模拟证券投资分析报告(模板) 28页

'┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告模拟证券投资分析报告学生姓名学号证券投资模拟帐号专业、年级、班28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告目录一、预测与分析31宏观经济分析与大盘走向预测31.1宏观经济分析31.2大盘走向预测32行业分析与行业机会42.1行业周期阶段与行业现状42.2行业发展空间与发展潜力42.3行业投资价值与投资机会42.443投资组合分析53.1公司基本面分析53.2公司技术面分析5二、模拟投资交易记录6三、总结分析71组合内投资品的盈亏状况说明72盈亏原因分析83个人操作得失的总结928第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告一、预测与分析1宏观经济分析与大盘走向预测1.1宏观经济分析（一）总体态势国际经济形势：2013年全球经济形势依然充满变数，依旧不容乐观，世界主要发达经济体经济复苏乏力，新兴经济体经济增长预期普遍低于去年，欧债危机悬而未决，国际贸易保护主义抬头，世界主要经济组织对全球经济增长的预测都不乐观，甚至宣称不排除再次陷入衰退的可能。但随着金融环境逐步改善、悲观情绪提前释放，新兴经济体和美国经济的稳定以及全面新一轮宽松政策的全面实施，世界经济将小幅波动回暖。我国进出口增速可能随着世界经济轻度复苏而反弹，但由于成本上涨带来的比较优势弱化，进出口增速难以恢复到危机前水平国内经济形势：2012年我国经济增速“破八”，创出2000年以来的年度GDP增速最低值。在本轮经济周期下行的过程中，拉动经济增长的“三驾马车”投资、消费、出口在过去一年也低位运行。相关机构和专家预计，2013年“三驾马车”将在去年四季度企稳基础上继续小幅增长，从而带动经济再起航。而宏观经济政策受制于通胀和房价上涨压力则可能维持审慎稳健。当前28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告我国经济正在经历两个转变，即从高速增长转为平稳增长，从规模扩张式发展转为质量效益型发展。我国经济总的形势是好的，且由于我国正处于工业化中期，工农业投资机会多，供给仍然不足，需要满足市场需求。服务业在GDP中的比重只有30%多，仍有很大潜力。因此可以说，我国依然处于经济高增长阶段。同时我们也要看到，当前国际国内各种不利因素的长期性、复杂性、曲折性。在国际金融危机重创之下，世界经济由快速发展期进入深度转型调整期。我们既面对外需低迷、出口下滑的不利影响，也面对新一轮科技革命箭在弦上、各国产业结构调整紧锣密鼓的竞争态势。而此时，曾经支撑我国经济快速发展的劳动力、土地、矿产资源等传统要素，其供求关系已发生较大变化，价格持续上升，原有竞争优势逐渐减弱，一些地方生态环境承载能力已近极限。国内外经济形势的重大变化，使得过去那种依赖出口快速增长的外需拉动模式不可持续，凭借要素投入的快速增长模式不可持续，凭借低水平竞争和产能过度扩张的粗放增长模式不可持续。只有尽快转变“高投入、高排放、低质量、低效益”的发展方式，尽快转变“抓引资、抓投资、抓项目、抓生产”的惯性思维，把推动发展的立足点转到“以提高经济增长质量和效益为中心”上来，坚决克服重规模轻质量、重速度轻效益的倾向，努力降低资源能源消耗，切实提高劳动生产率，才能牢牢把握国际环境倒逼我们扩大内需、提高创新能力、促进经济发展方式转变的新机遇，实现经济持续健康发展。随着我国收入消费台阶效应的加速，我国新型城市化的加速、我国比较优势在产业和区域的转换、我国工业化在梯度转移中的加速等，2013年我国宏观经济将随着换届效应的持续发酵、房地产困局的破解等超越新常态，步入次高速增长期。2013年是贯彻落实党的十八大精神的开局之年，是实施“十二五”规划承前启后的关键一年，是为全面建成小康社会奠定坚实基础的重要一年。也将是我国宏观经济持续复苏的一年，是完成由次萧条到繁荣的周期形态转换的关键期，是我国迈向新结构、超越新常态的关键年，也是多重因素叠加充满不确定的一年，更是新政府全面确立和落实新经济发展战略的一年，人们有理由相信新一届国家领导人会引领人民锐意进取，不断把各项事业包括经济推向新的高度。2013年我国宏观经济将是在复杂中充满朝气的一年。