精细化工产业分析报告 2003(doc) 79页

'2003年精细化工行业投资分析报告摘要Ø随着经济的发展和科技的进步，目前精细化工已进入成熟期，今后10年世界精细化工产品仍将迅速发展，发展方向不是单靠技术能够飞跃，而是要把技术实力、营销技巧及与用户的伙伴关系完美地结合起来；Ø我国精细化工经过近50年的建设，由小到大逐渐发展起来。但仍与发达国际有较大差距，大部分精细化工产品不能满足国内需求；Ø我国精细化工行业有一定竞争力的子行业为纯碱工业、农药工业、化肥工业；竞争力较差的子行业为化学矿山行业、无机盐工业、氯碱工业、新领域精细化工等行业；Ø我国精细化工突出问题：结构性矛盾十分突出；机制转换速度慢；科研基础薄弱，技术创新能力弱，自有技术少；环境保护任务还相当繁重；Ø精细化工行业的发展趋势为：跨国公司进行资产重组、兼并、收购、联合等，使生产更集中、更专业化；普遍加大了精细化工产品的科研开发和应用研究力度，尤其是在生命科学方面，更加注重环保产品的研究；Ø精细化工产业政策导向是新领域精细化工产品的研发，尤其是电子信息材料产品具有较好的投资价值，建议重点投向深圳等经济发达地区，尤其是中海壳牌石化项目。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告目录1.行业概述41.1产业基本概念41.2产品分类41.3产业特点41.4产业的重要性52.精细化工产业发展现状62.1世界精细化工产业发展史62.2世界精细化工产业发展现状63.我国精细化工产业发展现状93.1我国精细化工产业发展史93.2我国精细化工产业发展现状94.行业竞争力分析345.精细化工行业存在的主要问题376.加入WTO对精细化工行业的影响407.“十五”期间行业面临的环境分析457.1世界精细化工发展趋势和对我国精细化工的影响457.2经济环境变化带来的影响467.3国内外主要精细化工产品需求预测487.3.1国外主要精细化工产品预测487.3.2国内主要精细化工产品预测498.精细化工发展趋势518.1世界精细化工发展趋势518.2“十五”期间我国精细化工发展指导思想及发展目标5279中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告8.3"十五"我国电子信息材料市场需求分析558.3.1电子信息材料发展现状558.3.2电子信息材料市场需求分析569.新领域精细化工产业政策及结构调整方向589.1产业政策589.2结构调整方向5810.重点上市公司分析6010.1电子新材料上市公司财务分析6010.2电子新材料上市公司存在的主要问题6210.3电子信息材料和化工新材料分析6310.3.1电子信息材料分析6310.3.2化工材料分析6510.4氟材料相关上市公司分析6611.产业投资政策及投资建议7211.1产业投资政策7211.2投资建议72表目录表3-12002年农药进出口情况14表3-22002年1-11月份农药主要经济指标15表3-32002年印染行业相关经济效益指标18表3-42002年主要印染大类产品出口情况19表3-5我国塑料加工助剂需求预测21表3-6我国橡胶助剂产量及市场需求量预测23表3-71992-2001年我国ABS供需情况28表3-81998-2002年我国ABS塑料进出口情况2979中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告表7-1世界主要化工产品需求预测50表7-2“十五”主要化工产品需求预测51表8-1“十五”我国主要电子信息材料需求预测57表10-12001年电子新材料类上市公司的主要财务指标61表10-22002年电子新材料类上市公司的主要财务指标62表10-3两公司财务数据比较68图目录图2-1当前世界精细化工产品市场结构9图3-1我国精细化工产值率变化12图3-22002年医药行业主要经济指标13图3-32002年农药产品结构14图3-42002年1-11月农药主要经济指标16图3-52002年印染行业相关经济指标18图3-61998-2002年印染行业近五年产量及工业总产值18图3-71997-2002年我国印染行业利润变化19图3-82002年主要印染大类产品出口数量及增长率20图3-91999-2010年我国塑料加工助剂需求预测增长率22图3-102002年我国橡胶加工助剂产量较大的品种24图3-111993-2001年我国ABS成长率变化29图3-121992-2001年我国ABS自给率变化30图3-131998-2002年我国ABS塑料进口量及成长率变化30图3-141998-2002年我国ABS塑料出口量及成长率变化31图3-152005年我国ABS塑料需求结构预测32图3-161997-2001年人工合成皮生产量及增长率变化33图3-172001年人工皮革主要产品用量及增长率变化34图5-1精细化工新产品占本产品的比重40图6-11996-2002年牙膏、化妆品、食品等进口量变化4579中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图6-21996-2002年四氯乙烯进口量变化45图7-1目前世界化肥主要产品过剩率50图8-1发达国家精细化工率变化53图10-12002年信息材料企业主营业务收入增长较快三公司66图10-22002年信息材料企业净利润增长较快三公司66图10-32002年化工材料企业主营业务收入增长较快三公司67图10-42002年化工材料企业净利润增长较快三公司6879中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告1.行业概述1.1产业基本概念精细化工是精细化学工业的简称，化学工业中生产精细化学品的经济领域。精细化学品这个名词，沿用已久，原指产量小、纯度高、价格贵的化工产品，如医药、染料、涂料等。但是，这个含义还没有充分揭示精细化学品的本质。近年来，各国专家对精细化学品的定义有了一些新的见解，欧美一些国家把产量小、按不同化学结构进行生产和销售的化学物质，称为精细化学品(finechemicals)；把产量小、经过加工配制、具有专门功能或最终使用性能的产品，称为专用化学品(specialtychemicals)。我国、日本等则把这两类产品统称为精细化学品。1.2产品分类由于各国的分类方法不尽相同，精细化学品包括的范围也不完全一致。目前，我国精细化学品大体上包括：医药、农药、染料、涂料、颜料、信息技术用化学品（包括感光材料、磁记录材料等）、化学试剂和高纯物质、食品添加剂、和饲料添加剂、催化剂、胶粘剂、助剂、表面活性剂、香料等。随着国民经济的发展，精细化学品的开发和应用领域将不断开拓，新的门类将不断增加。1.3产业特点（一）品种多，更新换代快；（二）产量小，大多以间歇方式生产；（三）具有功能性或最终使用性；（四）许多为复配性产品，配方等技术决定产品性能；79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告（五）产品质量要求高；（六）商品性强，多数以商品名销售；（七）技术密集度高，要求不断进行新产品的技术开发和应用技术的研究，重视技术服务；（八）设备投资较小；（九）附加价值率高。1.4产业的重要性（一）精细化工多为各工业部门广泛应用的辅助材料或人民生活的直接消费品；（二）精细化工是国民经济不可缺少的工业部门，它与人民生活紧密关联。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告2.精细化工产业发展现状2.1世界精细化工产业发展史世界精细化学工业最发达的要推美国、联邦德国和日本，其产品产量分别居于世界第一、二、三位。美国：美国精细化工新门类不断涌现，在20世纪60年代美国发展了水处理剂；1973年石油大幅度涨价，迫使石油公司开发新的油气资源，油田化学品就应运而成为热门产品。70年代末随着电子工业的蓬勃发展，电子工业用试剂又成了重点。德国：联邦德国精细化工自70年代起，采用所谓“差别增长战略”，即有选择、有重点地发展具有自己特点和技术优势的精细化工产品，使这类产品的销售额不断提高。世界主要生产企业是几家有名的大化工公司，如美国的杜邦公司（其精细化工生产比重已超50％）、联邦德国的拜耳股份公司以及日本的住友化学工业公司等。2.2世界精细化工产业发展现状随着经济的发展和科技的进步，目前精细化工已进入成熟期，今后10年世界精细化工品仍将迅速发展，发展方向不是单靠技术能够飞跃，而是要把技术实力、营销技巧及与用户的伙伴关系完美地结合起来。 精细化学品化学合成始于1856年，目前世界上人工合成化合物约79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告1000万种以上。专用化学品是化工产品精细化后的最终产品，专用化技术是精细化工最重要的标志，专用化学品的附加值要比精细化学品高得多，可以通过多种多样的专用化技术，如：分离纯化、复配增效和剂型改造等技术。现代精细化工是生产精细化学品和专用化学品工业的总称。由于初级石油化工产品随着加工深度的不断延伸，附加值不断提高，发达国家化学工业发展方向是大力发展精细化工，即大幅度提高精细化学品的比重和大力开发专用化学品。目前，世界精细化学品的销售额约为500亿美元，年增长率约为5％。专用化学品的市场规模为700亿～1000亿美元，年增长率4％，其中，医药中间体在精细化工市场中占主导地位，达49％，农用化学品中间体占20％。随着世界人口迅速增长，人口老龄化的加剧以及发展我国家人民生活水平的提高，医药工业的前景将更加光明，目前世界医药产品的市场规模已超过3000亿美元，年增长率9％。图2-1当前世界精细化工产品市场结构　   资料来源：中国精细化工网数据整理   进入21世纪，精细化工的工艺变革将主要体现在下列几方面：（一）生物质原料体系和Cl化学体系将成为化学体系中主要原料来源；（二）催化剂合成将使精细化工生产发生根本性变革；（三）生物化工将获得迅速发展；79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告（四）副产品和废物利用将真正成为"静脉工程"（可持续性发展工程）。 对精细化学品公司来说，今后要把技术实力、营销技巧和客户关系完美地结合起来，这样才能更好地抓住机遇，获得更大的发展。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告3.我国精细化工产业发展现状3.1我国精细化工产业发展史我国精细化工根据发展时间可分为两个阶段：第一阶段是50-60年代起步，80年代末初具规模，在化学工业内部形成独立行业的有农药、化学医药、染料、涂料、试剂、感光材料等。第二阶段是从80年代中期，即第七个五年计划，我国把精细化工列为发展化学工业三大战略重点之后，开始发展起来的精细化工新领域。如食品和饲料添加剂、工业表面活性剂、造纸助剂、皮革助剂、水处理剂、油田化学品、电子化学品、粘合剂等门类。3.2我国精细化工产业发展现状我国精细化工经过近50年的建设，由小到大逐渐发展起来。目前，已有5000多个精细化工企业，可生产16大类2万余种精细化学品，年产值在1000亿元以上。我国的精细化工产值率由1985年的23.1%，到1994年提高至29.78%，现在已近40%，有部分精细化工产品已基本可满足国内需求。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图3-1我国精细化工产值率变化资料来源：我国精细化工网数据整理精细化工的门类很多，这里只对部分精细化工行业发展情况作以简要介绍。（一）医药工业从50年代起步，在前苏联援建的156项工业项目中就有华北制药厂和太原制药厂的建设，这两个厂建成后生产青霉素、磺胺药、解热药等。之后医药工业蓬勃发展，早已在1988年提前十二年实现了从1980年到2000年工业产值翻两翻的目标。97年又在88年基础上实现再翻一翻。产品质量稳步提高，品种结构不断调整，引进了一批先进技术和装备，兴办了一批中外合资企业。目前，我国医药工业企业有7000多家，其中化学制药企业2000多家，能够生产24大类，化学原料药1300余种，制剂30多个剂型，3500多个品种规格的药品。原料药产量33万t/a，其中出口7.5万t/a，年创汇10亿美元以上。主要出口抗生素类（主要有链霉素、四环素及其盐、氯霉素、红霉素、庆大霉素、林可霉素，以及头孢菌类氨苄青霉素盐等）、磺胺类、解热镇痛类（主要有扑热息痛、阿斯匹啉、安乃近等）、维生素类药品（主要有维生素C、维生素E、维生素B1、维生素B2、维生素B12、维生素A79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告等）。经过产品结构进一步调整后，今年化学原料药品种将达到1500种左右，其中50%主要品种的技术经济指标接近国际先进水平。