2003中国乳品产业投资分析报告 94页

'2003中国乳品产业投资分析报告摘要Ø乳及乳制品被誉为“最接近于完善的食品”，具有极高的营养价值。乳品行业是改善国民营养、增强民族体质的朝阳产业。其发展可以带动饲料、机械、包装、运输以及商业等相关产业的发展。Ø1999年以来，我国乳品行业的工业总产值以年均31.6%的速度增长，是国民经济中发展最快的行业之一。乳品行业已进入成长期，乳业资源的配置趋向合理，具有广阔的发展前景，成为国内外关注的投资热点。Ø近年来，我国乳及乳制品的生产能力大幅提高，人均原奶占有量从1980年的1.4千克提高到2002年的10.9千克，但仍与世界人均水平有很大差距。Ø液体乳生产和销售近两年以50%以上的速度大幅增加。我国乳品消费以液体乳为主，城镇是乳品消费的主要市场。居民收入水平是影响乳品消费的主要因素，随着居民收入的增加、消费观念和饮食结构的改变，我国乳品消费量将呈稳步增长趋势，消费结构也会发生显著变化。Ø乳品的供给量与市场需求量之间存在缺口，需要用进口来补充。我国加入WTO后，乳品进口将增加，这将给乳品生产企业带来一定压力，同时也是发展壮大自身实力的良好机遇。Ø我国乳品工业起步较晚，整体规模和生产水平不高，中小企业比重大。但其中不乏一批拥有知名品牌、技术创新能力强的大型乳品企业。1999年以来，乳品行业的产出效率逐年提高，经济效益日趋好转，行业亏损面逐渐缩小。Ø 从市场竞争上看，内资企业之间、内外资企业之间的竞争日趋激烈，竞争手段以价格竞争、品牌竞争为主。同时，行业资本运营力度加大，购并重组频繁，外部资本进入乳业步伐加快。预计未来若干年间，通过行业整合能够出现若干家大型乳业集团，以强带弱，促进民族乳品工业的发展。Ø“十五”期间，国家加大了对乳品行业的政策扶持力度，积极推行“学生饮用奶计划”，并通过传媒宣传，培养国民乳品消费习惯，为乳品行业的发展创造了良好的政策环境。Ø乳品行业技术和资金壁垒较低，产品之间的差异性较小，生产要素易于获得，行业进出相对容易。Ø良好的政策环境、广阔的乳品消费前景及行业本身的特性，使得乳品行业具有较高的投资价值和发展潜力。目前，乳品行业成长性好，正处于整合期，是比较好的投资机会，但要注意控制客观存在的行业风险，以取得良好的投资收益。 目录1.乳品行业概述11.1乳品业基本概念11.2行业产品分类11.3行业技术水平11.4行业的产业链21.5行业特点31.6行业重要性32.乳品行业发展历程42.1我国乳品行业的发展历程42.2我国乳品行业成长性分析52.3国际乳品行业概况63.我国乳品生产和贸易分析103.1我国原奶生产103.2乳品生产运行分析133.3乳品生产成本153.4影响乳品生产的主要因素173.5乳品进出口贸易194.我国乳品消费需求分析234.1我国乳品消费特点234.2乳品消费结构分析264.3乳品消费区域分析274.4乳品消费的品牌偏好314.5影响乳品消费的主要因素315.乳品行业主要产品分析34 5.1主要产品加工工艺345.2产品结构分析355.3产品价格和销售渠道分析385.4主要产品品牌优势395.5主要产品发展趋势406.行业产出效率和市场竞争分析426.1行业投入产出分析426.2市场竞争结构分析426.3市场竞争区域分析436.4乳品市场的品牌竞争456.5市场竞争特点497.重点企业分析507.1企业概况507.2不同所有制企业经济效益分析507.3乳品企业财务分析527.4重点企业在行业中的地位537.5上市公司分析588.行业的资本运营608.1乳品企业资本运营力度加大608.2乳品企业融资渠道变化608.3资本运营方式和主要案例619.行业发展环境669.1我国乳品行业政策669.2学生饮用奶计划679.3“复原乳”之争对我国乳业的影响70 9.4加入WTO对中国乳品业的影响7110.行业发展趋势分析7510.1我国乳品生产发展目标7510.2乳品消费发展趋势7610.3高新技术在乳品行业中的应用7811.行业投资机会与行业风险分析8011.1行业投资机会8011.2行业风险分析8112.信贷建议84附表表2-11995-2002年乳品行业主要经济指标5表2-21993-2002年世界牛乳产量7表2-31999年世界主要国家乳品产量7表3-11998-2001年我国原奶生产成本主要构成13表3-22000-2002年乳制品产量地区排行13表3-31999年6月世界各主要乳业国家原奶收购价格18表3-42003年1-5月主要省区乳品进口情况20表3-52003年1-5月主要省区乳品出口情况21表3-62003年1-5月我国乳品进出口贸易地区分布22表4-1城镇居民人均鲜乳、酸奶、奶粉消费量变化表26表4-22003年1-5月直辖市人均乳品消费量27表4-32002年人均乳品消费支出区域分布29表4-42003年5月部分牛奶生产大省城镇居民乳品消费量29表4-51998-2000年全国液体乳最佳品牌认同比例31 表4-6固定1-3个品牌消费乳品的消费者在所有乳品消费者中所占比例31表4-72002年全国城镇居民乳品消费支出比例32表4-82000年城镇居民乳品消费收入弹性32表4-9乳品消费价格弹性（1994-1999年）33表5-1乳品行业主要产品加工工艺34表5-2我国液体乳产品结构35表5-32002年荣获中国名牌产品称号的液体乳注册商标40表5-42002年荣获中国名牌产品称号的乳粉类注册商标40表6-12002年乳品企业的所有制结构43表6-22003年1-9月我国乳品企业区域分布44表6-32002年部分连锁店乳品销售监测表45表7-12002年乳品企业主要经济效益指标51表7-22003年9月行业利润率水平52表7-32003年9月行业盈利能力指标52表7-42003年9月行业营运能力指标52表7-52003年9月行业偿债能力指标53表7-62003年9月行业发展能力指标53表7-7重点乳品企业原奶收购量54表7-8国内重点乳品企业市场占有率55表7-92003年乳业相关上市公司概况58表8-12001年春季全球排名前20位的乳品公司65表9-12001-2002年我国乳品关税税则72表9-2我国加入WTO后乳品约束关税税率73表10-1联合国粮农组织（FAO）对2005年世界乳品业的预测76表10-22001-2015年乳品需求预测76 附图图1-1乳品行业产业链2图2-11952-2002年中国乳制品产量5图2-2我国乳品行业产值（现值）及其增长率6图2-3世界各区域乳品人均消费量8图3-1我国原奶生产结构图10图3-21990-2002年我国原奶产量11图3-31980-2002年我国人均原奶占有量11图3-42003年一季度我国原奶生产区域分布12图3-52002年液体乳生产地区分布14图3-61995-2002年我国液体乳产量15图3-71996-2002年全国原奶平均收购价格16图4-11990-2002年我国乳品消费总量24图4-21990-2002年我国乳品人均消费量25图4-31992-2002年我国城镇居民人均乳品支出25图4-4我国城乡乳品人均消费对比28图5-12002年我国乳制品产品结构36图5-2我国乳粉产品结构37图5-3我国乳品销售价格38图7-11998-2002年不同经济类型企业亏损率51 1.乳品行业概述1.1乳品业基本概念乳品是以乳为主要原料，经加热干燥、冷冻或发酵等工艺，加工制成的固体或液态食品。乳及乳制品被誉为“最接近于完善的食品”，富含蛋白质、氨基酸、维生素和钙，具有极高的营养价值，是增强国民体质最直接的食品。乳品业是饲料转化率高、资源利用节约的高效产业，也是极具发展潜力和广阔市场前景的朝阳产业。1.2行业产品分类表1-1乳品基本分类乳品种类液体乳杀菌乳、灭菌乳、酸乳、花色乳和含乳饮料乳制品乳粉（含全脂乳粉、加糖乳粉、脱脂乳粉、婴儿配方乳粉、其他乳粉等）、奶油、炼乳、干酪、干酪素、乳清及其他乳制品冷冻饮品冰激凌、雪糕1.3行业技术水平（一）机械设备国外乳品公司的机械设备自动化程度高、操作简便、成本低、能耗少；而国内乳品机械技术含量低，生产成本较高，进口设备约占我国乳品机械市场的50%左右。资料来源：中国乳业网，www.dairy.com.cn（二）产品包装在液体乳产品上主要采用无菌包装技术，可使乳品具有较 长保质期且无需冷藏。从液体乳包装种类看，可分为高档包装（如屋顶包、ESL包装、塑杯、利乐包）、中档包装（无菌塑料袋、利乐枕、百利包等）、低档包装（可周转的玻璃瓶、瓷瓶、塑料袋等）。（三）产品开发能力与发达国家相比，我国乳品品种不多，在功能性产品、乳中生物活性物质的提取和乳品的精深加工、功能性发酵乳品的开发及益生菌在乳品应用方面的开发力度显得不足。1.4行业的产业链畜牧业（奶源基地提供原奶、动物保健）乳品制造业机械设备制造包装印刷精细化工生物科技仓储、运输、广告、商业、科研等种植业市场饲料工业图1-1乳品行业产业链 从乳业的产业链来看，乳品加工业属于国民经济的第二产业范畴，是轻工业中食品工业的子行业——食品制造业的一部分。1.5行业特点1．乳业生产受自然资源（主要指奶源）制约程度大，具有较强的地域性；产品大多鲜活易腐，不耐储藏，消费半径小，需有冷链支持。2．乳业技术的专有性不强，从世界范围看，其技术、工艺、设备的开发和生产都已相当成熟，各国在加工技术和成本上差异不大。3．行业技术和资金壁垒较低，生产要素易于获得，进出市场比较容易。4．行业产品具有同质性，价格竞争和品牌竞争是市场竞争的主要手段。1.6行业重要性1．是改善国民营养、提高人民健康水平、增强民族体质的朝阳产业。2．能够充分利用草业资源，促进我国畜牧业的发展，从而增加农牧民收入，推动农业产业化的进程。3．推动建立我国的食品加工业体系，促进相关产业，如饲料工业、食品机械、包装、运输、商业以及化工等行业的发展，增加就业机会，促进社会繁荣。 2.乳品行业发展历程2.1我国乳品行业的发展历程（一）萌芽阶段我国民族乳品工业诞生于1923年，到1949年新中国成立时，全国仅有4家乳品厂，原奶产量仅为21.7万吨。（二）缓慢发展阶段（1949年至1977年）这段时期，我国乳品行业缓慢发展，波动性较大，1959年至1961年出现了乳品业的第一次负增长。到1961年底，乳制品产量只有6528吨，比1960年的19970吨下降了67.5%。造成大幅下滑的原因是三年自然灾害时期，奶牛饲料短缺，奶牛被充当食物。（三）迅速扩张阶段（1978年至1992年）由于实行多种所有制形式进行奶牛饲养和乳制品加工，原奶和乳品的数量、品种、质量都有明显提高。 