与去年我国力防经济大幅下行不同，今年不少专家认为要警惕经济快速上行的风险。这种担忧不是空穴来风：近期，很多大城市把今年的经济增速定在12%左右。一些国外机构也预测，今年中国的经济增速有可能达到9%以上。（二）宏观经济指标1、国内生产总值表1：2013年1季度国内生产总值初步核算数据绝对额(亿元)比去年同期增长(%)国内生产总值1188557.7第一产业74273.4　　农林牧渔业74273.4第二产业545697.8　　工业488327.5　　建筑业57379.828第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告第三产业568598.3　　交通运输、仓储和邮政业65637.0　　批发和零售业1191410.5　　住宿和餐饮业24194.5　　金融业809911.5　　房地产业83837.8　　其他服务业194816.8注：绝对额按现价计算，增长速度按不变价计算。表2：GDP环比增长速度　环比增长速度（%）2011年1季度2.3　　　2季度2.4　　　3季度2.3　　　4季度1.82012年1季度1.6　　　2季度1.9　　　3季度　　　4季度2.12.02013年1季度1.6注：环比增长速度为经季节调整与上一季度对比的增长速度。2、通货膨胀国家统计局最新数据显示，2013年2月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3.2%。其中，城市上涨3.2%，农村上涨3.3%；食品价格上涨6.0%，非食品价格上涨1.9%；消费品价格上涨3.3%，服务价格上涨3.1%。1-5月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2.4%。28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告调查发现，71.3%的居民认为2011年通胀情况较高，其中超过三成居民（33.2%）认为通货膨胀形势“高的难以忍受”。不同收入水平的群体之间对通胀感受呈现差异，中低收入群体的此项比例（72.4%，72%）比高收入群体（66.6%）高出5个百分点以上。进一步分析发现，接近六成居民普遍感到压力最大的支出项分别来自住房（30.8%）、生活必需品（24%）和医疗（17.9）。除去生活必需品开支外，传统的三座大山：住房、教育和医疗给居民带来的压力依然巨大，三者比例之和为58.1%。并且，低收入家庭来自以上三方面的压力明显大于中高收入家庭（比例依次为60.4%，58.1%和54.7%）。附图2012年居民压力最大的消费支出项(%)28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告2012年的通胀压力将有所减轻，CPI增幅将持续回落，全年呈现前低后高的走势，物价总水平仍然在高位运行，物价上涨的中长期压力不容忽视，2013年保持物价总水平基本稳定始终是宏观调控的重要目标。2012年居民消费价格涨幅回落到2.6%，这是我们控制通货膨胀取得的一个重要成果，也与经济运行整体态势有关。（三）宏观经济政策1、财政政策2012年继续实施积极的财政政策。财政政策要继续完善结构性减税政策，加大民生领域投入，积极促进经济结构调整，严格财政收支管理，加强地方政府债务管理。2012年将是政策性投资和市场性投资相互交替的一年。为保持经济平稳运转，不排除加大政策投资力度，以弥补市场性投资在外需和房地产市场下滑背景下产生的缺口。将保持适度投资规模，优化投资结构，重点抓好在建和续建工程，确保国家已经批准开工的在建水利、铁路、重大装备等项目资金需求。2013年预计经济增速仍需要维持在7.5%左右，而且2013年还有很多重要的事情要做。可以增加中长期国债发行，同时增值税的17%的基准税率可以下降2-3个百分点，这对中小企业有利。中国人民大学近期发布的宏观经济报告认为，考虑到2013年地方债发行力度要加大，进而缓解地方财政收支上的困境，2013年财政赤字率可以适度提高到2%左右。28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告2012年和2011年一样实施了积极的财政政策，但2012年全国确定的全国的财政赤字8000亿，比2011年减少500亿，赤字率下降到1.5%左右。