2015年证券从业考试题库《证券投资基金》精选模拟试题答案及解析.docx 66页

'2015年证券从业考试题库《证券投资基金》精选模拟试题答案及解析一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)　　1.1879年，英国公布(　　)，使投资基金脱离了原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。　　A.《股份有限公司法》　　B.《投资基金管理办法》　　C.《投资顾问法》　　D.《投资公司法》　　2.与股票、债券不同，证劵投资基金反映的经济关系是(　　)。　　A.所有权关系　　B.债权债务关系　　C.信托关系　　D.合伙投资关系　　3.开放式基金的买卖价格以(　　)为基础。　　A.市场供求关系　　B.市场存款利率　　C.基金份额净值D.基金份额总额　　4.下列各项中，不是基会合同的当事人的是(　　)。　　A.基金销售机构　　B.基金份额持有人　　C.基金管理人　　D.基金托管人　　5.以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成的基金称为(　　)。　　A.指数基金　　B.基金中的基金　　C.伞型基金　　D.信托投资单位网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　6.根据中国证监会对基金类别的分类标准，(　　)以上的基金资产投资于股票的为股票基金。　　A.50%　　B.60%　　C.70%D.80%　　7.个别证券特有的风险是(　　)。　　A.操作风险　　B.系统性风险　　C.非系统性风险　　D.管理运作风险　　8.QDⅡ为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的(　　)。　　A.5%　　B.8%　　C.10%　　D.20%　　9.封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额持有人人数要达到(　　)人以上。　　A.100　　B.200　　C.500　　D.1000　　10.通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为(　　)。　　A.网上发售　　B.网下发售　　C.回拨机制　　D.回购机制11.根据有关规定，开放式基金的认购费率不得超过申购金额的(　　)。　　A.1%网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　B.2%　　C.5%　　D.8%　　12.由于ETF基金标的指数调整而出现的现金替代属于(　　)。　　A.可能现金替代　　B.禁止现金替代　　C.可以现金替代　　D.必须现金替代　　13.关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是(　　)。　　A.注册资本不低于5亿元人民币　　B.持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全　　C.从事证券经营等金融资产管理业务　　D.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚　　14.考察基金产品线的内涵角度一般不包括(　　)。　　A.产品线的长度　　B.产品线的宽度　　C.产品线的深度　　D.产品线的高度　　15.下列不属于基金管理公司内部控制机制的是(　　)。　　A.风险控制制度　　B.员工自律　　C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制　　D.董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导　　16.开放式基金托管人全面行使职责的主要阶段是(　　)。　　A.签署基金合同阶段　　B.基金募集阶段　　C.基金运作阶段　　D.基金终止阶段网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　17.增发新股的资金清算属于(　　)。　　A.交易所交易资金清算　　B.全国银行间债券市场交易资金清算　　C.场外资金清算　　D.场内资金清算　　18.托管人内部控制的基础是(　　)。　　A.环境控制　　B.风险评估　　C.控制活动　　D.信息沟通　　19.基金销售的(　　)反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。　　A.服务性　　B.专业性　　C.持续性　　D.适用性　　20.基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的——;赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的——，并应当归人基金财产。(　　)　　A.10%.25%　　B.5%，25%　　C.10%，30%　　D.5%，30%21.营销组合四大要素不包括(　　)。　　A.产品　　B.费率　　C.促销　　D.售后服务　　22.销售业务流程控制的内容不包括(　　)。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　A.制定完善的资金清算流程　　B.建立科学的基金产品评价体系　　C.制定《投资****益须知》　　D.制定客户服务标准　　23.基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足(　　)个月的除外。　　A.6　　B.9　　C.12　　D.15　　24.(　　)定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。　　A.基金管理公司　　B.托管银行　　C.基金估值工作小组　　D.基金注册登记机构　　25.当基金份额净值计价出现错误时，(　　)应当立即纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。　　A.基金管理人　　B.基金托管人　　C.基金登记机构　　D.监管部门　　26.基金(　　)对其资产按规定进行估值。　　A.每日　　B.每周　　C.每月　　D.每季　　27.基金持有的金融资产应计人(　　)。　　A.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　B.持有至到期投资　　C.贷款和应收款项　　D.可供出售的金融资产　　28.假设某封闭式基金7月18H的基金资产净值为35000万元人民币，7月19日的基金资产净值为35125万元人民币。该股票基金的基金管理费率为0.25%。那么，该基金7月19日应计提的托管费是(　　)元。　　A.2397　　B.2406　　C.2431　　D.2439　　29.通常情况下，交易所上市的有价证券以其估值H的(　　)估值。　　A.平均价　　B.收盘价　　C.开盘价　　D.预期收益的现值　　30.买入返售金融资产收入属于(　　)。　　A.利息收入　　B.投资收人　　C.其他收入　　D.公允价值变动损益31.下列各项不属于基金费用的是(　　)。　　A.管理人报酬　　B.托管费　　C.交易费用　　D.基金申购费　　32.关于基金税收，下列说法正确的是(　　)。　　A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税　　B.企业投资者买卖基金份额征收印花税网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　C.对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税　　D.企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税　　33.代表基金份额10%以卜的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的，此类持有人应至少提前(　　)日公告持有人大会的召开时问、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。　　A.10　　B.15　　C.30　　D.45　　34.基金合同的主要披露事项不包括(　　)。　　A.基金运作方式　　B.基金收益分配原则　　C.基金资产净值的计算方法和公告方式　　D.风险警示内容　　35.目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是(　　)。　　A.期末基金份额净值　　B.期末可供分配基金份额利润　　C.加权平均基金份额本期利润　　D.净值增长指标　　36.关于基金监管目标，下列说法错误的是(　　)。　　A.保护投资者利益　　B.保证市场的公平、效率和透明　　C.消除系统风险　　D.推动基金业的规范发展　　37.我国基金市场的监管主体是(　　)。　　A.中国证监会　　B.中国银监会　　C.证券交易所网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　D.中国证券业协会　　38.中国证监会发布的(　　)，旨在进一步明确基金管理公司公平对待不同组合所应遵循的具体原则和方法。　　A.《证券投资基金管理公司治理准则(试行)》　　B.《基金管理公司内部控制指导意见》　　C.《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》　　D.《基金管理公司公平交易制度指导意见》　　39.某基金名称显示了投资方向，那么它应当有(　　)以上的非现金基金资产属于该投资方向确定的内容。　　A.50%　　B.60%　　C.80%　　D.90%　　40.假定证券A的收益率分布如表1所示。　　那么，该证券的期望收益率为(　　)。　　A.20.6%　　B.21.6%　　C.22.8%　　D.23.6%41.在证券组合管理的基本步骤中，投资时机的选择是(　　)阶段的主要工作。　　A.进行证券投资分析　　B.组建证券投资组合　　C.投资组合的修正　　D.投资组合业绩评估　　42.假设证券组合P由两个证券组合I和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么(　　)。　　A.组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平　　B.组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平　　C.组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　D.组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平　　43.关于市场组合，下列叙述错误的是(　　)。　　A.它包括所有风险资产　　B.它在有效边界上　　C.市场组合中所有证券所占比重和它们市值成正比　　D.它是资本市场线和无差异曲线的切点　　44.下列不属于资本资产定价模型假设条件的是(　　)。　　A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平　　B.投资者对证券的收益、风险及证券问的关联性具有完全相同的预期　　C.证券市场的风险波动强度不大　　D.资本市场没有摩擦　　45.下列(　　)不是资产配置的目标。　　A.改善投资者面临的环境　　B.降低投资风险　　C.提高投资收益　　D.消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险　　46.确定资产类别收益预期的主要方法有(　　)。　　A.风险收益法　　B.情景综合分析法　　C.预期收益最大化法　　D.成本收益法　　47.买人并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略不同的特征主要表现在三个方面，其中不包括(　　)。　　A.支付模式　　B.收益方式　　C.有利的市场环境　　D.对流动性的要求网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　48.采用(　　)策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。　　A.战略性资产配置　　B.恒定混合策略　　C.战术性资产配置　　D.投资组合保险策略　　49.下列属于消极性股票投资策略的是(　　)。　　A.以技术分析为基础的投资策略　　B.以基本分析为基础的投资策略　　C.市场异常策略　　D.指数型投资策略　　50.市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为15元，每股净利润为0.5元，每股净资产3元，其市盈率和市净率分别为(　　)。　　A.30;5　　B.5;30　　C.7.5;5　　D.7.5;3051.股票投资风格指数是对股票投资风格进行(　　)的指数。　　A.风险评价　　B.业绩评价　　C.资产评价　　D.负债评价　　52.常见的市场异常策略不包括(　　)。　　A.小公司效应　　B.低市盈率效应　　C.行业周期效应　　D.被忽略的公司效应　　53.以投资期分析为基础，债券互换的类型不包括(　　)。　　A.替代互换网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　B.市场问利差互换　　C.交叉互换　　D.税差激发互换　　54.选择债券指数化投资的原因不包括(　　)。　　A.可获得超越市场的收益　　B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好　　C.指数化组合管理所收取的管理费用更低　　D.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力　　55.(　　)是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。　　A.两极策略　　B.子弹式策略　　C.梯式策略　　D.指数化策略　　56.某贴息债券面值为100元，3月1日的贴现价格为98元，5月1日到期，采取单利计算，则到期收益率为(　　)。　　A.1.5%　　B.4.5%　　C.6%　　D.9%　　57.使用现金比例变化法，首先需要确定基金的(　　)。　　A.投资目标　　B.特殊现金比例　　C.投资结构　　D.正常现金比例　　58.对管理公司本身表现的衡量属于(　　)。　　A.基金衡量　　B.公司衡量　　C.微观衡量网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　D.绝对衡量　　59.特雷诺指数考虑的是(　　)。　　A.总风险　　B.市场风险　　C.非系统风险　　D.部门风险　　60.假设某基金每季度的收益率分别为8%、2%、-5%、-3%，那么该基金的简单年化收益率和精确年化收益率分别为(　　)。　　A.2%：1.51%　　B.1.51%;2%　　C.0.5%;0.38%　　D.0.38%;0.5%二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0.5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)　　61.(　　)是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。(1分)　　A.股票　　B.债券　　C.公司型基金　　D.契约型基金　　62.证券投资基金在我国的作用主要包括(　　)。　　A.为中小投资者拓宽投资渠道　　B.提高投资者的投资回报　　C.优化金融结构，促进经济增长　　D.促进证券市场的稳定和健康发展　　63.证券投资基金市场服务机构包括(　　)。　　A.基金销售机构　　B.基金投资咨询公司　　C.证券交易所网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　D.基金评级公司　　64.依据基金运作方式的不同，可以将基金分为(　　)。(1分)　　A.封闭式基金　　B.契约型基金　　C.开放式基金　　D.公司型基金　　65.基金份额持有人享有的权利包括(　　)。　　A.分享基金财产收益　　B.参与分配清算后的剩余基金财产　　C.按照规定要求召开基金份额持有人大会　　D.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额　　66.公募基金主要具有的特征有(　　)。　　A.可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不同定　　B.投资金额要求低，适宜中小投资者参与　　C.主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为日标客户　　D.遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管　　67.