天合棉花机械采摘服务有限公司创业计划书.doc 38页

'天合棉花机械采摘服务有限公司创业计划书第一章执行总结引言：2008年，温家保总理在视察新疆的讲话中强调:要把新疆兵团发展成为全国农业机械化示范基地、现代农业示范基地。2010年中央新疆工作座谈会也提出要加快新疆城镇化、农业产业化、新型工业化发展。在世界发达国家，独立采摘服务公司发展已近完善，农民只需要按计划种植，所有的采摘都由采摘服务公司完成，分工明确，风险共担，模式简单。在我国也急需一批这样能够打破传统农业机械集团化服务模式，专门服务于农业各方面的服务性公司。1.1公司天合棉花机械采摘服务有限公司（简称天合公司）是一家拟建的公司，公司旨在为新疆植棉大户提供专业、优质的棉花机械采收服务，尽快尽早地帮农户将成熟的棉花收获回家，促进新疆农业机械化和现代化发展。公司以“价值缘于对设备的使用而非占有”的思想，前期采用经营租赁与设备保险相结合的经营模式，与保险公司、采棉机生产商建立共赢关系，分担风险，降低成本。公司总部设于石河子，以南疆广大植棉区为突破口，逐步在农一师、农二师、农三师建立办事处。发展到适当时机，考虑以按揭付款的形式购置适量机械设备拓展业务，向着大型现代化农业服务集团发展。1.2市场新疆特别是南疆机采棉种植面积大，但由于采棉机成本高，操作维护技术强，机械采收程度很低，区域发展不平衡，组织化程度低，投入市场的采棉机供不应求，机械采收服务技术人才不足，不能满足棉花产业现代化发展的需求。据调查，75%的植棉户希望机采，机采的成本每百亩比人工要节约12000-20000元。据统计，2010年机械采收拥有10亿元市场，采棉机市场覆盖率不到1/8。地方、兵团棉花机采仍处于初级阶段。1.3竞争38 天合公司主要竞争对手是新建农业和银力集团。本公司为保生存，将充分利用棉花采摘周期长，竞争对手无法顾及的市场，以南疆为突破口，采用差异化竞争策略，以游击和包围战略做好优质、专业服务，提高品牌形象，逐步占领市场，拓宽业务。1.4营销公司将价格定在市场平均水平，在营销上主要采取高校技术服务、教师搭线、管理者和员工直接推销的策略。分别与兵团基层单位和植棉大户合作，实现共赢。1.5投资与财务公司注册资本60万元，团队投资40万元，预备引入风险投资20万元。资金主要用于办公室、办公器材、公司交通工具、采棉机油液、采棉机维护工具、管理等。根据市场和发展计划，公司作出了前五年的财务预测，五年营业收入分别为：3904000、7808000、15616000、19520000、23424000元；五年净利润分别为：1512262.5、3183847.5、6481267.5、8209102.5、9886687.5元。投资净现值20042750元，投资回收期1年5个月。1.6组织管理公司形式是有限责任公司，采取职能制结构。实行总经理负责制，分技术部、公关部、总务办三个职能部门。石河子大学王维新教授任公司技术顾问。吴升东任总经理；农机专业王旬毅任技术培训部经理，市场营销专业张丽丽任公关部经理；会计专业罗平任总务办主任兼会计。1.7风险规避本公司运营灵活，可以即时控制规模及投资，有一定的管理风险和市场风险；公司将加强合同管理、构建与客户的及时反馈沟通机制来降低合作的不确定性与协同作业效率等风险。通过不断为合作伙伴推广机器设备，并为供应商提供一定的技术支持，保证合作方持续共赢。38 第二部分市场分析公司经过调研分析，前期将目标市场定位于南疆阿克苏、库尔勒、喀什等南疆主要城市，对目标市场分析如下：2.1市场背景1.棉花是新疆的主要经济命脉之一2.植棉机械化是现代农业的基本要求3.南疆棉花总产量占新疆棉花总产量的60%以上4.棉花整体面积在压缩，机采棉种植面积在扩大5.采棉机价格昂贵，农民自主购置采棉能力小6.机采比人工采摘每百亩增收12000-20000元7.棉花采摘周期长，采棉机成本回收快，利润大1.温总理提出要把新疆兵团发展成全国农业机械化、农业现代化示范基地2.新疆工作座谈会强调要加快新疆农业产业化发展3.倡导农业机械化作业、推广使用，支持农机社会化服务4.兵团全面实施精准农业，减轻职工劳动强度5.跨区作业的大型采收车辆免收道路通行费，燃油补贴6.农业机械国家、省、区、县“四补”7.政府支持大学生以创业带动就业1.农民已接受棉花机采，积极种植机采棉2.拾花工短缺，手工成本越来越高，时间长，风险大3.棉花规模化机采有成功案例4.采棉机市场容量大5.棉花生产向机械化、集约化、规模化、现代化方向发展6.机采竞争小，行业进入起点高7.农业机械方面人才不足1.通过十几年的试验，总结出了一套机采棉栽培种植农艺配套技术措施2.贵航采棉机已达到国际化水平3.兵团棉花加工生产线已基本改造完毕，后备生产能力强4.我国棉纺企业也已接受机采棉5.操作维修服务专业化程度高6.团队核心成员均为农机专业，技术与营销实力强7.机采采净达95%以上38 2.2需求与容量新疆生产建设兵团作为我国优质棉的主要生产区域之一，具有集中连片、产量高、品质好和病虫害轻的特点，已初步形成了10个植棉师、116个植棉团场的生产格局。到2010年兵团棉花种植面积76．67万公顷，总产量减到150万吨。今后在减少稳定棉花总种植面积时加大机采棉种植，2010年，机采棉面积将达到33-35万公顷．占棉花全年播种面积的60％左右，今后机采棉将会进一步扩大。其中南疆棉花产量占据新疆总产量的60%以上，尤以农一、农二、农三师集中；北疆以农八师种植面积最大。以下是南北疆部分城市棉花状况表：据新疆兵团统计局数据，2007年机采模式种植23．33万公顷，当年实现机采面积7万公顷；2008年机采模式种植30．33万公顷，机采面积7．8万公顷。2009年机采模式种植23．33万公顷，当年实现机采面积7万公顷。