处理表外项目时，商业银行首先将表外项目的名义本金额乘以信用转换系数，获得等同于表内项目的风险资产，然后根据交易对象的属性确定风险权重，计算表外项目相应的风险加权资产。故B选项说法正确。对于汇率、利率及其他衍生产品合约的风险加权资产，使用现期风险暴露法计算，主要包括互换、期权、远期和贵金属交易。故C选项说法正确。利率和汇率合约的风险资产由两部分组成：一部分是按市价计算出的重置成本，另一部分由账面的名义本金乘以固定系数获得。故D选项说法不正确。（第292页）20.答案B风险评级遵循如下程序：收集评级信息→分析评级信息→得出评级结果→制定监管措施→整理评级档案。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第298~299页）21.答案DCAMELs评级六大要素包括资本充足性（CapitalAdequacy）、资产质量（AssetQuality）、管理（Management）、盈利性（Earnings）、流动性（Liquidity）、市场风险敏感度（SensitivitytoMarketRisk）。故A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。（第299~300页）22.答案B法律是由全国人民代表大会及其常务委员会根据《宪法》，并依照法定程序制定的有关法律规范，是法律框架的最基本组成部分，效力等级最高。故A选项说法正确。行政法规是由国务院依法制定，以国务院令的形式发布的各种有关活动的法律规范。其效力低于（而非等同于）法律，根据法律所制定。故B选项说法不正确。规章是银行监督管理部门根据法律和行政法规，在权限范围内制定的规范性文件。故C选项说法正确。在我国，按照法律的效力等级划分，银行监管法律框架由法律、行政法规和规章三个层级的法律规范构成。故D选项说法正确。（第302~303页）23.答案A信息披露必须保持合理频度。《巴塞尔新资本协议》规定，信息披露应该每半年进行一次。但下列情况可以除外：一是每年披露银行风险管理目标及政策、报告系统等定性信息披露。二是国际活跃银行和其他大银行（及其主要分支机构）必须按季度披露一级资本充足率、资本充足率及其组成成分等信息，有关风险暴露或项目变化较快，银行也要按季披露这些信息。故A选项说法不正确。信息披露质量方面的要求包括银行应对各项业务和应并表机构的信息进行汇总和并表披露，故B选项说法正确。信息披露的要求包括必须提高信息披露的相关性和必须保持合理频度，故C、D选项说法正确。（第310~311页）24.答案B第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训CAMELs综合评级2级：该级别的银行基本上稳健，但存在一些可在正常业务经营中改正、性质不重的弱点。该类银行具有良好的抵御经营环境起伏变化的能力，但是存在的弱点继续发展可能产生较大问题。由于存在的弱点可在业务经营中得到改正，因此监管关注较少。故B选项符合题意。（第301页）25.答案A在合并报表时，包括在核心资本中的非全资子银行中的少数股权，是指子银行（而非母银行）净经营成果和净资产中，不以任何直接或间接方式归属于母银行（而非子银行）的部分。故A选项说法不正确。未分配利润是指商业银行以前年度实现的未分配利润或未弥补亏损。故B选项说法正确。优先股是指商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优先权利的股票。故C选项说法正确。经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本。故D选项说法正确。（第290页）26.答案D监管部门是市场约束的核心，其作用在于：一是制定信息披露标准和指南，提高信息的可靠性和可比性；二是实施惩戒，即建立有效的监督检查确保政策执行和有效信息披露；三是引导其他市场参与者改进做法，强化监督；四是建立风险处置和退出机制，促进市场约束机制最终发挥作用。故A选项说法正确。存款是银行主要的负债来源之一，公众存款人对银行的约束作用表现在存款人可以进行选择，通过提取存款或把存款转入其他银行，增加单家银行的竞争压力。银行为了吸收更多的存款必然要照顾存款人的利益，提高银行经营管理水平，有效控制风险。故B选项说法正确。评级机构作为独立的第三方，能够对银行进行客观公正的评级，为投资者和债权人提供有关资金安全的风险信息，引导公众选择与资金安全性高的金融机构开展业务，并起到市场监督的作用。故C选项说法正确。债券持有人的市场约束作用主要是通过债券的购买和赎回，对银行的资金调度施加压力，督促银行改善经营，控制风险。银行的股东通过行使决策权、投票权、转让股份等权利给银行经营者施加经营压力，有利于银行改善治理，实现对银行的市场约束。故D选项说法不正确。（第308~309页）27.答案A《银行业监督管理法》明确规定，银行业监督管理机构对银行业实施监督管理，应当遵循依法、公开、公正和效率四项基本原则。故B、C、D选项不符合题意。（第280页）。利益原则不是银行监管应当遵循的基本原则，故A选项符合题意。28.答案D在总结和借鉴国内外银行监管经验的基础上，中国银监会提出了“管法人、管风险、管内控、提高透明度”的监管理念。故A、B、C选项不符合题意。（第281页）。监管理念不包括管存款，故D选项符合题意。29.答案C风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标，包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。故A、B、C选项说法正确。流动性风险指标属于风险水平类指标，不属于风险迁徙类指标。故D选项说法不正确。（第283页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训30.答案C外部审计作为一种外部监督机制，依据审计准则，实施必要、规范的审计程序，运用专门的审计方法，对银行的财务管理和风险管理进行审查，有利于发现银行管理的缺陷，引导投资者、社会公众对银行经营水平和财务状况进行分析、判断，客观上对银行产生约束作用。故A、D选项说法正确。同时，外部审计已经成为银行监管的重要补充。故B选项说法正确。根据巴塞尔委员会的建议，银行董事会应当把注册会计师（而不是监管当局）看做是他们最重要的代理人，应当利用注册会计师独立、公正地评价管理层提供的银行经营管理信息，以有效制约和监督管理层的行为。故C选项说法不正确。（第314页）31.答案ASOSA评级法（而不是ROCA评级法）又称母行支持度评估评级法，是指对外国银行进行有效经营和背景支持的评估，这种评级体制的可借鉴之处在于：将外资银行分行和办事处作为其跨国机构的有机部分进行监管；对外资银行的全部业务进行统一监管，体现整体性；注重风险管理、内部控制、监管的安全与效益双重目标。故A选项说法不正确，C选项说法正确。ROCA评级法主要针对外资银行，对外资银行的风险管理、操作调控、遵守法规、资产质量四个方面进行评估，将重点放在风险评估、风险跟踪、风险控制上，故B、D选项说法正确。（第302页）32.答案C市场准入是指监管部门采取行政许可手段审查、批准市场主体可以进入某一领域并从事相关活动的机制。故A选项说法正确。机构准入指依据法定标准，批准银行机构法人或其分支机构的设立。故B选项说法正确。业务准入指按照审慎性标准（而非营利性原则），批准银行机构的业务范围和开办新的业务品种。故C选项说法不正确。高级管理人员准入指对银行机构高级管理人员任职资格的核准或认可。故D选项说法正确。（第286页）33.答案B行政法规是由国务院依法制定，以国务院令的形式发布的各种有关活动的法律规范，其效力低于法律，根据法律所制定。行政法规条文本身需进一步明确界限或作出补充规定的，由国务院作出立法性解释，如《金融违法行为处罚办法》等。故B选项符合题意。法律是由全国人民代表大会及其常务委员会根据《宪法》，并依照法定程序制定的有关法律规范，是法律框架的最基本组成部分，效力等级最高。规章是银行监督管理部门根据法律和行政法规，在权限范围内制定的规范性文件。“指引”形式的监管文件并不具有强制力，而是对监管部门所推介的良好经验和最佳实践的概括总结，并通过审慎监管要求的形式加以推广。故A、C、D选项不符合题意。（第302~304页）34.答案D《银行业监督管理法》明确规定，银行业监督管理机构对银行业实施监督管理，应当遵循依法、公开、公正和效率四项基本原则。其中，公开原则是指监管活动除法律规定需要保密的以外，应当具有适当的透明度。故A选项说法正确。公正原则是指银行业市场的参与者具有平等的法律地位，银监会进行监管活动时应当平等对待所有参与者。故B选项说法正确。公正原则包括两个方面：一是实体公正，要求平等对待监管对象；二是程序公正，要求履行法定的完整程序，不因监管对象不同而有差异。故C选项说法第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训正确。效率原则是指银监会在进行监管活动中要合理配置和利用监管资源，提高监管效率，而不是以提高银行业整体利润为目标。故D选项说法不正确。（第280页）35.答案C风险水平类指标衡量商业银行的风险状况，以时点数据为基础，属于静态指标，包括信用风险指标、市场风险指标、操作风险指标和流动性风险指标。（第283页）。核心负债比率属于流动性风险指标。（第243页）。预期损失率和不良贷款拨备覆盖率属于信用风险指标。（第97、100页）。故A、B、D选项不符合题意。正常贷款（包括关注类贷款）迁徙率属于风险迁徙类指标，不属于风险水平类指标。故C选项符合题意。（第98、283页）36.答案C经中国银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保（而不是有担保）的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本。在距到期日前最后五年，长期次级债务可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。故B、D选项说法不正确，C选项说法正确。（第290页）。长期次级债务是指原始期限（不是剩余期限）至少在五年以上的次级债务。故A选项说法不正确。（二）多选题1.答案ABCE《银行业监督管理法》明确规定，银行业监督管理机构对银行业实施监督管理，应当遵循依法、公开、公正和效率四项基本原则。故A、B、C、E选项符合题意。（第280页）。利润原则不属于中国银行监管应当遵循的基本原则，故D选项不符合题意。2.答案ABCE在总结和借鉴国内外银行监管经验的基础上，中国银监会提出了“管法人、管风险、管内控、提高透明度”的监管理念。故A、B、C、E选项符合题意。（第281页）。中国银监会提出的银行监管理念不包括“管操作”，故D选项不符合题意。3.答案CDE依据中国银监会颁布的《商业银行风险监管核心指标》（试行），风险监管核心指标分为三个主要类别：风险水平类指标、风险迁徙类指标和风险抵补类指标。故C、D、E选项符合题意，A、B选项不符合题意。（第283页）4.答案ABCDE风险监管框架涵盖了六个相互衔接的、循环往复的监管步骤：（1）了解机构；（2）风险评估；（3）规划监管行动；（4）准备风险为本的现场检查；（5）实施风险为本的现场检查并确定评级；（6）监管措施、效果评价和持续的非现场监测。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第282~283页）5.答案ABDE依据中国银监会颁布的《商业银行风险监管核心指标》（试行），风险监管核心指标分第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训为三个主要类别：风险水平类指标、风险迁徙类指标和风险抵补类指标。故E选项说法正确。风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标（而不是静态指标），包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。故A、B、D选项说法正确，C选项说法不正确。（第283页）6.答案ABDE资本充足率的信息披露应主要包括以下五个方面内容：风险管理目标和政策；并表范围；资本规模；资本充足率水平；信用风险和市场风险。故A、B、D、E选项符合题意。（第294页）。商业银行进行资本充足率的信息披露时，不需披露股东名单和持股比例。故C选项不符合题意。7.答案AB商业银行资本由核心资本和附属资本两部分构成。核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。故A、B选项符合题意。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。故C、D、E选项不符合题意。（第289页）8.答案ABCDE银行业风险监管主要包括以下四个方面：（1）建立银行风险的识别、计量、评价和预警机制，建立风险评价的指标体系，根据定性和定量指标确定风险水平或级别，根据风险水平及时进行预警；（2）建立高风险银行类金融机构的判断和救助体系，要建立对此类机构的判断标准，并对此类机构制定风险控制、化解方案，包括限制业务、调整管理层、扩充股本、债务重组、请求中央银行给予流动性支持等；（3）建立应对支付危机的处置体系，包括停业隔离整顿、给予流动性救助、资产负债重组、关闭清算、实施市场退出等；（4）建立银行类金融机构市场退出机制及金融安全网，包括存款保险体系建设等。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第285页）9.答案ABCE2007年的金融危机为下一步新资本协议的改进、修订和升级指明了方向：一、金融监管体制改革迫在眉睫，《巴塞尔新资本协议》要针对现代化金融体系的发展特点，将监管范围涵盖投行、保险、基金、信托等金融领域，涉及表内外资产和各种类型的衍生工具；二、系统性风险的监管力度须加强，《巴塞尔新资本协议》对正常情况下的三大类主要风险作出了明确规定，但缺乏对系统性风险的指导和要求，新资本协议必须提高对内部评级模型和风险参数的审慎性要求；三、风险计量的模型与方法须改进；四、重新审视衍生工具带来的衍生风险；五、信息披露须进一步加强。故A、B、C、E选项说法正确。（第317~319页）。重新审视衍生工具带来的衍生风险不代表禁止商业银行从事衍生工具的交易，故D选项说法不正确。10.答案ABCDE商业银行市场约束参与方包括：监管部门、公众存款人、股东、其他债权人、外部中介机构和其他参与方。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第308~309页）11.答案ACDE资本监管的重要性体现在：（1）资本监管是审慎银行监管的核心；（2）资本监管是提第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训升银行体系稳定性、维护银行业公平竞争的重要手段；（3）资本监管是促使商业银行可持续发展的有效监管手段。强化资本充足率监管，完善商业银行资产扩张的资本约束机制（而非有利于银行资产规模迅速扩张），不仅有利于控制单个银行，而且有利于控制整个银行体系的风险。故A、C、D、E选项说法正确，B选项说法不正确。（第288~289页）12.答案ADE市场准入是指监管部门采取行政许可手段审查、批准市场主体可以进入某一领域并从事相关活动的机制。根据中国银监会的监管规则，银行机构的市场准入包括三个方面：机构准入、业务准入和高级管理人员准入。故A、D、E选项符合题意。行业准入和客户准入不属于银行机构的市场准入，故B、C选项不符合题意。（第286页）13.答案DECAMELs评级包括资本充足性（CapitalAdequacy）、资产质量（AssetQuality）、管理（Management）、盈利性（Earnings）、流动性（Liquidity）、市场风险敏感度（SensitivitytoMarketRisk）六大要素评级和一个综合评级。故B、C选项说法不正确。其中，管理的评价包括两个方面：董事会和管理层的能力和效率。故E选项说法正确。综合评级是在汇总CAMELs六大要素评级结果的基础上得出的，评级结果以1~5级表示，数字越大（而不是越小）表明级别越低和监管关注程度越高。故A选项说法不正确。从要素评级得出综合评级的过程，不是简单的算术平均，而是需要监管人员根据各要素的重要性，运用自己的判断来确定合理的评级结果。故D选项说法正确。（第299~301页）14.答案CDE市场准入的主要目标是：（1）保证注册银行具有良好的品质，预防不稳定机构进入银行体系；（2）维护银行市场秩序；（3）保护存款者的利益。故C、D、E选项符合题意，A、B选项不符合题意。（第286~287页）15.答案ABCD外部审计有利于提高信息披露质量。故A选项说法正确。外部审计与银行监管相辅相成。外部审计报告是银行监管的重要资料，银行监管政策、相关标准和准则也是实施外部审计所依据和关注的重点。故B选项说法正确。透明的信息披露有利于提高审计效率，降低审计风险。故C选项说法正确。外部审计和银行监管侧重点有所不同。故E选项说法不正确。（第315~317页）。我国上市银行的年报必须经过外部审计，故D选项说法正确。16.答案ABCE良好的监管标准是规范和检验银行监管工作的标杆。中国银监会总结国内外银行监管工作经验，明确提出良好银行监管的六条标准：（1）促进金融稳定和金融创新共同发展；（2）努力提升我国银行业在国际金融服务中的竞争力；（3）对各类监管设限做到科学合理，有所为有所不为，减少一切不必要的限制；（4）鼓励公平竞争，反对无序竞争；（5）对监管者和被监管者都要实施严格、明确的问责制；（6）高效、节约地使用一切监管资源。故A、B、C、E选项符合题意。（第280~281页）。扩大银行业资产规模不是银监会提出的良好银行监管标准，故D选项不符合题意。第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训17.答案BDE风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、准备金充足程度和资本充足程度三个方面。故B、D、E选项符合题意。不良贷款迁徙率属于风险迁徙类指标。超额备付金比率属于风险水平类指标中的流动性风险指标。故A、C选项不符合题意。（第242、283页）18.答案ABCDE盈利能力监管指标包括：资本金收益率、资产收益率、净业务收益率、净利息收入率、非利息收入率及非利息收入比率。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第284页）（三）判断题1.答案F巴塞尔委员会颁布的《巴塞尔新资本协议》中明确最低资本充足率要求、监管部门的监督检查和市场约束三大支柱，对促进全球金融体系的安全和稳健发挥重要作用。（第277页）2.答案T由于计提市场风险资本的技术较为复杂，对商业银行信息系统建设、风险管理水平和从业人员的专业技能要求都比较高。因此，中国银监会规定，交易账户总头寸高于表内外总资产的10%或超过85亿元人民币的商业银行，须计提市场风险资本。（第293页）3.答案T在进行信息披露时，某些项目若为专有信息或保密信息，银行可以不披露具体的项目，但必须对要求披露的信息进行一般性信息披露，并解释某些项目未对外信息披露的事实和原因。（第312页）4.答案T在监督检查中，非现场监管对现场检查起指导作用。非现场监管人员的分析结果将为每个现场检查小组提供被查机构以及同类机构的最新情况和信息，特别是对一些风险点和重大的问题缺陷进行检查提示和建议，从而大大提高现场检查的针对性。