成长型基金的主要投资对象包括(　　)。　　A.有较大升值潜力的公司股票　　B.新兴行业股票　　C.大盘蓝筹股　　D.政府债券和公司债　　68.1OF与ETF之间的区别体现在(　　)。(1分)　　A.申购、赎回的标的不同　　B.申购、赎回的场所不同　　C.基金投资策略不同　　D.对申购、赎回限制不同　　69.目前我国货币市场基金可以投资的金融工具包括(　　)。(1分)　　A.1年以内的银行定期存款8.可转换债券网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　C.期限在1年以内的央行票据　　D.剩余期限在397天以内的浮动利率债券　　70.基金管理人向中国证监会提交的申请核准文本中，被称为“草案”的有(　　)。　　A.基金上市交易草案　　B.基金合同草案　　C.基金托管协议草案　　D.招募说明书草案71.折(溢)价率反映(　　)之间的关系。　　A.开放式基金份额净值　　B.封闭式基金份额净值　　C.基金份额面值　　D.二级市场价格　　72.上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间为交易日的(　　)。　　A.9：00～11：OO　　B.9：30～11：30　　C.13：00～15：00D.13：00～15：00　　73.ETF交易中，办理场外现金认购的投资者，认购以ETF份额申请，其认购金额是(　　)的乘积。　　A.认购价格　　B.认购份额　　C.1-认购费率　　D.1+认购费率　　74.关于基金管理公司一般决策程序，下列叙述正确的有(　　)。　　A.研究发展部提出研究报告　　B.投资决策委员会决定基金的总体投资计划　　C.基金投资部制定投资组合的具体方案　　D.风险控制委员会提出风险控制建议　　75.基金管理公司的机构设置包括(　　)。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　A.投资管理部门　　B.风险管理部门　　C.市场营销部门　　D.基金运营部门　　76.基金管理公司制定内部控制制度的原则有(　　)。(1分)　　A.合法、合规性原则　　B.全面性原则　　C.审慎性原则　　D.适时性原则　　77.基金管理公司向特定对象提供咨询服务，不得有下列(　　)行为。　　A.侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益　　B.承诺投资收益　　C.通过广告等公开方式招揽投资咨询客户　　D.代理投资咨询客户从事证券投资　　78.关于基金财产保管的基本要求，下列说法正确的有(　　)。　　A.基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开　　B.不同基金财产的债权债务不得相应抵消　　C.基金托管人没有单独处分基金财产的权利　　D.与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失　　79下列各项属于基金托管人内部控制原则的有(　　)。　　A.合法性原则　　B.完整性原则　　C.灵活性原则　　D.审慎性原则　　80.基金财产不得用于下列(　　)投资或者活动。(1分)　　A.承销证券　　B.向他人贷款　　C.投资股票网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　D.向他人提供担保81.下列基金资产账户中，属于以托管人和基金联名的方式开立的账户有(　　)。(1分)　　A.银行存款账户　　B.结算备付金账户　　C.上海证券交易所证券账户　　D.深圳证券交易所证券账户　　82.交易所资金清算包括(　　)。(1分)　　A.增发新股的资金清算　　B.股票、债券买卖的资金清算　　C.申购新股的资金清算　　D.回购交易的资金清算　　83.基金托管人对基金管理人复核的财务报表有(　　)。　　A.基金资产负债表　　B.基金经营业绩表　　C.基金收益分配表　　D.基金净值变动表　　84.基金营销的微观环境指与公司关系密切、能够影响公司服务顾客的能力的各种因素，主要包括(　　)。　　A.人口　　B.客户　　C.公众　　D.竞争对手　　85.基金客户服务方式包括(　　)。　　A.电话服务中心　　B.邮寄服务　　C.“一对一”专人服务　　D.讲座、推介会和座谈会　　86.开放式基金的费用主要包括(　　)。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　A.管理费　　B.托管费　　C.申购费和赎回费　　D.持续销售服务费　　87.关于证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备的条件，下列说法错误的有(　　)。(1分)　　A.最近5年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚　　B.注册资本不低于3000万元人民币，儿1.必须为实缴货币资本　　C.高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事3年以上基金业务或者5年以上证券、金融业务的工=作经历　　D.持续从事证券投资咨询业务3个以上完整会计年度　　88.下列各项属于我国基金销售渠道的有(　　)。(1分)　　A.证券公司　　B.独立的理财顾问　　C.商业银行　　D.基金超市　　89.后台管理系统应当具备的功能有(　　)。　　A.对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能　　B.交易清算、资金处理的功能　　C.提供投资资讯功能　　D.对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能　　90.关于QDⅡ基金份额净值的计算和披露，下列说法正确的有(　　)。(1分)　　A.基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露　　B.基金份额净值应当在估值日次日披露　　C.基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露　　D.基金资产的每一买人、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映91.基金销售过程中由投资者自己承担的费用包括(　　)。　　A.基金申购费网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　B.基金赎回费　　C.基金转换费　　D.基金托管费　　92.基金的会计核算对象包括(　　)的核算。　　A.投资类　　B.负债类　　C.资产负债共同类　　D.损益类　　93.持有证券的上市公司行为的核算涉及(　　)等公司行为的核算。　　A.新股　　B.红股　　C.红利　　D.配股　　94.与基金利润有关的财务指标包括(　　)。　　A.本期利润　　B.毛利润　　C.期末可供分配利润　　D.未分配利润　　95.我国对(　　)买卖基金的差价收入必须征收营业税。(1分)　　A.银行　　B.非银行金融机构　　C.个人投资者　　D.非金融机构　　96.下列属于基金信息披露禁止行为的有(　　)。　　A.对基金业绩进行预测　　B.违规承诺收益　　C.诋毁其他基金管理人　　D.登载基金过往业绩网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　97.基金信息披露的实质性原则包括(　　)。　　A.真实性原则　　B.准确性原则　　C.规范性原则　　D.及时性原则　　98.下列各项中不属于ETF相关信息披露义务人应遵守业务规则有(　　)。　　A.《上海证券交易所证券投资基金上市规则》　　B.《交易型开放式指数基金业务实施细则》　　C.《上市开放式基金业务规则》　　D.《上市开放式基金业务指引》　　99.基金财务报表附注的披露内容主要包括(　　)。　　A.基金基本情况　　B.会计报表的编制基础　　C.关联方关系及其交易　　D.金融工具风险及管理　　100.QDⅡ基金在披露相关信息时，下列说法正确的有(　　)。　　A.可同时采用中、英文，并以英文为准　　B.可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种汁算并披露净值信息　　C.当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性　　D.QDⅡ基金应至少每周计算并披露一次净值信息101.商业银行在(　　)等方面符合有关法规规定的条件时，可以向中国证豁会申请基金代销业务资格。　　A.组织结构　　B.治理机构与内部控制　　C.信息系统建设　　D.业务管理制度　　102.在我国，货币市场基金不得投资于(　　)。(1分)　　A.流通受限的证券网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　B.股票　　C.可转换债券　　D.剩余期限不超过397天的债券　　103.关于基金管理公司独立董事的任职资格，下列说法错误的有(　　)。　　A.具有3年以上金融、法律或者财务的工作经历　　B.有履行职责所需要的时间　　C.最近5年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职　　D.直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职　　104.下列属于基金业委员会主要职责的有(　　)。(1分)　　A.调查、收集、反映业内意见和建议　　B.草拟或审议证券投资基金业务有关规则　　C.负责基金业务数据统计分析　　D.研究、论证业内相关政策与方案　　105.关于无差异曲线，下列表述正确的有(　　)。(1分)　　A.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线　　B.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同　　C.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同　　D.无差异曲线的位置越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高　　106.完全不相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为40%，期望收益率为16%，证券B的标准差为30%，期望收益率为12%，如果证券组合P为50%A+50%B，则下列叙述正确的有(　　)。　　A.证券组合P为最小方差证券组合　　B.最小方差证券组合为64%A+36%B　　C.最小方差证券组合为36%A+64%B　　D.最小方差证券组合的方差为5.76%　　107.BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差，包括(　　)。　　A.反应性偏差　　B.估计性偏差网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　C.选择性偏差　　D.保守性偏差　　108.投资者在进行资产配置时主要考虑的因素有(　　)。　　A。影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素　　B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素　　C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题　　D.投资期限和税收考虑　　109.按照范围不同，资产配置可分为(　　)。(1分)　　A.全球资产配置　　B.股票、债券资产配置　　C.行业风格资产配置　　D.资产混合配置　　110.关于动态资产配置策略，下列叙述正确的有(　　)。　　A.动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略　　B.大多数动态资产配置一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程　　C.动态资产配置的目标在于，在不提高非系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬　　D.大多数动态资产配置过程一般具有相间原则和结构，但实施准则各不相同111.目前国际应用较多的基本分析方法主要有(　　)。(1分)　　A.权益资本比率　　B.股利贴现模型　　C.低市盈率　　D.内含报酬率　　112.如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，其可以使用(　　)来构造具体的投资组合。　　A.市值法　　B.分层法　　C.成本法网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　D.收益法　　113.关于简单型消极投资策略，下列说法正确的有(　　)。　　A.具有交易成本最小化的优势　　B.具有管理费用最小化的优势　　C.放弃了从市场环境变化中获利的可能　　D.适用于投资者偏好变化较大的情形　　114.按公司成长性分类，股票可分为(　　)。　　A.非增长类股票　　B.稳定类股票　　C.增长类股票　　D.周期类股票　　115.消极的债券组合管理策略不包括(　　)。(1分)　　A.指数化投资策略　　B.债券互换　　C.满足单一负债要求的投资组合免疫策略　　D.应急免疫　　116.在分层抽样法中，一些最常用的特征包括(　　)。　　A.偿还期限　　B.票息　　C.修正期限　　D.发行主体的类别　　117.关于凸性，下列说法正确的有(　　)。(1分)　　A.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性　　B.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度　　C.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资　　D.当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　118.基金组合表现本身的衡量不考虑(　　)的不同对基金组合表现的影响。　　A.投资目标　　B.投资范围　　C.投资约束　　D.组合风险　　119.一个良好的基准组合应具有特征的包括(　　)。　　A.明确的组成成分　　B.可实际投资的　　C.事后确定的　　D.可衡量的　　120.(　　)指数给出的是单位风险的超额收益率。(1分)　　A.道一琼斯　　B.夏普　　C.特雷诺　　D.詹森三、判断题(共60题，每小题0.5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分)　　121.目前，我国封闭式基金的存续期大多在10年左右。(　　)、　　122.在我国，基金托管人可以由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任，也可以由其他金融机构担任。(　　)　　123.一般情况下，基金的收益与风险程度都高于银行存款。(　　)　　124.目前，我国的证券投资基金大部分属于公司型基金。(　　)　　125.指数基金通常采取积极主动的投资策略。(　　)　　126.保本基金常见的保本比例介于80%～100%之问。(　　)　　127.根据中国证监会对基金类别的划分标准，80%以上的基金资产投资于货币市场工具的为货币市场基金。(　　)　　128.已实现收益能很好地反映基金的经营成果。(　　)　　129.基金账户只能用于基金的认购及交易。(　　)网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　130.与封闭式基金不同，国务院证券监督管理机构应当自受理开放式基金募集申请之日起3个月内作出核准或者不予核准的决定。(　　)　　131.QDⅡ基金申购、赎回中，基金管理公司会在T+1日内对该申请的有效性进行确认。T日提交的有效申请，投资者应在T+2Et到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。(　　)　　132.基金管理人必须以投资者的利益为最高利益。(　　)　　133.投资部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制定和执行交易计划。(　　)　　134.对于价值型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。(　　)　　135.内部控制机制是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。(　　)　　136.托管业务准入条件中要求，基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员应不少于5人，并具有证券从业资格。(　　)　　137.根据我国法律、法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。