咨询师决策评价冲刺课件策划书.doc 27页

'咨询师决策评价冲刺课件策划书第一节概述一、投资估算的内容（一）项目总投资（★）项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。(1)建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用，按概算法分类包括工程费用、工程建设其他费用和预备费用，其中：工程费用包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费；预备费用包括基本预备费和涨价预备费。也可将建设投资按照形成资产法分类，分为形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用（简称固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用）和预备费用四类。这两种分类方法并不影响建设投资的实质内容和估算值。(2)建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息以及手续费、承诺费、管理费等其他融资费用。(3)流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。项目总投资的构成，即投资估算的具体内容如P185-186图6-1或图6-2所示。例1、投资估算的具体内容不包括()。（2006年）A．建筑工程费B．设备及工器具购置费C．基本预备费D．项目运行中需要的临时性资金答案：D例2、投资项目可行性研究与评价中的项目总投资由(　)构成。（2009年第18题）A.建没投资和流动资金　　B.建设投资和建设期利息C.固定资产投资和铺底流动资金　　D.建设投资、建设期利息和流动资金答案：D27 例1、项目评价中，除建设投资和建设期利息外，项目总投资的构成内容还包括()。（2011年第22题）A．流动资金B．预备费用C．安装工程费D．工程建设监理费答案：A例2、项目建设投资中，工程费用的具体内容包括()。（2011年第79题）A．建筑工程费B．设备购置费C．工程建设其他费用D．安装工程费E．预备费用答案：ABD（二）有关投资的几个称谓1．项目总投资的不同内涵这里的“项目总投资”是项目评价用的“项目总投资”，与作为项目资本金比例计算基数的总投资是有区别的。在《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》中指出，“作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和”，其中：固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等七项内容构成；铺底流动资金指流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30%。可见，两者的区别就在于：作为项目资本金比例计算基数的总投资只包含了30%的流动资金，而项目评价使用的项目总投资则包含了全部流动资金。2．项目投入总资金项目评价用的“项目总投资”与“项目投入总资金”的含义相同。在《投资项目可行性研究指南》一书中，为了避免与资本金制度中的总投资概念相混淆，将项目评价使用的项目总投资改称为“项目投入总资金”。3．外商投资项目投资总额对外商投资项目，无论是项目评价或是计算注册资本比例，均使用投资总额的称谓。投资总额由建设投资、建设期利息和流动资金构成，与本书中的项目总投资的含义相同。4．“建设投资”的不同用法27 《投资项目可行性研究指南》一书中所指的建设投资，由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等七项内容构成，并且把建设投资分为静态投资和动态投资两部分，由上述前五项构成静态投资部分，涨价预备费和建设期利息构成动态投资部分。本书采用的是《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）的用法，书中所指的建设投资由工程费用（包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费）、工程建设其他费用、预备费（包括基本预备费和涨价预备费）三项内容构成，不包括建设期利息。二、投资估算的要求（★）项目决策分析与评价阶段一般可分为投资机会研究、初步可行性研究（项目建议书）、可行性研究、项目前评估四个阶段。由于不同阶段的工作深度和掌握的资料详略程度不同，因此在建设项目决策分析与评价的不同阶段，允许投资估算的深度和准确度有所差别。随着工作的进展，项目条件的逐步明确，投资估算应逐步细化，准确度应逐步提高，从而对项目投资起到有效的控制作用。建设项目决策分析与评价的不同阶段对投资估算的准确度要求（允许误差率）见P187表6-1。表6-1项目决策分析与评价的不同阶段对投资估算准确度的要求序号建设项目决策分析与评价的不同阶段投资估算的允许误差率1投资机会研究阶段±30%以内2初步可行性研究（项目建议书）阶段±20%以内3可行性研究阶段±10%以内4项目前评估阶段±10%以内尽管投资估算在具体数额上允许存在一定的误差，但必须达到以下要求：(1)估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。(2)估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或者降低估算标准，不重复计算或者漏项少算。(3)估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。(4)估算选用的指标与具体工程之间存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整。(5)估算的准确度应能满足项目决策分析与评价不同阶段的要求。例1、项目投资估算的范围应与项目建设方案所确定的（）相一致。（2008年）A．产品组合方案B．各项工程内容C．实施进度计划D．总图运输方案答案：B27 三、投资估算的依据与作用（一）建设投资估算的基础资料与依据(1)拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。