《证券市场基础知识》测试题及参考答案(二).doc 48页

'第一章证券投资基金的基本概念（一）：单项选择题1．现代美国各金融产业中资产规模最大的是（）。A：国债B：股票C：企业债券D：封闭式基金E：开放式基金[答]E2．下列（　　　）筹资方式是投资基金证券。A：创业投资公司通过投资者直接入股实现资金集中B：商业银行发行大额定期存单就C：投资公司发售基金证券D：保险公司出售人寿保险单[答]C3．契约型基金管理人的管理费，是指基金管理人根据（）所获得的管理运作基金的报酬。A：《基金契约》B：《基金章程》C：《基金信托契约》D：《基金托管契约》[答]A4．以非公开方式向特写投资者募集基金资金并以证券为投资对象的证券投资基金，称为（）。A：公募基金B：私募基金C：非上市基金D：上市基金[答]B5．在发达国家，证券投资基金中资产规模比重最大的是（）。A：股票基金B：债券基金C：国债基金D：货币市场基金E：期权基金[答]D6．最大程度分散了风险的基金是（）。A：离岸基金B：在岸基金C：国际基金D：国家基金[答]C7．投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是（）。A：共同投资、共享收益、共担风险的原则B：投资者享有股仅性收益C：投资基金运用现代信托关系原则D：投资基金的资金有专门用途[答]C8．中中国目前条件下，每一投资基金单位为（）。A：100元B：1元C：0.1元D：0.01元E：10元[答]B9．证券投资基金组织中信托关系的委托人是（）。A：基金持有人B：基金公司C：基金组织D：基金管理人E：基金托管人[答]C10．证券投资基金的资产与资本的关系一般情况下是（）。A：基金资产小于基金资本B：基金资产等于基金资本C：基金资产大于基金资本D：二者关系不确定[答]C（二）多项选择题1．基金从组织性质上分类，可以是（）。A：非法人机构B：事业性机构48 C：公司性法人机构D：有限合伙制机构[答]ABCD2．基金管理人的主要职责是（）。A：进行基金资产的投资运作B：负责基金资产的财务管理C：促进基金资产的保值增值D：办理基金证券的过户手续[答]ABC3．基金托管人的主要职责是（）。A．保管基金资产B．监督基金管理公司的投资运作C．核算基金单位资产净值D．促进基金资产的保值增值E．发放基金投资收益[答]ABCE4．在基金组织体系中，主要的法律文件包括（）。A．《基金章程》B：《基金契约》C：《基金信托契约》D：《基金托管契约》[答]ABCD5．基金资产的资金来源包括（）。A：基金资本B：借款及其他负债C：公积金D：未分配利润[答]ABCD6．基金资产的资金运用包括（）。A：现金B：存款C：短期投资D：长期投资E：库存证券[答]ABCDE7．私募基金的特点是（）。A：非公开性B：募集性C：大额投资性D：封闭性E上市性[答]ABCD8．公募基金的特点是（）。A：公开性B：可变现性C：离规范性D：投资者人数不受限制[答]ABCD9．封闭式基金的重要特征是（）。A：股权性B：存款性C：监督性D：债权性[答]ACD10．货币市场基金的主要投资对象包括（）。A：股票B：大额可转让存单C：银行承兑汇票D：商业本票E：债券[答]BCD11．投资基金证券包括（）。A：货币市场投资基金证券B：产业投资基金证券C：创业投资基金证券D：证券投资基金证券[答]ABCD12．投资基金投资者拥有的股权性收益的表现形式有（）。A：有权参加基金持有人会议B：有权就基金运作的重大事项进行审议表决48 C：有权参与基金的收益分配D：有权参与基金剩余财产分配[答]ABCD13．证券投资基金与产业投资基金的区别是（）。A：投资者不同B：投资对象不同C：管理方式不同D：获利方式不同E：投资风险不同[答]ABCDE14．从长期来看，证券投资基金的收益率普遍高于（）。A：同期银行存款利率B：同期国债的利率C：同期公司债券的利率D：同期股市的平均收益率[答]ABC15．从基金投资运作特点，对基金进行划分的种类有（）。A：国债基金B：对冲基金C：货币市场基金D：指数基金E：平衡型资金[答]BDE（三）判断题1．美国开放式基金的资产总额是各金融产业中最多的。[答]是2．基金管理人应根据有关规定进行资产估植，并将估值结果、基金帐目等各项等各项财务数据与基金托管人进行核对，由基金托管人负责监督基金管理人的行为。[答]是3．基金一定是非法人机构。[答]非4．我国的财政专项基金、职工集体福利基金、能源交通重点建设基金、预算调节基金等也是基金的类型。[答]是5．公司型基金可以是有限责任公司、合伙制公司和股份有限公司。[答]是6．投资基金的投资者所拥有的权益属于债仅性权益。[答]非7．证券投资基金组织与投资基金组织的基本区别就在于，前者明确限定了投资领域——证券市场，后者包括更加广泛的投资领域。[答]是8．投资基金是一种投资组织制度。[答]是9．契约型基金运用现代信托关系，而公司型基金不运用现代信托关系。[答]非10.投资基金委托给基金管理人运作，基金管理人可以单独列示账户，也可以不单独列示账户。[答]非11.基金管理人可以以受托的投资基金资金为抵押来获得自身资产运作所需的借款。[答]非12.证券投资基金是股票、债券或其他金融资产的组合。[答]是13.证券投资基金不是股票、债券等基本证券的派生证券。[答]非14.基金持有人与股东、债权人相比，拥有更多可选择的权益。[答]是15.基金持有人可以以股东身份直接干预基金管理人的资金运作行为。[答]非16.经基金持有人大会同意可以更换基金管理人。[答]是17.一般来说，产业投资基金的投资者人数少于证券投资基金的投资者人数。[答]是18.产业投资基金的投资风险大于证券投资基金。[答]非19.从长期来看，证券投资基金的收益率普遍高于同期银行存款利率，同期国债的利率，但低于公司债券的利率。[答]非20.基金管理人的专业信息分析可能会发生信息不完整或者缺乏独立判断。[答]是21.基金管理人不重视遵守诚信原则，就会发生基金管理人为自身利益而伤害基金持有人权益的现象。[答]是22.一般来说，基金管理人的投资运作损失，是由于市场变动、操作失误所引致，还是违反基金持有人的利益要求所引致，是可以分清的。48 [答]非23.在权益关系上，基金托管人是基金资产的所有者。[答]非24.在实践中，基金持有人难以集中开会，基金组织只是一种名义上的存在。[答]是25.基金信托关系的委托人，在公司型基金中是基金公司，在契约型基金中是基金投资者。[答]是26.信托关系中，在法律上，信托财产被视为受托人所有，委托人不能超越信托协议的规定干预受托人对财产的运作。[答]是27.基金持有人委托基金托管机构负责保护基金资产，并监督基金管理人对基金资产的投资运作，这种运用资产托管机制来制约信托资产运作的关系，在一般信托关系中是普遍存在的。[答]非28.《基金章程》或《基金契约》是规范基金设立、发行、运作及各种相关行为法律文件，其中公司型基金采用《基金契约》的形式，契约型基金采用《基金章程》的形式。[答]非29.《基金信托契约》是规范契约型基金和基金管理人之间资产信托关系、各自职责和权益及其他有关事宜的法律性文件。[答]非30.在公司型基金中，基金资本是指基金公司在工商注册登记的资本数量。[答]是31.一般而言，基金资产小于基金资本。[答]非32.在信托关系中，基金组织委托给基金管理人管理运作的资金数量，可能高于基金资本，也可能低于基金资本。[答]非33.若一个基金管理人同时管理运作两个或两个以上的基金，则各只基金资产可以不分立账户。[答]非34.基金证券的发行，一般采取面值发行，增收一定比例的手续费。[答]是35.基金证券的交易，就是指基金证券在证券交易所的挂牌买卖。[答]非36.在发达国家，大部分投资基金证券是不进入证券交易市场的。[答]是37.在实践中，私下“一对一”谈判所形成的资金委托投资关系，也属于私募基金范畴。[答]非38.封闭式基金既有股权性特征，又有债权性特征。[答]是39.在发达国家，银行一般将开放式基金财户和活期存款账户相连接，存款人既可以获得基金的投资收益，又可以保持活期存款的流动性。[答]是40.相比较契约型基金而言，公司型基金更能保护基金持有人的利益。[答]是第二章世界证券投资基金的发展现状与趋势（一）单项选择题1．证券投资基金产生于（）。A：18世纪70年代B：19世纪60年代C：20世纪70年代C：19世纪80年代[答]B2．证券投资基金正式开始起步的标志是（）。A：美国国际证券信托基金B：马萨诸塞投资信托基金C：外国和殖民地政府信托投资基金D：美国富达证券投资基金[答]C3．美国共同基金的独立董事是由（）提名的。A：基金发起人B：基金董事会C：基金管理人D：独立董事E：基金托管人[答]D4．在美国投资公司协会推荐的加强独立董事的最佳行为方式中，关于独立董事的人数占董事成员比例的规定是（）。A：不少于40%B：不少于1/2C：不少于2/3D：全部由独立董事组成[答]C5．美国的个人退休财户（IRA），个人每年可存入的缴付额最高可为其当年的全部实际收入，但不能超过（）。A：5000美元B：10000美元C：8000美元D：20000美元48 [答]A6．德国的基金市场主要由（）控制，集中化程度很高。A：银行B：保险公司C：证券公司D：投资公司[答]A7．香港的投资基金主要以（）为主。A：股票基金B：债券基金C：货币市场D：衍生工具基金E：国债基金[答]A8．日本的投资基金主要以（）为主。A股票基金B：债券基金C：货币市场基金D：衍生工具基金E：国债基金[答]B9．中国台湾的投资基金主要以（）为主。A：股票基金B：债券基金C：货币市场D：衍生工具基金E：国债基金[答]B10．我国第一只上市交易的投资基金是（）。A：武汉证券投资基金B：深圳南山风险投资基金C：淄博乡镇企业基金D：建业基金E：金泰基金[答]C（二）多项选择题1．在证券投资基金发展史中，美国模式相比较英国模式的主要区别是（）。A：契约型改变为公司型B：封闭式改变为开放式C：固定利率式改变为分担风险式D：离岸式改变为在岸式[答]ABC2．1933年以后，美国出台了一系列证券法规，规范证券投资基金的有（）。A：《证券法》B：《证券交易法》C：《投资公司法》D：《投资顾问法》[答]ABCD3．在美国的共同基金中，主要的基金种类为（）。A：股票基金B：债券基金C：混合基金D：货币市场基金E：期权基金[答]ABCD4．在英国，投资信托基金是（）。A：公司型基金B：契约型基金C：开放式基金D：封闭式基金[答]AD5．在英国，单位信托基金是（）。A：公司型基金B：契约型基金C：开放式基金D：封闭式基金[答]BC6．除了单位信托和互惠基金之外，香港的集合投资计划还包括（）。A：投资联结保险计划B：集合性退休基金C：移民投资计划D：强制性公积金计划[答]ABCD7．标志着规范的证券投资基金开始在为中国基金业的主导方向的事件，是1998年3月设立的（）。A：金泰基金B：安信基金C：兴华基金48 D：开元基金E：普惠基金[答]AD8．下面（）是我国1997年前的投资基金的特点。A：组织形式多样化B：规模小C：投资范围广泛D：基金发起要人范围广泛E：收益水平相差不大[答]BCD9．日本的主要投资信托公司为（）。A：野村B：大和C：日兴D：千鹤E：山一[答]ABCE10．香港的单位信托基金的主要特点有（）。A：绝大部分是封闭式契约型B：多为海外基金C：投资对象主要集中在香港D：具有离岸性的特点E：以股票基金为主[答]BDE （三） 判题题1．美国共同基金的资产增长中，有一半以上的资产是由新流入的资金形成。[答]非2．美国共同基金是一个法人组织，与股份公司一样，有自己的董事会和雇员。[答]非3．美国共同基金的独立董事制度起源于1940年的《投资公司法》。[答]是4．美国基金的董事不能投资于他们所服务的基金。[答]非5．基金股份是按照基金的销售佣金的设计不同而设计的不同的基金类别。[答]是6．个人退休账户和104（K）几户的收入都可以享受缓税待遇，政府不对账户得到的红得、利息和资本利得征税，只有个人退休时从账户提款时才需缴纳所得税。[答]是7．定额缴付计划的投资风险是由雇主承担的。[答]非8．美国基金的主要投向是股票，而欧洲基金的主要投向是债券。[答]是9．欧洲基金的管理费用明显高于美国。[答]非10．英国基金的管理体制主要是以自律为中心的体制。[答]是11．德国证券投资基金按投资对象不同主要分为两种，一是主要投资于证券市场的开放式基金，二是以房地产为主要投资对象的半开放半封闭的基金。[答]是12．日本的投资基金大部分为契约型、封闭式。[答]非13．日本投资基金主要由大和、野村、日兴、山一四大投资信托公司管理。[答]是14．中国香港的单位信托绝大部分是开放式契约型。[答]是15．中国台湾投资基金以开放式契约型为主。[答]是第三章证券投资基金的功能与作用（一）单项选择题1．在社会经济活动中，融资就是（）活动，将分散在社会上的资金集中起来的同时，也就是从社会各界融入资金并集为一体的过程。A：集资B：资源配置C：获取资金D：集资及资源配置[答]D2．在证券投资基金（尤其是公司型基金）中，基金的最终设立需要由（）决定。A：基金发起人B：基金持有人大会C：基金管理人D：基金持有人[答]B48 3.理财的主要原则是由（）决定的。A：投资者B：基金发起人C：基金管理人D：基金公司[答]A4．1998年以后，随着证券投资基金的设立及其他机构投资者的成长，新股发行中通过（）进行市场寻价逐步展开。A：申请表B：存单C：路演D：上网定价[答]C5．在实行（）基金的条件下，虽然基金证券上市交易也可能造成市场扩容大于资金供给，从而造成资金来源不足的现象，但其程度明显小于股票。A：封闭式基金B：开放式基金C：混合基金D：货币市场基金[答]A6．基金管理人运作基金资金属（）业务，在基金运作中，如若发生违反公平竞争的行为，其后果由基金管理人自己承担。A：代客理财B：专家理财C：专业理财D：个人理财[答]A7．在金融创新过程中，商业银行的业务大幅度突破了存贷款的限制，到20世纪90年代，（）在商业银行的业务收入和经营利润都已占居主要地位，展示出新的发展前景。A：表内业务B：表外业务C：中间业务D：信用卡业务[答]B8．在美国，商业银行可直接担任基金管理人，即在开放式基金条件下，由基金公司直接将基金资金铰给商业银行管理。这种方式在（）基金中较为常见。A：货币市场B：资本市场C：债券基金D：混合基金[答]A9．在货币体系中，通过（）业务活动，商业银行具人创造派生货币的能力。A：中间B：信用卡C：存贷款D：银行通兑[答]C10．证券投资基金通过集中社会方面（）资金并组合投资全证券市场来为基金持有人争取满意的投资回报。A：短期性B：中长期C：流动性D：长期性[答]D11．若投资者认购的基金证券数量低于法定最低额，则证券投资基金不能设立，从这个意义上说，证券投资基金的集资能否成功是由（）导向的A：投资者B：基金管理人C：基金发起人D：基金公司[答]A12．（）是基金管理人专业理财的主要内容和主要过程。A：组合投资和分散风险B：各类证券信息的惧分析和追踪C：各种证券组合方案的研究、模拟和调整D：计算、测试、模拟投资风险及分散风险措施[答]A13．增强基金持有人对基金管理人的监督约束力度，一个重要途径是通过（）来提高基金管理人对基金资产运用透明度。A：强化监督B：信息披露C：权益维护D：内部控制[答]B14．基金公司发行基金证券募集资金，但基金公司本身并不经营（或使用）这些资金，而是通过（）将这些交给基金管理运作，因此，它的组织体系相对复杂。A：委托机制B：信托机制C：信用机制D：代客理财机制[答]B（一）  多项选择题1．在经济运行中，证券投资基金的融资功能在客观上是由以下（）因素决定。A：经济运行中资金有效配置的要求B：证券市场发展的要求C：政府融资的要求D：公众进行资产选择的要求[答]ABD2．证券投资基金有着与其他金融工具明显不同的集资特点表现为（）。A：融资的导向主体不同B：融资的目的不同48 C：融资的权益组合不同D：融资的组织体系不同[答]ABCD3．基金管理人进行组合投资伯条件有（）。A：基金资金规模较大B：基金持有人提供各项文件限制了基金管理人在运作中可选择的证券品种和这些证券品种的特色C：代客理财是一个竞争性市场D：基金管理人拥有专门从事证券组合的专业人员[答]ABD4．基金与其他投资者通过竞争机制促进着证券市场的规范化建设，其主要表现有（）。A：促进金融全面创新B：促进证券市场的制度建设C：促进监管体系和监方式的完善D：促进投资者行为的规范化[答]BCD5．证券投资基金的快速发展，引起了金融资源（主要是资金和客户）在不同金融工具和金融机构之间的重新配置，由此引起了金融结构的重新调整。主要表现在（）。A：分流了原先金融中介的资金B：强化了金融中间的市场竞争C：促进了金融的全面创新D：促进了商业银行的发展[答]ABC6．从事证券投资基金业务，是商业银行表外业务的一项重要内容。国外商业银行主要从（）方面介入证券投资基金业务。A：担任基金托管人B：担任基金管理人C：销售基金证券D：投资于基金证券[答]ABCD7．美国商业银行间接担任基金管理人，这种方式在（）基金中较常见。A：股票基金B：货币市场基金C：混合基金D：雨伞基金[答]AC8．从证券投资基金对促进基金体制转变的作用上来讲，（）方面是积极重要的。A：促进市场规则的形成B：促进投融资体制的改革C：促进国有企业改革的深化D：促进经济的可持续发展[答]ABC9．当前中国证券投资基金发展中应从机制方面进一步加以完善。