山东省炼油行业季度分析报告2010年第二季度 0页

'山东炼油行业季报丰源信息40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息正文目录第一部分炼油行业运行分析6【全国】原油价格区间震荡出口力度继续加大61、上半年原油价格维持70-85美元/桶的区间62、战略储备及炼厂盈利催生原油进口高潮73、6月份全国各种成品油产量继续大幅增长84、2010年上半年全国成品油消费和利润增速放缓85、成品油出口保持强劲增长下半年还将延续8【山东】行业运行良好财务优于全国水平91、山东省炼油行业运行分析92、山东省炼油行业财务分析103、山东地炼产能上半年猛增1200万吨13第二部分行业运行环境观察14【全国炼油】全国炼油行业发展环境动态141、资源税改革启动原油和天然气被涉入142、发改委完成成品油定价机制评估缩短调价窗口153、商务部拟对成品油进口配额再分配164、石油流通管理酝酿国务院层面条例175、国务院“新36条”为民营油企打开一扇门176、商务部放宽民营企业燃料油进口大门18【山东炼油】山东省炼油行业发展环境动态191、日东原油管道的“驻华”将解除山东地炼油源“瓶颈”192、四大国字号油企入驻山东开启了新一轮竞争局面203、消费税“重拳”打向山东地炼三巨头集中度将提高22【行业发展】炼油业发展大趋势221、2010年原油价格将保持震荡格局232、2010年底我国炼油总产能将超5亿吨/年243、2010年下半年我国成品油消费将受抑254、成品油价格大幅攀高存在一定阻力265、生产加氢技术将成为炼油行业大力发展的核心技术276、渣油加氢将成为重点攻关对象2740http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息第三部分炼油行业专题研究28【专题一】金融危机后国内原油及主要石油产品贸易变化281、金融危机使石油贸易形势发生逆转282、国内原油对外依存度超过50%293、国内主要石油产品供过于求加大出口31【专题二】山东地炼油行业新一轮洗牌已在所难免351、油源紧张导致山东地炼行业整体开工率低下362、石油巨头入主山东给地炼带来机遇373、行业新一轮整合淘汰助推行业结构升级37第四部分行业授信策略简析3940http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息图表目录图表1：国际原油价格走势6图表2：近年来美国商业原油储备变化图7图表3：2010年1-5月山东省炼油行业盈利能力对比图11图表4：2010年1-5月山东省炼油行业营运能力对比图12图表5：2010年1-5月山东省炼油行业偿债能力对比图12图表6：2010年1-5月山东省炼油行业发展能力对比图13图表7：BakeHughes全球运营井架数23图表8：我国油气开采固定资产投资增速（%）24图表9：2004-2009年中国原油和成品油进出口贸易额28图表10：2007-2009年各月原油进口量、进口价格及国际油价走势29图表11：2007-2009年中国原油分地区进口来源30图表12：2007-2009年中国原油出口流向31图表13：2008-2009年中国汽油逐月进出口量价对比32图表14：2007-2009年中国柴油逐月进出口量价对比33图表15：2000-2009年中国航煤进出口形式对比33图表16：中经石油行业预警指数灯号图3940http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息表格目录表格1：2010年1-5月山东省炼油行业产量统计表9表格2：2010年1-5月山东省炼油行业产成品统计表9表格3：2010年1-5月山东省炼油行业销售情况统计表10表格4：2010年1-5月山东省炼油行业利润情况统计表10表格5：2010年1-5月山东省炼油行业亏损情况统计表10表格6：2010年1-5月山东省炼油行业盈利能力统计表11表格7：2010年1-5月山东省炼油行业营运能力统计表11表格8：2010年1-5月山东省炼油行业偿债能力统计表12表格9：2010年1-5月山东省炼油行业发展能力统计表1240http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息第一部分炼油行业运行分析【全国】原油价格区间震荡出口力度继续加大1、上半年原油价格维持70-85美元/桶的区间国际原油价格在经历了去年以来的回升之后，今年上半年基本维持在70-85美元/桶的区间运行。虽然需求回升缓慢，但是，欧佩克减产，经济数据逐步好转，地缘政治的影响，导致油价表现比较坚挺。图表1：国际原油价格走势数据来源：东北证券金融与产业研究所丰源信息整理根据IEA的最新预测数据，全球2010年的石油需求为8640万桶/天，同比增长1.9%。在供给方面，供应量预计为8660万桶/天，基本处于供需平衡状态。欧佩克的原油产量预计为2870万桶/天，与去年基本持平。在库存方面，今年以来，美国原油库存仍然处于高位。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息图表2：近年来美国商业原油储备变化图数据来源：EIA、东北证券金融与产业研究所丰源信息整理今年1-5月，我国生产原油为8121.5万吨，同比增长5.1%。按此推算，中国石化和中国石油的原油开采业务上半年的营业利润预计在190亿元和1100亿元左右，同比增长80%以上。展望下半年，国际原油市场价格仍将维持区间震荡，但不排斥略有上升的可能。因此，油气开采业仍将保持同步增长的态势。上半年，国家相继出台了石油和天然气资源税改革试点，国产天然气定价调整等政策，前者对行业的影响是负面的，而后者偏正面。短期来看，两者的影响基本可以对冲掉。从长期来看，随着资源税改革的深入，是否还会影响到原油特别收益金政策，天然气定价的逐步市场化取向，将有利于行业更加健康有序的发展。国际原油价格逐步回落。6月份，布伦特原油平均价格为75.28美元/桶，比上月回落1.75美元/桶，同比上涨10.4%。结合国际市场油价变化情况，国家于6月1日将汽油、柴油批发价格分别降低230元/吨和220元/吨。2、战略储备及炼厂盈利催生原油进口高潮海关总署的统计显示，中国6月进口原油2227万吨，比去年同期增长34%，也是去年12月以来第四次站上2000万吨的月度进口高位。有接近国家能源局的人士7月20日透露，从他们掌握的数据判断，近几月密集的原油进口有部分进入国家战略储备，也有部分进入中国石油、中国石化两大公司的商业储备。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息中国原油战略储备被视作绝密内容，并不对外公布，国内唯一和库存相关的数据，来源于新华社每月末发布的一份石油库存数，这一数字并不涵盖国家战略储备，主要以中国石油、中国石化两大公司库存为主，并覆盖部分社会库存。新华社发布的5月末的原油库存数为2750万吨，在持续数月的天量进口后，这一库存数仅仅比今年年初增加了80万吨的储备。这或许能从一个侧面来佐证，政府正在增加战略石油的储备。炼厂的利润诱惑。原油进口大幅增加的另一个原因在于，炼厂持续的盈利使得原油的加工量持续在增加。国家统计局的数据显示，中国6月份原油加工量为3530万吨，同比增长11%，日加工量创出纪录新高862万桶。去年推行的新的成品油定价机制，让炼厂的利润有了明显改观。息旺能源分析师李莉说，截至7月14日，国有大炼厂用进口原油加工成品油的利润，每吨为489元人民币。定价机制改革以来，这一利润值虽不算高，难得的是去年至今，炼厂还没有出现过负利润的情况，这与过去动辄亏损情况已经不同。3、6月份全国各种成品油产量继续大幅增长中国国家统计局公布数据显示，受原油加工量创历史新高的影响，6月份中国成品油产量继续大幅增长。其中汽油产量同比增长3.7%达到647.5万吨；煤油产量同比增长12.2%达到145.7万吨；柴油产量同比增长10.9%达到1333.8万吨；燃料油产量同比增长15%达到182.2万吨；液化石油气产量同比增长5.9%达到171.3万吨。上半年，全国原油产量9848万吨，同比增长5.3%，去年同期为下降1%。进口原油11797万吨（海关统计），增长30.2%。原油加工量20586万吨，增长17.9%，增速同比加快16.4个百分点。成品油产量中，汽油产量增长6%，同比减缓7.9个百分点；柴油产量增长28.1%，同比加快15.8个百分点。4、2010年上半年全国成品油消费和利润增速放缓成品油消费呈上升态势，增速逐季放缓。据行业统计，成品油表观消费量10963万吨，同比增长12.5%。其中，一、二季度分别增长16.3%和9.2%。前5个月，石油石化行业实现利润1645亿元，同比增长76.4%，去年同期为下降35.4%。其中，石油天然气开采业利润1319亿元，增长1.7倍，去年同期为下降75.8%；炼油行业利润326亿元，下降25.7%，去年同期为增长1.8倍。5、成品油出口保持强劲增长下半年还将延续海关总署的数据显示，2010年上半年，中国出口成品油1434万吨，同比增长超过40%，月度出口量基本维持在250万吨左右。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息根据两大公司今年第二批出口计划，预计下半年成品油的出口还会继续增加。今年3月前后，曾经传出中国石化内部安排一定数量的补贴，鼓励炼厂出口，补贴标准为每吨130元人民币。实际上，今年以来国家发改委已经下发了两批成品油出口配额，总计1200万吨，根据海关的数据，扣除保税仓贸易后，两大公司应该已经消耗了超过一半的配额数。