(2)专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件。(3)专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构发布的物价指数。(4)部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。(5)拟建项目所需设备、材料的市场价格。(二)投资估算的作用1．投资估算是投资决策的依据之一2．投资估算是制订项目融资方案的依据3．投资估算是进行项目经济评价的基础4．投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起着一定的控制作用例1、下列关于可行性研究中投资估算作用的说法，错误的是（）。（2010年第24题）A.投资估算是制定项目融资方案的依据之一B.投资估算是进行项目经济评价的基础C.投资估算是编制施工图预算的依据D.投资估算是投资决策的依据之一答案：C第二节建设投资估算（★）一、建设投资估算方法建设投资估算方法很多，包括单位生产能力估算法、生产能力指数法、比例估算法、系数估算法、估算指标法等，其中估算指标法根据指标制定依据的范围和粗略程度又分为多种。单位生产能力估算法最为粗略，一般仅用于投资机会研究阶段。生产能力指数法相比单位生产能力估算法准确度提高，在不同阶段都有一定应用，但范围受限。初步可行性研究阶段主要采用估算指标法，也可根据具体条件选择其他估算方法。项目可行性研究阶段，要求的投资旌算精度较高，需通过工程量的计算，采用相对准确的估算方法进行分类估算。实践中根据所掌握的信息资料和工作深度，可将上述几种方法结合使用。例2、投资项目机会研究和初步可行性研究阶段通常采用的建设投资估算方法有(　)。（2009年第78题）27 A.分类估算法　　B.比例估算法　　C.生产能力指数法D.分项详细估算法　　E.概算指标估算法答案：BC（一）单位生产能力估算法该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资（如元／吨、元/千瓦）乘以拟建项目的生产能力来估算拟建项目的投资额，其计算公式为：(6-1)式中Y2——拟建项目的投资额；Yl——已建类似项目的投资额；Xl——已建类似项目的生产能力；X2——拟建项目的生产能力；CF——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系，估算简便迅速，但精确度较差。使用这种方法要求拟建项目与所选取的已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。单位生产能力估算法一般仅用于机会研究阶段。（二）生产能力指数法该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的生产能力和投资额与拟建项目的生产能力来估算拟建项目投资额，其计算公式为：（6-2）式中n——生产能力指数。其他符号含义同前。式(6-2)表明，建设项目的投资额与生产能力呈非线性关系。运用该方法估算项目投资的重要条件，是要有合理的生产能力指数。不同性质的建设项目，n的取值是不同的。在正常情况下，0≤n≤1。若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大，X2与Xl的比值在0.5—2之间，则指数n的取值近似为1；一般认为X2与Xl的比值在2-50之间，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则n取值约在0.6~0.7之间；若靠增加相同规格设备的数量来达到时，则n取值为0.8~0.9之间。采用生产能力指数法，计算简单、速度快，但要求类似项目的资料可靠，条件基本相同27 ，否则误差就会增大。对于建设内容复杂的项目，可行性研究中有时也用于分项装置（或生产线）的工程费用估算。（三）比例估算法1.以拟建项目的设备购置费为基数进行估算该方法是以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目其他费用（包括工程建设其他费用和预备费等），其总和即为拟建项目的建设投资。计算公式为：C=E（1+f1P1+f2P2）+I（6-3）式中C——拟建项目的建设投资；E——拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费；Pl、P2——已建项目中建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比；F1、f2——由于时间、地点等因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数；I-一拟建项目的其他费用。C=E（1+f1P1+f2P2）+I=15000×[1+(23%+9%)×1.1]+2600=22880(万元)2.以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算该方法以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据同类型的已建项目的有关统计资料，各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、电信及自控等）占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百分比，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资（包括工艺设备投资）相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。计算公式为：C=E（1+f1P1’+f2P2’+f3P3’+…）+I（6-4）式中E——拟建项目根据当时当地价格计算的工艺设备投资；P1’、P2’、P3’——已建项目各专业工程费用占工艺设备投资的百分比。其他符号含义同前。例1、在项目建设投资简单估算法中，以设备购置费为基数进行的估算称为(　)估算法。（2009年第19题）A.指数　　B.产能C.比例D.