（第294页）5.答案T有效资本监管的起点是商业银行自身严格的资本约束。（第293页）6.答案F为确保商业银行能够应付经营过程中的各种不确定性而导致的损失，监管部门可以根据商业银行的风险状况和风险管理能力，个案性地要求商业银行持有高于最低标准的资本，并按照商业银行资本充足率水平，对商业银行实行分类监管。（第293页）7.答案T只有当外部审计机构按照有关监管法律的授权或接受监管当局的委托对商业银行进行审计时，其工作才具有风险监管的性质。（第317页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训8.答案T银行业协会通过制定自律性行业原则，在稳健做法方面达成一致并公开发布，促使银行机构规范地开展经营活动。（第309页）9.答案T在有限的资源约束下，采用风险为本的监管是一种最具成本效益的选择。（第281页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训模拟试题1（一）单选题1.答案A根据《巴塞尔新资本协议》，法律风险是一种特殊类型的操作风险。故A选项符合题意。（第13页）。声誉风险、战略风险及信用风险属于《巴塞尔新资本协议》中与操作风险并列的八大类风险。故B、C、D选项不符合题意。（第9页）2.答案B一项投资的投资年收益率是8%，则3个月的收益率为8%÷4=2%，由于可重复投资，则3个月后可将本金及2%的收益一起作为新的本金进行投资，周而复始，一年后的收益率﹦（1﹢8%÷4）4﹣1﹦8.24%，故B选项正确。（第24~25页）3.答案A风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”的古老投资格言形象地说明了这一方法。故A选项符合题意。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种策略性选择。故B选项不符合题意。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。故C选项不符合题意。风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。故D选项不符合题意。（第15~17页）4.答案D在实践中，通常将金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。商业银行通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失。利用资本金来应对非预期损失；对于规模巨大的灾难性损失，如地震、火灾等，可以通过购买商业保险来转移风险；但对于因衍生品交易等过度投机行为所造成的灾难性损失，则应当采取严格限制高风险业务/行为的做法加以规避。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第3页）5.答案A风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。风险转移可分为保险转移和非保险转移。保险转移是指商业银行购买保险，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。担保、备用信用证等能够将信用风险转移给第三方，属于非保险转移。故A选项符合题意。风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。故B选项不符合题意。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。故C选项不符合题意。风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。故D选项不符合题意。（第15~17页）6.答案A第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训汇率波动的年标准差是250基点，则3个月的标准差应为250×312=125基点，即第138页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训0.0125。由于正态随机变量落在距均值为2倍标准差范围内的概率约为95%，则未来3个月英镑兑美元的汇率有95%的可能处于（1.4750,1.5250）区间。故A选项正确。（第26~27页）7.答案D如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差；当相关系数为负时，风险分散效果较好。（第29页）。投资者卖出50%的资产组合甲，用卖出资产组合甲所获得的收入购买资产，如购买的资产与甲相关系数越大，风险越大，相关系数越小，风险越小。此题风险分散效果最差的是D，故D选项符合题意。8.答案A董事会是商业银行的最高风险管理/决策机构，确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险，并承担商业银行风险管理的最终责任。故A选项符合题意。监事会对股东大会负责，从事商业银行内部尽职监督、财务监督、内部控制监督等监察工作。故B选项不符合题意。风险管理部门主要负责组织、协调、推进风险管理政策在全行内的有效实施。故C选项不符合题意。财务控制部门为风险管理部门提供收益/损失数据，双方合作确保风险系统中相应的收益/损失信息是准确的，并且可以应用于事后检验的目的。故D选项不符合题意。（第41~44页）9.答案B风险管理的“三道防线”是：第一道——前台业务人员；第二道——风险管理职能部门；第三道——内部审计。故A、C、D选项不符合题意。（第46页）。董事会和高级管理层不属于商业银行风险管理的“三道防线”，故B选项符合题意。10.答案A风险文化是商业银行在经营管理活动中逐步形成的风险管理理念、哲学和价值观，通过商业银行的风险管理战略、风险管理制度以及广大员工的风险管理行为表现出来的一种企业文化。故D选项表述不正确。风险文化由风险管理理念、知识和制度三个层次组成。故A选项表述正确。风险管理理念是风险文化的精神核心，也是风险文化中最为重要和最高层次的因素。故B选项表述不正确。风险管理的目标不是消除风险，而是通过主动的风险管理过程实现风险与收益的平衡。故C选项表述不正确。（第38~39页）11.答案A董事会通常设置最高风险管理委员会，负责拟定全行的风险管理政策和指导原则。故A选项符合题意。（第41页）12.答案A与单一法人客户相比，集团法人客户的信用风险具有以下明显特征：（1）内部关联交易频繁；（2）连环担保十分普遍；（3）真实财务状况难以掌握；（4）系统性风险较第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训高；（5）风险识别和贷后管理难度大。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第67~68页）13.答案B客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。故A选项说法正确，B选项说法不正确。根据商业银行的内部评级，一个债务人只能有一个客户信用评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。故C、D选项说法正确。（第82页）14.答案A针对单一客户进行授信限额管理时，商业银行对客户进行信用评级后，首要工作就是判断该客户的债务承受能力，即确定客户的最高债务承受额。故A选项符合题意。（第113页）15.答案C内部评级法初级法下的合格抵（质）押品中，合格的金融质押品包括：（1）以特户、封金或保证金等形式特定化后的现金，黄金；公开上市交易股票……；合格的应收账款包括原始期限不超过一年的财务应收账款销售、出租、提供服务产生的债权，不包括与证券化、从属参与或与信用衍生工具相关的应收账款；合格的商用房地产和居住用房地产包括：（1）依法有权处分的国有土地使用权及地上商用房、居民用房，不含工业用房；（2）以出让方式取得的用于建设商用房或居民住房的土地使用权。故A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。（第120页）16.答案A客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。故A选项符合题意。（第73页）17.答案B(1﹣MMR2)×(1﹣MMR1)﹦1﹣CMR2。其中，MMRi表示第i年的边际死亡率，CMR2表示两年的累计死亡率。则隐含的第二年边际死亡率MMR2﹦1﹣(1﹣6%)/(1﹣2.5%)﹦3.59%。故B选项正确。（第82页）18.答案D不良贷款率﹦（次级类贷款﹢可疑类贷款﹢损失类贷款）/各项贷款×100%﹦(400﹢1,000﹢800)/60,000×100%≈3.67%。故D选项正确。（第97页）19.答案C国家机关（除经国务院批准），学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职能部门，均不得作为保证人。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第61页）20.答案B与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同，商业银行在识别和分析贷款组合的信用风险第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训时，应当更多地关注系统性风险因素可能造成的影响，包括宏观经济因素、行业风险和区域风险。故B选项符合题意。（第72页）。个体风险、生产风险、管理层风险属于非系统风险。故A、C、D选项不符合题意。21.答案D系统性风险因素对贷款组合的信用风险的影响，主要是由宏观经济因素的变动反映出来。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第72页）22.答案B合格净额结算的认定要求包括：（1）可执行性：具有法律上可执行的净额结算协议，无论交易对象是无力偿还或破产，均可实施；（2）法律确定性：在任何情况下，能确定同一交易对象在净额结算合同下的资产和负债；（3）风险监控：在净头寸的基础上监测和控制相关风险暴露。故A、C、D选项不符合题意。净额结算对于降低信用风险的作用在于，交易主体只需承担净额支付的风险（而不需要承担支付交易项下全额款项的风险）。若没有净额结算条款，那么在交易双方间存在多个交易时，守约方可能被要求在交易终止时向违约方支付交易项下的全额款项，但守约方收取违约方欠款的希望却很小。故B选项符合题意。（第121页）23.答案A风险预警是各种工具和各种处理机制的组合结果，应当逐级、依次完成以下程序：（1）信用信息的收集和传递；（2）风险分析；（3）风险处置；（4）后评价。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第100~101页）24.答案A传统上，信用风险是债务人未能如期偿还债务而给经济主体造成损失的风险，因此又称为违约风险。但随着金融市场的发展以及对信用风险的深入认识，当债务人或交易对手的履约能力不足即信用质量下降时，市场上相关资产的价格也会随之降低，因此导致信用风险损失。故A选项表述不正确。与市场风险相比，信用风险观察数据少且不易获取。故B选项表述正确。信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷款承诺及衍生品交易等表外业务中。故C选项表述正确。（第10页）。信息不对称可以引发信用风险。故D选项表述正确。25.答案D企业出现的早期财务风险预警包括：存款周转率放慢，出现陈旧存货、大量存货或不恰当存货组合的证据，总资产中流动资产所占比例下降或资产组合急剧变化等。故A、B、C选项不符合题意。业务性质变化是企业出现的早期非财务风险预警。故D选项符合题意。（第106页）26.答案C在开发期和成长期，借款人可能没有或只有很少的销售收入，而且还需要依赖外部融资解决资金需求，因此其正常经营活动的现金净流量一般是负值。故A选项表述正确。在成熟期，随着产品的销售收入增加，企业维持原有规模，其净现金流量开始为正值并保持稳定增长。故B选项表述正确。对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款；对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息。故C选项表述不正确，D选项表述正确。（第59页）27.答案C留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。故C选项说法不正确。留置担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金，留置物保管费用和实现留置权的费用。故B选项说法正确。留置这一担保形式，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。故A选项说法正确。（第62页）。担保维护债权人和其他当事人的合法权益，留置是一种担保形式，故D选项说法正确。28.答案D信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，故A选项表述正确。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定，故C选项表述正确。信用评分模型是建立在对历史数据（而非当前市场数据）模拟的基础上，故D选项表述不正确。信用评分模型对借款人历史数据的要求相当高，故B选项表述正确。（第79页）29.答案C国家风险限额是用来对某一国家的信用风险暴露进行管理的额度框架。故C选项说法不正确。国家风险限额管理基于对一个国家的综合评级，至少一年重新检查一次。故A、B选项说法正确。国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及高压力风险事件情景。故D选项说法正确。（第115页）30.答案ARAROC﹦(NI﹣EL)/UL，其中，NI为税后净利润，EL为预期损失，UL为非预期损失或经济资本。该银行RAROC﹦(800﹣100)/16,000﹦4.38%。故A选项正确。（第21页）31.答案C扩张性货币政策有助于改善行业经营状况；紧缩性货币政策则不利于行业发展。例如，货币政策中贷款利率的上调可能导致部分微利企业因财务费用增加出现亏损，从而增加贷款违约风险。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第102页）32.答案C偿债能力指标包括：营运资金、流动比率、速动比率、现金比率等短期偿债能力指标和利息保障倍数、债务本息偿还保障倍数、资产负债率、净资产负债率、有息负债的息税前盈利、现金支付能力等长期偿债能力指标。故A、B、D选项不符合题意。存货周转率属于评价客户的营运能力指标。故C选项符合题意。（第94页）33.答案B交易账户中的项目通常按市场价格计价（Mark-to-Market，盯市），当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价（Mark-to-Model，盯模）。银行账户中的项目则通常按历史成本计价。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第156~157页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训34.答案A预期损失﹦违约概率×违约风险暴露×违约损失率﹦600×(1﹣40%)×1%﹦3.6（万元）。故A选项正确。（第139页）第138页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训35.答案A+P=−P⋅D⋅+y第138页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训久期公式为：(1+y)。其中，P为固定收益产品的当前价格；+P为价格的微小变动幅度；y为市场利率；+y为市场利率的微小变动幅度；D为麦考利久期。该商业银行最终的市场价值变化量﹦资产价值变化﹣负债价值变化﹦﹣500×4×1%/(1﹢6%)﹢400×6×1%/(1﹢6%)﹦3.77（亿元）。故A选项正确。（第247页）36.答案B该日本出口商如果不建立1个月后1美元兑换94日元的货币期货空头仓位，那么1个月以后日本出口商只能以1美元兑90日元卖美元，获得90,000万日元。而如果该日本出口商建立了如B选项所述的期货空头仓位，就可以1美元兑94日元卖美元，可获得94,000万日元，从而减少损失。故B选项符合题意。（第184页）37.答案D期货交易要求在交易双方在约定的时间交割标的物或平仓，因为某机构目的是长期持有一批国债，并不打算出售，故A、B选项不符合题意。预计市场利率上升，而国债只能带来固定的利息收入，不和银行进行利率互换会造成损失。故机构可以与银行进行互换交易，机构向银行支付固定利息，而银行向机构支付市场浮动利息，从而使机构可以规避利率风险，故C选项不符合题意，D选项符合题意。（第152~154页）38.答案B久期分析能计量利率风险对银行整体经济价值的影响，即估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而对利率变动的长期影响进行评估。故B选项符合题意，C选项不符合题意。久期分析存在一定的局限性，如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。故A、D选项不符合题意。（第171页）39.答案B△P/P﹦–D×△y/(1﹢y)﹦–1.6×2%/(1﹢8%)﹦–2.96%。其中，D为麦考利久期；y表示市场利率；△y表示市场利率的微小变动幅度；△P/P表示债券价格变化率。故B选项正确。（第166页）40.答案D基准风险也称为利率定价基础风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响。（第148页）。A、B选项中，利息收入和利息支出依据相同基准利率的情况，不存在基准风险。故A、第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训B选项不符合题意。C选项中，由于两种利率变动一致，所以也不存在基准风险。故C选项不符合题意。D选项中，两种利率变动不一致，会引发基准风险。故D选项符合题意。41.答案A巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出了以下技术要求：置信水平采用99%的单尾置信区间；持有期为10个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为1年；至少每3个月更新一次数据。故A选项表述不正确，B、C、D选项表述正确。（第175页）42.答案C期权的价值（即期权费也称权利金）由其内在价值和时间价值两部分构成。故C选项符合题意。（第155页）43.答案C交易账户的划分首先是银行自身风险管理的需要，而不是仅仅为了满足外部监管要求，或只用于监管目的。故A选项说法正确。一旦设立交易账户，自营交易的盈亏就会由暗变明，交易人员将很难再进行“寻利性交易”，故B选项说法正确，C选项说法不正确。