机采面积远小于机采种植面积。依据十一五规划，到2015年，兵团机采棉总面积达到500万亩。若以每亩160元采摘费计算，仅兵团采摘市场份额就达8亿元。若以1台采棉机一季采棉100公顷计算，有一半棉花实现机采，就需要采棉机械1750台。据贵航统计，现在疆内采棉机总量不到450台。采棉机的一般寿命为8--10年，相对于现在生产状况以及进口更新状况，新疆采棉机市场要达到饱和状态还要很长一段时间。38 机采与手工采摘数关数据比较：机械采摘手工采摘百亩采摘费16700-26000元35000-52500元百亩采摘期一台采棉机8小时完成600-800个拾花工工作一天综合节约成本12000-20000元说明：手工采摘每千克1-1.5元，平均亩产350KG，平均每人每天采摘60KG。以上已除去机采等级差。2.3机会与前景南疆机采棉种植面积大，没有出现专门的采摘服务公司，竞争程度小，市场利润高。虽然手工采摘仍是主要收获形式，但每年由于种种原因，出现了新疆拾花工分布不均衡，导致部分地区棉花受灾风险增大，拾花工成本高且严重短缺导致棉花吐絮后不能及时采摘的矛盾却日益突出。在这样的情况下再完全依靠人工采摘已不现实，以机械化采棉代替手工采棉，是棉花采摘趋势。推广棉花机械采摘是兵团全面实施精准农业的需要，是兵团解决植棉工作中拾花劳力紧缺的矛盾，降低拾花成本的有效手段，是兵团减轻职工劳动强度，改善农业职工生产生活条件的重要举措，也是兵团实现棉花生产向机械化、集约化、规模化、现代化方向发展的必由之路。随着我国机采棉系统工程技术的不断推广，兵团作为国家重要的优质棉生产基地，必定会加快机采棉技术的推广进程。38 第三章竞争分析3.1波特五力模型分析3.1.1行业内的竞争者力量目前进驻新疆机采棉市场的公司不多，最具实力的是新疆西部银力集团和新建现代农业公司。新建农业竞争力较强。3.1.2潜在进入者的力量采摘服务市场进入起点高，要求团队有较强的专业知识与公关实力，仅靠资金解决不了问题，潜在进入者进入市场难度大，3.1.3替代品的力量目前新疆棉花90％仍是人采，在短时间内，人力仍是一主要采摘力量，机采代替人采是一个趋势但也需要一定过程。实施机采不但是农业现代化的需要而且能创造比手工采摘更大的社会经济效益。3.1.4上游供应商的力量我公司拟于石河子贵航农业机械装备有限公司合作。贵航是我国最大的采棉机械制造商，目标是生产和销售采棉机，将公司产品推向世界。38 贵航生产的平水牌采棉机无论在技术、采摘效率、采净率、采摘质量上都比肩于进口采棉机。主要技术参数如下：贵航平水4MZ－5型采棉机采摘部件：水平摘锭摘锭座管：12(前)12(后)每个座管摘锭数：18采摘行距：76cm棉箱容积：33.4m3在付费的同时，我公司一方面可为贵提供一定技术支持，另一方面可为其做机械推广，双方受益。3.1.5客户的力量目前，在南疆主要团场仍是行政控制采摘，包括采摘前的脱叶剂喷洒，采摘后拖车运输等，都有一定规划。因为没有采棉公司服务，种植户只能等待采摘，没有主动选择的能力。正因如此，很多没有按时采摘的，就会造成严重损失。本创业团队在实地调查时发现很多地方农民经常站在公路边拦截采棉机，希望尽快收获自已的棉花。3.2主要竞争对手分析我公司通过对新疆棉花机采市场情报的搜集和处理，新建公司是我们的主要竞争对手，分析讨论如下表：公司过去和现在的目标目前的战略对当前地位的满意程度可能的变动或战略改变新疆天合占领新疆南疆机采棉市场，在3年之内做好公司资金基础，为以后公司部分转型做铺垫。依靠专业的技术进行棉花机采服务，通过机采服务实现天和公司的盈利模式。当前公司地位处于最低阶段，初级成立阶段。在发展一定时间后，公司拓展业务，向现代农业服务集团方向发展38 新建农业做机械采棉服务，依据目前的实力做好北疆的机采棉服务。与兵团单位同意签订合同，实施机采，合同年限较长。不满意当前的市场状况和实际收益，有改进的意愿。加强网络资源质量，加入信息科技含量团场农机推广站兵团自己拥有采棉机，主要为采摘自己内部的棉花，解决拾花工短缺，人工采摘费用增高带来的负担。增大机采棉种植面积，减少兵团总成本支出，提高生产总值。不满意当前现状，主要是采棉机数量短缺，可能进一步引进采棉机。当前阶段没有什么大的变动。个体采棉机拥有者个体户拥有采棉机，进行游击战式采摘，这样的个体户数量少。目标采一天是一天。尽量不让机器闲置下来。为那些棉花工短缺的地方，提供机采棉服务，收取一定的费用。满意，由于个人拥有采棉机数量有限，一台采棉机一天的工作量超出采棉机正常工作时间范围。利润相对较好。可能的变动是仿效天合公司的服务模式，在市场上获取更多的服务范围。◆竞争对手优势(S)：（1）公司实力雄厚。资金充足，管理经验丰富，进入市场时间长，客源广泛，在技术、职工劳动力、企业公关能力、资金运转等方面较本公司有一定的优势。（2）政策宽松。新建、银力均属于兵团企业，在税收、财政成本支出，市场公关等方面都受到兵团的照顾。（3）两大公司服务范围均在北疆，还没有涉足南疆。38 ◆竞争对手劣势(W)：（1）合同约束效果不太明显，虽然每年和兵团签订大量的合同，但是由于兵团自己的原因，总是有一部分合同失效，造成两大公司的损失。（2）在合同的数量上不能保证质量，由于新建的设备、人员欠缺，造成机采不及时，导致棉农棉花遭受自然灾害，棉农遭受无辜损失。（3）直接与团场领导合作，在机采棉上征求棉农意见较少，脱离了群众。（4）集团性公司，在决策上反应较慢。u我们的机会(O)：（1）农民自主权越来越大，植棉大户对机采的依赖越来越大，因此建立良好的服务体系，形成良好的口碑，将服务做到位，保证采摘棉花的质量。（2）与兵团植棉大户直接签订合同，在保证服务质量的前提下，收取一定服务费。对签订合同年限时间较长的植棉大户采取一定价格优惠策略。