制剂品种规格将超过5000种，其中60%以上产品质量符合发达国家医药工业90年代的药典标准。2002年医药经济发展发展情况：医药行业经济运行无论从质还是量上，都迈上了一个新台阶。全年完成工业总产值3100亿元、工业增加值900亿元、销售产值2400亿元。图3-22002年医药行业主要经济指标资料来源：我国医药网数据整理2002年，全国医药行业生产经营保持快速增长态势。截至2002年11月，我国共有医药企业4296家。前11个月，生产化学原料药51.05万吨、中成药产量52.3万吨，分别比上年同期增长7.54％和21.72％。全年分别完成55万吨和56万吨。前11个月，医药工业按可比价格计算共完成工业总产值2879.11亿元，同比增长19.61％，增速同比提高0.63个百分点；医药工业增加值完成853.93亿元，同比增长16.15％；增速同比提高0.83个百分点；累计完成销售产值2197.1亿元，同比增长16.40％，增速同比提高1.24个百分点。全年的增幅将继续保持在目前的增长水平上。从200279中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告年医药工业的生产形势看，医药工业生产始终保持了良好平稳的增长态势，各项主要生产经营指标均较上年同期有所提高。但是医药工业目前仍存在多数企业规模小、产品缺乏特色、产品品种少、生产技术水平较低、创新能力差、人才不配套、经济效益低等问题。（二）农药工业(1)生产情况我国农药工业已形成包括农药生产、制剂加工、配套原料、助剂，以及农药开发较完整的体系。2002年农药生产能力已达90万t/a，总产量82.17万吨（折100%有效成分），居世界第二位。其中杀虫剂所占比例最大为55.91%，除草剂24.63%，杀菌剂9.09%，其它10.37%。图3-32002年农药产品结构资料来源：我国农药网数据整理已能生产186个农药品种，其中杀虫剂80种，除草剂44种，杀菌剂42种，植物生长促进剂879中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告种。在杀虫剂中我国有机磷类农药为世界之最。这类杀虫剂多为常规农药品种，用量大，不少品种毒性高，对环境造成不利影响。高毒有机磷类农药，在发达国家早已禁止使用，近几年在周边许多发展我国家，如印度、印度尼西亚、巴基斯坦、越南等国家也都纷纷禁止使用。联合国环境规划署和粮农组织提出PIC公约，将对高毒农药品种的生产和贸易加以限制。而我国目前生产的有机磷杀虫剂中，高毒品种产量占70%以上。主要品种有甲胺磷、敌敌畏、甲基对硫磷、氧化乐果等。今后农药行业最重要的任务是产品结构调整和以创制为主开发新产品。新产品开发的重点是新型除草剂和高效低毒的农药品种，如高效磺酰脲类、咪唑啉酮类除草剂，高效杀虫剂吡虫啉等，高效杀菌剂烯唑醇、晴菌唑等。（2）进出口情况进口下降，而出口持续增长。2002年农药出口量22.2万吨，同比增长12.7%，出口金额59203.9万美元，增长7.8%。杀虫剂、杀菌剂、除草剂出口数量全面增长，而同时进口农药数量2.7万吨，同比下降20.6%，进口金额16483.7万美元，下降17.4%。应该说，在加入世贸组织第一年，取得农药出口顺差较大增长是不容易的。表3-12002年农药进出口情况单位：万吨、万美元、%出口数量同比金额同比农药22.212.759203.97.8其中：杀虫剂9.017.323704.914.7杀菌剂3.327.411290.719.9除草剂8.94.921239.7-1.8农药植物生长调节剂0.810.82791.3-6.1其它农药0.1-20.0177.3-17.1进口数量同比金额同比农药2.7-20.616483.7-17.4其中：杀虫剂0.6-20.73555.7-10.6杀菌剂0.7-1.14003.23.8除草剂1.4-29.08669.5-30.3农药植物生长调节剂0.02.8205.3-35.5其它农药0.084.450.1104.6资料来源：我国石油和化学工业协会数据整理79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告（3）经济运行情况2002年农药行业经济效益也持续增长。1-11月累计农药产品销售收入完成273.10亿元，同比增长10.42%，总产值（现价）完成307.70亿元，同比增长12.58%，实现利润总额9.48亿元，同比增长4.49%，其中原药生产企业增长9.90%，而农药加工企业却下降了4.96%。表3-22002年1-11月份农药主要经济指标单位：亿元、%产品销售收入同比利润总额同比亏损企业亏损额同比化学工业6504.0915.05219.0285.5697.3220.48农药工业273.0710.429.484.493.3828.17其中：原药生产173.469.356.349.901.878.37农药加工99.6112.353.144.961.5165.86现价总产值同比企业单位数亏损企业单位数亏损面化学工业6861.0914.4313341301822.60农药工业307.7412.5860614123.27其中：原药生产187.6712.602345121.79农药加工120.0712.553729024.19资料来源：我国石油和化学工业协会数据整理图3-42002年1-11月农药主要经济指标资料来源：我国石油和化学工业协会数据整理79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告（三）染料工业改革开放以来，我国的染料工业有了很大的发展。目前我国的染料总产量已经达到31万吨，位居世界第一，约占世界染料总产量的30%。我国的染料主要是纺织用染料，其中分散染料的产量已跃居第一位，约占染料总产量的60%；硫化染料则退至第二位，占总量的18%左右。这两大类染料的产量之和已超过染料总产量的70%，说明我国染料在类别方面的集中度还是相当高的。目前我国生产的染料品种大约有500-550种，各大类别的染料都有生产。国产染料可以满足国内市场需求量的90%以上，但印染行业所需染料的品种数国内仅能满足50%左右。（1）生产销售情况印染行业生产和销售保持了快速增长。2002年全国印染布总产量为210.87亿米，同比增长18.34%，再创历史新高。工业总产值（不变价）658.30亿元，同比增长16.55%；出口交货值312.33亿元，同比增长18.36%；销售收入690.42亿元，同比增长17.05%。但国有及国有控股企业工业总产值(不变价)同比增长4.14%，出口交货值同比增长只有1.24%，销售收入、销售产值（现行价）出现负增长，这反映了国有及国有控股企业要加快企业改革，加快产品结构调整，来适应市场。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图3-52002年印染行业相关经济指标资料来源：我国纺织工业协会数据整理，2002图3-61998-2002年印染行业近五年产量及工业总产值资料来源：我国纺织工业协会数据整理，2002（2）经济效益情况2002年印染行业利润总额18.87亿元、同比增长18.20%，人均创利6290元、同比增长18.61%，工业增加值（现行价）163.21亿元、同比增长15.60%，全行业亏损面下降6.17个百分点，亏损企业亏损总额同比下降4.24%。资产负债率63.21%、同比下降1.84个百分点。全行业经济效益状况呈现良好态势，利润稳步增长，达到近年来最好水平。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告表3-32002年印染行业相关经济效益指标单位：亿元、%金额同比增长利润总额18.8718.20人均创利6290元18.61工业增加值（现行价）163.2115.60亏损企业亏损--4.24资产负债率63.21-1.84资料来源：我国纺织工业协会数据整理，2002图3-71997-2002年我国印染行业利润变化资料来源：我国纺织工业协会数据整理，2002（3）出口情况2002年，我国印染产品出口保持了稳定增长的良好势头。据海关统计，主要印染大类产品出口数量55.76亿米、金额40.40亿美元，同比增长分别为28.21%、28.58%。出口印染布平均单价0.72美元/米，与2001年持平，在世界工业品价格持续走低，我国出口的印染产品价格没有下降，反映我国印染行业在产品开发和产品创新能力等方面有所改进，产品整体水平有了一定提高。另外出口印染布主要也是以合纤长丝织物为主，占总出口数量近一半。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告表3-42002年主要印染大类产品出口情况品种数量（亿米）同比（%）金额（亿美元）同比（%）纯棉染色布10.4640.4910.7029.06纯棉印花布4.5044.963.3137.71棉混纺染色布0.7439.940.7832.76棉混纺印花布0.59129.540.3776.84合纤长丝织物27.5044.2519.5949.20T/C印染布11.97-8.635.65-16.92合计55.7628.2840.4028.58资料来源：海关统计数据整理，2002图3-82002年主要印染大类产品出口数量及增长率资料来源：海关统计数据整理，2002目前，染料行业存在厂点多，生产集中度低，规模小，自动化水平低，产品质量不太稳定，三废污染严重，原料消耗高等问题。因此，亟待进行产品结构和企业结构调整。（四）涂料工业当今的涂料产品广泛以石油工业、炼焦工业、有机合成化学工业等部门的产品为原料，品种越来越多，应用范围也不断扩大，涂料工业成为化学工业中一个重要的独立生产工业部门。我国目前涂料产量约为200万吨以上，其中工业涂料占60%，近年内需求量以3.4%的平均速度增长。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告随着科技水平的不断提高，为涂料工业提供了多种新型原材料和技术装备，促使涂料工业的生产水平和技术水平得到迅速提高。目前使用涂料最广泛的航空、造船、车辆、机械、电器制造、电子工业等部门，都在高速发展，这就对做为保护、装饰材料的涂料产品，不断提出了更高要求。如航空工业要求涂料工业提高适应超音速飞行，具有高度耐磨性、耐高温性和耐骤冷性和耐热的涂料品种；空间技术方面要求提供耐几千度高温，耐宇宙射线辐射的涂料；电子工业要求耐高温的绝缘材料；造船工业要求具有高度耐腐蚀和使用寿命更长的船舶涂料，如长效无毒的船底防污涂料等；汽车工业要求提供适应在提高行驶速度和在各种气候环境下，都具有优良保护、装饰性能的涂料；石油化工、机械制造等方面要求提供高度耐化学品腐蚀的涂料等。九十年代初，世界发达国家进行了“绿色革命”，对涂料工业是个挑战，促进了涂料工业的发展向“绿色”涂料方向大步迈进。以工业涂料为例，在北美，1992年常规溶剂型涂料占49%，到2000年降为26%；水性涂料、高固体份涂料、光固化涂料和粉末涂料由1992年的51%到2002年增加到74%。在欧洲，常规溶剂型涂料由1992年的49%降到2002年的27%；而水性涂料、高固体涂料，光固化涂料和粉末涂料将由1992年的51%到2002年将增加到73%。今后十年，水性涂料是成熟的技术，而60%以下固体含量的溶剂型涂料则是衰退中的技术。目前涂料研究的方向其一是涂料应用的自动化，所提供的产品施工简便和安全，特别是产品涂刷的自动化；其二是向环保型涂料方向发展；其三是增加新的组成成分，使涂料在涂后发生新的化学变化手段而构成涂膜以及将由一次施工只能得到薄涂层转变为得到厚涂层，涂膜层数也将由繁琐的多道配套简化为简单施工，涂膜的干燥过程也将利用各种物理、化学反应而大大缩短。（五）塑料加工助剂79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告1999年，我国塑料加工助剂总生产能力约123万t，产量约65万t，实际消货量达约88万t，进口量34万t（含库存量）。 表3-5我国塑料加工助剂需求预测单位：万t名 称1999年2005年2010年1999～2005年增长率/％增塑剂67.375901.8热稳定剂9.714～1518～196.9抗氧剂0.451.201.8017.8光稳定剂0.0950.220.3515.0抗冲击改性及加工助剂4.210～1213～1517.4阻燃剂6.214～1516～1723.8合计87.90116.42141.154.8　资料来源：我国塑料助剂信息网数据整理图3-91999-2010年我国塑料加工助剂需求预测增长率资料来源：我国塑料助剂信息网数据整理目前我国塑科加工助剂行业已具有一定的生产规模，门类较齐全，品种较多，技术装备水乎较先进；少数产品质量具有竞争性。