(　　)　　138.基金投资运作中，关键在于投资决策。投资研究对基金投资绩效的影响有限。(　　)　　139.基金的开户资料属于基金托管人负责保管的重要文件。(　　)　　140.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于2000万元人民币。(　　)　　141.出于商业秘密的考虑，基金管理人、代销机构对机构投资者适用优惠费率，可以不进行公告。(　　)　　142.从事宣传推介基金活动的人员应当取得基金从业资格。(　　)　　143.系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存10年。(　　)　　144.基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、公开性和灵活性原则。(　　)　　145.基金采用的估值方法不需要在募集文件中公开披露。(　　)　　146.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。(　　)　　147.计提基金管理费时，基金规模越大，基金管理费费率越低。(　　)　　148.基金会计期间划分一般以月为单位。(　　)　　149.投资于衍生品的QDⅡ基金，应当在每个工作日计算并披露基金份额净值。(　　)　　150.基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入资本公积。(　　)。　　151.未分配利润将转入下期分配。(　　)网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　152.对证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。(　　)　　153.基金利润分配不得低于基金净利润的95%。(　　)　　154.QDⅡ基金变更境外托管人时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。(　　)　　155.致使投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述是基金信息披露中严格禁止的行为。(　　)　　156.完整性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。(　　)　　157.涉及重大事件揭示时，半年度报告只须披露支付给聘任会计师事务所的报酬。(　　)　　158.证券交易所对基金投资行为的监控就是指对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。(　　)　　159.基金管理公司不可以设立分公司。(　　)　　160.基金管理行业的最大特点是自有资产雄厚，投资广泛。(　　)161.基金管理公司目前应按照不低于基金管理费收入的10%计提风险准备金。(　　)　　162.货币市场基金投资于同一一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的20%。(　　)　　163.证券组合管理的控制过程通常包括以下四个基本步骤：确定证券投资政策、进行证券投资分析、组建证券投资组合、证券组合业绩评估。(　　)　　164.证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。(　　)　　165.套利定价模型表明，在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率与它所承担的因素风险无关。(　　)　　166.BSV模型将投资者分为有信息与无信息两类。(　　)　　167.从配置策略上，资产配置的主要类型可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。(　　)　　168.一般f青况下，对个人投资者而言，个人的风险偏好是影响资产配置的最主要因素(　　)　　169.动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬，这与风险与收益匹配的原则互相矛盾。(　　)　　170.以技术分析为主，辅以基本分析，是目前投资策略的主流。(　　)　　171.加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，它与积极型股票投资策略之间的区别不大。(　　)　　172.跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越低。(　　)网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　173.在开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价中，道氏理论认为开盘价最为重要。(　　)　　174.一般情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。(　　)　　175.当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，可采用积极的投资策略。(　　)　　176.购买力风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。(　　)　　177.基金业绩长期衡量通常将考察期设定在5年(含)以上。(　　)　　178.几何平均收益率已成为衡量基金收益率的标准方法。(　　)　　179.具有择时能力的基金经理一般在熊市时降低现金头寸或提高基金组合的β值。(　　)　　180.在对基金绩效进行评价时，应考虑风险对基金绩效的影响。(　　)答案与解析　　一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分。以F备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)　　1.【答案】A　　【解析】初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。1879年，英国《股份有限公司法》公布，投资基金脱离原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。　　2.【答案】C　　【解析】基金与股票、债券反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系，是种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系，　　是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。　　3.【答案】C　　【解析】开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。　　4.【答案】A　　【解析】基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构，属于证券投资基金的市场服务机构。　　5.【答案】B　　【解析】基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。我国目前尚无此类基金。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　6.【答案】B　　【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。　　7.【答案】C　　【解析】非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。　　8.【答案】C　　【解析】除中国证监会另行规定外，QOti不得有除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入基金的行为。该临时用途借人现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。　　9.【答案】B　　【解析】封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。　　10.【答案】A　　【解析】在发售方式上，主要有网七发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。。网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。　　11.【答案】C　　【解析】《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。　　12.【答案】D　　【解析】现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。其中，必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代。必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。　　13.【答案】A　　【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东)应当具备下列条件：①从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理;②注册资本不低于3亿元人民币;③具有较好的经营业绩，资产质量良好;④持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善;⑤最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;⑥没有挪用客户资产等损害客户利益的行为;⑦没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间;⑧具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　14.【答案】D　　【解析】基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。一般从以下三方面考察基金产品线的内涵：产品线的长度、产品线的宽度和产品线的深度。　　15.【答案】A　　【解析】基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律;二是部门各级主管的检查监督;三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各级业务的监督控制;四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。A项，风险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。答案与解析　　一、单选题(共60题，每题0.5分，共30分。以F备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)　　1.【答案】A　　【解析】初创阶段的基金多为契约型投资信托，投资对象多为债券。1879年，英国《股份有限公司法》公布，投资基金脱离原来的契约形态，发展成为股份有限公司式的组织形式。　　2.【答案】C　　【解析】基金与股票、债券反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系，是种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系，　　是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。　　3.【答案】C　　【解析】开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。　　4.【答案】A　　【解析】基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。基金销售机构是受基金管理公司委托从事基金代理销售的机构，属于证券投资基金的市场服务机构。　　5.【答案】B　　【解析】基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。我国目前尚无此类基金。　　6.【答案】B　　【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。　　7.【答案】C网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　【解析】非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。　　8.【答案】C　　【解析】除中国证监会另行规定外，QOti不得有除应付赎回、交易清算等临时用途以外借入基金的行为。该临时用途借人现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。　　9.【答案】B　　【解析】封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续，刊登基金合同生效公告。　　10.【答案】A　　【解析】在发售方式上，主要有网七发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。。网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。　　11.【答案】C　　【解析】《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。　　12.【答案】D　　【解析】现金替代是指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。其中，必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时，该成分证券必须使用现金作为替代。必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成分证券。　　13.【答案】A　　【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东(指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东)应当具备下列条件：①从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理;②注册资本不低于3亿元人民币;③具有较好的经营业绩，资产质量良好;④持续经营3个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善;⑤最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;⑥没有挪用客户资产等损害客户利益的行为;⑦没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间;⑧具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。　　14.【答案】D　　【解析】基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。一般从以下三方面考察基金产品线的内涵：产品线的长度、产品线的宽度和产品线的深度。　　15.【答案】A网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　【解析】基金管理公司内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律;二是部门各级主管的检查监督;三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各级业务的监督控制;四是董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。A项，风险控制制度属于基金管理公司内部控制制度。31.【答案】D　　【解析】基金的费用是指基金在日常投资经营活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出。具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。申购费属于基金投资者自己承担的费用，不计人基金的费用。　　32.【答案】A　　【解析】金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税;非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。氽业投资者买卖基金份额暂免征印花税。