（3）与兵团基层连队部分干部建立合作关系，连队干部在基层组织安排机采服务，年终按机采面积进行分红。（4）实行棉农培训制，在兵团基层，和连队合作，免费给棉农进行机采棉种植、管理、机械采摘培训。在这一方面借助我们团队的专业优势，形成独立的竞争核心。（5）品牌竞争价值的塑造。农业服务品牌战略越来越重要，在农民心目中，服务，成本是他们考虑的首要因素，我们必须做好品牌发展战略。品牌的塑造是重中之重，我们相对于现在的竞争对手——新疆西部银力有限公司、新建农业公司而言，唯有做好他们做不好的，做不完善的，我们才有更多的机会，跟多的竞争力去竞争。u我们的威胁(T)：（1）融资能力不足，没有足够的资金保证合作顺利进行；（2）采收后配套运输能力跟不上，造成积压，影响作业效率；（3）兵团统一管理，政策风险较大；（4）签订合同后，棉农如果追求片面利益，会失约，造成公司损失；38 （5）如果单独采摘，没有合理规划，统一机采，效率必然降低，如果职工不能理解，都要先给自已采，那么不利于造就我们公司的品牌。3.3竞争对策探寻竞争双方之间的优势和劣势所在，并进一步建立我们自已的竞争策略。一、选取种植面积在100亩以上，竞争对手又无法顾及（面积相对较小，存在时间差）的客户；二、发挥灵活性优势，采取游击战，走农村包围城市的战略；三、提高服务质量，提供优质的服务；策略说明：本公司成立初期为避与大型公司正面竞争，保证公司在短时间内存活，公司将进一步细分市场，分别从地域、客户群上与对手展开差异化竞争，进而巩固本公司市场地位，拓展业务。38 第四章企业运营4.1运营模式公司前期采取经营租赁和设备保险相结合的经营策略，发展一定时间后适当调整策略。运营模式如下：团队技术顾问王维新教授是国内采棉机研究领域资深专家，其本人和科研单位与石河子贵航农机装备有限公司有一定合作，公司成立后以其信誉可担保天合优先以最优惠的条件租到机器；同时贵航也希望通过强有力的团队进一步了解、推广他们的采棉机。因此天合公司可与贵航建立合作关系。天合为贵航提供采棉机技术支持，贵航租赁采棉机给天合公司。由于采棉机的价格较高，维护技术性强，在租赁之前，天合公司为采棉机购买保险，贵航拥有保险持有权，实现天合与贵航低风险、高回收的合作共赢关系。天合与南疆团场、棉农建立机采服务合同，依靠租赁的采棉机实施机采服务，通过相关的策略收取相关的服务费用。38 4.2经营分析4.2.1运营关键点机械租赁及经营租赁上的成本控制，市场公关中的合同签定，员工培训。4.2.2采取的策略我们设置几个职能部门，由能力口径宽、工作效率高的管理者来达成服务理念和市场目标。同时强化企业培训，重视人才利用。突出经济保证消费者利益和投资者回报，明确经营定位，锁定消费客群，注重服务形式、服务质量。图4.1运营管理价值链经营租赁的形式能促使企业使用先进设备并缓解公司的筹资难的问题。就企业设备而言，经营租赁给企业家带来新的理念：效益源于设备的使用而非拥有。经营租赁具有很大的灵活性，承租人可以根据自己的情况及市场行情决定数量、退租、续租或留购。如果市场上出现更先进的设备，本企业可以选择退租来提升竞争力。（运营价值链如图4.1）4.3盈利模式4.3.1兵团或地方基层单位合作共赢模式。天和直接与兵团或地方基层领导合作，基层领导负责统一规划安排，天合直接执行机采任务，向基层单位收取服务费用。年终为基层领导分一定红利。4.3.2植棉大户合作共赢式。天和公司直接与植棉大户直接合作，签订合同，直接进行机采服务，直接收费。对签订合同年限较长的植棉户实施一定的价格优惠。依据当年的棉花收获情况，一般来说，棉花亩产在300——38 350公斤左右，机械采摘棉花一公斤0.50元，一亩地平均产量为325公斤，这样，我公司采摘一亩地收取162.5元左右。例如我们在29团机采服务面积为1000亩，我们直接向29团场机采棉总负责人收取16.25万元。38 第五章公司管理5.1公司描述●公司名称：天合棉花机械采摘服务有限责任公司●公司使命：以专业的棉花机械采收服务为新疆植棉大户及兵团职工创造更大经济效益；为新疆农业发展创造更大社会价值●公司文化：真诚、沟通、合作●经营理念：提供专业机械采摘服务，满足客户需求，为公司创造最大效益5.2公司策略公司在石河子市设立40平米办公总部，南疆设立停机场和办事处。总部负责战略规划，前端合作洽谈；南疆办事处负责市场营销，终端服务。公司以南疆作为我们的前沿阵地，进行全面的市场开发和运作；以团队专业技术优势、石河子贵航实力、充分利用兵团技校等资源，享受农业投资优惠政策。采棉机械人才招聘机械维护员工培训企业管理风险分担经营租赁实习生企业内部实习操作创业队员保险公司农机专业生产商现场教学员工选拔政策保护5.3组织结构38 公司前期将将发展重点放在市场开拓及公关策略上，由市场部开发和完善市场，使企业在市场上站稳脚跟。第二阶段，注重品牌的打造和企业文化构建，以实现品牌和人才战略。此阶段公司采取直线制治理结构，由菫事长决策，各部门配合，实现人尽其用，各尽其责，优化资源，减少组织复杂性和公司成本支出。l职务说明：职务岗位职责总经理：吴升东公司战略规划，对公司所有股东负责。任免高层副职、中层管理人员，管理和协调各部门运作，负责文化制定具体方案制定，实施公司战略，实施董事会决议，主持公司日常经营管理，组织实施年度经营计划和投资方案总务部：罗平、郑焕锋负责办公室事务及电话问询服务，制作相关文件，负责公司财务，制定财务计划公关部经理：张丽丽技术部：王旬毅、陈菲制定市场与营销计划，负责市场公关、市场开拓，业务联系，市场调研，实现精准营销，对公司业绩负责；制定公司内部技术操作规程，全面负责公司机械维护、修理，负责作业员工招聘和田间作业任务表5.1：各部门管理人员岗位说明5.4管理者管理者的培养和管理的核心是围绕公司目标进行专业培训，让公司与团队一起进步，各部门互相协作，共同着眼于公司的战略发展。