指标答案：C（四）系数估算法27 1.朗格系数法该方法以设备购置费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设投资。计算公式为：C=E(1+∑K1)Kc(6-5)式中C—一建设投资；E——设备购置费；Ki——管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；Kc——管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。建设投资与设备购置费之比为朗格系数KL。即：KL=(1+∑Ki)Kc(6-6)运用朗格系数法估算投资，方法比较简单，但由于没有考虑项目（或装置）的规模大小、设备材质的影响以及不同地区自然、地理条件差异的影响，所以估算的准确度不高。2.设备及厂房系数法该方法在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则按厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。（五）估算指标法估算指标法俗称扩大指标法。估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，以单项工程或单位工程为对象，综合了项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如工业窑炉砌筑以“元/立方米”表示，变配电站以“元／千伏安”表示，锅炉房以“元／吨蒸汽”表示。单位工程指标一般以如下方式表示：房屋区别不同结构形式多以“元/平方米”表示，道路区别不同结构层、面层以“元／平方米”表示，管道区别不同材质、管径以“元／米”表示。估算指标在使用过程中应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人工的价格均有差异。估算指标法的精确度相对比概算指标法低，主要适用于初步可行性研究阶段。项目可行性研究阶段也可采用，主要是针对建筑安装工程费以及公用和辅助工程等配套工程。实质上单位生产能力估算法也可算作一种最为粗略的扩大指标法，一般只适用于机会研究阶段。（六）概算指标法该法是采用概算指标估算建筑安装工程费用的方法。概算指标是以成套设备装置的台（组）或以整个建筑物和构筑物的建筑面积、体积为计量单位而规定的人工、材料、机械台班的消耗量标准和造价指标。采用这种方法需要具备较为详细的工程量资料、材料价格和工程费用指标，工作量较大，相对准确度也较高。27 二、建设投资的分类估算（★）进行建设投资估算，应针对其构成分类估算，即对工程费用（含建筑工程费、设备购置费和安装工程费）、工程建设其他费用和预备费（含基本预备费和和涨价预备费）分类进行估算。（一）估算步骤(1)分别估算项目建设所需的建筑工程费、设备购置费和安装工程费。(2)汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分装置的工程费用，然后加总得出项目建设的总工程费用。(3)在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。(4)以工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费。(5)在确定工程费用分年投资计划的基础上估算涨价预备费。(6)求和得出建设投资。例1、下列关于建设投资（不含建设期利息）估算方法的描述中不恰当的是（）。（2004年）A．分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费B．在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建设其他费用C．以分年的工程费用和工程建设其他费用为基础估算基本预备费D．以分年的工程费用为基础估算涨价预备费答案：C例2、下列关于投资项目建设投资估算的表述中，正确的是(　)。（2009年第20题）　　A.汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出工程费用　　B.以建安工程费和设备购置费为基础，估算基本预备费　　C.以建筑工程费和设备购置费为基础，估算涨价预备费　　D.汇总工程费用、基本预备费和涨价预备费，得出建设投资答案：A（二）建筑工程费估算1.估算内容建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，主要包括以下几部分内容：(1)各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。(2)设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。27 (3)建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理等费用。(4)矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。2．估算方法建筑工程费的估算方法有单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法和概算指标投资估算法。前两种方法比较简单，后一种方法要以较为详细的工程量资料为基础，工作量较大，实际工作中可根据具体条件和要求选用。(1)单位建筑工程投资估算法。单位建筑工程投资估算法是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量来估算建筑工程费的方法。(2)单位实物工程量投资估算法。单位实物工程量投资估算法，是以单位实物工程量投资乘以实物工程量总量来估算建筑工程费的方法。(3)概算指标投资估算法。在估算建筑工程费时，对于没有前两种估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。建筑工程概算指标通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定人工、材料和机械台班的消耗量标准和造价指标。建筑工程概算指标分别有一般土建工程概算指标、给排水工程概算指标、采暖工程概算指标、通信工程概算指标、电气照明工程概算指标等。