目前各方预计2013年经济增速比今年要高，是否仍要维持1.5%以及更高的赤字率，目前仍需要深入研究经济走势来研判。2货币政策：2012年继续实施稳健的货币政策。货币政策将根据经济运行情况，适时适度进行预调微调，综合运用多种货币政策工具，保持货币信贷总量合理增长，优化信贷结构，发挥好资本市场的积极作用，有效防范和及时化解潜在金融风险。2012年经济走势尤其是外围环境充满不确定性，如果过早地全面放松货币政策，将给经济埋下通胀重启、资产泡沫重来的隐患，不利于经济平稳运行。而“稳健”二字内涵颇丰，短期内可引导货币政策在不确定的宏观大势里灵活变换，回归常态，长期来看则可为经济结构调整创造条件。2012年政策以稳为主，重在相机抉择，总体较2011年有所宽松，但不会大幅放松，二季度中后期以及三季度将是各种政策出台密集区。稳步推进利率市场化改革，在加强金融市场基准利率体系建设的同时，促进金融机构完善定价机制，提高微观主体的风险定价能力。完善汇率形成机制改革，主要是完善以市场供求为基础的有管理的浮动汇率制度，逐步提高人民币汇率形成的市场化程度。中国资本市场的发展与整个经济体制转轨密切相连，资本市场在经济结构调整、产业升级转型过程中的作用逐步显现。2012年将完善多层次资本市场。发挥好资本市场的积极作用，有效防范和及时化解潜在金融风险。2012年的资本市场改革发展工作除了股市融资功能发挥、中小板、创业板规模继续扩大外，还将创新和尝试多样化的投融资工具，丰富直接投资的方式和渠道。2013年的中国货币政策将会“稳中有进”，即在2012年规模增长基础上继续略有松动。2011年中国货币政策稳健偏紧，2012年则相对有所放松。3、产业政策2012年将着力加强节能减排工作。严格目标责任和管理，完善评价考核机制和奖惩制度，强化节能减排政策引导，加快建立节能减排市场机制。加强环境保护，重点抓好大气、水体、重金属、农业面源污染防治。坚持建设性参与应对气候变化国际谈判和合作。节能减排继续作为调结构重要抓手的同时，众多行业也迎来重大发展机遇。据测算，到2015年，我国节能环保产业总产值将超过3万亿元。28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告与2011年相比，培育发展战略性新兴产业在产业结构升级中的权重明显上升，意味着相关产业在2012年有望获得更多支持。培育发展战略性新兴产业，将注重推动重大技术突破，注重增强核心竞争力。改造提升传统产业，进一步淘汰落后产能，促进兼并重组，推动产业布局合理化。政策将更多扶植战略性新兴产业，包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业，新能源、新材料、新能源汽车产业等将成为国民经济的支柱产业。2013年，国家将继续推进加快转变经济发展方式，调整优化产业结构，提高产业整体素质，启动“十二五”国家重大科技基础设施建设，加快推进战略性新兴产业重大工程，实施一批高新技术重大专项，加快推进重大信息化工程。我委将据此大力谋划项目、争取资金，推进全市项目建设。4、房地产政策2012年上半年，为巩固房地产调控成果，中央政府坚定不移加强房地产调控：一方面，继续坚决抑制不合理需求，温家宝总理多次指出稳定和严格实施房地产调控政策，相关部委及地方政府相继辟谣否认政策放松。另一方面，支持自住性合理需求，国家发改委、住建部表示完善首套房优惠措施，央行指出满足首套房贷款.需求，30多个城市通过公积金贷款额度调整、首次置业税费减免等方式微调楼市政策。货币政策方面，预调微调力度加大，上半年2次降存准率，三年来首次降息，促进观望情绪的缓解和成交量的稳步回升。再者，保障房政策支持力度增强，中央加大保障房建设，补助资金投入，多部委支持保障房参建企业多元化融资。展望下半年，预计房地产调控政策仍将维持稳中趋紧的态势，抑制不合理需求的大方向不会变化。货币政策微调、基建投资促进宏观经济探底回升，房地产业作为经济增长动力的作用将弱化。为巩固房地产调控效果，防止市场出现反弹，中央政府将要求地方政府绩效严格实施各项政策，地方政府突破限购“救市”的举措将继续被叫停。如果房价出现反复，中央仍可能进一步出台限制性政策。展望2013年楼市，既存在稳定因素，又存在可能引起波动的不确定性因素。因此，最大限度发挥稳定因素的作用，尽可能减少不确定因素的影响，或将成为2013年楼市调控政策的应有之义。