管理者需一职多能，这样有利于压缩公司垂直结构，使组织结构扁平化，优化公司组织效率。同时通过目标管理和杠杆超越的绩效考评手段，合理配置充分发掘公司人才，使企业获得长足的发展。由于公司对技术与服务的要求比较高，我们不仅集中了专业和技术优势，前期由发起人参与直接管理，而且后期将面对社会招聘相关专业人才，发展壮大公司人才队伍。38 管理者说明：管理者同时作为公司股东，管理者每月仅发放生活费，分红期再行分红；采收期管理者主要监督员工服务质量，采收期外管理者全部投入到市场推销与合作关系建立上来。5.5员工公司员工主要负责驾驶机器田间作业。每年采摘期约40天，无需固定员工。公开招聘兼职人员签定培训和服务合同、员工守则即可。每年9月利用1个月时间对操作机手进行培训，通过培训熟练掌握机车的使用和调整，保证机采质量。l0月上旬开始棉田机采工作，11月底结束。12月对机车进行清洗、保养、入库等工作。对于能够长期与本公司合作的员工，我们可以给予免费专业培训，对于贡献很大的员工可以吸纳为我公司管理层人才，分得一定红利。为公司带来业务的员工分成。5.6公司制度公司起名“天合”，喻意“天作地合”丰收在握，旨在为新疆农业采收服务创造更大价值。右图为公司标志，务实明朗。公司重视品牌建设，加强服务通过政府和客户口碑树立品牌，增强品牌知名度。公司注重人才培养与企业内部制度建设，公司在做好业务同时，会免费培训部分常期合作的员工，与其签定至少三年的合作合同。公司以“顾客至上，员工第一”的价值观促进企业人才可持续发展。5.7发展战略考虑竞争对手及市场需求，在实际基础上，扩大公司规模，扩大服务范围或者服务面。前期只做棉花采摘。公司发展初期，只发展几个关键部门，且加强各部门联系，优化资源，平衡好采棉期之外的工作。38 公司前期主要机采棉田间作业服务，预备用五至七年时间占领市场，沉淀企业文化，形成优势品牌。发展一定时间后拓展业务范围，形成全面的棉花种植、管理、机采服务产业。目前公司仅对前期发展作出了初步的三年计划。第一年：租赁5台采棉机，培训10人第二年：租赁10台采棉机，培训10人第三年：租赁20台采棉机，培训20人第四年：租赁25台采棉机，培训25人第五年：租赁30台采棉机，培训30人公司发展到第四年，可采用按揭付款的形式购得采棉机，保证公司拥有一定自主权。另中期可适当参与：棉花种植机械作业、管理等，形成机采棉机械一体化服务。第六章营销计划38 本公司客户群已特定，我们的营销也很直接，只需管理者和员工直接上门沟通推销，由于采摘期短，公司员工有大量时间完成市场公关、合作推广。6.1市场细分棉花机械采摘不仅与当地的政策，需求有关，也与农民的经济水平、价值观念相关，而且客户的接受程度直接关系市场推广力度。因此公司将市场定位于地方植棉大户和团场承包大户（种植面积100亩以上）两个群体。植棉大户面积大易规划，可以引导其中一个户主与周边户主联合规划，减少公司采摘期时间成本。团场承包大户，考虑兵团集权特点，公司与团场干部建立合作关系。整体规划，统一收费。6.2定价策略我们把价格市场价格的平均水平，并且根据不同客户群制定不同的价格，按照市场价格对于合同期较长的客户给予优惠，对于团场职工由领导规划给团场领导一定回扣，以绝对的优势迅速占领市场。6.3营销方案主要采取管理者和员工推销形式。建立一支强有力的推销队伍，全员公关，同顾客直接进行面与面，双向式的沟通，从而不但建立良好的商业的关系，而且随时针对顾客的反应及需求对我们的销售做适当的调整。38 第七章财务管理7.1资本结构公司初建时期总投资为60万元，其中公司创业团队出资40万元（其中20万由王维新教授投资）；吸引风险投资共20万元，以利于公司长期持续发展。具体结构比例如下：资金来源风险投资自筹资金金额2040比例33.33%66.67%我们打算引入2—3家投资商共同入股，以利于筹资，化解风险，并为以后可能的上市做准备。根据对未来几年公司经营状况的预测，公司能保持较高的利润增长，拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报。7.2资金运用初期的基本投入38 本项目总投资为60万元，其中6万主要用于构建固定资产及各种设备；54万流动资金主要用于前期各项费用(包括保险费用，管理费用、机器各种油耗费用等)；有其他必要支出时，进行自由调整使用。7.3风险资金的退出风险投资的退出方式一般有三种：首次公开上市（IPO）、回购和出售。如果投资失败，破产与清算也是一种退出方式。其它国家的实践表明，首次公开上市（IPO）收益最高。许多运作成功的风险投资都追求以此种方式退出。风险资金最好在第3--5年撤出。7.4投资收益与风险分析前提条件：公司的资金设备、办公地点等能准时筹备到位，管理人员的工作基本上到位，员工的招聘、培训能如期进行。投资现金流量表单位:元初期第一年第二年第三年第四年第五年1现金流入390400078080001561600019520000234248001.1主营业务收入390400078080001561600019520000234240001.2回收固定资产余值8002现金流出6000001882120355734069687808569000102362642.1建设投资600002.2流动资金投资5400002.3经营成本166740031279006109900749540089479002.4营业税金及附加214720429440858880107360012883643所得税前净现金流量-60000020218804250660864722010951000131885364累计所得税前净现金流量-60000014218805672540143197602527076038459296504087.5106128321604232736368329556338 5调整所得税（25%）6所得税后净现金流量-600000151779331893786486798821463398929747累计所得税后净现金流量-600000917792.54611258121593382253439335163734（1）投资净现值NPV=∑(CI-CO)t(1+i)-tNPV=20042750（元)银行短期借款（1年期）利率为5.31%，长期借款利率为5.94%（以2010年3月为准）。