1992年，乳制品产量41.3万吨，比1978年增长8.8倍，年平均增长率为17.5%。（四）结构调整阶段（1993年至1998年）1993年以来，乳品供给增长速度明显高于消费增长速度，生产出现过剩，乳粉积压滞销，部分乳品企业陷入困境。1996年和1997年乳粉积压达8万吨，占当年产量的20%。1997年以后，乳品业开始进行产品结构调整，大力发展液体奶。（五）高速增长阶段（1999年至今）自1999年起，行业经济效益整体好转，随着消费需求的增加，液体乳产量以年均60%的速度快速增长；乳制品产量也连年增长，2002年乳制品产量为93.23万吨，平均年增长率为15.3%。乳品行业已从传统产业成为一个成长性较好的朝阳产业。 特别是2002年以来，我国乳品市场进入黄金发展时期，截至2003年9月，乳制品产量同比增长31.59%，液体乳产量同比增长63.55%，乳制品行业已成为我国食品工业中发展最快的热点行业之一。图2-11952-2002年中国乳制品产量资料来源：《中国轻工业年鉴》（1985-2003）注：2000年乳制品产量为82.9万吨，2001年乳制品产量为74.3万吨，2002年乳制品产量为93.23万吨。2001年产量减少的原因是统计口径有所差异，主要是一些企业在年终报表上误将含乳饮料、液体乳的产量按乳制品产量填报，国家统计局做了调整。2.2我国乳品行业成长性分析表2-11995-2002年乳品行业主要经济指标单位：亿元、%年度乳品行业食品制造业轻工业销售收入增长率利润总额工业增加值①增长率工业增加值②增长率①占②的比重工业增加值增长率199573.510.5015.81211.127.55607.07199687.9919.7-2.623.3547.7290.0737.48.07208.2728.61997101.6515.52.0636.4856.2352.5521.510.37972.7110.61998118.316.40.1830.05-17.6324.95-7.89.27725.54-3.11999148.6825.73.6137.8826.1344.556.0118448.269.42000193.4630.18.3858.3153.9415.8120.7149513.8112.62001271.8940.517.1280.1737.5451.878.717.710516.910.52002347.7827.923.73109.0836.1552.7722.319.712351.6617.4资料来源：根据《中国统计年鉴》（1996-2003）、 《中国轻工业年鉴》（1996-2003）整理图2-2我国乳品行业产值（现值）及其增长率资料来源：《中国轻工业年鉴》（1988-2003）由图2-1、2-2和表2-1可以得出：1．乳品行业的工业增加值占食品制造业工业增加值的比重逐年提高，至2002年已接近20%；2．乳品行业的工业增加值增长率（除1998年外）均高于轻工业和食品制造业增加值的增长，即乳业的增长速度明显快于食品制造业和轻工业的增长；3．乳品行业的产量、销售收入、利润总额逐年递增。由于市场需求的快速增加，行业利润总额2002年、2001年同比分别增加104%和38.6%，收益水平创行业历史新高；4．1999年以来，乳品行业工业总产值的年均增长率达到31.6%。由此可见，我国乳品行业正处于成长期，成长性极佳，是国民经济中发展最快的行业之一。 2.3国际乳品行业概况（一）乳品生产世界原奶生产主要集中在发达国家。从90年代开始，世界原奶产量增长速度趋缓，年度之间变化不大。欧盟对其成员国的乳业实行高水平的保护政策，是世界上最重要的乳品生产、消费和贸易市场，2002年牛乳产量占全球总产量的25.1%。表2-21993-2002年世界牛乳产量单位：百万吨年度199419951996199719981999200020012002*欧盟15国120.1121.8121.5121.4121.2122.3122.0122.5123.0大洋洲17.218.519.620.220.222.423.924.224.7北美洲85.086.085.887.088.191.293.793.295.4亚洲56.658.058.459.861.763.766.069.070.5其中：中国所占比重9.3%9.9%10.8%11.2%10.7%11.3%12.6%15.1%18.4%独联体66.862.456.353.553.051.650.451.653.0全球产量461.8465.2470.8472.1478.1483.0488.1490.0490.0资料来源：ZMP,联合国粮农组织，IDF各国家委员会及其它国际组织。注：*为估计数。表中的大洋洲仅包括澳大利亚、新西兰；北美洲包括美国、加拿大和墨西哥；亚洲包括中国、日本、印度和亚洲独联体国家。乳业年度分别截止于次年的5月、6月，中国的乳业年度截止于本年的12月。乳品生产方面，发达国家市场的液体乳产量变化不大，脱脂乳粉(SMP)产量每年减少1.3%，全脂乳粉(WMP)和干酪产量每年增长3%以上，而奶油产量则相对稳定。而发展中国家，液体乳特别是UHT乳的生产增加较快，最为显著的是中国。表2-31999年世界主要国家乳品产量单位：千吨欧盟15国美国澳大利亚俄罗斯中国阿根廷日本液体乳29831251301988520072015684950乳粉2009.9678.6447.4166552350208.9奶油1701.2578.4190.1257.45.0*68.085.3酸奶6410—112.0—130.0251.0— 干酪6154.33603.4359.0183.4—436.0123.5炼乳1249.0210.6——69.011.043.0资料来源：ZMP,FAO,各国统计数字*注：只包括佐餐奶油；“—”:统计数据暂缺；乳业年度截止到次年的5月或6月。（二）乳品消费从世界范围看，乳品的消费量基本和产量相当。据FAO统计，1998年世界鲜奶消费总量达42835万吨，年人均奶类消费量约100千克。受生活习惯和收入水平的影响，不同国家、地区消费水平差距很大，发达国家或地区的消费水平是世界平均水平的2.5倍，大洋洲最高（381千克），西欧国家次之（319千克），亚非地区最低（100千克以下）。图2-3世界各区域乳品人均消费量资料来源：YongZhu,TomCoxandJean-PaulChavas,“ASpecialEquilibriumAnalysisofTradeLiberalizationandU.S.DairySector”,1998 在欧洲和北美市场，液体乳的需求有所下降，而在一些发展中国家，鲜乳产品、风味奶、酸奶和其它发酵肉制品的需求量持续上升，比如中国，一年之内液体乳的销量增长近一倍。（三）乳品贸易国际乳品贸易占世界乳品总产量的比重很小，一般为6%。其中，由于液体乳的生物特性，其贸易量较小，且多在邻国间进行；奶油和乳粉比重较高，其国际贸易量占产量的比重分别为12%和30%资料来源：YongZhu,TomCoxJean-PaulChavas(1998)。从乳品贸易流向看，低附加值乳品（如奶油、乳粉）主要出口到发展中国家，而高附加值乳品（干酪、酪蛋白等）则主要在高收入国家之间交换。欧盟、澳大利亚和新西兰是世界乳品主要出口地区，亚非地区是最大的进口地区。随着国际贸易自由化的发展，发达国家主要是欧盟、美国将降低国内乳业的保护水平，这会在一定程度上缓解国际乳品市场的扭曲程度，乳品价格也因反映真实成本而逐步缓慢回升。 3.我国乳品生产和贸易分析3.1我国原奶生产（一）原奶生产结构原奶，亦称原料奶，是用于乳品加工的所有类型奶的总称，我国的原奶以牛奶为主，其他奶（如羊奶、马奶等）所占比重很小。图3-1我国原奶生产结构图资料来源：《中国统计年鉴》，2003（二）原奶生产特征1．我国原奶生产持续增长。2002年全国原奶总产量1400.4万吨，比2001年的1122.9万吨增长24.7%，其中牛奶总产量为1299.8，同比增长26.7%。从1979年到2002年，我国原奶总产量年均增长率为12.15%。2003年前三季度，原奶生产继续保持大幅增长趋势。根据全国畜牧兽医总站监测点的监测，前三季度奶牛存栏868.9万头，同比增长31%；牛奶累计总产量达1169.4万吨，比去年同期增长了31.7资料来源，中国农业信息网，www.agri.gov.cn。 图3-21990-2002年我国原奶产量资料来源：《中国统计年鉴》（1991-2003）2．2002年全国人均原奶占有量达到10.9千克，比2001年的8.8千克增加23.9%；但与世界平均水平的94千克相比尚有很大差距；图3-31980-2002年我国人均原奶占有量资料来源：《中国统计年鉴》，2003 3．奶源基地饲养规模小，奶牛品种优良率低，单产水平与世界差距大，原奶质量和供应不稳定。全国奶牛平均单产仅为3500千克，而世界平均水平为5500千克资料来源：农业部畜牧兽医局王俊勋处长提供。（三）原奶生产的区域分布我国原奶生产呈现很强的区域性，主要集中在北方地区和牧区。从主产省份占全国总产量的比重看，产量逐步向主产省份集中，主产区利用自然、经济与技术优势，逐步形成奶业优势区域产业带。2003年一季度，原奶产量前七位的省区为黑龙江省、河省北、内蒙古自治区、山东省、新疆自治区、陕西省和江苏省。这七个省区一季度生产原奶235万吨，占全国原奶总量的67.2%，比去年同期提高近4个百分点。图3-42003年一季度我国原奶生产区域分布资料来源：中国农业信息网，www.agri.gov.cn （四）原奶生产成本我国原奶生产成本因奶畜饲养地区和饲养方式不同而存在差异。总的特征是北低南高、农牧区低于大中城市、农户散养低于集中饲养。在原奶成本中，饲料成本所占比重最大，其次是期间费用和劳动力成本(如表3-1所示)表3-11998-2001年我国原奶生产成本主要构成单位：元项目1998年1999年2000年2001年成本比重（%）成本比重（%）成本比重（%）成本比重（%）饲料成本1.0259.40.9760.10.9056.60.9758.9用工作价0.137.40.127.50.138.10.127.3折旧费0.074.10.074.40.095.60.106.0期间费用0.2011.50.1710.40.159.60.1810.9其中：管理费0.137.60.116.70.106.00.116.8销售费0.031.50.031.60.031.60.042.6财务费0.042.20.053.00.031.70.021.4每千克原奶生产成本（元）1.71100%1.62100%1.60100%1.65100%资料来源：国家计委价格司，《全国农产品成本收益资料汇编》（1999-2002）注：2000年，原奶生产成本最低，主要原因是玉米等饲料价格持续走低；2001年饲料价格回升，从而带动生产成本上升。