2013年我国房地产市场的供求矛盾或许会减弱，预期改变释放的刚性需求和城市化进程催生的新增需求，会激发市场的供给信心；与此同时，中央已经明确了明年继续实行严格的房地产调控政策的基调。综合多种因素，明年房地产的发展局面或许会呈现为:以市场健康和民生改善为目标的调控下的，供求的阶段性释放和市场的稳中有进。28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告1.2大盘走向预测1月14日沪深两市双双低开，随后在军工、船舶、金融等板块的带动下，沪指大涨逾3%，收复2300点关卡，这是自2012年6月20日以来大盘首次再上2300点。今日盘中共有60只非ST股涨停。截至收盘，沪指报2311.74点，涨幅3.06%，成交额1236亿元，深成指报9316.27点，涨3.31%，成交额1247亿元，两市成交量明显放大。从盘面上来看，各板块普遍飘红，军工、飞机制造、船舶制造、环保、生物疫苗、3D打印、金融板块大涨，其中，航空航天板块涨超9%。2013年大盘，可望到达3000点，甚至更高，2013年，将出现一个反转大浪的走势。2013年预测走势图形：28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告1、整个年份，大盘以震荡反复上行为行情特点。2、会出现一次击破所有均线的深幅回档。3、回档的三个重要支撑点：2132点，2030点，1999点。4、上行的力度越大，回档的转折位置就会相应抬高，就像一个人，高个子的腰比矮个子的肯定高不少。2行业分析与行业机会2.1行业周期阶段与行业现状2013年房地产行业将是供求阶段性释放的时期在中国，房地产也好，金融也好，都与国家政治息息相关。2013年两会必然会对房地产行业的发展产生重要影响。通过解读“十八大”精神不难得出，2013年国家的发展规划仍会延续稳健的基本步调，并将通过宏观调控手段避免各行业领域的发展出现大起大落的情况。　　2013年一季度，我国房地产市场的供求矛盾或减弱，预期改变释放的刚性需求和城市化进程催生的新增需求，会激发市场的供给信心;与此同时，中央已经明确了2013年继续实行严格的房地产调控政策的基调。综合多种因素，2013年房地产的发展局面或许会呈现为：以市场健康和民生改善为目标的调控下的，供求的阶段性释放和市场的稳中有进。目前，我国经济转型要求主动降低过快的增长速度，宏观经济也开始企稳，这种局面减弱宏观调控与房地产调控的矛盾，使楼市调控获得了空间。中央经济工作会议提出要“继续坚持房地产调控不放松”，已经奠定了2013年调控的基调。随后，住房和城乡建设部也明确表示，2013年将继续实行严格的房地产调控政策，同步实行差别化的住房信贷和税收政策，支持合理自住及改善性需求。由此可见，2013年我国房地产市场发展的基本路线已经确定。业界观点认为，2013年，通过强化和完善调控政策，取法其上，将争取房地产市场理性回归;得乎其中，将实现房地产市场稳中有进;避乎其下，要防止房地产市场反弹和“硬着陆”。28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告倪鹏飞谈到，2013年的房地产市场，在价格上要确保稳定，力争理性回归，保证价位较低，城市的房价增幅不能超过经济增长率，价位较高城市的房价下降;在销售上要力争稳步增长，尤其保障房和普通商品房销售比例要上升;在投资上要总体适度，保障房和普通商品房投资要稳步快速增加。中国社会科学院副院长李慎明表示，房地产调控是一个系统工程，需要统筹布局、综合应对，各个方面要结合当前调控的时机，选择突破口，及时推出既解燃眉之急，又保长期健康的制度政策。对此，社科院发布的2013年《住房绿皮书》建议，房地产调控在需求管理方面，可以细化和严密限购政策，堵塞和纠正各种企图改变政策的行为;在金融政策方面，可以取消期房预售制度，完善差别化的金融政策;在税收政策方面，可以将扩大房地产税试点作为稳定当前预期和深化住房综合配套改革的突破口;在住房保障方面，可以完善安居工程的各项措施，探索实施康居工程;在租赁市场方面，要规范和发展租赁市场;在土地政策方面，可以制定调控目标，探索建立抑制地价过度上涨的机制;在空间管理方面，要根据对不同城市采取不同调控措施，针对一些城市可能出现的房地产泡沫破灭的情势，建立房地产调控的应急机制，避免市场硬着陆“。2.2行业发展空间与发展潜力2013年中国房地产发展空间依然很大，2012年12月6日，主题为“推动房地产行业向上的力量”的第十四届中国国际房地产与建筑科技展览会（简称“中国住交会”）在深圳会展中心盛大亮相。