如山东的79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告CPE、广洋的稀土热稳定剂等。但是，国内塑料加工助剂总体技术水平比国外工业发达国家落后10～15年，其应用水平比国外落后10～12年；国内塑料助剂行业发展不平衡，各行业内的产品结构不合理。如，增塑剂磷酸酯、环氧酯、聚酯类型比重过低；抗冲击改性剂中CPE比重过大，ACR、MBS技术不过关；阻燃剂中氯化石蜡比例过高，无机系过低；热稳定剂中有机锡过低，重金属盐类过高；光稳定别处于推广应用阶段等。另外，塑料助剂科研经费投入少，缺乏开拓创新以仿制为主，造成跟在别人后面爬行；管理机制落后，经营思想守旧，各行业普遍采取各自为政，单兵作战，未形成联合作战，更未形成航空母舰，缺乏竞争力；售后服务意识薄弱，没有形成以懂技术、熟习经营、深知加工、解决问题的知识骨干为主的营销队伍；助剂生产企业与塑料加工单位末形成互相信赖、密切协作、互促进步的融洽关系，应将助剂的合理的一部分盈利转嫁给塑料加工企业，以便利益均享、制品质量升级，社会受益。塑料添加剂市场前景广阔，国外各大助剂生产厂商看好我国市场，瞄准我国市场，进军我国市场，国内助剂生产企业更要根据各自的优势，捷足抢占国内市场，可采用国内科研成果，或利用国外技术、资金，加快技术更新、结构调整、规模调整的步伐和力度，为满足塑料加工业对助剂产品质量、品种、数量的需求，为我国塑料制品上升，为我国塑料加工助剂健康、可持续发展齐心协力、奔向更加美好的明天。（六）橡胶加工助剂2002年我国橡胶加工助剂产量约18.5万吨，已有60多个品种。其中防老剂31个品种，主要有4010NA、4020、RD、BLE、H及老产品防老剂甲、防老剂丁。产量最大的为老产品防老剂丁，约3.1万吨，占44%，4010NA产量1.13万吨，约占16%，性能较好的品种RD为1.05万吨仅占15%。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图3-102002年我国橡胶加工助剂产量较大的品种资料来源：我国橡胶加工助剂信息网数据整理硫化促进剂有30个品种，主要有M、DM、CZ、NOBS、TMTD、D等，虽然以噻唑类和次磺酰胺类为主，但噻唑类中M和DM占的比例过高，M产量1.33万吨，占26%，DM为0.7万吨占14%；性能好的次磺酰胺类仅占20%，优秀产品如NS等，目前还很少。造成上述现象的原因是促进剂专用原料如叔丁胺、二环己胺等跟不上。表3-6我国橡胶助剂产量及市场需求量预测单位：万吨年份硫化促进剂防老剂其它总计19964.363.180.828.3619975.133.040.849.0120003.154.050.908.1020105.166.641.4013.2资料来源：我国橡胶加工助剂信息网数据整理（七）新领域精细化工新领域精细化工各个行业是从80年代中期才开始起步的，尽管近十几年发展很快，但由于起步晚，目前，从整体上看还比较幼稚，多数行业的产量及品种还不能满足国内市场需求，进口的数量和品种远大于出口。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告新领域精细化工包括饲料添加剂、食品添加剂、工业表面活性剂、水处理化学品、皮革化学品、油田化学品、胶粘剂、电子化学品、生物化工、工业防菌防霉剂、稀土、功能性高分子材料等。人们的衣食住行和医疗保健几乎无不直接或间接与精细化工产品有关。特别是精细化工产品多是技术密集、附加值高的产品。有资料显示，将石油原料加工成合成材料，可增值8倍，加工成精细化工品，可增值100倍。下面简要介绍几个行业的发展情况。（1）饲料添加剂发展饲料工业是“菜蓝子”工程的重要组成部分，而饲料添加剂又是配合饲料的核心，因此，在1984年国务院通过并公布1983-2000年饲料工业发展纲要以来，饲料及其添加剂工业得到迅速发展。1987年饲料添加剂总能力约10万t/a，产量不足6万吨，只有70个品种。2002年饲料添加剂年产量已达100多万吨，已有160多个品种。但产量最大的是饲料磷酸氢钙达70-80万t/a，其次是无机盐微量元素。技术含量高的品种，如氨基酸、维生素等类也有一定发展。近年来，烟酸/烟酰胺、泛酸钙，以及长期制约维生素发展的中间体原料，如三甲酚、三甲基氢醌、异植物醇、合成3-甲基吡啶等也取得了突破性进展。（2）食品添加剂食品添加剂是为改进食品品质，以及防止食品变质和满足加工工艺需要而加入到食品中的化学合成物或天然物。食品添加剂种类繁多，按其用途分类可分为防腐剂、抗氧化剂、乳化剂、色素、酸味剂、甜味剂、增稠剂、鲜味剂、营养强化剂等，目前，世界上有14000多种。50-80年代初，我国食品添加剂工业一直发展缓慢，从80年代中期开始加快了发展步伐。进入9079中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告年代，国外食品生产企业纷纷进入我国市场，在华办合资、独资企业，生产出不同风味的食品和当今国际流行的食品，刺激了我国食品和食品添加剂工业的发展。我国食品添加剂品种，从87年的623种（其中496种是香料），发展到今天已有21大类，1474个品种。虽然食品添加剂工业的成绩斐然，然而毕竟发展时间短，仍存在产品质量不稳定，优质品种少等问题。而且随着人们生活节奏的加快，方便食品和深加工食品的开发生产，大量的、多品种的优质添加剂急需解决。（3）皮革化学品皮革化学品一般分为鞣剂、加脂剂、涂饰剂及皮革专用染料。皮革化学品的品种和质量是直接影响成品革质量的重要因素。改革开放以来，我国皮革产品市场高档产品增长较快，这就需要皮革化学品向高质量、高档化方向发展。目前，具有一定生产规模和技术力量的企业有150家，能生产五大类皮化产品，即鞣剂、加脂剂、涂饰剂、皮革助剂和皮革专用染料，200多种，基本能满足制革厂的需求。有些产品已达到或接近国外同类产品水平。尽管我国皮革化学品工业取得了长足的进步，但与国外比仍存在很大差距。主要表现在：多数企业规模小，产品品种单一，配套性差，更新慢，创新少，产品质量不稳定，难以满足高档皮革产品的需要。目前世界皮革工业中心正在向亚洲和我国转移，对高档皮化产品的用量在增大，急需要开发生产高档皮化产品，以满足皮革工业发展需要。（4）造纸化学品79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告我国造纸产量目前已居世界第三位，造纸工业所用的造纸化学品品种很多，如废纸脱墨剂、消泡剂、助滤剂、施胶剂、纸张增强剂、涂布化学品等。近十几年来，我国造纸化学品工业总体技术水平上有了很大提高，一些量大面广的品种都有生产，总产量达5万t/a，能够生产30多个品种，近200种牌号，年销售额在3亿元以上。并建成了一些合资企业，如上海氯碱股份有限公司与美国Hercules公司合资，德国BASF公司与上海助剂厂合资建设生产装置。合资项目中包括了国外目前造纸工业广泛使用的乳液松香和AKD施胶剂，这使我国造纸化学品上了一个新台阶。尽管如此，与工业发达国家相比，品种数量还相差很多，美国80年代造纸化学品就有400多个品种，欧洲有76个品种，4500多个牌号。而我国目前仅有30个品种，200个牌号，尚未形成专业化生产，不能满足我国造纸行业技术进步和产品更新换代的要求。（5）水处理化学品包括工业、城建、环保等方面用于水处理的各种药剂，其处理对象既涉及冷却水、锅炉水、空调水、城市供排水、工业废水、也包括采油、化工等各类工艺用水。水处理化学品按其功能可分为阻垢分散剂、缓释剂、杀菌灭藻剂、清洗剂、预膜剂、絮凝剂、脱色剂、污泥脱水剂等，这些药剂针对不同系统的要求组成最佳水处理配方及相应配套处理技术来对水质进行处理，以满足不同工业系统用水及排水要求。目前，我国生产水处理剂的企业有200多家，年产量约20万吨，年产值约10亿元，可生产200多个品种，已基本形成了完整的品种体系，并已开发出部分具有国际先进水平的系列药剂，在水溶性共聚物方面已与国外差距不大，可满足国内市场需求。但从总体水平看与外国先进水平还有差距。自80年代以来，我国水处理剂生产厂家如雨后春笋，其中乡镇企业占80%，技术力量薄弱，多数规模小，间歇生产，难以保证产品质量稳定。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告从总的情况看，发展较早的精细化工行业，如医药、农药、染料等，已形成规模，其产量较大，除满足国内需要外，还能大量出口。存在的问题是品种不齐全，尤其是高效优质的新品种少。出口量虽大，但多为中、低档次产品。这些老行业所面临的问题是需要尽快开发新产品，调整产品结构，赶上世界先进水平。而新领域精细化工行业，多数企业生产规模小、产量少、品种少，产品质量不高，不能满足国内相关工业发展需要，与工业发达国家相同行业差距较大。（八）ABS产业现况ABS为新型高分子材料，由丙烯腈（A）、丁二烯（B）、苯乙烯（S）等原料聚合而成，由于具有优异的耐冲击性和其它加工应用性能，被广泛应用于家电制品、建材、汽车工业和工业结构材料等领域。（1）生产状况我国ABS的研究并不算晚，1963年我国第一个合成橡胶中心兰州石化公司合成橡胶厂（原兰州化学工业公司合成橡胶厂），1970年我国首套ABS生产设备完成，1975年投产，年产能为2，000公吨。1998年后，我国已有多家ABS生产厂商投产，因此ABS产能又再度大幅提升。到2001年底，我国ABS产能达到65万公吨/年。此外，我国还有数家ABS掺混厂，产能约为10万公吨/年，但由于这些厂商购买ABS和AS粉料进行掺混，不属于合成塑料生产装置，因此不计入产能。虽然如此，2001年我国国产ABS总产量仍不到45万公吨，但我国ABS需求量规模高达全球第一，规模高达182.3多万公吨，因此仍然出现严重供不应求的局面，在面对高达100万公吨的市场缺口，我国自产品牌在市场上仍存在占有比重过低的情况。近10年来，我国ABS塑料市场规模成长很快。1995年以前属于高速发展的起步阶段。从1995年开始，我国ABS塑料市场进入稳定成长的时期，除1997年因为东南亚金融危机爆发使得ABS79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告塑料市场需求量仅成长了2.6%以外。1999年由于经济景气回升，各种ABS相关产品出口的增加，导致ABS市场需求规模成长较大。2001年需求量为182.31万公吨，较前一年成长3.49%。另外，随着汽车产业的不断发展，ABS塑料在交通运输领域的成长速度将加快，预估到2005年，我国ABS塑料市场需求量将达到230万公吨左右。表3-71992-2001年我国ABS供需情况单位：万公吨，%年份产量需求量成长率自给率19921.9945.184.4019932.8551.8414.744.9719943.3172.6840.24.5519954.0483.6715.124.8319962.7997.2516.232.8719971.6298.672.61.6419989.80114.015.548.60199917.00148.330.0911.46200029.90176.1718.7916.97200140.00182.313.4921.90资料来源：中国化工信息网数据整理图3-111993-2001年我国ABS成长率变化资料来源：中国化工信息网数据整理79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图3-121992-2001年我国ABS自给率变化资料来源：中国化工信息网数据整理（2）进出口现状表3-81998-2002年我国ABS塑料进出口情况  单位：万公吨，%年份进口量成长率出口量成长率1998106.9　2.89　1999133.3924.782.13-26.302000146.9510.172.7529.112001142.61-2.952.874.362002163.7514.821.96-31.71资料来源：我国海关数据整理图3-131998-2002年我国ABS塑料进口量及成长率变化资料来源：我国海关数据整理79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图3-141998-2002年我国ABS塑料出口量及成长率变化资料来源：我国海关数据整理由于我国ABS产业发展缓慢，只有近两年才略有起色，所以长久以来必须依靠进口满足不断成长的需求。1999年我国海关统计的ABS塑料进口量达到133.39万公吨，同期增长了26万公吨，增长率为24%；2000年ABS塑料进口量再创新的记录，达到146.95万公吨。造成进口量大幅度增加的原因主要包括亚洲经济复苏的影响和我国ABS生产企业开工率过低。