企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税;企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。　　33.【答案】C　　【解析】基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务方面。根据《证券投资基金法》，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集时，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。此时，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。　　34.【答案】D　　【解析】风险警示内容属于基金招募说明书的主要披露事项。　　35.【答案】D　　【解析】在基金年度报告应披露的财务指标中，基金净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。　　36.【答案】C　　【解析】我国基金监管的目标包括：①保护投资者利益;②保证市场的公平、效率和透明;③降低系统风险;④推动基金业的规范发展。　　37.【答案】A　　【解析】中国证监会是我国基金市场的监管主体，其依法对基金市场参与者的行为进行监督管理，在涉及个别监管事项上，如基金托管资格核准及托管业务监管、商业银行设立基金公司的审批及监管等，则由中国证监会联合其他有关金融监管部门实施联合监管。　　38.【答案】D网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　【解析】2006年6月，中国证监会发布《证券投资基金管理公司治理准则(试行)》，要求基金管理公司治理应遵循基金份额持有人利益优先的原则，体现公司独立运作的原则，强化制衡机制，维护公司的统一性和完整性。2002年底，中国证监会发布《基金管理公司内部控制指导意见》，并于2003年开始实施。该指导意见对证券投资基金投资管理的程序、决策过程、投资相关环节、部门和人员的配置、相关人员的责任、权利和义务作了具体而明确的规定。2007年底，中国证监会发布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，该办法中要求基金管理公司应公平地对待所管理的不同资产，建立有效的异常交易监控制度，并定期向中国证监会报告。2008年3月，中国证监会发布的《基金管理公司公平交易制度指导意见》，旨在进一步明确基金管理公司公平对待不同组合所应遵循的具体原则和方法，该意见提出基金管理公司应建立科学的投资决策体系、实行交易制度，建立和完善交易分配制度。　　39.【答案】C　　【解析】根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，如果基金名称显示投资方向的，应当有80%以上的非现金基金资产属于投资方向确定的内容。　　40.【答案】B　　【解析】　　E(r)=(-40%)×0.03+(-10%)×0.07+0×0.30+15%×0.10+30%×0.05+40%×0.20+50%×0.25=21.6%　　41.【答案】B　　【解析】从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：①确定证券投资政策;②进行证券投资分析;③组建证券投资组合;④投资组合的修正;⑤投资组合。业绩评估。其中，在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。　　42.【答案】D　　【解析】组合P的期望收益=组合1×0.48+组合11×0.52，故组合P的期望收益水平低于组合I的期望收益水平，高于组合Ⅱ的期望收益水平。而组合P的总风险水平还取决于组合1和组合Ⅱ的相关程度，故无法判断组合P的总风险水平与组合I、组合Ⅱ的总风险水平之间的大小关系。　　43.【答案】D　　【解析】D项描述的是对特定投资者的最优资产组合;市场组合是资本市场线与风险资产有效集的切点。　　44.【答案】C　　【解析】资本资产定价模型是建立在若干假没条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用无差异曲线簇与有效边界相切的方法选择最优证券组合;②投资者对证券的收益、风险及训：券问的关联性具有完全相同的预期;③资本市场没有摩擦。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　45.【答案】A　　【解析】从实际的投资需求看，资产配置的F{标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。46.【答案】B　　【解析】确定资产类别收益预期的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法两类。历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。　　47.【答案】B　　【解析】买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略的区别主要体现在市场变动时的行动方向、支付模式、有利的市场环境和要求的市场流动性等方面。　　48.【答案】B　　【解析】恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。恒定混合策略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动，而是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略在下降时买人股票并在上升时卖出股票，其支付曲线为凹型。　　49.【答案】D　　【解析】消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，可以分为简单型和指数型两类策略。ABC三项均属于积极性股票投资策略。　　50.【答案】A　　【解析】市盈率是股票价格与每股净利润的比值，市净率是股票价格与每股净资产的比值。即市盈率=15÷0.5=30，市净率=15÷3=5。　　51.【答案】B　　【解析】股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。　　52.【答案】C　　【解析】市场异常策略的特征是不基于公司基本面，如业绩、行业特性、行业政策与行业周期，也不能完全套用技术分析的指标作出解释。常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。　　53.【答案】C　　【解析】以投资期分析为基础，债券互换可分为：①替代互换，指在债券出现暂时的市场定价偏差时，将一种债券替换成另一种完全可替代的债券，以期获取超额收益;②市场网址：http://www.zhengxuewang.com/ 间利差互换，指不同市场之间债券的互换;③税差激发互换，其目的在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。　　54.【答案】A　　【解析】指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。选择债券指数化投资的原因包括：①经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好;②与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低;③选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。　　55.【答案】B　　【解析】常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两级策略和梯式策略三种。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点;两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极。　　56.【答案】D　　【解析】到期收益率计算公式为：本题中，PV=98.5，FV=100，D=30+30+1=61.　　57.【答案】D　　【解析】使用现金比例变化法，首先需要确定基金的正常现金比例。正常现金比例可以是基金投资政策规定的，也可以评价期基金现金比例的平均值作为代表。　　58.【答案】B　　【解析】基金衡量侧重于对基金本身表现的数量分析;公司衡量则更看重管理公司本身素质的衡量;微观绩效衡量主要是对个别基金绩效的衡量;而仅依据基金自身的表现进行的绩效衡量为绝对衡量。　　59.【答案】B　　【解析】夏普指数调整的是全部风险(或总风险)，因此，当某基金就是投资者的全部投资时，可以用夏普指数作为绩效衡量的适宜指标;特雷诺指数用的是系统风险(或市场风险)而不是全部风险，因此，当一项资产只是资产组合中的一部分时，特雷诺指数就可以作为衡量绩效表现的恰当指标加以应用。　　60.【答案】A　　【解析】简单年化收益率=8%+2%-5%-3%=2%;精确年化收益率　　=(1+8%)×(1+2%)×(1-5%)×(1-3%)-1=1.51%。二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题0.5分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)　　61.【答案】AB网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　【解析】基金与股票、债券所筹资金的投向不同：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域;基金是一种问接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。　　62.【答案】ACD　　【解析】证券投资基金是一种集中资金、专业理财、组合投资、分散风险的集合投资方式。证券投资基金在我国金融体系中的作用主要包括：①为中小投资者拓宽了投资渠道;②优化金融结构，促进经济增长;③有利于证券市场的稳定和健康发展;④完善金融体系和社会保障体系。　　63.【答案】ABD　　【解析】证券投资基金市场服务机构主要包括基金销售机构、注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级公司等。证券交易所是基金的自律管理机构之一。　　64.【答案】AC　　【解析】依据基金运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。　　65.【答案】ABCD　　【解析】按照《证券投资基金法》的规定，我国基金份额持有人享有下列权利：分享基金财产收益;参与分配清算后的剩余基金财产;依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;按照规定要求召开基金份额持有人大会;对基金份额持有人大会审议事项行使表决权;查阅或者复制公开披露的基金信息资料;对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;基金合同约定的其他权利。　　66.【答案】ABD　　【解析】公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金，其特征有：①可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定;②投资金额要求低，适宜中小投资者参与;③必须遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管。而私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。　　67.【答案】AB　　【解析】成长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象，如有较大升值潜力的公司股票、新兴行业股票。大盘蓝筹股、政府债券和公司债是收入型基金的主要投资对象。　　68.【答案】ABCD　　【解析】1OF与ETF都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存住本质区别，主要表现在：①申购、赎回的标的不同。ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票，而1OF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。②申购、赎回的场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行，1OF的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行。③对申购、赎回限制不同。只有大投资者(基金份额通常要求在100万份以上)才网址：http://www.zhengxuewang.com/ 能参与ETF一级市场的申购、赎回交易，而1OF在申购、赎回上没有特别要求。④基金投资策略不同。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标;而1OF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金。⑤在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价，而1OF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。　　69.【答案】ACD　　【解析】按照《货币市场基金管理暂行规定》以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：①现金;②1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单;③剩余期限在397天以内(含397天)的债券;④期限在1年以内(含1年)的债券回购;⑤期限在1年以内(含1年)的中央银行票据;⑥剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券。我国货币市场基金不得投资于可转换债券。　　70.【答案】BCD　　【解析】申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括：基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。其中，基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等文件是基金管理人向中国证监会提交的申请核准文本，还未正式生效，因此被称为“草案”。71.【答案】BD　　【解析】投资者常常使用折(溢)价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之问的关系。折(溢)价率的计算公式为：　　72.【答案】BC　　【解析】基金的申购和赎回的工作日为证券交易所交易日，工作日的具体业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所交易日的交易时问。目前，上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时问为交易日9：30～11：30、13：O0～15：00。　　73.【答案】ABD　　【解析】办理场外现金认购的投资者，认购以ETF份额申请。认购费用和认购金额的计算公式为：认购费用=认购价格×认购份额×认购费率;认购金额=认购价格×认购份额×(1+认购费率)。　　74.【答案】ABCD　　【解析】我国基金管理公司一般的决策程序是：①公司研究发展部提出研究报告;②投资决策委员会决定基金的总体投资计划;③基金投资部制定投资组合的具体方案;④风险控制委员会提出风险控制建议。　　75.【答案】ABCD　　【解析】有效的机构设置是实现有效管理的基础。基金管理公司的机构设置包括专业委员会、投资管理部门、风险管理部门、市场营销部门、基金运营部门和后台支持部门。　　76.【答案】ABCD网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　【解析】基金管理公司制定内部控制制度的原则有：①合法、合规性原则，即公司内部控制制度必须符合国家法律法规、规章和各项规定;②全面性原则，即内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节，必须普遍适用于公司每一个员工，不得留有制度上的空白或漏洞;③审慎性原则，即公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点;④适时性原则，即内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化进行及时修改或完善。　　