但是，全年成品油将保持供过于求格局的判断在业界已经形成共识。根据预测，全年汽油的表观需求增长幅度预计接近8%，柴油的表观需求预计在7%左右，而全年成品油的产量增幅预计在8%-9%，要高于需求的增长。【山东】行业运行良好财务优于全国水平1、山东省炼油行业运行分析2010年1-5月，山东原油加工量同比增长9.01%，远低于全国平均水平（18.90%）；成品油产量方面，增速最快的是润滑脂，增速为490.16%，全国占比最高的是溶剂油，占比为38.80%。2010年1-5月，山东炼油行业产成品为68.57亿元，增速为48.31%，低于全国平均水平；销售情况良好，但销售成本增速比销售收入增速高；山东炼油行业1-5月利润总额为33.64亿元，同比减少31.66%，全国平均来看，下降了25.72%；山东炼油行业行业亏损面为5.00%，好于全国平均水平，亏损总额同比下降89.11%，较全国平均水平乐观。表格1：2010年1-5月山东省炼油行业产量统计表产品名称单位山东省全国山东省占全国的比重%产量同比增长%产量同比增长%原油加工量万吨2254.699.0117046.4318.9013.23汽油万吨474.677.583112.106.5115.25煤油万吨33.1942.40695.5731.844.77柴油万吨867.5510.766316.6919.0813.73润滑油万吨42.0330.45346.7022.7212.12燃料油万吨165.0330.48882.519.5318.70石脑油万吨83.3126.301002.6766.838.31溶剂油万吨25.15116.7964.8215.4938.80润滑脂万吨0.76490.169.7972.527.72液化石油气万吨122.099.79839.109.4314.55石油焦万吨54.257.94556.1217.639.76石油沥青万吨252.4528.681044.5431.9824.17资料来源：国家统计局丰源信息整理表格2：2010年1-5月山东省炼油行业产成品统计表地区产成品（亿元）产成品同比增长（%）全国456.5959.8140http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息山东省68.5748.31资料来源：国家统计局丰源信息整理表格3：2010年1-5月山东省炼油行业销售情况统计表地区销售收入（亿元）销售收入同比增长（%）销售成本（亿元）销售成本同比增长（%）全国9416.6260.517718.6079.92山东省1271.2753.561092.7672.43资料来源：国家统计局丰源信息整理表格4：2010年1-5月山东省炼油行业利润情况统计表地区利润总额（亿元）利润总额同比增长（%）全国325.09-25.72山东省33.46-31.66资料来源：国家统计局丰源信息整理表格5：2010年1-5月山东省炼油行业亏损情况统计表地区企业数量（家）亏损面（%）亏损企业亏损总额（亿元）亏损企业亏损总额同比增长（%）全国142814.0111.60-63.39山东省2205.000.08-89.11资料来源：国家统计局丰源信息整理2、山东省炼油行业财务分析以下利用图与表结合的方式分析了山东炼油行业财务状况，具体包括盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力。首先，分析2010年1-5月山东炼油行业盈利能力，选取的指标是成本费用利润率和销售利润率。盈利能力统计表显示，山东炼油行业的成本费用利润率和销售利润率与去年同期相比均出现明显下降；盈利能力对比图显示，山东炼油行业的盈利能力较全国平均水平低。其次，分析2010年1-5月山东炼油行业营运能力，选取的指标是应收账款周转率、产成品周转率和流动资产周转率。营运能力统计表显示，山东炼油行业营运能力同比略有提高。第三，分析2010年1-5月山东炼油行业偿债能力，选取的指标是利息保障率。偿债能力统计表显示，山东炼油行业的利息保障率同比明显降低；偿债能力对比图显示，山东炼油行业的偿债能力明显低于全国平均水平。最后，分析2010年1-5月40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息山东炼油行业发展能力，选取的指标是销售增长率和利润总额增长率。发展能力统计表显示，销售增长率为53.56%、利润总额增长率为-31.66%；发展能力对比图显示，山东炼油行业的发展能力低于全国平均水平。总体来看，2010年1-5月，山东省炼油行业盈利能力、偿债能力和发展能力均低于全国平均水平，说明山东省炼油行业财务情况不容乐观。表格6：2010年1-5月山东省炼油行业盈利能力统计表成本费用利润率%销售利润率2010年1-5月2009年1-5月2010年1-5月2009年1-5月全国4.055.503.457.46山东2.964.352.635.91图表3：2010年1-5月山东省炼油行业盈利能力对比图资料来源：国家统计局丰源信息整理表格7：2010年1-5月山东省炼油行业营运能力统计表应收账款周转率（次）产成品周转率（次）流动资产周转率（次）2010年1-5月2009年1-5月2010年1-5月2009年1-5月2010年1-5月2009年1-5月全国24.3222.0416.9015.012.461.99山东27.7626.1215.9413.712.211.9840http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息图表4：2010年1-5月山东省炼油行业营运能力对比图资料来源：国家统计局丰源信息整理表格8：2010年1-5月山东省炼油行业偿债能力统计表利息保障倍数2010年1-5月2009年1-5月全国8.3711.80山东4.145.90图表5：2010年1-5月山东省炼油行业偿债能力对比图资料来源：国家统计局丰源信息整理表格9：2010年1-5月山东省炼油行业发展能力统计表销售增长率%利润总额增长率%2010年1-5月（亿）同比增长率%2010年1-5月（亿）同比增长率%全国9416.6260.51325.09-25.72山东1271.2753.5633.46-31.6640http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息图表6：2010年1-5月山东省炼油行业发展能力对比图资料来源：国家统计局丰源信息整理3、山东地炼产能上半年猛增1200万吨根据中国化工网对山东32家主要地炼企业的监测数据，2010年上半年，山东地炼企业的产能猛增1200万吨。其中一次、二次加工能力各增加600万吨。目前山东地炼原油一次加工能力已达每年6000万吨，催化及焦化等二次加工能力每年超过4500万吨。截至2009年底，中国地方炼油厂数量共有95家，总炼油能力为每年9305万吨，占到全国原油加工量的8.2%。目前，山东有大小37家地方炼厂。山东是全国地炼企业最集中，也是产能最大的区域。致使上半年山东地炼加工能力大增的原因主要有3点：政策驱使、经济导向及企业战略部署。根据《石化产业调整振兴规划》，到2011年，我国将淘汰100万吨及以下低效低质落后炼油装置，积极引导100万吨-200万吨炼油装置关停并转，前期一些规模较小的炼厂努力在今年底之前将加工能力扩大，以避免被淘汰的命运。另外，今年以来我国全面推行汽油国Ⅲ标准，并将于明年推行柴油国Ⅲ标准，这对汽柴油的品质提出了更高的要求。所以，上半年山东地炼有4套汽柴油加氢精制装置建成，每套规模在70万—100万吨/年之间，是加工能力增长最快的一类装置。在经济导向方面，山东地炼的原油配额极少，其炼油原料主要是从国外进口的直馏燃料油，地炼企业只能在二次加工环节发力。姜鑫分析说，山东地炼企业仍有一些在建项目将在今年底前集中落成，预计下半年山东地炼炼油能力仍将快速增长。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息第二部分行业运行环境观察【全国炼油】全国炼油行业发展环境动态1、资源税改革启动原油和天然气被涉入6月1日，财政部、国家税务总局印发《新疆原油天然气资源税改革若干问题的规定》的通知。国家发改委又在网站上发布深化经济体制改革重点工作意见，再次提到资源税和资源性产品价格改革。专家表示，资源税改革方案已经成型，何时推出只是时机问题。在推出资源税改革的同时，还将进一步理顺资源性产品价格机制。改从量计征为从价计征是改革讨论中的一个共识。新疆试点中，就改从量计征为从价计征。近年来资源价格不断攀升，但从量计征令资源税收入不能反映产品价格和资源企业收益的变化，税负水平过低，造成资源浪费。以新疆为例，1993年新疆石油价格为每吨480元，天然气价格为每千立方米200元，按从量计征原则，当时资源税税额标准为石油每吨12元，天然气每千立方米4元，折算成资源税税率分别为销售收入的2.5%和2%。然而，到了2008年，新疆石油价格已经达到每吨4800元，资源税税额标准虽有所提高，但仍为每吨30元，折算成税率还不到1%。中国人民大学教授安体富指出，资源税由从量计征到从价计征的改革，实际上提高了税负，间接提高了产品价格，有利于完善资源产品价格形成机制，并帮助资源输出大省在资源开采中获得更多财政收入，有助于增加地方政府对破坏资源的补偿投入，更好保护环境。政策解读：企业缴税上升七倍在新疆方案出台之前，原油、天然气从价计征的税率将如何确定成为市场关注的焦点，这关系到资源开采企业的成本将上升多少。