这里所谓的机制包括（）。A：制度机制B：销售机制C：管理机制D：国际监管机制[答]ACD10．在实践过程中，制度机制涉及证券投资的方方面面，其中（）是很需要的。A：权益维护B：信息披露C：公平公平D：强化监管[答]ABD11．证券投资基金在促进经济可持续发展中的作用，主要通过（）实现。A：推进经济质量的进一步提高B：推进国民经济再生产过程进一步资本化、证券化C：推进社会资源配置的进一步市场化D：推进社会分工的进一步深化[答]BCD12．在基金管理人中，专业理财包括这样一些内容（）。A：各类证券信息的收集、分析和追踪B：对基金资金调度运用的监督和管理C：各种证券组合方案的研究、模拟和调整D：市场操作由专业人员盯盘、下达指令和操盘[答]ABCD （一）判断题1．在证券投资基金中，发行基金证券、募集资金铁直接目的在于满足基金持有人投资全证券市场的需要。[答]是2．在现代经济中，资金的配置引导着资源的配置，因此，基金管理人的专业理财，从市场角度上说，既是一个资金再配置的过程，也是一个引向资源再配置的过程。48 [答]是1．通过分散风险，基金管理人投资运作的长期总收益比大多数单个投资者（个人或机构）的投资收益更为稳定，尤其是能带来高于银行存款利率的长期回报。[答]是2．与单个投资者（个要或机构）相比，基金运作的优势在于其投资收益率总是最高的。[答]非3．在实行开放式基金的条件下，由于基金证券上市而基金资金主要投资于股市，所以基金成为二级市场资金的单纯供给者。[答]非4．由商业银行担任基金托管人，这是各国证券投资基金中普遍的现象，在美国、德国等国等国，商业银行不仅可以担任基金的托管人，还可以担任基金的管理人。[答]是5．基金组织本身是由各个基金持有人投资形成的非国有机构，其资金来源于各个基金持有人的投资，但仍有所有制的界定。[答]非6．基金管理人可以是一个专门的机构，也可以是某一机构承担的一种运作身份，但是基金资金的投资运作仍受政府部门的行政干预。[答]非7．基金的市场功能是证券投资基金具有稳定市场的功能。[答]非8．在证券市场监管中应将证券投资基金与其他投资者放在平等的市场竞争地位上。[答]是9．改革开放（尤其是90年代）以来，随着国发经济的快速发展和分配格局的变化，中国经济运行中的资金供给格局发生了根本转变，即由原先的居民为主转变为财政为主。[答]非10．在投资者选择开放式基金的场合，基金管理人不能限制投资者购买基金单位或退回基金单位的自由。[答]是第四章规范证券投资基金运作的法律体系(一)单项选择题1．未经法定的机关核准或者审批，擅自发行证券的，或者制作虚假的发行文件发行证券的，责令停止发行，退还所募集资金和加算银行同期存款利息，并处以非法所募集资金金额（）罚款。A：百分之一以上百分之十以下B：百分之一以上百分之五以下C：一万元以上五万元以下D：三万元以上三十万元以下[答]B2．法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员，直接或者以他人名义持有、买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得，并处以（）的罚款。A：百分之一以上百分之五以下B：所买卖股票等值以下C：三万元以上三十万元以下D：一万元以上五万元以下[答]B3．操纵证券交易价格，或者制造证券交易的虚假价格或者证券交易量，获取不正当利益或者转嫁风险的，没收违法所得，并以违法所得（）的罚款。构成犯罪的，依法追究刑事责任。A：百分之一以上百分之五以下B：一万元以上五万元以下C：三万元以上三十万元以下D：一倍以上五倍以下[答]D4．当公司法定公积金累积额为公司（）的百分之五十以上的，可不再提取。A：注册资本B：净资产C：总资产D：股东权益[答]A5．公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（）列入公司法定积金。A：百分之五B：百分之十C：百分之五至百分之十D：没有规定[答]B6．股份有限公司经股东大会决议将公积金转为资本时，按股东原有比例派送新股或者增加每股面值。但法定公积金转为增加时，所留存的该项公积金不得少于注册增加的（）。A：百分之十B：百分之二十C：百分之二十五C：百分之五十[答]C7．公司因不能清偿到期债务，被依法宣告破产的，由（48 ）依照有关规定，组织股东、有关机关及有关专业人员成立清算组，对公司进行破产清算。A：股东会B：董事会C：人民法院D：债权人[答]C8．在招募说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券、数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处（），并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下的罚金。A：三年以上七年以下有期徒刑B：五年以下有期徒刑或者拘役C：三年以下有期徒刑或者拘役D：三年以上十年以下有期徒刑[答]B9．受托人以自己的名义，在委托人的授权范围内与第三人订立合同，第三人在订立合同时知道受托人和委托人之间的代理关系，该合同直接约束（）。A：受托人与第三人B：委托人与第三人C：受托人与委托人D：其他[答]B10．因委托人死亡、丧失民事行为能力或者破产，致使委托合同终止将损害委托人利益的，在委托人的继承人、法定代理人或者清算组织承受委托事务之前，受托人应当（）。A：继续处理委托事务B：终止处理委托事务C：暂停处理委托事务D：解除委托合同[答]A多项选择题1．我们《证券法》规定，（）为知悉证券交易内幕信息的知情人员。A：发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员B：持有公司百分之一以上股份的股东C：发行股票公司的控股公司的高级管理人员D：证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其它人员[答]ACD2．禁止任何人以（）获取不正当利率或者转嫁风险。A：通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格B：与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或者证券交易量C：以自己的交易对象，进行不转发所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量D：低价买进，高价卖出[答]ABC3．在证券交易中，禁止证券公司及其从业人员从事损害客户利益的欺诈行为有（）。A：违背客户的委托为其买卖证券B：不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件C：挪用客户所委托买卖客户上的证券或者客户账户上的资金D：私自买卖客户账户上的证券，或者假借客户的名义买卖证券[答]ABCD4．我们《公司法》规定公司应当在每一会计年度制作的财务会计报告包括（）。A：资产负债表B：损益表C：财务状况变动表D：利润分配表[答]ABCD5．公司可以解散情形有（）。A：公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定其他解散事由出现时B：股东会决议解散C：因公司合并或者分立需要解散的D：公司违反法律、行政法规被依法责令关闭[答]ABC6．下列说法正确的有（）。A：委托人可以特别委托人处理一项或者数项事务也可以概括委托受托人处理一切事务B：受托人应当亲自处理委托事务，经委托人同意，受托人可以转委托C：受托人应当按照委托人的要求，报告委托事务的处理情况。委托合同终止时，受托人应当报告委托事务结果D：受托人超越期限给委托人造成损失的，应当赔偿损失[答]ABCD（一）判断题1．证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、党政机关工作人员在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。[答]非48 1．证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的信息是内幕信息。[答]非2．国有企业和国有控股的企业，不得炒作上市交易股票。[答]是3．公司的法定公积金不足以弥补上一年度亏损的，在依照规定提取法定公积金和法定公益金之前，应当先用当年利润弥补亏损。[答]是4．股东会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金、法定公益金之前向股东分配利润的，必须将违反规定分配利润退还公司。[答]是5．《合同法》规定委托人可以特别委托人处理一项或者数项事务，但不可以概括委托受托人处理一切事务。[答]非6．委托人应当预付处理委托事务的费用，受托人为处理委托事务垫付的必要费用，委托人应当偿还该费用及其利息。[答]是7．受托人应当按照委托人的指示处理委托事务，需要变更委托人指示的，应该经委托人同意；因情况紧急，难以和委托人取得联系的，受托人应当妥善处理事务，但事后应当将该情况及时报告委托人。[答]是8．受托人因委托人的原因对第三人不履行义务，受托人应当向第三人披露委托人，第三人应当把委托人作为相对人主张其权利。[答]非9．受托人处理委托事务时，因不可归责于自己的事由受到损失的，可以向委托人要求赔偿损失。[答]是第五章证券投资基金运作的市场监管体系（一）单项选择题1．对在交易所上市的基金履行一线监管职责的是（）。A：中国证监会B：证券公司C：证券交易所D：中国人民银行[答]C2．基金托管人的资格核准及监管工作需由中国证监会和（）共同负责。A：证券交易所B：中国人民银行C：财政部D：基金管理公司[答]B3．证券投资基金的监管的重点是（）。A：对基金管理公司的监管B：对基金托管人的监管C：对基金投资者的监管D：对证券投资基金行为的监管[答]D4．基金募集前（），基金发起人应在指定的报刊上登载招募说明书。A：一天B：三天C：七天D：十天[答]B5．监管的首要原则是（）。A：保护投资者利益原则B：法制管理原则C：“三公”原则D：监管与自律并重原则[答]A6．证券交易所的会员（）。A：可以自动转让交易席位B：转让交易席位必须由证监会审批C：转让交易席位必须由证券交易所审批D：不得转让交易席位[答]C7．1998年中国证监会下发的（）中，对基金监管的内容作出了详细的规定。A：《证券投资基金管理暂行办法》B：《证券交易所管理办法》C：《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》D：《开放式投资基金试点办法》[答]C（二）多项选择题1．基金监管的目标是（）。A：维护基金市场的正常秩序，保护投资者的利益。根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，引导投资方向，实现资本市场的资源配置功能48 B：充分运用、发挥市场机制的积极作用，限制基金对市场的消极影响C：防止操作市场，禁止欺诈行为、内幕交易等不法行为，增强投资者的信心，保护投资者的利益，营造“公平、公正、公开“的投资环境D：引导储蓄转化为投资，促进经济发展和社会稳定[答]ABCD2．基金监管的原则包括（）。A：保护投资者利益原则B：法制管理原则C：“三公“原则D：监管与自律并重原则[答]ABCD3．基金托管人需定期向中国证监报送（）。A：监察稽核报告B：公司财务和自有资金运用情况报告C：基金持有人名册D：对基金管理公司的监督报告[答]ACD4．基金管理公司需定期向中国证监会报送（）。A：监察稽核报告B：公司财务和自有资金运用情况报告C：基金持有人名册D：基金运作报告[答]ABD5．对证券投资基金的监管主要包括（）。A：对基金管理公司的监管B：对基金托管人的监管C：对证券投资基金行为的监管D：对基金投资欠的监管[答]ABC6．加强基金监管对证券市场健康发展的意义有（）。A：加强基金监管是保障广大投资值得权益的需要B：加强基金监管是维护市场良好秩序的需要C：加强基金监管是发展和完善证券市场体系的需要D：加强基金监管是提高证券市场效率的需要[答]ABCD（三）判断题1．对基金托管人的资格核准由中国证监会全权负责。[答]非2．基金托管人需要定期向中国证监会报送监察稽核报告、基金持有人名册和对基金管理公司的监督报告等。[答]是3．中国证监会根据市场发展变化的需要及有关的部署，可以对基金管理公司、托管人进行专项检查，以便掌握情况并解决问题。[答]是4．对于上市的证券，证券交易所有权依照有关规定，暂停或者恢复其交易。[答]是5．对证券投资基金监管的重点是对基金管理公司的监管。[答]非6．基金托管银行应设立独立的托管部门专门从事基金托管业务。[答]是7．证券交易所每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国定有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽查或者全面检查，并将检查结果上报证监会。[答]是8．为了使管理公司和基金托管人能独立运作，管理公司和基金托管人在人、财、物等方面相互独立，高管人员不得在其他经营性机构兼任任何职务。[答]是第六章    基金管理公司的法人治理结构（一）单项选择题1．法人治理结构是最大限度地提高公司价值，以保证公司对其使用的资本承担相应的法律义务，包括由合同约定的义务。这是（）A：世界银行在有关报告中引用的定义B：世界银行公司治理研究小组归纳的观点C：亚洲开发银行报告中使用的定义D：其他观点[答]B2．各企业法人之间进行环状持股，使自然人持股的比例很低，加之股权的极度分散化，因此股东大会基本上是流于形式的国家有（）A：美国B：德国C：日本D：中国[答]C3．复核基金资产净值、出具净值公告的机构是（）48 A：基金管理公司B：基金托管人C：基金发起人D：注册会计师[答]B4．基金托管人一般由（）聘请。A：基金发起人B：基金托管人C：基金持有人大会D：证券交易所[答]A5．下列职权中，应该由股东会行使的是（）A：主持公司的生产经营管理工作B：决定公司内部管理机构的设置C：修改公司章程D：制定公司的具体规章[答]C6．下列职权中，应该由董事会行使的是（）A：主持公司的生产经营管理工作B：决定公司内部管理机构的设置C：修改公司章程D：制定公司的具体规章[答]B7．下列职权中，应该由经理行使的是（）A：提议召开临时股东会B：决定公司内部管理机构的设置C：决定公司的经营计划和投资方案D：制定公司的具体规章[答]D8．下列职权中，可以由监事会行使的是（）A：检查公司财务B：制定公司的具体规章C：修改公司章程D：审议批准董事会的报告[答]A9．有限责任公司董事会的法定人数为（）A：五人至十五人B：三人至十三人C：五人至十九人D：五人以上[答]B10有限责任公司，经营规模较大的，设立监事会，其成员不得少于（）A：一人B：三人C：五人D：十人[答]B11．《关于进一步促进境外上市公司规范化运作和深化改革的意见》要求H股公司应有（）独立董事。A：一名以上B：两名以上C：三名以上D：五名以上[答]B12．基金管理公司董事会中应当至少有（）的独立董事。A：一名以上B：两名以上C：三名以上D：五名以上[答]C13．基金管理公司的独立董事要求具有（）以上的金融、法律或财务工作经验。A：一年B：三年C：五年D：十年[答]C14．不在基金管理公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于（）工作日。A：三个B：七个C：十个D：三十个[答]C15．公司必须建立科学的聘用、培训、轮岗、考评、晋升、淘汰等人事制度属于公司内部控制中（）的主要内容。A：环境控制B：公司授权控制C：会计系统控制D：内部稽核控制[答]A （一）多项选择题1．基金管理公司法人治理结构存在的问题包括（）A：所有权，经营权与监督权的三权失衡B：基金管理公司与其他基金当事人之间利益关系冲突，相互缺乏制衡机制C：内部控制制度存在缺陷D：没有独立董事[答]ABC2．在我们，基金管理公司的监察体系不够完善，主要表现在（）。A：监察行为缺乏必要的法律依据B：缺乏职业道德教育C：忽视对监察人员的监察48 D：外部监察不到位[答]ABCD3．有限责任公司的下列职权中，由股东会行使的是（）。A：决定公司的经营方针和投资计划B：决定公司内部管理机构的设置C：对发行公司债券作出决议D：修改公司章程[答]ACD4．我们《公司法》规定，（）属于董事会可以行使的职权。A：决定公司的经营计划和投资方案B：决定公司内部管理机构的设置C：制定公司的基本管理制度D：决定监事会人选[答]ABC5．有限责任公司总经理的职权包括（）。A：制定公司的基本管理制度B：主持公司的生产经营管理工作C：决定公司内部管理机构的设置D：组织实施公司年度经营计划和投资方案[答]BD6．监事会可以行使的职权包括（）。A：检查公司财务B：提议召开临时股东会C：当董事和经理的行为损害公司的利益时，要求董事经理予以纠正D：制定公司的具体规章[答]ABC7．下列说法正确的有（）。A：独立董事所发表的意见应在董事会决议中列明B：公司的关联交易必须由独立董事签字后方能生效C：两名以上的独立董事可提议召开临时股东大会D：独立董事可直接向股东大会、中国证监会和其他部门报告情况[答]ABCD8．