同时，由于交易账户头寸转到银行账户会受到严格限制，因此，交易员基本不可能再通过利用银行账户将交易类证券转到投资类证券等方式隐瞒交易损失，故D选项说法正确。（第159~160页）44.答案C常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。故C选项符合题意。交易限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额。故A、B选项不符合题意。（第182~183页）45.答案B缺口分析就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段（如1个月以内，1至3个月，3个月至1年，1至5年，5年以上等）。在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时间段内的重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。当某一时间段内的负债大于资产（包括表外业务头寸）时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，此时，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。故B选项符合题意。（第170页）46.答案B方差——协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具（如期权）的风险，故B选项符合题意。A、C选项是方差——协方差法的缺点，但不是其不适用于计量期权的市场风险的主要原因。故A、C选项不符合题意。方差——协方差法原理简单、计算快捷。故D选项不符合题意。（第173页）47.答案D第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训不考虑资金成本和业务办理成本，银行收益与该套房屋市场价格的关系如下图所示。如果未来该房屋市场价值小于10亿元，房地产公司将不归还贷款，银行将该房地产拍卖可以得到该房屋的市场价值，银行的损失＝10亿元–该房屋市场价值。如果未来该房屋市场价值大于10亿元，多出的部分要付银行贷款利息，但不会超过应收利息。这种情况下，银行相当于卖出一个看跌期权。故D选项符合题意。银行损益（亿元）银行应收利息010房屋市场价值（亿元）﹣1048.答案B计算市场风险监管资本时，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为3。故B选项符合题意。（第186页）49.答案C利用信用衍生产品来达到放弃或转嫁风险目的的交易方称为“信用保护买方”（受益方），通常为贷款银行；承担或被转嫁风险的交易方称为“信用保护卖方”（保护方），通常为大型投资银行或保险公司。故A、B、D选项说法不正确。信用衍生产品交易的通常模式为：信用保护买方向信用保护卖方支付一笔固定费用，一旦发生买卖双方所指定的信用事件，信用保护卖方需按约定的方式和范围赔偿保护信用保护买方的损失。故C选项说法正确。（第132页）50.答案A方差—协方差法的正态假设条件受到普遍质疑，由于“肥尾”现象广泛存在，许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值。故A选项符合题意。（第173页）51.答案B利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。故A选项说法正确。（第147页）。市场风险是指金融资产价格和商品价格的波动而给商业银行表内头寸、表外头寸遭受损失的风险。故D选项说法正确。相对于信用风险而言，市场风险具有数据充分和易于计量的特点。故C选项说法正确。由于市场风险主要来自所属经济体系，因此具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。故B选项说法不正确。（第10~11页）52.答案D外汇结构性风险是因为银行资产、负债之间的币种不匹配而产生的。故D选项符合题意。自营外汇买卖、代客外汇买卖、远期外汇买卖是外汇交易风险的来源。故A、B、第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训C选项不符合题意。（第149页）53.答案A净多头头寸之和﹦90﹢40﹢160﹦290，净空头头寸之和﹦40﹢60﹢20﹢30﹦150。累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和，故本题中累计总敞口头寸﹦290﹢150﹦440；净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差，故本题中净总敞口头寸﹦290﹣150﹦140；按短边法计算的总敞口头寸为净多头头寸之和与净空头头寸之和中绝对值的较大者，所以本题中按短边法计算的总敞口头寸为290。因此，按三种方法计算的总敞口头寸中，最小的为140。故A选项正确。（第165~166页）54.答案A持有待售类资产按公允价值计价，但公允价值的变动不计入损益而是计入所有者权益。故A选项符合题意。（第158页）55.答案B抢劫和黑客攻击损失属于外部事件引发的操作风险。故A、C选项不符合题意。（第198页）。内部人员盗窃属于人员因素而引发的操作风险。故D选项不符合题意。（第191页）。缺乏必要的流程属于银行内部流程引发的操作风险。故B选项符合题意。（第194页）56.答案B使用外部相关损失数据必须配合采用风险管理专家的情景分析。故B选项符合题意。（第203页）57.答案B外包非核心业务有助于商业银行将重点放在核心业务上，从而提高效率，降低成本。故A选项说法正确。从本质上说，业务操作或服务虽然可以外包，但其最终责任并未被“包”出去。外包并不能减少或免除董事会和高级管理层确保第三方行为的安全稳健以及遵守相关法律的责任。故B选项说法不正确。业务外包必须有严谨的合同或服务协议，明确对外包服务质量和可靠性的基本要求。故C选项说法正确。商业银行必须对外包业务的风险进行管理，一些关键过程和核心业务，如账务系统、资金交易业务等不应外包出去，因为过多的外包也会产生额外的操作风险或其他隐患。故D选项说法正确。（第212页）58.答案D购买商业保险作为操作风险缓释的有效手段，一直是商业银行管理操作风险的重要工具。故A选项说法正确。国际上，商业银行所面临的很多操作风险可以通过购买特定的保险加以缓释，例如商业银行一揽子保险主要承保商业银行内部盗窃和欺诈以及外部欺诈风险；错误与遗漏保险主要承保无法为客户提供专业服务或在提供服务过程中出现过失的风险；财产保险主要承保由于火灾、雷电、爆炸、碰撞等自然灾害引起的被保人物理财产损失；计算机犯罪保险主要承保由于有目的地利用计算机犯罪而引发的风险。故B选项说法正确。商业银行在计量操作风险监管资本时，保险的缓释最高不超过操作风险监管资本要求的20%。故C选项说法正确。在商业银行投保前，不论是商业银行自身还是保险机构都要充分评估商业银行操作风险的状况、风险管理能力及财务承受第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训能力，最终确定商业银行自担风险还是保险机构承保（而不是为各业务线尽可能全面地购买保险）。故D选项说法不正确。（第211~212页）59.答案D在操作风险自我评估的过程中，可依据评审对象的不同，采用流程分析法、情景模拟法、引导会议法、调查问卷法等方法。故A、B、C选项不符合题意。（第204页）。随机法不是操作风险自我评估常用的方法。故D选项符合题意。60.答案D公司金融、交易和销售、支付和结算对应的β系数均为18%。故A、C选项说法不正确，D选项说法正确。商业银行业务对应的β系数为15%。故B选项说法不正确。（第225~226页）61.答案D外部事件可能是内部控制失败或内部控制的薄弱环节，也可能是外部因素对商业银行运作或声誉造成的“威胁”。黑客攻击损失属于外部事件中的外部欺诈。故D选项符合题意。（第198页）62.答案D可规避的操作风险指商业银行可以通过调整业务规模、改变市场定位、放弃某些产品等措施，让其不再出现的操作风险。故D选项说法正确。交易差错、记账差错等操作风险可以通过采取更为有力的内部控制措施（如轮岗、强制休假、差错率考核等）来降低风险发生频率，属于可降低的操作风险。故B选项说法不正确。火灾、抢劫、高管欺诈等操作风险商业银行往往很难规避和降低，甚至有些无能为力，但可以通过制订应急和连续营业方案、购买保险、业务外包等方式将风险转移或缓释，属于可缓释的操作风险。故A、C选项说法不正确。（第210页）63.答案B商业银行在计量操作风险监管资本时，可以将保险理赔收入作为操作风险的缓释因素，但保险的缓释最高不超过操作风险监管资本要求的20%。故B选项正确。（第212页）64.答案D为了确保风险报告的有效性和可靠性，建议结合监管机构或外部审计师撰写的风险报告。故A选项说法正确。除高级管理层外，操作风险报告还应发送给相应的各级管理层以及可能受到影响的有关单位，以提高商业银行整体的操作风险意识。故B选项说法正确。操作风险报告的内容应当包括风险状况、损失事件、诱因与对策、关键风险指标、资本金水平五个主要部分。故C选项说法正确。各业务部门负责收集与操作风险相关的内部数据和信息，并报告至操作风险管理部门。故D选项说法不正确。（第223~224页）65.答案B在替代标准法下，零售银行业务条线的监管资本﹦3.5%×前三年零售银行业务条线贷款余额的算术平均数×12%。故A选项说法不正确。商业银行业务条线的监管资本﹦3.5%×前三年商业银行业务条线贷款余额的算术平均数×15%。故B选项说法正确。第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训在替代标准法中，商业银行对除零售银行和商业银行以外的业务条线的监管资本，可以按照标准法计算，也可以用其他业务条线的总收入之和与18%的乘积代替，因此支付和结算业务条线的监管资本可以按照标准法计算。故C、D选项说法不正确。（第228页）66.答案D敏感负债对利率非常敏感，随时都可能提取。对这部分负债，商业银行应保持较强的流动性储备，可持有其总额的80%。故D选项符合题意。（第252页）67.答案B巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：（1）最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券；（2）其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；（3）商业银行可出售的贷款组合；（4）流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司的投资、存在严重问题的信贷资产等。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第235~236页）68.答案B贷存比（即存贷款比例）越高，流动性风险相对较高。（第243页）。中长期贷款较短期贷款的流动性更差，所以中长期贷款比例高，流动性风险高。最大十户存款比例﹦最大十户存款总额/各项存款×100%。这一数值越高，商业银行依赖其最大十户的存款越严重，在其他条件相同时，该比率越大则商业银行面临的流动性风险越高。B银行上述三个指标均最大，其流动性最差，故B选项符合题意。69.答案C商业银行在未来特定时段内的贷款平均额和核心存款平均额之间的差额构成了融资缺口，即：融资缺口＝贷款平均额－核心存款平均额。故C选项符合题意。（第246页）70.答案A久期缺口﹦资产加权平均久期﹣（总负债/总资产）×负债加权平均久期﹦5﹣（90/100）×4﹦1.4。（第167页）。当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。故A选项符合题意。（第248页）71.答案A现金头寸指标﹦（现金头寸﹢应收存款）/总资产，该指标越高意味着商业银行满足即时现金需要的能力越强。故A选项符合题意。（第241页）72.答案D商业银行致力于战略风险管理的前提，是理解并接受战略风险管理的基本假设：（1）准确预测未来风险事件的可能性是存在的；（2）预防工作有助于避免或减少风险事件和未来损失；（3）如果对未来风险加以有效管理和利用，风险有可能转变为发展机会。故A、B、C选项不符合题意。（第268页）。战略风险管理不假设风险可以完全避免。第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训故D选项符合题意。73.答案D商业银行有必要对危机管理的政策和流程做好事前准备，建立有效的沟通预案，制定有效的危机应对措施，并随时调动内外部资源以缓解致命风险的冲击。故A选项说法正确。声誉危机管理需要技能、经验以及全面细致的危机管理规划，以便为商业银行在危机情况下保全甚至提高声誉提供行动指南，故B选项说法正确。声誉危机管理的主要内容包括危机现场处理等。故C选项说法正确。传统上，危机管理主要采用“辩护或否认”的对抗战略推卸责任，但往往招致更强烈的对抗行动，如今更加具有建设性的危机处理方法是“化敌为友”，敢于面对暂时性的危机或挑战。故D选项说法不正确。（第265~266页）74.答案B在商业银行内部经营管理活动中，战略风险识别可以从宏观战略层面、中观管理层面和微观执行层面进行识别。故A选项表述不正确。（第269~270页）。战略风险管理的重要工具之一是经济资本配置。故B选项表述正确。战略规划始于宏观战略层面开始，但最终必须深入贯彻并落实到中观管理和微观操作层面。故C选项表述不正确。（第274页）。战略风险管理的最有效方法是制定以风险为导向（而非以收益为导向）的战略规划，并定期进行修正。故D选项表述不正确。（第273页）75.答案D经调整资产流动性比例﹦调整后流动性资产余额/调整后流动性负债余额×100%。故A选项说法正确。经调整后流动性负债余额﹦流动性负债总和﹣1个月内到期用于质押的存款金额。故B选项说法正确。存贷款比例﹦各项贷款余额/各项存款余额×100%，存贷款比例不得超过75%。故C选项说法正确，D选项说法不正确。（第243页）76.答案D从抵补损失的角度来看，商业银行的核心资本具备两个特征：（1）能够不受限制地用于弥补商业银行经营过程中的任何损失；（2）可以随时动用。故A选项说法正确。按照《商业银行资本充足率管理办法》要求，商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。故B选项说法正确。核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。故C选项说法正确，D选项说法不正确。（第289~290页）77.答案B2001年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类（后三类合称为不良贷款）。（第95页）。不良贷款拨备覆盖率﹦（一般准备﹢专项准备﹢特种准备）／（次级类贷款﹢可疑类贷款﹢损失类贷款）﹦(8﹢1﹢1)/(200﹣180)﹦50%。故B选项正确。（第100页）78.答案D风险迁徙类指标衡量商业银行信用风险变化的程度。故D选项符合题意。（第98页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训79.答案B不良贷款拨备覆盖率﹦（一般准备﹢专项准备﹢特种准备）/（次级类贷款﹢可疑类贷款﹢损失类贷款）。故B选项符合题意。（第100页）80.答案D资本充足率﹦（资本﹣扣除项）/（信用风险加权资产﹢12.5×市场风险资本要求）。当资本充足率为8%时，则市场风险资本要求﹦（（资本﹣扣除项）/资本充足率﹣信用风险加权资产）/12.5﹦（（25﹣5）/8%﹣200）/12.5﹦4（亿元）。即要使资本充足率不低于8%，则市场风险资本要求最大为4亿元，故D选项正确。（第289页）（二）多选题1.答案BCE1999年6月，巴塞尔委员会提出了以最低资本充足率要求、监管部门监督检查和市场约束三大支柱为特色的新资本协议框架草案。故B、C、E选项符合题意，A、D选项不符合题意。（第19页）2.答案ABCDE根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，而不应集中于同一业务、同一性质甚至同一个借款人。商业银行可以通过资产组合管理或与其他商业银行组成银团贷款的方式，使自己的授信对象多样化，从而分散和降低风险。故A、B、C、D、E选项说法均正确。（第15页）3.答案ACE商业银行资本的作用主要体现在以下几个方面：（1）资本为商业银行提供融资。与其他企业一样，资本是商业银行发放贷款（尤其是长期贷款）和其他投资的资金来源之一，它和商业银行负债一样肩负着提供融资的使命。故A选项说法正确。（2）吸收和消化损失。资本的本质特征是可以自由支配，是承担风险和吸收损失的第一资金来源（而不是最后资金来源）。故B选项说法不正确。（3）限制业务过度扩张和风险承担，增强银行系统的稳定性。故C选项说法正确。（4）维持市场信心。商业银行资本金作为保护存款人（而非贷款人）利益的缓冲器，在维持市场信心方面发挥着至关重要的作用。故D选项说法不正确。（5）为风险管理提供最根本的驱动力。在商业银行的经营管理活动中，风险管理始终都是由代表资本利益的董事会推动并承担最终风险责任的。故E选项说法正确。（第18页）4.答案BDE客户由于破产而不能归还贷款反映了银行的信用风险，由于短期内取款额度的迅速增加使得银行不得不以低价抛售部分持有的债券反映了银行的流动性风险。故A、C选项说法不正确。B、D、E选项均为对商业银行面临的风险的正确说法。（第10~14页）5.答案ABCDE良好的银行公司治理应具备以下五个方面的特征：（1）银行内部有效的制衡关系和清晰的职责边界；（2）完善的内部控制和风险管理体系；（3）与股东价值相挂钩的有效第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训监督考核机制；（4）科学的激励约束机制；（5）先进的管理信息系统，能够为产品定价、成本核算、风险管理和内部控制提供有力支撑。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第35页）6.答案AB风险监测可监测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势。故A选项说法不正确。风险监测是一个动态、连续的过程，不但需要跟踪已识别风险的发展变化情况、风险产生的条件和导致的结果变化，而且应当根据风险的变化情况及时调整风险应对计划。故B选项说法不正确，C选项说法正确。风险报告是将风险信息传递到内外部部门和机构，使其了解商业银行客体风险和风险管理状况的工具，可信度高的风险报告能为管理层提供全面、及时和精确的信息。故D、E选项说法正确。（第49页）7.答案ABCDE监管机构对风险计量模型的监督检查主要包括：（1）建立各类风险计量模型的原理、逻辑和模拟函数是否正确合理；（2）是否积累足够的历史数据，用于计量、监测风险的各种主要假设、参数是否恰当；（3）是否建立对管理体系、业务、产品发生重大变化，以及其他突发事件的例外安排；（4）是否建立对风险计量模型的修正、检验和内部审查程序；（5）对风险计量目标、方法、结果的制定、报告体系是否健全；（6）风险管理人员是否充分理解模型设计原理，并充分应用其结果。