多位专家都认为，5%的税率符合市场预期，这一税率较从量计征时的折算税率有所上升，但与国际上很多国家超过10%，甚至高达50%的税率相比仍属较低水平，对资源价格的调整幅度不会太大。原油和天然气资源税在新疆率先试点对两大石油公司业绩直接影响较小。对于中石油而言，在新疆的原油和天然气产量占到公司总产量的10%，中石化在新疆的资产相对较少。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息不过，对于两大石油公司而言，资源税改革终究会增加其成本。记者从中石油获悉，2009年中石油上交地方财政的资源税是32亿元，资源税由从量计征改为从价计征，按油价80美元一桶计算，每年上缴的资源税约相当于目前的7倍。很多人关注资源税增加会否最终传导到终端产品。“资源税改革需要和资源性产品价格改革结合起来，否则每一次调整资源性产品价格，都给人涨价的印象”，中科院财贸所专家告诉记者。前景展望：今年全面推开？现在方案已基本成型，只是如何和何时向全国推出的问题。社科院财税研究中心秘书长张斌指出，全国推行资源税改革时机关键要看税负增加最终会否推高终端产品的价格，导致通胀发生。多位能源专家表示，“资源品价格改革和资源税架构应该同步推动，今年改革的时机更加合适”。此外，一些市场人士也认为，由于新疆资源税改革将使该地区资源开采成本上升，或将导致更多的投机者进入其他未改革地区寻求最后的逐利机会，加剧资源的浪费。从这个角度说，资源税改革从试点到全面推开的时间差宜短不宜长。市场影响：石油巨头影响不大由于本次资源税改革仅在新疆试点，对上市公司影响不大。但考虑到未来征收范围可能扩大，届时有色、煤炭、石油、天然气以及火电、钢铁等多个行业都会受到影响。如果新资源税规定只在新疆实施，中国石油与中国石化的利润将分别下降2%和1.5%。不过，石油资源税后，可能会涉及暴利税的调整，总体的成本并不会得到很大提升。而对天然气征收资源税，会增加相关公司的税负，但影响有限。“天然气涨价已经抵消了资源税的征收，而且中石油、中石化从天然气涨价中获得的利益高于资源税征收的成本。”华泰联合证券分析人士告诉记者。不过，如果未来资源税征收内容和范围进一步扩大，煤炭行业最有可能列入征收范围，因而对本来业绩已亏损的电力行业是雪上加霜，火电行业将成为煤价上涨的直接转嫁对象，面临的压力最大。2、发改委完成成品油定价机制评估缩短调价窗口据了解，发改委已完成对国内成品油定价机制的评估。但发改委内部就调价周期和幅度等问题上存在争议。2009年5月发改委颁布的《石油价格管理办法(试行)》，规定国际市场三地（伦特、迪拜以及辛塔）原油价格连续22个工作日移动平均价格变化超过4%时，发改委可相应调整汽柴油及航空煤油等成品油价格(破解油价困境)。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息据介绍，在发改委内部双方争论的焦点集中在，22天的调价期限是否该延期或者缩短，价格变动4%的幅度是否可以调整。中国石油大学的一位专家表示，目前缩短调价周期的可能性会很大，他认为，缩短调价周期一可以打击囤油等现象，二可以使国内油价逐渐向市场定价转变。这种观点得到了部分专家的认同。国务院发展研究中心研究室主任邓郁松在接受媒体采访时表示，“4%+22天”的定价模式存在滞后性，囤油套利的行为也随之放大。上述石油大学专家认为，缩短调价周期从而加大调价频率，可以加快国内市场价格的变动，令投机囤油者的库存压力加大，出货加快。但改变4%幅度的可能性不大。据国家发改委能源研究所的一名专家称，“4%”是通过分析历史上油价变化对宏观经济产生的影响程度而确定的调整临界值。如果此变动幅度太大，油价的调整将对国民经济产生较大影响。但现行定价机制仍存在很多模糊条款。按照新的成品油定价机制，当国际市场原油价格高于每桶80美元时，开始扣减加工利润率，直至按加工零利润计算成品油价格；每桶高于130美元时，按照兼顾生产者、消费者利益，采取适当财税政策保证成品油生产和供应，汽柴油价格原则上不提或者少提。定价机制明确了当国际油价处于每桶80-130美元和130美元以上的两种管制情况。但是，在上述两个区间内价格政策表述过于笼统，缺乏具体细节。两种管制情况下油价的调整频率、调整依据等都无详细规定。每桶130美元以上时国内油价“不提”或“少提”如何区别、国际油价在80-130美元区间时国内价格的调整周期和标准等，均未明确。此外，两种情况下的价格管制都是以牺牲国内成品油生产企业的利润来实现的，在这种情况下如何避免生产企业由于利润减少甚至亏损而减少供应，并因此导致“油荒”现象是必须解决的问题，《办法》中对此缺乏有效方法。一旦进入管制后，价格是否调整又可能变成供应商和价格管理部门的一种博弈。3、商务部拟对成品油进口配额再分配7月份，商务部公布了《2010年成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量调整安排的公告》，对成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量进行调整，对没有完成任务的进口量进行再分配。这是商务部第一次给未获得2010年燃料油非国营贸易进口资格备案的地方企业重新审批的机会。为支持扩大进口，未获得2010年燃料油非国营贸易进口资格备案的地方企业，可于2010年7月20日前向地方商务主管部门申报材料。2010年申报资料已于2009年11月15日截止，商务部此次重启了申请程序。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息9月30日前，商务部将对老企业和新申请符合条件的企业进行进口配额的追加和分配；连续两年获得配额但未开展进口业务的企业，将自动丧失进口资质。根据商务部之前规定，自2010年起，内、外资企业申领成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量，实行统一申报。凡符合条件的成品油（燃料油）进口单位均可通过各省商务主管部门向商务部外贸司报送申请材料。2010年成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量为1409万吨。4、石油流通管理酝酿国务院层面条例在山东日照召开的“2010年中国民营石油化工行业发展高峰论坛”上得到消息。商务部正在牵头起草一个关于石油流通领域国务院层面的条例，以结束石油流通领域至今没有法律，只靠部门规章管理的现状。该文件正在起草中，但目前还没有出台的时间表，具体文件名称和具体内容并未最终确定。目前，适用于国内石油流通领域的部门规章主要是商务部于2006年颁布的《成品油市场管理办法》和《原油市场管理办法》。黄海表示，如果上述条例得以制定，将把石油流通领域的法规提升到国家层面，从而对该领域实施更好管理。而对于民营油企热盼的放开原油进口配额的呼声，黄海则明确表示，国家不可能完全废弃正在进行的非国营企业原油进口配额制，但从长远来看，民营企业在原油进口中占据的份额将肯定越来越多。根据中国加入世贸组织的承诺，中国从2002年开始，每年下达原油非国营贸易配额，允许非国营贸易企业从事部分数量的原油进口，并逐年增加配额。2010年，商务部下达的原油进口配额指标是2530万吨，比2009年增加330万吨。尽管非国营企业获得的配额指标正逐年增加，但这些指标平均也仅占每年全国原油进口量的10%左右。作为山东地方炼油企业的代表，山东晨曦集团董事长邵仲毅一直以来备受油源缺失之苦。他表示，由于受国家政策影响，民营石化企业获得的原油进口配额很少。以总加工能力近6000万吨/年的山东地方炼油企业来说，一年获得的进口配额只有179万吨。5、国务院“新36条”为民营油企打开一扇门支持民间资本进入油气勘探开发领域，支持民间资本参股建设原油、天然气、成品油的储运和管道输送设施及网络。国务院《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》(下称“新36条”)的此项新政策，迅即得到民营油企的积极回应。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息民资可望进入油气全领域“向上游有所延伸，这是民营油企发展的一个新机遇。”民营油企自进入成品油批发领域后，一直在寻找新的发展机遇和突破口，现在可谓机遇不错。“上下游的隔断，早已严重限制了民营油气企业的发展。”由于上游勘探开发企业对下游不了解，决策常常出现偏差。特别是天然气领域，上下游不能联动配套的情况时常出现，这或是下游燃气企业屡现亏损的原因。根据“新36条”，民间资本将被允许进入油气勘探开发这个上游环节，以及储运、管道运输设施及网络这些下游环节。而且，储运等环节将涉及原油、成品油以及天然气等各个能源领域。6、商务部放宽民营企业燃料油进口大门商务部公布的《2010年成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量调整安排的公告》（公告2010年第43号），43号文指出，为支持扩大进口，对未获得2010年燃料油非国营贸易进口资格备案的地方企业，可以于2010年7月20日前向地方商务主管部门申报材料。2010年申报资料已经于2009年11月15日截止，商务部此次重启了申请程序。商务部此举等于是放宽了民营企业进口燃料油的大门。根据之前商务部规定（公告2009年第86号）自2010年起，内、外资企业申领成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量，实行统一申报。