基金管理公司董事会审议（）时，须经三分之二的独立董事同意方可生效。A：基金管理公司的关联交易B：基金管理公司董事、高级管理人员的薪酬及其他形式的报酬C：基金管理公司租用基金专用交易席位D：基金管理公司聘请或更换会计师事务所[答]ABCD9．《证券投资基金行业公约》规定禁止的行为有（）。A：从事内幕交易B：发布基金的广告宣传C：从业人员为自己或他人买卖股票D：贬损同行[答]ABCD10．公司完善内部控制机制必须遵循的原则包括（）。A：健全性原则B：独立性原则C：相互制约原则D：成本效益原则[答]ABCD11．公司制定内部控制制度必须遵循原则包括（）。A：全面性原则B：审慎性原则C：有效性原则D：实时性原则[答]ABCD12．全面系统、切实可行的内部控制制度要求建立的三道监控防线是（）。A：一线岗位实行双人、双责、双职B：相关部门、相关岗位之间相互监督制衡C：内部稽核部门对各岗位、各机构、各项业务全面实施监督反馈D：会计部门对各岗位、各机构、各项业务全面实施监督反馈[答]ABC13．优化基金管理公司的法人治理结构必须把握好的问题有（）。A：建立股东会、董事会和经理层之间的合理制衡机制B：强化基金管理公司、基金托管人、基金发起人之间的制约机制C：建立健全的内部控制机制及制度，尤其是开放式基金的制约机制D：优化包括资本市场体系、监管水平、法律环境在内的基金管理公司外部体系[答]ABCD14．优化基金管理公司的法人治理结构的具体思路和举措包括（）。A：建立和完善独立董事制度B：建立有效的激励和约束机制C：强化基金托管人的职责D：建立发行与管理的分工机制（一）判断题48 1．法人治理结构的基本问题是机构设置及制衡机制问题。[答]是2．美国公司一般不设监事会，监督的职能由董事会履行。[答]是3．当保险公司所持有的基金份额超过基金管理公司发起人所持有的基金份额时，保险公司就有权运作基金资产。[答]非4．修改公司章程是董事会的职权。[答]非5．有限责任公司必须设立监事会。[答]非6．董事、经理及财务负责人不得兼任监事。[答]是7．董事、经理可以以公司资产为本公司的股东的债务提供担保。[答]非8．董事、经理不得自营或者为他人与其所任职公司同类的营业或者从事损害本公司利益的活动。从事上述营业或者活动的，所得收入应当归公司所有。[答]9．董事、经理除公司章程规定或者股东会同意外，不是同本公司订立合同或者进行交易。[答]是10．独立董事可直接向股东大会、中国证监会和其他部门报告情况。[答]是11．基金管理公司董事会中独立董事的人数不应多于公司最大股东委派的董事人数。[答]非12．基金管理公司可以给予合格的独立董事一定的津贴。[答]是13．公司内部控制制度中环境控制的主要内容包括公司必须严格按照现代企业制度的要求，健全符合公司发展需要的组织结构和运行机制，充分发挥独立董事和监事会的监督职能，坚决避免内部人控制现象的发生。[答]是14．公司内部控制制度中电子信息系统的有效控制禁止同一人同时掌管操作系统口令和数据库管理系统口令。[答]是15．公司内部控制制度中的内部稽核控制要求内部稽核部门对总经理负责。[答]非第六章第七章  证券投资基金的当事人（一）单项选择题1．我们《开放式证券投资基金管理暂行办法》规定，开放式基金由（）设立。A：基金持有人B：基金托管人C：基金管理人D：基金发起人[答]C2．证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近（）年的财务报告。A：1B：2C：3D：4[答]C3．我们规定设立的基金管理公司的最低实收资本为（）。A：500万元B：1000万元C：5000元D：1亿元[答]B4．设立基金管理公司的申请人要提前（）年向交易所递交自律承诺书。A：1B：2C：3D：4[答]A5．中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起（）个工作日作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人。A：60B：15C：30D：90[答]A6．提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准，在（）个月内不得再次提出筹建申请。A：2B：1C：3D：6[答]D7．中国证监会在正式受理开业申请之日起（）个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。A：60B：15C：90D：30[答]D8．基金管理公司自成立之日起的（）月内必须开业。A：3B：6C：1D：12[答]B9．经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后的（）个工作日内，持相关文件向中国证监会申请领取证监会颁发的《基金管理公司人许可证》。A：15B：748 C：30D：3[答]B10．基金管理人必须保存基金的会计账册、记录（）年以上。A：10B：30C：15D：5[答]C11．计价错误偏差达到基金资产净值的（）时，基金管理人应当通报基金托管人并报证监会备案。A：1%B：2%C：1.5%D：0.5%[答]D12．基金托管人的实收资本不少于（）亿元。A：80B：100C：50D：150[答]A13．新任基金托管人由（）提名。A：基金主要发起人B：基金管理人C：基金管理人或基金主要发起人D：基金持有人大会[答]B14基金托管人更换后，一般由基金管理人在中国证监会和中国人民银行批准后（）个工作日内公告。A：7B：15C：5D：3[答]C15．代表基金份额（）以上的基金持有人出席时，基金持有人大会方可召开。A：15%B：50%C：51%D：30%[答]D16．通知召开基金拓有人大会，召集人应当至少提前（）个工作日公告基金持有人大会的召开时间、表决内容和方式等事项。A：30B：15C：60D：7[答]A17．以书面方式召集基金持有人大会，应当由召集人提前（）天公布提案。A：15B：7C：10D：30[答]C18．基金主要发起人要求有（）年以上的从事证券投资的经验和连续盈利的记录。A：1B：2B：3D：4[答]C19．基金发起人的实收资本不少于（）亿元。A：3B：2C：1D：4[答]A20．设立基金管理公司的申请人要向中国证监会递交材料，说明最近（）年从业遵守法规的情况。A：1B：2C：3D：4[答]C21．代表（）以上基金单位的基金持有人可要求基金管理人退任。A：30%B：51%C：50%D：66.7%[答]C22．基金管理人更换后，由基金托管人在中国证监会批准后的（）个工作日内公告；如果基金管理人和基金托管人同时更换，由基金主要发起人在中国证监会批准后的（）个工作日内公告。A：57B：55C：77D：75[答]B23．（）是基金资产的名义持有人和保管人。A：基金管理人B：基金发起人C：基金持有人D：基金托管人[答]D24．代表（）以上基金单位的基金持有人可要求基金托管人退任。A：30%B：50%C：51%D：66.7%[答]B（二）多项选择题1．依照《证券投资基金管理暂行办法》的规定，我们证券投资基金的主要发起人为（）。A：证券公司B：信托投资公司C：基金管理公司D：商业银行[答]ABC2．下列属于基金发起人的职责的是（）。48 A：发起人之间订立协议B：起草基金契约C：撰写招募说明书D：取得托管协议E：提出设立基金申请[答]ABCDE3．下列属于基金发起人的权利的是（）。A：申请设立基金B：取得基金收益C：转让基金单位D：参与基金清算并取得基金清算后财产E：出席或委派代表出席基金持有人大会[答]ABCDE4．基金管理公司的主要发起人是（）。A：证券公司B：商业银行C：保险公司D：信托投资公司[答]AD5．基金管理公司可以采取（　　　）的组织形式。A：无限责任公司　　　　　　　　　B：两和公司C：有限责任公司D：股份有限责任公司[答]CD6．基金管理人的主要业务有（）。A：保险基金资产B：发起设立基金C：管理基金D：监督基金保管人[答]BC7．我国设立基金管理公司要经过（）程序。A：准备B：筹建C：开业D：公告成立[答]ABC8．基金管理人的职责有（）。A：管理和运行基金资产B：及时，足额向基金持有人支付基金收益C：保存基金的会计账册，记录15年以上D：编制基金财务报告，及时公告E：计算并公告基金资产净值和单位基金资产净值[答]ABCDE9．基金管理人的权利有（）。A：代表基金行使股东权利B：运用基金资产C：获得基金管理人报酬D：监督基金托管人[答]ABCDE10．基金管理人更换程序为（）。A：提名B：决议C：公告D：批准[答]ABCD11：更换基金管理人时，新任基金管理人可以由（）提名。A：中国证监会B：基金发起人C：中国人民银行D：基金托管人[答]AD12．基金管理人退任的条件（）。A：基金管理人解散，依法被撤消，破产或由接管人接管其资产的B：基金托管人有充分理由认为更换基金托管人符合基金持有人利益的C：代表50%以上基金单位的基金持有人要求基金管理人退任的D：中国证监会有充分理由认为基金托管人不能继续履行基金管理职责的[答]ABCD13．基金托管人通常由（）担任。A：商业银行B：证券公司C：信托投资公司D：保险公司[答]AC14．基金托管人应通常具备以下条件（）。A：设有专门的基金托管部B：实收资本不少于80亿元C：有足够的熟悉基金托管业务的专职人员D：具备安全保管基金全部资产的条件E：具备安全，高效的清算和交割能力[答]ABCDE15．基金托管人的权利有（）。A：获取基金托管费B：监督基金管理人的投资运作C：复合，审查基金管理人计算的基金资产净值以及基金价格D：法律，法规规定的其他权利48 [答]ABCD16．基金托管人退任的条件为（）。A：基金托管人解散，依法被撤消，破产或由接管人接管其资产的B：基金管理人有充分理由认为更换基金托管人符合基金持有人利益的C：代表50%以上基金单位的基金持有人要求基金托管人退任的D：中国人民银行有充分理由认为基金托管人不能继续履行基金托管人职责的[答]ABCD17．基金托管人经（）批准后，方可继任。A：中国证监会B：中国人民银行C：基金管理公司D：基金持有人大会[答]AB18．基金托管人更换的程序为（）。A：提名B：决议C：批准D：公告[答]ABCD19．基金托管人禁止下列的（）行为。A：从事基金投资B：挪用基金资产C：基金公司信息披露前，泄露有关的信息D：监督基金管理人的投资运作[答]BC20．基金持有人大会可以由（）召集。A：基金管理人B：基金托管人C：代表10%以上基金分额的基金持有人D：基金主要发起人[答]ABCD21．证券投资基金的服务机构包括（）。A：基金代销机构B：基金注册登记机构C：基金咨询机构D：基金验资机构E：会计，律师和审计事务所[答]ABCDE22．开放式基金单位的认购，申购和赎回业务可以由（）办理。A：基金管理人B：基金管理人委托的商业银行C：基金管理人委托的证券公司D：证券交易所[答]ABCD23．申请办理开放式基金单位的认购，申购和赎回业务的机构，应当符合的条件是（）。A：设有专门管理开放式基金单位认购，申请和赎回业务的部门B：有足够的熟悉开放式基金的专门人员C：有便利、有效的商业网络D：有安全、高效的办理开放式基金单位认购、申购和赎回业务的技术设施E：中国证监会规定的其他条件[答]ABCDE24．基金注册登记机构可以接受基金管理人的委托，开办以下业务（）。A：建立并管理投资人的基金单位帐户B：负责基金单位的注册登记C：确认基金交易D：代发红利E：保管基金投资人的名册[答]ABCDE25．下列（）规定只由开放式基金的基金管理人履行。A：依据基金契约决定基金收益分配方案B：编制并公告季度报告年度报告等定期报告C：办理与基金有关的信息披露事项D：计算并公告基金资产净值和基金单位资产净值E：向基金投资人提供各种文件和资料[答]ABCE26．下列属于基金管理人的禁止行为的是（）。A：基金管理人将本基金投资于其他基金B：基金管理人从事证券信用交易C：基金管理人动用银行信贷资金从事基金投资D：基金管理人从事证券信贷业务E：基金管理人不能将基金资产投资于基金托管人或基金管理人有利害关系的公司发行的证券[答]ABCDE（三）判断题1．基金管理公司作为基金发起人，要求实收资本不少3亿元，有3年以上从事证券投资经验和连续盈利的记录。[答]非2．证券公司、信托投资公司作为基金发起人向中国证监会提出申请时，要附送经会计事务所审计的发起人最近48 2年的财务报告。[答]非1．基金管理公司的发起人只能是证券公司和信托投资公司。[答]非2．基金管理公司采取股份有限责任公司的组织形式的，必须以发起方式成立。[答]是3．每个基金管理公司的发起人的实收资本都必须不少于3亿元。[答]是4．基金管理公司的主要发起人要求最近3年连续盈利。[答]是5．设立基金管理公司的申请人要向中国证监会递交材料，说明最近2年从业遵守法规的情况。[答]非6．提出设立基金管理公司筹建申请的申请人，若筹建申请未获批准，在6个月内不得再次提出筹建申请。[答]是7．在筹建期内，申请人可以开展基金管理和其他业务活动。[答]非8．中国证监会在正式受理开业申请之日起60个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。[答]非9．基金管理公司自成立之日起的3个月内必须开业。[答]非10．计价错误偏差达到基金资产净值的1%时，基金管理人应当通报基金托管人并报证监会备案。[答]非11．更换基金管理人时，由基金持有人大会对被提名的基金管理人形成决[答]是12．基金管理人更换后，由基金托管人在中国证监会批准后的7个工作日内公告；如果基金管理人和基金托管人同时更换，由基金主要发起人在中国证监会批准后的7个工作日内公告。[答]非13．原任基金管理人无新任基金管理人承接的，该基金应当终止。[答]是14．基金管理人可以将本基金投资于其他基金。[答]非15．基金管理人可以从事证券信用交易。[答]非16．基金管理人可以动用银行信贷资金从事基金投资。[答]非17．基金管理人可以从事证券信贷业务。[答]非18．基金管理人不能将基金资产投资于基金托管人或基金管理人有利害关系的公司发行的证券。[答]是19．基金管理人可以从事证券承销业务。[答]非20．基金管理人可以使用不属于基金名下的资金买卖证券。[答]非21．基金管理人可以从事债券的自营业务。[答]是22．基金托管人在对基金进行托管时，必须注意将其托管的基金资产与其自有资产严格管理，但对不同的基金可以合账管理。[答]非23．基金手管人必须保存基金的会计账册和记录15年以上。[答]是24．原任基金托管人托管的基金无新任基金托管人承接的，该基金应终止。[答]是25．基金持有人大会只能由基金管理或基金托管人召集。[答]非26．代表基金份额30%以上的基金持有人出席时，基金持有人大会方可召开。出席人数未达到前款规定人数时，召集人应当将会议推迟至少15个工作日后重新召开并再次进行公告。当出席会议的基金持有人所代表的基金份额达到30%以上时，即可重新召开。[答]非27．基金持有人所持每份基金单位都有一票表决权。[答]是28．基金持有人大会所有决议经由出席会议的基金持有人所持表决权半数以上通过。[答]非29．更换基金管理人或托管人的决议由持有半数以上基金单位的基金持有人通过。[答]是30．基金持有人大会对基金管理人和基金托管人有约束力，但对基金持有人没有约束力。[答]非33.封闭式基金和开放式基金都涉及代销机构。[答]非34.基金注册登记机构可以接受基金管理人的委托，办理发放红利业务。[答]是48 35.公司型基金持有人和基金托管人的关系是受益人与受托人的关系。[答]非36.契约型基金持有要和基金托管人的关系是委托人和受托人的关系。[答]非37.基金管理人与基金持有人是委托人和受托人的关系。[答]非38.基金持有人与基金管理人的关系既是委托人和受托人的关系，也是受益人与受托人的关系。[答]是39.中国证监会收到筹建申请后，自正式受理申请之日起60个工作日内作出是否同意筹建的决定，并书面通知申请人。[答]是40.经批准成立的基金管理公司，办理工商登记之后15个工作日内，持相关文件向中国证监会申请领取证监会颁发的《基金管理公司法人许可证》。[答]非41.基金管理人是基金资产的名义持有人和保管人。[答]非42.基金托管人的实收资本不少于100亿元。[答]非第六章证券投资基金的发起设立（一）单项选择题1.我国基金设立实行的是（）。A.审批制B.注册制C.审批制和注册制D.核准制[答]A2.目前发达国家和地区的基金设立一般采用的是（）。A.审批制B.注册制C.审批制和注册制D.核准制[答]B3.设计一个基金品种，首先要确定（）。A.基金的投资群体B.投资标的C.投资目的D.投资策略和投资地区[答]A4.发起设立基金的发起人，每个发起人的实收资本不少于（）亿元。A.1B.2C.3D.4[答]C5.除了基金管理公司，基金的主要发起人要求有（）年以上从事证券投资的经验和连续盈利的记录。A.1B.2C.3D.4[答]C6.封闭式基金的募集期限是（）个月。A.1B.2C.6D.3[答]D7.封闭式基金募集期限已满时，其所募集的资金小于该基金批准规模的（）时，该基金不得成立。A.50％B.60％C.30％D.80％[答]D8.证券投资基金发起后不能成立，基金发起人须承担募集费用，所募集的资金并加计银行活期利息须在（）天内退还给基金认购者。