考虑到目前资金成本较低，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素，i取10%（下同），此时，NPV=2004.275（万元），远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。（2）投资回收期通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算投资回收期。回收期=t+∣∑NCFt∣/NCFt+1=1.4年，即投资回收期为一年零五个月，投资方案可行。（3）内含报酬率根据现金流量表计算内含报酬率如下：NPV（IRR）=CI-CO）t（1+IRR）-t=0IRR=93%内含报酬率等于93%，远大于标准折现率10%，主要因为市场前景好，市场划分的很细，使得服务销售利润率较高，而且，前5年内市场增长性很好。（4）项目敏感性分析本项目选取财务净现值作为敏感性分析对象，根据净现值计算公式得出FNPV=2004.275(万元)>0，表明该项目可行。取定两个可变因数：投资额和收入，然后令其逐一在初始值的基础上按±10%和±38 20%的变化幅度变动，分别计算相对应的净现值的变化情况：序号调整项目分析结果投资额收入NPV（万元）平均+1%平均-1%02004.275110%1998.275-0.03%0.03%220%1992.2753-10%2010.2754-20%2016.275510%2473.1032.34%-2.34%620%2941.9317-10%1535.4478-20%1066.62收入投资额NPV(万元)43.1%03340%2004.275敏感性分析图38 我们可以看出，在各个变量因数变化率相同的情况下，收入的变动对净现值的影响程度最大，当其他因数均不发生变化时，收入每下降1%，净现值下降2.34%，当收入下降幅度超过43.1%时，财务净现值将由正变负，即项目由可行变为不可行；对财务净现值影响较小的因数是投资，当其他因数均不发生变化时，投资每增加1%，净现值将下降0.03%，呈现出负相关，而且当投资额增加幅度超过3340%时，财务净现值由正变负，项目变为不可行；因此，最敏感的因数是收入。第八部分财务分析8.1会计报表及附表根据公司的规模，通过相关数据的调查分析，在市场分析和营销战略的基础上，根据有关会计、税法政策规定和相关行业标准，结合市场调查及预测数据，公司对固定资产、各种相关费用及收入做出了预测，并据以编制了五年的损益表，计算出各相关指标进行分析。8.1.1主要财务假设1)公司的采棉机出租者信誉足够好，采棉机到货、安装、调试在短期内可以完成，并且各种设备能够保证质量和安全性。公司办公选择租房，地址选在石河子。2)鉴于目标公司为服务业，竞争程度较大，容易进入市场，营业收入率增加比较少，但后期费用比较少，不会影响利润总额的增加；资产周转率和财务政策保持稳定。3）各种设备及交通工具的折旧年限根据使用年限估算，不同设备期末残值不同，按直线法计提折旧，如果资产额为净残值后在保证质量和安全性的条件下可以继续使用则不再计提折旧，所得税税率为25%。4）根据对未来几年公司经营状况的预测，公司能保持较高的利润增长，拟从净利润中提取合理比例的资金作为股东回报，第一、二年不分配股利，从第三年开始按净利润的30%向股东分配股利。以后各年随着利润的增加，向股东分配利润的比例会适当的增加。8.1.2损益表损益表单位：元年份第一年第二年第三年第四年第五年主营业务收入39040007808000156160001952000023424000主营业务成本1552500298800058680007298500873100038 营业税金及附加21472042944085888010736001288320主营业务利润2136780439056088891201114790013404680综合费用114900139900241900196900216900折旧55305530553055305530税前利润2016350424513086416901094547013182250所得税504087.51061282.52160422.52736367.53295562.5净利润1512262.53183847.56481267.58209102.59886687.5说明：其中营业税金及附加包括营业税、城建税、教育附加费；营业税=营业额*5%；城建税=营业税*7%；教育附加费=营业税*3%;所得税税率为25%。