2001年累计进口ABS142.6万公吨，较2000年略有下降，下降的主要原因是我国国内生产设备开工率加大，产品产量增加所致，2002年ABS进口量为163.7万公吨，较2001年增长14.82%，79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告（3）ABS需求预测图3-152005年我国ABS塑料需求结构预测资料来源：中国化工信息网数据整理由图3-15可以看出，目前我国ABS塑料需求主要集中在电子、电器等以出口为导向之产品领域，所以目前我国ABS产业规模与世界经济形势的关联性十分密切。但展望未来，随着我国本身之经济成长，其内需市场之重要性将会逐渐成长，也将为未来需求量提供成长动力。（九）合成皮（1）我国合成皮产业概况谈起我国人工皮革的历史，始于1978年kuraray公司转移（制鞋用人工皮革工厂及制造技术）到我国国营的烟台合成革总厂（山东省烟台市．现为烟台万华合成革）。该厂从1983年开始营运，至今已有二十年。近几年来台湾、韩国的大厂纷纷进驻我国，使得这1～2年我国人工合成生产量大幅跃进。根据日本皮革调查会的调查显示，我国人工合成生产量，以1997年和1996年相比增加24.2％，为410万平方公尺；1998年和1997年相比增加31.7％，为540万平方公尺；1999年与1998年相比增加44.4％，为780万平方公尺；2000年与1999年相比增加34.679中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告％，为1050万平方公尺；2001年与2000年相比增加90.5％，为2000万平方公尺。图3-161997-2001年人工合成皮生产量及增长率变化资料来源：中国化工信息网数据整理在用途方面，以运动鞋与便鞋方面的（鞋用类）原料为大宗，约占90％。2001年的需求更是急速倍增，主要的原是台湾的南亚塑料（大陆工厂：江苏省南通市）、三芳化学工业（广东省东莞市）、广州宏庆塑料（广州市）、韩国的伯产（广州省东莞市）的大陆工厂都已正式生产。目前世界各家合成皮厂商，在我国的工厂都使用严格的polyester普通纤维不织布在运动鞋用银面型（泛用一般品）。2001年上述这四家公司在我国的实际生产量约占70％。（泛用一般品市场）在2～3年前是从日本转移到台湾及韩国，这两国一直维持独大的局面。这一优势在我国厂商以（1平方公尺5美金（1.2mm厚））的价格进入市场后，这两个国家的独占局面就不复存在，我国的占有率也随之扩大，促使这一市场进入战国时代。如前所述，台湾及韩国厂商前往我国投资，也说明了我国市场所具有的独特优势。在我国除了上述的四家厂商之外，还有生产尼龙极细纤维不织布制高级品的烟台万华合成革（烟台万华超纤）、常熟人造革、宏国化学工业、polyester79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告普通纤维不织布制一般品的浙江禾欣实业、民山翔峰塑料制品、江苏常隆化工、安徽安利合成革、上海蓬乐皮塑、杭州鹿克斯鹿皮等的人工皮革等厂商。这些厂商主要是以生产运动鞋与便鞋为主，也有生产使用于皮包、带子、球类、及尼龙极细纤维不织布的衣料用小羊皮材料等。就2001年用途与2000年相比，鞋用类增加111.4％，为1755万平方公尺，杂货用增加10.5％，为210万平方公尺，衣料用增加16.7％，为35万平方公尺。在纤维方面，普通纤维制品增加150.0％，为1500万平方公尺、极细纤维制品增加11.1％，为500万平方公尺。就种类别而言，银面增加95.9％，为1900万平方公尺、小羊皮用增加25.0％，为100万平方公尺力这些数字都包括（类人工皮革）。目前我国的（人工皮革）勉强可与日本、韩国及台湾列入同一等级，但就这一情况来看我国迟早会成为世界第一的生产国。图3-172001年人工皮革主要产品用量及增长率变化资料来源：中国化工信息网数据整理（2）我国合成皮产业未来前景我国加入WTO79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告之后，促使其开放国内市场，而国外的厂商也因看好我国的广大商机，而纷纷前往投资，为的就是希望能在我国的市场上占有一席之地。目前我国具有劳动力充足、工资低廉、腹地广大等优势，因此所生合成皮产品多为一般性的低价商品，相对而言在市场上的竞争力就没有太大的优势存在，因此我国的合成产业应加以自我提升，逐渐朝向高单价产品的生产，并以市场导向的产品为主轴，提升合成皮产业的竞争力。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告4.行业竞争力分析（一） 化学矿山行业竞争力分析化学矿山我国化学矿资源总量虽然较大，但贫矿多，富矿少，难采矿多，易采矿少，资源分布较偏远，远离下游加工企业，受交通的制约性强。加之整个行业技术装备落后、生产效率低、长期以来经济效益差，缺乏对投资的吸引力。加入WTO后，将会导致该行业发展停滞甚至萎缩。（二）化肥工业竞争力分析化肥工业目前以天然气为原料的大型氮肥企业，在享受优惠的计划内原料价格条件下，具有较强的竞争能力；而以轻油、重油为原料的大氮肥和以市场价格供应的新建的天然气大氮肥，受原料价格高和装置投资大两方面因素的影响，生产成本偏高，竞争力较差；原料价格较低的中型规模的氮肥装置，在享受优惠电价的条件下，经过节能降耗和增产技术改造后，有一定的竞争能力；其它尤其是远离原料产地的小型氮肥装置，多数生产成本较高，没有竞争力。大型磷肥装置在提高开工率和解决了债务负担后，成本与进口产品基本相当，有一定的竞争力；中小型磷肥装置虽然成本偏高，但由于符合国情，具有地域上的优势，对进口产品也有一定的抵御能力。（三）无机盐工业竞争力分析我国无机盐工业目前仍属于粗放型、资源型产业，由于生产装置投资少和廉价的本地化资源等原因，在国际市场上有一定的竞争优势。加入WTO后，若外国资本大量进入，我国无机盐行业将面临严峻的挑战。（四） 纯碱工业竞争力分析79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告我国纯碱生产能力及产量较大，合成碱的生产规模和技术装备水平属世界的先进水平。加入WTO后，纯碱行业具有一定的竞争能力。(五)氯碱工业竞争力分析由于氯碱行业规模小而散、技术装备差，氯碱用电价格大大高于国际上主要生产国氯碱用电的价格，氯产品结构不合理等，氯碱工业竞争力是很脆弱的。基础有机原料除少数近年引进技术和装备建设的大型装置外，我国大多数有机原料装置规模普遍偏小，技术装备落后，加上原料技术路线不合理，与上游原料结合不紧密等因素，加入WTO后，没有竞争力。（六）农药工业竞争力分析目前，国内产品由于前期开发费、生产装置投资等较低，我国农药产品在国际市场上的有一定的竞争力。加入WTO后，外商进入我国市场的步伐将加快，他们在新产品开发、技术装备、产品质量、生产规模和市场战略上的优势将得以充分体现，我国农药工业的竞争弱势将不断显露。（七）染料工业竞争力分析 我国苯系、萘系、蒽醌系的大吨位中间体，传统的硫化染料、分散染料、还原染料，中低档黄、红、蓝色有机颜料，在产量、价格上具有较强的竞争优势。但由于我国染料工业普遍存在工艺装备水平低、产品质量差等问题，随着我国纺织工业服装面料高档化的发展，以及印花工艺的革新，有可能导致活性、直接及分散染料中的中高档品种的大量进口。（八）涂料工业竞争力分析79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告涂料产品的本地化要求较强。我国涂料能力较大，市场化经营较早，因此，加入WTO后，不会给我国涂料行业带来很大冲击，相反会有利于涂料用原材料和产品质量的提高。但我国颜料工业由于技术装备、产品质量、档次和成本等方面原因，将面临较大的挑战。（九）新领域精细化工竞争力分析新领域精细化工在我国起步比较晚，大部分产品在工艺技术、产品品种、质量上与国外有较大差距，应用开发和技术服务跟不上。除少数产品，如磷酸盐、柠檬酸、赖氨酸、维生素E、维生素A、异维生素C等已具一定规模外，其他大部分产品随着国外优质、价低产品和完善服务的进入，将面临严峻的挑战。（十）轮胎工业竞争力分析轮胎行业技术水平和产品质量已有较大提高，具备一定的技术开发能力，并实现了原材料和大部分设备的国产化，在市场上有一定的竞争力。但从综合竞争能力看，国内企业在技术开发、产品品牌、生产规模、品种数量等方面与国外大公司相比仍有差距。（十一）化工新材料竞争力分析我国化工新材料行业尚处于起步阶段，由于化工新材料属高科技产品，我国自主开发能力较弱，引进国外先进技术也较困难，因此整体竞争能力较差。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告5.精细化工行业存在的主要问题   （一）结构性矛盾十分突出在国内化工产品长期处于供应短缺状态下，我国化学工业发展以外延扩张为主，忽视了结构升级和产品质量的提高。（1）企业规模小而散、集中度低、难以形成规模效益许多装置达不到经济规模，如烧碱装置平均规模不足4万吨/年，而美国平均规模为58万吨/年，八大烧碱公司的生产能力约占美国烧碱总能力的86%；国内PVC树脂生产企业平均规模不足5万吨/年，而发达国家装置规模一般在15--20万吨/年，最大规模达63.5万吨/年；国内子午线轮胎生产企业的平均规模为100万条/年，而国外平均规模达300--400万条/年。（2）精细化工产品在品种和质量上不适应市场快速变化的要求产品结构不合理集中表现在石油化工产品、有机化工产品和高档新产品的比重过低，而高消耗、粗加工、低附加值产品的比重高，造成一方面总量上已供过于求，生产能力过剩；另一方面许多产品又大量进口。国产新品种农药仅占农药总量的20%，新品种染料仅占35%，子午线轮胎仅占32%(世界平均已达80%以上)，节能低污染涂料所占比例仅15--20%(发达国家已达60%以上)，高浓度氮肥只占氮肥总产量的60%、高浓度磷肥仅为磷肥总产量的35.5%，离子膜烧碱占26%，重质纯碱占20%(发达国家已达80%以上)。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图5-1精细化工新产品占本产品的比重资料来源：我国化工网数据整理（3）一些产品的原料技术路线落后。近十几年来，我国有机原料路线已逐步从以煤焦、农副产品为主向以石油(包括天然气)为主转变，按产量计算已接近50--60%。但是，这种择优改变原料路线的进程十分缓慢，目前我国乙烯法PVC树脂的生产能力仅占30%左右；电石乙炔法醋酸乙烯约占50%；氯丁橡胶全部采用电石乙炔路线。而上述产品在国外已基本被石油化工路线取代。另外，相当一部分化工产品的生产仍采用高能耗、高消耗、高污染的原料技术路线。（二）机制转换速度慢，管理体制不适应新形势要求 精细化学工业的国有经济比例偏高，国有资产配置分散，影响了整体素质的提高。化工行业进行股份制改造的企业，只占企业总数的30%左右，机制转换速度慢，建立现代企业制度和规范的法人治理结构的任务还很重。大多数化工企业人员多，负担重，缺乏活力，生产效率低，没有建立起对市场快速反应的运行机制，竞争能力差。（三）科研基础薄弱，技术创新能力弱，自有技术少79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告科研开发与技术创新能力不能满足生产发展的要求，与国际化工科技水平相比有较大差距。缺少自主开发的核心技术，大部分产品的生产和装备技术长期落后于发达国家。科研投入少、基础差，缺乏创制和对引进技术的消化能力，工程化能力也较差，成套技术的开发能力弱。（四）环境保护任务还相当繁重 “九五”期间，加大了“三废”污染的治理力度，新建和技术改造项目始终坚持“三同时”和以新带老的原则，有效地控制了新污染源的产生。但从总体上看，化工“三废”治理率还较低，污染仍十分严重。同时，发达国家正在不断地将其污染严重的化工产品生产转向发展我国家，也进一步加重我国的环保负担。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告6.加入WTO对精细化工行业的影响恢复我国关贸总协定缔约国地位，对我们国家有着十分重要的意义和作用，它有利于促进我国深化改革和扩大开放，有利于树立我国国际形象，加强我国在国际政治、经济事物中的影响和作用。加入世界贸易组织（WTO），意味着国内市场与国际市场接轨，国内产品可以优惠的条件进入国际市场，同时国内市场也要向国外开放，进口关税将按有关规定大幅度降低，国外商品很可能向国内大量涌入，我国的企业将要在没有关税壁垒的保护下与生产规模大、技术先进、资金雄厚的跨国公司竞争。这对于我国起步较晚、底子较薄、多数企业规模小、技术落后、产品单一、多为中低档次产品的精细化工行业来说，势必在一定时期内要承受来自进口产品的压力，在近期内，进口产品将对国内企业产生严重的冲击。在分析“入世”对精细化工的影响时，既要看到有利的一面，更要看到不利的一面，在短时间内不利的影响相对要大得多。