A.15B.30C.60D.90[答]B9.下列不是基金契约当事人的是（）。A.基金发起人B.基金持有人C.基金管理人D.基金托管人[答]B10.下列不是基金契约的特征的是（）。A.基金契约是要式契约B.基金契约设立的信托是他益信托C.基金契约是诺成合同D.基金契约是实现合同[答]D11.（）是基金管理人和基金托管人之间为了明确双方和权利义务关系而订立的合同。A.基金契约B.招募说明书C.托管协议D.发起人协议[答]C12.（）是发起人就发起设立的有关事项达成的一致协议书。A.基金契约B.招募说明书C.托管协议D.发起人协议[答]D13.（）是基金持有人和基金管理人、基金托管人之间的契约。A.基金契约B.招募说明书C.托管协议D.发起人协议[答]A14.（）不是托管协议的特征。A.托管协议是要式合同B.托管协议是派生合同C.托管协议是一种实践合同D.托管协议是诺成合同[答]D15.托管协议在（）起生效。48 A.双方当事人签字盖章之日B.基金成立之日C.基金募集期满之日D.中国证监会批准托管协议之日[答]B16.（）是基金设立过程中申报、注册须提交的最主要的文件，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。A.基金契约B.招募说明书C.托管协议D.发起人协议[答]A17.基金发起人认购的基金单位，自基金成立之日起至少（）年内不得赎回或转让。A.1B.2C.3D.15[答]A18.基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的（）。A.50％B.60％C.80％D.90％[答]C19.披露基金信息技术年度报告应该在基金会计年度结束后的（）日内公布。A.30B.90C.60D.15[答]B20.披露基金信息中期报告应该在基金会计年度前6个月结束后的（）日公布。A.30B.90C.60D.15[答]C21.基金投资组合报告应该在下一季度开始后的（）个工作日内公告。A.30B.90C.60D.15[答]D22.基金管理公司应该在每周的（）公告上周结束时的资产净值。A.星期一B.星期二C.星期五D.星期三[答]A23.基金管理人公告基金经理的变更是（）。A.定期公告B.中期报告C.临时公告D.季度报告[答]C24.（）是指证券监管当局按照有关的法律规定，对基金的设立进行实质性的检查，并决定是否同意设立该基金的制度。A.注册制B.审批制C.核准制D.登记制[答]B25.（）是指基金发起人只需向证券监管当局报送法律规定的材料，进行登记注册，即可发起设立开放式基金的制度。A.注册制B.审批制C.核准制D.登记制[答]B26.开放式基金在批准之日起3个月内净销售额少于（）亿元时，该基金不得成立。A.2B.1C.3D.4[答]A （一）多项选择题1.基金的发起设立的基本管理模式有（）。A.注册制B.审批制C.核准制D.登记制[答]AB2.审批制要对基金进行实质性的检查，这里的实质性的检查指的是（）。A.对内容的真实与否进行检查B.对程序的合法性进行检查C.对形式的合法性进行检查D.不对内容的真实性与否进行检查[答]ABC3.我国目前规定对下列（）内容作实质性的检查。A.文件内容是否符合法律规定B.其他相关内容C.申报文件是否有虚假陈述D.申报文件是否全面[答]ACD4.下列国家和地区的基金设立采用注册的是（）。A.英国B.美国C.中国香港D.中国台湾E.中国大陆[答]ABCD5.我国证券投资基金主要投资于（）。A.国内A股B.国内B股C.债券D.海外证券E.短期商业票据[答]AC6.我国基金品种设计的制约因素有（）。A.我国金融工具及其衍生产品的种类较少，规模有限B.我国居民总体收入水平较低C.我国基金管理水平不高D.我国基金投资者的素质不高E.我国法律体系有待完善，金融监管水平有待提高[答]ABCE7.基金设立的步骤有（）。A.申请前的准备工作B.提交申请设立基金的主要文件C.申请的审核和批准D.公告[答]ABC48 8.申请设立基金的主要发起人有（）。A.商业银行B.证券公司C.信托投资公司D.基金管理公司[答]BCD9.基金契约的当事人有（）。A.基金发起人B.基金管理人C.基金持有人D.基金托管人[答]ABC10.基金契约涉及（）。A.基金发起人B.基金持有人C.基金管理人D.基金托管人[答]BCD11.基金契约的特征有（）。A.基金契约是要式契约B.基金契约设立的信托是他益信托C.基金契约是诺成合同D.基金契约是实现合同[答]ABC12.托管协议的特征有（）。A.托管协议是要式合同B.托管协议是派生合同C.托管协议是一种实践合同D.托管协议是诺成合同[答]ABC13.美国证监会要求投资公司的招募说明书分为（）。A.招募说明书主体部分B.附加信息说明C.基本信息D.细节[答]AB14.招募说明书的主要职能是（）。A.推销基金证券B.保护投资者的利益C.信息披露D.指导投资[答]AB15.基金信息披露的定期报告包括（）。A.年度报告B.中期报告C.基金投资组合报告D.基金净值报告[答]ABCD16.下列是审批制缺陷的是（）.A.降低效率，孳生腐败B.既检查文件的内容又检查文件的形式，难度很大C.强调政府一面，容易造成对市场的漠视D..甄别了虚假的信息[答]AB（一）判断题1.我国基金的设立实行的是注册制。[答]非2.注册制是指证券监管当局按照有关的法律规定，对基金的设立进行实质性的检查，并决定是否同意设立该基金的制度。[答]非3.在注册制下，证券监管当局会检查材料的真实、完整性和准确性。[答]非4.美国对公募基金实行注册制，对私募基金实行注册豁免。[答]是5.审批制和注册制的选择就是要解决好政府与市场的关系。[答]是6.设计一个基金品种，首先要确定投资策略。[答]非7.每个基金发起人的实收资本不少于3亿元。[答]是8.基金管理公司申请设立基金，可以不需要3年以上从事证券投资的经验和连续盈利的记录。[答]是9.封闭式基金的募集期限是6个月。[答]非10.封闭式基金募集期限已满时，其所募集的资金小于该基金批准规模的50％时，该基金不得成立。[答]非11.开放式基金在批准之是起3个月内净销售额少于2亿元、[答]是12.证券投资基金发起后不能成立，基金发起人须承担募集费用，所募集的资金并加计银行活期存款利息额须在15天内退还给基金认购者。[答]非13.基金契约只是基金持有人和基金管理人之间的契约。[答]非14.基金契约的当事人是基金持有人、基金管理人和基金托管人。[答]非15.基金受益人本身不是基金契约的当事人。[答]是48 16.基金发起人订立的基金契约显了受益人的利益，因此其创设的信托带有他益性质。[答]是17.我国法律将基金契约定义为诺成契约而不是实现契约。[答]是18.基金契约是托管协议的一部分。[答]非19.托管协议可以改变基金契约对基金管理人和托管人权利和义务的规定。[答]非20.托管协议调整信托人内部关系的协议，基金契约是调整外部关系的协议。[答]是21.没有基金契约就没有托管协议，基金契约终止，托管协议就终止。[答]是22.基金托管人对基金设立和运作不承担民事责任。[答]是23.托管协议只有在托管资金交付给托管人后才发生法律效力。[答]是24.基金托管人和基金管理人在行政上、财政上应相互独立，其高级管理人员则可以相互兼职。[答]非25.除了根据基金管理人的指令或基金契约的规定外，基金托管人在特殊情况下，可以动用基金资产。[答]非26.托管协议在双方当事人签字盖章之日起便生效。[答]非27.托管协议的有效期自其生效之日起至基金契约终止之日。[答]是28.基金发起人认购的基金单位，自基金成立之日起至少一年内不得赎回或转让。[答]是29.基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的90％。[答]非30.披露基金信息的年度报告应该在基金会计年度结束后的60日内公布。[答]非31.披露基金信息的年度报告应该在基金会计年度前6个月结束后的60日公布。[答]是32.基金投资组合报告应该在下一季度开始后的30个工作日内公告。[答]非33.基金管理公司应该在每周五公告上周结束时的资产净值。[答]非34.基金管理人公告托管人的变更属于定期报告。[答]非第六章证券投资基金的发行与销售、变更与终止（一）单项选择题1.我国规定，封闭式基金的发行可以采用（）的形式。A.公募B.公募和私募C.私募D.基他方式[答]A2.发行期内，认购基金的资金可能会大幅超过基金的发行规模，我国目前一般通过（）方式来适当分配基金份额。A.发行认购证B.配号摇签C.平均分配D.以上方式均可[答]B3.基金管理公司或信托投资机构等在基金发行申请经主管机关批准之后，将基金证券或受益凭证向投资者销售的行为叫（）。A.基金的销售B.基金的发行C.基金的成立D.以上均可4.（）指以公开的方式向广大的社会公众发行基金的方式。A.公募发行B.私募发行C.自行发行D.代理发行[答]A5.（）指基金发起人向少数人特定的投资者发行基金的方式，由于对象特定，发行的费用较低。A.公募发行B.私募发行C.自行发行D.代理发行[答]B6.（）指基金发起人不通过承销商而由自己直接向投资才销信基金，私募基金多采用自行发行方式。A.公募发行B.私募发行C.自行发行D.代理发行[答]C7.（）指基金发起人通过证券承销商发行基金。A.公募发行B.私募发行C.自行发行D.代理发行[答]D8.（）是由证券机构先用自己的资金将基金全部购入，再根据订好的发行价格向投资者出售，若发行期过后，证券机构未能全部推销出去，余下的基金也只能自己持有。A.代销B.自销C.包销D.承销[答]C9.采用（）方式的基金无须请证券机构推销，由投资人直接到基金公司赎买，因不经过中间环节，无销售费用的支出。A.代销B.自销C.包销D.承销[答]B10.每份封闭式基金单位的实际购买价格是（）。A.1元B.不定C.1.01元D.2元48 [答]C11.封闭式基金每基金单位的面值是（）。A.1元B.2元C.1.01元D.不定[答]A12.我国绝大多数的封闭式基金按（）发行。A.溢价B.折价C.平价D.以上方式没有区别[答]C13.上网定价发行的手续费由上交所、深交所按实际认购基金成交金额的（）提取。A.1％B.2％C.3％D.3.5％[答]D14.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定上，封闭式基金的存续期不得少于（）年，最低募集数额不得少于（）亿元。A.152B.53C.153D.52[答]D15.开放式基金成立初期，可以在基金契约和招募说明书中规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过（）个月。A.1B.2C.3D.4[答]C16.基金清算账册及有关资料由基金托管人保存（）。A.15年,B.60天C.1年D.15天[答]D17.自基金终止之日起（）个工作日内成立清算小组。A.3B.5C.7D.15[答]A18.基金终止并报中国证监会备案后（）个工作日内由清算小组公告。A.3B.5C.7D.15[答]B19.下列不是清算小组成员的是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.基金持有人D.基金发起人[答]C20.基金清算账册由（）保管。A.基金管理人B.基金托管人C.基金持有人D.基金发起人[答]B（一）多项选择题1.开放式基金销售方式可分为（）。A.代理销售B.零售C.直接销售D.批发销售[答]AC2.封闭式基金的发行方式有（）。A.公募B.私募C.认购D.上网发行[答]AB3.基金发行的内容主要包括基金的（）。A.发行方式B.发行价格C.发行费用D.发行期限[答]ABCD4.按照发行对象和发行范围的不同，基金的发行方式可分为（）方式。A.公募发行B.私募发行C.自行发行D.代理发行[答]AB5.按照发行环节不同，基金的发行方式可分为（）方式。A.公募发行B.私募发行C.自行发行D.代理发行[答]CD6.公募发行的发行对象有（）。A.个体投资者B.机构投资者C.证券公司D.保险公司[答]ABCD7.公募发行的发行方式包括（）。A.承销B.包销C.代销D.自销[答]BCD8.公募发行的优点有（）。A.安全性B.经济性C.“三公”性D.费用低[答]ABC9.代理发行可采用的发行方式有（）。A.招标发行B.竞价发行C.自销D.其他发行方式[答]ABD10.证券投资基金的发行价格由（）组成。A.基金面值B.基金发行费用C.基金销售费用D,其他费用[答]ABCD11.根据基金发行价格和基金面值的关系，基金的发行可分为（）。A.溢价发行B.平价发行C.折价发行D.其他方式[答]ABC48 12.下列可以销售证券投资基金的是（）。A.商业银行B.保险公司C.证券公司D.基金管理公司E.金融咨询机构[答]ABCDE13.根据支付时间的不同，开放式基金的销售费用可分为（）。A.前端费B.或有递延费用C.后端费D.递延销售费[答]ABCD14.封闭式基金扩募或续期，应当具备下列条件（）。A..年收益高于全国平均水平B.基金托管人、基金管理人最近3年内无重大违法、违规行为C.基金持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期D..中国证监会规定的其他条件[答]ABCD15.我国规定，开放式基金符合下列（）条件的，方可成立。A..已向中国证监会注册登记B.募集期限已满3个月C.募集期限内，净销售额超过2亿元D..募集期限内，最低认购户数达到100人[答]CD16.开放式基金成立后的存续内，出现下列（）情况，基金管理人应向中国证监会备案。A..有效持有人数连续20个工作日达不到100人B.连续20个工作日最低基金资产净额低于5000万元C.有效持有人数连续30个工作日达不到100人D..连续20个工作日最低基金资产净额低于1亿元[答]AB17.我国目前有关证券投资基金发行与销售的规章主要有（）。A.《证券投资基金管理暂行办法》B.《投资基金法》C.《开放式证券投资管理暂行办法》D.《证券法》[答]AC18.有下列（）情形之一的，经中国证监会批准，封闭式基金可以转为开放式基金。A.基金管理人申请B.基金持有人大会决议通过C.出现基金契约或基金章程规定的情形D.基金托管人申请[答]BC19.基金终止的情形有（）。A.封闭式基金存续满未续期的B.基金持有人在会决定终止C.原基金托管人、管理人职责终止，没有新基金管理人，基金托管人承接的D.基金合同或基金章程规定的其他情形[答]ABCD20.下列是清算小组的成员的是（）。A.基金管理人B.基金托管人C.基金持有人D.基金发起人[答]ABD21.基金的清算程序是（）。A.基金清算小组接管基金资产B.确认和清理基金资产C.对基金资产进行估价D.对基金资产进行分配[答]ABCD （一）判断题1.我国规定，封闭式基金的发行可以采用私募的形式。[答]非2.发行期内，认购基金的资金可能会大幅超过基金的发行规模，我国目前一般通过发行认购证的方式来适当分配基金份额。[答]非3.在基金发行前，基金管理公司必须向证券机管机关提出申请，获得批准后才可以发行。未经批准，禁止发行基金。[答]是4.公募发行指以公开的方式向广大的社会公众发行基金的方式。[答]是5.私募发行指基金发起人向少数特定的投资者发行基金的方式，由于对象特定，发行的费用较低。[答]是6.自行发行批基金发起人不通过承销商而由自己直接向投资者销售基金，私募基金多采用自行发行方式。[答]是7.代理发行指基金发起人通过证券承销商发行基金。[答]是8.公募发行必须请证券经纪商或承销集团销售基金。[答]非9.代销是由证券机构先用自己的资金将基金全部购入，再根据订好的发行价格向投资者出售，若发行期过后，证券机构未能全部推销出去，余下的基金也只能自己持有。[答]非48 10.在包销方式下，证券机构只需尽最大努力推销基金，并不对基金的销售状况承担任何责任。[答]非11.采用包销方式的无须请证券机构推销，由投资人直接到基金公司赎买，因不经过中间环节，无销售费用的支出。[答]是12.证券投资基金的发行价格是指投资者购买基金证券的单价。[答]是13.封闭式基金的发行价格包括基金的销售费用。[答]非14.封闭式基金每基金单位的面值是1.01元[答]非15.每份封闭式基金单位的价格是1元。[答]非16.封闭式基金的发行价格等于基金面值和发行费用之和。[答]非17.我国不允许基金折价发行。[答]是18.目前我国大多数基金按溢价发行。[答]非19.上网定价发行的手续费由上交所、深交所按实际认购基金成交金融的3％提取。[答]非20.中签认购部分的发行费用在扣除基金发行中的会计事务所审计费、律师见证费、发行公告费、材料制作费、上网发行费等费用后的余额归基金所有，计入基金资产。[答]是21.基金销售费用的比例是固定的。[答]是22.我国封闭式基金的存续期一般为15年。[答]是23.我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，封闭式基金的存续期不得少于15年，最低募集数额不得少于2亿元。[答]非24.未经基金托管人的同意，封闭式基金可以扩募或续期，但须经中国证监会批准。[答]非25.未经基金持有人大会批准，封闭式基金不得扩募或者续期。[答]是26.基金托管人、基金管理人最近3年内无重大违法、违规行为，方可申请基金扩募或续期。[答]是27.