8.1.3利润分配表利润分配表单位：元第一年第二年第三年第四年第五年一、净利润1512262.53183847.56481267.58209102.59886687.5加：年初未分配利润01285423.13991693.57556390.6312071397二、可供分配的利润1512262.54469270.61047296115765493.121958085减：提取法定盈余公积151226.25318384.75648126.75820910.25988668.75提取任意公积金75613.125159192.38324063.38410455.125494334.38三、可供股东分配的利润1285423.13991693.59500770.914534127.820475081减：应付股东股利001944380.32462730.752966006.3四、未分配利润1285423.13991693.57556390.61207139717509075按净利润的10%提取法定盈余公积，净利润的5%提取任意盈余公积。从第三年开始按净利润的30%向股东分配股利。以后各年随着利润的增加，向股东分配利润的比例会适当的增加。8.1.4现金流量表现金流量表单位：元38 第一年第二年第三年第四年第五年①年初现金60000026218806371452.51396339020809587业主投资6000000000②现金流入39040007808000156160001952000023424000收入39040007808000156160001952000023424000③现金流出18821204058427.58024062.51267380315435318工资155000190000272000311000346000租金10000002000000400000050000006000000各种油耗费351000702000140400017550002106000保险费4650093000186000232500279000房租1080010800108001080010800暖气及电费61006100610061006100管理费用2000030000400004500050000运输费65000650001300006500065000停车场费30008000150002000025000卡车油费及维护费1000020000400005000060000支付股利0001944380.32462730.8税金214720933527.5192016332340234024688其他00000④年底现金26218806371452.5139633902080958728798269说明：年初现金为上年年底现金，税金包括营业税金及附加和所得税。支付股利为上一年的应付股利金额。8.2会计报表分析重要报表数据提示：l五年营业收入（元）：3904000、7808000、15616000、19520000、2342400038 l五年净利润（元）：1512262.5、3183847.5、6481267.5、8209102.5、9886687.5l以上会计报表时间上属于年报，是汇总报表。l报表严格按照会计报表编制要求编制，具有真实性、完整性、及时性、明晰性。8.2.1比率及趋势分析项目（%）第一年第二年第三年第四年第五年销售毛利率51.65%54.37%55.34%56.07%56.28%销售净利率38.74%40.78%41.50%42.05%42.21%成本费用利润率42.71%40.06%39.13%38.40%38.20%销售毛利率=税前利润/主营业务收入销售净利率=净利润/主营业务收入成本费用利润率=成本费用/主营业务收入趋势如下图分析所示8.2.2预计销售趋势分析由表和折线图中可以看出：公司的销售毛利率、销售净利率达到40%-50%且都呈现逐年增加的趋势，两项指标在五年内都呈现上升的趋势，成本费用率呈现逐年降低的趋势。从趋势图可知第五年后收入增长趋于平缓。38 38 第九章风险分析本公司经营过程中，主要风险分析和规避方案如下：9.1管理风险主要是公司多是非固定员工，流动性大，管理合同等公司自身运作方面的风险。9.2市场风险公司扩大市场，占领市场必须与当地政府部门建立联系，公关不当，会造成某些部门对我们公司发展造成一定障碍。公司战略实施需要与大型生产商建立租赁合作关系。如果在融资不足的情况下，再与生产商失去良好的合作机会，会对公司造成一定威胁。棉花机采有一定的严格程序，如先要喷药再采摘，采摘时还需要配备一定数量的拉花车辆，卸花、踩花等。如果协同效率不高，势必浪费时间，对公司收益造成影响。9.3规避方案9.2.1提供免费培训与驾照获取，签定一定时限服务协议，考虑员工持股。9.2.2与保险公司合作，建立租赁保险风险分担机制。9.2.3及时与团场取得合作，提前规划，按计划田间作业，防止因管理安排失误导致效率下降。严格按《机采棉作业技术规程》作业，降低安全事故的发生。9.2.4严格做好市场调查，并与政府培训部门合作，举行免费培训等增殖服务。9.2.5定期评估市场环境，聘请专业管理和法律顾问，对公司决策做出定性分析，保证公司长期发展。9.2.6了解竞争对手，采取差异化竞争，做好服务，发展公司的特色，专注于机采棉服务，做到技术与服务融为一体，明确社会价值，积淀公司文化，寻求创新点，走可持续发展之路。9.2.7公司发展到一定时间后，采用按揭付款的形式购置采棉机，保证公司拥有自主权，降低租赁合作风险。38 附录一市场调查数据表以下是农一、农二、农三、农六、农七、农八师2008年棉花相关材料；依据十一五规划，到2015年，兵团机采棉总面积达到500万亩。2008年，兵团拥有采棉机420多台，机采面积116万亩，仅占兵团棉花种植总面积的15%左右。 