凡符合条件的成品油（燃料油）进口单位均可通过各省商务主管部门向商务部外贸司报送申请材料。上述公告规定，2010年，成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量为1409万吨。按照要求，非国营贸易企业进口允许量申领条件需要符合注册资本不低于5000万元人民币，拥有不低于1万吨的成品油进口码头或铁路专用线等接卸设施所有权或使用权、拥有库容不低于5万立方米的成品油储罐或油库所有权或使用权、银行授信额度2000万美元以上等七个方面的要求。每年下半年商务部都会对成品油（燃料油）非国营贸易进口允许量进行调整，对没有完成任务的进口量进行再分配。但齐玉芹告诉网易财经，这是商务部第一次给未获得2010年燃料油非国营贸易进口资格备案的地方企业重新审批的机会。商务部再次给民企审批机会，一是考虑到国际原油价格的上涨，二是增加燃料油进口，能有效地解决地炼企业的原料问题。我国燃料油消费主要集中在发电、交通运输、冶金、化工、轻工等行业。其中电力行业的用量最大，占消费总量的32%40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息；其次是石化行业，主要用于化肥原料和石化企业的燃料，占消费总量的22%；建材和轻工行业占消费总量的14%。燃料油是原油的下游产品，其价格走势与原油具有很强的相关性。【山东炼油】山东省炼油行业发展环境动态1、日东原油管道的“驻华”将解除山东地炼油源“瓶颈”一直被掐住油源“命门”的山东地炼企业，近日收到了一个好消息，山东省政府与中石油签署合作协议，双方将在油气管网、炼油、成品油销售网络、城市燃气以及包括港口和码头在内的油气储运项目等方面开展全面合作。同时，中石油旗下的中油燃料油股份有限公司也与山东最大的地方炼油企业东明石化签署了合作协议，除执行之前确定的共同修建从日照港至东明的原油输送管道外，中石油还将向东明石化供应原油，加强双方的合作。日照至东明的原油管道2011年工程投产后，每年可为山东地炼企业输送原油上千万吨。不仅如此，业内专家表示，这项工程对于改变山东区域经济格局，促进石油化工产业发展，也将发挥巨大作用。双方合作有条不紊2009年8月14日，日照至东明原油管道工程初步设计方案在北京通过审查，并且在2009年下半年开工建设，此条输油管线耗资20亿元，总线路长462公里，预计2011年6月建成投产。时隔一年之后，2010年8月2日，中国石油燃料油股份有限公司就中国石油燃料油公司向东明石化供应原油一事签署协议。至此，中石油与东明石化的合作正有条不紊地进行着。日照至东明原油管道东起日照岚山港，止于东明石化，管道沿途经日照、临沂、济宁、菏泽四市，线路总长度达462公里，工程总投资在20亿元左右，由中石油管道局华油工建公司以EPC总承包方式中标修建，依照规划“日东”管道设计管径为711和610毫米，设计压力8.0兆帕。除日照港首站和东明石化末站外，管线中途还将兴建5座中间热泵站，以及20座截断阀室。工程分两期建设，一期工程设计输量1000万吨/年，2011年6月份建成投产；二期工程在一期工程基础上扩大到2000万吨/年，开工日期待定。消除油源供给“瓶颈”制约目前，山东省境内拥有地方炼油企业21家，年加工能力达到4500万吨，占全国地炼企业的50%。而这其中的领跑者东明石化，其年加工原油能力就达到500万吨。‘日东’输油管线将主要运输中东地区的进口原油，目前山东地炼面临的最大问题便是油源问题。在饱受缺油之苦后，‘日东’管线的建成，一方面很好地缓解了山东地炼‘40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息无米巧妇’的尴尬，也在另一方面消除了东明石化油源供给‘瓶颈’制约。目前国家对于原油进口资质有严格的限制，山东地炼一般不具备这种资质，造成山东地炼企业原料供应面存在很大问题，山东地炼目前只能享受国家79.3万吨/年原油配额，仅能满足全部需要的20%，造成目前山东地炼开工率明显偏低。据卓创资讯统计，山东地炼在2009年开工率不足40%。据了解，目前山东地炼加工的原油有以下几个途径获得：一是国家给予山东地炼79.3万吨/年原油配额；二是来自新疆及辽河油田生产的稠油，因为这种油品对设备有一定的腐蚀性，所以两大集团都不愿意加工，山东地炼加工稠油实属无奈之举；三是中石化及中石油与山东地炼的委托代加工业务；四是用燃料油代替原油，目前俄罗斯M100燃料油因出油率高备受山东地炼青睐，但燃料油毕竟属于原油常减压后的渣油，出油率相比较原油至少有15%左右的差距，所以山东地炼用燃料油代替原油加工已成刚性需求。长远来看，“日东”输油管线的建成，虽在一定程度上缓解了山东地炼油源问题，但在目前国家发展规模化生产的前提下，山东地炼未来的发展仍将受到新的问题制约。中石油与东明石化的原油输送管线的合作，或将成为山东地炼发生格局变化的实质表现，而山东地炼目前产业的发展优势，也有可能成为“国字头”企业的力量补充。加速山东地炼整体发展按照工程计划，2011年竣工投产后，可为山东地炼企业每年输送原油上千万吨。日东输油管道的修建，将大大缓解地炼企业的油源供应紧张局面。东明石化目前的年加工原油能力是500万吨，该原油管道工程完工后，将使东明石化的加工能力达到1000万吨。它还将引发连锁反应，带动下游产业的发展。刘爱英表示，像聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯这些下游产品的产能，也会随之大幅提高。据了解，一方面燃料油的收油率要低出10%-15%；另一方面，和管道运输相比，这些燃料油主要靠铁路和公路运输，因而每吨的成本也要高出近百元，目前山东地炼每年只能实际加工2300万-2500万吨原料油。随着东明石化产能的扩大，必将带动整个菏泽乃至鲁南经济带的发展。1000万吨的产能就是第二个齐鲁石化了，看看齐鲁石化对淄博的带动能力，就可以预见将来东明石化对菏泽经济发展的意义了。2、四大国字号油企入驻山东开启了新一轮竞争局面7月2840http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息日下午，中石油集团与山东省政府签署《合作框架协议》，高调布局山东，开始了国字号油企在山东市场的新一轮竞争局面。而早在中油入局之前，中石化、中海油、中化工便已经开始了与山东地炼企业的合作，以谋规划和重新布局山东市场。山东一直是中石化的大本营，这里有着中石化最大的油田—胜利油田，中石化就依靠于此，率先与山东地炼展开合作项目。像2007年第四季度到2008年奥运前后，中石化与山东地炼的原油代加工项目，是当时其他集团所望尘莫及的。2008年1月起，中海油吹响了进攻山东市场的号角。中海油首先与山东省政府签署了战略合作框架协议，尔后在山东不断攻城略地，先后拿下了东营原油码头，收购了山东海化、中海化工两家地炼，并谋划在东营、潍坊各建一个千万吨级的大炼油项目，以消化渤海油田的原油。2009年开始筹划进军山东市场的中国化工集团也不甘示弱，一直谋划着以山东几家地炼企业为平台，构建全国性的油品销售公司。最后中国化工集团以整体收购或参股控股的方式收编了包括昌邑石化、济南长城炼油厂、济南蓝星石化、正和集团、大王华星、青岛安邦等6家山东地炼，其一次炼油能力达到了1700万吨/年。另外，中化工已与日升投资公司签署合作协议，利用日升在山东的成品油销售网络，扩大中化工在山东地炼的成品油终端销售市场。最后入局的中石油，其合作方式同中海油颇为相似，也是通过山东省政府签订《合作框架协议》开始的，双方将在油气管网、炼油、成品油销售网络、城市燃气，包括港口和码头在内的油气储运项目等方面展开全面合作。其中，中油燃料油股份有限公司与山东最大的地方炼厂之一—东明石化集团公司近期签署了合作协议，使双方的合作进入实质性操作阶段。这份协议的内容除了包括中国石油将向东明石化炼油厂供应原油之外，“日东”输油管道的建设是双方合作的重点。山东地炼企业压力重重从上面四大国字号油企与山东地炼企业的合作关系来看，他们都是希望通过向山东地炼企业提供原料，来迈出进军山东市场的第一步。据数据统计，截至目前，山东地方炼油企业原油一次加工能力已达5600万吨/年，而国家计划内的原油配置指标仅在200万吨/年，山东地炼企业自己并没有原油进口权限，通过非国营贸易进口配额供应给山东地炼的也只是在300万吨/年左右，500万吨/年和5600万吨/年的原料缺口，就是当前山东地炼企业所面临的首要难题。除了原料方面的问题，山东地炼企业还面临着来自于国家政策方面的压力。2009年初，国家公布了《石化产业调整振兴规划》，要求2011年淘汰100万吨及以下低效低质落后炼油装置，并积极引导逐步将100万吨－200万吨炼油装置关停并转。另一方面，自2010年1月开始沿海各地开始推广实行国三标准汽油，740http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息月开始国三标准汽油在全国范围内推广。而山东地炼因装置和原料的问题，推行国三标准汽油有一定的难度。今年7月1日，山东省国税局下发了《山东省国税局加强成品油消费税管理》的相关条例，在生产销售、外购油品抵扣、纳税申报、石脑油免税管理等环节都提出更严格的规定，使得地炼的一些避税做法被禁止了，地炼的炼制成本将明显上涨，其油品竞争能力也将越来越小。正是因为这诸多层面的压力，才使得此前在山东无缘“落子”的国字号油企有机可乘，逐渐通过帮助山东地炼减轻来自各方的的压力，加强了与山东地炼的合作，以开始了他们谋划布局和重新规划山东市场。