从积极方面看，主要表现在：（一）有利于推动精细化工行业深化改革和企业经营机制转换，“入世”意味着国内市场的进一步开放，并将成为国际市场的有机组成部分，这将迫使企业主动按照国际标准、市场要求、价格体系、营销惯例组织生产经营活动，从而在更为广阔的视野、更加深刻地考虑企业的发展，推进企业经营机制逐步向规范化的市场经济方向转变，建立起适应国际、国内两个市场的运行机制。（二）有利于加快精细化工产品结构调整，发展规模经济，促进行业整体素质的提高。“入世”79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告以后，那些具有一定规模，产品结构合理、技术水平高的企业将在激烈的市场竞争中逐步发展壮大，如我国传统的出口精细化工产品柠檬酸、糠醛、糠醇、乳酸、三聚氰胺、染料及中间体，医药工业中的维生素C、抗生素等，有较好的前景。而一些规模偏小，技术落后，产品单一，竞争力差的企业将被淘汰。这在客观上会刺激我国精细化工企业加快组织结构、产品结构和技术结构的调整步伐，向国际先进水平靠拢，并逐步适应市场经济的需要。从不利方面看，在短期内精细化工各部门几乎都将受到不同程度的冲击。受冲击较大的行业：（一）感光材料现仅有乐凯集团是我国民族工业的代表，近年来，国家加大了对其投入，乐凯胶卷的产品质量也有提高，但与国外名牌产品比，其质量和信誉度还有差距。目前，市场售价10-13元/卷，而进口柯达卷20-22元/卷，富士卷18-20元/卷，柯达和富士卷在我国市场上仍然比乐凯畅销。“入世”后，我国彩色胶卷的关税将大幅度削减，进口彩卷的价格接近、甚至于可能低于国内彩卷的价格，国内许多冲洗扩印服务行业均为全套的进口配套设备，这样就使得国内彩卷很难与国外产品竞争。因此，感光材料工业受到冲击是不可忽视的。（二）农药、染料和医药工业这三个行业的产品开发过去以仿制为主，发达国家的知识产权保护，堵死了我们仿制开发的途径，另外，随着开放市场，国外优质产品的涌入，这些行业也必然受到较大影响。好在我国从几年前就开始了转制准备，国家投入大量人力物力建设创制中心，产品结构也正在积极调整，以尽力减小不利影响。（三）橡胶助剂和塑料助剂工业众所周知，“入世”后，子午轮胎生产企业将会受到严重的冲击。与之相关的橡胶助剂工业也必然受到影响。更何况我国目前橡胶助剂的优质品种少，国外优质产品将会填补这一空缺。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告由于目前我国塑料助剂生产规模小，工艺落后，成本高，原料供应不稳定，产品质量较差，不能满足国内塑料加工工业的需要，因此，大量进口，致使国内生产装置开工率仅有55%，大多数企业经营困难。可想而知，如果国内企业不尽快调整产品结构，提高技术水平，“入世”后将有相当一部分企业被淘汰。（四）香水、香料、化妆品等日用化学工业这类产品原来我国进口关税高达120-150%。由于国内的产品质量较差，与国外差距大，目前，进口货和合资企业的产品，已经占据了我国大部分市场，真正的国有独资企业所占市场已缩小很多。“入世”后，产品竞争更加激烈，冲击会更大。（五）部分精细有机原料及中间体对于那些生产规模小、工艺落后，产品单一的精细有机原料及中间体生产企业也将受到严重冲击。例如生产山梨醇的企业，山梨醇是维生素C的原料，另外还用于牙膏、化妆品、食品等工业。我国现有生产能力约26万t/a，有46家生产企业，最大的规模2万t/a，小的仅有1000-2000t/a。这些企业多数是以市场购到的结晶葡萄糖为原料，采用间歇式工艺，且以手工操作为主，只生产50%的山梨醇液体，用作Vc生产原料，产品成本高。在国际市场上维生素C走俏时，这些企业纷纷上马，还勉强过的去。近几年，由于Vc出口受阻，山梨醇售价下降，售价低于成本或与成本相当，这类山梨醇厂大部分处于停产或半停产状态。与此同时，为满足牙膏、化妆品、食品等工业的需要，大量进口，近几年进口量为1996年5.6万吨，97年5万吨，98年7.7万吨，99年进口7.9万吨。这是在关税保护的情况下发生的事，入世后，关税下降，这些企业如果不改革，很难以生存。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图6-11996-2002年牙膏、化妆品、食品等进口量变化资料来源：中国精细化工网数据整理另外，还有一些精细化学品，由于质量不好，不能满足用户要求，国内产品积压，生产装置减产或停产。而同时又大量进口。如四氯乙烯，主要用作干洗剂，进口量逐年增长，96年1.5万吨，97年2万吨，98年2.04万吨，99年1.78万吨、2001年3.08万吨、2002年2.52万吨主要来自ICI公司。预计下世纪我国需求量为2.5-3万吨。图6-21996-2002年四氯乙烯进口量变化资料来源：中国石油和化学工业协会数据整理79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告在精细化工领域也有受冲击较小的行业，如由于长途运输不经济的产品，象37%的甲醛；另外，需要针对当地的水质或油田地质情况制备的专用水处理剂和油田化学品等。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告7.“十五”期间行业面临的环境分析7.1世界精细化工发展趋势和对我国精细化工的影响90年代以来，经济全球化进程加快，国际竞争日趋激烈，精细化工企业的经营环境发生了巨大变化，促使世界精细化工行业进行经营战略的调整。主要表现在以下几个方面：（一）不断进行企业重组，调整核心产业，向专业化和特色化方向发展世界大型化工公司纷纷通过兼并、合作、收购等手段调整产品结构。并购趋势是从多元化发展转向专业化发展，收缩经营范围，放弃弱项，加强核心产业，使其在某一领域的垄断地位进一步加强，并开始逐步退出低附加值、污染严重的传统化工领域。美国杜邦公司从1991--1997年进行了6次较大的改组。汽巴嘉基和山德士联合成立的诺华公司，2000年又与英国的捷利康合并成立先正达公司，成为世界农药工业的巨头。大型跨国公司的这种调整，使其在一些领域里垄断性更强，也使国内企业与其差距进一步加大，给国内企业带来巨大压力。（二）更加注重发展高新技术和高附加值产业79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告发达国家不断加大研究开发投入，以技术创新和领先作为抢占未来制高点的首要手段，使世界化工技术更新的速度进一步加快。为适应市场需要和追求高利润，大型化工公司纷纷将精细化工作为发展重点，并将其核心产业向精细化工和高新材料方向转移。美国杜邦公司精细化学品业务已占总销售额的60%；瑞士的汽巴精细公司等专业精细化学品生产公司，精细化工销售额占总销售额的80--90%；德国巴斯夫、赫司特和拜耳三大化工公司以及英国ICI公司都将精细化工发展作为重点。发达国家在确保石油化工进入成熟期的同时，目前正在大力推进生物技术、新材料、新能源技术的发展，使之进入快速成长期；发展中国家在加速石油化工发展的同时，也在加快引进西方先进技术，改造传统化工生产，并多方吸引外资建设大型、先进的化工生产装置。这一趋势，迫使我国精细化工必须要加快技术赶超，努力缩小与发达国家在技术上的差距。同时，要在引进技术和外资上，与其它发展中国家展开竞争。（三）调整生产布局，大宗化工产品生产逐渐向原料和市场所在地转移由于环保压力、运输和劳动力价格等因素，发达国家的初级化工产品、大宗石化产品及传统化工产品正在向拥有广阔市场、原料丰富和廉价劳动力的发展中国家转移。亚洲地区是化工生产及消费增长最迅速的地区，环保要求低，资源和劳动力相对廉价。因此，亚洲地区已成为国外大公司生产转移的首选地区。我们要在经过环境、市场和技术、经济收益的全面平衡后，抓住机遇，有选择地接受大型化工生产装置的转移。（四）重视可持续发展 精细化工不仅是能源消耗大、废弃物量大的产业，也是技术创新快、发展潜力大的产业。因此，世界各国都非常重视精细化工的节能、环保和安全技术的开发与应用，正逐渐从“末端处理”转变为“生产全过程控制”。这一趋势，将促使我国精细化工既要注重当前竞争能力的提高，更要注重可持续发展能力的提高。7.2经济环境变化带来的影响    我国已加入WTO，国内市场国际化的进程加快，精细化工既有发展机遇，也面临较大挑战。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告（一）有利方面（1）精细化工生产能力和产量基数较大，有十余种主要化工产品产量居世界前列，其中，合成氨、化肥、电石、染料居世界第一位，硫酸、农药、纯碱、烧碱居世界第二位，硫铁矿、磷矿、磷肥、醋酸、涂料、轮胎等也在较前位次；（2）生产成本相对较低，由于我国大部分化工产品前期开发费用较少，加之国内资源(包括自然资源和劳动力资源)相对便宜，因此，一些产品的生产成本相对较低；（3）我国市场潜力较大，具有市场本地化的优势（二）不利方面我国精细化工生产技术普遍较落后，生产规模小而分散，资本实力不足，科研创新能力弱，营销网络还未完全建立；加入WTO后，市场、资源都将“一体化”，外商在国内要享有国民待遇，国内企业将失去生产成本上的优势。而在产品质量、新产品开发和人才竞争等各方面将显露出国内企业的竞争弱势。同时，市场放开、关税降低和取消非关税措施等，将彻底改变我们现行的营销网络体系。一些目前受到国家政策保护、对资金和技术依赖性强的行业将面临较大的冲击。“十五”期间，市场对资源配置的基础作用增强，有利于提高资源利用率和促进产业升级。但精细化工在计划经济下长期积累的结构性矛盾还未解决，在国际大环境的影响下，还可能进一步激化。国有大中型企业将面临深化改革和进行结构调整的双重压力。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告 从宏观管理方面，国家将根据行业发展情况，逐步完善产业政策，建立公平的市场竞争秩序，制定和实施合理的利用外资政策和内外贸易政策，有利于促进精细化工实现产业升级和向集约化、规模化方向发展。“十五”期间国家将加大环保监管力度，继续实施总量控制目标并逐级分解，提高有关地区的环保达标值，这对于淘汰落后，促进结构优化和产业升级将起到有力的推动作用，同时，也将导致企业环保治理费用上升。7.3国内外主要精细化工产品需求预测7.3.1国外主要精细化工产品预测世界主要精细化工产品供应充足，大部分产品已经形成买方市场。产品市场大致可分为三类：第一类市场是世界总体呈供需基本平衡或略有富余的局面，但各地区的发展不平衡。这类产品主要包括化肥、纯碱、烧碱、甲醇等大宗化工产品。以化肥为例，世界合成氨生产能力估计为12033万吨(折纯氮，下同)，需求量为10810万吨，生产能力过剩约10%；尿素生产能力5500万吨，需求量约4822万吨，生产能力过剩约8%；甲醇生产能力过剩在8%左右；图7-1目前世界化肥主要产品过剩率资料来源：中国化工网数据整理79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告第二类市场是需求增长较快，生产增长也快，在一些地区，特别是发展中国家和地区，仍有一定的发展空间。这类产品主要包括合成材料、橡胶产品和醋酸、MDI(二苯基甲烷二异氰酸酯)、TDI(甲苯二异氰酸酯)、1，4-丁二醇等有机原料产品；第三类市场是增长较快，变化较大，需求和供应不断细化。这类产品主要是精细及特种化学品。生产厂家为了适应市场的变化，不断加大研究和市场开发力度，新产品层出不穷，市场竞争呈拉锯式变化的态势。这一类产品是世界精细化工竞争的热点所在。 表7-1世界主要化工产品需求预测单位：万吨产品名称目前消费量2005年需求预测合成氨1050011600化肥1379016000其中：氮肥82709400 磷肥32403850钾肥22802750纯碱40004700烧碱44004900甲醇26502980醋酸650750PVC25003200染料8095涂料24002600 轮胎(万条)95000115000         资料来源：美国斯坦福研究所CEH报告7.3.2国内主要精细化工产品预测 目前，国内市场供需矛盾已由短缺转向了相对过剩，精细化工的发展由供给约束转为需求约束。根据国民经济和相关行业发展情况，以近年来国内精细化工产品消费情况为基础，精细化工产品市场需求预测的结果是：大宗精细化工产品的需求增长低于同期GDP的增长，精细化工产品增长率略高于GDP增长速度。2005年主要精细化工产品需求量如下：79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告表7-2“十五”主要化工产品需求预测单位：万吨               产品名称2000年消费量2005年需求预测合成氨30003600化肥41004600其中：氮肥25202740 磷肥9001070钾肥507700纯碱650850烧碱620700甲醇300380醋酸85140农药3242染料1332涂料200270 轮胎(万条)745012200硫铁矿15701200磷矿29503800硫酸24003000 苯酐5070 聚氯乙烯440500资料来源：中国精细化工网79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告8.