由此可见，饲料成本是影响原奶生产成本的主要因素，我国加入WTO后，原奶生产企业可从世界市场上获得价格更低的饲料，这将在一定程度上抑制原奶成本的上升。3.2乳品生产运行分析（一）生产集中度分析1．我国乳制品生产主要集中在北方地区，2002年北方五省与江苏省的六省乳制品产量占总产量的76.2%，生产集中度逐年提高。表3-22000-2002年乳制品产量地区排行 单位：万吨，%2002年2001年2000年省区产量比例省区产量比例省区产量比例1黑龙江省19.2520.6黑龙江省20.4427.5黑龙江省18.522.32河北省14.2815.3河北省11.9216.0河北省9.9912.13山东省14.2715.3山东省11.1315.0山东省8.3010.04内蒙古9.9210.6内蒙古4.746.38江苏省7.469.05陕西省7.448.0陕西省4.395.91内蒙古6.658.026江苏省5.856.3北京市3.745.03浙江省4.745.72六省合计71.0176.2六省合计56.3675.8六省合计55.6467.1全国总计93.23100全国总计74.3100全国总计82.9100资料来源：《中国轻工业年鉴》，2002年2．在液体乳生产的地区分布中，生产集中度也不断提高，主要产区为内蒙古、上海、河北、北京、黑龙江、山东等地区。图3-52002年液体乳生产地区分布资料来源：《中国轻工业年鉴》，20033．乳品加工企业经营规模较小，一些企业设备老化，新产品开发能力弱，产品品种与质量不适应市场需求，中小型企业销售困难。目前我国的乳品企业有1500家，年销售额超过1亿元的只有 20家，仅占企业总数的1.3%。资料来源：中国乳业网，www.dairy.com.cn（二）乳品生产总量特征我国乳品生产总量逐年递增，乳制品产量从1999年起，以年均15.3%的速度增长，产品结构以乳粉为主，其原奶消耗量约占原奶总量的一半。液体乳生产和销售增幅明显高于乳制品，近两年以60%以上的速度大幅增加，特别是在大中城市，液体乳的消费已成为主流。液体乳中，巴氏杀菌乳居主导地位，UHT乳和酸乳发展速度较快；为解决液体乳不足的问题，还利用国产或进口脱脂乳粉生产还原奶；同时，工业用乳粉的比例也正在增加。图3-61995-2002年我国液体乳产量资料来源：《中国轻工业年鉴》（1996-2003）3.3乳品生产成本 乳品生产成本主要包括原奶收购价、销售费用、财务费用、固定资产折旧、人工费、广告费、包装费用、品牌和售后服务形成的价格附加等等。因为统计资料的局限，仅对原奶收购成本和产品包装成本加以粗略分析。（一）原奶收购成本原奶收购成本约占乳品生产成本的50%资料来源：乳品工业协会秘书长牟静君提供左右。原奶价格总体趋势是稳中有降，年度间变化不大，但不同区域的原奶收购价格差异较大，南方高于北方，大中城市高于奶源基地。以2002年6月全国原奶收购价格为例，深圳收奶价格为4.03元，新疆伊犁0.98元，北京市1.61元，上海市2.01元。图3-71996-2002年全国原奶平均收购价格资料来源：《中国轻工业年鉴》（1997-2002）（二）产品包装成本资料来源：中国乳业网，www.dairy.com.cn包装成本是乳品生产成本的重要组成部分，成本的高低因不同的包装形式而各异，产品保质期越长，包装成本越高（所分析产品均以250ml为例）： 1．普通的袋装巴氏消毒奶，包装成本约为0.03-0.04元，占销售价格的4%左右，因其成本低，地方乳品企业多采用这种包装形式。不足之处是有菌包装，保质期仅为48小时，需冷链支持，有较强的地域性特征。2．利乐包装：瑞典利乐公司的利乐包、利乐枕在中国乳品市场上得到广泛的运用，在常温保鲜奶的包装上占有70%的市场份额。“利乐包”属无菌包装，保质期长（8个月），可以跨地区销售，所以成本较高，在0.50元左右，约占销售价格的25%左右，相对高额的包装成本及设备投资只有大中型企业可以承受。“利乐枕”的性价比较其他包装形式高，其成本价在0.30元，约占销售价格的20%左右，常温保质期可达45天，但该设备投资对中小企业来说依旧较高。3．屋顶包：巴氏消毒的纯鲜牛奶以屋顶型包装居多，需要冷链支持，保质期7-10天。由于“屋形包”是纸质包装，成本比利乐包稍低，为0.48元，约占销售价格的25%。不足之处是较短的保质期对产品的跨区域运输和销售有一定的限制。4．百利包、塑料袋包：一些小型地方乳品企业为了降低成本，以百利包、塑料袋包的形式生产袋装无菌奶。百利包的成本价在0.12元左右，塑料袋包只有0.04元。3.4影响乳品生产的主要因素（一）原奶的供给水平原奶的数量和质量是制约乳业发展的重要因素。乳业是农工一体化的产业，奶牛饲养周期长，奶源基地建设是乳业产业链上的基础环节。我国目前奶源紧缺，奶牛单产低，原奶生产成本较高（见表3-4），质量参差不齐。如美国、日本、加拿大等国的牛奶蛋白质和脂肪含量分别为3.4%、4.3%，我国牛奶的蛋白质和脂肪含量分别为2.9%、4.3%资料来源：中国乳业网，www.dairy.com.cn 。所以加强奶源基地建设，提高原奶的数量和质量，是增加乳品供给的重要途径。表3-31999年6月世界各主要乳业国家原奶收购价格单位：折人民币元/千克国家波兰荷兰法国美国澳大利亚阿根廷中国新西兰原奶价格1.32.82.82.61.491.581.5-2.01.11-1.28资料来源：李易方，《入世前夕话奶业》，中国农业出版社，2001年6月注：欧盟国家对乳业实行保护，所以价格偏高。（二）乳品企业的质量管理乳品的质量和安全卫生影响消费者对乳品的需求，从而对行业的生产产生直接影响。1999年，欧洲四国发生二恶英污染乳制品事件；2000年6月，日本雪印乳业公司的牛奶发生细菌污染事件，造成1.3万人中毒；欧盟国家的疯牛病、口蹄疫等都对相关国家的乳品行业带来实质性损害。2002年我国乳品企业关于“无抗乳（即无抗生素残留乳）”问题的争论，也说明乳品安全卫生的重要性。乳品企业的质量管理，一方面是对原奶质量的检测，一方面是对企业生产环境和加工过程的管理。国际乳品企业通行的良好卫生操作规范（GMP）和危害分析关键控制点（HACCP）GMP,全称为GoodManufacturingPractices；HACCP,全称为Hazardanalysisandcriticalcontrolpoint是我国乳品企业值得借鉴的质量管理方法。（三）行业的技术进步技术进步和技术创新，对乳品生产的积极影响主要有以下几个方面： 1．通过现代生物技术可以改良奶牛品种、加快良种家畜的繁殖，采用科学饲养技术可以提高奶牛的单产水平，从而提高原奶的质量，增加原奶供应量。2．加大乳品品种的开发力度，增加功能性高附加值产品的生产，如双歧因子牛乳、果汁乳、蔬菜汁乳、牛初乳、免疫乳等。通过产品细分，增强乳品深加工和益生菌在乳品中的应用，满足不同消费者的需求，从而增加产品的供给。3．对乳品企业进行技术改造，优化生产工艺，提高管理水平，节约能源，节省原料，治理环境污染，可以提高乳品生产效率，降低生产成本。3.5乳品进出口贸易我国乳品在农产品进出口贸易额中所占比重不大，90年代基本上在0.3%-0.4%之间，是乳品的净进口国。2003年1－5月，我国乳品进出口总额均有不同程度的增长，但进口增长幅度远大于出口。到2003年5月底，乳制品进出口总额从去年同期的12564万美元上升到19156万美元，同比增长52.5%，其中进口金额占进出口总金额的90.8%；乳品进出口总量为171551吨，同比增长37.2%，其中进口量占进出口总量的89.3%。（一）乳品进口结构根据海关统计，截止到2003年5月，乳品进口金额为17399万美元，比去年同期增长了58.8%。乳品进口数量153152吨，比去年同期增长了42.6%。进口额最大的是各种固态乳及奶油，进口金额为11705万美元，占进口总金额的67.3%；其次为乳清及改性乳清，进口金额为4371万美元，占进口总额的25.1%；这两项的进口额已占乳品总进口额的92.4%。 我国乳品进口省份主要是广东、天津、上海、北京、江苏、山东和黑龙江7个省，到2003年5月，七省乳品进口金额为14770.74万美元，占全国总进口金额的84.9%。广东为第一进口大省，进口金额占全国总量的23.8%；其次为天津市，进口金额为占全国总量的19.2%；第三是上海市，进口金额占全国总量的17.7%。表3-42003年1-5月主要省区乳品进口情况省区进口金额（万美元）占全国比重（％）广东省4144.5323.82天津市3345.2619.23上海市3077.8517.69北京市2072.9011.91江苏省782.414.50黑龙江省752.284.32山东省595.513.42资料来源：中国农业信息网，www.agri.gov.cn（二）乳品出口结构　2003年1－5月份，我国乳品出口平稳增长。根据海关统计，截止到2003年5月底，乳品出口数量合计18398.01吨，比去年同期增长4.66%；出口金额为1757.35万美元，比去年同期增长了9.21%。其中，出口额最大的是奶油，未浓缩未加糖的乳及奶油出口金额为724.26万美元，占出口总额的41.2%；未加糖的固态乳及奶油出口额为397.78万美元，占出口总额的22.6%，这两项合计占出口总额的63.8%，比去年同期增长13.0%。 我国乳品出口省份比较集中，主要是广东、山东、黑龙江、云南、江苏、天津和内蒙古七省市。至2003年5月，这七省市区乳品出口金额为1732.34万美元，占全国出口总额的98.6%。第一出口大省为广东，到2003年5月出口金额为536.5万美元，占全国出口总金额的30.53%；其次是山东，出口金额为394.95万美元，占全国的22.47%；第三位的是黑龙江，出口金额占全国的比重为17.53%。表3-52003年1-5月主要省区乳品出口情况省区出口金额（万美元）占全国比重（％）广东省536.530.53山东省394.9522.47黑龙江省308.1417.53云南省161.429.19江苏省159.489.08天津市89.915.12内蒙古自治区81.944.66资料来源：中国农业信息网，www.agri.gov.cn（三）我国乳品贸易的地区分布我国乳品进口主要来源于新西兰、澳大利亚等大洋洲国家，乳品出口主要是与周边国家和地区进行贸易往来，欧美市场则是空白。