3、消费税“重拳”打向山东地炼三巨头集中度将提高7月1日起，《关于加强成品油消费税管理的意见》将在全国地方炼厂最集中的山东省正式实施。业内人士认为，《意见》将增加地方炼厂成品油的生产成本，从而有助于三大国有石油巨头市场份额提高。《意见》明确，严格对企业外购的用于连续生产应税油品的已税原料（指汽油、柴油、石脑油、润滑油、燃料油）的税款扣除管理。长期以来，山东地方炼厂靠购买沥青料，加工成燃料油，进而加工成终端产品——成品油，从而与三大石油巨头争夺山东和周边市场。此前，由于政策不明确，监管不严格，炼厂开沥青票就可以轻松避掉消费税。由于《意见》直指沥青料市场，避税操作被明确禁止，就意味着购买“沥青料”深加工的炼厂将面临成本骤增近700元/吨。对此，山东一家地炼公司坦言，《意见》对公司影响是直接和明显的，公司正在紧张研究对策。与这家公司一样，其他山东地炼也纷纷减产或停产“沥青料”，应对消费税管理“重拳”措施带来的市场利空。由于地炼纷纷观望，沥青生产企业随之降低了产能。目前山东“沥青料”日产量仅有1600吨左右，相比本月中旬5000-5500吨/天的产量，骤降了近七成。总的来看，这次利空政策出台，市场需要一个消化期，直至供需就会达到一个新的平衡点。就像2009年燃料油消费税骤增至812元/吨，短期对燃料油进口，生产打击很大，长期来看，市场终会趋于平衡。【行业发展】炼油业发展大趋势国内炼油行业我们总体上长期是乐观的，短期看油价在定价市场化和非市场化的边界“80美元”40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息到了1个拐点，但看的更远5-10年的大周期里，这个边界也是会向上的，市场化的边际是在提高的，要看到05-08年油价在54、65和72美元/桶时炼油是亏损的，但放到新机制下就是盈利很好的，所以归根结底还是看下游的消费接受能力。炼油企业的盈利水平有波动，但总体是向上的。1、2010年原油价格将保持震荡格局根据我们宏观研究员的判断，2010年下半年，世界经济形势仍然十分复杂，欧债危机尚未落幕，美国制造业复苏减缓，从数据上看高点已经出现，宏观经济存在下行风险，而美元经过近2周的调整之后有中期反弹趋势。在原油市场供需基本平衡的基础上，油价将呈现震荡格局，库存和美国经济数据会不时对油价有所影响。由于石油开采的投资生产周期一般为2-3年，从08年4季度开始由于原油价格大幅下降导致的固定资产投资不足会开始逐渐显现，虽然全球范围内石油需求增长不会很乐观，但从供给方面看也不会产生大量过剩。英国石油公司发生在墨西哥湾的漏油事件使得奥巴马政府对近海石油钻探和勘探采取了六个月禁令。此次事故给世界深海油气开发当头一棒，未来全球油气储量增长绝大部分将会依靠于海上，而近海区域的勘探工作也已经接近饱和。漏油事故的发生短期内势必使得各个从事海上开发的石油公司进行大规模的检修排查工作，海上油气产量将有所下降，长期来看，如果原油价格不能维持在一个令石油公司满意的情况下，今后对大型的深海油气开发项目的吸引力会逐步下降，一方面审批上会越发严格，还有就是为了保证安全生产，投入资金上也会大幅上升。如果海上原油产量增长有限，那么在供给上终究会达到瓶颈。图表7：BakeHughes全球运营井架数资料来源：bloomberg、丰源信息整理40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息图表8：我国油气开采固定资产投资增速（%）资料来源：bloomberg、丰源信息整理原油价格本身就是一个涉及经济、政治，牵涉各方利益的东西，支撑油价与打压油价的因素是同时存在的。6月份以来油价大幅度动荡的重要原因在于汇率和股市导致的期货市场气氛，欧美数据不断反映出利好和利空的市场引导使投资者无所适从。我们判断经济的不确定性将在未来几个月继续影响市场，国际原油价格虽然有可能会受到商品市场整体乏力的负面影响，但是支持其价格的因素也不可忽视，今年下半年原油价格还会在72-85美元之间波动，预计美国WTI原油均价在82美元左右。2、2010年底我国炼油总产能将超5亿吨/年我们即将迈入新世纪的第二个10年，2011年我国将在全面完成国民经济第十一个五年规划的基础上，开始执行“十二五”规划。展望新的10年，我国炼油工业既面临国内外大力发展低碳经济、后金融危机时代世界经济政治格局复杂多变和石油石化工业格局大调整的形势，又肩负推动国民经济发展的重任。可以说是困难与有利之处兼有，挑战与机遇并存。总体来看，中国炼油工业现进入到了一个由大走强的历史发展新时期。未来中国炼油工业将努力转变发展方式，通过调整结构、合理布局、优化配置资源和市场、促进科技创新，从而推进炼化一体化和基地化建设。在继续增大规模实力的同时，持续提升赢利能力和国际竞争力，保持行业平稳较快的发展，真正实现由炼油大国向炼油强国的转变。2010年底，全国炼油总产能将达到5.075亿吨/年，比上年增长6.4%，产业集中度将进一步提高。到2015年底，若在建、拟建和规划的炼化项目按期建成，中国炼油能力将达到7.5亿吨/年，届时炼厂的规模化程度、炼化一体化程度、产业集中度及集约化程度都将进一步提高，油品质量也将进一步提升，可以满足国内不断增长的质和量的需求。但也要清醒地看到，我国炼油业在未来发展中面临着不少挑战。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息3、2010年下半年我国成品油消费将受抑7月份我国制造业采购经理人指数(PMI)为51.2%，比上月回落0.9个百分点，PMI指数已连续三个月回落，但仍位于临界点(50%)以上，这表明我国制造业经济总体处于增长区间，但增速趋缓。预计下半年随着我国经济增长步伐的放缓，成品油需求量将有所下滑。新能源汽车备受关注，传统燃油车产销下滑2010年6月1日，财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合发布了《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》圈定上海、长春、深圳、杭州、合肥等5个城市启动私人购买新能源汽车补贴试点工作。对满足支持条件的新能源汽车将按三种类别进行补贴，补贴幅度从最低3000元到最高6万元，并于6月18日发布了第一批节能汽车推广目录。随着各地节能汽车补贴政策相继出台，新能源汽车备受关注，据中国汽车技术研究中心数据显示，7月入围第一批新能源补贴目录的71款车型累计销售57353辆，与6月份相比增长了11.75%.新能源汽车的顺利推广对传统的燃油车销售造成了一定的冲击。中汽协发布的数据显示，7月汽车产销分别完成128.58万辆和124.40万辆，环比分别下降7.54%和11.9%；1-7月，汽车产销分别完成1021.31万辆和1026.02万辆，同比分别增长43.64%和42.65%，增速与前6个月比均回落5个百分点。8月份仍旧是汽车产销的传统淡季，整体产销节奏有所放缓，且随着上年基数不断抬高，下半年汽车整体增长速度将会逐步平稳回归，这将直接影响国内成品油的消费。落后产能限期关闭，“调结构”打压柴油需求8月8日，中国政府公布上半年单位能耗上升0.09%之后的第四天，工信部便拿出了18个工业行业淘汰落后产能的企业名单，全国超过2000家企业面临淘汰落后产能压力，而且执行时间只给不到两个月。从各省分解落实情况看，淘汰任务较重、涉及企业数量较多的省份有：河南230家，山西226家，浙江180家，河北165家，云南165家，贵州128家。而从产能规模看，炼铁、炼钢、水泥、玻璃、焦炭和造纸是此次淘汰落后产能的主力。宏观调控天平的再次向调结构倾斜，表明政府已经将“节能减排”作为重要的发展方向，不过从淘汰落后产能的行业来看，都是柴油消耗的主要产业，并且这主要的六个省也一直位于成品油消费前列，后期来看，随着9月底前这些企业的逐步关停，柴油消费必然受到较大的打压，成品油消费的增长幅度也必然受抑。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息原油重心缓慢上移，高成本必将抑制成品油消费目前美国的经济复苏状况总体好于欧洲，欧元区5月份时遭遇债务危机侵袭，但此利空已基本消化，欧元区今年经济形势虽仍不乐观但二次探底的可能性不大，而美国则处于稳步复苏态势中。作为全球最大的原油消费国，美国经济复苏的大环境决定了原油价格仍旧呈现整体向上的趋势。且我国作为全球第二大原油消费国，7月原油进口量为1,900万吨，1-7月份进口原油13,697万吨，同比增长24.2%。预计后期我国原油进口将会继续呈现增长趋势，这有可能成为国际投机资金借题炒作的一个题材，对原油价格将是一个有力支撑。下半年随着整个资本市场的回暖，油价重心也将上移，整体价位将高于上半年行情。原油价格的持续高位势必对增加国内的炼油成本，也将在一定程度上抑制国内成品油的需求消费。4、成品油价格大幅攀高存在一定阻力目前看，下半年国内经济由升趋稳的可能性较大，至少是经济增长速度的放缓，成品油需求增速回落可能性较大，另国内成品油价格大幅攀高存在一定阻力。主要影响因素分析如下：一、国际原油价格将长期受到高库存打压，美国原油库存一直维持近一年以来的高位。国内炼油成本同样会受到这方面的压制，成品油价格来自原油方面的拉动力会相对有限。二、国内工业产能及工业品过剩现象短期难有改善，后期工矿用油量将大幅减少。2009年下半年以来，国家扩大投资、拉动内需的政策效果逐步显现，工业产能大规模扩张，部分工业产品产量大幅增加，但国内新开工项目数量并未同步增长，内需启动缓慢，造成工业产品逐步过剩，工业生产增幅放缓。三、政府加大房地产的调控力度，2010年首季经济数据公布后，我国政府便连续出台了调控房地产的系列政策，其力度比历史上任何一次房地产调控政策都更严厉和具体。