本届年度地产盛会持续3天时间，于12月8日落下了帷幕。据悉，本届年度盛会旨在推动中国房地产理性发展，中国发改委城市和小城镇改革发展中心主任李铁表示，明年中国房地产发展空间依然很大。第十四届CIHAF中国住交会是由中国国际贸易促进委员会、中国房地产业协会、中华全国工商业联合会房地产商会、中国房地产报社、优博集会联合主办。被誉为“中国地产节”、“中国住宅产业的奥林匹克”的中国住交会，是中国目前规模最大、最具品牌价值的房地产年度综合大展，并已发展为全球三大房地产专业会展之一。28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告权威人士认为，今年的中国住交会具有极为重要的现实意义。在全球经济低迷、国内经济放缓、中国乃至全球都进入全新政治经济周期的大背景下，中国房地产不仅是国内经济的坚实支柱，更是全球经济复苏的重要力量。据中国住交会组委会秘书长单大伟介绍，本届中国住交会将由几个主要部分组成，包括：“城市中国”——打造新一代城市文明的城市投资展；“品牌中国”——云南俊发、金科地产、重庆协信、合生创展、星河湾、富力地产、中坤集团、金隅嘉业、宏立城集团、北科建集团、华夏幸福、金泰地产等品牌企业从住宅地产、商业地产、产业地产、旅游地产等多个领域展示其开发理念和前瞻战略；“设计中国”——展示中国及国际建筑规划与设计最前沿成果；“服务中国”——搭建地产服务企业与地产开发企业高层商务对接平台，紧扣地产服务领域新挑战、新机遇、新课题，实现地产服务商全行业品牌导入和品牌再升级；“绿色中国”——亚太区唯一的房地产与楼宇设备、家居建材B2B综合展；“中国之家”——为行业共同设计和打造的展示未来企业发展趋势、探讨未来人居走向的一个样板区；“家居中国”——由广东省家具协会协办，打造家具企业、设计机构与房地产开发商全新的合作交流平台，将成为亚太区唯一的房地产与家居生产、设计界的B2B专业展；“文旅中国”——2012年中国国际文化旅游开发投洽会，为文化旅游嫁接资本。此外，中国住交会海外地产特别展区也云集了澳信集团、CedarWoods、FKP等十余家来自全球各地的房企，为中国房地产业界展示不一样的异国地产风味，分享全球先进地产经验。2.3行业投资价值与投资机会4月19日，第10期“粤财控股·羊城晚报财富大讲坛”携著名房地产市场研究专家、广州市同创卓越房地产投资顾问有限公司总经理赵卓文先生，著名税收与理财专家、中山大学岭南学院教授杨卫华先生一同为我们回顾了房地产市场及其调控政策的历史沿革，解读了目前的调控措施，分享了2013年房地产投资机会和投资策略。他们都一致看好未来十年房地产发展，“房价仍会涨，一线城市尤甚。未来十年，中国房地产仍然很有投资价值！”杨卫华说，“房价的调整和税收的调整不能抑制房价上涨。从长远看，房价只会继续升。2013年-2014年大户型住宅产品供求继续放量，全年楼价将呈现明显的结构性上涨，正常涨幅在10%以上。”28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告赵卓文也认为，目前房价正处于一种逆生长状态，首先从政策来看，房地产行业目前在中国经济的地位和作用不言而喻，因而房地产政策不会有大面积的打压。其次，土地资源稀缺，而需求又旺盛，土地成本的增加会进一步促进房价上涨。高地价、高成本、高开发强度、高门槛将成为广东房地产的重要特征。　　“2013年的中国楼市，要看大开发商脸色。”赵卓文说，中国房地产已经进入全面资本主义时代，房地产垄断时代提前到来。大型上市房企市场占有率逐年提升，目前排名前50的房企所占的市场份额达到34%。2013年，有能力、有意愿买地的企业，依然是大型开发商。　　2.4其他调控政策实施以来，房地产需求和供应规模不断调整，逐步达成新的市场均衡。2012年以来商品房销售量和价格跌幅持续收窄，全国商品住宅待售面积同比增速放缓，中诚信国际重点监测的11个城市可售商品房（住宅）面积开始小幅下降。现有的政策效应已经基本释放完毕，行业继续恶化的风险较低，房地产价格有望在城市化、居民收入增长的推动下步入新的增长路径。如此严厉的政策打压下，房地产价格开始恢复增长，未来的调控陷入两难。长期来看，土地资源制约和宽松货币政策是推动房价长期增长的主要动因，而目前的诸多政策没有解决这些问题，甚至导致市场达成一个更差的均衡。