采用概算指标投资估算法需要有较为详细的工程量资料、建筑材料价格和工程费用指标，工作量较大。具体方法参照专门机构发布的概算编制办法。例1、下列投资项目建设费用中，属于建筑工程费的有（）。（2008年）A．建设用地费用B．设备基础费用C．矿井开凿工程费用D．各类房屋建筑工程费用E．建设单位临时设施费用答案：BCD例2、投资项目建筑工程费估算方法中，需要以较为详细的工程资料为基础的方法是（）。（2008年）A．概算指标投资估算法B．单位生产能力估算法C．单位建筑工程投资估算法D．单位实物工程量投资估算法答案：A27 例1、下列关于建筑工程费估算方法的说法，正确的是()。（2011年第23题）A．建筑工程概算指标通常以建筑总面积为计量单位B．采用概算指标投资估算法，需要较为详细的工程资料和相关价格等C．单位实物工程量投资估算法以单位实物工程量投资乘以建筑工程总量来估算建筑工程费D．概算指标投资估算法比较简单，单位实物工程量投资估算法较为复杂答案：B（三）设备购置费估算设备购置费指需要安装和不需要安装的全部设备、仪器、仪表等和必要的备品备件及工器具、生产家具购置费用，其中包括一次装入的填充物料、催化剂及化学药品等的购置费。可按国内设备购置费、进口设备购置费、备品备件和工器具及生产家具购置费分类估算。购置费分类估算。1．国内设备购置费估算国内设备购置费是指为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产设备的购置费用。它由设备原价和设备运杂费构成。(1)国产标准设备原价。国产标准设备是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求要求，由国内设备生产厂批量生产的、符合国家质量检测标准的设备。国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。设备的出厂价分两种情况，一是带有备件的出厂价，二是不带备件的出厂价，在计算设备原价时，一般应按带有备件的出厂价计算。如只有不带备件的出厂价，应按有关规定另加备品备件费用。如设备由设备成套公司供应，还应考虑设备成套费用。国产标准设备原价可通过查询相关价格目录或向设备生产厂家询价得到。(2)国产非标准设备原价。国产非标准设备是指国家尚无定型标准，设备生产厂不可能采用批量生产，只能根据具体的设计图纸按订单制造的设备。非标准设备原价有多种不同的计算方法，无论采用哪种方法都应使非标准设备计价接近实际出厂价，并且计算方法要简便。(3)设备运杂费。设备运杂费通常由运输费、装卸费、运输包装费、供销手续费和仓库保管费等各项费用构成。一般按设备原价乘以设备运杂费费率计算。设备运杂费费率按部门、行业规定执行。2．进口设备购置费估算进口设备购置费由进口设备货价、进口从属费用及国内运杂费组成。(1)进口设备的货价。进口设备货价按其包含的费用内容不同，可分为离岸价(FOB)与到岸价(CIF)等，通常多指离岸价。离岸价(FOB)是货物成本价，指出口货物运抵出口国口岸（船上）交货的价格；到岸价(CIF)是指成本+运费+保险费的价格，从包含的费用内容看，是进口货物抵达进口国口岸的价格，即包括进口货物的离岸价、国外运费和国外运输保险费。27 进口设备货价可依据向有关生产厂商的询价、生产厂商的报价及订货合同价等研究确定。(2)进口从属费用。进口从属费用包括国外运费、国外运输保险费、进口关税、进口环节消费税、进口环节增值税、外贸手续费和银行财务费。1)国外运费。即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。计算公式为：国外运费=进口设备离岸价×国外运费费率（6-7）或国外运费=单位运价×运量（6-8）2)国外运输保险费。计算公式为：国外运输保险费=（进口设备离岸价+国外运费）×国外运输保险费费率（6-9）进口设备按到岸价计价时，不必计算国外运费和国外运输保险费。3)进口关税。进口关税的计算公式为：进口关税=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×进口关税税率（6-10）4)进口环节消费税。进口适用消费税的设备（如汽车），应按规定计算进口环节消费税。按照相关规定，进口的应税消费品实行从价定率办法计算应纳消费税税额的，按照组成计税价格计算纳税。消费税=组成计税价格×消费税税率（6-11）组成计税价格=（关税完税价格+关税）÷（1-消费税税率）（6-12）关税完税价格：进口货物以海关审定的成交价格为基础的到岸价格作为关税完税价格。到岸价格(CIF)包括货价、加上货物运抵我国关境内输入地点起卸前的包装费、运费、保险费和其他劳务费等费用。进口环节消费税=进口设备到岸价×人民币外汇牌价+进口关税×消费税税率1-消费税税率（6-13）5)进口环节增值税。进口环节增值税的计算公式为：增值税=组成计税价格×增值税税率(6-14)组成计税价格=关税完税价格+关税+消费税(6-15)进口环节增值税=（进口设备到岸价×人民币外汇牌价+进口关税+消费税）×增值税税率(6-16)6)外贸手续费。公式为：外贸手续费=进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费费率（6-17）外贸手续费费率按合同成交额的一定比例收取，成交额度小，费率较高；成交额度大，费率较低，各外贸公司收费也各不相同。可行性研究阶段可参照部门、行业的估算规定选取。7)银行财务费。按进口设备货价计取，计算公式为：银行财务费=进口设备货价×人民币外汇牌价×银行财务费费率(6-18)(3)国内运杂费。国内运杂费通常由运输费、运输保险费、装卸费、包装费和仓库保管费27 等费用构成。计算公式为：国内运杂费=进口设备离岸价×人民币外汇牌价×国内运杂费费率（6-19）3．工器具及生产家具购置费估算工器具及生产家具购置费是指按照有关规定，为保证新建或扩建项目初期正常生产必须购置的第一套工卡模具、器具及生产家具的购置费用。一般以国内设备原价和进口设备离岸价为计算基数，按照部门或行业规定的工器具及生产家具购置费费率计算。4．备品备件购置费估算例1、某公司进口10辆小轿车，进口到岸价格总计折算为人民币200万元。如关税税率为25%，增值税税率为17%，消费税税率为5%，则应缴纳的消费税为人民币（）万元。