年收益率等于或少于全国平均水平的封闭式基金，不得扩募或续期。[答]是28.开放式基金成立后的存续期内，如果有效持有人数连续20个工作日达不到100人，基金管理人应向中国证监会备案。[答]是29.开放式基金成立后的存续内，如果连续20个工作日内最低基金资产净额低于1亿元，基金管理人应向中国证监会备案。[答]非30.开放式基金成立初期，可以在基金契约和招募说明书中规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过2个月。[答]非31.开放式基金可在基金契约和招募说明书中载明预期的基金规模，在达到预期的基金规模后，可不再接受申购申请。[答]是32.只要基金持有人大会决议通过，中国证监会批准，封闭式基金便可转为开放式基金。[答]是33.基金持有人大会决议终止基金，则基金将终止[答]是34.自基金终止之日起7个工作日内成立清算小组[答]非35.基金清算帐册及有关资料由基金托管人保存15年以上。[答]非36.清算费用由清算小组从基金资产中扣除。[答]是第十章证券投资基金的交易与申购、赎回（一）单项选择题1.目前，新发行的证券投资基金统一在（）上市交易。A.上海证券交易所B.深圳证券交易所C.上海证券交易所和深圳证券交易所D.中国证监会[答]A2.封闭式基金发起设立后，在（）内便可上市。A.2年后B.1年后C.6个月后D.1到3个月[答]D3.在证券交易所的证券投资基金是（）。A.开放式基金B.封闭式基金C.私募基金D.以上均可[答]B4.下列文件，基金管理公司申请上市不需要提交的有（）。A.基金契约B.基金托管协议48 C.招募说明书D.基金募集资金的验资报告[答]C5.（）对基金管理人提交的基金上市申请文件申请文件进行审查，认为符合条件的，将审查意见和相关文件报经（）批准，再出具上市通知书。A.中国证监会证券交易所B.证券交易所中国证监会C.中国证监会中国人民银行C.证券交易所中国人民银行[答]B6.获准上市的基金，须于上市首日前的（）个工作日内在至少一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。A.7B.5C.3D.1[答]C7.基金账户的开设费用为（）元。A.5B.10C.7D.1[答]A8.（）应代表基金，以基金的名义开设证券账户和资金清算账户，并作为证券交易所的清算对手方为基金买卖证券进行清算交收。A.基金管理人B.基金持有人C.基金托管人D.基金主要发起人[答]C9.基金交易委托以标准手数为单位进行，价格变化单位为（）元。A.1B.0.01C.0.001D.0.1[答]B10.我国对封闭式基金的交收实行（）制度。A.T+1B.T+2C.T+3D.T+7[答]A11.基金的市场价格以（）为中心上下波动。A.基金面值B.基金的发行价格C.1.01元D.基金单位的资产净值[答]D12.证券投资基金在上海天深圳证券交易所的佣金统一为成交额的（）。A.1％B.0.5%C.0.3%D.0.25％[答]D13.开放式基金单位净值，应当按照（）闭市后的基金资产净值除以当日基金单位的余额数量计算。A.上一个交易日B.当日C.开放日D.上一个开放日[答]C14.基金管理人应当于收到基金投资人申购、赎回申请之日的（）个工作日内，对该交易的有效性进行确认。A.7B.3C.5D.1[答]B15.除《开放式基金管理暂行办法》另有规定外，基金管理人应当接受基金投资人有效赎回申请之日起（）个工作日内，支付赎回款项。A.7B.3C.5D.1[答]A16.开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的10％时，为（）。A.巨额赎回B.一般赎回C.10％赎回D.暂停赎回[答]A17.巨额赎回申请发生时，基金管理人在对当日接受赎回比例不低于基金总份额的（）时，可以对其余赎回申请延期办理。A.11％B.20％C.10％D.5％[答]C18.开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理人可按基金契约和招募说明书中的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付回款项，但不得超过正常支付时间的（）个工作日，并在指定的媒体上公告。A.30B.15C.7D.20[答]D19.开放式基金可以收取申购费，但申购费率不得超过申购金额的（）。A.1％B.3％C.5％D.7％[答]C20.投资人赎回基金时，一般会在（）拿到款项。A.第2天B.当天C.3到5天D.5天后[答]C21.债券型基金的交易日与付款日的间隔较小，一般为交易日的次（）日；股票型的基金，一般为交易日的次（）日。A.13或5B.35C.23或5D.13[答]A22.开放式基金可收取赎回费，但赎回费不超过赎回金额的（）。A.1％B.3％C.5％D.2％[答]B23.（）是指在某一基金估值点上，按照公允的价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。A.基金权益B.基金资产总值C.基金资产净值D.基金持有人权益[答]C24.（）是基金管理公司根据当日的证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。48 A.已知价B.未知价C.已知价或未知价D.两者均可[答]B25.（）是基金管理公司根据上一交易日证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。A.已知价B.未知价C.已知价或未知价D.两者均可[答]A26.计价错误偏差达到基金资产净值的（）时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。A.2%B.1%C.0.5%D.0.25%[答]C27.()是基金管理公司在进行买卖时向投资人收取的费用。A.佣金B.首次购买费C.销售附加费D.交易费[答]D28.买卖基金的交易费要占到基金单位资产净值的（）。A.1％以上B.0.5％到1％C.0.5％以下D.2%以上[答]B29.中央独立登记模式的主要代表是（）。A.英国B.美国C.日本D.德国[答]B（二）多项选择题1.下列文件中，基金管理公司申请上市需要提交的有（）。A.上市申请书天上市公告书B.基金契约、基金托管协议和基金募集资金的验资报告C.中国证监会批准基金管理人设立的文件和中国证监会及中国人民银行对基金托管人的审批文件D.基金管理人和基金托管人的营业执照E.基金招募说明书[答]ABCD2.我国对基金账户、股票账户和资金账户的规定有（）。A.每个身份证只允许开设一个基金帐户，已开设股票账户的投资者，不可以再开设基金账户B.投资者必须持本人身份到户口所在地开户机构办理开设基金账户的手续，不得由他人代办，也不可以异地开设基金帐户C.投资者的一个资金账户只能对应一个股票账户或基金账户；一个股票账户或基金账户只能对应一个资金账户D..基金账户不得用于买卖股票，股票账户可以用于买卖基金E.基金账户的开户费用为5元，各开户机构不得加价[答]ABCDE3.基金单位的委托买卖采用的原则有（）。A.“三公”原则B.价格优先原则C.时间优先原则D.交易量多少原则[答]ABC4.我国基金交易的特点有（）。A.基金单位的买卖采用“三公”原则、价格优先原则和时间优先原则B.基金交易委托以标准手数为单位进行，价格变化单位为0.01元C.在证券市场的营业日可以随时委托买卖基金单位D.基金的交收实行T+1交割制度[答]ABCD5.封闭基金上市后，其市场价格受（）因素影响。A.基金单位的资产净值B.基金的供求关系C.投资者对基金的不正确认识D.人为炒作[答]ABCD6.投资者买卖封闭式基金时，应支付的费用有（）。A.委托手续费B.佣金C.过户费D.印花税[答]ABC7.下列机构可以交易开放式基金的是（）。A.基金管理公司B.商业银行C.证券公司D.保险公司[答]ABCD8.除了（）情形外，基金管理人不得拒绝接受基金投资者的赎回申请。A.不可抗力B.证券交易所非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值C.基金契约中已载明并获得批准的情形D.基金招募说明书已载明并获得批准的情形[答]ABCD9.开放式基金申请的流程是（）。A.开立账户B.确认申购金额C.支付款项D.申购确认[答]ABCD10.基金管理公司在接到客户的开户天申购请求后，内部要完成（）步骤。A.客户资料存档B.确认基金单位数C.确认付款D确认客户身份[答]ABC11.开放式基金赎回时，基金持有人要注意的关键事项有（）。48 A.发出赎回指令B.赎回价格基准C.领取赎回款D.判断基金走势[答]ABC12.基金管理公司收到客户赎回指令后，一般要经过（）步骤把赎回款项送达投资者。A.确认赎回是否有效B.准备赎回款项C.指示托管银行将客户的赎回款汇至投资者指定的账户或寄支票给客户D..确认投资者身份[答]ABC13.计算基金单位资产净值的方法有（）。A.已知法B.事前法C.未知法D.事后法[答]ABCD14.开放式基金的报价有（）。A.卖出价B.买入价C.认购价D.赎回价[答]ABCD15.基金的赎回价的计价方式一般有（）。A.等于基金单位资产净值B.等于基金资产单位净值减去交易费C.基金单位资产净值减去赎回费D.基金资产单位净值减去佣金[答]ABC16.开放式基金持有人账户管理模式有（）。A.银行登记结算模式B.基金管理人登记结算模式C.独立的中央登记结算模式D.分级登记模式[答]ABCD17.独立的中央登记结算模式的优点有（）。A.简化基金管理公司职能B.开发成本低C.融合了社会利益和会员利益D.较强的独立性[答]ABCD(三)判断题1.目前，新发行的证券证券投资基金统一在深圳交易所上市交易。[答]非2.封闭式基金发起设立后，在2年内便可上市。[答]非3.在证券交易所交易的证券投资基金是开放式基金。[答]非4.基金管理公司申请上市需要提交文件的有基金契约、基金托管协议、基金募集资金的验资报告、上市申请书、上市公告书和招募说明书和基金发起人协议等。[答]非5.中国证监会对基金管理人提交的基金上市申请文件进行审查，认为符合条件的，转批给证券交易所，由证券交易所出具上市通知书。6.获准上市的基金，须于上市首日前的3个工作日内在至少一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。[答]是7.每个身份证只允许开设一个基金账户，已开设股票账户的投资者，可以再开设基金账户。[答]非8.投资者必须持本人身份证到户口所在地开户机构办理开设基金账户的手续，不得由他人代办，但可以在异地开设基金账户。[答]非9.投资者的一个资金账户只能对应一个股票账户或基金账户；一个股票账户或基金账户只能对应一个资金账户。[答]是10.基金账户不得用于买卖股票，股票账户也不得用于买卖基金。[答]非11.基金帐户的开户费用为5元，各开户机构可以自行调整。[答]非12.基金管理公司可以向证券交易所缴纳一定的费用，取得一个或多个交易席位作为基金的专用交易席位。[答]非13.基金管理人应代表基金，以基金的名义开设证券账户和资金清算账户，并作为证券交易所的清算对手方为基金买卖证券进行清算接收。[答]非14.基金单位的买卖委托采用“三公”原则、价格优先原则和时间优先原则。[答]是15.基金交易委托以标准手数为单位进行，价格变化单位为0.01元[答]是16.在证券市场的营业日可以随时委托买卖基金单位。[答]是17.基金的市场价格以基金单位的面值上下波动。[答]非18.证券投资基金在上海和深圳交易所的佣金统一为成交额的0.05％。[答]非19.对基金的交易行为免征印花税。[答]是20.开放式基金单位净值，应当按照开放日闭市后的基金资产净值除以当日基金单位的余额数量计算。[答]是48 21.投资者申购基金单位时，必须全额交付申购款项。[答]是22.基金管理人应当收到基金投资人申购、赎回申请之日的7个工作日内，对该交易的有效性进行确认。[答]非23.除《开放式基金管理暂行办法》另有规定外，基金管理人应当自接受基金投资者有效赎回申请之日起3个工作日内，支付赎回款项。[答]非24.巨额赎回申请发生时，基金管理人在对当日接受赎回比例不低于基金总份额的10％的前提下，可以对其余赎回申请延期办理。[答]是25.发生巨额赎回是，对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日的赎回额。[答]是26.开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理人可按基金契约和招募说明书中的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间的二十个工作日，并在指定的媒体上公告。[答]是27.发生基金契约或招募说明书中未载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停开放式基金申请、赎回申请的，经中国证监会批准后，便可暂停。[答]是28.暂停期间，基金管理人应当每两周刊登提示公告一次。暂停期结束，基金重新开放时，基金管理人应当公告最新的基金单位资产净值。[答]是29.开放式基金可以收取申购费，但申购费率不得超过申请金额的3％。[答]非30.申购费可以在基金申购时收取，也可以在基金赎回时扣除。[答]是31.开放式基金可根据实际需要收取赎回费，但收取赎回费率不得超过赎回金额的5％。[答]非32.赎回费在扣除基本的手续费后，可提取一定的比例作为基金管理人的报酬。[答]非33.投资人赎回基金时，一般会在第2天拿到款项。[答]非34.债券型基金的交易日和付款日的间隔较小，一般为交易日的下一日；股票型的基金，一般为交易日的后3日或5日。[答]是35.已知价是基金管理公司根据当日的证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。[答]非36.未知价是基金管理公司根据上一交易日证券市场上各种金融产品的收市价计算出来的。[答]非37.基金管理公司必须在每个交易日结算第2天公布基金单位的价格。[答]是38.计价错误偏差达到基金资产净值1％时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。[答]非39.开放式基金的卖出价均高于买入价。[答]是40.卖出价包括经营者的佣金，这种佣金包括交易费和首次购买费。[答]是41.佣金是基金管理公司在进行买卖时向投资人收取的费用。[答]非42.买卖基金的交易费要占到基金单位资产净值的1％以上。[答]非43.银行登记模式、基金管理人登记模式和中央登记模式的共同点是过户代理人是最终的，并由其为投资者建立惟一的基金账户。[答]是44.分级登记模式全部由二级过户登记组成。从该模式将基金管理公司作为最终过户代理人来看，其与中央登记结算模式中的基金管理公司模式应属于同一类型。[答]非45.中央独立登记模式的主要代表是美国。[答]是第十章证券投资基金的费用和税收（一）单项选择题1.目前我国基金管理费的年费率为（）。A.1.5％B.2.5％C.2％D.不高于2.5％[答]A2.在美国，根据12b-1的规则，基金可以用（）来支付包括广告费、宣传品支出等在内的营销及分派费用。A.管理费B.额外手续费C.申购费D.基金资产[答]D3.我国规定，（）在基金发行或持续期必须购买并持有一定比例的基金单位，且这部分股份不上市流通。A.基金管理人B.基金托管人C.基金发起人D.基金经理[答]C4.对于投资基金的征税，各国都倾向于（）、48 A.尽量免征B.尽量多征C.尽量少征D.合理优惠[答]D5.投资者投资于基金，其应缴纳的投资税收通常是（）。A.自行缴纳B.不用缴纳C.由基金代扣代缴D.由证券公司代扣代缴[答]C （一）多项选择题1.投资基金的运作费用包括（）。A.管理费B.佣金C.托管费D.过户费[答]BD2.基金投资者可以免交的税收包括（）。A.资本利得税B.印花税C.股票红利利息税D.债券利息税[答]AB3.在美国，对享有免税资格的投资公司作了严格的限制，主要包括（）。A.资产规模达到一定要求B.经过证券监管部门登记注册C.属于“受控投资公司”C.持有国家债券的比例超过基金资产净值的20％[答]ABC4.机构法人投资于基金所涉及的有关税收包括（）。A.营业税B.印花税C.所得税D.利息税[答]ACD5.我国基金的赎回费用，（）。A.只有投资于开放式基金才涉及赎回国费用B.有关法规规定赎回费率不得超过赎回金额的3％C.赎回费用越高，投资者成本越大D.赎回费用并不直接影响投资者的投资收益[答]ABC (三)判断题1.基金的管理费按月支付，即以月末基金资产净值乘以管理费率一次性支付给管理人。[答]非2.业绩报酬是把管理费与基金业绩相挂购的做法，体现了基金收费的市场化。[答]是3.基金托管费的计提方法与基金管理费相同。[答]是4.基金交易的佣金由证券经纪商向投资者收取，佣金收入归证券经纪商所有。[答]非5.为了鼓励和扶持基金业的发展，我国目前对于基金和基金管理公司的合法收入免征营业税和所得税。[答]非6.通常，为了鼓励投资者投资于基金，发展本国的基金产业，大多数国家对有关基金交易的税收都会制定相应的优惠政策。[答]是7.投资者买卖基金不用缴纳印花税，在整个基金运作和交易中也不涉及税的缴纳。