在新的价格增长路径下，居民的改善型、投资性需求甚至首次置业需求均受到压制，市场供应量水平整体下降，供给更缺乏弹性，租金和价格增速进一步提高。如果放松目前的政策，两年多来的调控成果也将消失，而调控加码无异于饮鸩止渴。28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告通过调整投资建设规模和节奏，房地产开发商财务风险有所降低，各项偿债指标停止恶化并逐步恢复，行业整体运营状况逐步改善进一步提高了他们的其偿债水平。货币政策有限宽松、融资环境改善，开发企业流动性压力进一步下降。政策调控对开发商盈利能力的影响将在2012年及其未来的1~2年将逐步体现出来，这是由于收入确认滞后，利润表上的盈利下降并不能说明房地产企业真实的盈利和偿债能力。总体而言，随着房地产销售和投资规模的适应性调整，房地产市场逐步达成新的均衡。推动房价上涨的根本因素并没有改变，政策调控陷入两难，长期看国内房地产价格上涨的历史还会重演甚至更为剧烈。现有调控政策的效应基本释放完毕，开发商面临的行业环境最差的时期已经过去，房地产行业在未来12～18个月信用水平为将趋于稳定。3核心企业分析3.1公司基本面分析1、万科公司治理概况作为我国最早上市的企业之一，万科很早就认识到公司治理机制在建立现代企业制度中所发挥的重要作用，并为形成规范化的运营体系付出了不懈努力。秉持做简单而不是复杂，做透明而不是封闭，做规范而不是权谋的理念，按照《公司法》《证券法》等法律、行政法规、部门规章的要求，万科逐步建立了符合实际的公司组织制度和法人治理结构。股东大会、董事会、监事会分别按其职责行使决策权、执行权和监督权。董事会建立了审计、薪酬与提名、投资与决策三个专业委员会，提高董事会运作效率。董事会11名董事中，4名独立董事。独立董事担任各个专业委员会的召集人，积极发挥作用。遵循“专业化+规范化+透明度=万科化”的原则，依据企业实际经营特点，按照权责明确、结构合理、权力与责任对等的原则，万科系统科学地设置了公司内部经营管理机构，建立起了一套符合现代企业要求的经营管理规范和流程，致力形成“阳光照亮的体制”28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告2、公司管理万科的高级管理层学历高，都具有与该企业相关的知识，有实际的管理经验，有较强的组织指挥能力，对万科今后的发展及有帮助。2、万科的行业地位28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告万科公司是目前中国最大的专业住宅开发企业，经过20多年的持续努力，万科在品牌知名度、资金实力、规模、盈利等方面具备了较强的竞争优势。以上数据可以看出万科在整个行业中的地位还是比较高，具有相当雄厚的资金运作。3、万科的财务分析28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告短期偿债能力分析—流动资产/流动负债反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动债务的能力。就总体而言，该项比率过高反映了企业的资金没有得到充分利用，过低则说明企业偿债的安全性较差。一般来说，该比率应保持在2：1的比率。目前，万科2013年第一季度的资产负债流动比率为79.75,说明公司2013年第一季度的负债还是比较大的，偿债压力大。万科的基本每股收益为0.15，收益还是相对稳定的。2013年第一季度公司的净利润率比2012年末有所下降，但我相信到年末时利润会有所上升。从长期来看，我觉得万科的利润还是比较乐观的。3.2公司技术面分析所谓技术分析，是指利用某些历史资料，对整个证券市场或者某一证券价格未来的变动方向和变动程度，进行分析和研判的各种方法的统称。也就是说，它是直接对证券市场的市场行为所作的分析，其特点在于应用数学和逻辑的方法，对市场过去和现在的行为进行研究，从而探索得出一些规律性的原理和法则，并据此预测证券市场未来的演化趋势。常用的技术分析方法有：趋势线、通道、黄金分割线、平滑异同平均线指标（MACD）、K线形态、指标：RSI、KDJ等。