从进口的国家来看，从新西兰、澳大利亚、法国、美国四个国家进口的乳品分别占到我国乳品进口总金额的49.4%、13.9%、13.5%和7.3%。其次是芬兰、爱尔兰和比利时，分别占4.3%、2.6%和2.4%。这7个国家进口总金额占了全国的93.4%。　与去年同期相比，从新西兰和法国的乳品进口额增幅达到了117.08%和41.84%，美国为4.21%，而从澳大利亚的进口乳品额则下降了10.27%。 我国乳品出口市场主要集中在香港特区，到2003年5月，出口香港乳品金额占总金额的比重为73.5%；其次在缅甸，出口金额占总金额的9.3%；第三为伊拉克，出口比重为8.9%；第4、第5位的为新加坡和日本，出口金额占总金额的比重分别为2.8%和2.7%。这5个国家和地区占全国出口总金额的97.2%。表3-62003年1-5月我国乳品进出口贸易地区分布进口地区出口地区国家或地区货值所占比重（%）国家或地区货值所占比重（%）1新西兰49.4香港地区73.52澳大利亚13.9缅甸9.33法国13.5伊拉克8.94美国7.3新加坡2.85芬兰4.3日本2.76爱尔兰2.67比利时2.4合计93.497.2资料来源：中国农业信息网，www.agri.gov.cn（四）我国乳品贸易发展趋势我国是乳品的净进口国，从1998年起，净进口额持续增加（如图3-8所示），2003年1-5月净进口额为15641.65万美元。 图3-8我国乳品进出口贸易额资料来源：《中国轻工业年鉴》（1993-2002）净进口额持续增加的主要原因如下：1．国内消费需求大幅增加，供需缺口逐渐加大，需要通过乳品进口来满足国内市场需求；2．国产乳粉价格与洋乳粉相比优势逐渐缩小，乳粉进口比重逐年上升；3．由于国内干酪产量小，作为干酪副产物的乳清在工业上用途广泛，只能通过进口的方式来满足生产需要；4．我国乳品出口相对稳定，2001年有所下降，2002年前三季度又恢复上升势头。加入WTO后，进口乳品的数量将在此基础上大幅增加，在出口额相对稳定的前提下，我国乳品的净进口额将快速增长。 4.我国乳品消费需求分析4.1我国乳品消费特点1．我国居民乳品消费量呈增长趋势。1990年至2002年13年间消费总量和人均消费量平均每年增长速度分别为9.6%和8.3%，2002年乳品消费增幅最大，比2001年增长25%，人均消费量增长24.4%。图4-11990-2002年我国乳品消费总量资料来源：《中国统计年鉴》（1991-2003），《海关统计年鉴》（1991-2003）整理注：①消费总量=生产量＋进口量—出口量；②乳品消费总量以原奶形式表示102．乳品人均消费量较低。虽然近两年我国乳品消费快速增长，2000年以来以年均18.4%的速度增长。但据FAO统计，世界年人均乳品消费量为100千克（详见图2-3），我国年人均消费量只有8千克左右，只相当于世界人均水平的8%。 图4-21990-2002年我国乳品人均消费量资料来源：《中国统计年鉴》（1991-2001）3．城镇居民乳品消费支出持续增长。城镇居民人均乳品消费支出从1992年的17.33元增长到2002年的104.76元，增加了6.05倍，年平均增长率为20%。（见图4-3）图4-31992-2002年我国城镇居民人均乳品支出资料来源：《中国统计年鉴》（1993-2003） 4．乳品的消费群体不断扩大。随着居民收入水平的提高，牛奶已从昔日的奢侈品变成普通的营养品，乳品的营养价值逐步得到居民的认识。主要消费群体从婴幼儿、病人和老人，扩大到各年龄段、各阶层的人。4.2乳品消费结构分析城镇居民的乳品消费以鲜乳（液体乳）为主，在消费总量的比重不断上升；其次是奶粉，总量虽有所增加，但比重却逐年下降（见表4-1）；酸奶消费呈增加趋势；其他乳制品如干酪、奶油等因饮食习惯的不同，我国居民消费量较少。表4-1城镇居民人均鲜乳、酸奶、奶粉消费量变化表单位：千克年份鲜乳酸奶*奶粉（折合原奶）合计消费量比重消费量比重消费量比重消费原奶量比重19954.6266.2%0.263.7%2.130.1%6.98100%19964.8363.5%0.324.2%2.4632.3%7.61100%19975.0763.6%0.445.5%2.4630.9%7.97100%19986.1865.7%0.646.8%2.5827.5%9.4100%19997.8869.2%0.877.6%2.6423.2%11.39100%20009.9471%1.128%2.9421%14100%200111.9073.2%1.368.4%3.018.5%16.26100%200215.7274.4%1.88.5%3.617.1%21.12100%资料来源：《中国统计年鉴》（1996-2002），*奶粉折合的原奶量=实际消费奶粉量×62003年上半年，城镇居民乳品消费快速增长。根据国家统计局的统计，2003年1－5月，全国城镇居民平均每人每月乳品消费量（包括鲜乳品、酸奶和奶粉）为2.05千克（奶粉按7折为鲜奶，酸奶按1折算，下同），比去年同期增长了20.2%。从乳品消费结构看，人均每月消费鲜乳品1.53千克，奶粉0.05千克，酸奶0.17千克 ，除奶粉消费量与去年持平外，鲜乳品和酸奶均比去年有较大幅度增长，其中鲜乳品增长24.4%，酸奶消费增长21.4%。在四个直辖市中，乳品消费出现较大变化。北京、天津、重庆都有不同程度的增长，其中天津和重庆增长幅度较大，分别比去年同期增长40.8%和35.7%，北京较去年同期增长19.6%，而上海则下降3.5%（参见表4-2）。由于天津和重庆的大幅增长，这两市的人均乳品消费量已经接近上海。2002年，上海比天津、重庆分别高出59.2%和45.4%，而今年仅高出9.1%和3.4%。表4-22003年1-5月直辖市人均乳品消费量　单位：千克/人·月年份北京市天津市上海市重庆市2002年1-6月3.371.792.851.962003年1-5月4.032.522.752.66增长（%）19.640.8-3.535.7资料来源：中国农业信息网，www.agri.gov.cn4.3乳品消费区域分析（一）城镇与农村的乳品消费差异 城镇是我国乳品的主要消费市场。以1998年为例，全国乳品消费量为757万吨，其中城镇居民消费675.2万吨，占消费总量的89%，农村仅占11%。在品种上，城镇居民的液体乳消费增长迅速。农村居民因为收入水平和饮食习惯的限制，加之乳品销售缺乏冷链支持，消费品种主要以奶粉为主。农村中牧区与农区又有很大差距。由于乳品是牧区牧民的主要食品，牧民年人均消费量在20千克左右，而农区农民消费人均不足1千克。资料来源：中国农业信息网，www.agri.gov.cn图4-4我国城乡乳品人均消费对比资料来源：《中国统计年鉴》（1993-2003）注：表中人均消费量为鲜乳、酸奶、奶粉实际消费量之和（二）乳品消费的区域差异分析从2002年人均消费支出看，华东地区最高，其次为华北地区，乳品消费支出最低的地区为西北地区，主要与该地区收入水平低相关。上海市乳品消费支出最高，海南省乳品消费量最低，仅为53.16元。 表4-32002年人均乳品消费支出区域分布单位：元人均乳品支出人均乳品支出人均乳品支出全国平均104.76华东区中南区华北区上海246.48河南66.36北京219.48江苏128.04湖北82.44天津113.76浙江120.12湖南62.40河北96.24安徽95.04广东107.88山西99.48福建129.72广西71.28内蒙古83.88江西79.20海南53.16山东130.08平均122.57平均132.67平均73.92西北区西南区陕西85.44东北区重庆134.64甘肃83.04辽宁101.28四川110.28青海77.64吉林75.00贵州66.12宁夏86.28黑龙江76.80云南66.00新疆84.00西藏225.96平均69.4平均84.36平均120.6资料来源：《中国统计年鉴》，2003　牛奶生产大省和牧区，乳品的消费量普遍较高。山西的消费量达3.19千克，位居全国第二位，比去年同期增长了28%。甘肃、山东和新疆，其消费量也达到2.96千克、2.87千克和2.82千克，分别比去年同期增长了36%、13%和16%。与去年同期相比，2003年上半年乳品消费增长幅度最大的是河南省，增幅高达45%，其次是黑龙江和甘肃，增幅达36%（不包括四个直辖市和海南省，下同），辽宁和安徽的增幅也达到34%。 表4-42003年5月部分牛奶生产大省城镇居民乳品消费量省区2003年1-5月2002年1-6月同比增长（%）山西省3.192.4928甘肃省2.962.1736山东省2.872.5313新疆区2.822.4316青海省2.732.4113河北省2.662.1623辽宁省2.591.9434内蒙古区2.421.8928宁夏区2.371.8826资料来源：中国农业信息网，www.agri.gov.cn在鲜乳品消费中，山东平均每人每月消费鲜乳品为2.56千克，继北京之后，位居全国第二。新疆、山西、甘肃、青海的消费量也均超过上海，位列全国的第3至6位，每人每月消费量分别达到2.53千克、2.52千克、2.49千克和2.42千克。此外，辽宁、河北、宁夏、内蒙古等省区鲜乳品消费量也高于全国平均水平。与去年同期相比，鲜乳品消费增长幅度最大省份为湖南，增幅为77.8%，河南、黑龙江的增幅也达到58.2%和44.4%。奶粉消费以安徽、湖南和湖北三省的消费量最大，平均每人每月消费0.11千克、0.10千克和0.08千克，陕西、四川为0.07千克，重庆为0.06千克，其它地区均在0.02—0.05千克之间。酸奶消费中，北京地区消费最高，平均每人每月为0.68千克，河北其次，为0.33千克。超过全国平均数0.17千克的地区还有安徽、山西、河南、辽宁等8个省区，其消费水平分别从0.32千克到0.18千克不等。与去年同期相比，各省区的酸奶消费量均有不同程度的上升。 4.4乳品消费的品牌偏好城镇居民乳品消费的品牌忠诚度较高。大多数居民经常消费某一品牌乳品后，会产生品牌偏好，形成消费习惯，品牌转换率低。一般来说，城镇居民消费液体乳和酸乳多喜欢本地品牌。在乳粉消费中，由干收入水平低，选择国产品牌的居民占多数，合资和国外品牌仅在罐装乳粉和婴儿配方乳粉上，受到部分高收入及年轻消费群体的偏爱。