南疆农一师农二师农三师棉花总种植面积122.79千公顷=184.2万亩34.40千公顷=51.6万亩65.48千公顷=98.2万亩总产量300164吨89524吨152029吨产量公顷计算2445公斤/公顷（皮面）26022325以亩计算163公斤173.5155公斤机采棉总种植面积55.3万亩16.5万亩41.3万亩机采棉种植比例30%32%42.42%总市场份额115台42台103台当年实施机采面积50万亩现有采棉机数量104台/50万亩潜在市场份额11台/5.3万亩预计占有市场份额北疆农六师农七师农八师棉花总种植面积71.36千公顷=107万亩52.65千公顷=79万亩143.66千公顷=215.5万亩总产量140375吨112263吨350459吨产量公顷计算1967千克/公顷2132千克/公顷2440千克/公顷以亩计算131.1千克142千克162.7千克机采棉总种植面积47万亩40万亩98万亩机采棉种植比例38.32%50.6%45.5%总市场份额117台100台245台当年实施机采面积7万亩17.2万亩84万亩现有采棉机数量16台43台210台潜在市场份额111台57台35台预计占有市场份额38 附录二市场调查报告调查目的：对新疆的机采棉服务实施市场调查，对他们的棉花机采倾向、消费需求、敏感因素等进行衡量测度，为公司的市场开拓和品牌建设提供背景资料和决策依据。本次市场调查的主要目标有三：一是寻找公司的潜在消费者，定位并细分我们的最终消费者；二是了解消费群体的心理取向、消费期望等，鼓励他们参与机采棉市场的开发；三是掌握消费群体的购买过程、决策模式、信息渠道、敏感因素等，以减少公司在市场开发和推广中的盲目性。调查方式：以问卷调查、专家访谈、座谈会等灵活多样的形式实施市场调查，其中主要借助调查问卷进行定量分析，借助专家访谈进行定性分析。定量分析和定性分析的结合，将提高我们市场调查报告的信度和效度。调查期限：2009年12月——2010年4月（指问卷发放和回收阶段，不包括问卷设计、测试和数据统计、分析阶段）。样本选取：我们选择在农一师、农八师两个兵团投放问卷，我们充分利用自己的资源和关系对以上两地的300多名棉农进行了问卷调查。调查结果：38 38 附录三、财务附表一．成本费用预测表单位：元第一年第二年第三年第四年第五年工资155000190000272000311000346000租金10000002000000400000050000006000000各种油费351000705000141000017550002106000保险费4650093000186000232500279000主营业务成本合计15525002988000586800072985008731000房租1080010800108001080010800管理费用2000030000400004500050000运输费65000650001300006500065000电费13001300130013001300暖气费48004800480048004800停车场费用30008000150002000025000卡车油费及维护费1000020000400005000060000费用合计114900139900241900196900216900说明：其中工资包括驾驶员87.5元/天，一辆采棉机配两名驾驶员；一个看管停车场的员工及四个固定人员。各种油费具体包括：耗油36000元/台、摘锭润滑油21000元/台、摘锭清洗液12000元/台、润滑油800元/台、润滑脂400元/台等。公司工作时间为每月9月至11月底，按一个季度计算，其中第一年租5台机子，第二年10台，第三年20台。第四年25台，第五年30台。二、固定资产及折旧1、固定资产及支出单位：元38 项目内容数量（套）金额办公设备电脑及配件26000桌椅4800其它设备22500维护设备维护工具3000交通工具福田卡车140000储油罐2600合计529002、固定资产相关折旧单位：元固定资产折旧项目支出（元）使用年限预计净残值年折旧（元）电脑及配件600058001040桌椅80010080其它设备250050500维护工具300050600福田卡车400001210003250储油罐60010060合计529005530说明：所有固定资产均按“平均年限法”计提折旧三、每台采棉机收入预算按采摘面积计算单价机采面积采摘期限收入预算162.5元/亩120亩/天40天/采摘季度780000元/台/年按采摘质量计算单价机采质量采摘期限收入预算0.5元39000千克/天40天/采摘季度780000元/台/年说明：天和公司以上数据作为财务计算依据，进行财务分析38 附录四：天合公司田间作业操作章程采棉机田间作业技术规程(试行)实现棉花机械采收是适应生产力发展的需要。通过制订《采棉机田间作业技术规程》对棉花机械采收过程中相关技术要求进行规范，达到进一步提高机采质量的目的。本《采棉机田间作业技术规程》（以下简称规程）参照DB65/T～2493—94(农业机械田间作业)系列标准，依据棉花机械化收获实际情况进行制订。1、范围本规程适用于棉花机械化收获。2、术语2.1采净率：采棉机正常工作时，在规定区域内未采棉花与应采棉花重量之比。2.2棉花总损失率：指棉花总损失量与应采棉花之比。3、机采技术要求3.1收获条件棉田脱叶率90%、吐絮率95%以上时可进行机械收获。3.2收获作业时应合理制定行走路线，以减少撞落损失。3.3总损失率总损失率不大于7%。3.4含杂率收获籽棉含杂率不大于12%。3.5回潮率籽棉回潮率（含水率）不大于12%。3.6例外为提高采净率，减少损失浪费，棉花种植行距不符合（66+10）cm配置方式、接行错位量大于3cm、棉株平均高度小于65cm、第一果枝高度低于20cm和倒伏严重的地块不宜采收。4、田间准备4.1田间勘查4.1.1在收获前一星期进行田间实地勘查4.1.2查看棉花的脱叶率、吐絮率。4.1.3查看采收条田和道路的通行条件，确定进出条田的路线。