本人用以下方法分析万科股票近态：1、k线形态：28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告由上图清晰可见，万科股票上半年呈下降趋势，至2013年5月28日创下高点--12.670后迅速下跌，呈现出一个倒置V型，是一种看跌讯号，一直持续到今天6月24号任在持续下跌，我估计未来几天还会下跌，但是我也相信大的下降趋势中会包含小幅度的上升。2、趋势线分析：28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告由上图清晰可见，万科股票上半年呈先下降后缓慢上升趋势，到5月28日达到顶峰，在此之后一直在下降，并且跌穿了2013年年初出现的缺口，未来几天我估计很难回升，预计要到6月末年会有小幅度上升。3、MACD指标分析由图可见，6月3号出现了死叉，DIFF线、DEA线均为负，DIFF向下跌破DEA，是一种卖出信号，所以这个时候不要买入，建议投资者可多观望几天，等到出现金叉再进行买入，并且我预计该股票会有上涨的空间。4、通道分析：28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告由上图可见，万科股票在2012年10月29日至2月1日中形成上升通道，之后六月达到高点，形成一个急剧下降的趋势，该股票仍会继续下降。但是下降的过程中会有小幅度上升，所以我买入了万科。二、模拟投资交易记录28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告三、总结分析1组合内投资品的盈亏状况说明账户注册日2013.6.10，交易开始日2013.6.17，交易终了日2011.6.27，初始本金10万元，到交易终了日账户总资产为99838.70元，共计亏损161.3元，盈利率为—0.16%。目前账户信息图为如下：28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告本次共买了四支股票，分别是泸州老窖、武钢股份、中信证券、万科A。其中万科盈利342.08元，其它三支股票是亏损的，共亏损161.3，以下是四支股票的具体分析：1、于6月17号买入中信证券，买入价为11.12元，25号卖出价为10.02元，累计亏损114.21元。2、于6月18号买入武钢股份，买入价为2.410元，25号卖出价为2.320元，累计亏损19.96元。3、于6月17号买入泸州老窖，买入价为24.390元，于28号卖出价为23.70元，累计亏损368.78元。4、于6月18号买入万科A，买入价为8.920元，28号卖出价为9.280元，累计盈利342.08元。2盈亏原因分析买入股票名称及代码：600030中信证券（金融业）买入时间及价格：2013-06-17买入股数：100股目前收益情况：盈亏率为—9.89%，累计浮动盈亏—114.21元。买入原因：1、在买入之前的几天，该股票的行情呈现出下降的趋势，但是下降的趋势相对较缓，但我看好它，预计它会往好的行情发展。2、今天卖出，因为中信证券股票一直在不断下降，在这这一个星期内，估计很难回升，结合MACD指标，老师也告诉过我们，当出现死叉时，DIFF线和DEA线出现了负数，一般设为卖出信号。亏损原因：近期金融业的股票都处于下降的趋势，虽然有小幅度上升，但总得趋势在下降，并且在半年末到来，很多股票都会处于下降之势。加上我之前没能及时分析该股票的走势，又一直觉得它还有上涨的趋势，导致了亏损，不过，这也会成为我的一个经验。买入股票名称及代码：600005武钢股份（黑色金属冶炼及压延加工业）买入时间及价格：2013-06-18买入股数：200股目前收益情况：盈亏率为—4、76%，累计浮动盈亏-19.96元。28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告买入原因：1、18日买入股票，并且股票开始上涨，预计在之后几天股票会保持上涨的趋势2、之所以卖出该股票，因为出现了缺口，并且在交易结束之前很难上涨，尽管还是亏了，为了不至于亏得数额更多，所以决定卖掉。亏损原因：有色金属价格暴跌,同时市场需求不旺,生产成本上升也导致利润受损。并且由于自己股票的了解不够深，没能在看跌信号来临的时候，及时将该股票卖出，迟迟的犹豫，最终导致亏了19.96元。买入股票名称及代码：000568泸州老窖（酒、饮料和精制茶制造业）买入时间及价格：2013-06-17买入股数：500股目前收益情况：盈亏率为2.83%，累计浮动盈亏368.78元，暂时目前行情利好。