精细化工发展趋势8.1世界精细化工发展趋势今后世界精细化工的发展速度将高于一般化工产品，精细化工率将不断提高。八十年代发达国家精细化工率为45-55％，九十年代达到55-63％，预计二十一世纪初将达到60-67％。当前世界精细化工发展呈现出以下趋势： 图8-1发达国家精细化工率变化资料来源：中国精细化工网数据整理（一）全球经济一体化进程的加快使国际竞争日益剧烈，跨国公司继续进行资产重组、兼并、收购、联合等，使生产更集中、更专业化。如DYSTAR垄断了纺织用染料：罗氏、BASF、罗-纳三家公司垄断了医药、食品和饲料等大量使用的维生素；诺华、孟山都、杜邦等垄断着农药：法国SNF成为世界上专门生产聚丙烯酰胺的最大生产厂，其产量占世界产量的36％。FLEXLBLE成为世界最大的橡胶助剂生产厂商，诺华、阿凡提、克来恩等成为世界最大的精细化工公司。 79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告（二）普遍加大了精细化工产品的科研开发和应用研究力度，尤其是在生命科学方面（包括生物技术及工程、农药、医药、营养品等）投入大量的资金、人力以获得更大的利益。如孟山都公司从七十年代开始已投入25亿美元用于生命科学的研究和开发。（三）利用计算机进行有机合成，试验速度大大加快，成本降低，把过去需要十年开发出一个产品的时间缩短为1-2年，大大节省了开发费用。 （四）二十一世纪，人类将面临资源与能源、环境与健康、食品与营养等重大问题，精细化工的发展也将围绕这些主题。现代生物工程技术、新材料技术、信息技术将为精细化工的发展提供条件。 （五）高新技术的采用是当今世界化学工业激烈竞争的焦点，也是二十一世纪综合国力的重要标志之一。如生物工程技术将更多地应用于医药、农药、营养品中；利用计算机技术和组合化学技术进行分子设计；膜分离技术；超临界萃取技术；超细粉体技术；分子蒸馏技术等将进一步得到应用。8.2“十五”期间我国精细化工发展指导思想及发展目标 当前，我国新领域精细化工已形成食品添加剂、饲料添加剂、工业表面活性剂、胶粘剂、造纸化学品、油田化学品、水处理剂、皮革化学品、电子化学品等十余个门类，并已取得重大发展。但我国精细化工基础仍比较薄弱，多数产品在质量和价格上缺乏竞争力，随着全球经济一体化进程加快和我国的进一步对外开放，我国新领域精细化工面临严峻的挑战。（一）指导思想79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告在国家产业政策指导下，按高起点、参加国际竞争和持续快速、健康发展的要求，以市场需求为导向，以高新技术为手段，以经济效益为核心，使我国新领域精细化工由平面数量型扩张向质量效益型发展模式转变，努力满足相关行业优化升级的需要。（二）发展目标（1）总量控制目标我国新领域精细化工产品大多数是以满足国内需要为目的，仅有少数产品立足于出口。因此，根据我国国民经济的发展水平和相关行业的技术水平，今后我国新领域精细化工的发展仍将以满足国内需求为宗旨，大力进行战略性结构调整，增加新品种，扩大市场急需产品的生产能力，争取重点行业的产量可满足国内90％-95％的需求，同时发展具有技术和资源优势的产品，增加国际市场占有率。（2）质量目标总体上，我国新领域精细化工产品的质量水平比较低，仅有个别产品通过了 ISO9000质量认证。随着我国消费水平的提高和相关产业质量、卫生等法规的升级，对相关精细化工产品的质量要求越来越高，尤其是与人体健康有直接关系的饲料、食品添加剂和表面活性剂等，如不能在今后的生产中对现存问题进行改正，不仅影响产品的出口，更重要的是将影响产品在国内的销售。特别是加入WTO后，价格相对合理，而质量很高的国外产品将大规模挤占国内市场。因此，“十五”期间应下大力气提高产品质量，重点行业的重点产品的质量应尽早通过 ISO9000质量认证。对于出口量较大的产品应参照国外相应的产品质量指标组织生产，进一步扩大国际市场的占有率。（3）技术水平目标大多数新领域精细化工产品是国内自行开发的技术，多为国际上20世纪8079中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告年代后的水平，而且许多装置是在工厂闲置设备的基础上进行改造建成的，控制水平落后，造成原材料消耗大，产品质量不稳定。因此，“十五”期间要加大科技开发力度，改造传统产品，提高技术装备水平，为产品质量的提高和成本的 降低创造条件，争取2005年，使重点产品的技术水平接近国际先进水平。与 此同时，要大力开拓高新技术，努力实现技术和产品创新。（4）企业组织结构目标面临全球化工行业集团化和强强联合的发展趋势，“十五”期间要通过跨部门、跨地区的联合、重组，培养一批具有较强资金、技术创新和经营管理实力的企业集团，解决长期以来新领域精细化工生产企业小而散的局面，借助国家资金的支持，使每个领域能够各自形成几个具有与国外集团公司相抗衡能力的大型集团，走分工合作的道路，实现优势互补，提高我国新领域精细化工行业的整体实力。（5）效益目标尽管新领域精细化工产品多为附加值较高的产品，但我国新领域精细化工企业的效益并不尽如人意。造成这一后果的原因较多，但与低水平重复建设有直接的关系。为了增加企业的发展后劲，就必需提高企业效益，加大科研投入，适应 新领域精细化工产品更新换代快的特点，因此，到2005年重点企业的利润率应达到15％-20％，重点产品的利润率达到25％以上，使企业每年可投入更多的资金用于新产品的开发。（6）环保目标79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告精细化工属重污染行业，特别是规模较小的新领域精细化工企业，一方面对环境保护重视不够，另一方面没有足够的资金用于“三废”治理，因此造成严重的环境污染后果。良好的生态环境是国民经济可持续发展的前提条件之一。因此，新领域精细化工应更加重视环保。“十五”期间，新领域精细化工企业应对现有污染进行有效治理，严格执行国家有关的排放标准，争取部分企业在2005年通过ISO14000认证。8.3"十五"我国电子信息材料市场需求分析从事半导体材料生产的企业的生产设备和工艺还都比较落后，电子信息材料是发展电子信息产业的先导和基础，涉及到国民经济和国防建设各个领域，改革开放以来在国家各级领导和部门的重视支持下，取得了长足的发展，为电子信息产业中的微电子、光电子技术和新型元器件的发展奠定了基础。8.3.1电子信息材料发展现状（一）半导体材料以半导体器件为主的世界电子产品2001年增长率达到18.2%。世界用于生产单晶硅的多晶原料需求也相应上升，目前多晶硅总的年生产能力约为2.6亿吨，基本满足市场需求。当今国外IC生产的主流产品采用Φ8英寸硅晶片，并且正在向Φ12英寸硅片过渡。我国抛光硅片产量仅占世界产量的千分之五，直径以Φ4.5英寸为主，而国际主流产品即Φ8英寸抛光片在我国尚处于试制阶段。（二）光电子材料激光晶体材料，固体激光晶体正在向高功率、LD泵浦、可调谐、新波长、多功能和新工艺方向发展。目前，国外Nd：YAG激光晶体最大尺寸达Φ100mm；我国最大尺寸达Φ60mm。液晶材料是生产LCD的关键材料，国外无论是品种，还是物理性能均能满足大尺寸高分辨率超扭曲向列型（STN）和薄膜晶体管型（TFT）液晶显示器的要求。国内液晶材料研究和生产水平低，只能提供部分TN型显示用液晶材料，STN、TFT显示用液晶材料仍处于研制阶段。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告通信光纤的总体发展趋势是向着低损耗、低色散和低非线性方向发展。目前，世界光纤用量正以年均25%以上的速度增长，其中非零色散位移单膜光纤（G.655）敷设量最大。在光纤预制棒方面，国外制作大尺寸预制棒每棒拉丝最长达1000公里，拉丝速度大于1000米/分钟。除通信光纤外，国外还开发了保偏光纤、有源光纤、红外光纤、抗辐射光纤等各种特种光纤并形成了产业化。我国国产光纤质量已达到国际先进水平，基本能满足国内市场需求的一半左右。而制造光纤的核心材料光纤预制棒80%～90%依靠进口。国内在特种光纤方面尚未产业化。（三）新型元器件材料磁性材料已开发出纳米微晶软磁合金。我国永磁铁氧体年产量居世界首位。但与国外先进水平相比，产品档次滞后约10年。热敏、压敏电阻、压电频率元件瓷料，能满足国内需求的60%左右，但产品质量与国外相比存在较大差距，尤其是电子陶瓷元器件片式化程度与国外相比差距更大。8.3.2电子信息材料市场需求分析根据集成电路、光电子、新型元器件的发展规划，“十五”期间我国主要电子材料的需求预测情况（见下表）。表8-1“十五”我国主要电子信息材料需求预测材料类别目前年生产能力2005年需求预测半导体材料多晶硅80吨1500吨单晶硅280吨600吨硅外延片100万片300万片砷化镓单晶600公斤1000公斤砷化镓外延片8500片30000～40000片磷化铟单晶20公斤40公斤超高纯化学试剂500吨5000吨环氧料2000吨8000吨键合金丝2000公斤3000公斤光Nd：YAG激光晶体2000～3000支4000～6000支79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告电子材料磷化镓单晶200公斤5000公斤液晶材料15吨30吨光纤材料240万公里1400万公里光纤预制棒20吨300吨新型元器件用材料磁性材料：永磁铁氧体软磁铁氧体稀土永磁体稀土粘结磁非晶态软磁合金10万吨4万吨3800吨160吨400吨15万吨6万吨8000～10000吨10000吨2000～3000吨电子陶瓷材料：基片各种瓷料10万平方米1700吨30万平方米5300吨压电晶体材料：石英（-SiO2）铌酸锂钽酸锂1700吨10吨3吨2200吨30吨15吨绿色电池材料：MH合金高性能Ni（OH）2氧化钴锂氧化锰锂碳基（MCMB）材料800吨10～20吨10～20吨2500吨3000吨500吨300吨400吨覆铜板材料铜箔玻璃纤维布2000万平方米（合5.6万吨）3500吨6000万米25万吨15000吨1.5亿块资料来源：新材料产业网从上表中可以看出，我国“十五”期间电子信息材料缺口较大，存在较大的发展空间。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告9.新领域精细化工产业政策及结构调整方向9.1产业政策应用面广是新领域精细化工的特点之一，此外由于我国各区域的经济水平差距较大，因此不同区域消费的新领域精细化工产品档次不同，有些甚至不使用；规模小是新领域精细化工的又一特点，一些专用性极强的产品，全国用量很有限，因此很难用规模效益要求新领域精细化工产品，但应在市场需求的前提下，尽可能做到经济合理化。另外，由于国外技术封锁较严，我国只能走自己开发的道路，但这需要一个发展过程，因此应鼓励通过对外合作的方式，促进我国新领域精细化工水平的快速提高。此外，多数新领域精细化工产品生产工艺过程较复杂，生产收率较低，易产生大量的“三废”，因此新领域精细化工今后应加强“三废”治理。一是采取比较行之有效的办法，对生产中产生的“三废”进行治理，做到达标排放，不能以牺牲环境来换取经济效益；二是开发更加先进合理的工艺线路，从源头做起，减少“三废”的产生，更加有效地保护环境。9.2结构调整方向更新换代快是新领域精细化工的特点之一。随着国民经济各行业技术进步不断加快，对新领域精细化工产品不断提出更高、更新的要求，因此新领域精细化工行业需不断开发新的产品，以适应市场的需要。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告我国领域精细化工起步较晚，国家科研基金投入也有限，部分产品仿制国外产品，因此产品的档次落后于发达国家，有些产品在国外已属淘汰产品，所以调整新领域精细化工产品结构是“十五”期间的任务之一。（一）产品结构调整方向新领域精细化工产品结构的调整方向是以满足市场需要为依据，加大科技开发，淘汰效率低、原材料消耗高、污染严重的产品，发展高安全性的食品及饲料添加剂、可生物降解的表面活性剂、低污染的胶粘剂、新型的电子化学品和环保型的皮革化学品等，使我国新领域精细化工产品更趋合理化。（二）组织结构调整方向我国新领域精细化工的发展与我国改革开放是分不开的。新领域精细化工产品规模小的特点，吸引许多乡镇企业利用国内开发的技术发展新领域精细化工产品，因此乡镇企业在我国精细化工领域中占的比例较大，企业的规模较小，产品单一，科研开发力量较弱，难以适应我国未来经济的发展。