在所谓国务院调控房地产“新国十条”中，最亮眼的是对地方政府问责制，提出地方政府对稳定房价、推进保障性住房建设工作不力，影响社会发展和稳定的要追究责任。在此基础上，各地方政策纷纷出台各自的调控细则。房地产投资开始降温，虽然国家同时将加大保障性安居工程建设，但是预计下半年房地产市场将由前期的盲目扩张回归平稳运行，建筑用油需求难以大幅增长。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息四、后期对外贸易形势严峻，水运用油增速减缓。主权债务危机使欧盟多个国家财政政策紧缩，将极大地抑制欧盟消费和投资增长，我国对外出口将下降。前期国家取消钢材和有色金属加工材料等"两高一资"商品的出口退税，将在一定程度上打压外贸企业的出口积极性。综上因素，中长期看，国内成品油的需求量增幅会相对有限，而在国内多数地区资源供应充足的情况下，价格的上涨更是动力不足。而在国际原油价格大幅震荡的情况下，油品市场套利空间有限且难以把握补库切入点。社会库存更长的时间里将处于低位，这样无论是对于主营单位还是地方炼厂，更长的时间里遭受销售任务和库存压力的困扰，因此实质性的价格上涨将受到阻拦。5、生产加氢技术将成为炼油行业大力发展的核心技术在发展低碳经济、循环经济、实现可持续发展的大形势下，受环保法规要求和燃料质量要求的推动，全球车用汽油和柴油质量提升十分迅速，我国油品质量升级步伐也明显加快，生产清洁油品已成为我国炼油工业发展的重点。生产清洁汽油的关键是降低硫含量、烯烃含量和苯含量，生产清洁柴油要降低硫含量和芳烃含量，从而降低汽车尾气排放物中的硫化物、氮化物以及一氧化碳、颗粒物含量。近年来，我国加工原油劣质化趋势显著，原油性质逐年变重，硫含量、酸值逐年上升。根据股份公司炼油事业部的统计，2009年中国石化炼油企业加工高硫、高酸劣质原油的比例达到49%，含硫、含酸以上原油的比例达到80%。建设加氢型炼厂我国炼厂原油普遍较重，渣油或重质油中硫、氮、沥青质、金属含量高，黏度和沸点高，氢碳比低。因此，要从中获取更多符合环保要求的轻质油品，加氢技术堪称首选。大力发展各类加氢工艺将成为我国炼油工业发展的必然趋势。6、渣油加氢将成为重点攻关对象我国原油的减压渣油含量较大，如在大庆和胜利油田生产的原油中，其含量分别占到38%和40%，加氢技术的优点，主要体现在渣油的加工上。因此，如何提高渣油加氢能力，将成为炼油业的一大课题。由于渣油分子结构复杂，杂质含量高，加氢反应难度大，渣油加氢催化剂、工艺及工程设计制造的技术难度都很大，国际上只有少数几家著名的跨国公司真正掌握渣油加氢成套技术。目前，适应炼油技术发展趋势，提高加氢技术原始创新能力，积极开展沸腾床渣油加氢等新工艺研究，打造应对资源多元化的炼油技术研发平台，是我国炼油业的当务之急。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息第三部分炼油行业专题研究【专题一】金融危机后国内原油及主要石油产品贸易变化受金融危机影响，中国经济增速自2008年下半年开始明显放缓。进入2009年，外部经济环境恶化，在周期性和结构性调整双重压力下，国内坚持适度宽松的货币金融政策和积极的财政政策，经济增长逐步恢复，主要油品需求呈现近年少有的低增长，另一方面新建装置的集中投产和炼厂盈利增加使供应快速增长，油品市场出现难得一见的供过于求现象，出口增长多高于进口。1、金融危机使石油贸易形势发生逆转与2008年不同，2009年国内石油贸易额出现下降。其中进口贸易额1110亿美元，同比下降31.7%；出口贸易额165.8亿美元，同比下降9.9%。2009年石油需求增长恢复困难，国际油价同比有较大降幅，导致相关石油产品价格也相应走低；同时相关行业对石油需求增长或呈下降态势或保持较低增长，造成进出口贸易额均有所下滑。2009年，国内原油进口贸易额为889.0亿美元，同比下降31.1%，占全国进口贸易总额的8.8%；出口贸易额为22.2亿美元，同比下降19.3%，占全国出口贸易总额的0.2%。成品油进口总额为165.6亿美元，同比下降44.7%，占总额的1.6%；出口总额为125.5亿美元，同比下降8.2%，占总额的1.0%。图表9：2004-2009年中国原油和成品油进出口贸易额40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息2009年，国内新建和改扩建炼油装置较多，尽管受金融危机对市场影响，各装置陆续放缓了投产时间，国内新增能力仍接近4000万吨/年，炼油能力达约4.9亿吨。同时成品油定价机制改善，炼厂盈利状况好转，原油加工量为3.74亿吨，同比增长7.8%。另一方面石油产品需求增长放缓，汽煤柴油表观消费2.07亿吨，增幅仅为0.9%，为1999年以来最低增幅。为了缓解国内供大于求的形势，主要炼油产品出口大幅增加。2、国内原油对外依存度超过50%2009年，国内原油产量为1.9亿吨，同比微幅下降0.4%；而原油净进口量达1.99亿吨，同比增长13.4%；其中进口量达2.04亿吨，同比增长13.9%；出口518.4万吨，同比增长38.9%。按照原油表观消费量3.88亿吨计算，中国原油对外依存度突破50%大关，达51.2%。2.1受下游行业回暖影响，原油进口逐季攀升2009年，国内GDP各季度同比增速分别为6.1%、7.9%、8.9%、10.7%，M2增速、工业增加值增速、投资增速等数据走势也体现这一趋势，经济逐季回暖态势明显，带动国内石油消费逐季回升。2009年，国内原油各季度进口量分别为4089万吨、4987万吨、5530万吨和5772万吨，季度呈现环比上涨态势。图表10：2007-2009年各月原油进口量、进口价格及国际油价走势2.2重点地区和重点国家份额较大，亚太为进口来源新增长点从中国原油进口来源地来看，中东份额较上年有所下降但仍占据近一半的比例。中东9大产油国拥有1020亿吨石油探明储量，其稳定充足的供应一直是国内原油资源的重要补充，2009年国内自中东进口量为9621万吨，同比增长7.4%，占总量的47.7%，进口份额较2008年的50.1%下降了2.4个百分点。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息图表11：2007-2009年中国原油分地区进口来源为保证国家能源战略安全，中国一直积极努力开拓中东以外的石油供应来源。中非合作源远流长，非洲成为继中东之后国内最大进口来源地，2009年自非洲进口同比增长12.6%，进口量为6047万吨，占总量的30%。其中安哥拉和苏丹占非洲进口量的51.9%和19.2%，为非洲主要来源地。2009年，国内自亚太地区进口原油同比增长1.4倍，进口量达到1454万吨。其中，来自韩国、马来西亚、印尼等周边国家增量可观，同比分别增长了2.2倍、1.8倍和1.3倍，进口量分别为209万吨、253万吨和306万吨。在进口来源国中，沙特、安哥拉、伊朗、俄罗斯和苏丹为前五位国家。2009年中国自沙特进口原油4171万吨，同比增长14.7%，占总量的20.7%，并且中国也超过美国成为沙特原油最大输出地。由于安哥拉原油较沙特原油硫含量低，更受国内炼厂青睐，近年自安哥拉进口的原油稳步增长，2009年进口量为3139万吨，同比增长5.4%，占总量的15.6%。伊朗作为全球第五大石油出口国，2009年销往中国的原油量为2310万吨，同比增长8.4%，占总量的11.5%，所售原油也是以重质油为主。受海运成本下降影响，2009年俄罗斯通过海运向中国出口原油的数量显著增长，而铁路和管道运输量同比持平，向中国出口原油1245万吨，同比增长5.4%，占总量的6.2%。苏丹原油为典型的重质高酸原油，2009年中国自苏丹进口原油同比增长13.7%，进口量为1190万吨，占总量的5.9%；苏丹原油均价为380美元/吨，远远低于436美元/吨的平均水平，成为炼油企业降低成本的良好选择。中国自以上5国进口原油占总量的59%，进口前10国占总量的80%。2.3国内原油出口同比增长中国原油出口多年来保持较低水平，2009年月度出口相对平稳，月均出口量在43.2万吨，同比增长39%。受国际油价相对偏低的大环境影响，出口价格为434.4美元/吨，同比下降39%。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息中国对原油出口实行许可证管理制度，配额逐年降低，2003年配额在500万吨水平，2005年降为100万吨。但对于中国海油拥有外商投资企业工业品出口配额，通过国际合作开采海上原油，其出口配额2006年曾一度增高至800万吨，之后商务部对其开征关税。中国海油以中外合作方式，一直保持国内原油出口的主要份额。2009年，中国原油主要出口到韩国、新加坡、日本、美国等地，出口量分别为163万吨、78万吨、74万吨和72万吨，同比分别增长153%、124%、-36.7%和25.4%。图表12：2007-2009年中国原油出口流向3、国内主要石油产品供过于求加大出口3.1需求增长不及供应增量，汽油恢复净出口近年来，我国汽车工业蓬勃发展，汽油消费保持较快增长。进入2009年，为刺激经济恢复和协调发展，配合行业发展振兴规划，国家推出1.6升及以下车型购置税减半征收、“汽车下乡”、汽车以旧换新等多项利好车市发展措施，效果明显，带动车市全面进入“起飞期”，全年汽车销量达到l362万辆，同比增长45.5%。但由于汽车保有量的滞后性差异，车型结构、行车里程的变化以及替代燃料的发展，汽油消费仅增长7%。