（2010年第21题）A．10.00B．12.50C．13.16D．14.63答案：C解析：根据消费税计算公式，消费税=(200＋200×25％)／(1－5％)×5％=13.16万元例2、某公司拟从国外进口一套设备，该设备离岸价是100万美元。已知国外运费费率为5％，国外运输保险费费率为0．3％，外贸手续费费率为1．5％，外汇牌价1美元＝6．7元人民币。该设备的外贸手续费为()万元人民币。（2011年第24题）A．10．05B．10．08C．10．58D．12．91答案：C例3、进口设备购置费由进口设备货价和进口从属费用等构成。采用进口设备到岸价计算设备购置费时，应计算的进口从属费用有()。（2011年第78题）A．进口环节增值税B．国内运杂费C．外贸手续费D．国外运费E．国外运输保险费27 答案：ACDE（四）安装工程费估算1．估算内容(1)生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费。(2)工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自控、电讯等管道、管线、电缆等的材料费和安装费。(3)设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材料费和安装费。2．估算方法投资估算中安装工程费通常是根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准进行估算。具体计算可按安装费费率、每吨设备安装费指标或每单位安装实物工程量费用指标进行估算。计算公式为：安装工程费=设备原价×安装费费率（6-20）或安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费指标（6-21）或安装工程费=安装工程实物量×每单位安装实物工程量费用指(6-22)附属管道量大的项目，还应单独估算并列出管道费用。项目决策分析与评价阶段，安装费用也可以按单项工程分别估算。例1、项目建设投资估算中的安装工程费用包括（）。（2010年第78题）A.设备基础费用B.设备内部填充物的材料费C.建设设备安装费D.供电电缆材料费E.联合试运转费用答案：BD（五）工程建设其他费用估算（有调整）工程建设其他费用是指建设投资中除建筑工程费、设备购置费、安装工程费以外的，为保证工程建设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用。1．建设用地费建设项目要取得其所需土地的使用权，必须支付征地补偿费或者土27 地使用权出让（转让）金或者租用土地使用权的费用，主要包括以下几项内容：(1)征地补偿费。征地补偿费是指建设项目通过划拨方式取得土地使用权，依据《中华人民共和国土地管理法》等法规所应支付的费用，其内容包括：1)土地补偿费。2)安置补助费。3)地上附着物和青苗补偿费。4)征地动迁费。5)其他税费。包括按规定一次性缴纳的耕地占用税、分年缴纳的城镇土地使用税在建设期支付的部分、征地管理费，征收城市郊区菜地按规定缴纳的新菜地开发建设基金，以及土地复耕费等。(2)土地使用权出让（转让）金。土地使用权出让（转让）金是指通过土地使用权出让（转让）方式，使建设项目取得有限期的土地使用权，依照《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转让暂行条例》规定，支付的土地使用权出让（转让）金。(3)在建设期采用租用的方式获得土地使用权所发生的租地费用，以及建设期间临时用地补偿费。2．建设管理费建设管理费是指建设单位从项目筹建开始直至项目竣工验收合格或交付使用为止发生的项目建设管理费用。费用内容包括：(1)建设单位管理费。(2)工程建设监理费。3．可行性研究费4．研究试验费5．勘察设计费6.环境影响评价费7．安全、职业卫生健康评价费8．场地准备及临时设施费9．引进技术和设备其他费用(1)引进设备材料国内检验费。(2)引进项目图纸资料翻译复制费、备品备件测绘费。(3)出国人员费用。(4)来华人员费用。(5)银行担保及承诺费。10．工程保险费11.市政公用设施建设及绿化补偿费12.超限设备运输特殊措施费27 13．特殊设备安全监督检验费14．联合试运转费15.安全生产费用16.专利及专有技术使用费17．生产准备费18．办公及生活家具购置费例1、下列投资项目工程建设其他费用中，与项目建设有关的费用是(　)。（2009年第21题）A.勘察设计费　　B.联合试运转费C.专利及专有技术使用费　　D.办公及生活家具购置费答案：A例2、下列费用中，在投资估算中属于工程建设其他费用的是（）。（2010年第25题）A.联合试运转费B.备品备件购置费C.工器具购置费D.生产家具购置费答案：A例3、工程建设其他费用包括土地使用费、与项目建设有关的费用和与项目运营有关的费用三部分。下列工程建设其他费用中，与项目运营有关的是()。（2011年第25题）A．工程保险费B．建设管理费C．建设用地费用D．专利及专有技术使用费答案：D投资估算中也可按照项目竣工后各项费用形成资产的种类将上述工程建设其他费用直接分为固定资产其他费用、无形资产费用和其他资产费用三部分。固定资产其他费用是指将在项目竣工时与工程费用一道形成固定资产原值的费用。在投资构成中，固定资产其他费用与工程费用合称为固定资产费用（见图6-2）主要包括27 征地补偿和租地费，建设管理费，可行性研究费，勘察设计费，研究试验费，环境影响评价费，安全、职业卫生健康评价费，场地准备及临时设施费，引进技术和设备其他费用，工程保险费，市政公用设施建设及绿化补偿费，特殊设备安全监督检验费，超限设备运输特殊措施费，联合试运转费和安全生产费用等。无形资产费用是指按规定应在项目竣工时形成无形资产原值的费用。按照《企业会计准则》规定的无形资产范围，工程建设其他费用中的专利及专有技术使用费、土地使用权出让（转让）金应计入无形资产费用，但房地产企业开发商品房时，相关的土地使用权账面价值应当计入所建造房屋建筑物成本。其他资产费用是指按规定应在项目竣工时形成其他资产原值的费用。按照有关规定，形成其他资产原值的费用主要有生产准备费、办公及生活家具购置费等开办费性质的费用。有的行业还包括某些特殊的费用。另外，某些行业还规定将出国人员费用、来华人员费用和图纸资料翻译复制费列入其他资产费用。