因此，“十五”计划期间应通过重组、合并、收购等方式，从产品的相互连带关系出发，建立新领域精细化工集团，加强科研单位与生产之间的联合，形成科研、生产和服务一条龙，加快我国新领域精细化工的发展步伐。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告10.重点上市公司分析10.1电子新材料上市公司财务分析由于精细化工行业包括较多的子行业，而且许多企业不是单独经营精细化工产品，在此我们只对新领域下精细化工新材料上市公司进行分析，其中又以氟材料上市公司为重点。表10-12001年电子新材料类上市公司的主要财务指标单位：万元、％、元公司简称主营业务收入净利润主营业务利润率净资产收益率每股收益生益科技72001633414.986.530.13中科三环36713304525.798.200.19安泰科技43510675724.236.390.28浙大海纳17071194919.275.290.22法尔胜105450646630.436.970.22三爱富56412488823.2218.010.42烟台万华571291007335.7215.410.42皖维高新50744771527.5412.550.31中钨高新116808331512.956.370.19东方钽业1225381784024.0416.970.50稀土高科31543805734.517.900.20天通股份26904692240.3112.560.30铜峰电子21493402631.148.870.40宁波韵升41884647924.1311.520.34乐凯胶片638151398743.2714.420.41北新建材88653868717.187.150.30鑫科材料69826300110.346.280.32有研硅谷1083637327.430.540.03特发信息65916419220.185.410.172001平均值57855653225.619.330.28资料来源：中国上市公司网数据整理79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告表10-22002年电子新材料类上市公司的主要财务指标单位：万元、％、元公司简称主营业务收入净利润主营业务利润率净资产收益率每股收益生益科技88608907718.649.110.14中科三环46371339226.388.890.14安泰科技51617693821.196.350.28浙大海纳794080321.515.20.14法尔胜66523341916.483.670.12三爱富82854576423.6813.410.31烟台万华881741543234.0721.080.40皖维高新74269444116.647.070.18中钨高新121759347413.516.280.20东方钽业41900152918.581.430.04稀土高科30302651830.126.120.16天通股份30918631931.8410.790.28铜峰电子23644307330.926.480.31宁波韵升70906514920.329.060.18乐凯胶片592961241841.3912.780.36北新建材103148904916.977.990.16鑫科材料866794197.490.870.04有研硅谷12083-3375-3.47-5.17-0.04特发信息4932419220.530.940.012002平均值59806494921.416.970.18资料来源：中国上市公司网数据整理从表10-1、表10-2中我们可以看出：（一）新材料企业近几年持续高速增长，2002年平均每股收益为0.18元，平均主营业务收入为59806万元，平均净资产收益率为6.97%，平均主营业务利润率为21.41%。（二）2002年，新材料企业的主营业务收入同比增长了3.37%，而净利润则下降了24.23%。且平均主营业务利润率达到了21.41%，其中乐凯胶片和天通股份两家企业分别达到了41.39%和31.84%，这说明新材料企业的主营业务获利能力较强，从另一个侧面也反映出新材料公司产品技术含量高。如果主业规模得以扩大，则可以获得更多的超额利润。（三）20079中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告2年，新材料企业的规模得到较快发展。在所统计的19家企业中，法尔胜的规模最大，超过20亿，规模在10亿以上的有10家，占50%。（四）目前新材料企业的经营规模较小，2002年平均主营业务收入为5.98亿元，平均净利润为4949万元，这说明新材料企业目前正处于起步阶段，未来的发展空间还很大。（五）新材料企业在2002年盈利能力整体出现下降趋势，而各企业的具体情况又有较大差别。如三爱富2002年主营业务收入和净利润的增长率分别为46.87%和17.94%，而浙大海纳和乐凯胶片的主营业务和净利润均出现负增长，业绩下滑较快。由于所从事的领域不同，新材料企业的经营环境有较大差别。总体来说，我们认为在2003年化工新材料仍将持续增长，光电子信息材料虽然市场前景广阔但增长速度不会过快，而建筑新型材料由于房地产的景气仍将保持高速增长。（六）2002年，在所统计的19家新材料企业中，总资产最多的是法尔胜，主营业务收入最多的是东方钽业，净利润最多的是东方钽业，净资产收益率最大的是三爱富。10.2电子新材料上市公司存在的主要问题虽然新材料上市公司近年发展较快，但同时也存在一些问题：（一）新材料企业中的大型企业有很大一部分是从科研院所转制而来，企业的科研实力相对中小企业而言较有优势，但从另外一方面来看，大企业的经营显得过于保守，没有中小企业灵活；（二）新材料企业中跨行业（统指材料行业）经营的不多，主营业务比较单一，因此企业易受外界影响，自身抵御风险的能力不强。而实行多元化经营的企业如北新建材、宁波韵升等，公司近几年均得到较大发展；79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告（三）与其他行业相比，新材料企业的资产负债率明显偏低，资本结构较为保守，因此如何充分利用资本市场促进企业的发展应是企业家值得关注的一个问题；（四）附加值高、具有自主核心技术的新材料企业较少，这需要国家更大的支持与重视，尤其是信息材料行业，因为它是中国成为材料强国的基础。10.3电子信息材料和化工新材料分析在对这些公司进行对比分析后，我们发现信息材料和化工新材料是目前发展较快的行业。10.3.1电子信息材料分析信息材料是我国“十五”期间发展的重点，而且它作为信息行业的基础，这些年不论是材料研制、生产工艺、技术装备，还是企业的经营管理都取得了质的飞跃。以半导体材料、光电子材料和新型磁性材料为代表的信息材料，已成为新材料领域中最具活力的因素。通过对12家信息材料企业2002年的财务指标分析，可以看出信息材料企业整体表现出增长趋势，但增长幅度远小于2001年。其中主营业务收入增长前三位的是宁波韵升、中科三环和鑫科材料，分别增长了54.34%、26.31%和24.14％。净利润增长前三位的是中科三环、中钨高新和安泰科技，分别增长了11.40%、4.80%和2.68％。在2002年度表现最为优秀的企业是中科三环，其次是宁波韵升。这些公司净利润的增长均与主营业务收入增长保持同步，而且净利润增长更快，表现出极强的成长性。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图10-12002年信息材料企业主营业务收入增长较快三公司资料来源：中国上市公司网数据整理图10-22002年信息材料企业净利润增长较快三公司资料来源：中国上市公司网数据整理但行业整体技术水平不高，初级产品过多，中级产品质量不稳定、高级产品缺乏，远远不能满足经济发展的需要。除部分骨干企业技术装备接近或达到国际先进水平，大部分中小企业技术装备落后，导致国际竞争力弱，可持续发展受到制约。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告10.3.2化工材料分析化工新材料主要是指有机硅材料、有机氟材料、工程塑料及特种工程塑料、特种橡胶及其制品、高性能纤维及其复合材料、功能高分子材料（膜材料、医用高分子材料、感光材料、导电材料、导磁材料等）以及微电子化工材料、特种涂料、特种胶粘剂等专用和特种精细化工材料。化工新材料行业的主要特点是技术高度密集、产品附加值高、市场国际性强、产品的质量和特定性能在市场中起决定作用。在所统计的7家化工新材料企业中，主营业务收入增长前三位的是烟台万华、三爱富和皖维高新，分别增长了54.34%、46.87%和46.36%；净利润增长前三位的是烟台万华、生益科技和三爱富，分别增长了53.20%、43.31%和17.92%。从上可以看出，化工新材料企业中表现最为优秀的是烟台万华，其次是三爱富。图10-32002年化工材料企业主营业务收入增长较快三公司资料来源：中国上市公司网数据整理79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告图10-42002年化工材料企业净利润增长较快三公司资料来源：中国上市公司网数据整理化工新材料上市公司之所以表现优良，主要是由于这些公司的产品都具有垄断优势，如星新材料已成为目前国内最大的有机硅、双酚A和特种环氧树脂产品的生产基地；红星发展的碳酸钡、碳酸锶产量全国第一；皖维高新是国际上仅次于日本出口特种化纤的企业；三爱富的大股东上海有机氟材料所是我国唯一专门从事高分子氟材料和各类含氟精细化学品研制开发的科研机构，研发能力居国内领先水平等；烟台万华的MDI是继德国的BASF、Bayer、英国的ICI、美国的DOW、日本的三井东亚后第六个拥有MDI制造技术自主知识产权的企业。对于这些公司来说，技术和人才是未来发展的关键。10.4氟材料相关上市公司分析 氟化学工业自20世纪3079中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告年代崛起，因氟材料性能优异，品种不断增加，应用领域不断扩大，使其成为化工行业中迅速发展的一个产业。氟化学工业技术含量高，经济效益显著，是高科技产业。氟材料具有卓越的耐高温、耐老化、耐化学品、绝缘、抗粘、低摩擦、不燃等性能，为许多其他合成材料所不及，广泛用于军工、化工、电子、机械、能源、环保、日用化学品、医药、建筑、信息、人体组织等各个领域。目前涉足有机氟材料的上市公司不多，仅有三爱富和巨化股份两家。表10-3两公司财务数据比较财务指标三爱富巨化股份2002年　2001年2002年　2001年总股本18678.2116063712037120流通股8237.2144931144011440每股收益0.330.420.230.28每股净资产2.392.343.583.56每股现金流量0.81-0.160.170.08主营业务收入8285456412152001126768主营业务利润19619130973186329923主营业务利润率23.67　23.22　20.9623.6净利润57644888867410521净资产收益率13.4118.016.627.97流动比率1.221.50.891.05主营业务收入增长率46.8715.4619.912.61资料来源：中国上市公司网数据整理（一）巨化股份（600160）（1）基本情况公司独家发起人巨化集团公司前身衢州化工厂始建于1958年，199379中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告年经国务院经济贸易办公室批准，并组建巨化集团，衢州化学工业公司更名为巨化集团公司。巨化股份是由巨化集团公司独家发起，采取募集方式设立的股份有限公司。巨化股份主要业务包括氟化工原料及后续产品、基本化工原料及后续产品和化肥、农药的生产与销售等，是全国最大的氟化学产品生产企业。根据行业协会统计，公司主要产品氟致冷剂的市场占有率处于全国氟硅有机材料行业第一位，公司生产的甲烷氯化物的市场占有率聚氯甲烷行业第一位，公司生产的液碱的市场占有率氯碱同行业第五位。公司其余产品的规模和盈利水平也处于全国前列。公司氟产品生产优势在于原料，生产氟产品的主要原料是萤石、硫酸和氯仿，浙江萤石储量占全国的1/3，硫酸和氯仿巨化股份均能生产。巨化股份现有的产品板块：最具国内国际竞争力的是氟化工产品，现有装置技术水平在国际上是九十年代的水平，装置规模在国内是第一位的，在国际上排第三位，公司下一步的发展是使其生产能力达到国际第一位。浙江衢化氟化学有限公司是引进国际先进技术而建设的中国最大的氟化学工业基地，年产1.5万吨无水氢氟酸装置引进瑞士布斯公司技术；年产3万吨甲烷氯化物装置引进日本德山曹达株式会社技术；年产5000吨氟致冷剂F22装置引进法国阿托公司技术。