2009年国内新增炼油能力较多，汽油产量7194.8万吨，同比增长13.1%，进口量仅为4.4万吨，较2008年的198万吨下降明显。为解决多余汽油去向，国内出口增长了1.43倍，达494万吨。2009年，国内汽油出口价格自年初低位逐月回暖，月均涨幅2.8%，年均价为486美元/吨，但同比仍下降47.6%。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息图表13：2008-2009年中国汽油逐月进出口量价对比国内汽油出口主要去往周边国家，印尼、新加坡、越南一直位居中国汽油出口目的地前三位。印尼国内炼厂运行不稳定，保证国内供应能力有限，进口增加；出口至新加坡的汽油主要作为高标汽油调合的汽油组分；2009年3月越南进口关税从35%下调到25%，9月下调到20%，关税下调利于油品进口增长；2009年中国去往越南、新加坡和印尼的汽油分别为193万吨、200万吨和51万吨，同比分别增长了148%、119qo和726%。2009年，我国汽油出口主要采取来进料加工贸易方式。其中，辽宁占全国汽油出口量的69.2%；广东和海南借助靠近出口地的地域优势，出口占总量的7.3%和6.6%。对于中国来说，最关键的是从现在开始到2020、2030年的这一历史时期。中国必须在继续发展中同时应对完成产业转型和能源转型两个巨大的挑战。在“科学发展观”的指引下，近年来中国在加速发展天然气、可再生能源、和现代煤化工方面的努力和进展，举世瞩目。这极大地增强了低碳发展的信心。中国只要能够完成2020—2030年的中期目标；到了2030—2050年的“后工业化时期”，能源效率不断提高、可再生能源占比不断增大，都使化石能源总需求量减小，供需格局改变。所以，中国便完全能够“与世界减排同行”了。3.2柴油需求多年来首次下降市场供需转变为净出口2009年以前，受国内经济快速增长影响，柴油消费增长快于汽油，柴油供应持续偏紧。炼厂除提高柴汽比外，还通过一定数量的进口来弥补缺口。2009年，国内柴油产量1.4亿吨，同比增长60/0；经济增长有所放缓，柴油消费增长也随之放缓，其中仅车用柴油、水运用油保持小幅增长，电力行业供大于求，用油有所下降；柴油表观消费1.39亿吨，同比下降0.2%。2009年，中国柴油进口量为183.7万吨，同比下降70.6%；出口450.7万吨，同比增长617%。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息图表14：2007-2009年中国柴油逐月进出口量价对比2009年，国内柴油进口主要源于俄罗斯、蓼国、日本、中国台湾省等国家和地区，进口量分别为69万吨、35万吨、24万吨和23方吨，同比分别下降51.7%、76.9%、85.6%和79.5%，所占份额分别为37.4%、19.1%、12.8%和12.3%。出口到70多个国家和地区，以外轮加油为主要形式，到周边国家和地区数量较多。2009年出口至越南、新加坡和中国香港、中国澳门的柴油分别有149万吨、138万吨、67万吨和8万吨，同比均有5倍以上增幅，所占比例分别为32.9%、30.6%、14.8%和1.8%。3.3航煤需求增长较快，打破多年净进口局面2009年以前，国内航煤维持净进口局面，2000-2003年年均进出口量在200万吨左右，2004年开始随着国内外经济的快速发展，航煤进出口量连续迈过200万吨大关，到2008年进口量已超过600万吨。2009年进口576万吨，同比下降7.8%，出口595万吨，同比增长11.5%。图表15：2000-2009年中国航煤进出口形式对比40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息2009年，国内航煤进口主要来源于韩国、日本和中国台湾省，进口量分别为298万吨、113万吨和83万吨，同比分别下降9.6%、11.8%、13.4%；出口主要去往中国香港、美国、阿联酋等国家和地区，出口量分别为308万吨、45万吨和40万吨，同比分别增长16.3%、-22.8%和378.8%，分别占总量的51.8%、7.5%和6.8%。2009年，中国有184万吨航煤通过来料加工装配贸易方式出口，占出口总量的31%，同比增长2.2%，主要是向中国香港、中国澳门及越南新加坡出口航煤；通过进料加工贸易出口19万吨，占出口总量的3.2%；一般贸易方式航煤出口5万吨，占出口总量的0.75%。3.4新建乙烯集中，原料需求使我国成为石脑油净进口国近几年，国内乙烯产能迅速增长，从2005年的773万吨，年扩至2009年的1179万吨，年，年均增长11%。2009年我国扭转多年的石脑油净出口局面．转而成为净进口国；主要进口来源为韩国、埃及、沙特、阿联酋、印度及其他国家，所占比例分别为42%、27%、6%、6%、4%和15%，其中中东合计进口量为112万吨，占42.4%。国内对于石脑油进口一直持鼓励政策。2008年，针对石油产品全额征收0.2元/升消费税时，国家税务总局发出通知，规定进口石脑油免征消费税。2009年，金融危机使国际市场需求低迷，化工产品出口受阻，国家财政部、海关总署、税务总局联合发布通知，2009年1月1日-2010年12月31日，进口用作乙烯、芳烃类产品原料的石脑油已缴纳的进口环节消费税予以返还，此举间接降低了下游产品的生产成本。2009年，中国石脑油出口主要去往韩国、日本和中国台湾省，分别为328万吨、47.5万吨和5.2万吨，分别占总量的38.4%、55.6%和6%。3．5地炼和船用油需求增加，燃料油进出口增长迅猛2009年，受地方炼厂开工率和船供油需求增长影响，国内燃料油进出口均保持增长。其中进口2400万吨，同比增加11.1%；保税油业务放开，出口862万吨，同比增加19%。2009年，新加坡高硫180CST年均价为371美元，吨，同比下降24.7%；而国内进口燃料油均价为362美元，吨，同比下降53.5%。由于金融危机对国际市场需求产生抑制，国外低价资源流入国内。2009年，随成品油定价机制的改变，炼厂盈利能力改善，以直馏燃料油为主要原料进行加工的山东地方炼厂进口增长迅猛。180CST、380CST、500CST等主要作为远洋船舶以及航行于沿江沿海的大型船舶的燃料，国内进出口贸易不断扩大，船用燃料油需求整体呈增长势头。2009年，保税油船供经营资质地域限制的取消，贸易商看好保税油市场，纷纷以入股原有经销商的形势进入该领域，支撑进口油增长。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息2009年，燃料油进口主要源自韩国、新加坡、俄罗斯、马来西亚等地。中国自新加坡进口燃料油445万吨，同比增长17.8%，占进口总量的181%。马来西亚本国炼厂燃料油产量虽然没有明显提高，但由于浮仓租金低廉，过驳便利，贸易商在马来西亚公海领域的VLCC浮仓进行储油、调油活跃，中国自马来西亚进口燃料油254万吨，同比增长29.7%，占总量的10.6%。中国自伊朗进口同比下降63.5%，进口量为44万吨。2009年，广东省燃料油进口量为629万吨，占总量的26.2%，同比下降29.9%。与此形成鲜明对比的是山东，进口量达到1055万吨。由于山东有相当部分地方炼油企业以多种手段避免税额增加带来的影响，盈利能力增强，燃料油进口同比增长54.3%，占进口总量的44%。中国燃料油出口至80多个国家，成为出口去向最多的油品之一。其中99.8%是通过各港口给各国际油轮提供保税油加油业务。由于注册为巴拿马等小国船舶登记费和员工工资相对较低，为降低成本多数船舶注册为巴拿马籍，2009年出口至巴拿马为349万吨，同比下降1.4%，占总量的40.4%。中国香港为散货船东加油的重要港口，2009年由于散货船舶租金暴涨，绕航加油成本提高，因此国际船舶在我国加保税燃料油现象大幅增加。3.6国际市场低价引领进口LPG增长2009年，LPC进口成本大幅降低，进口商采购低价货源积极性增加；同时炼厂为了多追逐生产成品油的利润，LPG的收率由上年的4.9%降至4.7%。经销商纷纷增加进口气以满足国内需求，是导致LPG进口大幅增长的重要原因。2009年中国LPG进口量达到409万吨，同比增长了72.3%。2009上半年，我国LPG进口价格低位震荡，4月进口平均价格创下2008年以来的月度最低，当月进口量达462万吨，同比增长110%。此后价格出现强劲反弹，12月创下年内月度新高，当月进口价为720美元，吨，同比上涨76.9%；当月进口386万吨，同比下降14.2%。国内LPG进口以一般贸易为主要方式。2009年，我国以一般贸易方式进口LPG248万吨，增长60.1%，占总量的60.6%；以保税仓库进出境货物方式进口149万吨，增长64.5%，占36.3%。2009年，国内LPG进口主要来源于伊朗、卡塔尔、阿联酋、沙特等国家。随着中东地区石油工业的快速发展，LPG产量持续增加，成为我国LPG进口主要来源地。其中自伊朗进口量达到114万吨，同比增长近19倍；自卡塔尔进口量为69万吨，同比增长17倍。2009年LPG进口来源进一步丰富，新增了来自尼日利亚、安哥拉、阿尔及利亚等非洲国家的进口量，新增30万吨，占总量的7.9%。2009年，广东省LPG进口量为255万吨，同比增长了59.4%，占总量的62.4%，主要是因天然气供应紧张和二甲醚等替代燃料发展缓慢所致。2009年冬季天气寒冷，浙江省和江苏省LPG进口量也分别增长了99%和33.9%，进口量分别为52万吨和28万吨。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息【专题二】山东地炼油行业新一轮洗牌已在所难免我国地方炼油能力最强的山东省，由于油源问题一直没有得到解决，地炼行业自2009年以来开工率一直处于较低水平。