（六）关于建设投资中的增值税进项税额（新增）我国于2009年开始实施增值税转型改革，由生产型增值税转变为消费型增值税，允许从销项税额中抵扣部分固定资产增值税，同时该可抵扣固定资产进项税不得计入固定资产原值。但是，为了满足筹资的需要，必须足额估算建设投资，为此建设投资估算应按含增值税进项税额的价格进行。同时要将可抵扣固定资产进项税额单独列示，以便财务分析中正确计算固定资产原值和应纳增值税。（七）基本预备费估算基本预备费是指在项目实施中可能发生，但在项目决策分析与评价阶段难以预计的，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费。一般由下列三项内容构成：(1)在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用。(2)-般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。(3)竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。基本预备费以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，按部门或行业主管部门规定的基本预备费费率估算。计算公式为：基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率(6-23)例1、经估算，某项目建筑工程费为300万元，设备购置费为2000万元，安装工程费为700万元，工程建设其他费用估计为为工程费用的10%。取基本预备费费率为10%，该项目投资估算中的基本预备费为（）万元。（2007年）A.330B.300C.27027 D.230答案：A解析：基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）×基本预备费率=[（300+2000+700）×（1+10%）]×10%=330万元例1、下列关于建设投资估算中预备费的说法，正确的是（）。（2010年第27题）A.预备费是指在项目决策阶段可以预料的、实施中可能发生的费用支出B.经批准的设计变更、工程变更、材料代用等所增加的费用不属于预备费内容C.涨价预备费是指由于材料价格上涨所增加的费用D.为应对自然灾害发生所预留的措施费用属于基本预备费内容答案：D例2、某生态农业项目需征地500亩。建设投资构成中，建筑工程费500万元，设备购置费2800万元，安装工程费300万元，工程建设其他费用1600万元。项目建设期2年，基本预备费率为10％。该项目的基本预备费应为()万元。（2011年第26题）A．280B．330C．360D．520答案：D解析：基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）×基本预备费率=（500+2800+300+1600）×10%=520万元（八）涨价预备费估算涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工、机械台班等价格上涨引起投资增加而需要事先预留的费用，亦称价格变动不可预见费、价差预备费。涨价预备费一般以分年的工程费用为计算基数，计算公式为：PC=[（1+f）t-1](6-24)式中PC——涨价预备费；It——第t年的工程费用；27 f——建设期价格上涨指数；n——建设期；t——年份。例1、在项目决策分析与评价中，涨价预备费计算公式的组成项包括（）。（2007年）A.重要的单项工程费用B.工程建设其他费用C.价格上涨指数D.分年的设备购置费E.建设期年数答案：ACE例2、某投资项目工程费用为2000万元，建设期为2年，分年的工程费用比例为第1年45%，第2年55%，建设期内年平均价格上涨指数为4%，则第2年的涨价预备费为（）。（2008年）A．72.00B．73.44C．88.00D．89.76答案：D解析：第二年涨价预备费：（万元）（九）汇总编制建设投资估算表，并对建设投资的合理性进行分析1.汇总编制建设投资估算表2．建设投资及其构成的合理性分析(1)建设投资的合理性主要从以下两方面进行分析：1)单位投资的产出水平。分析单位投资所产生的生产能力、产出量,并与同行业其他类似项目进行比较。2)单位产出的投资水平。分析项目建设所形成的单位生产能力（或使用效益）需要多少投资，并与同行业其他类似项目进行比较，分析项目的投资支出是否合理。(2)建设投资构成的合理性主要从以下两方面进行分析：1)各类工程费用构成的合理性分析。应根据不同行业，结合各类建27 筑工程、设备购置、安装工程的实物量，分析其货币量的合理性，并将项目的建筑工程费、安装工程费、设备购置费占建设投资的比例以及主要工程和费用占建设投资的比例与同行业其他类似项目进行比较。2)分年投资计划的合理性分析。应结合各年的工程进度、各年的实物工程量、各年实际需要支付的工程建设其他费用等，分析项目分年投资计划的合理性。第三节建设期利息估算（★）一、建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：(1)建设投资估算及其分年投资计划。(2)确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划。(3)确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率（银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。例1、在估算投资项目建设期利息之前，应完成工作有(　)。（2009年第79题）A.建设投资估算及分年投资计划　　B.流动资金及各年增加额估算C.确定融资数额及分年投入计划　　D.确定债务资金的资金成本率　　E.确定资本金筹措方案答案：ACD二、建设期利息的估算方法估算建设期利息应注意有效利率和名义利率的区别，具体见第八章。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用借款支付利息应按复利计息。项目评价中对当年借款额在年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生的情况，采用不同的计算公式。