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第49页）8.答案ACDE制作风险清单是商业银行识别与分析风险最基本、最常用的方法。此外，还有资产财务状况分析法、失误树分析方法和分解分析法。故A、C、D、E选项符合题意。（第47~48页）。高级计量法用于操作风险资本的计量，不是风险识别方法，故B选项不符合题意。（第228页）9.答案ABDE国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。故C选项说法不正确。A、B、D、E均为对关联交易的正确说法。（第65~67页）10.答案ABCE有效的信用监测体系应实现以下目标：（1）确保商业银行了解借款人或交易对方当前的财务状况及其变动趋势；（2）监测对合同条款的遵守情况；（3）评估抵（质）押物相对债务人当前状况的抵补程度以及抵（质）押物价值的变动趋势；（4）识别借款人违约情况，并及时对风险上升的授信进行分类；（5）对已造成信用损失的授信对象或项目，迅速进入补救和管理程序。故A、B、C、E选项符合题意。（第93页）。识别信用风险是与信用风险监测并列的风险管理流程。故D选项不符合题意。11.答案BC采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率（如保证的替代效果）、违约损失率（如抵（质）押和保证的减轻效果）或违约风险暴露（如净额结算）的下降。故B、C选项符合题意，A、D、E选项不符合题意。（第119页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训12.答案BCDE根据《巴塞尔新资本协议》，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：（1）债务人对银行的实质性信贷债务逾期90天以上。（2）银行认定，除非采取变现抵（质）押品等追索措施，债务人可能无法全额偿还对银行的债务。出现以下任何一种情况，银行应将债务人认定为“可能无法全额偿还对银行的债务”：银行对债务人任何一笔贷款停止计息或应计利息纳入表外核算；债务人申请破产，或者已经破产，或者处于类似保护状态，由此将不履行或延期履行偿付银行债务；……。故B、C、D、E选项符合题意，A选项不符合题意。（第74页）13.答案CE2001年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类（后三类合称为不良贷款）。关注类贷款是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；次级类贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失；可疑类贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失；损失类贷款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。题干描述的贷款属于可疑类贷款，亦属于不良贷款。故C、E选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第95~96页）14.答案ABCDE表外业务是指商业银行所从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但能改变损益的业务。具体包括担保类、承诺类和金融衍生交易类三种类型的业务。（1）担保类业务，是指商业银行接受客户的委托对第三方承担责任的业务，包括担保（保函）、备用信用证、跟单信用证、承兑等。（2）承诺业务，是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务，包括贷款承诺等。（3）金融衍生交易类业务，是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（见2000年11月9日中国人民银行印发的《商业银行表外业务风险管理指引》）15.答案BCDE利率风险按照来源不同，分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险。故A选项不符合题意，B、C、D、E选项符合题意。（第147页）16.答案ABCDE内部评级法初级法下，合格的金融质押品包括：（1）以特户、封金或保证金等形式特定化后的现金、黄金；（2）银行存单；我国财政部发行的国债；中国人民银行发行的票据；我国政策性银行、商业银行发行的债券、票据和承兑的汇票；我国中央政府投资的公用企业发行的企业债券、票据和承兑的汇票；（3）其他国家或地区主权以及由该国或地区监管当局认定为主权的公共企业所发行的BB-级及以上级别的债券；其他机构发行的BBB-级及以上级别的债券；评级在A-3/P-3级及以上的短期债务工具；（4）……；（5）公开上市交易股票及可转换债券；（6）……；（7）……。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第120页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训17.答案AC外债总额与国民生产总值之比反映一国长期的外债负担情况，一般的限度是20%~25%。该比例越高（而不是越低），表明外债负担越重。故A选项说法不正确。偿债比例是一国外债本息偿付额与该国当年出口收入之比，它衡量一国短期的外债偿还能力，这个指标的限度是15%~25%。故B选项说法正确。应付未付外债总额与当年出口收入（而不是进口支出）之比衡量一国长期资金的流动性，一般的限度为100%。故C选项说法不正确。国际储备与应付未付外债总额之比衡量一国国际储备偿付债务的能力，一般限度为20%。故D选项说法正确。国际收支逆差与国际储备之比反映以一国国际储备弥补其国际收支逆差的能力，一般限度是150%。故E选项说法正确。（第91页）18.答案ABCDE违约损失率是指给某一债项违约导致的损失金额占该违约债项风险暴露的比例。影响违约损失率的因素有多方面，主要包括：（1）项目因素（包括清偿优先性、抵押品等）；（2）公司因素（主要是借款企业的资本结构）；（3）行业因素；（4）地区因素；（5）宏观经济周期因素。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第84~86页）19.答案ABCD个人住房贷款“假按揭”的主要表现形式有：（1）开发商不具备按揭合作主体资格，或者未与商业银行签订按揭贷款业务合作协议，未有任何承诺，与某些不法之徒相互勾结，以虚假销售方式套取商业银行按揭贷款；（2）以个人住房按揭贷款名义套取企业生产经营用的贷款；（3）……；（4）信贷人员与企业串谋，向虚拟借款人或不具备真实购房行为的借款人发放高成数的个人住房按揭贷款；（5）所有借款人均为虚假购房，有些身份和住址不明；（6）开发商与购房人串通，规避不允许零首付的政策限制。故A、B、C、D选项符合题意。（第70页）。经济状况良好的个人申请个人按揭贷款购房属正常行为。故E选项不符合题意。20.答案ABCD违约损失率估计应基于经济损失，包括由于债务人违约造成的较大的直接和间接的损失或成本，以及违约债项回收金额的时间价值、银行自身处置和清收能力对贷款回收的影响。故A、B选项说法正确。应将违约债项的回收金额折现到违约时点，以真实反映经济损失，折现率需反映清收期间持有违约债项的成本。故C选项说法正确。确定折现率时应考虑以下因素：如果回收金额是不确定的并且含有无法分散的风险，净现值的计算应反映回收金额的时间价值以及与风险相适应的风险溢价。风险溢价应反映经济衰退情形。故D选项说法正确。如果回收金额是确定的，净现值计算只需反映回收金额的时间价值，无风险折现率是合适的选择。故E选项说法不正确。（第85页）21.答案ABCDE风险报告的职责主要体现在以下几个方面：（1）保证对有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识；（2）传递商业银行的风险偏好和风险容忍度；（3）实施并支持一致的风险语言/术语；（4）使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息；（5）告诉员工在实施和支持全面风险管理中的角色和职责；（6）利用内部数据和外部事件、活动、状况的信息，为商业银行风险管理和目标实施提供支持；（7）保障风险管理信息及时、准确地向上级或者同级的风险管理部门、外部监管部门、投资者报告。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第107~108页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训22.答案ABE预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失，是商业银行已经预计到将会发生的损失。故A、B选项说法正确，C、D选项说法不正确。预期损失率﹦预期损失/资产风险暴露，故E选项说法正确。（第97~98页）23.答案BCE组合限额是信贷资产组合层面的限额，是组合信用风险控制的重要手段之一。通过设定组合限额，可以防止信贷风险过于集中在组合层面的某些方面（如过度集中于某行业、某地区、某些产品、某类客户等），从而有效控制组合信用风险。组合限额可分为授信集中度限额和总体组合限额两类。故B、C、E选项说法正确。（第116页）。组合限额维护的主要任务是确定组合限额的合理性以及在组合限额超过临界值的情况的处理。故A选项说法不正确。（第118页）。如果没有特殊情况，不允许超过组合限额。当组合限额利用率接近100%时，组合管理人员应该向信用风险管理委员会（或类似的机构）提出对策建议，如提高限额等，并在委员会作出决策后实施。高级管理层可以决定是否允许客户经理在达到组合限额时继续提交新的授信申请，如果某组合已经达到限额，且允许客户经理继续提交申请，则客户经理应该尽量提交风险较低的贷款申请，审批人员应采用更严格的审批标准，故D选项说法不正确。24.答案AC信用衍生产品是用来从基础资产上分离和转移信用风险的各种工具和技术的统称，最大特点是能将信用风险从市场风险中分离出来并提供风险转移机制。故A选项说法正确，B选项说法不正确。信用衍生产品具有保密性的特点，银行无须直接面对交易的另一方，这不同于贷款证券化和贷款销售，从而保持了对客户记录的保密性，维护了银行与借款人的良好关系。故C选项说法正确。信用衍生产品具有灵活性的特点，可以在交易对象、期限、金额等方面根据不同需求灵活定制产品。故D选项说法不正确。信用衍生产品具有债务不变性的特点，以信用风险为交易对象，处理的只是债务的结构成分，不需要实际运作贷款或债券资产，因此对原债务的法律债权债务关系没有任何影响。故E选项说法不正确。（第130页）25.答案BCDE企业集团通常对关联方的财务和经营政策有重大影响，重大影响是指对关联方的财务和经营政策有参与决策的权利，或对决策的制定有实际影响，但并不决定这些政策。重大影响包括以下情形：一方拥有另一方20%或20%以上至50%表决权股份；在被投资企业的董事会或类似的权力机构中派有代表；参与政策制定过程；互相交换管理人员；依赖投资方的技术资料。故B、C、D、E选项符合题意。一方拥有另一方50%以上的表决权股份的情形属于“控制”，而非“重大影响”。故A选项不符合题意。（第64~65页）26.答案ABD贷款转让的主要目的是为了分散或转移风险、增加收益、实现资产多元化、提高经济资本配置效率。故A、B、D选项符合题意，C、E选项不符合题意。（第126~127页）27.答案ABCDE商业银行在设计市场风险限额体系时，应综合考虑以下主要因素：（1）自身业务性质、第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训规模和复杂程度；（2）能够承担的市场风险水平；（3）业务经营部门的既往业绩；（4）工作人员的专业水平和经验；（5）定价、估值和市场风险计量系统；（6）压力测试结果；（7）内部控制水平；（8）资本实力；（9）外部市场的发展变化情况等。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第183页）28.答案BDE缺口分析是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法之一，是银行业较早采用的利率风险计量方法。因其计算简便、清晰易懂，目前仍广泛应用于利率风险管理领域。但缺口分析存在一定的局限性：（1）缺口分析假定同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同，因此，忽略了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异；（2）缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险（即重新定价风险），而未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同而产生的利率风险（即基准风险）；（3）非利息收入日益成为银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响；（4）缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行整体经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响。故A、C选项不符合题意，B、D、E选项符合题意。（第170~171页）29.答案BCRAROC表示经风险调整的资本收益率，其计算公式为RAROC﹦税后净利润业务单位（或交易）／经济资本业务单位（或交易）。故B、C选项说法正确，A、D、E选项说法不正确。（第186~187页）30.答案ABCD期权赋予其持有者拥有在将来某个时段内以确定价格购买或出售标的资产的权利而非义务。故A选项说法正确。利率互换主要用于转移利率波动的风险。货币互换是指交易双方基于不同货币进行的现金流交换。故B、C选项说法正确。（第154页）。远期通常包括远期外汇交易和远期利率合约。故D选项说法正确。（第151页）。期货是在场内（交易所）进行交易的标准化远期合约。故E选项说法不正确。（第152页）31.答案ACDE市场风险计量方法包括缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、风险价值、敏感性分析、压力测试、情景分析和事后检验。故A选项说法正确。（第170~178页）。银行可以通过压力测试估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对其造成的潜在损失，如在利率、汇率、股票价格等单一市场风险要素发生剧烈变动（而不是所有风险特征同时发生）的情况下，银行可能遭受的损失。故B选项说法不正确。压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的损失承受能力，所以可以选择历史上极端的情景生成假设。故C选项说法正确。董事会和高级管理层应当定期对压力测试的设计和结果进行审查，不断完善压力测试程序。故D选项说法正确。压力测试应至少包括：（1）利率总水平的突发性变动；（2）主要市场利率之间关系的变动；……。故E选项说法正确。（第176~177页）32.答案ABCD期权的价值受到标的资产的市场价格、期权的执行价格、期权的到期期限、标的资产价第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训格的波动率、市场利率以及期权合约期限内标的资产的红利收益等多种因素影响。故A、B、C、D选项符合题意。（第155页）。标的资产历史平均收益率不是影响期权价值的主要因素，故E选项不符合题意。33.答案ABCDE虽然我国商业银行历经多年改革已逐步建立起信用风险管理体系，但依然需要积极努力改进信用风险分析方法和技术，加强信息系统在信用风险管理中的应用，逐步实现从定性分析向定量分析、科学信贷的方向转变。A、B、C、D、E选项均是符合这一转变方向的有效措施。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第55页）34.答案ABC按照马柯维茨的投资组合理论，市场上的投资者都是理性的，即偏好收益、厌恶风险，并存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的均方效用函数。故A、B、C选项符合题意，D、E选项不符合题意。（第27页）35.答案ABCDE记入交易账户的头寸，应当具有明确的头寸管理政策和程序，包括设置头寸限额并进行监控；交易员可以在批准的限额内，按照批准的交易政策和程序管理头寸；交易头寸至少应逐日按照市场价值计价；按照银行的风险管理程序，交易头寸定期报告给高级管理层；根据市场信息来源，对交易头寸予以密切监控。同时，还要评估市场变量的质量和可获得性、市场交易的规模、交易头寸的规模等。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第156~157页）36.答案ABD商业银行员工在工作中，由于知识/技能匮乏所造成的操作风险主要有三种行为：（1）自己意识不到缺乏必要的知识/技能，按照自己认为正确而实际错误的方式工作；（2）意识到自己缺乏必要的知识/技能，但是由于颜面或其他原因，未向管理层提出或者声明其无法胜任或不能正确处理面对的情况；（3）意识到自己缺乏必要的知识/技能，并进而利用这种缺陷危害商业银行的利益。故A、B、D选项符合题意。（第192页）。C、E选项不是由于知识技能匮乏而给商业银行造成风险的主要行为模式，故C、E选项不符合题意。37.答案ACE替代标准法下的总收入﹦净利息收入﹢净非利息收入，其中，净利息收入﹦利息收入﹣利息支出，净非利息收入﹦手续费和佣金净损益﹢净交易损益﹢证券投资净损益﹢其他营业收入。故A、C、E选项正确，B、D选项不正确。（第227页）38.答案ABCE标准法将商业银行的所有业务划分为八大类业务条线，分别为公司金融、交易和销售、零售银行、商业银行、支付和结算、代理服务、资产管理和零售经纪。故A、B、C、E选项符合题意。（第225~227页）。贷款属于商业银行业务条线下的业务种类，故D选项不符合题意。39.答案ABCD第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训柜台业务操作风险成因包括：（1）轻视柜台业务内控管理和风险防范；（2）规章制度和业务操作流程本身存在漏洞；（3）因人手紧张而未严格执行换人复核制度；（4）柜台人员安全意识不强，缺乏岗位制约和自我保护意识；（5）柜员工作强度大但收入不高，工作缺乏热情和责任感等。故A、B、C、D选项符合题意。（第213页）。客户监管难度大属于法人信贷业务操作风险成因，故E选项不符合题意。（第215页）40.答案ACE鼓励各级机构主动承担责任是自我评估法的主要目的。故A选项说法不正确。（第200页）。利用因果分析模型能够对风险成因、风险指标和风险损失进行逻辑分析和数据统计，因此因果分析模型是一种定量方法。故B选项说法正确，C选项说法不正确。实践中，商业银行通常先收集损失事件，然后识别导致损失的风险成因，方法包括实证分析法、与业务部门会谈等。故D选项说法正确。因果分析模型可以识别哪些因素与风险损失具有最高的关联度，使得操作风险识别、评估、控制和监测流程变得更加有针对性和效率。