表4-51998-2000年全国液体乳最佳品牌认同比例排名1998年1999年2000年品牌名称比例（%）品牌名称比例（%）品牌名称比例（%）1光明5.3光明9.8光明18.32乐百氏3.3三元3.8三元6.03三元2.4伊利2.3伊利5.44伊利2.0卫岗1.8辉山3.65帕玛拉特2.0帕玛拉特1.8天友2.5资料来源：央视市场研究股份有限公司，2001注：最佳品牌认同比例是指某一类品牌为该类产品最佳品牌的人数在总体中所占的比例表4-6固定1-3个品牌消费乳品的消费者在所有乳品消费者中所占比例北京上海广州重庆武汉西安比例（%）75.783.27681.180.683.2资料来源：李易方，《入世前夕话奶业》，中国农业出版社，2001年6月4.5影响乳品消费的主要因素（一）收入因素。收入是影响我国居民乳品消费的主要因素。由表4- 4可以看出，居民可支配收入越高，乳品支出占食品支出的比例越大。所以，随着城镇居民收入的提高，各种乳品消费支出有增长趋势。表4-72002年全国城镇居民乳品消费支出比例平均最低收入户低收入户中等收入户高收入户最高收入户人均可支配收入（元）7702.802408.603649.166656.8111772.8218995.85消费性支出（元）6029.882387.993259.595452.948919.9413040.69食品支出（元）2271.841127.411457.872140.343171.364100.79乳品支出（元）104.7631.5051.9499.15163.67205.34乳品支出占消费性支出（%）1.741.321.591.821.831.57乳品支出占食品支出（%）4.612.793.564.635.165.01资料来源：《中国统计年鉴》，2003不同乳品消费的收入弹性也有差别，液体乳的收入弹性最大，乳粉的弹性最小，仅为0.38。由此可知，随着居民收入水平的提高，液体乳和酸乳消费有很大的增长潜力，乳粉消费量的增长空间有限。表4-82000年城镇居民乳品消费收入弹性种类液体乳乳粉酸乳弹性1.390.381.06资料来源：程国强等，“中国乳业：生产、消费、贸易与国际化的影响”课题组通过消费调查抽样结果估计，《管理世界》双月刊，2001年第2期（二）价格因素。从表4-5可以看出，城镇居民乳品消费价格弹性仅为0.37，对乳品价格不是很敏感；农村居民收入总水平较低，对乳品价格变化仍很敏感，弹性为2.14。全国乳品消费价格弹性综合为0.52，与城镇居民的消费价格弹性较接近。这表明，目前城镇居民消费是影响全国消费水平的关键因素。 表4-9乳品消费价格弹性（1994-1999年）全国城镇农村弹性0.520.372.14资料来源：程国强等，“中国乳业：生产、消费、贸易与国际化的影响”课题组，《管理世界》双月刊，2001年第2期（三）消费习惯和消费偏好。我国居民的饮食习惯与西方国家不同，干酪、奶油等产品的消费量较少，液体乳和乳粉是居民消费的主要品种。乳品包装与品牌也会影响居民的消费行为，居民消费袋装、盒装液体乳和酸乳居多，并多喜欢本地品牌。（四）年龄因素。18岁以下青少年人均消费乳品数量最多，老年人液体乳消费量比较高，乳品消费量最少的是中年群体。此外，影响乳品消费的因素还有区域因素、乳品购买地点远近、气候变化、替代品价格、营养知识和营养意识、乳品质量和销售服务等等。 5.乳品行业主要产品分析5.1主要产品加工工艺表5-1乳品行业主要产品加工工艺主要种类加工工艺特点杀菌乳巴氏杀菌乳经过85℃/15秒高温短时间杀菌，以杀死所有致病菌而成的液体乳产品。价格低、分销渠道广，需在4℃至6℃下冷链保存，保质期为2天（无菌包装可达7-10天），产品销售半径短。灭菌乳保鲜乳经过120℃/15秒高温短时间灭菌而成的液体乳产品，没有达到完全无菌状态。需冷链保存，4℃至6℃下保质期为10-15天，因灭菌时间长，营养成分和口味有所散失。超高温灭菌乳（UHT乳）经过135℃至150℃/2-4秒超高温瞬间灭菌，以达到商业无菌而成的液体乳产品。可在常温下保存，具有营养、卫生、安全、保质期长（常温45-180天）等优点，但产品的市场价格较高。酸乳凝固型酸乳搅拌型酸乳以乳为原料，经乳酸菌母发酵而成的糊状、液状或冷冻状而成的产品。营养价值高，可以克服中国人对鲜乳的乳糖不耐症，一般不添加添加剂或很少添加。含乳饮料发酵型乳饮料、非发酵型乳饮料以乳或乳制品为原料，添加水、甜味剂、果味剂等而形成的饮品。营养成分仅为酸奶的1/3,很少含有活性乳酸菌，一般都添加稳定剂、甜味剂、防腐剂及香精等添加剂。乳粉全脂乳粉、加糖乳粉、脱脂乳粉、婴儿配方乳粉等是以鲜乳为原料，添加一定数量的蛋白质、维生素、矿物质等配料，经杀菌、浓缩、干燥等加工工艺，除去大部分水分而形成的粉末状产品。保有鲜乳的大部分营养成分，不需冷链支持，易于保存和运输。奶油重制奶油无水奶油涂抹奶油是指乳经离心分离后所得的稀奶油，经成熟、搅拌、压炼而制成的乳制品，也称黄油。是一种价格较贵的食品，含有85%以上的脂肪。干酪硬质干酪软质干酪蓝纹干酪是以乳、稀奶油等乳制品为原料，经凝乳酶或其他凝乳剂凝乳，并排除部分乳清而制成的新鲜或经发酵成熟的产品。风味独特，保质期长，是西方国家食用的主要乳制品。炼乳淡炼乳甜炼乳是指鲜乳经真空浓缩除去大部分水分而制成的乳产品。保存性佳，使用方便。乳清甜乳清酸乳清中等酸度乳清是用乳酶法或酶法形成凝乳后从其中排出的水质部分，是干酪的副产物。作为廉价优质蛋白主要用于工业原料，如婴儿奶粉、冰激凌、酸奶、饼干等。冰激凌清型、混合型、夹心冰激凌是以乳及乳制品为主要原料，加入蛋或蛋制品、稳定剂、香精、乳化剂等经凝冻而制成的产品。需在-18℃下冷藏，含有一定量乳脂肪和非脂肪固体。 5.2产品结构分析我国自80年代开始引入超高温灭菌乳生产技术，1997年后灭菌乳得到快速发展。1997年，乳制品产量同液体乳产量的比例为1:1,到2002年已达1:5.1的比例。（一）液体乳产品结构在液体乳产品中，巴氏杀菌乳的市场份额有所下降，2002年下降近12个百分点，灭菌乳和酸乳近两年增幅较快。表5-2我国液体乳产品结构灭菌乳（%）杀菌乳（%）酸牛乳（%）1999年21.159.919.02000年25.055.020.02001年35.443.027.62002年46.131.422.5资料来源：《中国轻工业年鉴》，20031．巴氏杀菌乳可以保持乳的纯正风味，价格低廉，成为低收入消费者的首选；由于该产品耗能低、固定资产投入少、生产操作简单，生产厂家众多；但产品保质期短，销售半径较小，并须冷链支持，因此具有极强的地域性；随着居民收入水平的提高，乳品品种的多样化，该产品的比例有所下降，但仍是居民日常乳品消费的首选产品。2．由于UHT灭菌乳具有保质期长，运输、食用和保存方便等特点，成为大型乳品企业在全国进行扩张、争夺品牌领导地位的重点，伊利、光明、三元等都投入大量资金，扩大生产能力。北京、上海、广州及其周边地区成为主要的竞争市场。 3．酸乳比较适合中国人的饮食习惯，可以克服乳糖不耐症乳糖不耐症指食用乳品后吸收不良出现腹胀、腹鸣乃至腹泻等症状的乳糖不耐受现象，我国成年人的发生率达78%，青少年、婴幼儿发生比例约为25%；而白种人和我国牧区的少数民族发生率只有5%。的反应，从1997年到2000年，我国酸乳的生产量平均每年增长速度高达63%。梅方权：“中国的牛奶与营养改善的发展分析”，《中国乳业》，2002（二）乳制品产品结构1．乳制品中乳粉的比重最大。从50年代初至今，乳粉在乳制品中的比重一直稳定在60%以上。2002年乳制品产量为93.23万吨，其中乳粉产量约75万吨，比重为80.4%，其他乳制品（包括干酪、奶油、炼乳等）比重为19.6%。图5-12002年我国乳制品产品结构资料来源：《中国轻工业年鉴》，2002我国奶牛饲养多数在牧区和农区，距离消费市场较远，冷链系统不完善，而乳粉的保质期长，无需冷链支持，运输方便，销售半径长，所以国情决定乳粉占主导地位。近年来，随着液体乳的发展，乳粉的消费主要限于婴幼儿、老年人群体以及农村和偏远地区的消费者，同时，工业用乳粉的增加幅度也较快。 2．其他乳制品如干酪、奶油、乳清等所占比重低。由于饮食习惯的差异，西方乳制品的主要产品如干酪、奶油等，在我国居民中消费量不大，因此生产厂商少，主要以进口为主。3．乳制品产品结构调整取得成效。在乳粉中加糖乳粉比例降低，适合婴儿、儿童、孕产妇等各类人群营养需要和添加各种营养素（如强化钙、铁、锌）的配方乳粉得到迅速发展。图5-2我国乳粉产品结构资料来源：《中国轻工业年鉴》（1999-2003）（三）冷冻饮品产品分析1．乳类冷冻饮品主要集中在冰激凌和雪糕上，国内品牌主要分布在中低档类产品，而国外品牌主要在中高档类产品。2．从地域分布上看，北方市场约占冰激凌总量的60%，南方市场占总量的40%。沪宁杭地区、京津地区、珠江三角洲地区仍然是最主要的三大重点市场，其消费量占全国总消费量的25%，市场销售额占全国总销售额的40%。3．我国目前够上工业化规模生产冰激凌的企业约有500家，伊利公司1995至2002年连续七年产销量全国第一，外资企业中和路雪产销量全国第一。 4．冷冻饮品价格竞争激烈，营销手段多样化，产品价格向2元以下集中。一份对上海市场冷饮零售价格的调查统计显示，1元以下产品占到40.9%，1-2元占到23.1%，2元以上产品只占36%，可见，低于2元的产品是冷冻饮品市场的主体。蔡云升，“冰激凌市场三分天下”，《中国食品报》2002年9月5.3产品价格和销售渠道分析（一）主要产品市场价格1996年以后，液体乳和乳粉市场销售价格总体趋势是稳中有升。对乳粉市场来说，品牌是决定售价的重要因素，同类国产品牌和外国品牌的质量差异不大，而价格相差却较为悬殊。市场调查表明，国产乳粉（以完达山婴儿配方奶粉为例）袋装400克为14.7元，而合资品牌（以森永为例）同样规格为26元。图5-3我国乳品销售价格资料来源：国家统计局，《中国物价年鉴》（1993-2002）注：液体奶数据以袋装消毒250ml鲜牛奶为样本；奶粉数据以袋装400g国产奶粉为样本。（二）主要产品销售渠道 乳品中乳粉的销售渠道主要是商场和超市，超市的销售比重较大。下面根据央视市场研究股份有限公司2002年的一项调查，对液体乳的主要销售渠道进行简要分析：1．连锁超市渠道连锁超市的液体乳销售量占总销量的32.7%，是液体乳的主要销售场所。连锁超市有完备的商业冷链，购买者的收入也在中等以上，因此，以这个渠道作为主要通路的企业，在产品组合中以中高档的屋顶形纸盒牛奶、酸奶和利乐包产品为主。2．