(1)借款额在建设期各年年初发生，建设期利息的计算公式为：Q=(6-25)27 式中Q——建设期利息；——按单利计息，为建设期第t-l年末借款累计；按复利计息，为建设期第t-l年末借款本息累计；——建设期第t年借款额；i——借款年利率；t——年份。(2)借款额在建设期各年年内均衡发生，建设期利息的计算公式为：Q=（6-26）在项目决策分析与评价阶段，一般采用借款额在各年年内均衡发生的建设期利息计算公式估算建设期利息；根据项目实际情况，也可采用借款额在各年年初发生的建设期利息计算公式估算建设期利息。有多种借款资金来源、每笔借款的年利率各不相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以此年利率计算全部借款的利息。例1、某新建项目建设期为3年，第一年年初借款150万元，第二年年初借款300万元，第三年年初借款200万元，年利率6%，则该项目建设期按复利计算的借款利息为（）万元。（2004年）A．57B．78C．39D．37答案：B解析：第一年利息=150×6%=9万元第二年利息=（150+9+300）×6%=27.54万元第三年利息=（150+9+300+27.54+200）×6%=41.19万元建设期利息合计=9+27.54+41.19=77.73万元例2、某项目建设期3年，共贷款700万元，第一年贷款200万元，第二年贷款500万元，贷款在各年年内均衡发生，贷款年利率6%，建设期内不支付利息，建设期利息为()。（2006年）A．33.36B．54.72C．77.36D．100.0027 答案：C解析：第一年利息=200/2×6%=6万元第二年利息=（200+6+500/2）×6%=27.36万元第三年利息=（200+6+500+27.36）×6%=44.00万元建设期利息合计=6+27.36+44.00=77.36万元例1、下列关于建设项目建设期利息估算的表述中，正确的有（）。（2007年真题）A.借款额在各年年内均衡发生的，应按全年计息B.估算建设期利息，应注意名义年利率和有效年利率的换算C.当延期支付建设期利息时可直接采用名义年利率计算D.当用项目资本金按期付息时，可直接按单利计算E.分期建成投产的项目，应按各期投产时间分别停止借款利息的资本化答案：BDE例2、某新建项目建设期为3年，第一年借款400万元，第二年借款800万元，两年借款均在年内均衡发生，有效年利率7.5%，建设期内不支付利息，则该项目的建设期利息约为()万元。（2009年第22题）A.0B.76.13　　C.171.84D.221.42答案：C例3、某投资项目建设期为3年，第一年借款400万元，第二年借款300万元，第三年借款300万元，各年借款均在年内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息一次，建设期内按期支付利息。该投资项目第二年应支付的建设期利息是（）。（2010年第23题）A.21.00B.21.36C.33.00D.33.72答案：D解析：第一年利息=（0+400/2）×6%=12万元第二年利息=（400+12+300/2）×6%=33.72万元27 例1、下列关于建设期利息估算方法的说法，正确的是（）。（2010年第26题）A.项目建设期内如不能按期支付利息，应按复利计息B.采用有效年利率计算建设期利息时，应按单利计息C.对在建设期各年年内均衡发生的借款，应按全年计息D.对在建设期各年年初发生的借款，应按半年计息答案：A例2、下列关于建设期利息估算的说法，正确的是()。（2011年第27题）A．建设期利息应按名义利率计算B．建设期各年年中发生的借款，当年应按全年计息C．项目在建设期内如能按期支付利息，可按单利计息D．有多种不同利率的借款资金来源时，可按较高的利率计息答案：C第四节流动资金估算流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。项目运营需要流动资产投资，但项目评价中需要估算并预先筹措的是从流动资产中扣除流动负债（即短期信用融资，包括应付账款和预收账款）后的流动资金。项目评价中流动资金的估算应考虑应付账款对需要预先筹措的流动资金的抵减作用。对有预收账款的某些项目，还应同时考虑预收账款对需要预先筹措的流动资金的抵减作用。流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本。因此，流动资金估算应在营业收入和经营成本估算之后进行。流动资金估算可按行业要求或前期研究的不同阶段选用扩大指标估算法或分项详细估算法估算。一、扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法。扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。计算公式分别为：流动资金=年营业收入额×营业收入资金率(6-27)或流动资金=年经营成本×经营成本资金率(6-28)27 或流动资金=年产量×单位产量占用流动资金额(6-29)二、分项详细估算法（★）分项详细估算法虽然工作量较大，但是准确度较高，一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即：存货、现金、应收帐款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。计算公式为：流动资金=流动资产-流动负债（6-30）流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金（6-31）流动负债=应付账款+预收账款（6-32）流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金。（6-33）流动资金估算的具体步骤是，首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定采用分项详细估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式、运输距离、设计储存能力等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产工艺流程的实际情况确定。