买入原因：1、股票放量上增，呈现上升的趋势，行情往利好的方面发展。2、总股本大，基本每股收益达到0.817，股本越大，股票的走势相对较稳定，所以，我看好泸州老窖的未来发展行情。3、一直继续持有是个人认为该只股票还有上涨的空间，根据基本面分析来看，k线有了发转的趋势，可能在未来股票还有一波上涨的趋势。亏损原因：该股票最近都处于下降的趋势，由于之前认为该股票的总股本大，相对走势稳定，结合它的K线形态，我个人认为它会涨，结果到今天27号，还仍然在跌，但相比几天前亏得没那么多，就决定今天卖出。始终觉得亏损的原因与我对股票的了解不深是密切相关的，并且我只是一致看好它的稳定性，而没有细致的进行分析，导致了亏损。买入股票名称及代码：000002 万科A（房地产业）买入时间及价格：2013-06-18买入股数：1000股目前状态：仍在持有当中目前收益情况：盈亏率为4.04%，累计浮动盈利342.08元，暂时目前行情利好。买入原因：1、国民经济快速增长，为房地产业的发展提供了强劲发展的动力。2、当天买入的时候呈上涨的趋势，虽然是小幅度，之后出现急剧下降，但从长期来看，万科股票会保持上升。3、观察到万科的走势，在买入之前处于下降的趋势，预测它在之后会有上涨。并结合了老师教给我们的技术分析指标（如MAC等）对万科的走势进行大致分析，但由于学的不够深层次，更多的是相信我自己的理解，于是买入。28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告盈利原因：坚信自己的分析，虽然是大概的，我每天都在观察它的走势，随时准备卖出，在今天27号卖出之后，股票就下降了。我的坚定和细心观察带来了成果，所以最终是盈利的。3个人操作得失的总结听到老师说给我们一个模拟帐号,进行股票买卖,我觉得很是激动,第一天,在此之前从老师那里了解到,一个股票的股本越大,每股收益越多,股票的走势会比较稳定,在买入之前观察到卢洲老窖的走势相对较好,预计未来会有增长的趋势,于是买入了500股卢洲老窖,由于缺乏冒险精神,只决定开始买500股.之后每天观察着股票的变化,也相继买了中信证券、武钢股份、万科A,当然每天都看到股票在不断变化当中.操作过程中,仅仅凭着基本的了解和简单的分析,买入股票.到目前为止基本都处于亏损状态.到24号,股票一直跌却迟迟不肯卖出,当25号看到大片的股票都处于下跌状态,并结合自己这几天的观察,未来几天中信证券和武钢股份很难迅速上涨,为了不亏得更多,就决定卖出,两个共亏损134.17元.我一直觉得是自己太过于犹豫,没能及时卖出,当然更重要的是我对股票买卖了解的不够深,毕竟一个学期的学习还是有限的.最终导致了高买低卖.之后看到泸州老窖从一开始买入都是下降的，但是我又抱着希望，看看它未来会不会有所上升，到直到27号，泸州老窖还是在不断下降，所以决定卖出，总得亏损368.78元。唯一盈利的股票是万科，其实我看好它未来趋势，但我明智的卖出了，结果在我卖出时，万科就下降了一些，所以我内心还是有些成就感的，并且这样也让我学到了冒险精神，谢谢老师给我的这次机会。我一直认为买卖股票需要很大的耐心,我也很庆幸老师能够给我一个模拟买卖股票的机会.我也对股票开始有所了解.虽然在开盘期间，我们大多时候是在上课的,这我们会错失很多良机,但我认为这不是重要的原因,主要选好股需要一定的耐心,结合多种方法来预测股票的走势,可能我在这一点上做得还不够,总抱着股票上涨的心态,所以导致了亏损.28第页共28页 ┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊装┊┊┊┊┊订┊┊┊┊┊线┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊┊广州学院模拟证券投资分析报告在买卖股票过程中,我会适当结合K线形态分析、MACD等股票分析方法来确定股票如何买入及卖出,在此期间有取得良好的效果,赢利过不少,因为看到同学的股票经常处于亏损的.这也跟上课我一直告诉自己要认真听老师的讲解有关吧,虽然还是最后是亏损的,相比之下,亏损得不是太多.总的来说，本次模拟操作中，亏损大于盈利，其中万科是赢利的,我个人认为在老师的指导下,我对本次股票买卖模拟,积累了不少经验,也学了不少知识.俗话说“失败乃成功之母”通过这次模拟，我也学到了冒险精神.也懂得总结失败的原因,这会成为我今后宝贵的经验.28第页共28页'