故E选项说法不正确。（第201页）41.答案ACD产品设计缺陷是指商业银行为公司、个人、金融机构等客户提供的产品在业务管理框架、权利义务结构、风险管理要求等方面存在不完善、不健全等问题。故A、C、D选项符合题意。（第195页）42.答案ACDE当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱。故B选项说法不正确。A、C、D、E为久期缺口的正确说法。（第167、248页）43.答案ABCDEA、B、D选项可以弥补现金流量的不足。C选项可以维护和客户的关系，防止挤兑的发生。E选项可以有利于树立积极的公众形象，防止危机变得更糟。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第254页）44.答案DE融资指标/信号主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。例如：（1）存款大量流失；（2）债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足；（3）融资成本上升；（4）融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提供中长期融资；（5）愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；（6）被迫从市场上购回已发行的债券等。故D、E选项符合题意。A选项属于内部指标/信号，B、C选项属于外部指标/信号。故A、B、C选项不符合题意。（第249页）45.答案ACDE清晰的声誉风险管理流程包括声誉风险识别、声誉风险评估、监测和报告。故A、C、D、E选项符合题意。（第262~263页）。外部审计不属于声誉风险管理流程，故B选项不符合题意。46.答案ABCDE商业银行的战略风险来源于其内部经营管理活动，以及外部政治、经济和社会环境的变第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训化，主要体现在四个方面：商业银行战略目标缺乏整体兼容性，为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷，为实现目标所需要的资源匮乏，以及整个战略实施过程的质量难以保证。故A、B、C、D、E均符合题意。（第269页）47.答案ACDE商业银行流动性监管核心指标包括流动性比率、人民币超额准备金率、外币超额备付金率、核心负债比率和流动性缺口率。故A、C、D、E选项符合题意。（第242~243页）。资本充足率是资本充足程度指标，故B选项不符合题意。48.答案BD核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。故B、D选项符合题意，A、C、E选项不符合题意。（第289页）49.答案ABCDE中国银监会现场检查的重点内容主要包括：业务经营的合法合规性、风险状况和资本充足性、资产质量、流动性、盈利能力、管理水平和内部控制、市场风险敏感度。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第297页）50.答案ABCDE认可的质押品大体分为两类：（1）现金类资产，主要包括本外币现金、银行存单、黄金等；（2）高质量的金融工具，包括评级为AA–级（含）以上国家或地区政府发行的债券等，在这些国家或地区注册的商业银行、证券公司及政府投资的公用企业所发行的债券、票据和承兑的汇票，我国中央政府、中央银行、商业银行、政策性银行和中央政府投资的公用企业发行的债券、票据和承兑的汇票等。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第291页）（三）判断题1.答案F非预期损失是指利用统计分析方法（在一定的置信区间和持有期内）计算出的对预期损失的偏离，是商业银行难以预见到的较大损失；灾难性损失是指超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行安全性和流动性的重大损失。（第3页）2.答案T商业银行公司治理的核心是在所有权、经营权分离的情况下，为妥善解决委托－代理关系而提出的董事会、高级管理层的组织体系安排和监督制衡机制。（第33页）3.答案T由于我国各地区经济发展水平差异较大，因此重视区域风险识别还是非常必要的。（第72页）4.答案T第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训在实际业务中，商业银行在决定客户的授信额度时还要受到商业银行政策因素，如银行的存款政策、客户的中间业务情况、银行收益情况等因素的影响。当上述各类因素为正面影响时，对授信限额的调节系数大于1；而当上述各类因素为负面影响时，对授信限额的调节系数小于1。（第114页）5.答案T国家风险不仅包括一个国家政府未能履行其债务所导致的风险（主权风险），也包括主权国家以直接或间接方式影响债务人履行偿债义务的能力和意愿。（第90页）6.答案F违约概率模型分析属于现代信用风险计量方法。与传统的专家判断法和信用评分模型相比，违约概率模型能够直接估计客户的违约概率。（第79页）7.答案F随着时间的推移，客户的信用风险状况可能会发生改变或出现新的风险特征，该客户过去的信用评分结果不一定能反映其现在的信用风险状况，原定利率在新的情况下可能过高或过低，需要根据新情况进行适当调整。因此客户的信用评分结果长期有效的说法是不正确的。8.答案F违约频率是事后检验的结果，而违约概率是分析模型作出的事前预测，两者存在本质的区别。（第76页）9.答案F商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行造成经济损失的风险。这里所述的商品主要是指可以在场内自由交易的农产品、矿产品（包括石油）和贵金属等。值得注意的是，商品价格风险中所述的商品不包括黄金这种贵金属。原因是，黄金曾长时间在国际结算体系中发挥国际货币职能（充当外汇资产）。尽管在布雷顿森林体系崩溃后，黄金不再法定地充当国际货币，但在实践中，黄金仍然是各国外汇储备资产的一种重要组成形式。为了保持各国外汇统计口径的一致性，黄金价格波动被纳入商业银行的汇率风险范畴。（第150~151页）10.答案F风险价值是指在一定持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。在置信水平95%的条件下，某日VaR为1亿元，这意味着该银行资产组合在一天中的损失有95%的可能性不会超过1亿元。（第172页）11.答案T欧式期权的买方在期权到期日前，不得要求期权的卖方履行期权合约，仅能够在期权到期日当天要求期权卖方履行期权合约。（第155页）12.答案F与敏感性分析和压力测试对单一因素进行分析不同，情景分析是一种多因素分析方法。（第177~178页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训13.答案F历史经验教训表明，商业银行即使达到很高的资本充足率水平，也可能因为严重的操作风险损失而陷入经营困境，甚至破产倒闭。（第190页）14.答案T由于贷款发放之后，客户可能立即提取，因此商业银行必须持有充足的资金（通常为100%现金）。（第253页）15.答案F在表外项目的处理中，与贸易相关的短期或有负债，主要指有优先索偿权的装运货物作抵押的跟单信用证，信用转换系数为20%（而不是50%）。（第292页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训模拟试题2（一）单选题1.答案B风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。简单地说就是：不做业务，不承担风险。故B选项符合题意。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。故A选项不符合题意。风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。故C选项不符合题意。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。故D选项不符合题意。（第15~17页）2.答案C监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管当局针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出的。资本充足率是指资本与风险加权资产的比率，这里的资本就是监管资本，是在商业银行实收资本的基础上再加上其他资本工具计算而来。以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管当局限制商业银行过度风险承担行为、保障市场稳定运行的重要工具。故C选项符合题意。（第18~19页）。对商业银行资本最传统的理解就是会计资本（也称账面资本），是商业银行资产负债表中资产减去负债后的所有者权益部分，包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般准备、信托赔偿准备和未分配利润等。它属于会计概念，并非监管当局的限制工具。故A、B选项不符合题意。（第17页）。经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。它取决于商业银行的实际风险水平，并非监管当局的限制工具，故D选项不符合题意。（第20页）3.答案A预期收益率是对未来可能结果的加权平均，即每一种结果的收益率乘以这种结果出现的可能性的总和。假设资产的收益率有n种可能的取值r1，r2，…，rn，每种收益率对应出现的概率为pi，则该资产的预期收益率E（R）为：E（R）﹦p1r1﹢p2r2﹢…﹢pnrn。因此，题中投资的预期收益率为：20%×0.8﹢10%×0.1﹣100%×0.1﹦7%，故A选项正确。（第25页）4.答案C风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。根据多样化投资分散风险的原理，商业银行的信贷业务应是全面的，而不应集中于同一业务、同一性质甚至同一个借款人。设定贷款行业比例是为了避免把过多的贷款集中于某一行业，从而达到资产组合多样化分散风险的目的。故C选项符合题意。风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。故A选项不符合题意。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择，不是设定贷款行业比例的主要目的。故B选项不符合题意。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择，可分为保险转移和非保险转移，也不是设定贷款行业比例的做法。故D选项不符合题意。（第15~17页）5.答案A风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。例如，商业银行在贷款定价中，对于那些信用等级较高，而且与商业银行保持长期合作关系的优质客户，可以给予适当的优惠利率；而对于信用等级较低的客户，商业银行可以在基准利率的基础上调高利率。因此题中所述风险管理方法属于风险补偿，故A选项符合题意。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择，故B选项不符合题意。风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择，故C选项不符合题意。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择，故D选项不符合题意。（第15~17页）6.答案C经济资本的重要意义在于强调资本的有偿占用，即占用资本来防范风险是需要付出成本的。故C选项符合题意。（第20页）。对商业银行资本最传统的理解就是会计资本（也称账面资本），是商业银行资产负债表中资产减去负债后的所有者权益部分。它应当不小于经济资本的数量，更多体现了资本的会计计量。故A选项不符合题意。（第17、22页）。监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，是监管当局针对商业银行的业务特征按照统一的风险资本计量方法计算得出的。它体现了资本应当符合监管部门的要求。故B选项不符合题意。（第18页）。经济资本是一种虚拟资本，在经济资本配置过程中并不发生实质性的资本分配。故D选项不符合题意。（第22页）7.答案A在银行风险管理中，银行高级管理层的主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险水平及其管理状况，并确保商业银行具备足够的人力、物力和恰当的组织结构、管理信息系统以及技术水平，来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第42页）8.答案A风险文化由风险管理理念、知识和制度三个层次组成，其中风险管理理念是风险文化的精神核心，也是风险文化中最为重要和最高层次的因素，比起知识和制度来说，它对员工的行为具有更直接和长效的影响力。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第38~39页）9.答案A先进的风险管理理念主要包括：风险管理水平体现商业银行的核心竞争力，是创造资本增值和股东回报的重要手段；风险管理的目标不是消除风险，而是通过主动的风险管理过程实现风险与收益的平衡；风险管理战略应纳入商业银行的整体战略之中，并服务于业务发展；商业银行应充分了解所有风险，建立和完善风险控制机制，对不了解或无把握控制风险的业务，应采取审慎态度。故A选项说法不正确，B、C、D选项说法正确。第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训（第39页）10.答案A商业银行内部控制是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第35页）11.答案A董事会是商业银行的最高风险管理/决策机构，确保商业银行有效识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各种风险，并承担商业银行风险管理的最终责任。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第41页）12.答案C内部评级法初级法下，合格保证的范围包括：（1）主权、公共企业、多边开发银行和其他银行；（2）外部评级在A-级及以上的法人、其他组织或自然人；（3）虽然没有相应的外部评级，但内部评级的违约概率相当于外部评级A-级及以上水平的法人、其他组织或自然人。故A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。（第121页）13.答案A信用风险一直是我国商业银行所面临的最主要风险。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第55页）14.答案A本题考查的是死亡率模型的计算。死亡率模型是根据风险资产的历史违约数据，计算在未来一定持有期内不同信用等级的客户/债项的违约概率（即死亡率）。通常分为边际死亡率（MMR）和累计死亡率（CMR）。计算累计死亡率需先计算出每年的存活率（SR）：SRn﹦1﹣MMRn则n年的累计死亡率为：CMRn﹦1﹣SR1×SR2×…×SRn已知CMR9﹦18%和MMR10﹦9%，求解CMR10：CMR10﹦1﹣（1﹣CMR9）×（1﹣MMR10）﹦1﹣（1﹣18%）×（1﹣9%）﹦25.38%。故A选项正确。（第81~82页）15.答案B保证分为连带责任保证和一般保证两种，商业银行通常仅接受连带责任保证，即债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任。故A选项说法正确。抵押是指债务人或第三方不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。故B选项说法不正确。（第61页）。质押方式下，债务人不履行债务时，债权人有权依照法律以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。故C选项说法正确。定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。故D选项说法正确。（第62页）16.答案B5Cs系统是指：品德（Character）、资本（Capital）、还款能力（Capacity）、抵押（Collateral）、经营环境（Condition）。故A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。（第78页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训17.答案B资信调查应关注借款人的第一还款来源：主要收入来源为工资收入的，对其收入水平及证明材料的真实性作出判断；主要收入来源为其他合法收入的（如利息和租金收入等），应检查其提供的财产情况（包括租金收入证明、房产证、商业银行存单、有现金价值的保单等）。租金收入、工资收入和利息收入均属于第一还款来源调查的内容，故A、C、D选项不符合题意。担保和保证不属于第一还款来源调查的内容，故B选项符合题意。（第69页）18.答案D预期损失率﹦预期损失/资产风险暴露×100%。（第97页）。预期损失（EL）﹦违约概率（PD）×违约风险暴露（EAD）×违约损失率（LGD）。（第103页）。资产风险暴露即为违约风险暴露，因此由以上两个公式可以得出，预期损失率﹦违约概率（PD）×违约损失率（LGD）。则本题中的预期损失率为2%×10%﹦0.2%。故D选项正确。19.答案A盈利能力比率，用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。故A选项表述正确。杠杆比率，用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。故B选项表述不正确。流动比率，用来判断企业归还短期债务的能力，即分析企业当前的现金支付能力和应付突发事件和困境的能力。故C选项表述不正确。效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。故D选项表述不正确。（第58页）20.答案C短期贷款不能用于长期投资，所以该申请不合理，故C选项符合题意。21.答案D行业或地区因素将同时影响同一行业或地区所有债务人违约的可能性，而宏观经济因素将导致不同行业之间的违约相关性。（第87~88页）。债务人所处行业颁布新的要求更高的环保标准和债务人所在地区经济下滑均属于行业或地区因素，银行贷款利率提高属于宏观经济因素，所以将影响所有债务人的违约可能性。故A、B、C选项不符合题意。债务人投资项目发生重大损失只是单一债务人的行为，不会引发债务人之间的违约相关性，故D选项符合题意。22.答案A《商业银行法》规定对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十，故A选项符合题意。23.