（二）年周转次数计算年周转次数=（6-34）（三）流动资产估算流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货、待摊费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账款和现金三项，可能发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。1．存货估算存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。计算公式为：存货=外购原材料+外购燃料+其他材料+在产品+产成品（6-35）27 外购原材料=（6-36）外购燃料=（6-37）其他材料=(6-38)(6-40)例1、下列关于投资项目流动资金估算的计算公式中，正确的是（）。（2008真题）A．B．C．D．答案：C例2、某项目在运营期的第2年达产，该年的外购原材料费1000万元，外购燃料费200万元，外购动力费100万元，工资及福利费200万元，修理费150万元，其他制造费用50万元，其他营业费用60万元，其他管理费用200万元，若产成品最低周转天数为12天，则该年流动资产中的产成品应为（）万元。（2007年）A.58.66B.63.33C.65.33D.82.67答案：B解析：经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资福利费+修理费用+其他费用产成品周转次数=360/产成品最低周转天数=360/12=30次产成品=（年经营成本-年营业费用）/产成品周转次数27 =（1000+200+100+200+150+50+200）/30=63.33万元例1、某投资项目达产年份的经营成本为11232万元(含增值税进项税额)，其中：其他制造费用192万元，其他管理费用480万元，其他营业费用288万元，若产成品最低周转天数为15天，该项目达产年份流动资产中的产成品为()万元。（2009年第23题）A.448B.456C.460D.468答案：B2.应收账款估算(6-41)3.现金估算项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。项目评价中，现金的计算公式为:(6-42)其他费用=制造费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费(6-43)或其他费用=其他制造费用+其他营业费用+其他管理费用+技术转让费+研究与开发费+土地使用税(6-44)4.预付账款估算(6-45)(四)流动负债估算流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账款。1．应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活27 动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。项目评价中，应付账款的计算公式为：应付账款=（6-46）2．预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。项目评价中，预收账款的计算公式为：预收账款=（6-47）例1、流动资金分项详细估算法中，流动负债的构成要素包括（）。（2010年第22题）A.现金B.预收账款C.应收账款D.产成品答案：B例2、下列关于流动资金估算的说法，正确的有（）。（2010年第77题）A.流动资产主要包括货币资金、应收及预付款项、存货等B.在项目评价中，存货仅包括外购原材料、外购燃料和产成品C.流动负债是指将在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务D.应收账款是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债E.流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产答案：ACE例3、下列关于项目评价中流动资金及其估算方法的说法，正确的是()。（2011年第28题）A．流动资金是项目运营期内临时性需要的资金B．项目初步可行性研究阶段可以用扩大指标估算法估算流动资金C．流动资金是项目投入的一部分，流动资金估算是经营成本估算的基础D．分项详细估算法估算流动资金的准确度，取决于年营业收入额和年产量估算的准确性答案：B三、流动资金估算应注意的问题（★）(1)投入和产出的成本估算中采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中27 应注意将该销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。(2)项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加。但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应依照上述公式分年进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。例1、下列关于投资项目流动资金及其估算的表述中，正确的有（）。（2008真题）A．流动资金是项目运营期内长期占有并周转使用的营运资金B．投产其流动资金应该按满负荷流动资金乘以负荷率计算C．产成品的最低周转天数应根据产品生产周期确定D．项目价值中的流动资金可以从投产第一年开始安排E．估算流动资金，投入物和产出物应采用不含增值税的价格答案：AD第四节项目总投资与分年投资计划一、项目总投资估算表的编制二、分年投资计划表的编制估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表，如P216表6-12所示。该表中的分年建设投资可以作为安排融资计划，估算建设期利息的基础。由此估算的建设期利息列入该表。流动资金本来就是分年估算的，可由流动资金估算表转入。分年投资计划表是编制项目资金筹措计划表的基础。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为一，编制"项目总投资使用计划与资金筹措表"。27'