[答]非8.对非银行金融机构买卖基金的差价收入暂不征收营业税。[答]非第十二章基金管理公司的营运（一）单项选择题1.在基金管理公司的各内部机构中，（）拥有对总体投资事务的决策权。A.基金持有人大会B.董事会C.基金总经理D.投资决策委员会[答]D2.基金的最高权力组织是（）。A.基金持有人大会B.董事会C,投资决策委员会D.监事会[答]A3.基金公司的下列部门中，与基金投资没有直接关系的是（）。A.交易部B.综合管理部C.研究部D.投资决策委员会[答]B4.基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是（）。A.获得更多的投资收益B.保护投资者的利益C.控制投资风险D.防止内部人控制[答]B5.调查门禁制度的执行情况属于（）的监察稽核。A.资讯管制B.内部管理C.投资决策D.公司财务管理[答]A（二）  多项选择题1.风险控制委员会的主要职责是（）。A.制定风险控制政策48 A.监督执行风险控制政策B.对基金的投资组合进行风险评估，提出风险控制意见C..对既定风险所造成的损失提出有关补偿的参考方案[答]ABC2.下列有关事项必须经基金最高权力机关讨论通过的包括（）。A.更换基金管理人B.修改基金契约C.变更基金类型D.延长基金期限D.E.提前终止基金[答]ABCDE3.基金公司实行内部监察稽核的目的是（）。A.揭示基金运作中的潜在风险B.评估公司内部控制的合法性和有效性C.评估基金经理的工作业绩D..维护基金持有者的权益[答]ABD4.基金的监察稽核工作应遵循的原则包括（）。A.独立性原则B.公正性原则C.效率优先原则D.不得越权原则[答]ABD5.基金管理公司在基金的运作和管理中通常会遭遇的风险有（）。A.信托风险B.流动性风险C.战略风险D.产品风险E.业务风险[答]ABCDE(三)判断题1.我国基金管理公司目前的机构设置是比较落后的，根据发达市场的经验，基金管理公司相当多的专业职能应外包给专业化的机构承担，而基金管理公司主要负责投资组合的管理。[答]是2.投资决策委员会是基金管理公司中负责投资决策制定的常设议事机构。[答]非3.基金董事会的职能之一是决定基金经理的任免。[答]非4.监察稽核部是基金公司中正式的常设性部门，直接对基金总经理负责，可以随时调查各部门的运作和管理情况，具有很强的独立性和权威性。[答]非5.基金公司的督察员必须在自己的权限内进行检查工作，未经董事长允许不得随意参加董事会议。[答]非6.督察员对在监察稽核中所掌握的信息资料负有保密责任，不得随意向第三方公开。[答]中7.在基金的运作中，基金管理人和基金托管人不仅要相互配合工作，而且要相互监督的。[答]是第十三章证券投资管理体系的构建（一）单项选择题1.证券投资管理过程中需要遵循的最基本、最重要的原则是（）。A.诚实信用原则B.投资分散原则C.风险收益匹配原则D.合法合规原则[答]D2.对于一个理性的资本市场，（）。A.有一部分人是被强迫参加交易的B.客观上承认超越市场的外在优势C.不支持非正常利润D.某些条件下，允许有一部分人破坏市场公平[答]C3.诚实信用原则是（）。A.证券投资管理中最基本的原则B.任何商业行为都必须遵循的原则C.与理性的人的假设相矛盾D.资本市场特有的原则[答]B4.资本市场最主要的功能是（）。A.为国有企业改革融资B.财富创造C.价格发现D.资源配置[答]D5.在证券投资管理中，如果委托方指定了某个集中式的投资对象，并且愿意承担由此带来的风险，但是投资管理人通过专业判断，发现其投资风险远远大于预期收益时，投资管理人应当（）。A.听从委托方，继续投资于该投资对象B.自行帮助委托方选择更好的投资对象C.向委托方推荐更好的投资对象D..认为委托方没有投资水平，拒绝继续接受委托[答]A48 6.投资管理人研究和学习资本市场的历史规律是为了（）。A..历史会重演，把握历史就可以获取更大收益B.进行一些学术性的研究C.吸取经验教训，把握未来发展方向，从而作出更有效的判断D.满足委托人的要求[答]C7.投资管理人在了解证券市场结构、各类参与者、各种金融产品以及细分市场等基本信息之外，最重要的是对（）的深入理解。A.市场基本规律和基本特征B.市场热点C.机构投资者动向D.投资者心态和行为[答]A8.投资管理人不仅要了解证券市场的历史发展情况，还要对不同投资理念和战略在不同市场上的（）进行深入地分析。A.适用性B.实用性C.效率性D.成熟性[答]A9.不同的投资战略对信息管理所提出的要求不同，但都需要防止由于进入（）而误导最终的投资决策。A.数据陷阱B.循环陷阱C.数据循环D.数据循环陷阱[答]A10.在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的（），在此基础上，结合自身对资本市场的认识，作出高效的资产分配决策。A.财务信息B.资产负债状况C.风险承受能力D.投资意识[答]B（一）多项选择题1.证券投资管理的指导性原则，除了合法合规原则和诚实信用原则以外，还包括（）。A..风险收益匹配原则B.契约约束条件下的投资分散化原则C.现代资产组合理论指导下的投资组合原则D..注重研究和理解资本市场历史规律的原则[答]ABD2.资本市场从长期发展来看，（）。A..有一部分投资者能获得超额收益B.可以让一部分人获得暴富的机会C.只能实现与所承担风险水平一致的正常收益D..必须在合法合规和诚实信用原则的指导下运作才能实现高效率[答]CD3.如果投资契约规定，投资管理人只能投资于某一种类型的股票，那么（）。A..投资管理人不能随意投资于其他类型的股票B.投资管理人可以投资于其他类型股票，只要他所投资股票的预期收益大于潜在风险C.投资管理人只能在一定范围内进行有限程度的投资组合D..很有可能投资管理人不能较好地分散投资风险[答]ACD4.证券投资管理者需要具备一定的知识条件和心理系统，这些知识准备除了了解历史以外，还包括（）。A.了解自己B.了解市场C.了解客户D.了解行情热点E.了解投资理论[答]ABCE5.了解资本市场运作的基本规律和基本特征，（）。A..犹如了解证券投资管理这场“战争”的战场特性B.是任何成功的投资行为都必须进行的第一步C.其中包括对市场价格运动特征的理解D..对所有的投资管理并不都适用[答]ABC6.对于证券投资理论，投资管理人应该（）。A..全面辩证地了解各类市场分析方法与投资管理的哲学思想和内容B.融各家之长，兼收并蓄，扬长避短C.既不依赖单独的某一种投资理论和方法，也不简单否定某一种投资理论和方法D.D.努力形成自己的行为有效的投资理论和方法[答]ABCD7.证券投资管理人之所以必须了解客户，是因为（）。A..不同客户的财务税收状况不同，对未来收入和支出现金流的预期也不同B.不同客户的风险承受能力和预期投资收益不同C.不同客户的有关投资法律法规限制不同D..客户就是上帝，投资管理必须满足客户的要求[答]ABC8.证券投资管理人在考察自身的心理和行为特点，决定自身的投资策略时，往往需要回答两个问题，即（）。A.市场是否永远是对的B.人是否能够战胜市场C.人是否应与市场和谐相处D.收益是否和风险相匹配[答]BC9.证券投资管理过程是对资金或资产进行管理，以达到投资目标的过程，有时也将其称为（）。A.资产管理B.投资组合管理C.财务管理D.资金管理[答]ABD10.48 完整的投资管理作业流程可以分为六个阶段，即：确定投资目标、投资理念和投资战略，资产配置，资产选择和（）。A.信息管理B.交易执行C.信用评级D.绩效评估[答]ABD（一）判断题1.如果在一个资本市场中，某些破坏市场公平的违法违规行为不能受到惩罚，则这个市场的效率是不高的。[答]是2.在资本市场中，诚实信用原则是与利益最大化假设矛盾的，因而只是一句空话。[答]非3.如果资本市场中不能保持诚实信用原则，资本市场本身也将走向灭亡。[答]是4.风险和收益的权衡其实是我们做任何投资决策者必须考虑的，无论是风险偏好型还是风险厌恶型投资者，都会充分比较风险和收益，在既定的收益下实现最小的风险。[答]非5.资本市场使得投资者可以利用有效的投资组合消除投资风险。[答]非6.在证券投资管理运作中，投资管理人可以自主决定投资分散化的程度。[答]非7.投资管理人在进行证券投资运作时，必须对资本市场的历史发展规律有一个充分的研究和理解，这样往往可以帮助其达到事半功倍的效果。如果不研究历史发展规律，必然会在投资运作中失利。[答]是8.不同国家、不同历史发展时期的资本市场蕴含着自身所特有的特征和规律，它们只有个性没有共性。[答]非9.只要证券投资者自身水平高超，即使不了解市场的基本规律和特征，一样可以形成有效的投资理念和投资策略。[答]非10.在为银行和保险公司制定投资决策时，应充分考虑其投资领域可能受到某些特殊法规和公司政策的限制。[答]是11.当投资管理人认为不能和市场和谐相处，只能采取一种对立的态度，并且认为人能够战胜市场时，必然选择经典投资战略中的消极性投资战略。[答]非12.掌握正确有效的证券公司分析方法是投资获胜的充分必要条件。[答]非13.投资管理就是投资决策的制定和执行。[答]非14.定量投资对信息管理提出的要求反而更多地体现在定性的信息，而定性投资则需要更多定量的信息。[答]非15.主动投资方式需要信息管理提供各种与市场定价暂时或长期无效的信息，这些信息对于被动投资方式来说也同样是很重要的。[答]非16.证券交易的成本可能有不同的表现形式和具体构成，但其中不包括机会成本。[答]非第十三章客户研究与市场服务（一）  单项选择题1.按照金融产品的期限划分，金融市场可以分为（）。A.短期市场和长期市场B.短期市场、中期市场和长期市场C.货币市场和资本市场D.一级市场和二级市场[答]C2.除了普通股之外，股票市场交易的对象还包括在本国之外发行股票并在外国市场进行交易的（）。A.CDRB.ADRC.IDRD.SDR[答]C3.发行国际存托凭证的主要目标的是（）。A.筹集外资B.规避监管C.国外宣传D.国际直接投资[答]B4.世界上最大的债券市场是（）。A.美国的债券市场B.英国的债券市场C.中国的债券市场D.欧洲的债券市场[答]A5.在某些市场条件下，证券自营商承担着为市场提供（）的责任。A.收益性B.流动性C.公平性D.竞争性[答]B6.资产管理的起点是（）。A.接受委托B.对客户的研究C.签订委托协议D.资金到位[答]B7.在证券资产管理中，承担最终投资结果的是（）。A.投资管理人B.资产管理人C.市场D.客户[答]D8.资产管理人要想满足客户的投资要求，必须（）。A.了解客户的特征和真实需要B.什么都听从客户的C.自身拥有优秀的投资分析水平D.充分分析市场走势，把握市场热点[答]A9.下同哪一项是负债金额确定但偿还时间不确定的（）。48 A.定期存款B.人寿保险合同C.浮动利率债券D.汽车保险保单[答]B10.当个人投资者用于证券投资的资金只是其财产中的较小部分时，投资者的风险随能力自然（）那些全部资产都集中在股票投资上的投资者。A.低于B.等于C.高于D.无法比较[答]C（二）  多项选择题1.证券投资管理人在进行投资管理业务之前，必须了解（）。A.金融市场的资产构成B.金融市场的结构C.金融市场的交易机制D.金融市场的投机成本[答]ABC2.按照交易的金融产品，金融市场可以划分为（）。A.股票市场B.债券市场C.货币市场D.资本市场E.期货期机市场[答]ABCE3.如果按照发行人进行划分，债券可以分为国家债券，以及（）。A.地方政府债券B.公司债券C.其他机构债券D.外国债券[答]ABCD4.一种债券的信用等级越高，则（）。A.发行人的违约风险越低B.发行人的违约风险越高C.筹集资金的成本较低D.筹集资金的成本较高[答]AC5.成熟的货币市场为短期资金的投资以及头寸的调剂提供了大量高流动性的投资渠道，其中包括短期国债，还包括（）。A.商业票据B.银行承兑汇票C.存款凭证D.回购协议E.股票期权[答]ABCD6.一般来说，以股票和债券为代表的金融资产的二级市场交易可以在（）的交易场所进行。A.证券交易所B.场外市场C.私人设立的交易系统D.经授权的某些电子交易系统[答]ABD7.场外交易市场是（）。A..对上市证券和未上市证券进行交易B.是无形交易市场C.通过电子系统和电话方式连接各市场参与者D..可以包括交易者这间直接进行交易的市场[答]ABCD8.证券经纪人和自营商的区别包括（）。A..经纪人代理客户执行订单并取得佣金B.经纪人自己也持有交易证券的头寸C.自营商在不同市场中承担不同的责任D..自营商为自已买卖证券，获取投资收益[答]ACD9.证券资产管理人的主要客户类型包括（）。A.保险公司B.养老基金C.投资基金D.存款机构E.风险资本’[答]ABCD10.证券资产管理人所所提供的市场服务主要包括（）。A.信息披露B.理财顾问C.更多的投资选择D.与客户协商收益比率[答]ABC（三）  判断题1.如果不能清楚地了解自己所要面对的客户，并有针对性地提出适当的投资战略和策略，就不可能成为一个成功的投资管理人。[答]是2.区分资本市场和货币市场的标准为市场中交易的金融产品的期限，期限大于1年的市场为货币市场。[答]非3.内部管理人和外部管理人在本质上没有差别，都需要通过对资产的管理实现代表资产所有权或支配权的投资人所设定投资目标。[答]是4.当一家金融机构或非金融机构需要进行资产管理时，可以利用其内部资产管理人进行管理，也可以由一家或多家外部资产管理公司提供管理服务，但通常并不会将两者结合起来。[答]非5.外部资产管理人在管理外部客户时，通常不能同时承担内部资产管理的职责，以免发生不公平地对待不同客户的情况。[答]非6.证券交易所是正式的组织机构，采用会员制的形式，通常一只股票只能在一家证券交易所上市。[答]非7.投资者和证券经纪人或自营商互通交易信息，这种交易信息如果按交易数量可以分为整股或零股订单。48 [答]是8.整个资产管理过程需要与客户建立良好的沟通机制，对客户的需求变化及时反应，但不需要客户对资产管理人的投资行为作出反应。[答]非9.由于投资者的特殊安排，即使是确定支付金额或支付时间的负债，也有可能在某些情况下变为不确定。[答]是10.浮动利率债券是属于支付时间和支付金额都不确定的投资工具。[答]非第十三章信息管理（一）单项选择题1.信息管理中的信息是指（）。A.信息和资料B.经过加工后的信息C.对投资者有价值的信息D.市场传闻的信息[答]C2.资产管理过程的根本基础（）。A.风险管理B.信息管理C.财务管理D.客户服务[答]B3.在“知识经济”、“信息爆炸”的市场中充满了各种各样的信息，从某种程度上讲，使得人们在信息的选择上（）。A.更加困难B.更加容易C.难易程序不变D.无法判断[答]A4.信息管理方式取决于资产管理人的投资理念，偏离投资理念的信息管理，即使具有一定的作用，但也是（）。A.高效的B.低效的C.无效的D.无法判断[答]B5.信息管理需要防止的误区是（）。A.数据分析陷阱B.数据统计陷阱C.数据采掘陷阱D.数据排列陷阱[答]C6.定量投资方法是（）。A彻底战胜并否定了定性投资方法B.战胜市场的最后法宝C.比传统定性方法更为严格D.绝对比定性方法先进和有效[答]C（二）多项选择题1.有关信息管理，正确的说法是（）。A..指投资管理人对完成资产管理所需的信息进行收集、整理、加工和储存等管理过程B.其管理方式取决于资产管理人选择的投资理念与投资方式C.任何资产管理过程都必须包含信息管理这一环节D..应与资产管理方式相一致[答]ABCD2.如果资产管理人相信市场定价是有效的，则（）。A..投资管理应遵循市场规律和大概率事件B.信息管理的重点是识别市场定价的无效区间C.要通过信息管理，增加对市场规律的认识和把握D..通过信息管理，获取超额收益[答]AC3.按照信息表达形式和信息所反映的对象，可以分别将信息分为（）。A.经济信息和非经济信息B.数据信息和非数据信息C.市场信息和个体信息D.内部信息和外部信息[答]AC4.数据采掘陷阱可能表现为（）的形式。A.从主观愿意出发加工整理数据B.从客观事实出发加工整理数据C.用局部的显著性代替普遍规律性D.只注重普遍规律性而忽视局部显著性[答]AC5.考察信息管理的误区和局限性，我们应该（）。A.只关注信息管理是否存在误区B.只关注信息管理存在误区的原因C.不能否定信息管理的重要性D.放弃信息管理过程E.E.保持科学的态度，在实践中避免陷入误区[答]CE6.有关定量投资和定性投资，正确的说法是：（）。A..定量投资在本质上并非绝对优于定性投资B.定量投资和定性投资对信息管理的要求是相同的C.定性投资是更多地依赖人脑的方法D..不同的投资者使用相同的定量投资系统会得到不同的投资结果E.采用定量投资策略，资产管理人的工作重点是对投资系统的建立、检验、监控和调整[答]ACE(三)判断题1.信息管理是投资管理决策的基础，通常与资产管理方式相一致，但即使不一致，信息管理也能是有效率的。[答]非2.48 信息如果没有价值，从严格意义上讲，就不称之为信息，未经有选择的收集、加工、整理的信息，即使再有价值，也无法得到体现。[答]是3.在现念社会，面对“信息爆炸”，人们掌握越多人的信息，就可能越有效地作出投资决策。[答]非4.如果投资管理人相信市场无效，则投资管理应更努力地遵循市场规则和大概率事件。[答]非5.按照信息表达形式的不同，可以将信息管理的对象分为数据信息与非数据信息，即定性信息和定量信息。[答]非6.