答案C关注类贷款迁徙率﹦期初关注类贷款向下迁徙金额/（期初关注类贷款余额﹣期初关注类贷款期间减少金额）×100%﹦600/（4,000﹣500）×100%﹦17.1%。故C选项正确。（第98页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训24.答案C风险加权资产（RWA）﹦RW×EAD﹦25%×10﹦2.5（亿元），故C选项正确。（第138页）25.答案D“资本分配”中的资本是所预计的下一年度的银行资本（包括所有计划的资本注入），是商业银行用来承担所有损失、防止破产的真实的资本。以资本表示的组合限额﹦资本×资本分配权重。因此，以资本表示的电子行业限额﹦1,100×5%﹦55（亿元）。故D选项正确。（第117~118页）26.答案A贷款组合内的各单笔贷款之间通常存在一定程度的相关性。正是由于这种相关性，贷款组合的整体风险通常小于单笔贷款信用风险的简单加总，所以，信用风险管理不应当仅仅停留在单笔贷款的层面上，还应当从贷款组合的层面进行识别、计量、监测和控制。故A选项符合题意，B选项不符合题意。（第71~72页）。C、D选项描述的内容并不是从贷款组合的层面进行风险识别、计量、监测和控制的原因，故C、D选项不符合题意。27.答案C违约损失率指某一债项违约导致的损失金额占该违约债项风险暴露的比例，即损失占风险暴露总额的百分比，因此违约损失率是一个事后概念。故C选项表述正确。（第84页）。违约风险暴露是指债务人违约时预期表内项目和表外项目的风险暴露总额，故A选项表述不正确。如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值；如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债务账面价值，对于表外项目为：已提取金额﹢信用转换系数×已承诺未提取金额。因此，无论客户是否违约，都存在违约风险暴露，故B选项表述不正确。（第82页）。违约损失率估计应基于经济损失（而非会计损失），包括由于债务人违约造成的较大的直接和间接的损失或成本，以及违约债项回收金额的时间价值、银行自身处置和清收能力对贷款回收的影响。故D选项表述不正确。（第85页）28.答案B应收账款周转率﹦销售收入/[（期初应收账款﹢期末应收账款）/2]﹦6/[（1.4﹢1）/2]﹦5，应收账款周转天数﹦360/应收账款周转率﹦360/5﹦72（天），故B选项正确。（第57页）29.答案D担保是指为维护债权人和其他当事人的合法权益、提高贷款偿还的可能性、降低商业银行资金损失的风险，由借款人或第三方对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障。故B选项说法正确。商业银行与借款人及第三方签订担保协议后，当借款人财务状况恶化、违反借款合同或无法偿还贷款本息时，商业银行可以通过执行担保来争取贷款本息的最终偿还或减少损失。故C选项说法正确。担保方式主要有：保证、抵押、质押、留置和定金。故A选项说法正确。（第60~61页）。我国现行《担保法》第四十条规定，订立抵押合同时，抵押权人和抵押人在合同中不得约定在债务履行期届满抵押权人未受清偿时，抵押物的所有权转移为债权人所有。故D选项说法不正确。第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训30.答案A流动比率﹦流动资产合计/流动负债合计，可用来判断企业归还短期债务的能力，故A选项符合题意。利息保障倍数（利息偿付比率）﹦（税前净利润﹢利息费用）/利息费用，资产负债率﹦（负债总额/资产总额）×100%，这两指标均属于杠杆比率，可用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力（而不是短期偿债能力），故B、D选项不符合题意。资产回报率（ROA）﹦[税后损益﹢利息费用×（1﹣税率）]/平均资产总额，属于企业的效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。故C选项不符合题意。（第57页）31.答案A贷款最低定价﹦（资金成本﹢经营成本﹢风险成本﹢资本成本）/贷款额，风险成本指预期损失，所以银行贷款利率或产品定价应覆盖预期损失。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第124~125页）32.答案ACreditMonitor模型是一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系。企业向银行借款相当于持有一个基于企业资产价值的看涨期权，期权的基础资产就是借款企业的资产，执行价格就是企业债务的价值，股东初始股权投资可以看做期权费。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第80页）33.答案D在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者，故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第75页）34.答案D违约损失率指某一债项违约导致的损失金额占该违约债项风险暴露的比例，即损失占风险暴露总额的百分比。故A选项说法正确。《巴塞尔新资本协议》将违约损失率引入监管资本框架具有重要意义，能够更加正确地反映银行实际承担的风险（更具有风险敏感性），而且认可和鼓励了不断发展和创新的银行风险缓释技术。故B选项说法正确。违约损失率估计应以历史清偿率为基础，不能仅依据对抵（质）押品市值的估计，同时应考虑到银行可能没有能力迅速控制和清算抵押品。故C选项说法正确。银行应考虑债务人的风险和抵（质）押品风险或抵（质）押品提供方风险之间的相关性，如相关性较大，应进行保守估计。故D选项说法不正确。（第84~85页）35.答案B资产价值变化：△VA﹦﹣[DA×VA×△R/（1﹢R）]﹦﹣[5×1,000×（5.5%﹣5%）/（1﹢5%）]﹦﹣23.81（亿元），即资产价值减少23.81亿元；负债价值变化：△VL﹦﹣[DL×VL×△R/（1﹢R）]﹦﹣[4×800×（5.5%﹣5%）/（1﹢5%）]﹦﹣15.24（亿元），即负债价值减少15.24亿元；银行整体价值变化﹦△VA﹣△VL﹦﹣23.81﹣（﹣15.24）﹦﹣8.57（亿元）。故B选项正确。（第247页）36.答案D第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训假设目前市场上的收益率曲线是正向的（即向上倾斜的），如果预期收益率曲线基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品；如果预期收益率曲线变陡，则可以买入期限较短的金融产品，卖出期限较长的金融产品；如果预期收益率曲线变得较为平坦，则可以买入期限较长的金融产品，卖出期限较短的金融产品。买入30年期政府债券，并卖出3个月央行票据符合当预期收益率曲线变得平坦时的做法。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第169页）37.答案A市场风险存在于银行的交易和非交易业务中，分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。（第147页）。为了保持各国外汇统计口径的一致性，黄金价格波动被纳入商业银行的汇率风险范畴。（第151页）。因此，商业银行因黄金价格波动而造成的损失属于市场风险。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。38.答案B纳入股权风险暴露的金融工具应同时满足如下条件：持有该项金融工具获取收益的主要来源是未来资本利得，而不是随时间所孳生的收益；该项金融工具不可赎回、不属于发行方的债务；对发行方资产或收入具有剩余索取权。故B选项符合题意，C、D选项不符合题意。纳入股权风险暴露的金融工具应实质上具有股权性质的风险。故A选项不符合题意。（第84页）39.答案B不良贷款拨备覆盖率﹦（一般准备﹢专项准备﹢特种准备）/（次级类贷款﹢可疑类贷款﹢损失类贷款）。故A选项说法不正确。一般准备是根据全部贷款余额的一定比例计提的用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。故B选项说法正确。贷款损失准备充足率不同于不良贷款拨备覆盖率，贷款损失准备充足率﹦贷款实际计提准备/贷款应提准备×100%。故C选项说法不正确。特种准备（而不是专项准备）是指针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备。故D选项说法不正确。（第100页）40.答案B通过证券化的真实出售和破产隔离功能，可以将不具有流动性的中长期贷款置于资产负债表之外，优化资产负债结构。故A选项说法正确，B选项说法不正确。通过对贷款进行证券化而非持有到期，可以改善资本状况，以最小的成本增强流动性和提高资本充足率，有利于商业银行资本管理。故C选项说法正确。通过资产证券化将不良资产成批量、快速转换为可流通的金融产品，盘活部分资产的流动性，将银行资产潜在的风险转移、分散，有利于化解不良资产，降低不良贷款率。故D选项说法正确。（第129~130页）41.答案D累计总敞口头寸等与所有外币的多头与空头的总和。题中银行的累积敞口头寸﹦100﹢50﹢80﹢30﹦260。故D选项正确。（第165页）42.答案A信用风险经济资本在数值上等于信用风险资产可能造成的非预期损失。故A选项说法不正确。经济资本计量对象为表内各类风险资产和表外业务。故B选项说法正确。内第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训部评级法下经济资本计量的基础是风险因子计量，包括债务人违约概率、违约后债项的违约损失率、违约风险暴露、期限，此外，还应考虑信用资产的相关性以及风险集中度。故C、D选项说法正确。（第143页）43.答案A市场风险管理中，经风险调整的资本收益率的计算公式为：RAROC﹦税后净利润业务单位（或交易）/经济资本业务单位（或交易）。故A选项符合题意，B选项不符合题意。经济增加值的计算公式为：EVA﹦（RAROC﹣资本预期收益率）×经济资本，故C、D选项不符合题意。（第187页）44.答案C我国商业银行使用替代标准法时，零售银行业务条线的总收入用前三年贷款余额的算术平均数与3.5%的乘积替代。故C选项正确。（第228页）45.答案D商业银行实施市场风险管理的主要目的是，确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。限额管理正是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。故A选项说法正确。（第182页）。负责市场风险管理的部门应当通过风险管理信息系统，监测对市场风险限额的遵守情况，并及时将超限额情况报告给相应级别的管理层。故B选项说法正确。（第183~184页）。管理层应当根据一定时期内的超限额发生情况，决定是否对限额管理体系进行调整。故C选项说法正确。（第184页）。商业银行总的市场风险限额以及限额种类、结构应当提交董事会（而非首席风险官）批准。故D选项说法不正确。（第183页）46.答案D交易账户记录的是银行为了交易或管理交易账户其他项目的风险而持有的可自由交易的金融工具和商品头寸。计入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款的限制，或者能够完全规避自身的风险。为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售、从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套利的头寸，如自营头寸、代客买卖头寸和做市交易形成的头寸。故A、B、C选项应列入交易账户，不符合题意。（第156页）。与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，最典型的是存贷款业务。故D选项符合题意。（第157页）47.答案BVaR（风险价值）是指在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。故A选项不符合题意。（第172页）。广义而言，敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。故B选项符合题意。（第164页）。国际评估准则委员会（IVSC）发布的国际评估准则将市场价值定义为：“在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。”故C选项不符合题意。（第162页）。限额是指对某一客户（单一法人或集团法人）所确定的、在一定时期内商业银行能够接受的最大信用风险暴露，故D选项不符合题意。第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训48.答案C短边法是一种为各国金融机构广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，同时为巴塞尔委员会所采用，中国银监会编写的《外汇风险敞口情况表》也采用这种算法。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第166页）49.答案CEVA﹦税后净利润﹣经济资本×资本预期收益率，所以该交易部门的经济增加值﹦2,000﹣12,500×20%﹦﹣500（万元）。故C选项正确。（第187页）50.答案A协方差最小的组合其组合风险对冲效果最好，因此B产品和C产品的组合为风险最佳对冲组合。故A选项说法正确，B、C、D选项说法不正确。51.答案B中国银监会在总结国内外银行业监管经验的基础上提出了四条银行监管的具体目标：（1）通过审慎有效的监管，保护广大存款人和金融消费者的利益；（2）通过审慎有效的监管，增进市场信心；（3）通过金融、相关金融知识的宣传教育工作和相关信息的披露，增进公众对现代金融的了解；（4）努力减少金融犯罪，维护金融稳定。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第280页）52.答案D常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。交易限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制；净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。故D选项符合题意。风险限额是指基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额。故C选项不符合题意。止损限额是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或立即变现。故A选项不符合题意。（第182~183页）。特殊限额不属于市场风险控制措施。故B选项不符合题意。53.答案B债务人可以通过使用远期利率合约，固定未来的债务成本，规避了利率可能上升的风险；债权人也通过远期利率合约，保证未来的投资收益，规避了利率可能下降的风险。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第152页）54.答案A巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出了以下技术要求：置信水平采用99%的单尾置信区间；持有期为10个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为1年；至少每3个月更新一次数据。故A选项符合题意，B、C、D选项不符合题意。（第175页）55.答案B商业银行的操作风险可按人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件四大类别分类。（第191页）。龙卷风致使银行贮存的账册严重损毁是由于外部事件中的自然灾害引发的操作风险。故A选项不符合题意。（第199页）。通讯系统设备老化而发生业务中断是由于系统缺陷而引发的操作风险。故B选项符合题意。（第196~197页）。财务/会计第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训错误属于内部流程因素引起的操作风险。故C选项不符合题意。（第194页）。未经授权交易是由于人员因素中的内部欺诈引发的操作风险。故D选项不符合题意。（第191页）56.答案B标准法或替代标准法下的总收入﹦净利息收入﹢净非利息收入，其中净利息收入﹦利息收入﹣利息支出，净非利息收入﹦手续费和佣金净损益﹢净交易损益﹢证券投资净损益﹢其他营业收入。故A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。（第227页）57.答案C根据商业银行的资本金水平和操作风险管理能力，可以将操作风险划分为可规避的操作风险、可降低的操作风险、可缓释的操作风险和应承担的操作风险。商业银行可根据不同的操作风险类型采取相应的管理策略。可缓释的操作风险：火灾、抢劫、高管欺诈等操作风险商业银行往往很难规避和降低，甚至有些无能为力，但可以通过制订应急和连续营业方案、购买保险、业务外包等方式将风险转移或缓释。故C选项符合题意，A、B、D选项不符合题意。（第210页）58.答案B商业银行使用标准法计量操作风险监管资本，计算公式如下：第138页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训KTSA={∑1−3年max[∑(GI1−9×â1−9),0]}/3227页）﹦(10﹢0﹢5)/3﹦5。故B选项正确。（第第138页共140页2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训59.答案B在用标准法计算操作风险监管资本时，β代表商业银行在特定产品线的潜在操作风险损失与该产品线总收入之间的关系。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第225页）60.答案B内部欺诈是指故意骗取、盗用财产或违反监管规章、法律或公司政策导致的损失，此类事件至少涉及内部一方，但不包括歧视及差别待遇事件。内部欺诈示例包括未经授权交易、盗窃和欺诈。故B选项符合题意。（第191页）。失职违规是指商业银行内部员工因过失没有按照雇佣合同、内部员工守则、相关业务及管理规定操作或者办理业务造成的风险，主要包括过失、未经授权的业务以及超越授权的活动。故A选项不符合题意。商业银行员工在工作中由于知识/技能匮乏而给商业银行造成的风险属于知识/技能匮乏。故C选项不符合题意。（第192页）。商业银行因违反劳动合同法、就业、健康或安全方面的法规或协议等，造成个人工伤赔付或因歧视及差别待遇事件导致的损失属于违反用工法。故D选项不符合题意。（第193页）61.答案D员工人均培训费用的变化情况，反映商业银行在提高员工工作技能方面所作出的努力。故A选项说法正确。大量未能匹配的交易意味着前台的书面记录存在问题和/或后台在输入信息时出现问题，同时缺乏信息系统支持。故B选项说法正确。