商场内超市渠道商场内超市渠道的销售比重占总销量的4.3%，说明其在液体乳的价格、保鲜程度上相对于连锁超市有明显的劣势，乳品企业在该渠道的产品组合与连锁超市的组合相类似。3．送奶到户渠道送奶到户渠道的销售比重占总销量的29.5%，是近年来新兴的乳品销售方式。它服务方便、价格合理、产品有较好的保鲜度，受到以“户”为单位的家庭消费群体的青睐。采用这一渠道的企业主要是地方性乳品企业，主要产品为保质期短的瓶装、袋装巴氏消毒奶和酸奶。4．其他销售渠道其他销售渠道的比重为33.5%，主要包括团体销售渠道、电子商务渠道、酒店销售渠道、学生奶销售渠道、食杂店和商亭销售渠道、加工点销售渠道等。5.4主要产品品牌优势由于国内大型乳品企业通过广告等促销手段不断扩大市场份额，消费者对其品牌的忠诚度不断提高，光明、三元、伊利等品牌的销量和知名度稳步上升。2002年，涌现出一批液体乳和乳粉类国产知名品牌，如表5-2、5-3所示（排名不分先后）： 表5-32002年荣获中国名牌产品称号的液体乳注册商标注册商标生产企业名称三元北京三元食品股份有限公司三鹿石家庄三鹿集团股份有限公司伊利内蒙古伊利实业集团股份有限公司光明上海光明乳业股份有限公司蒙牛内蒙古蒙牛乳业股份有限公司表5-42002年荣获中国名牌产品称号的乳粉类注册商标注册商标生产企业名称三鹿石家庄三鹿集团股份有限公司龙丹黑龙江龙丹乳业科技股份有限公司圣元青岛圣元乳业有限公司古城山西古城乳业集团有限公司伊利内蒙古伊利实业集团股份有限公司完达山黑龙江省完达山乳业股份有限公司金星哈尔滨金星乳业集团公司秦俑西安银桥股份有限公司资料来源：中国乳业网，www.dairy.com.cn5.5主要产品发展趋势1．液体乳产量将以30%-50%左右的速度增加，其中巴氏杀菌乳比重有所下降，灭菌乳和酸乳的比重逐渐增加； 2．乳制品中，乳粉的产量保持相对稳定，其中，针对不同人群的配方奶粉、强化（铁、锌、维生素）奶粉的比重逐渐增加；其他乳制品如奶油、干酪等因居民收入水平的提高，消费习惯的改变，也会有所增加；3．冷冻饮品（主要是冰激凌）将快速增长，价位在2元以下的产品成为市场主流，高档冰激凌产品在北京、上海等中心城市的消费量也将稳步增加；4．乳品包装方面，低档包装如瓶装、塑料袋装的市场份额将不断降低，屋顶型纸盒和利乐枕包装将是乳品包装发展的主要趋势；5．产品的技术进步和技术创新是乳品发展的重要趋势，通过产品创新，各种乳品的细分程度加强，品种花色增加，强化物质、功能性乳品不断推出，从而满足不同消费者的需求。 6.行业产出效率和市场竞争分析6.1行业投入产出分析我国乳品业自1999年以来发展迅速，市场规模不断扩大，工业总产值以年均31.6%的速度快速增长，行业销售收入和利润总额连年递增。2002年全国规模以上乳制品企业共完成工业总产值362.15亿元人民币，比上年增长24.1%；销售收入347.48亿元人民币，比上年增长27.8%；利税总额完成40.91亿元人民币，比上年增长28.0%；利润总额完成23.73亿元，比上年增长38.6%；乳制品产量93.23万吨，比上年增长25.5%，其中乳粉产量约75万吨；液体乳产量355.14万吨，比上年增长66.48%。2003年的1-9月份，规模以上企业工业总产值同比增长37.94%，销售收入同比增长37.13%，利税总额同比增长45.80%，乳制品产量同比增长31.59%，液体乳产量同比增长63.55%。乳品行业的投入要素主要有奶源、劳动力、资金、生产设备、原材料、技术、信息和管理等。由于我国乳品消费市场的巨大发展前景，国家对乳品行业实行扶植政策，乳品企业纷纷加大资金、技术和原料设备等生产要素的投入，其间一批大型乳品企业如伊利、三元、光明等的市场占有率不断扩大，非乳品企业如新希望、德隆集团等也投入巨资经营乳业。因此，行业的整体投入规模不断扩大，产出效率也不断提高。6.2市场竞争结构分析2003年1-9月，我国规模以上乳品企业有552 家，主要经济类型有国有、集体、外商投资企业等，不同所有制企业在市场竞争中优胜劣汰，市场份额不断发生变化。表6-12002年乳品企业的所有制结构企业分类企业数（个）占企业总数的比重（%）工业总产值（当年价、万元）占行业工业总产值的比重（%）国有企业14128.26122.1032.68集体企业367.2111.012.95外商投资企业5811.62104.9128.08全部企业499100373.63100资料来源：《中国轻工业年鉴》，2003由表6-1可见，以工业总产值计算，国有企业占有乳品市场的32.68%的市场份额，其企业数量居首位，是乳品行业的主体；外商投资的企业数量不多，但拥有28.08%的市场份额，说明外资乳品企业发展迅速，具有较强的市场竞争力。6.3市场竞争区域分析（一）乳品企业的区域分布我国乳品加工企业分布的区域特征明显：企业主要集中在北方奶源基地和大中城市，截止至2003年9月，内蒙古、黑龙江和河北三省的乳品企业销售收入占行业总量的50.7%，比2002年同期的43.8%相比提高6.9个百分点。由此可见，乳品加工企业的地区集中度逐渐提高。南方省区中沿海地区，如浙江、江苏、福建、广东等省的乳品企业发展水平较高；西南、西北部地区乳品企业总体发展水平较低，青海省虽然是牧区，但乳品加工能力低，所以其销售收入居于全国末位。 表6-22003年1-9月我国乳品企业区域分布排名（按销售收入）省区企业数（个）销售收入（万元）占行业销售收入的比重（%）排名（按销售收入）省区企业数（个）销售收入（万元）占行业销售收入的比重（%）1内蒙古38715482.720.9217四川省1634510.41.012黑龙江58523067.015.2918天津市833333.10.973河北省44496550.514.5219河南省1931225.00.914上海市16293716.28.5920重庆市526959.70.795山东省47283892.48.3021云南省726928.10.796广东省18167280.94.8922江西省926954.30.737江苏省35126600.03.7023甘肃省2519169.00.568北京市23126518.73.7024安徽省816761.50.499浙江省3792125.92.6925新疆区915901.80.4610陕西省3478020.12.2826贵州省38098.20.2411湖南省858517.11.7127广西区46565.40.1912辽宁省1648185.21.4128吉林省86325.10.1813宁夏区1542832.41.2529海南省22445.00.0714福建省1038326.81.1230西藏区11031.00.0315湖北省1238179.21.1231青海省2228.00.0116山西省1536822.81.08全国5523420553.5100资料来源：国家统计局工业交通统计司提供，2003（二）主要市场竞争状况1．北京市场竞争状况在北京液体乳市场上，北京三元一直占有优势地位，目前拥有70%的市场份额。其他30%的市场份额由伊利、蒙牛、光明等占领，由于北京鲜乳、酸乳消费量居全国首位，各大知名乳业集团都力争占有北京市场的一定份额。伊利集团在密云新建一座年加工6万吨酸奶的工厂；光明在北京投资1.4亿元建成生产基地；湖南太子奶公司投资1.8亿元在密云建起我国活性菌发酵奶基地；蒙牛乳业在通州建立北京分公司，一期总投资2.2亿元，年产值可达8亿元资料来源：中国乳业网，www.dairy.com.cn。 2．上海市场竞争状况上海液体乳市场由光明乳业垄断，占有80%左右的市场份额；北京三元以承担债务的零资产收购方式，出资约7000万人民币获得上海第二大乳品企业全佳公司65%的股权，拥有了上海10%的市场份额；蒙牛主要以利乐枕产品进军上海市场，并取得较好成绩，市场份额逐步扩大；另外，伊利、妙士、真元等品牌也占有一定的市场份额。3．广东市场竞争状况在广东液体乳市场上，没有全国性的乳品企业和乳品品牌，燕塘乳业、风行乳业和深圳晨光占据主导地位，主要品牌有燕塘、香满楼、风行、达能和晨光。三元在年底将控股风行，光明也在广州建立生产基地。本土企业仅占有40%左右的市场份额，蒙牛、伊利等外来品牌已占据60%的市场份额，但其产品销售仅集中在超高温灭菌奶上，本土企业在保质期短的鲜奶上具有一定的优势。表6-32002年部分连锁店乳品销售监测表液体奶奶粉乳酸饮料7月8月10月7月8月10月7月8月10月北京三元蒙牛伊利三元蒙牛伊利三元蒙牛伊利红星美赞臣多美滋红星美赞臣多美滋美赞臣雀巢幼儿乐华普三元卡夫华普三元卡夫华普三元光明上海光明三岛蒙牛光明三岛蒙牛光明三岛蒙牛雀巢安怡美赞臣雀巢安怡美赞臣雀巢安怡美赞臣光明达能乐百氏光明达能乐百氏光明达能乐百氏深圳蒙牛伊利晨光蒙牛晨光伊利蒙牛伊利晨光雀巢幼儿乐喜康力幼儿乐美赞臣雀巢雀巢幼儿乐美赞臣达能晨光娃哈哈帕玛拉特达能晨光达能帕玛拉特娃哈哈资料来源：全国连锁店超市信息办公室，转引自中国乳业网，www.dairy.com.cn6.4乳品市场的品牌竞争 在我国乳品市场竞争中，品牌和价格竞争是主要的竞争手段。在竞争中占主导地位的是拥有知名品牌的企业。（一）液体乳主要品牌的竞争状况1．国产品牌的竞争液体乳的全国性品牌主要有光明、伊利、三元和蒙牛，地方性品牌主要有南京的卫岗、沈阳的辉山、河南的花花牛、济南的佳宝、武汉的友芝友、四川的华西、宁夏的夏进、新疆的天山雪、福建的长富、广州的燕塘以及深圳的晨光等。全国性品牌的核心产品主要是屋顶型鲜奶和超高温灭菌奶，光明、伊利、三元和蒙牛占有40%以上的市场份额，其中伊利股份在超高温灭菌奶市场上占有优势，产销量居全国首位。在各地区产品销售的主要通路是以品牌优势占领连锁超市和商场内超市，在一些城市也采用送奶到户和学生奶销售渠道。地方性品牌的核心产品是巴氏杀菌奶，主要优势是保鲜程度高，营养丰富，在销售服务上快速及时，拥有当地政府的支持，当地居民品牌认知度和信赖程度高。一般地方企业都具有一定垄断性，拥有较大的市场份额。主要销售渠道是直销，核心通路是送奶到户和零售网点，商超和团购也占有很大份额。2．外资品牌的竞争液体乳市场的外资品牌主要有雀巢、达能、帕玛拉特等，市场份额不大。雀巢以奶粉和冷饮为主，液体乳主要集中在利乐砖上；达能收购娃哈哈和乐百氏，拥有两个品牌的酸奶和乳酸菌饮料的市场份额；帕马拉特液体乳产品主要是中低档的屋顶性纸盒牛奶、常温保鲜奶和酸奶系列，该公司总部于2003年底宣布破产，因此帕马拉特在中国的发展前景并不乐观；意大利卡夫因进入中国市场九年经营业绩不理想，已退出中国酸奶市场，北京卡夫由三元公司全面收购，“卡夫”品牌逐步被“雪凝”品牌代替。 