用局部的显著性代替普遍规律是指只以从局部市场出发寻找市场中具有统计上显著性的规律或关系。[答]非7.事物在统计上具有的相关关系可以准确地推论出事物之间真正的因果关系。[答]非8.定性投资相对于定量投资而言，是更接近于客观化、科学化的决策方式，对信息管理的要求也就越高。[答]非9.定量投资借助“电脑”的手段协助“人脑”完成复杂的投资决策与执行过程，但同时并不否定“人脑”所具有的特殊优势。[答]是10.在定性投资方向定量投资转化的过程中，资产管理人需要改变的一项重要工作就是信息管理方式的转化。[答]是第十三章投资风险管理与控制（一）单项选择题1.对于投资者而言，他所面临的风险是（）。A实际收益与预期收益之间的差额B.投资收益的不确定性C.投资受损的危险性D.一定和投资收益成正比的[答]A2.对于两种期望收益率相等的投资方案来说，风险回避性投资者倾向于（）。A.选择收益不确定的投资B.选择收益确定的投资C.选择风险较高的投资D.两种投资方案都选择[答]B3.投资者购买的收益不确定的资产也就是（）。A.组合资产B.风险资产C.证券资产D.增值资产[答]B4.对于价格风险来说，（）是正确的。A.既包括价格下跌也包括价格上升B.不是投资者面临的主要风险C.它不可能来自于市场价格的整体运动D.可能来自于利率变化等因素[答]D5.当利率上升时，则（）。A.债券价格会跟着上升B.债券价格不会变化C.经济通常会发生紧缩D.经济通常会发生膨胀[答]C6.所谓市场风险，是指（）。A.市场证券的整体风险B.单个证券的市场风险C.非系统风险D.市场的变动对于单个金融资产价格的影响[答]D7.在资本资产定价模型中，当投资者的风险承受能力较高时，通常（）。A..资产中较大比例投资于无风险资产B.不愿意投资与市场资产组合C.平均分配市场资产组合和无风险资产D..愿意以无风险利率借入资金投资于市场资产组合[答]D8.投资者的投资目标最主要的是由（）决定的。A.市场运行的状况B.投资者的需要C.资产管理人的建议和服务D.投资者的财务状况[答]B9.由对市场上全部投资对象同时产生影响的因素所导致的投资风险，被称为（）。A.非系统风险B.整体风险C.系统风险D.可避免风险[答]C10.要通过股票组合取得更好的降低非系统风险的效果，应当（）。A.选择同一行业的股票B.选择不同行业的股票C.选择每股收益差别很大的股票D.选择相关性较差的股票[答]D（二）多项选择题1.为了让风险回避型投资者购买收益率不确定的资产，必须向他们提供额外的期望收益率，也可以被称为（）。A.风险报酬B.风险补偿C.风险价值D.风险附加[答]ABCD2.对于违约风险，（）的说法是正确的。A..也被称为信用风险B.可能来自于不利的经济条件是发行人的现金流受损C.可能来自于发行人的现金流足以偿付本金和利息48 A..包括债券的违约风险和股票的违约风险[答]ABC3.所谓提前赎回风险，（）。A..是指发行人在到期日之前买回全部或部分债券B.将导致投资者的现金流量不稳定C.将导致投资者面临较高的再投资风险D..通常投资者乐于接受[答]ABC4.主要的风险收益模型有（）。A.资本资产定价模型B.马柯维茨定价模型C.套利定价模型D.回归模型E.多因子模型[答]ACDE5.在使用资本资产定价模型时，需要估计（）三方面的条件。A.无风险利率B.风险溢价C.β值D.平均利润[答]ABC6.一般来说，违约模型是（）三个变量的函数。A.公司在运营中产生现金流量的能力B.公司的债务C.公司的盈利能力D.公司的经营前景[答]ABC7.通过规范的债券评级机构的评级，可以知道（）。A..评级机构通过对债券的评级划定其违约风险等级B.不同评级机构的具体方法、结果和总体评级思路是各不相同的C.债券的评级结果越好，发行人筹集资金的成本就越低D..如果发行人的违约风险很高，则通常需要向投资者支付较高的风险溢价[答]ACD8.对于理性的投资者来说，（）是正确的。A..获取投资收益是投资的惟一目的B.力求获得最大的投资收益C.要在既定的收益水平上实现最小的风险D..要通过有效的风险管理和控制手段，降低投资风险[答]CD9.对于投资风险和最终收益的关系，应该认为（）。A..投资风险的高低直接影响了投资者的最终收益B.随着投资期限的延长，这一影响将变得不太显著C.风险越高，最终收益越低D..投资期限越长，不同投资风险对最终收益的影响也越大[答]ACD10.（）的表述是错误。A..按照是否可以分散化降低甚至消除风险的标准，投资风险可以分为系统风险和非系统风险B.系统风险可以通过投资分散化来得以降低C.投资者承担的系统风险不能得到来自投资市场的回报D..分散投资可以降低甚至消除风险，是因为投资组合内不同资产之间的负相关或低相关关系[答]BC（一）判断题1.对于投资者而言，所谓风险既包括不确定性，又包括损失的危险性。[答]是2.在进行投资决策时，投资者往往倾向于只考虑实现最大的投资收益，这也是投资者所最需要的。[答]非3.为了让投资才乐于购买收益率不确定的资产，通常要向投资者支付一定的风险报酬，但是对于理性的投资者来说，这并不是必需的。[答]非4.违约风险是投资者面临的最主要的风险。[答]非5.一种由外币支付的证券给投资者带来的不仅是证券价格本身的变动风险，还包括支付货币的汇率变动的风险。[答]是6.提前赎回风险是指投资者在到期日之前赎回受益凭证的行为所导致的风险。[答]非7.流动性风险只能由市场决定，不能由特定的合约条款决定。[答]非8.政府风险是由于税收、法律环境等方面的变化所导致的对证券价格的影响。[答]是9.多因子模型是在资本资产定价模型的基础上发展起来的。[答]非10.与APM模型相同，多因子模型识别经济因子的依据也主要是历史数据而非经济理念。[答]非11.一般来说，违约风险高的借款人可以比违约风险低的借款人支付较低的利率。[答]非12.CAPM模型和APM模型的区别在于，CAPM假设最多、模型最复杂、APM假设较少、模型简单。48 [答]非13.CAPM模型假设很多，并将影响风险的因子归为一个，即收益的不确定性。[答]非14.系统风险虽然被称为不可分散的风险，但并不是说它是绝对不可分散的。[答]非15.如果投资组合中的资产的相关性比较差，则一般来说，该组合的非系统风险分散效果会比较好。[答]是第十三章资产配置决策（一）单项选择题1.投资管理过程中最为关键的环节是（）。A.资产选择B.资产配置C.资产评估D.资产置换[答]B2.资产管理中最重要的一条规则就是在投资者的（）内运作。A.预期收益B.投资目标C.风险承受能力D.投资偏好[答]C3.几乎对于所有的投资者来说，只有（）才是真正不受欢迎的。A.导致短期策略发生变动B.导致短期收益发生变动C.导致长期策略发生变动D.导致长期收益发生变动[答]C4.恒定混合策略适用于（）投资者。A.风险承受能力较强B.风险承受能力较弱C.风险承受能力稳定D.所有类型[答]C5.通过分析可以得出，恒定混合策略和投资组合保值策略为（）资产配置策略，当市场变化（）采取行动，其支付模式为（）。A.积极性需要直线B.消极性不需要曲线C.积极性需要曲线C.消极性不需要直线[答]C（二）多项选择题1.资产配置在不同层面上具有不同含义，可以分为（）。A.战略性资产配置B.战术性资产配置C.资产混合管理D.资产组合配置[答]ABC2.对于资产组合和投资收益，下列（）表述是正确的。A..在同等风险情况下，全球投资组合应该比国内投资组合提供理更好的长期收益B.国内投资组合相对于全球投资组合提供了较少的投资机会C.国内投资组合的投资风险比全球投资组合的投资风险小D..投资机会受到限制，长期收益和风险状况并不一定会受到不利的影响[答]AB3.资产配置通常需要考虑下列（）的因素。A..确定投资者的风险承受能力与效用函数B.确定各项资产的预期风险收益以及相关关系C.在可承受的风险水平上构造能够提供最优回报率的投资组合D..确定投资组合使投资者获得最大的收益[答]ABC4.一般来说，影响各类资产的风险收益状况及相关关系的资本市场环境因素包括（）。A.经济状况B.通货膨胀C.利率变化D.经济周期[答]ABCD5.确定资产类别的方法主要有（）。A.历史数据法B.统计数据法C.情景分析法D.行情分析法[答]AC6.资产配置的三种基本策略是（）。A.买入并持有策略B.风险最低策略C.恒定混合策略D.投资组合保险策略[答]ACD（三）判断题1.一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常重视市场的短期波动，而忽视长期投资。[答]非2.采取买入并持有战略的投资组合的价值与股票市场的价值是保持同方向同比例变动的，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。[答]是3.恒定混合策略是指保持投资组合中无风险资产的固定比例的投资方式。[答]非4.买入并持有资产配置策略是消极型的策略，在市场发生变化时不采取行动，其支付模式曲线。[答]非5.在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略。[答]是6.战术性资产配置策略的目标在于提高长期报酬，但同时系统性风险或投资组合波动性也会有所提高。[答]非48 第十三章股票投资管理（一）单项选择题1.股票投资管理的两大类型是（）。A.积极管理与消极管理B.长期投资管理与短期投资管理C.系统性管理与非系统性管理D.主动投资与被动投资[答]A2.股票投资战略中积极管理与消极管理的根本区别在于（）。A..投资者的风险承受能力不同B.对“人（投资者）是否能够战胜市场”这一问题的不同回答C.是否构造投资组合D..是否采取系统化的投资战略[答]B3.在考虑股票投资战略时，可以在资产配置、（）、个股选择过程三个层面，分别考虑消极、积极和最积极的投资策略。A.交易B.细分市场的选择C.监测D.时机块择[答]B4.（）是按照宏观、中观、微观的次序次序依次考虑的投资决策过程。A.积极型投资者B.消极型投资者C.“自上而下”的积极型投资者D.“自下面上”的积极型投资者[答]C5.（）主要关注对各单只股票的分析，选择有吸引力的个股，而不过分关注宏观经济和市场周期，以及股市大势、行业特征、细节市场的情况变化。A.积极型投资者B.消极型投资者C.“自上而下”的积极型投资者D.“自下面上”的积极型投资者[答]D6.积极型股票投资战略以获取市场超额收益为目标，主要包括以技术分析为基础、以基本分析为基础和（）三类。A.综合分析B.资本市场理论C.线性动态模型D.市场异常策略[答]D7.道氏理论属于（）分析方法的一种。A.积极型B.消极型C.技术D.系统[答]C8.（）是指按照预先设定的百分比作为买入和卖出股票的标准的一种分析方法。A.上涨与下跌线B.简单过滤器规则C.相对强弱D.卖空比率[答]B9.非线性动态模型属于（）分析方法的一种。A.积极型B.消极型C.技术D.系统[答]C10.价格与交易量的关系、卖空比率、（）都属于技术分析方法。A.多规则系统B.低市盈率C.股利贴现模型C.市场中立多空战略[答]A11.基本分析方法主要有意外收益、低市盈率、（）。A.小公司效应B.股利贴现模型C.被忽略的公司效应D.日历效应[答]B12.小公司效应、日历效应、低市盈率效应都属于（）。A.技术分析B.基本分析C.市场异常战略D.系统分析[答]C13.按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类股票、周期类股票、稳定类股票和（）股票。A.价值类B.非增长类C.投机类D.能源类[答]D14.（）的分类方法以公司的内在特征为分类标准对股票进行分类。A.“自下而上”B.“自上而下”C.技术分析D.基本分析[答]A15.对公司成长型的衡量标准一般采用（）。A.股票价格B.市盈率C.股票价格与每股账面价值的比率D.公司行业[答]C16.股票风格管理分为（）的股票风格管理。A.系统与非系统B.积极与消极C.主动与被动D.基本分析与技术分析[答]B17.消极型股票投资战略的基础在于（）。A.效率市场假说B.人的能力的有限性C.基本分析的局限性D.基本分析与技术分析[答]A48 18.消极型股票投资战略可以分为（）。A.系统型与非系统型B.主动型与被动型C.简单型与组合型D.积极型与消极型[答]C19.跟踪误差是指复制性投资组合收益率与（）之间的业绩差异。A.期望收益率B.行业平均收益率C.上期收益率D.基准指数收益率[答]D20.加强指数法与积极型股票投资战略之间存在显著差别，即（）。A.适用范围不同B.预期收益率不同C.时机抉择不同D.风险控制程度不同[答]D（一）多项选择题1.按照对“人是否能够战胜市场”的回答，股票投资战略可以划分为（）。A.积极型B.消极型C.综合型D.系统型[答]AB2.在考虑股票投资战略时，在（）层面，可以分别考虑消极、积极和最积极的投资策略。A.资产配置B.监测C.细分市场D.个股选择[答]ACD3.奉行积极股票投资战略的投资者可能会采取（）的方式进行投资决策。A.综合分析B.“自上而下”和“自下而上”相结合C.“自上而下”D.“自下而上”[答]BCD4.积极型和消极型投资管理在（）方面都存在不同表现。A.投资组合的构造B.交易C.监测D.报告制度[答]ABC5.积极型股票投资战略以获取市场超额收益为目标，主要包括有（）。A.以技术分析为基础B.以基本分析为基础C.技术分析和基本分析相结合D.市场异常策略[答]ABD6.以下属于技术分析方法的是（）。A.道氏理论B.股利贴现模型C.移动平均法D.市场过度反应假设[答]ABD7.以下属于基本分析方法的是（）。A.市场过度反应假设B.意外收益C.股利贴现模型D.低市盈率[答]BCD8.以下属于市场异常策略的是（）。A.小公司效应B.低市盈率效应C.被忽略的公司效应D.遵循内部人的交易活动[答]ABCD9.按由股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类股票以及（），后三类也可以合并称为非增长类股票。A.稳定类股票B.价值类股票C.周期类股票C.能源类股票[答]ACD10.公司的成长型股票可以划分为（）。A.股票价格B.增长股C.非增长股D.周期类股票[答]AB11.股票可以按（）划分为不同的风格种类。A.股票价格B.公司成长性C.股票流通市值D.风格指数[答]ABD12.影响跟踪误差的因素有（）。A.股票数量B.交易成本C.存在零股定单的问题D.动态复制过程[答]ABCD（二）判断题1.积极型股票战略的核心思想是通过“时机抉择”技术达到减低风险、提高收益的投资目标。[答]是2.奉行积极型股票投资战略的投资人可能会采取“自下而上”或“自下而上”的方式。“自下而上”是按照宏观、中观、微观的次序依次考虑的投资决策过程。“自下而上”的投资主要关注对各单只股票的分析，选择有吸引的个股，而不过分关注宏观经济和市场周期，以及股市大势、行业特征、细分市场的情况变化。[答]是3.积极型投资管理战略与消极型投资管理战略在投资组合的构造与监测以及证券交易等方面具有截然不同的表现。[答]是4.基本分析是自上而下投资的重要工具。48 [答]非5.以基本分析为基础的投资战略是在否定弱式效率市场的前提下，以历史交易数据（过去价格数据和交易量）为基础的调查研究模式，目的是预测单只股票市场总体未来的价格运动。[答]非6.国际上已公布的主要基本分析方法有：意外收益、低市盈率（P/E比率）、市场中立多空战略、股利贴现模型。[答]是7.相对强弱比率上升，就表示该股票相对于指数有上升趋势；如果这一比率下降，则表示该股票相对于指数有下降趋势。[答]是8.股票数量与跟踪误差之间存在正比关系。[答]非9.本杰明`格雷姆把P/E比率作为对所获价值支付的价格的一种衡量标准。[答]是第十九章债券投资管理（一）单项选择题1.中国的债券市场由交易所市场和（）构成。A.银行间市场B.企业间市场C.银行与企业市场D.银行与个人间市场[答]A2.按利息支付方式划分，债券可以分为固定利率的付息债券、浮动利率的付息债券和（）。A.半固定利率的付息债券B.半浮动利率的付息债券C.零息债券D.永续债券[答]C3.交易所债券市场的交易产品有国债、国债回购、企业债券和（）。A.可转换债券B.金融债券C.同业拆借D.可转让大额存单[答]A4.银行间市场成员分为乙、丙三类，其中甲类成员具有（）。A.只具有代理资格B.只具有自营资格C.只能通过其他有资格成员的代理进行交易D.具有代理与自营资格[答]D5.银行间债市场利用（）进行日常交易。A.银行柜台B.交易所现有股票交易系统C.全国外汇交易系统D.中央国债登记公司的清算系统[答]C6.国债的发行由账政部组织国债承销团以（）方式进行。A.网上发行B.网下发行C.摊派D.拍卖[答]D7.()又称持久期，它是反映债券人格与收益率变动的线性关系，是测量债券的利率敏感性的重要工具。A.免疫期限B.修正期限C.有效期限D.曲度[答]B.8.息票利率、再投资利率和（）是债券收益率的构成因素。A.未来到期收益率B.市场利率C.基准利率D.预期利率[答]A9.按照（）理论，利率水平完全由资金的供求关系决定。A.完全预期理论B.有偏预期理论C.集中预期理论C.市场分割理论[答]D10.流动性偏好理论又称（），它认为远期利率应该是预期的未来利率与流动性风险补偿的累加。A.完全预期理论B.有偏预期理论C.集中预期理论C.市场分割理论[答]B11.