不考虑先前的工作经验（包括内部的和外部的），只考虑员工在当前部门的从业年限，通常员工从业年第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训限越长，工作经验越丰富，业务出错的可能性越小。故C选项说法正确。若信息系统数量太少，缺乏信息系统支持，业务人员不得不借助大量的Excel表格，后果是业务流程中出现很多手工作业，既难统一规范又加大了工作量，导致流程低效、质量低下。故D选项说法不正确。（第206~207页）62.答案C柜台业务操作风险控制措施包括：（1）完善规章制度和业务操作流程，不断细化操作细则，并建立岗位操作规范和操作手册，通过制度规范来防范操作风险；（2）加强业务系统建设，尽可能将业务纳入系统处理，并在系统中自动设立风险监控要点，发现操作中的风险点能及时提供警示信息；（3）加强岗位培训，特别是新业务和新产品培训，不断提高柜员操作技能和业务水平，同时培养柜员岗位安全意识和自我保护意识；（4）强化一线实时监督检查，促进事后监督向专业化、规范化迈进，改进检查监督方法，同时充分发挥各专业部门的指导、检查和督促作用。故A、B、D选项不符合题意。（第215页）。设立专户核算代理资金，完善代理资金的拨付、回收、核对等手续，防止代理资金被挤占挪用，确保专款专用属于代理业务操作风险控制措施。故C选项符合题意。（第221页）63.答案C在用标准法计量操作风险监管资本时，私人银行业务属于零售银行业务条线，其β系数是12%；投资银行业务属于公司金融业务条线，其β系数是18%。故C选项正确。（第225~226页）64.答案C违反监管规定、动力输送中断以及黑客攻击属于操作风险。故A、B、D选项不符合题意。（第196~199页）。声誉受损属于声誉风险，不属于操作风险，故C选项符合题意。（第259页）65.答案A操作风险评估的主要方法有自我评估法、损失分布法和风险地图法等。故A选项符合题意。（第204页）。因果分析模型属于操作风险识别方法。故B、C、D选项不符合题意。（第201页）66.答案C模型错误属于产品设计缺陷。故C选项符合题意。交割失误属于交易/定价错误，歧视员工属于违反用工法，自然灾害属于外部事件。故A、B、D选项不符合题意。（第193~196页）67.答案B根据巴塞尔委员会的要求，商业银行应对其经常使用的主要币种的流动性状况进行计量、监测和控制。故A选项说法正确。商业银行可选择以绝对方式匹配其外币债务组合，即完全持有该重要货币用来匹配所有外币债务，不持有或尽可能少持有其他外币资产。故B选项说法不正确。商业银行可根据其国际业务需要及外币流动性管理能力，采用百分比方式或绝对方式来管理外币资产和负债。故C选项说法正确。商业银行除结合本币承诺来评价总的外汇流动性需求以及可接受的错配情况外，还需对所持有的各第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训币种流动性进行单独分析。故D选项说法正确。（第238页）68.答案C久期缺口﹦资产加权平均久期﹣（总负债/总资产）×负债加权平均久期﹦2﹣(7/10)×3﹦﹣0.1（年）。故C选项正确。（第167页）69.答案B商业银行可以通过出售所持有的流动性资产或转向资金市场借入资金来缓解流动性压力。但随着借入资金的频率和规模不断增加，资金市场的债权方将愈加关注该商业银行的信用质量和风险水平，其结果可能导致商业银行借入资金的成本显著上升，可获得的融资额度明显下降，所发行的各类有价证券迅速贬值。如果市场状况持续恶化，最终将引发商业银行的流动性危机，直至破产清算。故A、C、D选项说法正确，B选项说法不正确。（第246页）70.答案D在正常市场条件下，现金流分析有助于真实、准确地反映商业银行在未来短期内的流动性状况。故A选项不符合题意。（第245页）。久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估。故B选项不符合题意。缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。故C选项不符合题意。情景分析有助于商业银行深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，整体流动性风险可能出现的不同状况。商业银行通常将可能面临的市场条件分为正常、最好和最坏三种情景，尽可能考虑到每种情景下可能出现的有利或不利的重大流动性变化。（第250~251页）。银行未来挤兑的风险属于未来非正常市场条件下的风险，因此需要用情景分析的方法。故D选项符合题意。71.答案D资产变现能力越强，银行流动性状况越佳，其流动性风险也相应越低。因此，商业银行应当估算所持有的可迅速变现资产量，将其与预期的流动性需求进行比较，以确定流动性适宜度。故A、B、C选项说法正确。（第235页）。在计算资产流动性时，抵押给第三方的资产均应从各类资产中扣除。故D选项说法不正确。（第236页）72.答案A声誉风险管理的具体做法有：(1)强化声誉风险管理培训；（2）确保实现承诺；（3）确保及时处理投诉和批评；（4）尽可能维护大多数利益持有者的期望与商业银行的发展战略相一致；（5）增强对客户/公众的透明度；（6）将商业银行的企业社会责任和经营目标结合起来；（7）保持与媒体的良好接触；（8）制定危机管理规划。故B、C、D选项不符合题意。（第264~265页）。减少营业网点无助于改善声誉风险管理，故A选项符合题意。73.答案D在商业银行内部经营管理活动中，战略风险可以从宏观战略层面、中观管理层面和微观执行层面进行识别。故D选项符合题意，A、B、C选项不符合题意。（第269~270页）74.答案B第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训截至目前，国内外金融机构尚未开发出有效的声誉风险管理量化技术，但普遍认为声誉风险管理的最佳实践操作是：（1）推行全面风险管理理念，改善公司治理，并预先做好防范危机的准备；（2）确保各类风险被正确识别、优先排序，并得到有效管理。故B选项符合题意，A、C、D选项不符合题意。（第264页）75.答案D流动性核心监管指标包括：流动性比率、人民币超额准备金率、外币超额备付金率、核心负债比率和流动性缺口率，按照本币和外币分别计算。故A选项说法正确。流动性比率不得低于25%，故B选项说法正确。核心负债比率不得低于60%，故C选项说法正确。人民币超额准备金率不得低于2%，故D选项说法不正确。（第242~243页）76.答案C不良贷款率﹦（次级类贷款﹢可疑类贷款﹢损失类贷款）/各项贷款×100%，故A选项公式正确。预期损失率﹦预期损失/资产风险暴露×100%，故B选项公式正确。单一（集团）客户贷款集中度﹦最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额×100%，等号右边的分母是资本净额而不是贷款类资产总额，故C选项公式不正确。（第97~98页）。核心存款指标﹦核心存款/总资产，故D选项公式正确。（第241页）77.答案D资本监管的重要性表现为：资本监管是审慎银行监管的核心；资本监管是提升银行体系稳定性、维护银行业公平竞争的重要手段；资本监管是促使商业银行可持续发展的有效监管手段。故A、B、C选项说法正确。按照我国《商业银行资本充足率管理办法》，商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%，资本充足率应在任何时点保持在监管要求比率之上。故D选项说法不正确。（第288~289页）78.答案D重要的信用风险监管指标有：不良资产/贷款率、预期损失率、单一（集团）客户授信集中度、贷款风险迁徙率、不良贷款拨备覆盖率、贷款损失准备充足率。故A、B、C选项不符合题意。(第97~100页）。存贷款比例是商业银行流动性风险监管辅助指标，故D选项符合题意。（第243页）79.答案A市场风险是指因市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动而使银行表内业务和表外业务发生损失的风险。故A选项说法不正确。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中，分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。故B选项说法正确。（第147页）。巴塞尔委员会《资本协议市场风险补充规定》要求商业银行对交易账户中的利率风险和股票价格风险以及在银行账户和交易账户中的汇率风险和商品价格风险计提资本。故C选项说法正确。（第157页）。中国银监会规定，交易账户总头寸高于表内外总资产的10%或超过85亿元人民币的商业银行，须计提市场风险资本。故D选项说法正确。（第293页）80.答案A巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出了以下技术要求：置信水平采用99%的单尾置信区间；持有期为10个营业日；市场风险要素价格的历史观测期至少为1年；至少每第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训3个月更新一次数据。故A选项正确。（第175页）（二）多选题1.答案ABCDE风险管理与商业银行经营的关系主要体现在以下几个方面：（1）承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力；（2）风险管理从根本上改变了商业银行经营模式；（3）风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理金融资产和业务组合；（4）健全的风险管理体系能够为商业银行创造价值；（5）风险管理水平体现了商业银行的核心竞争力。故A、B、C、D、E选项说法均正确。（第4~5页）2.答案ABCDE全面风险管理模式体现了以下先进的风险管理理念和方法：全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法以及全员的风险管理文化。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第8~9页）3.答案ADE《巴塞尔新资本协议》提出了两种计量信用风险资本的方法：标准法和内部评级法。根据对商业银行内部评级体系依赖程度的不同，内部评级法又分为初级法和高级法两种。故A、D、E选项符合题意。（第137~138页）。内部模型法是市场风险资本的计算方法，故B选项不符合题意。高级计量法是操作风险资本的计算方法，故C选项不符合题意。4.答案ADE风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的策略性选择。故A选项说法正确。风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略性选择。B选项应用了风险对冲（而非风险转移）的方法，C选项应用了风险转移（而非风险对冲）的方法。故B、C选项说法不正确。风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。故D选项说法正确。风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。故E选项说法正确。（第15~17页）5.答案ABCDE“美国商业银行员工违规”是操作风险，“信用衍生产品市场大跌，众多机构的投资受损”是市场风险，“大量违约客户出现，不再偿还贷款，形成坏账”是信用风险，“银行间资金吃紧”是流动性风险，“使长期以来它们在公众心目中稳健经营的形象大打折扣”是声誉风险。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第10~13页）6.答案ABCD风险管理信息系统应当：（1）针对风险管理组织体系、部门职能、岗位职责等，设置第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训不同的登录级别；（2）为每个系统用户设置独特的识别标志，并定期更换登录密码或磁卡；（3）对每次系统登录或使用提供详细记录，以便为意外事件提供证据；（4）设置严格的网络安全/加密系统，防止外部非法入侵；（5）随时进行数据信息备份和存档，定期进行检测并形成文件记录；（6）设置灾难恢复以及应急操作程序；（7）建立错误承受程序，以便发生技术困难时，仍然可以在一定时间内保持系统的完整性。故A、B、C、D选项符合题意，E选项不符合题意。（第52~53页）7.答案ABCDE我国商业银行监管当局借鉴经济合作与发展组织（OECD）的公司治理准则和巴塞尔委员会的商业银行公司治理原则，提出了我国商业银行公司治理的要求，主要内容包括：（1）完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决策程序；（2）明确股东、董事、监事和高级管理人员的权利、义务；（3）建立、健全以监事会为核心的监督机制；（4）建立完善的信息报告和信息披露制度；（5）建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第33页）8.答案ABCE虽然流动性风险通常被认为是商业银行破产的直接原因，但实质上，流动性风险是信用风险、市场风险、操作风险、声誉风险及战略风险长期积聚、恶化的综合作用结果。故A选项说法正确。其余选项参见下表：流动性风险与信用风险的关系承担过高的信用风险可能导致不良贷款及违约损失大幅上升，贷款收益显著下降，从而增加流动性风险，如越来越多的贷款发放给高风险人群流动性风险与市场风险的关系承担过高的市场风险（投机行为）可能因错误判断市场发展趋势，导致投资组合价值严重受损，从而增加流动性风险，如超限额持有/投机次级金融产品流动性风险与操作风险的关系操作风险可能造成重大的经济损失，从而对流动性状况产生严重影响，如法国兴业银行交易员违规交易衍生品造成巨额损失，不得不接受政府救助流动性风险与声誉风险的关系任何涉及商业银行的负面消息都可能危及其声誉，进而削弱存款人和社会公众的信心并造成存款资金大量流失，最终使商业银行被动陷入流动性危机故B、C、E选项说法正确，D选项说法不正确。（第239页）9.答案ABE2001年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。（1）正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；（2）关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；（3）次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失；（4）可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失；（5）损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训收回极少部分。故A、B、E选项定义正确，C、D选项定义不正确。（第95~96页）10.答案ABCDE信用风险缓释是指银行运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第119页）11.答案ABCDE行业经营风险因素有：行业整体衰退；出现重大的技术变革，影响到行业的产品和生产技术的改变；经济环境变化，如经济萧条或出现金融危机，对行业发展产生影响；产能明显过剩；市场需求出现明显下降；行业出现整体亏损或行业标杆企业出现亏损。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第103页）12.答案ABDE非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济、社会及自然环境等方面进行分析和判断。A选项属于管理层风险，B选项属于行业风险，D、E选项属于生产与经营风险。故A、B、D、E选项符合题意。企业现金流量属于财务因素，故C选项不符合题意。（第59页）13.答案BCDE在对小企业进行信用风险识别和分析时，除了关注与单一法人客户信用风险的相似之处外，商业银行还应重点关注以下风险点：（1）中小企业普遍自有资金匮乏、产业层次较低、生产技术水平不高、产品开发能力薄弱、产品结构单一、经不起原材料和产品价格的波动，因此具有更为突出的经营风险，直接影响其偿债能力。（2）中小企业在经营过程中大多采用现金交易，而且很少开具发票。（3）当中小企业面临效益下降、资金周转困难等经营问题时，容易出现逃废债现象，直接影响其偿债意愿。故A选项不符合题意，B、C、D、E选项符合题意。（第62~63页）14.答案BE行业盈亏系数﹦行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数，该指标是衡量行业风险程度的关键指标，数值越低风险越小。故A选项说法不正确。行业产品产销率﹦行业产品销售量/行业产品产量×100%，该指标越高，说明行业产品供不应求，现有市场规模还可进一步扩大。故B选项说法正确。行业销售利润率﹦行业内企业销售利润总和/行业内企业销售收入总和×100%，该指标越高，说明行业产品附加值越高，市场竞争力越强，发展潜力越大。故C选项说法不正确。资本积累率﹦行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%，该指标是评价目标行业发展潜力的重要指标，越高越好。故D选项说法不正确。劳动生产率在一定程度上反映出行业间的相对技术水平，该指标越高表明其生产技术越先进，单位员工产出越多。故E选项说法正确。（第104页）15.答案ABCE与单一法人客户相比，集团法人客户的信用风险具有以下明显特征：内部关联交易频繁、连环担保十分普遍、真实财务状况难以掌握、系统性风险较高、风险识别和贷后管理难度大。故A、B、C、E选项正确，D选项不正确。（第67~68页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训16.答案ABCE国家风险管理的常用措施有：（1）充分提高对国家风险的认识，将国家风险纳入全面风险管理体系，并建立对国家风险分析、评估、报告与评级的风险管理制度；（2）根据风险政策、资本金、内外监管规定，制定国家限额，即对可以给予信用、开展贸易投资的国家设定的最高额度；（3）理性地进行产品定价（如贷款利率），根据国家风险分类收取相应的风险补偿费率，以获得预先的风险补偿；（4）实行多样化信贷与投资政策以更好地分散风险，包括行业多样化，地区/国别多样化，参与银团贷款等；（5）投保国家风险保险。故A、B、C、E选项符合题意，D选项不符合题意。（第92~93页）17.答案ABD盈利能力比率，用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。盈利能力比率包括销售毛利率、销售净利率、资产净利率（总资产报酬率）、净资产收益率（权益报酬率）和总资产收益率。故A、B、D选项符合题意。资产负债率属于杠杆比率，衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。故C选项不符合题意。总资产周转率属于效率比率，体现管理层管理和控制资产的能力。故E选项不符合题意。（第57~58页）18.答案ABCDEISDA（InternationalSwapsandDerivativesAssociation，国际互换与衍生产品协会）列出的信用事件包括：破产事件、债务加速到期、债务人不履行债务、债务到期未能支付、拒绝清偿或延期还款、重组。