77.【答案】ABCD　　【解析】2006年2月，中国证监会基金部《关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知》规定，基金管理公司不需报经中国证监会审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不得有下列行为：①侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益;②承诺投资收益;③与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失;④通过广告等公开方式招揽投资咨询客户;⑤代理投资咨询客户从事证券投资。　　78.【答案】ABC　　【解析】基金财产保管的基本要求包括：①保证基金资产的安全，基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开，不同基金资产的债权债务不得相应抵消;②依法处分基金财产，基金托管人没有单独处分基金财产的权利;③严守基金商业秘密;④对基金财产的损失承担赔偿责任。　　79.【答案】ABD　　【解析】基金托管人内部控制的原则包括：①合法性原则;②完整性原则;③及时性原则;④审慎性原则;⑤有效性原则;⑥独立性原则。　　80.【答案】ABD　　【解析】《证券投资基金法》第五卜九条规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：①承销证券;②向他人贷款或者提供担保;③从事承担无限责任的投资;④买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外;⑤向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券;⑥买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券;⑦从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;⑧依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。81.【答案】CD　　【解析】基金银行存款账户是以基金名义在银行开立的;结算备付金账户是以托管人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的;证劵账户(分为上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所征券账户)是以托管人和基金联名的方式在中国证劵登记结算有限责任公司开立的;全国银行问市场债券托管账户是以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的。　　82.【答案】BD　　【解析】交易所交易资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及嘲购交易时所对应的资金清算。AC两项属于基金的场外资金清算。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　83.【答案】ABCD　　【解析】基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。　　84.【答案】BCD　　【解析】基金营销的营销微观环境是指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。A项，人口属于宏观环境。　　85.【答案】ABCD　　【解析】基金管理人或代销机构通常设立独的客户服务部门，通过一套完整的客户服务流程，一系列完备的软、硬件没施，以系统化的方式，应用以下七种方式来实现并优化客户服务：①电话服务中心;②邮寄服务;③自动传真、电子信箱与手机短信;④“一对一”专人服务;⑤互联网的应用;(63媒体和宣传手册的应用;⑦讲座、推介会和座谈会。　　86.【答案】ABCD　　【解析】开放式基金的费用主要包括管理费、托管费、认(申)购费、赎回费以及持续销售服务费等。　　87.【答案】ABC　　【解析】证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，除应具备《证券投资基金销售管理办法》第九条第(二)项至第(九)项和第十条第(三)项、第(四)项规定的条件外，还应当具备下列条件：①注册资本不低于2000万元人民币，且必须为实缴货币资本;②高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事2年以}二基金业务或者5年以上证券、金融业务的工作经历;③持续从事证券投资咨询业务3个以上完整会计年度;④最近3年没有代理投资人从事证券买卖的行为。《证券投资基金销售管理办法》第九条第(三)项规定的条件是：财务状况良好、运作规范稳定，最近3年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚。　　88.【答案】AC　　【解析】我国基金销售渠道包括商业银行、证券公司、证券咨询机构和专业基金销售公司、基金管理公司直销中心、网上交易、利用交易所交易系统平台。BD两项为国外的基金销售渠道。　　89.【答案】ABD　　【解析】C项，提供投资资讯功能属于前台管理系统应当具备的功能。　　90.【答案】ACD　　【解析】根据《关于实施<合格境内机构投资者境外讧E券投资管理试行办法>有关问题的通知》的规定，QDⅡ基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。91.【答案】ABC　　【解析】D项，基金托管费由基金资产承担。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　92.【答案】ABCD　　【解析】根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象包括投资类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的卜市公司行为、基金资产估值、基金费用训+提和支付、-基金利润分配等基金经营活动。　　93.【答案】ABCD　　【解析】持有证券的上市公司行为的核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括新股、红股、红利、配股等公司行为的核算。　　94.【答案】ACD　　【解析】基金利润是指基金在一定会计期问的经营成果。根据目前的有关规定，以下几个指标与基金利润有关：①本期利润;②本期已实现收益;③期末可供分配利润;④未分配利润。　　95.【答案】AB　　【解析】我国对金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收人征收营业税;对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。　　96.【答案】ABC　　【解析】基金信息披露的禁止行为包括：①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;②对证券投资业绩进行预测;③违规承诺收益或者承担损失;④诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额发售机构。　　97.【答案】ABD　　【解析】从内容方面的实质性要求和形式方面的技术性要求分析，基金信息披露的原则一般可分为实质性原则和形式性原则。前者包括真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则;后者包括规范性原则、易解性原则和易得性原则。　　98.【答案】CD　　【解析】在证券交易所上市交易的基金信息披露应遵守证券交易所的业务规则，如《深圳海证券交易所证券投资基金上市规则》和《深圳证券交易所证劵投资基金上市规则》。此外，ETF(ExChangeTradedFunds，交易型开放式指数基金)相关信息披露义务人还应遵守证券交易所《交易型开放式指数基金业务实施细则》相关规定，1OF(1istedOpen-en-dedFunds，上市开放式基金)相关信息披露义务人还应遵守证券交易所《上市汗放式基金业务规则》、《上市开放式基金业务指引》相关规定。　　99.【答案】ABCD　　【解析】基金财务报表附注主要是对报表内未提供的或披露不详尽的内容做进一步的解释说明。其披露内容主要包括：基金基本情况、会计报表的编制基础，遵循会计准则及其他有关规定的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、税项、或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项的说明、关联方关系及其交网址：http://www.zhengxuewang.com/ 易、重要报表项H的说明、利润分配情况、期末基金持有的流通受限证券、金融工具风险及管理等。　　100.【答案】BCD　　【解析】QDⅡ基金在披露相关信息时，可同时采用中、英文，并以中文为准，可单独或同时以人民币、美元等主要外汇币种计算并披露净值信息。当涉及币种之间转换的，应披露汇率数据来源，并保持一致性。QDⅡ基金至少每周计算并披露一次净值信息，如投资衍生品，应在每个工作日计算并披露净值。101.【答案】ABCD　　【解析】商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构，在资本充足率(或净资本、注册资本)、组织结构、治理机构与内部控制、营业场所、信息系统建设、业务管理制度、从业人员资格等方面符合《基金销售管理办法》、《基金销售机构内部控制指导意见》和《基金销售业务信息管理平台管理规定》等法规规定的条件时，可以向中国证监会申请基金代销业务资格。　　102.【答案】ABC　　【解析】货币市场基金不得投资于以下金融工具：①股票;②可转换债券;③剩余期限超过397天的债券;④信用等级在AAA级以下的企业债券;⑤国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券;⑥流通受限的证券。　　103.【答案】AC　　【解析】法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，包括：①具有5年以上金融、法律或者财务的工作经历;②有履行职责所需要的时问;③最近3年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职;④与拟任职的基金管理公司的高级管理人员、其他董事、监事、基金经理、财务负责人没有利害关系;⑤直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职;⑥没有《公司法》、《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形;⑦最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。　　104.【答案】ABD　　【解析】基金业委员会的主要职责是调查、收集、反映业内意见和建议，研究、论证业内相关政策与方案，草拟或审议证券投资基金业务有关规则、执业标准、工作指引和自律公约，协助开展业内教育培训、国际交流与合作等。C项属于基金公司会员部的职责。　　105.【答案】BC　　【解析】无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线;无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高。　　106.【答案】CD　　【解析】最小方差证券组合中证券A的比例为=36%：证券B的比例为XB=1-XA=64%;最小方差证券组合的方差为　　107.【答案】CD网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　【解析】BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：①选择性偏差(RepresentativeBias)，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够;②保守性偏差(ConservativeBias)，即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。这两种偏差常常导致投资者产生两种错误决策：反应不足或反应过度。　　108.【答案】ABCD　　【解析】资产配置过程是在投资者的风险承受能力与效用函数的基础上，根据各项资产在持有期间或计划范围内的预期风险收益及相关关系，在可承受的风险水平上构造能够提供最优回报率的资金配置方案的过程。一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有：①影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素;②影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素;③资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题;④投资期限;⑤税收考虑。　　109.【答案】ABC　　【解析】资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为全球资产配置股票、债券资产配置和行业风格资产配置等;从时问跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等;从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。　　110.【答案】AB　　【解析】C项动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬;D项大多数动态资产配置过程一般具有相同原则，但结构与实施准则各不相同。111.【答案】BCD　　【解析】基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。目前国际应用较多的基本分析方法主要有：低市盈率(P/E比率);股利贴现模型;内含报酬率。　　112.【答案】AB　　【解析】如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，其可以使用市值法和分层法来构造具体的投资组合。市值法，即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比例购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。分层法是将指数的成分股按照某个因素(入行业、风险水平β值)分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。　　113.【答案】ABC　　【解析】简单型消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能，适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的状态。　　114.【答案】AC网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　【解析】股票投资风格分类有三种：按公司规模分类，股票可分为大型资本股票、小型资本股票和混合型资本股票三种类型;按股票价格行为分类，股票可分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型;按公司成长性分类，股票可以分为增长类股票和非增长类股票。　　115.【答案】BD　　【解析】BD两项属于积极的债券组合管理策略。除AC两项外，消极的债券组合管理策略还包括多重负债下的现金流匹配策略和多重负债下的组合免疫策略。　　116.【答案】ABCD　　【解析】分层抽样法将指数的特征排列组合后分为若干个部分(一些最常用的特征包括偿还期限、票息、修正期限、发行主体的类别、信用级别、现金流的特点等)，在构成该指数的所有债券中选出能代表每一个部分的债券，以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合。　　117.【答案】ABCD　　【解析】凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。　　118.【答案】ABCD　　【解析】基金组合表现本身的衡量着重在于反映组合本身的回报情况，并不考虑投资目标、投资范围、投资约束、组合风险、投资风格的不同对基金组合表现的影响。　　119.【答案】ABD　　【解析】基准组合是可投资的、未经管理的、与基金具有相同风格的组合。