()相信还存在可以系统地影响远期利率的因素，如市场流动性或其他因素。A.完全预期理论B.有偏预期理论C.集中预期理论C.市场分割理论[答]B12.当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用（），同时要考察市场的流通性。A.指数化的投资策略B.积极的投资策略C.规避和现金流匹配的策略D.消极的投资策略[答]C13.当投资者认为市场效率较低，而自身对未来现金流没有特殊的需求时，可采取（）。A.指数化的投资策略B.积极的投资策略C.规避的现金流匹配的策略D.消极的投资策略[答]B14.银行间债券市场成员包括所有银行、信用社、（）、保险公司和部分财务公司、信托公司、证券公司。A.上市公司B.股份有限公司C.有限责任公司D.基金公司[答]D48 15.银行间债券市场的清算是采取（）的方式。A.由交易所登记结算公司完成B.由中央国债登记公司完成C.由双方按协议自行清算了D,由中国人民银行组织清算[答]C(二)多项选择题1.按发行价格与面值的关系划分，债券可以分为（）。A.贴现发行债券B.平价发行债券C.溢价发生债券D.国债[答]ABC2.交易所债券市场的交易产品包括（）。A.国债B.国债回购C.金融债D.同业拆借E.可转换债券F.企业债券[答]ABEF3.银行间债券市场的交易产品包括（）A.国债B.国债回购C.金融债D.同业拆借E.可转换债券F.企业债券[答]ABCD4.以下几个工具中（）可以有效衡量债券的利率风险。A.即期收益率B.免疫期限C.修正期限D有效期限E.曲度[答]BCDE5.影响债券收益率的因素有（）。A.市场利率B.基础利率C.税收负担D.发行人种类E.赎回条款[答]BCDE6.依据是否承认还存在其他可能影响远期利率的因素，可以将预期理论划分为（）。A.完全预期理论B.部分预期理论C.市场偏好理论D.有偏预期理论[答]AD7.作为基准利率的国债收益率曲线为其他债券的定价提供了基础，企业债券、金融债券等其他债券的收益应该在期限结构相同的国债收益率基础上加上一定数额的收益率补偿，包括（）。A.信用风险的补偿B.税收的补偿C.变现性的补偿D.抵押价值的补偿[答]ABCD8.债券投资策略包括（）。A.积极投资策略B.消极投资策略C.指数化投资策略D.规避和现金流匹配策略[答]ACD9.指数化的方法包括（）。A.分层抽样法B.多因素模型法C.优化法D.方差最小化法[答]ACD10.按照发行主体划分，债券可以分为（）。A.国债B.金融债C.企业债D.零息债券[答]ABC （三）判断题1.当投资者认为市场效率较高，而自身对未来现金流没有特殊的需示时，要采取积极的投资策略。[答]非2.如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略或规避与现金流匹配策略。[答]是3.当投资者对未来的现金流量有特殊需求时，可采用规避和现金流匹配的策略，同时要考察市场的流通性。[答]是4.对于以债券指数作为评价基准的资产管理人来说，预期利率上升时，将增加投资组合的持续期与基准指数之间的相关程度。[答]非5.对于以债券指数作为评估基准的资产管理人来说，预期利率上升时，将增加投资组合的持续期。[答]是6.一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越小，但由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大。[答]是7.一般来说，指数构造中所包含的债券数量越少，由交易费用所产生的跟踪误差就越大，但由于投资组合之间的不匹配所造成的跟踪误差就越大。[答]非8.债券投资债券策略可以分为消极投资策略和积极调整的投资策略两类。[答]非9.完全预期理论认为，上升的收益率曲线意味着市场短期利率水平会在未来上升。[答]是10.集中偏好理论认为，债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，风险补贴随期限增长而增加。48 [答]非11.集中偏好理论认为收益率曲线的上倾、下降、平稳甚至向上凸都是有可能的。[答]是12.影响修正期限的因素主要有票息的大小、存续期限和到期收益。[答]是13.市场风险是由于发行人和担保人等原因导致的债券价格损失。[答]非14.银行间债券市场的投资主体包括所有银行、信用社、基金公司、保险公司和部分财务人员、信托公司、证券公司。[答]是5.银行间债券市场的交易通过证券公司代理执行，所有交易采用中报价、统一撮合的方式成交。[答]非第二十章成本管理（一）单项选择题1.证券的投资管理成本主要由交易成本、（）、科研成本、人力成本、物化成本等多方面因素构成。A.市场冲击成本B.持有库存的风险成本C.信息成本D.与信息更灵通的投资者进行交易的成本[答]C2.（）是指资产管理过程中用于编制开发投资模型、进行投资研究与分析等综合性成本支出。A.科研成本B.人力成本C.物化成本D.信息成本[答]A3.（）是指没有执行预定交易而产生的成本，代表资产管理人的投资意愿与真实投资之间经过执行成本和佣金调整之后的差异。A.科研成本B.人力成本C.机会成本D.信息成本[答]C4.在大多数市场上，买卖价差异是由经纪人或交易商所决定的，以抵消其所面对的持有库存的风险成本、处理委托指令的成本及（）。A.市场冲击成本B.人力成本C.科研成本D.与信息更灵通的投资者进行交易的成本[答]D5.如果股票交易指令建立在资产管理人持有的私人信息基础之上，其机会成本将（）建立在公开信息基础上的交易指令的机会成本。A.高于B.低于C.相等D.无相关关系[答]A6.市场对信息的关注程度和活跃程度越高，拥有有价值信息的投资者所面临的（）越高。A.市场冲击成本B.执行成本C.机会成本D.交易成本[答]C7.短期策略比长期策略容易受到私人信息的触动，因而机会成本较（）。A.高B.低C.不确定D.无相关关系[答]A8.逆向投资策略的机会成本较（），因为投资管理人的交易方向与大多数市场交易者相反。A.高B.低C.不确定D.无相关关系[答]C9.交易成本方面，主动投资的整体交易成本将（）被动投资。A.高B.低C.不确定D.无相关关系[答]A10.市场冲击成本与交易指令规模成（）。A.正比B.反比C.不确定D.无相关关系[答]A11.对于主动投资来说，由于其投资组合的资产配置与具体投资对象相对稳定，交易的执行成本相应也较（）。A.高B.低C.不确定D.无相关关系[答]B（二）多项选择题1.证券投资管理成本主要由（）等多方面因素构成。A.交易成本B.信息成本C.科研成本D.人力成本A.E.物化成本[答]ABCDE2.信息成本是指与证券投资管理中的信息管理相关的成本，它主要包括信息的（）的成本。A.保密B.收集C.整理D.加工[答]BCD48 3.交易成本也是构成管理成本的一项重要内容，包括（）。A.佣金B.杂费C.买卖价差D.执行成本A.F.机会成本[答]ABCDE4.在大多数市场上，买卖价差是由经纪人或交易商所决定的，以抵消其所面对的（）。A.市场冲击成本B.持有库存的风险成本C.处理委托指令的成本D.与信息更灵通的投资者进行交易的成本[答]BCD5.执行成本可以进一步分为（）。A.市场冲击成本B.持有库存的风险成本C.处理委托指令的成本D.选择市场时机成本[答]AD6.估计公平市场价格的方法包括（）。A.历史价格基准B.交易前价格基准C.交易后价格基准D.平均价格基准[答]BCD7.交易成本可以分为（）。A.固定部分B.可变部分C.机会成本D.执行成本[答]AB8.交易成本的可变部分包括（）。A.买卖价差B.信息成本C.机会成本D.执行成本[答]ACD9.导致市场冲击成本的原因包括（）。A.选择市场时机的成本B.市场交易并不是完全流动、无摩擦的C.由于信息推动所导致D.机会成本[答]BC10.物化成本包括（）。A.购置电脑交易系统的成本B.购置研究分析系统的成本C.电脑技术人员工资D.研究人员工资[答]AB（三）判断题1.二级市场的零和博弈特征是市场垄断性操作难以获胜的原因之一，而投资者在利益驱动下的心理控制也将是一个非常困难的过程。[答]是2.市场操纵行为必然导致高额的市场冲击成本，即价格影响。[答]是3.非系统化决策总的管理成本水平相对较低。[答]非4.系统化决策交易成本核算等相关成本在管理成本中所占的比重相对较低。[答]非5.被动投资的其他管理成本支出一般也以更好地反映市场运动规律为目的。[答]是6.对于主动投资来说，由于其投资组合的资产配置与具体投资对象相对稳定，交易的执行成本相应也较低。[答]非7.一般来说，长期投资与短期投资方式对管理成本的影响主要表现在交易成本的高低，以及对其他管理成本的具体构成之上。[答]是8.短期投资的交易成本较高，长期投资的交易成本较低。[答]是9.短期投资的机会成本较高，长期投资的机会成本较低。[答]是10.资产管理人通过外购电脑交易系统来分担自身的一部分工作，这部分成本属科研成本。[答]非11.有效管理小规模投资组合的方法不一定适用于在规模投资组合。[答]是12.不稳定的投资策略容易导致交易成本的上升。[答]是13.衡量市场冲击成本的另一个方法是使用交易后价格基准，即下一笔交易价格或者交易日收盘价。[答]是14.如果股票交易指令建立在资产管理人特有的私人信息基础之上，其机会成本将低于建立在公开信息基础上的交易指令的机会成本。[答]非15.市场对信息技术关注程度和活跃程度越低，拥有价值信息的投资者所面临的机会成本越高。[答]非16.短期策略比长期策略更容易受到私人信息的触动，因而短期策略的机会成本较高。[答]是17.逆向投资策略的机会成本较低，因为投资管理人的交易方向与大多数市场交易者相反。[答]是48 18.市场冲击成本与交易指令规模成反比。[答]非19.市场冲击成本与交易对象流动性成反比。[答]是20.执行成本与机会成本属于变动成本。[答]是第二十一章绩效评估（一）单项选择题1.时间加权收益率通常（）算术平均收益率。A.大于B.等于C.小于D.不确定[答]C2.（）可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。A.标准差B.系统风险C.决定系数D.单位风险回报率[答]A3.（）衡量的是相对于市场收益率的一定变动，投资组合收益的变动幅度。A.标准差B.系统风险C.决定系数D.单位风险回报率[答]B4.()表示投资风险中，由市场指数运动带来的或在统计上与之相关的投资组合整体风险所占的百分比。A.标准差B.系统风险C.决定系数D.单位风险回报率[答]C5.一般来说，（）可以较好地评估经过合理多样化的投资组合。A.标准差B.系统风险C.决定系数D.单位风险回报率[答]A6.对于一个含有多种资产的更大的投资组合来说，使用（）评估投资组合的风险更合适。A.标准差B.系统风险C.决定系数D.单位风险回报率[答]B7.风险调整方法有单位风险回报率和（）。A.整体回报率B.平均回报率C.加权回报率D.差异回报率[答]D8.统一绩效衡量方法的原则包括使用时间加权平均收益率方法计算收益，并以季度为基础，在对子期间收益率的（）基础上进行衡量。A.几何平均B.加权平均C.算术平均D.移动平均[答]A9.差异回报率也称为（）。A.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.单位风险回报率[答]C10.（）也称为波动性回报比率，衡量所实现的投资组合收益率超过无风险利率的部分，除以用收益的标准差来衡量的变动性。A.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.单位风险回报率[答]A11.（）又称为收益与波动性比率经，衡量投资组合实现收益率超过无风险利率的部分，除以投资组合风险。A.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.单位风险回报率[答]B12.（）是在给定投资组合所面临的风险的条件下，计算期回报率，并同时与该投资组合实际实现的回报率相比较。A.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.差异回报率[答]D13.当投资组合完全分期，或只比较投资组合中某一部分资产与适当的市场指数时，（）则更为适用。A.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.差异回报率[答]A14.相对来说，业绩全域越（），投资组合在其中的排位对于资产管理人来说越重要。A.大B.小C.适中D.不确定[答]A15.（）是指比较公认的能够反映市场整体变动的指数。A.市场指数B.普通投资风格指数C.夏普基准D.标准化投资组合[答]A48 16.（）是指公开、独立存在的，由不同提供者提供的市场风格指数。A.市场指数B.普通投资风格指数C.夏普基准D.标准化投资组合[答]B（二）多项选择题1.收益率的理论计算公式需要满足以下假定（）。A.评估期内投资组合的所有未分配收入都被用于再投资，从而能够在期末资产价值中得到反映B.如果投资组合向投资者分配，则假定该分配在评估期结束时发生，或者它们以现金的方式持有直到评估期结束C.投资没有向投资组合追加投入新的资金D.在计算收益时应扣除所有交易成本[答]ABC2.子期间平均收益率的计算方法有（）。A.算术平均收益率B.时间加权收益率C.净现金流加权收益率D.基金单位价值法[答]ABCD3.风险衡量的指标主要包括（）。A.夏普指数B.总风险（即标准差）B.系统风险（β值）D.决定系数（R²）[答]BCD4.风险调整方法有（）。A.夏普指数B.詹森指数C.单位风险回报率D.差异回报率[答]CD5.按照对风险的定义及所使用的指标不同，单位风险回报率计算方法有（）。A.夏普指数B.詹森指数C.特雷诺比率D.差异回报率[答]AC6.资产管理人的绩效比较可以通过（）的方法进行，从而判断该绩效的质量和相对表现。A.业绩全域B.业绩基准C.单位风险回报率D.差异回报率[答]AB7.常见的评价基准主要包括（）。A.市场指数B.普通投资风格指数C.夏普基准D.标准化投资组合[答]ABCD8.业绩基准分析中存在的问题有（）。A.指数的调整B.博弈基准C.现金的影响D.交易成本[答]ABCD9.业绩基准包括（）。A.可投资性B.投置上具有客观性C.可事先阐明D.具有明确的构成E.业绩易于观测[答]ABCDE10.统一绩效衡量方法的原则包括（）。A.使用时间加权平均收益方法计算收益，并以季度为基础，在对子期间收益率的几何平均基础上进行衡量B.应只披露实际投资组合的业绩，而不能将实际投资组合与投资组合模型的预计结果联系在一起并不加区地披露C.在计算收益时应扣除所有交易成本，并标明是否扣除总管理费或净管理费A..必须披露至少一定年限的业务记录，如果投资组合的存在期短于该年限要求，则需要披露全部绩记录[答]ABCD11.评估资产管理人的市场时机选择能力的方法包括（）。A.回归分析B.现金管理分析C.绩效评估D.绩效衡量[答]AB12.回归分析方法包括（）。A.直接观测B.二次回归分析C.虚拟变量回归D.散点图[答]ABC13.投资组合绩效由以下因素共同决定（）。A.资产混合管理B.资产类别收益C.资产风险管理D.资产配置[答]ABD（三）判断题1.绩效衡量以绩效评估与风险衡量为基础，对投资组合的收益进行风险调整，从而形成对资产管理人的绩效与能力判断。[答]非2.绩效衡量是对评估期内资产管理人实现的收益进行计算，是进行绩效评估的基础。[答]是3.统一绩效衡量方法的原则包括使用时间加权平均收益率方法计算收益，并以年度为基础，在对子期间收益率的几何平均基础上进行衡量。[答]非48 4.统一绩效衡量方法的原则包括不应只披露实际投资组合的业绩，而需将实际投资组合与投资组合模型的预计结果联系加以披露。[答]非5.统一绩效衡量方法的原则包括在计算收益时应扣除所有交易成本，并标明是否扣除总管理费或扣除管理费或净管理费。[答]是6.统一绩效衡量方法的原则包括必须披露至少一定年限的业绩记录，如果投资组合的存在期短于该年限要求，则需要披露全部业绩记录。[答]是7.标准差可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。[答]是8.R²值衡量的是相对于市场收益率的一定变动、投资组合收益率的变动幅度，它直接反映了投资组合所面临的系统风险，即与市场关联的风险。[答]非9.β表示投资风险中，由市场指数运动带来的或在统计上与之相关的投资组合整体风险所占的百分比，因而反映了投资组合的非系统风险中有多少已通过多样化分散，还存在多少风险，即投资组合中的系统风险和非系统风险所占的比重。[答]非10.一般来说，β值可以较好地评估经过合理多样化的投资组合。[答]非11.一般来说，对于一个含有多种资产的更大的投资组合来主，使用β评估投资组合的风险更合适。[答]是12.差异回报率也称产夏普指数。[答]非13.资产管理人的绩效比较可以通过业绩全域或业绩基准方法时行，从而判断该绩效的质量和相对表现。[答]是14.常见的评价基准主要包括以下内容：（1）市场指数；（2）普通投资风格指数；（3）夏普基准；（4）詹森指数。[答]非15.衡量投资组合收益的计算方法可能会影响最终的绩效评估结果。[答]是16.夏普基准是指多种特定的市场指数进行多元回归分析来构造绩效评估的综合性比较基准。[答]是48'