外资品牌在液体乳市场上没有优势，与其奶源控制缺乏有关。由于鲜奶的生物特性，液体奶（尤其是需要冷链支持的巴氏杀菌乳和保鲜奶等）生产有很强的地域性，外资品牌必须控制本土奶源基地才会有竞争力，而国内企业控制了绝大部分奶源，原料供应充足成本较低，而外资企业原料成本和劳动力成本都较国内企业高，所以外资品牌的液体乳产品市场占有率低。（二）乳制品主要品牌的竞争状况1．国产品牌的竞争乳制品（主要指乳粉）国内知名品牌主要有三鹿、完达山、秦俑、圣元、红星、龙丹、金星和伊利等。乳粉市场集中度不高，中小企业众多，知名品牌的乳粉企业主要分布在北方的奶源基地周围，随着进口乳粉的大量涌入，传统乳品企业进行产品结构调整，加大液体乳（主要是常温灭菌乳）的生产。国产乳粉知名品牌的质量较高，小型乳粉企业的质量较差。2001年6月，国家质量监督检验检疫局对42家乳粉企业生产的45种婴幼儿配方奶粉的质量抽查结果显示：大型企业的产品抽样合格率为100%；进口产品及三资企业的产品抽样合格率为88%；中型企业的产品抽样合格率为92.9%（比上次抽查提高了50个百分点）；小型企业的产品抽样合格率仅为26.3%。；1990年至2001年婴儿配方奶粉经国家监督抽查连续三次以上合格的品牌为：三鹿、完达山、秦俑、红星、龙丹、圣元、金星和伊利。资料来源：《中国乳业信息》，中国乳业网，www.dairy.com.cn2．外资品牌的竞争 在国内乳粉市场销售排行榜上，外资品牌与国产品牌的市场份额不相上下，主要有雀巢、多美滋、美赞臣、雅培、安怡、惠氏、森永、荷兰乳牛等品牌，2002年6月，雀巢以16.02%的综合占有率依然位居全国市场的首位。外资品牌奶粉价格较高，优势主要在于婴幼儿配方奶粉和功能性奶粉上，消费群体主要为中高收入人群和年轻消费者。加入WTO后，进口奶粉的价格将会下降，国产奶粉的价格优势将降低，国产品牌与外资品牌争夺乳粉市场份额的竞争将十分激烈。表6-42003年8月全国重点大型商场奶粉销售的品牌占有率排行市场综合占有率排名全国华北区东北区华东区中南区西南区西北区1雀巢雀巢龙丹雀巢雀巢雀巢三鹿2三鹿三鹿完达山三鹿美赞臣阳坪雀巢3完达山完达山松花江多美滋伊利多美滋秦俑4多美滋红星大庆伊利三鹿美赞臣完达山5伊利伊利多美滋完达山多美滋完达山力多精6美赞臣美赞臣三鹿圣元完达山南山伊利7龙丹惠氏雀巢美赞臣南山三鹿北塔8惠氏力多精伊利飞鹤惠氏伊利金星9松花江长城味全英雄森永惠氏强化10雅培雅培红星雅士利雅培美素力圣元资料来源：中华全国商业信息中心根据中华全国商业信息中心对全国大型零售商场的销售统计，2003年8月奶粉销售1444.9万吨，同比增长50%。本月前十位品牌市场综合占有率为69.11%，较上月下降了5.87个百分点。雀巢、三鹿、完达山以较高的市场占有率保持领先。外资品牌奶粉的质量存在一些问题，如2002年5月，惠氏部分批号的“学儿乐”亚硝酸盐超标；2002年7月，雅培7个批次的“培乐”袋装奶粉被卫生部怀疑受到微量润滑油的污染；2002年11月，惠氏“爱儿乐”孕产妇奶粉和“爱儿素”婴儿配方奶粉被检测出有致病菌等，使消费者对外资品牌奶粉质量的信任度下降，国产品牌奶粉的市场份额有所上升。 6.5市场竞争特点1．乳业是一个市场化程度较高的行业，行业的技术壁垒低，产品之间特异性差别比较小，市场竞争较为充分。我国乳业完全放开经营，属于政府鼓励投资的行业，限制性措施少，资金进出比较容易。2．竞争的地域分布特点。乳品企业控制优质奶源的竞争，主要在北方的大型奶源基地；产品销售的竞争，主要集中在大中城市及东部沿海经济发达地区；进口产品以及跨国公司设厂也都以发达地区立足，然后逐步向内地延伸。3．竞争手段以价格竞争为主，品牌之间竞争激烈。由于乳品产品品质差异性小，随着乳品市场细分程度的提高，市场竞争的焦点是品牌竞争，并以价格战的方式进行，但缺乏占绝对优势的领导品牌。4．在品种方面，竞争主要集中在巴氏灭菌乳、超高温灭菌乳、婴儿配方乳粉、酸乳以及冰淇淋等产品上。今后这类产品的竞争主要取决于企业所获得的原料奶的质量和价格，以及市场开拓能力和品牌建设水平。5．乳品企业竞争由产品竞争扩展到资源的竞争。优质奶源是乳品质量的重要保证，随着乳品企业纷纷扩大生产规模，对优质奶源的争夺也日益激烈，因此乳品行业的竞争已经由原先企业间的竞争转向整个产业链之间的竞争。6．加入WTO后，国内乳品企业与合资、外资企业竞争加剧。我国加入WTO后，由于投资和贸易环境的改善，国际知名乳品企业将加大在华的投资和生产力度，而我国乳品企业在成本、营销、技术、资金、品牌等方面都处于劣势，因此与国外乳品企业的竞争会对整个行业的发展带来压力，同时也会促进行业整合，提高民族乳品业的竞争力。 7.重点企业分析7.1企业概况1．2002年全国规模以上乳制品企业共完成工业总产值362.15亿元人民币，比上年增长24.1%；销售收入347.48亿元人民币，比上年增长27.8%；利税总额完成40.91亿元人民币，比上年增长28.0%；利润总额完成23.73亿元，比上年增长38.6%。2003年1-9月份，规模以上企业工业总产值同比增长37.94%，销售收入同比增长37.13%，利税总额同比增长45.80%。2．我国乳品加工企业分布区域特征明显。以生产乳粉等非液体乳为主的企业集中在北方奶源基地，如黑龙江完达山集团、石家庄三鹿集团；以生产液体乳为主的企业集中在大中城市，如上海光明、北京三元和南京卫岗等乳业公司。3． 近几年，乳品企业相互联合、购并，引入先进加工设备， 一批企业集团基本形成，这些企业的发展壮大，使国产乳品品牌迅速崛起，市场占有率明显提高，促进了民族乳品业的发展。7.2不同所有制企业经济效益分析分析下表7-1中数据可以得出：1．国有企业的产品销售率居于行业首位，说明其产品适应市场需求。集体企业各项经济指标均居于中下游，年度间变化不大，生产经营情况比较稳定；从企业亏损率来看，集体企业的亏损水平行业最低，表明其经营机制比较灵活，成本费用控制较好，亏损面较小。2．外商投资企业总体经济效益行业最佳。工业增加值率最高 ，表明其盈利能力强，产出效率高；但产品销售率一直不高，说明其在产品定位上有一定缺陷，不能符合市场需要。同时，外资企业经营上两极分化严重，部分亏损比较严重，其亏损率一直行业最高。3．2002年，行业经营效率整体提高，亏损面继续缩小。其中，国有企业亏损46家，集体企业亏损3家，外资企业亏损23家。外资企业行业亏损率（39.7%）最高，集体企业亏损率（8.3%）最低。表7-12002年乳品企业主要经济效益指标指标名称2002年2001年全部国有集体外商投资全部国有集体外商投资工业总产值（亿元）373.63122.1011.01104.91291.68117.8218.1789.05工业增加值率（%）29.1929.6626.6133.6427.4826.1225.524.42产品销售率（%）97.1997.9891.2896.6796.3896.8394.4495.7工业销售产值(万元)362.14119.6310.05101.42281.13114.0917.1685.22企业单位数（个）49914136584341624451亏损企业数（个）1214632311053618企业亏损率（%）24.232.68.339.725.332.713.635.3资料来源：《中国轻工业年鉴》，2003；图7-11998-2002年不同经济类型企业亏损率资料来源：《中国轻工业年鉴》，1998-2003 7.3乳品企业财务分析1．行业平均利润率分析表7-22003年9月行业利润率水平平均利润率乳品行业全部工业行业全行业3.231.95销售收入前十家企业6.12—资料来源：国家统计局工业交通统计司提供，20032．行业盈利能力分析表7-32003年9月行业盈利能力指标乳品行业全部工业企业净资产收益率（%）2.450.29总资产报酬率（%）3.592.51销售利润率（%）9.187.09成本费用利润率（%）7.316.283．行业营运能力分析表7-42003年9月行业营运能力指标乳品行业全部工业企业总资产周转率（次）0.470.33流动资产周转率（次）1.070.77应收帐款周转率（次）4.543.014．行业偿债能力分析 表7-52003年9月行业偿债能力指标乳品行业全部工业企业资产负债率（%）57.6859.14已获利息倍数9.874.485．行业发展能力分析表7-62003年9月行业发展能力指标乳品行业全部工业企业资本积累率（%）49.3811.85销售增长率（%）39.327.29总资产增长率（%）42.511.827.4重点企业在行业中的地位（一）重点企业的原奶收购量上海光明等九大乳品企业的原奶收购数量占全国原奶加工总量的比重逐年提高，2000年达到21.07%，这从原奶收购方面表明明乳品企业的集中度在不断提高，大型乳品企业在行业发展中具有重要的地位。 表7-7重点乳品企业原奶收购量乳品企业名称原奶收购量（万吨）1997年1998年2000年上海光明乳业股份有限公司23.8825.047.53北京三元食品股份有限公司11.7012.118.71黑龙江完达山乳业股份有限公司6.869.818.56内蒙古伊利集团股份有限公司8.1014.818.25石家庄三鹿集团股份有限公司9.2913.117.3哈尔滨金星乳业集团公司9.739.412.67西安银桥实业股份有限公司5.547.912.16山西古城乳业集团有限公司7.658.110.45山东鹏程食品集团股份有限公司4.634.69.09总计87.38104.8164.72全国原奶加工量663.8662.9781.809大企业占全国原奶加工总量的比重（%）13.1615.8121.07资料来源：中国食品工业年鉴（1998-1999），《中国农村统计年鉴》(2000)，乳制品工业协会有关资料整理（二）重点企业的市场占有率近年来，乳品行业涌现了一批拥有知名品牌、技术创新能力强的大型乳品企业，行业的集中度逐年提高。2003年1-5月全国十大乳品企业销售收入占规模以上乳品企业（国有企业及年销售收入500万元以上的非国有企业）总销售收入的46.5%，大型乳品企业继续保持较高的市场份额。由于统计资料的局限，仅以2001年的数据来对重点乳品企业的市场占有率情况进行分析。 