据测算，去年施行的成品油价税改革使地炼生产成本提高，且随着国Ⅲ油品的推广以及一百万吨炼能淘汰期限的临近，山东地炼面临着严峻的生存状况。石油巨头们正择机对地炼企业进行兼并，全行业面临着重新洗牌。业内人士认为，石油巨头对地炼企业的兼并不失为后者摆脱生存困境的途径，有助于淘汰整合落后产能，推动产业结构升级。1、油源紧张导致山东地炼行业整体开工率低下据“息旺能源网”的数据，2009年山东地炼行业总体平均开工率不足四成，目前开工率为26%。相比之下，中石化等大油企开工率在八成左右。山东地炼企业停产检修比较普遍，尽管有季节性计划检修的因素，但油源紧张是地炼行业整体开工率低下的根本原因。目前地炼企业加工原料的来源主要有三种，一是国家计划的民营进口原油配额；二是从亚洲、俄罗斯等地区进口的燃料油；三是从“散井”回收的原油。但目前这三种来源都难以支撑地炼企业的连续性生产。我国从2002年开始，每年允许民营企业从事部分数量的原油进口，但比例很小。由于无法从国有石油企业获取足够的油源，大部分地炼企业不得不进口燃料油作为加工成品油的原料。新的成品油价税改革的推行后，燃料油被列入成品油行列，税率从每升0.1元提高至0.8元。考虑到燃料油消费税采取先征后抵办法，实际增加成本每吨约为200元左右，因此，地炼企业的经营成本大幅上升。此外，价税改革中“成本法”定价机制保证了炼企的利润，主营单位的生产积极性提高，2009年至今我国成品油市场一直处于供大于求的局面。由此造成了国内成品油市场的竞争更加激烈，价格战在各地随处可见。生产成本提升而销售利润下降使得部分地炼企业亏损，导致了装置开工率进一步下滑。“东方油气网”能源专家向记者透露，中石化已拟重新介入国内燃料油业务，原因是国内柴油价格不断走高，燃料油、非标油利润空间增大，其对柴油的替代规模不断扩大，尤其是在船燃市场、基建工地市场，这种替代作用更加明显。据其透露，中石化燃料油业务工作的重点是，在山东市场通过逐步买断进口、买断当地销售的经营方式，取得经营主导权。这意味着地炼企业面临着与中石化竞争燃料油资源的局面，其原料紧张的问题更是雪上加霜。山东将于今年年中开始逐步完成从国Ⅱ汽油到国Ⅲ汽油的升级，这也将加快地炼的整合步伐。国Ⅲ油品在含硫量及其他指标均优于国Ⅱ油品，其含硫量要求小于150ppm，相比国Ⅱ40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息下降了约7成。若施行国Ⅲ标准，地炼油品质量落后的弊端将凸显，将给地炼企业带来冲击。目前某些地炼企业所出汽油硫含量高达1200ppm，连国Ⅱ标准都不到。上述专家表示，一些小规模的地炼企业在技术上、成本都难以承受国Ⅲ油品的升级，质量难以达标。目前两大石油公司已现行着手对山东市场成品油进行升级工作，青岛已于今年3月1日起正式推行了车用国Ⅲ汽油。对地炼企业而言，原本就不大的成品油市场空间将更为狭小，企业将面临被清退出市场的命运。2、石油巨头入主山东给地炼带来机遇去年11月，国务院批复同意《黄河三角洲高效生态经济区发展规划》，黄三角地区的发展上升为国家战略，成为国家区域协调发展战略的重要组成部分。作为黄三角经济发展重要支柱的石油化工产业，吸引了国内外石油巨头，石油巨头的战略意图是利用现有山东地炼资源，通过重组快速形成当地的成品油生产、销售网络。而兼并也给山东地炼企业摆脱生存危机带来新的机遇。由于大油企可以向地炼企业提供油源与技术，而地炼企业则拥有现成的炼能以及销售网络，二者在战略上有利益契合点，存在合作空间。部分地炼企业愿意通过被兼并的方式摆脱淘汰的命运，石油巨头也倾向于通过兼并来加速“本地化”进程，上述《规划》刚刚获批之后，中石油山东输油有限公司就挂牌成立，同时中石油和山东东明石化合资兴建的日照-东明原油管道工程也正式开工。其实在2009年5月18日，国务院办公厅就发布了《石化产业调整振兴规划》，规定拟采取资本金注入、融资信贷等方式支持中央企业实施兼并重组。据业内人士介绍，目前中海油与中化集团对山东地炼的兼并动作较大。最早展开收购的是中化集团，目前已经在山东省整体收购、重组或控股的有济南石化集团、济南长城炼油厂(即蓝星石化)、正和集团、华星石化、昌邑石化、青岛安邦石化和山东日升等企业。而中海油与山东潍坊国资委在去年9月签署股权转让协议，无偿受让后者拥有的山东海化集团51%的股权。石油巨头对兼并对象也有选择性，这正是没有出现“兼并潮”的原因。一些加工能力强，有较好地域优势或市场网络的地炼企业成为大油企优先考虑的对象，而部分小炼企则少人问津。中国海洋石油总公司副总经济师张位平表示，今年我国海上油气产量将达到5000万吨油当量，其中渤海油气突破3000万吨油当量，中海油会继续向中下游产业延伸，完善在“两洲一湾”（即珠江三角洲、长江三角洲和环渤海湾）的炼化、销售产业布局，统筹上中下游各业务板块发展。中海油在山东兼并地炼的主要地区是环渤海一带，此前中海油吞并的山东利华益集团就位于东营，该集团旗下利津石化厂拥有的加工能力达每年500万吨。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息3、行业新一轮整合淘汰助推行业结构升级据山东省经贸委介绍，此前山东曾清理整顿过一批小炼企，目前保留的山东地方炼油企业共21家，但据业内人士透露，现在很难统计出确切的山东地方炼企数字，各种各样的小炼厂依然很多，我国地炼最集中，最需要整合的就在山东，行业面临新一轮洗牌在所难免，而整合与淘汰也有助于产业结构的升级。2009年5月，国家发改委明确提出淘汰落后产能，对炼油行业采取区域等量替代方式，到2011年淘汰100万吨/年及以下低效低质落后炼油装置，引导100万-200万吨/年炼油装置关停并转。在业界看来，“100万吨/年”已成为地炼生死线，而东方油气网油气专家向记者透露，即使产能达300万吨/年的企业恐也难逃关停命运。于是，扩大产能、上新项目成为一些小型地炼企业争取生存的方法。然而，随着新增产能的陆续建成投产，山东省内油品的生产和需求更加错位，油品销售不畅，产能扩大反而加剧了地炼油源紧张。业内人士表示，小炼厂企业规模小、产业集中度低、布局不合理，整体竞争力不强，地炼企业扩建炼油装置，造成大量的低水平重复建设。小炼油、小化工与规模化的炼化一体化项目相比，其产品产率、物耗、能耗和环境保护等方面均存在较大的差距。事实上，山东地炼一直想效仿成为陕西延长那样的一个行业联营体，但山东的炼厂太多太分散，且各厂发展状况不均衡，组织联营体的想法没有实现。专家认为，从某种意义上讲，大油企对地炼的兼并，通过技术改造，优化了企业组织结构和产业布局，符合国家的产业政策。目前我国已初露炼能过剩之忧，在去年投产3000多万吨的基础上，今年我国石油行业还将有3000多万吨炼油能力投入运行。2009年至2010年，我国预计有多达7000万吨/年的炼油能力建成投产，年均增速在10%左右，而这两年的国内油品需求增速仅为4%，新增炼油能力扩建速度超过了国内油品需求的增长速度，过剩的炼油能力需要在未来几年内消化。而大油企对地炼原有炼能的利用也避免了项目的重复建设。但也有业内人士认为，作为成品油市场的重要机动供应者，地炼企业若被挤出市场，并不利于成品油市场的活跃，国家应从放宽油源、减免税费等方面改善地炼企业的生存环境。国务院发展研究中心市场研究所表示，合理的流通体制与多元的竞争主体格局有利于我国成品油改革的市场化方向。东方油气网专家也表示，地炼若退出市场，石油巨头价格联盟更易形成，两大油企推价则不会遇到任何阻力，而民营成品油批发企业进货渠道也会被垄断。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息对于那些难以通过扩大产能、寻求买主的地炼企业，专家建议其加快产品结构调整，走差异化经营的道路，采取“油头化尾”的方式寻求自救，即由生产成品油转为生产高附加值的化工产品，向深加工、精细化方向突围。由于地炼在成品油业务竞争力不足，甚至是亏损卖油，企业应该审时度势，否则只能面临优胜劣汰的现实。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491 山东炼油行业季报丰源信息第四部分行业授信策略简析2010年二季度，我国石油和化工行业在宏观经济快速发展的带动下，克服了国际原油价格冲高震荡，南方多地遭遇洪涝灾害等不利因素影响，继续保持了较为强劲的增长态势。当前，国内外市场出现了一些新情况新变化，石化行业要认清形势、把握机遇、加快调整。努力把行业快速增长势头转化为长期的平稳健康发展，将是今后一段时期行业工作的重点。2010年二季度，反映经济运行所处冷热区域的石油行业预警灯号仍然维持黄色灯号，总体上表明二季度石油行业经济运行偏热。在构成中经石油行业预警指数的10个指标（经季节调整剔除季节因素，保留随机因素）中，只有2个指标本季度灯号颜色发生改变，处于偏冷“浅蓝灯区”的指标只有固定资产投资1个指标，处于正常“绿灯区”的指标包括从业人员、产成品资金占用（逆转⑦）、应收账款净额（逆转）3个指标，处于偏热“黄灯区”的指标包括产品销售收入、利润总额和进出口总额3个指标，处于过热“红灯区”的指标包括生产合成指数、税金总额、工业品出厂价格指数3个指标。图表16：中经石油行业预警指数灯号图　由于石油行业需求面出现一定疲软，预计2010年三季度，石油行业生产合成指数和税金总额都有可能从红灯变为黄灯，利润总额可能从黄灯变为绿灯。40http://www.fengyuaninfo.com联系电话：010-87576491'