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第131页）19.答案BCE预期损失率﹦预期损失/资产风险暴露×100%，预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失，是商业银行已经预计到将会发生的损失。故B、C、E选项符合题意，A、D选项不符合题意。（第97~98页）20.答案AD客户风险预警可分为财务风险预警和非财务风险预警两大类。关键的人事变动、公司业务性质的改变、主要产品系列、特许权、分销权或供货来源丧失属于非财务风险预警信号。故B、C、E选项不符合题意。拖延支付利息，信用卡透支状况严重；银行存款余额不断减少属于财务风险预警信号，故A、D选项符合题意。（第106~107页）21.答案ACDE商业银行内部风险管理制度必须在设立授信权限方面作出职责安排和相关规定，并对弹性标准作出明确的定义。授信权限管理通常遵循以下原则：（1）给予每一交易对方的信用须得到一定权力层次的批准；（2）集团内所有机构在进行信用决策时应遵循一致的标准（而不是设置不同标准）；（3）债项的每一个重要改变（如主要条款、抵押结构及主要合同）应得到一定权力层次的批准；（4）交易对方风险限额的确定和对单一信用风险暴露的管理应符合组合的统一指导及信用政策，每一决策都应建立在风险——收益分析基础之上；（5）根据审批人的资历、经验和岗位培训，将信用授权分配给审批人并定期进行考核。故A、C、D、E选项符合题意，B选项不符合题意。（第124页）第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训22.答案ACE个人客户信用风险主要表现为自身作为债务人在信贷业务中的违约，或在表外业务中自行违约或作为保证人为其他债务人/交易方提供担保过程中的违约，故A、C、E选项符合题意。商业银行员工失职违规和知识/技能匮乏属于商业银行操作风险。故B、D选项不符合题意。（第192页）23.答案BE在信用风险评级标准法下的信用风险计量框架如下：（1）商业银行的信贷资产分为对主权国家的债权、对一般商业银行的债权、对公司的债权、包括在监管零售资产中的债权、以居民房产抵押的债权、表外债权等13类。（2）对主权国家、商业银行、公司的债权等非零售类信贷资产，根据债务人的外部评级结果分别确定权重；零售类资产根据是否有居民房产抵押分别给予75%、35%的权重；表外信贷资产采用信用风险转换系数转换为信用风险暴露。（3）允许商业银行通过抵押、担保、信用衍生工具等手段进行信用风险缓释，降低单笔债项的信用风险暴露额。故B、E选项表述正确，A、C、D选项表述不正确。（第138页）24.答案ABCDE股权风险暴露是指银行直接或间接持有的股东权益（资产及收入方面直接与间接的所有权），包括但不限于普通股、优先股（特别股）、权证、可转换债券等金融工具。故A、D、E选项符合题意。（第83页）符合下列条件之一的金融工具应划分为股权风险暴露：1.与银行一级资本具有同样结构的工具。2.属于发行方债务但符合下列条件之一的金融工具：（1）发行方可无限期推迟债务清偿；（2）债务须由发行方通过发行固定数量的股票来清偿，或允许按照发行者意愿通过发行固定数量的股票来清偿；（3）……；（4）……。故B、C选项符合题意。（第84页）25.答案ACE客户信用评级与债项评级是反映信用风险水平的两个维度，客户信用评级主要针对交易主体，其等级主要由债务人的信用水平决定；而债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。根据商业银行的内部评级，一个债务人只能有一个客户信用评级，而同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级。故B、D选项说法不正确，A、C、E选项说法正确。（第82页）26.答案ABCDE影响违约损失率的因素有多方面，主要包括：项目因素、公司因素、行业因素、地区因素和宏观经济周期因素。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第85~86页）27.答案BCDE市场风险存在于银行的交易和非交易业务中，分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险。故B、C、D、E选项符合题意。（第147页）。结算风险属于信用风险，故A选项不符合题意。（第10页）28.答案AC第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训一般来讲，VaR（风险价值）随置信水平和持有期的增大而增加。故A、C选项说法正确，B、D、E选项说法不正确。（第173页）29.答案BDE远期和期货的差异在于：第一，远期合约是非标准化的，货币、金额和期限都可灵活商定，而期货合约的各项条款都是标准化的；第二，远期合约一般通过金融机构或经纪商柜台交易，合约持有者面临交易对手的违约风险，而期货合约通常在交易所交易，由交易所承担违约风险；第三，远期合约的流动性较差，合约通常需要持有到期，而期货合约的流动性较好，合约可以在到期之前随时平仓。故B、D、E选项符合题意，A、C选项不符合题意。（第153页）30.答案ABCD远期外汇交易是由交易双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。远期外汇交易是最常用的对冲汇率风险、锁定外汇成本的方法。故A选项符合题意。货币期货，指以汇率为标的的期货合约。货币期货是适应跨境贸易和金融服务的需要而产生的，目的是管理汇率风险。故B选项符合题意。（第151~152页）。货币互换是指交易双方基于不同货币进行的现金流交换。货币之间的汇率由双方事先确定，且该汇率在整个互换期间保持不变。故C选项符合题意。（第154页）。期权交易的标的可以是外汇，因此该出口商可买入一个以美元为标的资产的卖方期权，即取得在未来某时以约定的价格向期权卖方卖出约定数量的美元的权利，从而规避汇率风险。故D选项符合题意。即期外汇交易并不是金融衍生工具。故E选项不符合题意。31.答案AC根据久期计算公式，△P/P﹦﹣D×△y/(1﹢y)﹦﹣2.3×1%/(1﹢9%)﹦﹣2.11%，△P﹦﹣2.11%×105﹦﹣2.22（元）。其中P为债券价格；△P为债券价格的变化幅度；y为市场利率；△y为市场利率的变化幅度；D为麦考利久期。故A、C选项正确。（第166页）32.答案ABDE外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币金额和期限错配。例如，在某一个时间段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时，其差额就形成了外汇敞口。故A、B选项说法正确。在进行敞口分析时，银行应当分析单一币种的外汇敞口，以及各币种敞口折成报告货币并加总轧差后形成的外汇总敞口。故C选项说法不正确。银行应当对银行账户和交易账户形成的外汇敞口加以区分。故D选项说法正确。对因外汇敞口而产生的汇率风险，银行通常采用套期保值和限额管理等方式进行控制。故E选项说法正确。（第171~172页）33.答案ABCE蒙特卡洛模拟法的优点的优点有：是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；产生大量路径模拟情景，比历史模拟法更精确和可靠；通过设置消减因子，使模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。缺点有：对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险；计算量很大，且准确性的提高速度较慢；如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果。故A、B、C、E选项说法正确，D选项第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训说法不正确。（第174页）34.答案ABCD市场风险内部模型法的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值VaR来表示，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法。尤其是将隐性风险显性化之后，有利于银行进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性且简明易懂，因此更适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。故A、B、C、D选项符合题意。市场风险内部模型法未涵盖价格剧烈波动等可能对银行造成重大损失的突发性小概率事件，需要采用压力测试、情景分析等方法对其分析结果进行补充。故E选项不符合题意。（第175~176页）35.答案ABCD收益率曲线通常表现为四种形态：正向收益率曲线、反向收益率曲线、水平收益率曲线、和波动收益率曲线。故A、B、C、D选项符合题意（第168页）。不存在垂直的收益率曲线，故E选项不符合题意。36.答案ABD系统缺陷引发的操作风险包括系统设计不完善和系统维护不完善所产生的风险，具体表现为数据/信息质量、违反系统安全规定、系统设计/开发的战略风险，以及系统的稳定性、兼容性、适宜性方面的问题。故A、B、D选项符合题意。（第196页）。产品设计缺陷、错误监控报告属于内部流程引发的操作风险的具体表现。故C、E选项不符合题意。（第195页）37.答案ABCD商业银行业务外包种类有：技术外包（如网络中心）、处理程序外包（如消费信贷业务有关客户身份的核对）、业务营销外包（如银行卡营销）、专业性服务外包（如法律事务）、后勤性事务外包。故A、B、C、D选项符合题意。一些关键过程和核心业务，如账务系统、资金交易业务等不应外包出去。故E选项不符合题意。（第212页）38.答案BCDE操作风险的人员因素主要是指因商业银行员工发生内部欺诈、失职违规，以及因员工的知识/技能匮乏、核心员工流失、违反用工法等造成损失或者不良影响而引起的风险。故B、C、D、E选项符合题意。（第191页）。外部欺诈属于外部事件，不属于人员因素，故A选项不符合题意。39.答案BCDE国际上，商业银行所面临的很多操作风险可以通过购买特定的保险加以缓释，如：商业银行一揽子保险、错误与遗漏保险、经理与高级职员责任险、未授权交易保险、财产保险、营业中断保险。故B、C、D、E选项符合题意。（第211页）。出口信用保险是信用类保险，不能缓释操作风险，故A选项不符合题意。40.答案ABCDE业务人员贪污或截留手续费，内部人员盗窃客户资料谋取私利属于代理业务中可能引发操作风险的人员因素风险点。不当利用重要内幕信息建议他人买卖证券；挪用客户资金；第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训推销理财产品时只单方面宣传产品收益，不对风险进行提示属于代理业务中可能引发操作风险的内部流程风险点。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第220~221页）41.答案ACDE911等此类事件属于可缓释的风险，商业银行往往很难规避和降低，甚至有些无能为力，但可以通过制订应急和连续营业方案、购买保险、业务外包等方式将风险转移或缓释。故A、C、D、E选项符合题意。交易差错、记账差错等操作风险可以通过采取更为有力的内部控制措施（如轮岗、强制休假、差错率考核等）来降低风险事件发生频率。故B选项不符合题意。（第210页）42.答案DE公司/机构存款对商业银行的风险状况和利率水平高度敏感，通常不够稳定，很容易对商业银行的流动性造成较大影响。故D、E选项符合题意。零售客户对商业银行的风险状况和利率水平缺乏敏感度，其存款意愿通常取决于自身的金融知识和经验、银行的地理位置、产品种类、服务质量等感性因素。因此，从商业银行负债流动性的角度来看，零售存款相对稳定，通常被看做是核心存款的重要组成部分。故A、B、C选项不符合题意。（第236页）43.答案ABC商业银行应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例，并适度分散客户种类和资金到期日；制定适当的债务组合以及与主要资金提供者建立稳健持久的关系，以维持资金来源的多样化及稳定性，避免资金来源过度集中于个别对手、产品或市场；同时制定风险集中限额，并监测日常遵守的情况。通常，零售性质的资金（如居民储蓄）因为其资金来源更加分散，同质性更低，相比批发性质的资金（如同业拆借、公司存款）具有更高的稳定性。因此，以零售资金来源为主的商业银行，其流动性风险相对较低。故A、B、C选项符合题意，D、E选项不符合题意。（第239页）44.答案ABDE流动性风险预警指标/信号有：内部指标/信号、外部指标/信号、融资指标/信号。其中，商业银行所发行的股票价格下跌、所发行的可流通债券（包括次级债）的交易量上升且买卖价差扩大、商业银行的外部评级下降属于外部指标/信号；快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资属于内部指标/信号；债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足属于融资指标/信号。故A、B、D、E选项符合题意，C选项不符合题意。（第249页）45.答案ABCD建立良好的声誉风险管理体系，能够持久、有效地帮助商业银行减少各种潜在的风险损失，包括：（1）招募和保留最佳雇员；（2）确保产品和服务的溢价水平；（3）减少进入新市场的阻碍；（4）维护客户和供应商的忠诚度；（5）创造有利的资金使用环境；（6）增进和投资者的关系；（7）强化自身的可信度和利益持有者的信心；（8）吸引高质量的合作伙伴和强化自身竞争力；（9）最大限度地减少诉讼威胁和监管要求。故A、B、C、D选项说法正确。（第260~261页）。风险是不能完全避免的，故E选项说法不正确。第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训46.答案ABCDE声誉危机管理的主要内容包括：（1）预先制定战略性的危机沟通机制；（2）提高日常解决问题的能力；（3）危机现场处理；（4）提高发言人的沟通技巧；（5）危机处理过程中的持续沟通；（6）管理危机过程中的信息交流；（7）模拟训练和演习。故A、B、C、D、E选项符合题意。（第266~267页）47.答案BE商业银行核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。故C、D选项不符合题意。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券、混合资本债券和长期次级债务。故B、E选项符合题意。（第289页）。存款不属于资本范畴，故A选项不符合题意。48.答案ABCD银行监管方法包括：市场准入、资本监管、监督检查、风险评级。故A、B、C、D选项符合题意。（第286、288、294、298页）。外部审计已经成为银行监管的重要补充。（第314页）。外部审计和银行监管的侧重点有所不同。故E选项不符合题意。（第316页）49.答案ABCDE商业银行的资产负债期限结构时刻都在发生变化，流动性状况也随之改变。除了每日客户存款存取款、贷款发放/归还、资金交易等会改变商业银行的资产负债期限结构外，存贷款基准利率的调整也会导致其资产负债期限结构发生变化。故A、B、C、D、E选项均符合题意。（第237页）50.答案ACDE对我国中央政府（含中国人民银行）的债权统一给予0的风险权重；对政策性银行债权的风险权重为0；商业银行之间原始期限4个月以内的债权给予0风险权重；对国有金融资产管理公司为执行国务院规定按面值收购国有银行不良贷款而定向发行的债券进行了特别处理，风险权重为0。故A、C、D、E选项符合题意。对中央政府投资的公用企业的债权风险权重为50%，故B选项不符合题意。（第291页）（三）判断题1.答案F需要正确认识的是，《巴塞尔新资本协议》从根本上来说只是银行的外部监管标准，并不能代表各国商业银行风险管理的最佳实践操作。（第20页）2.答案T在经济转型、机构变革的环境中，人员因素已经成为我国金融机构各类风险的主要来源。（第38页）3.答案T计量信用风险资本的内部评级法下，表内净额结算的风险缓释作用体现为违约风险暴露第138页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训的下降。（第121页）4.答案F商业银行通常接受连带责任保证，即债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任。（第61页）5.答案F久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析。（而不是信用风险）。（第167页）6.答案T国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及高压力风险事件情景。（第115页）7.答案F当两种资产之间的收益率变化不完全正相关时，该资产组合的整体风险小于各资产风险的加权之和，揭示了资产组合降低和分散风险的数理原理。（第28页）。假设其他条件不变，当各资产间的相关系数为正时，风险分散效果较差，当相关系数为负时，风险分散效果较好。（第29页）8.答案T信用风险管理不应当仅仅停留在单笔贷款的层面上，还应当从贷款组合的层面进行识别、计量、监测和控制。（第71页）9.答案F债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。（第82页）。客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险大小。（第73页）10.答案F在市场风险管理实践中，内部控制的技术方法、假设前提和参数设置可以有多种选择。在进行内部风险管理时，银行通常根据本行的发展战略、风险管理目标和业务复杂程度自行设定。（第174页）。在模型技术方面，巴塞尔委员会和各国监管当局均未作出硬性要求，允许银行自行选择三种常用模型技术中的任何一种。（第175页）11.答案F正向收益率曲线，意味着在某一时点上，投资期限越长，收益率越高，这是收益率曲线最为常见的形态。流动性偏好理论认为，由于期限短的金融资产的流动性要好于期限长的金融资产的流动性，作为流动性较差的一种补偿，期限长的收益率也就要高于期限短的收益率。反向收益率曲线，表明在某一时点上，投资期限越长，收益率越低。（第168页）。故流动性偏好理论不能很好地解释反向收益率曲线。12.答案F第140页共140页 2010年版《风险管理考试辅导习题集》答案解释及公式与模型汇总诚迅金融培训商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”。（第237页）13.答案F内部操作风险损失数据应当是客观已发生的操作风险的损失数据，而非预期的损失数据。（第203页）14.答案F融资缺口﹦贷款平均额﹣核心存款平均额。（第246页）。因此在其他条件不变的情况下，贷款增加意味着融资缺口增加，而不是减少。15.答案T2007年，由中国银监会组织开发的全国银行业非现场监管系统开始正式运行。非现场监管系统通过各银行金融机构填报的23张基础报表，自动生成227张各类报表供监管人员进行分析。（来源：银监会网站）第140页共140页'