4.2田间清理38 4.2.1用土覆盖支管处的残膜和滴灌带。4.2.2清除田间杂草，尤其是含水率大的杂草必须彻底清除并置于地外。4.2.3清除影响通行的障碍物，无法清除的障碍物必须做明显的标记。4.2.4　严重倒伏的棉花用人工采摘或扶起。4.2.5　地头两端，组织人工采摘宽度25米，并采摘不规则地边。有道路可供机组回转的，可以不用人工采摘。5、机组的准备5.1机组人员5.1.1驾驶操作人员必须经过技术培训，持有效驾驶证方可上岗。5.1.2每台采棉机配驾驶员2人，保养及维护人员1～2人。负责机采质量及必要的辅助工作，坚持班次保养制度。5.1.3每辆运棉车配驾驶员1人，卸棉助手1人。5.1.4运棉车驾驶员与采棉机操作人员应协调一致，相互配合，以提高工作效率。5.2采棉机作业前的技术检查与调整5.2.1起动前严格按操作说明书对相关部位进行保养、检查、调整。5.2.2鸣号起动机车，检查各系统仪表指示是否正常，有警示时必须查找原因，排除故障，确认正常后，鸣号起动。5.3运棉车的准备5.3.1根据条田棉花产量、运输距离和采棉机工作效率配备运棉车，保证及时卸棉（一般情况按每台采棉机配4辆运棉车）。5.4作业前其他物资准备5.4.1每台采棉机配置的4辆运棉车应准备一张白色全棉的卸棉篷布（尺寸：比运棉车箱长4米，比运棉车箱宽4米）。5.4.2做好易损零件的储备，及时供应燃料、润滑油等。5.4.3组织好修理服务，简单的调整维修能在田间进行。5.4.4准备好机组和田间地头必备的消防灭火器材。38 6、作业程序采棉机组和运棉机组必须服从团场机采棉工作领导小组的统一安排，不得擅自或听从他人的指使进行作业。采棉机组和运棉机组必须接受团场机采棉作业质量检查组的检查，并按检查组的要求，采取有效措施提高作业质量。6.1机组试收6.1.1采棉机组按要求准备完毕后，进入田间作业。6.1.2以正常工作状况前进50m后停车，在已收地中测定棉花的采净率、棉箱内棉花的回潮率及含杂情况。如不符合要求，进行相关调整。籽棉棉回潮率超标对提高棉花加工质量、降低加工成本、防止棉花霉变极为不利。规定箱内棉花的回潮率大于12%时，不应继续采收。6.2正常作业6.2.1采棉机作业中应保持直线前进，操作规范，不漏采、不重采。6.2.2作业中保持警惕，注意观察仪表盘、机车前后关键部位工作情况。6.2.3严格按照说明书，对采棉机进行相关清洗、保养、调整，以保证作业质量和采棉机工作的可靠性。 6.3卸棉6.3.1运棉车应停在卸棉篷布中间，采棉机卸棉时应防止棉花卸到地面，以免地膜和杂质混入棉花。6.3.2为减少籽棉与杂质混合以利加工清杂和防止地膜混入棉花，不允许将棉花卸到地头地边。6.3.3若遇特殊情况需将棉花卸到地头，必须铺垫白色全棉篷布。7、作业中的检查与调整为提高采净率，减少含杂率，作业中随时注意以下工作部件的工作状况，必要时，停车检查并调整。7.1采摘头倾斜度当采棉头处于工作状态时，采摘头前滚筒应低于后滚筒，在正常状况下，CASE型采棉机前滚筒低于后滚筒约51mm。JD型采棉机前滚筒应低于后滚筒19mm。38 7.2植株压紧板与摘锭间隙。根据不同的棉株条件调整压紧板，切勿使压紧板与摘锭接触，始终保持压紧板与摘锭的间隙。JD型为3-6mm，CASE型为6.4mm。7.3脱棉盘的调整工作时，由于棉花品种的不同和不同使用状况需经常调整脱棉盘。棉箱装满待卸或条件允许时，要检查脱棉盘。7.4润湿器压力、清洗刷的调整7.4.1润湿器清洗液的压力应设置为138kpa（1.38kg/cm2）7.4.2清洗刷板在水平方向上，第一翼片与摘锭轴套防尘圈中部对齐；在垂直方向上，保证所有翼片与摘锭刚好接触。7.5工作中，应经常检查传动皮带的张紧度，一般保持皮带挠度7mm。7.6定期清洗，检查各工作部件：每卸载两次棉箱必须清洗脱棉盘、采摘头、输棉道及淋润器清洗滤网。8、作业质量的检查与验收8.1作业质量检查8.1.1建立质量检查制度。由连队领导或技术人员、承包户、机组人员共同组成验收小组，检查人员应熟悉质量要求与检查计算方法。8.1.2在机车进地前对地块进行检查，主要内容有：脱叶率、吐絮率等情况。8.1.3正确选取样点，对采收质量进行检查。8.1.4每50亩地选取2个样点，超过100亩的地块应选取5个样点。8.2采收作业质量验收。根据作业质量指标进行综合评价，由连队领导、承包户、机组人员对照质量指标进行综合评价，然后三方在验收单上签字验收。如果对采收质量有分歧，由团场作业质量验收组进行协调解决。8.3机械采收完毕后，进行必要的人工辅助采收，确保产量不浪费。9、作业安全技术要求9.1采棉机、运棉车安全技术要求9.1.1机车报户挂牌，安全标志应明显，安全设备齐全。9.1.2技术状态良好，达到“五净”“四不漏”标准，起动方便，制动可靠，照明和信号齐全。38 9.1.3运棉车应配备盖布、防火罩、灭火器。9.2机组与人员安全要求9.2.1驾驶员必须持有效的驾驶证。9.2.2机组人员必须熟悉采棉机的性能、结构与使用方法、操作熟练并能排除一般故障。9.2.3机组人员衣着应符合安全生产要求。9.2.4非机组人员不得随意上机。9.2.5不能在田间、地头、机车下乘凉休息、躺卧或睡觉，严禁在作业区内吸烟。9.2.6在作业区内人员必须服从安全人员的管理。9.3作业中的安全技术要求9.3.1采棉机起动、起步、运转前应发出信号。开机前，确保全部操纵装置在空档位或停车位，确定无意外情况方可起动行进。9.3.2采棉机在空运转和作业中，严禁清理、调整各工作部件和排除故障。9.3.3行车或作业时注意危险事物，如高压线、堤岸、渠道，应保持安全距离。9.3.4排除故障或保养后，检查工具和配件，防止遗漏。9.3.5夜间工作机组必须有足够的照明设施，检查调整和排除故障时严禁用明火照明。38'