一个良好的基准组合应具有如下五个方面的特征：①明确的组成成分，即构成组合的成分证券的名称、权重是非常清晰的;②可实际投资的，即可以通过投资基准组合来跟踪积极管理的组合;③可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性;④适当的，即与被评价基金具有相同的风格与风险特征;⑤预先确定的，即基准组合的构造先于被评估基金的设立。　　120.【答案】BC　　【解析】夏普指数与特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，而詹森指数给出的是差异收益率。111.【答案】BCD　　【解析】基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。目前国际应用较多的基本分析方法主要有：低市盈率(P/E比率);股利贴现模型;内含报酬率。　　112.【答案】AB　　【解析】如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，其可以使用市值法和分层法来构造具体的投资组合。市值法，即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比例购买，将剩余资金平均分配在剩下的网址：http://www.zhengxuewang.com/ 成分股中。分层法是将指数的成分股按照某个因素(入行业、风险水平β值)分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。　　113.【答案】ABC　　【解析】简单型消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能，适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的状态。　　114.【答案】AC　　【解析】股票投资风格分类有三种：按公司规模分类，股票可分为大型资本股票、小型资本股票和混合型资本股票三种类型;按股票价格行为分类，股票可分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型;按公司成长性分类，股票可以分为增长类股票和非增长类股票。　　115.【答案】BD　　【解析】BD两项属于积极的债券组合管理策略。除AC两项外，消极的债券组合管理策略还包括多重负债下的现金流匹配策略和多重负债下的组合免疫策略。　　116.【答案】ABCD　　【解析】分层抽样法将指数的特征排列组合后分为若干个部分(一些最常用的特征包括偿还期限、票息、修正期限、发行主体的类别、信用级别、现金流的特点等)，在构成该指数的所有债券中选出能代表每一个部分的债券，以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合。　　117.【答案】ABCD　　【解析】凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。　　118.【答案】ABCD　　【解析】基金组合表现本身的衡量着重在于反映组合本身的回报情况，并不考虑投资目标、投资范围、投资约束、组合风险、投资风格的不同对基金组合表现的影响。　　119.【答案】ABD　　【解析】基准组合是可投资的、未经管理的、与基金具有相同风格的组合。一个良好的基准组合应具有如下五个方面的特征：①明确的组成成分，即构成组合的成分证券的名称、权重是非常清晰的;②可实际投资的，即可以通过投资基准组合来跟踪积极管理的组合;③可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性;④适当的，即与被评价基金具有相同的风格与风险特征;⑤预先确定的，即基准组合的构造先于被评估基金的设立。　　120.【答案】BC　　【解析】夏普指数与特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标，而詹森指数给出的是差异收益率。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 136.【答案】B　　【解析】《证券投资基金托管资格管理办法》对托管业务准入有详细的规定：最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币;设有专门的基金托管部门;基金托管部门拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露等业务的执业人员不少于5人。并具有基金从业资格;有安全保管基金财产的条件等。　　137.【答案】A　　【解析】基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。　　138.【答案】B　　【解析】投资研究是基金管理公司进行实际投资的基础和前提，基金实际投资绩效在很大程度上决定于投资研究的水平。　　139.【答案】A　　【解析】基金托管人负责保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件。　　140.【答案】B　　【解析】专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其应具备的条件之一是：主要出资人是依法设立的持续经营3个以上完整会计年度的法人，注册资本不低于3000万元人民币，财务状况良好，运作规范稳定，最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。　　141.【答案】B　　【解析】基金管理人、代销机构应当按照基金合同的约定和招募说明书的规定向投资人收取销售费用，并如实核算、记账;基金管理人、代销机构未经基金合同约定，不得向投资人收取额外费用;未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率。　　142.【答案】A　　【解析】根据有关基金销售机构人员行为规范的规定，未经基金管理人或者代销机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动;从事宣传推介基金活动的人员还应当取得基金从业资格。　　143.【答案】B　　【解析】系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。　　144.【答案】B　　【解析】根据2008年1月起施行的《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》的规定，基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性和审慎性原则。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　145.【答案】B　　【解析】基金估值方式的公开性要求，基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。　　146.【答案】A。　　【解析】首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。　　147.【答案】A　　【解析】基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，基金管理费率越低;基金风险程度越高，基金管理费率越高。　　148.【答案】B　　【解析】基金会计分期细化到日。　　149.【答案】A　　【解析】根据《关于实施<合格境内机构技资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》中对QDⅡ基金的净值计算及披露的规定，基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。　　150.【答案】B　　【解析】基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记人当期损益。151.【答案】A　　【解析】未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额，将转入下期分配。　　152.【答案】A　　【解析】《关于证券投资基金税收问题的通知》规定：“对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。”《关于证券投资基金税收政策的通知》规定：“自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。”　　153.【答案】B　　【解析】根据《证券投资基金运作管理办法》有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。　　154.【答案】A　　【解析】当QDⅡ基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、出现境外涉及诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　155.【答案】A　　【解析】基金信息披露的禁止行为包括：虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;对证券投资业绩进行预测;违规承诺收益或者承担损失;诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额发售机构。其中，误导性陈述是指致使投资者对其投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述。　　156.【答案】B　　【解析】真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态。　　157.【答案】B　　【解析】与年度报告相比，半年度报告的披露有其自身的特点。重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况，无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等。　　158.【答案】B　　【解析】证券交易所对基金投资行为的监控包括两个方面：一是对投资者买卖基金交易行为的合法、合规性进行监控;二是对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。　　159.【答案】B　　【解析】基金管理公司可以设立分公司，或者中国证监会规定的其他形式的分支机构，如办事处，并得到中国证监会批准。基金管理公司设立分支机构，应向中国证监会报送申请材料。　　160.【答案】B　　【解析】基金管理行业的最大特点是受人之托、代人理财。　　161.【答案】A　　【解析】为增强基金管理公司风险防范能力，中国证监会于2006年8月和2007年9月先后发布通知规范基金管理公司提取风险准备金。根据通知要求，2006年基金管理公司按不低于基金管理费收入的5%计提风险准备金，2007年之后按照不低于基金管理费收入的10%计提风险准备金，风险准备金余额达到基金资产净值的1%时可不再提取。　　162.【答案】B　　【解析】根据《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关方面的规定，货币市场基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%。　　163.【答案】B　　【解析】从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下五个基本步骤：①确定证券投资政策;②进行证券投资分析;③组建证券投资组合;④投资组合的修正;⑤投资组合业绩评估。　　164.【答案】B网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　【解析】证券组合收益率一方面取决于各个证券的投资收益率，一方面取决于在各个证券上的投资比例。因此，证券组合收益率就等于组合中各种证券的收益率与其投资比例的乘积之和。　　165.【答案】B　　【解析】套利定价模型表明，在市场均衡状态下，汪券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定;承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率;期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。166.【答案】B　　【解析】DHS模型将投资者分为有信息与无信息两类。证券价格由有信息的投资者决定。　　167.【答案】A　　【解析】资产配置从范围上看，可分为全球资产配置股票、债券资产配置和行业风格资产配置等;从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等;从配置策略上看可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。　　168.【答案】B　　【解析】影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等因素。一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。　　169.【答案】B　　【解析】动态资产配置的目标，看上去与效率市场假说的风险与收益匹配的原则互相矛盾，但当区别看待长期收益的改善与投资者的收益提高时可以发现，收益率各不相同的资产管理战略将使不同类型投资者的效用(或舒适程度)最大化。　　170.【答案】B　　【解析】以基本分析为主，辅以技术分析，是目前投资策略的主流。以基本分析作为判断公司投资价值的基础，以技术分析观察股价市场走势判断买卖时机，两种分析方法的结合充分发挥了各自的优势。　　171.【答案】B　　【解析】虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之问仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。　　172.【答案】B网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　【解析】一般来说，复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。　　173.【答案】B　　【解析】在开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价中，道氏理论认为收盘价最为重要。　　174.【答案】A　　【解析】久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。假设其他因素不变，久期越大，债券的价格波动性就越大。　　175.【答案】B　　【解析】当投资者对未来的现金流量有着特殊的需求时，需要考察市场的流通性，可采用免疫和现金流匹配策略。当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取积极的投资策略。　　176.【答案】B　　【解析】再投资风险是指现金流再投资时面临的利率变动的风险。债券和其他固定收益证券，如优先股，易于受到加速通货膨胀的影响，即购买力风险的影响。　　177.【答案】B　　【解析】短期衡量通常是对近3年表现的衡量;长期衡量则通常将考察期设定在3年(含)以上。　　178.【答案】B　　【解析】时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。　　179.【答案】B　　【解析】具有择时能力的基金经理能够正确地估计市场的走势，因而可以在牛市时，降低现金头寸或提高基金组合的β值;在熊市时，提高现金头寸或降低基金组合的β值。　　180.【答案】A　　【解析】现代投资理沦表明，投资收益是由投资风险驱动的，因此，投资组合的风险水平深深地影响着组合的投资表现，所以，需要在风险调整的基础上对基金的绩效加以衡量2012证券考试《投资基金》模拟试题及答案（一）一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分)以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。　　1.基金组织在契约型证券投资基金中是一个()。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　A.代理机构B.中介机构C.无形机构D.有形机构　　2.在我国现阶段，关于契约型证券投资基金的运作关系，以下说法是正确的()。　　A.基金由基金管理人设立，然后委托管理人管理，托管人托管　　B.基金由基金份额持有人设立，然后委托管理人管理，托管人托管　　C.基金由基金份额持有人大会设立，然后委托管理人管理，托管人托管　　D.基金由托管人设立，然后委托管理人管理，托管人托管　　3.证券投资基金在运作中要实行“三权分立”的原则，“三权分立”中的三方当事人一般是指基金的()。　　