聚四氟乙烯年产3000吨，达到国内生产规模的50%以上。（2）2002年经营情况2001年由于国际、国内化工市场持续低迷，多种产品价格均比上年下降，特别是PVC等产品价格降幅较大，但2002年国际、国内化工市场明显好转。巨化股份主营业务收入比2001年增长19.91%，但由于公司费用大幅增加，净利润下降了16.69%。（3）投资价值分析巨化股份的主要投资价值和风险表现在以下几个方面：①公司产品规模和盈利均居国内前列；②公司主业清晰，氟产品市场占有率高且产品毛利率高，氟化工产品的成长性较好；③公司新产品的市场需求大，有些产品如PVDC填补了国内空白；④公司目前进行了大量的投资（仅2001年投资就达9.9亿元），且公司的投资项目有较高的成长性，预计在2003年左右有一个跳跃式的发展；79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告⑤我国加入WTO后，进口关税逐年降低，化肥等部分产品进口配额逐年增加，国内化工、化肥产品市场将会受到低成本进口产品的冲击。其中对公司的化肥、PVC、农药等产品带来潜在的冲击会较大。⑥上市公司企业所得税“先征后返”政策执行到2001年末，2002年起巨化股份实际所得税税率提高，对公司净利润将有较大影响。⑦公司目前股本不大，具备股本扩张的可能，但要注意一股独大（第一大股东所占比例69.181%）带来的风险；（二） 三爱富（600636）（1）公司基本情况三爱富由“上海有机氟材料研究所”发起，主要从事含氟材料的科研、生产销售及其他化工产品、化工设备的制造与贸易，主营产品为聚四氟乙烯、聚全氟乙丙烯、氟橡胶、氟精细化学品、氟致冷剂、CFC替代品和其他化工产品，在氟橡胶和熔融性树脂领域处于领先的地位。现第一大股东上海华谊（集团）公司注册资本人民币超过30亿元，实力雄厚，“十五”期间准备创建氟化工、精细化工和新材料三个技术高地。由于目前氟树脂和氟橡胶的生产规模不大，公司主要利润来自于氟氯烷制冷剂。（2）2002年经营状况2001年度三爱富顺利完成了配股、收购、投资、建设等一系列工作目标。2002年全年累计完成主营业务收入82854万元，同比增长46.87%，实现净利5764万元，同比增长17.92%，聚全氟乙丙烯树脂、氟橡胶、氟利昂代用品、氟致冷剂系列产品产量稳居国内同行业前列。含氟材料占公司主营业务收入的84.26%，占主营业务利润的99.39%。（3）公司竞争力分析79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告三爱富面临的主要竞争来自国内和国外同行，国内主要集中在江苏和浙江的企业，其有利因素在于临近资源和当地政府的大力扶植；国外主要集中在传统大公司，其有利因素在于科技和资金的投入、优秀的管理和营销策略。竞争优势：①三爱富除含氟致冷剂作为制冷和基本化工原料外，其余各大系列产品均被上海市高新技术企业（产品）认定办公室认定为上海市高新技术企业产品，同时又被列入《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录（2000年修订）》。公司产品品种和生产线在国内最为齐全。不仅拥有聚四氟乙烯生产线，更有国内大部分生产企业尚缺的其他氟塑料，氟橡胶和氟精细化学品生产线。②公司的发起人上海有机氟研究所是国内唯一专门从事有机氟高分子材料和各类含氟精细化学品的研制、开发、生产的高科技产业化研究所。至今已有一百多项科研成果，其中四十多项获得国家、化工部、上海市重大科技成果奖。公司拥有独立的技术中心，其下设研究室、测试中心、设计室、图书馆，拥有氟化工研究和生产所必需的硬件设施，保证了公司新产品的开发能力在国内同行中保持领先地位。竞争劣势：①由于公司是从科研院所改制成的上市公司，产品生产规模相对较小，其生产成本及人工成本相对高于江苏、浙江等主要竞争企业；②在国际市场上，公司某些产品的品级与国际市场需求尚有距离；③公司现有设备生产能力通过逐年挖潜改造已达到或接近极限。（4）投资价值分析79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告三爱富的主要投资价值和风险表现在以下几个方面：①公司第一大股东上海华谊（集团）公司资产实力雄厚。第二大股东上海有机氟研究所在含氟材料研究方面在国内排名第一，研发实力强。②公司产品均为高新技术产品，且具有较完整的产品线。但公司生产规模较小，生产成本较高。（三）结论氟材料行业的上市公司巨化股份和三爱富都已经投入巨资而且还计划投入资金扩大生产规模，整个行业进入一个加速发展的阶段。比较而言，巨化股份更具长期投资价值。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告11.产业投资政策及投资建议11.1产业投资政策尽管新领域精细化工产品的装置投资相对较小，但由于国外技术封锁比较严，造成利用国内开发技术的投资风险，因此，国家应设立新领域精细化工的风险投资基金，鼓励开发创新，并加速科研成果产业化，缩小我国与国外的差距，保障国民经济健康发展的需要。鼓励外资投向我国不具备开发能力，而我国又具备建设条件、进口量较大的新领域精细化工产品，如饲用蛋氨酸、表面活性剂的复配、高档次的胶粘剂产品等，促进我国新领域精细化工水平的迅速提高，同时减少进口，创造更多的就业机会。11.2投资建议（一）饲料添加剂根据饲料工业的投资需要，结合我国饲料添加剂工业现状，“十五”期间的投资重点如下：第一，扩大赖氨酸生产能力，建设第2套蛋氨酸生产装置，同时重视苏氨酸 的生产和应用研究；第二，加大投入，扩大饲料级维生素的生产，如泛酸钙、维生素H；第三，加快饲料级磷酸氢钙的生产技术进步，提高产品质量，扩大生产能力；第四，重点投资研究防霉剂原料丙酸，提高饲料的卫生质量；第五，加大饲料添加剂的科研投入，加快开发创制饲料添加剂新产品步伐；79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告（二）食品添加剂食品工业在“九五”和2010年规划中提出了“大力发展一日三餐的方便营养食品和满足不同人群需要的特殊营养食品”，并作为调整食品工业产品结构的投资方针。为促进食品工业的发展，“十五”食品添加剂工业的投资重点如下：第一，进入“一日三餐”。作为“一日三餐”无非是主食、副食，还有调料、饮料等，其发展将促进食品工业结构从根本上转变。作为食品添加剂，只有    “一日三餐”的食品发展了，食品添加剂才能得到更多、更快的发展。重点投资的产品是安全、高效、复配型的抗氧、防霉保鲜剂，面粉改良剂、乳化剂及增稠剂，主要产品有单甘酯、卵磷脂、异维生素C、丙酸盐、黄原胶等；第二，满足不同人群需要的特殊营养食品。社会是年龄不同的人群组成的，研究开发食品新产品，必须要考虑如何满足不同人群、不同年龄段、不同病情、不同工作岗位的需要等等，他们所需要的食品营养组成是不同的，现在已批准使用的营养强化剂有氨基酸、维生素和矿物质三大类80种左右，可以根据不同的缺乏症和不同的需要在各种食品中添加。值得注意的是，随着我国人民生活水平的提高，高血压、高血脂的病人有增多的趋势，因此应投资脂肪代用品添加剂。另外，我国糖尿病的发病率有逐年上升的趋势，因此应该投资既有能量和营养价值，而又不影响血糖的糖的代用品，如高甜度甜味剂、蔗糖的改性产品以及低聚糖等产品；第三，重点投资采用生物技术和新技术，不断开发新产品，并扩大投资应用领域。（三）工业表面活性剂根据全球表面活性剂工业的投资趋势和我国的现状，今后我国表面活性剂发展的重点如下：79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告第一，适度扩大LAS的生产，并重点解决好C10-C13范围直链烃的供应问题；第二，重点投资合成洗涤剂醇生产所需的原料α-烯烃；第三，加快投资含氟、硅等特殊表面活性剂的工业化进程，满足相关工业产品质量提高的需要；第四，加强无公害洗涤剂所需表面活性剂的投资研究，尽早实现烷基葡萄糖 酰胺以及脂肪酸甲酯及其磺酸盐的聚氧乙烯醚的工业化生产；第五，加强应用技术和市场推广的投资，使已引进的生产装置充分发挥作用。（四）胶粘剂第一，低甲醛释放量脲醛胶。脲醛胶约占我国合成胶粘剂总产量30％，随着人民生活水平的提高、环保意识的增强，对人造板材的环保要求将会更高，因此低甲醛释放量脲醛胶市场潜力巨大，应加大投资力度；第二，热熔胶。热熔胶不使用有机溶剂，而且施工迅速、粘结效果好，是近年来我国需求增长最快的胶种，也是未来投资方向。除了传统的EVA热熔胶外，还应开发聚酯类、聚酰胺类热熔胶新品种；第三，聚氨酯胶粘剂。聚氨酯胶粘剂广泛应用于制鞋、包装、建筑、汽车等领域。在发达国家，制鞋用胶全部是聚氨酯胶粘剂，建筑用密封胶主要采用有机 硅胶粘剂和聚氨酯胶粘剂，包装用复合薄膜全部采用聚氨酯胶粘剂，另外磁带等专用胶粘剂也采用聚氨酯胶粘剂。聚氨酯胶粘剂由于其优良的性能而被认为是我国最有投资潜力的胶种之一。聚氨脂胶粘剂品种和规格很多，建筑用聚氨酯胶粘剂、复合薄膜用聚氨酯胶粘剂等将是今后投资重点；79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告第四，有机硅胶粘剂。在发达国家，建筑密封胶主要使用有机硅密封胶，在今后几年里，有机硅密封胶也将成为我国建筑用密封胶的主导胶种；第五，高性能环氧胶粘剂。电子工业用环氧胶粘剂，建筑业用环氧结构胶， 技术难度大，国内产品质量差，目前主要依靠进口。随着我国电子工业和建筑业的发展，对高性能环氧胶粘剂的需求将迅速增长；第六，汽车用PVC塑溶胶。PVC塑溶胶是汽车用的主要密封胶，约占我国汽车用胶粘剂的1/3，目前年需求量约为1万吨。随着我国汽车工业特别是轿车工业的发展，PVC塑溶胶有宽广的投资前景。（五）造纸化学品为满足造纸工业的发展需要，我国造纸化学品需在现有基础上加大投资力度，今后投资重点是：第一，为草浆纸配套的化学品，主要有增强剂、增白剂、施胶剂等系列产品；第二，废纸回收利用所需的化学品，主要有废纸脱墨剂，尤其是浮选法脱墨剂、增强剂和施胶剂；第三，随着造纸工业由酸性施胶向中性施胶工艺的转变，投资中性施胶剂，特别是利用我国的松香资源发展乳液松香胶及近中性乳液松香胶；第四，投资开发新型填料和助留系统，适应纸张轻量化和印刷高速化的要求。（六）电子化学品根据集成电路和印刷电路板尺寸不断微小化和处理高速化的需要，电子化学品的投资重点是：第一，集成电路所需的新型光致抗蚀剂，特别是加工0.5Umｍ以下线宽的工艺需要的激光和辐射线抗蚀剂；79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告第二，印刷电路板用的新型光致抗蚀剂，特别是液态光致抗蚀剂；第三，新型电子封装材料；第四，印刷电路板用新型基板材料；第五，液态感光成像阻焊剂。（七）电子信息材料（1）集成电路材料①集成电路用硅抛光片、外延片与工艺辅助材料等；②Φ（4～6）英寸GaAs单晶（片）和外延材料等；③Φ3英寸InP单晶片等。（2）光电子材料①高功率、可调谐、LD泵浦和新波长激光晶体等；②超高亮度（LED）、半导体激光器（LD）用GaAs，GaP，GaN基外材料等；③STN，TFT显示器用液晶材料等；④用于密集波分复系统的G.655非零色散拉移光纤及大尺寸光纤预制棒等。（3）新型电子元器件材料①磁性材料   高性能软磁、永磁、钕合金铁氧体、纳米晶磁性材料等。②电子陶瓷材料   高性能介质、热敏、压电、微波陶瓷等。③新型覆铜板材料   绿色环保型CEM-3覆铜薄板，陶瓷板，金属板等。④绿色电池   镍氢电池、锂离子电池正负极材料等。⑤79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心 2003年精细化工行业投资分析报告信息传感材料   用于汽车、医疗、工农业生产等传感器的材料等。（八）重点投资于深圳经济发达地区深圳对精细化工产品的需求量非常大。以电子信息产业为代表的优势产业群，以医药、医疗器械、生物技术、新材料和新能源为代表的新兴产业群和以纺织、服装、家具、钟表、玩具、珠宝首饰、皮革、印刷为代表的传统产业群，精细化工产品都有广阔的应用空间。我国一次性引进外资量大的项目——惠州中海壳牌石化项目刚刚上马，该项目位于大亚湾经济技术开发区，其主要产品乙烯是一种重要的基础性化工原料，可以生产出几百种甚至上千种精细化工产品。中海石化项目接近上游产品，拉动作用很强，中下游产品开发链条非常长。据国家发改委有关专家估算，中海项目对中下游产品的拉动效用比例是1比50,即投产后，下游产品开发所产生的年销售收入和年工业增加值分别达数千亿和数百亿元人民币。深圳与惠州海陆相连，尤其是龙岗区，实际上正处于该项目的核心区域，深圳应当不失时机地抓住这一机遇，发展与该项项目配套的产业，带动深圳产业结构的调整，促进产业结构向“多样化”、“重型化”方向发展。79中国证券市场研究设计中心研究开发部北京国经联信息技术研究中心'