A.管理人、托管人和投资人　　B.持有人、管理人和投资人　　C.托管人、发起人和投资人　　D.受益人、管理人和投资人　　4.()是契约型证券投资基金的最高权力机构。　　A.基金份额持有人大会B.基金公司股东大会　　C.基金管理公司董事会D.基金管理公司　　5.根据有关规定，在正常情况下，基金份额持有人大会由()召集，并选择确定基金份额持有人大会的开会时间、地点。　　A.基金管理人B.基金份额持有人　　C.基金托管人D.基金登记结算机构　　6.()在公司型证券投资基金中是一个有形机构，在契约型证券投资基金中是一个无形机构。　　A.基金管理人B.基金托管人　　C.基金组织D.基金份额持有人　　7.一般来说，开放式证券投资基金的买卖价格是以()为基础计算的。　　A.基金单位资产净值B.基金市场供求关系　　C.基金发行时的面值D.基金发行时的价格　　8.从基金的营运依据来看，契约型基金的营运依据是()。　　A.基金管理公司的公司章程B.托管协议　　C.基金契约D.基金招募书网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　9.契约型证券投资基金份额持有人与基金管理人之间的关系是()。　　A.所有者与保管者的关系B.持有与监督的关系　　C.持有与托管的关系D.委托人与受托人的关系　　10.某证券投资基金发行募集的资金，80%投资于不同国家的国债，其他投资于各种企业债券，该基金属于()。　　A.货币市场基金B.期货基金C.债券基金D.股票基金11.依据()，证券投资基金可以分为主动型基金和被动型基金。　　A.投资理念的不同　　B.投资期限的不同　　C.投资人对风险的态度不同　　D.投资基本理论依据的不同　　12.根据中国证监会对基金类别的分类标准，()以上的基金资产投资于股票的为股票基金。　　A.50%B.60%C.70%D.80%　　13.《证券投资基金法》第43条规定，基金管理人应当自收到核准文件之日起()个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原核准的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案;发生实质性变化的，应当向国务院证券监督管理机构重新提交申请。　　A.3B.6C.9D.12　　14.封闭式证券投资基金折价发行意味着()。　　A.基金面值高于发行价格　　B.基金面值等于发行价格　　C.基金面值低于发行价格　　D.基金发行价格与基金面值无关　　15.目前，我国封闭式基金发行时，发行价格主要由()构成。　　A.基金面值和基金认购费用　　B.基金面值和基金管理费用　　C.基金面值和注册登记费用　　D.基金面值和销售代理费用　　16.开放式基金成立初期，可以在规定的期限内()但最长不得超过3个月。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　A.不对外办理基金业务　　B.不运作基金资产　　C.只办理赎回，不接受申购　　D.只接受申购，不办理赎回　　17.某投资者通过基金管理人直接认购100000份ETF份额，认购费率为1%，则需准备的资金金额为()。　　A.101000B.110000C.100100D.99000　　18.依照《证券投资基金法》规定，基金清算后的全部剩余资产按()分配给基金份额持有人。　　A.基金份额持有人持有的基金份额占基金总份额的比例　　B.实际持有的基金资产绝对数额　　C.实际持有的基金资产绝对数额扣除管理费　　D.实际持有的基金资产绝对数额扣除应付款　　19.某投资者持有指数成分股中股票A和股票B各10000股和20000股，至某发售代理机构网点认购基金，选择以现金形式支付认购佣金。假设2009年×月×日股票A和股票B的均价分别为15.5元和4.5元，基金管理人确认的有效认购数量为股票A10000股和股票B20000股，发售代理机构确认的佣金比例为1%，则其可得到的ETF份额和需支付的认购佣金为()。　　A.245000元和30000元B.247450元和2450元　　C.242550元和2450元D.245000元和2450元　　20.假设某投资者在基金募集期内认购了5000份ETF，基金份额折算日的基金资产净值为3127000230.95元，折算前的基金份额总额为3013057000份，当日标的指数收盘值为966.45元。那么折算后的基金份额为()。　　A.5369B.6078C.7258D.805921.基金管理公司制定内部控制制度，应该坚持的原则之一是()。　　A.内部制度高于法律　　B.个人意志凌驾于公司制度　　C.全面性　　D.形式重于内容　　22.基金管理人只能由依照()设立的专门从事基金管理业务的基金管理公司担任。　　A.《商业银行法》B.《中华人民共和国证券法》网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　C.《信托法》D.《证券投资基金法》　　23.()是基金管理公司投资决策的最高决策机构。　　A.投资决策委员会B.风险控制委员会　　C.总经理办公会D.基金托管人　　24.基金监察稽核的目的是检查和评价公司()制度的合规性。　　A.董事会B.监事会C.内部控制D.独立董事　　25.在证券投资基金信托关系中，()是基金资产的监护人。　　A.基金管理人B.基金托管人C.基金公司D.基金董事会　　26.《证券投资基金法》规定基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的()担任。　　A.证券公司B.商业银行　　C.信托投资公司D.非基金管理人的其他基金管理公司　　27.下列关于市场间利差互换的说法中，错误的是()。　　A.投资者进行这种互换操作的动机，是由于投资者认为不同市场间债券的利差偏离了正常水平并以某种趋势继续运行　　B.这种互换是不同市场之间债券的互换　　C.相比于替代互换，这种互换的风险要更大一些　　D.买入一种收益相对较高的债券，卖出当前持有的债券是其唯一的操作思路　　28.我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在()以上。　　A.1年B.3年C.5年D.10年　　29.属于证券投资基金收益的是()。　　A.基金投资所得股息B.基金对投资人的分红　　C.基金管理费D.基金托管费　　30.封闭式基金募集期限届满，基金份额总额达到核准规模的()以上，基金方可成立。　　A.60%B.70%C.80%D.90%31.个人投资者买卖基金份额时，应()缴纳印花税。　　A.按1‰税率B.按2‰税率　　C.按3‰税率D.暂不征收印花税网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　32.我国开放式基金的赎回费率不超过赎回金额的()。目前各基金管理公司的赎回费率基本设定在0.5%左右。　　A.1%B.1.5%C.2%D.3%　　33.我国基金托管人由()担任。　　A.政策性银行B.中国人民银行　　C.投资银行D.商业银行　　34.基金信息披露费从()中支付。　　A.基金资产B.托管费用C.管理费用D.发起人资产　　35.一般情况下，基金银行存款账户、基金清算备付金余额、基金证券账户的各类证券资产数量、余额()核对。　　A.三个小时B.半天C.每两天D.每日　　36.封闭式基金与开放式基金的表述，错误的是(　　)。　　A.封闭式基金份额固定　　B.封闭式基金一般有一个固定的存续期　　C.封闭式基金也可以申请赎回　　D.与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制　　37.对证券投资基金招募说明书内容的真实性、准确性、完整性及合规性承担个别及连带责任的是()。　　A.中国证监会B.基金全体发起人　　C.基金托管人D.基金代销机构　　38.目前，我国基金管理人编制基金年报由()复核。　　A.中国证监会B.基金发起人　　C.证券交易所D.基金托管人　　39.证券投资基金的审批制是指()。　　A.基金发起人向证券监管当局报送法律材料，即可发起设立基金的制度　　B.证券监管当局对基金的设立进行实质性审查，并同意设立的制度　　C.证券监管当局对基金的设立进行非实质性审查，并批准设立的制度　　D.基金在证券监管当局登记注册，即可发起设立的制度　　40.基金托管人资格由中国证监会和()核准。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　A.中国人民银行　　B.中国证监会的当地派出机构　　C.财政部　　D.中国银监会41.在影响投资人风险承受能力的各项因素中，()较难用数字化的方式衡量。　　A.投资人的资产状况B.投资人的负债状况　　C.财务变动状况与趋势D.投资人的风险偏好　　42.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的()。　　A.60%B.70%C.80%D.90%　　43.下列指标中，()是用于衡量投资基金风险调整的绩效指标。　　A.净值增长率B.收益方差　　C.特瑞诺比率D.收益率标准差　　44.科学的分散化投资可以消除()。　　A.非系统性风险B.政治风险C.政策风险D.利率风险　　45.买入并持有策略下，投资组合的价值与股票市场的价格波动保持()变动。　　A.同方向B.反方向C.无关D.不能判断　　46.基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于()。　　A.2人B.3人C.4人D.5人　　47.基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处()罚款。　　A.10万元以上100万元以下　　B.20万元以上200万元以下　　C.30万元以上300万元以下　　D.50万元以上500万元以下　　48.积极型股票投资战略的重要标志之一是()。　　A.时机抉择B.长期持有　　C.指数化投资D.以上都不是网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　49.在使用指数法投资时，股票结合中包括的股票数越少，股票投资组合与跟踪对象之间的误差()。　　A.越大B.不变C.越小D.不能判断　　50.债券的到期收益率是使债券未来现金流折现价值等于当前价格的利率，它假定再投资利率()。　　A.固定不变B.不断上升C.不断下降D.上下波动51.在其他条件不变的情况下，债券到期期限越长，市场利率变动所导致的价格波动幅度()。　　A.越大B.不变C.越小D.不一定　　52.一般来说，在其他条件相同的情况下，如果债券条款对发行人有利而对投资人不利，则债券收益率()。　　A.较高B.不变C.较低D.不能判断　　53.在其他条件相同的情况下，债券流动性越高，投资者要求的收益率()。　　A.越高B.越低C.与流动性无关D.不一定　　54.在指数化债券投资策略、规避和现金流匹配策略以及积极调整的债券投资策略中，相对最为消极的投资策略是()。　　A.指数化债券投资策略B.规避和现金流匹配策略　　C.积极调整的债券投资策略D.不能判断　　55.积极调整的债券投资策略假定投资人()。　　A.无论在短期还是长期都不能持续获得超额收益　　B.在短期中有可能获得暂时的超额收益，但在长期中不能持续获得超额收益　　C.无论在短期还是长期都可以持续获得超额收益　　D.在短期中不能获得暂时的超额收益，但在长期中可以持续获得超额收益　　56.()反映了两个证券收益率之间的走向关系。　　A.证券组合的期望收益率B.协方差　　C.证券各自的权重D.证券各自的方差　　57.关于投资组合业绩评价基准的表述，正确的是()。　　A.只能使用市场指数作为业绩评价基准　　B.可以使用包括市场指数在内的多种业绩评价基准　　C.只能使用市场指数或投资风格指数作为业绩评价基准网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　D.以上均错误　　58.一般来说，绩效评估所选择的考查时段对评估结果()。　　A.有影响B.没有影响　　C.不一定有影响D.以上都错误　　59.在市场下降期间，高贝塔系数的投资组合的表现一般()低贝塔系数的投资组合。　　A.优于B.等于C.不如D.不能判断　　60.如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异()。　　A.越大B.越小C.不变D.不能判断二、多项选择题(共40题，每题1分，共40分)以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。　　61.以下关于证券投资基金的正确表述是()。　　A.证券投资基金主要投资于证券市场　　B.证券投资基金是投资基金的一种　　C.私募证券投资基金可以向社会公开发行　　D.证券投资是一种获取固定收益的证券　　62.投资决策委员会的主要职责一般包括：()。　　A.完成当日所发生基金投资业务的账务核算工作　　B.审批投资管理相关制度，包括投资管理、投资决策、交易、研究、投资表现评估等方面的管理制度。　　C.确定基金投资的原则、策略、选股原则等　　D.确定资金资产配置比例或比例范围，包括资产类别比例和行业或板块投资比例。　　63.关于契约型证券投资基金的表述，正确的是()。　　A.基金份额持有人大会是基金最高权力机构　　B.基金依据基金契约或合同而设立　　C.基金董事会是基金的最高权力机构　　D.基金本身是一个独立的法人机构　　64.证券投资基金的发展，对于促进证券市场的稳定和发展体现在()。　　A.有利于证券市场资金的扩大网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　B.有利于实现资源的优化配置　　C.有助于防止市场过度投机　　D.有利于充分发挥机构投资者对上市公司的监督作用　　65.公司型基金和契约型基金的区别主要包括()。　　A.资金的性质B.基金的营运依据　　C.投资者的地位D.基金的申购程序不同　　66.目前，证券投资基金在全球的发展主要体现以下的趋势和特点()。　　A.证券投资基金已出现盛极而衰的趋势　　B.封闭式基金依然是证券投资基金的主流产品　　C.基金市场竞争加剧　　D.开放式基金成为了主流产品　　67.契约型基金的当事人包括()。　　A.委托人B.受托人C.投资顾问D.受益人　　68.下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括()。　　A.提前终止基金合同　　B.基金扩募或者延长基金合同期限　　C.转换基金运作方式　　D.提高基金管理人、基金托管人的报酬标准;更换基金管理人、基金托管人　　69.按照《证券投资基金法》规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过的事项包括()。　　A.转换基金运作方式　　B.更换基金管理人或者基金托管人　　C.更换基金投资经理　　D.提前终止基金合同　　70.契约型基金与公司型基金的区别主要体现在()。　　A.法律形式不同B.投资者的地位不同　　C.投资策略不同D.基金的营运依据不同。71.债券基金的主要投资风险包括()。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　A.利率风险B.信用风险　　C.提前赎回风险D.通货膨胀风险　　72.按照基金流通方式分类，证券投资基金可分为()。　　A.公募基金B.私募基金C.上市基金D.不上市基金　　73.下列的说法中，符合保本基金的特点的有()。　　A.适合中长期稳健投资者　　B.可以保证投资者到期的投资本金和一定的回报　　C.通常将大部分资金投资到和基金到期日一致的债券　　D.为确保保本，不投资于股票　　74.封闭式基金可提前终止，以下属于可提前终止的情况的是()。　　A.基金合同期限届满而未延期的　　B.基金份额持有人大会决定终止的　　C.基金管理人在6个月内没有新基金管理人承接的　　D.10%以上的基金份额持有人集体要求　　75.封闭式基金募集期限届满时，满足()的条件下方可聘请法定机构验资，在收到验资报告10日内，办理基金备案手续。　　A.基金份额总额达到核定规模90%以上　　B.基金份额持有人人数达到200人以上　　C.基金份额总额达到核定规模80%以上　　D.基金份额持有人人数达到100人以上　　76.有下列()情形之一的，封闭式基金应当终止上市。　　A.基金合同期限届满　　B.基金份额持有人不足1000人　　C.基金折价率连续20个工作日超过20%的　　D.基金份额总额低于核准的规模　　77.证券投资基金托管协议应当包括()等内容。　　A.基金托管人与基金管理人之间的业务监督、核查　　B.投资指令的发送、确认及执行网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　C.投资决策　　D.信息披露　　78.开放式基金的成立需满足以下条件()。　　A.基金份额总额超过核准的最低基金份额总额　　B.基金份额总额达到核准的份额总额的80%　　C.基金份额持有人人数达到1000人以上　　D.基金份额持有人人数达到200人以上　　79.资产配置的基本方法通常包括()。　　A.买入并持有法　　B.恒定混合法　　C.历史数据分析法　　D.情景综合分析法　　80.《证券投资基金法》规定基金管理人不得有下列行为()。　　A.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资　　B.不公平地对待其管理的不同基金财产　　C.利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益　　D.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失81.目前，我国基金管理人禁止的行为有()。　　A.运用基金资产　　B.不公平地对待其管理的不同基金财产　　C.发起设立基金　　D.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失　　82.在基金管理公司组织架构下，属于后台支持部门的机构是()。　　A.行政管理部B.信息技术部C.财务部D.市场部　　83.开放式基金在认购费用的收取上，目前的两种收费方式是()。　　A.前端模式B.后端模式C.金额费率D.净额费率　　84.已知基金期末份额净值的情况下，要求计算本期的基金净值增长率，还需要以下哪些数据()。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　A.期初份额净值B.本期分红金额C.利率D.基金总份额　　85.基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的()等报表内容进行核对的过程。　　A.基金现金流量表B.基金资产负债表　　C.基金经营业绩表D.基金净值变动表　　86.托管人在对基金资产进行保管时，应做到以下基本要求()。　　A.独立、完整、安全地保管基金的全部资产　　B.依法处分基金资产　　C.严守基金商业秘密　　D.对基金财产的投资损失承担赔偿责任　　87.以下关于基金托管人与基金管理人的关系的说法正确的是()。　　A.基金管理人由投资专家组成，负责基金资产的经营，本身不实际接触及拥有基金资产　　B.托管人由主管机关认可的金融机构担任，负责基金资产的保管，依据基金管理机构的指令处置基金资产并监督管理人的投资运作是否合法合规　　C.基金管理人不对基金份额持有人负责，基金托管人对基金份额持有人负责　　D.基金托管人与基金管理人可由同一机构的不同部门担任　　88.基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，与备案的材料一致，不得有下列情形()。　　A.违规承诺收益或者承担损失　　B.预测该基金的证券投资业绩　　C.登载单位或者个人的推荐性文字　　D.向投资者描述基金投资风险　　89.基金管理公司、基金代销机构在销售基金时不得从事下列不正当竞争行为()。　　A.捏造、散布虚假事实，诋毁竞争对手的商业信誉或者损害行业声誉　　B.以排挤竞争对手为目的，恶意压低基金的服务收费　　C.在销售基金时给予投资人折扣　　D.在销售基金时给予中间人佣金　　90.在基金销售过程中，基金管理公司、基金代销机构及其工作人员禁止从事下列行为()。网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　A.通过基金销售从投资人处获取或者给予投资人与基金销售无关的利益　　B.违反法律、法规和基金合同、基金招募说明书的规定，向投资人收取额外费用　　C.向任何个人或者机构以强制、抽奖等不正当方式销售基金　　D.向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人买卖基金91.基金销售宣传的内容必须真实、准确，并符合下列规定()。　　A.不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏　　B.不得出现与基金合同、基金招募说明书内容相抵触的陈述　　C.不得以任何形式向投资人保证获利或者承诺最低收益，经中国证监会批准设立的特殊品种的基金除外　　D.引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处　　92.下列因素中，会影响投资者风险承受能力和收益需求的有()。　　A.投资者的年龄或投资周期　　B.投资者的资产负债状况　　C.投资者的财务变动状况与趋势　　D.投资者的财富净值　　93.可以计入证券投资基金费用的有()。　　A.基金管理费B.基金认购费　　C.基金上市年费D.证券交易费用　　94.基金经理的投资能力可以被分为()。　　A.战略性资产配置　　B.股票选择能力　　C.资产混合效率　　D.市场时机选择能力　　95.目前，基金高级管理人员日常监管的主要手段有()。　　A.年检登记制度B.定期检查制度　　C.谈话提醒制度D.持续教育制度　　96.影响债券收益率的因素包括()。　　A.市场利率B.违约风险度网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　C.基础利率D.发行人的类型与信誉　　97.以下关于投资者所面临的投资风险与收益的关系的描述正确的是()。　　A.风险永远都与收益同方向增减　　B.市场对投资者承担的任何风险都会给予补偿　　C.市场只对投资者承担的可分散化风险给予补偿　　D.市场只对投资者承担的不可分散化风险给予补偿　　98.恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产所占比重固定不变的方式，以下说法中正确的包括()。　　A.当股票价格相对上升时，投资者将买入股票并卖出其他资产　　B.当股票价格相对上升时，投资者将卖出股票并买入其他资产　　C.当股票价格相对下降时，投资者将买入股票并卖出其他资产　　D.当股票价格相对下降时，投资者将卖出股票并买入其他资产　　99.以下资产配置方案中介于最积极与最消极之间的方案是()。　　A.战术性资产配置策略B.买入并持有策略　　C.固定比例策略D.投资组合保险策略　　100.关于消极投资策略的正确表述是()。　　A.简单型消极投资策略在投资组合确定后，不再进行频繁的股票买入和卖出活动　　B.简单型消极投资策略在投资组合确定后，仍将进行频繁的股票买入和卖出活动　　C.组合型消极投资策略在投资组合确定后，不再进行股票买入和卖出活动　　D.组合型消极投资策略在投资组合确定后，仍可能进行股票买入和卖出活动三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分)判断以下各小题的对错，正确的选√、错误的选×,不选、错选、放弃均不得分。　　101.契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利。()　　102.证券投资基金与股票、债券同属证券范畴，都具有将社会上彼此分散的资金集中起来的功能。()　　103.将投资基金称作为共同基金的国家是日本。()　　104.开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。()　　105.契约型证券投资基金管理人获得了基金份额持有人的委托后有权对所筹集的资金进行投资运作。()网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　106.从法律意义上讲，证券投资基金的基金份额持有人是委托方，基金管理机构和托管机构为受托方。()　　107.基金托管人不得挪用基金资产。()　　108.一般情况下，开放式基金的单位价格与净资产值趋于一致，即净资产值增长，基金价格也随之提高。()　　109.证券投资基金募集不成功，基金管理人须承担证券投资基金募集费用。()　　110.证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。()　　111.根据有关规定，我国封闭式基金的募集期限为基金批准之日起3个月内，所以，募集时间必须达到3个月方可成立。()　　112.封闭式基金存续期满后必须终止。()　　113.开放式基金基金份额持有人在变更基金申购与赎回业务的销售机构(网点)时，销售机构(网点)之间是通存通兑的。()　　114.我国封闭式基金的交收同股票一样实行T+3交割、交收，即指达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日的下一个营业日(T+3日)完成。()　　115.基金发行费用从基金资产中支出。()　　116.根据《证券投资基金法》的要求，开放式基金的设立募集期限自基金设立申请批准之日起计算，不超过3个月。()　　117.设立基金管理公司的主要股东注册资本不低于3亿元人民币。()　　118.完善的公司法人治理结构可以实现依法最大限度地保护公司股东权益。()　　119.根据审慎性原则，基金管理公司内部控制的核心是风险控制。()　　120.证券投资基金通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人管理和运用资金。()　　121.基金管理人所管理的不同基金在资产运作、财务管理上是相互独立的。()　　122.基金管理公司实行独立董事制度的目的是保护公司股东利益。()　　123.基金监察稽核部门通常对监察稽核中发现的问题提出改进建议并直接担任执法工作。()　　124.依照我国《证券投资基金法》的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得在证券交易所从事基金的募集活动，但以其他的方式和渠道募集基金不在此规定之内。()　　125.开放式证券投资基金申购费用只能在基金投资人申购基金单位时收取。()　　126.在基金销售的宣传中，对于任何品种的基金，均不得以任何形式向投资人保证获得或者承诺最低收益。()网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　127.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税，企业投资者买卖基金份额需要缴纳印花税。()　　128.基金管理费是向投资人直接收取的。()　　129.我国基金管理人的管理费用每日计提并累计，按月支付。()　　130.对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，代扣代缴20%的个人所得税。()131.对基金托管人从事基金托管活动取得的收入征收企业所得税。()　　132.一般情况下，管理人可以受托管理基金资产，托管人可以受托保管基金资产，也可以约定承担基金投资的盈亏。()　　133.封闭式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。()　　134.开放式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。()　　135.基金从业人员拟任基金管理公司、基金托管部高级管理人员，只需要取得中国证监会基金经理从业资格即可任职。()　　136.高管人员和基金经理有三代以内亲属在基金监管部门工作的，其中的一方应当回避。()　　137.资本资产套利模型认为：当市场存在套利机会时，投资者对这一机会的利用便会改变对原来各种证券的持有比例，逐渐使得套利机会消失，最终各种证券价格自动归位。()　　138.投资管理可以只集中在提高收益这一单一目标之上，而不需要考虑风险水平。()　　139.消极型管理是弱效市场的最佳选择。()　　140.证券组合收益率取决于各个证券的投资收益率。()　　141.如果两个证券收益率之间表现为同向变化，它们之间的协方差和相关系数就会是负值。()　　142.资产配置过程是围绕投资收益率目标，考查不同资产类别并据以确定投资组合的资产配置比例的过程。()　　143.投资组合保险策略是指保持资产所占比重与该资产的相对价格同方向变动，则投资组合中的各类资产所占比重应随市场相对价格的下降而降低。()　　144.战术性资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。()　　145.道氏理论的最具历史价值之处在于其完整的技术体系，这是成功投资的必要条件。()　　146.对于股票价格表现而言，一般一天有几个比较重要的价格：开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价。而道氏理论认为在所有价格中，全天最高价最重要。()网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　147.消极战略力图使投资组合中的股票所占的权重与其在市场指数中的权重一致。()　　148.市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。()　　149.在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。()　　150.债券发行人自身的违约风险是影响债券收益率的重要因素。()　　151.税差激发互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。()　　152.在其他条件不变的情况下，债券的信用等级越低，所要求的风险补偿及相应的债券收益率则越低。()　　153.根据利率期限结构的完全预期理论，上升的收益率曲线意味着预期未来的短期利率会上升。()　　154.如果投资组合A的特瑞诺指数高于投资组合B，则一定能够认为A的投资绩效优于B。()　　155.在一定范围内对投资组合进行排序和绩效比较时，一般应当考虑风险因素对排序结果的扭曲影响。()　　156.在对基金管理人进行绩效评估时，单纯依赖历史的业绩就可以对未来业绩做出准确的预计。()　　157.按照披露时间段不同，货币市场基金的收益公告可分为三类，即封闭期的收益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。()　　158.资产配置的动态调整策略中，买入并持有策略属于消极型长期再平衡策略。()　　159.如果股票市场是一个有效的市场，股票的价格反映了影响它的所有信息，那么股票市场上不存在“价值低估”或“价值高估”的股票，那么基金管理人不应当尝试获得超出市场的投资回报，而是努力获得与大盘同样的收益水平，减少交易成本。()　　160.一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。()参考答案　　一、单项选择题　　1.C　　2.A　　3.A　　4.A　　5.A　　6.C　　7.A　　8.C　　9.D　　10.C　　11.A　　12.B　　13.B　　14.A　　15.A　　16.D　　17.A　　18.A　　19.D　　20.A　　21.C　　22.D　　23.A　　24.C　　25.B　　26.B　　27.D　　28.C　　29.A　　30.C网址：http://www.zhengxuewang.com/ 　　31.D　　32.D　　33.D　　34.A　　35.D　　36.A　　37.B　　38.D　　39.B　　40.D　　41.D　　42.D　　43.C　　44.A　　45.A　　46.B　　47.A　　48.A　　49.A　　50.A　　51.A　　52.A　　53.B　　54.A　　55.C　　56.B　　57.B　　58.A　　59.C　　60.A　　二、多项选择题　　61.AB　　62.BCD　　63.AB　　64.ABCD　　65.ABC　　66.CD　　67.ABD　　68.ABCD　　69.ABD　　70.ABD　　71.ABCD　　72.CD　　73.ABC　　74.ABC　　75.BC　　76.AB　　77.ABD　　78.AD　　79.CD　　80.ABCD　　81.BD　　82.ABC　　83.AB　　84.AB　　85.BCD　　86.ABC　　87.AB　　88.ABC　　89.AB　　90.ABCD　　91.ABCD　　92.ABCD　　93.ACD　　94.BD　　95.ABCD　　96.CD　　97.AC　　98.BC　　99.CD　　100.AD　　三、判断题　　101.√　　102.√　　103.×　　104.×　　105.√　　106.√　　107.√　　108.√　　109.√　　110.×　　111.×　　112.×　　113.×　　114.×　　115.×　　116.×　　117.√　　118.√　　119.√　　120.×　　121.√　　122.×　　123.×　　124.×　　125.×　　126.×　　127.×　　128.×　　129.√　　130.×　　131.√　　132.×　　133.×　　134.×　　135.×　　136.×　　137.√　　138.×　　139.×　　140.×　　141.×　　142.√　　143.√　　144.√　　145.×　　146.×　　147.√　　148.√　　149.√　　150.×　　151.√　　152.×　　153.√　　154.×　　155.√　　156.×　　157.√　　158.√　　159.√　　160.√网址：http://www.zhengxuewang.com/ 网址：http://www.zhengxuewang.com/'