表7-8国内重点乳品企业市场占有率单位：亿元排序2001年2000年企业名称销售收入市场占有率企业名称销售收入市场占有率1上海光明30.512.87%上海光明23.3912.09%2内蒙伊利26.99.89%石家庄三鹿17.789.19%3石家庄三鹿23.68.68%内蒙古伊利14.167.32%4北京三元9.853.62%北京三元6.953.59%5内蒙蒙牛8.062.96%黑龙江完达山6.763.49%6黑龙江完达山7.242.66%上海英特儿4.342.24%7黑龙江乳业集团6.582.42%山东鹏程公司3.381.75%8西安银桥实业5.522.03%哈尔滨金星乳业3.171.64%9均瑶集团5.321.96%山西古城乳业3.051.58%10哈尔滨金星乳业4.951.82%深圳晨光公司3.001.55%合计128.5247.3%85.9844.4%全国271.89100%193.46100%资料来源：《中国轻工业年鉴》，2002从表7-8中可以看出：1．2001年重点企业销售收入大幅增加，前十名企业销售收入占行业总销售收入的47.3%，比2000年的44.4%提高了3个百分点，表明大型乳品企业发展态势良好，市场占有率进一步提高；2．2000年，年销售收入在20亿元以上的只有上海光明一家，2001年，有三家企业销售收入超过20亿元，销售收入大幅增长的原因，主要是广大居民对液体乳的需求大大增加，从而拉动液体乳市场发展；3．行业前四名排行相对稳定，2001年伊利股份跃居第二，三鹿集团退至第三，表明大型乳品企业稳步扩张，资源优势、质量优势、品牌优势使市场份额稳中有升；4．传统的乳粉企业如三鹿、完达山等市场份额下降，液体乳生产企业的市场份额稳步提升，表明行业产品结构调整出现成效，液体乳成为乳品企业的主导产品，市场需求的变化使得传统乳粉企业必须加大液体乳的生产力度； 5．以蒙牛乳业为代表的新兴乳品企业异军突起，销售收入大幅增长，表明我国乳业经济的广阔市场前景，吸引了大量行业内外的资金投入，市场竞争愈发激烈。（三）重点企业（非上市公司）介绍1．三鹿集团石家庄三鹿乳业集团是集奶牛饲养、乳品加工、科研开发为一体的大型乳业集团，现有乳品企业13个，日产奶粉150吨，各种液体奶、乳饮料300余吨。主导产品三鹿牌系列配方奶粉连续九年实现产销量全国第一，市场综合占有率居全国榜首。三鹿商标被国家工商局认定为中国驰名商标。三鹿集团已在承德、唐山、石家庄等地对多家企业进行控股或联营。2003年上半年，集团实现销售收入25．2亿元，创历史同期最好水平。2．完达山乳业完达山乳业股份有限公司是黑龙江垦区所属的一家国有企业，国内乳粉行业市场综合占有率居第二位。公司日处理鲜奶能力达1000吨。1999年，“完达山”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标，是黑龙江省首枚中国驰名商标。2001年经北京名牌资产评估事务所评估，“完达山”品牌价值为8.2亿元，是1997年的21倍。完达山乳业集团2001年实现产量38544吨，销售34953吨，销售收入7.5亿元，利润7028万元，分别比2000年增长139%、83%、52%和478%资料来源：中国乳业网，www.dairy.com.cn。完达山乳业拥有4家控股公司，14家分公司，38条乳品生产线，10条豆粉、米粉等生产线，可生产乳制品、豆制品、保健品、饮料、麦片、矿泉水、等六大系列70多个品种的产品。奶源基地辐射黑龙江省22个市县、43个农场，有优质荷斯坦奶牛22万头。完达山 经国家绿色发展中心批准，成为中国唯一一家绿色食品乳品生产基地，23种产品获得绿色食品；被国务院列为全国151家农业产业化龙头企业之一；被国家科技部列为首批国家级星火龙头企业；黑龙江省十二家高新技术龙头企业之一。完达山牌系列奶粉被国家质量监督检验检疫总局评为中国名牌产品，其中有四种产品被列为国家免检产品。3．蒙牛乳业内蒙古蒙牛乳业股份有限公司是1999年由自然人集资兴办的民营股份制乳品企业，总股本为1398万股，是行业的后起之秀。采取“先建市场、后建工厂”的经营策略，在北京、上海、深圳等地的市场份额快速提升。1999年底，蒙牛总部一期工程竣工投入使用；2000年底，二期工程投入使用；2002年底，三期工程投入使用。三期工程占地面积55万平方米，建筑面积14万平方米，总投资9.6亿元，同时放置20多条生产线，日处理鲜奶1000余吨，是目前全球放置生产线数量最多、处理鲜奶能力最大、智能化程度最高的单体车间，被世界上最大的牛奶设备制造商利乐公司列为”全球样板工厂“，这在中国境内尚属首例。　　2002年12月19日，内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司与世界知名金融机构摩根斯坦利、英国英联投资和鼎辉投资基金三家机构达成协议，外资联合向蒙牛投入人民币2.16亿元，持有蒙牛32.7%的股份。这是摩根斯坦利第一次到中国的长江以北，或者说是首次在中国西部的12省、市中进行投资。蒙牛出资3.1亿元，获得2004年央视黄金段位广告标王。蒙牛1999年销售额0.4亿元，纳税106万元；2000年销售额2.94亿元，利税4000万元；2001年销售额8.5亿元，利税1.04亿元；2002年销售额达21亿元，纳税1.35亿元。2003年1--10月，蒙牛实现销售额42 亿元。依据销售额计算，年平均发展速度为365%，年平均增长率达265%。2002年销售额是1999年销售额的50倍。7.5上市公司分析目前，乳品行业在证券A股市场上市的公司为伊利股份、光明乳业和三元股份，另外还有亚华种业、新希望、维维股份以及新华百货等公司大规模投资乳业项目，成为这些公司重要的业务收入来源。2002-2003年，随着乳品生产和消费需求的大幅增长，各上市公司均扩大生产规模，实行兼并收购，并加大对乳品行业的资金投入。（见表7-9）由于乳品行业正处于成长期，乳业上市公司的资产规模和收益水平大幅提高，但由于行业竞争趋于激烈，营销费用和管理费用支出有不同程度的增加，对上市公司利润水平的进一步提高将带来不利的影响。表7-92003年乳业相关上市公司概况代码名称主业结构近期经营情况分析600597光明乳业乳业82%商业零售18%2002年8月28日A股上市，是全国最大的乳品企业，综合排名全国第一，液体奶产品市场占有率连续3年居全国首位，产值35亿元。公司在全国重点城市和地区如北京、西安、黑龙江等地设厂布点，2003年上半年将广州达能酸乳酪有限公司、天津梦得乳品有限公司和江西光明英雄乳业股份有限公司纳入合并报表范围。2003年前三季度每股收益0.31元。600877伊利股份乳业96.5%冷冻食品1%其他3.5%是乳品行业首家上市公司，UHT乳、冰激凌的产量居全国首位。2003年前三季度，继续保持快速增长势头，公司1－9月实现净利润164914481.21元，每股收益0.42元，每股净资产4.94元，净资产收益率为8.52%。同时营业费用与财务费用大幅增加，主要是乳品营销投入增大和银行借款增加的结果。2003年，推出“固体鲜奶”—伊利鲜奶粉系列，填补相关市场空白。600429三元股份乳业100%于2003年9月15日在上海交易所上市，发行价2.60元/股，总股本63500万股，流通股15000万股。2003年三季度每股收益0.07元，净资产收益率4.44%，每股净资产1.48元。 三元股份本次募资将投资于学生饮用奶工程项目、100吨/日豆奶（豆酸奶）工程等6个项目。预计本次募集资金投资项目达产后，将使公司年销售收入增加10.07亿元，年净利润增加9365万元。600300维维股份饮料业84%乳业12%其他4%是全国最大的豆奶生产企业，2002年上半年，加大对乳业的投资，在珠海、银川、西安、新疆、山东、重庆以及徐州本部等地建设奶源基地和乳品加工基地，实现乳品饮料收入7644.90万元，占总收入的11.95%。公司主推“天山雪”品牌，2003年维维乳业已经形成了年产50余万吨乳品系列饮料的生产能力,已经拥有独资、控股的乳业加工企业及养殖企业13余家。000876新希望饲料业82%乳业8%其他10%2002年公司通过一系列合资合作、股权转让、资产重组等方式，着力发展乳业。2002年12月，新希望出资5500万元收购了蝶泉乳品91.8%的国有股权，2003年8月25日，新希望改建的日处理1000吨鲜奶工程在云南省邓川奠基。邓川蝶泉乳品有限责任公司是云南省最大的乳品生产企业，该公司现有年产液态奶4万吨、奶粉6000吨的生产能力。迄今为止，新希望旗下已拥有12家乳业企业，总资产13亿元，产能达35万吨，成为中国南方仅次于光明乳业的第二大联合体。000918亚华种业乳业52%种业24%房地产24%公司2002年启动液体奶产业化建设项目，继续加大对乳业的投资力度。2003年上半年，实现主营业务收入3.56亿元和主营业务利润1.06亿元，分别同比增长60％和82％。乳业方面，公司上半年通过大力实施品牌战略，强化市场营销，收益水平不断提高。600785新华百货商业零售80%乳业20%2002年上半年投资3500万元收购宁夏夏进乳品饮料有限公司60%股权。2003年1-9月,夏进乳业公司实现收入25793.70万元,毛利率达29.64%,实现利润1044.26万元,成为新华百货又一潜力强劲的新主业。本报告期内,公司对夏进乳业完成了增资扩股,持有该公司股份达8100万股,占其总股本的60%。资料来源：相关上市公司2002年年报，2003年半年报，2003年三季度季报。 8.行业的资本运营 8.1乳品企业资本运营力度加大在行业发展初期，乳品企业以产品经营为主，以加大产品开发力度、提高产品质量以及多样化的营销手段来实现市场的扩张和竞争地位的提升。这种产品经营方式对企业产品质量的提高、营销网络的建设等都起到了很好的促进作用，从整体上提高了乳品行业的经营水平。随着中国乳品工业进入快速成长期，企业在注重产品经营的同时，加大了资本运营的力度，以实现生产的规模经济效益，扩大市场份额。主要原因如下：1．经过前期的资本积累，一些大的厂家如伊利、光明、三元已经具备了相当的资金实力，有能力通过资本手段实现市场的扩张。2．由于乳品行业的利润率高于社会平均利润率，产业外的资金会转向乳业，谋求最大限度的资本增值。这些外部资本进入时，投资建厂会遇到诸如缺乏奶源基地、市场占有率等问题，所以通常采用资本运作，有目的地选择质地优良的地方品牌，快速切入市场。3．地方性企业面对激烈的市场竞争环境，为抵御全国性企业在本地市场的扩张，保住自己的市场份额，也急需外来资本的投入，以提高市场竞争能力。4．国外乳品企业占领中国市场也需要控制奶源基地，争取市场份额，与国内企业合资、合作，取得现实的销售网络是其首选策略。 8.2乳品企业融资渠道变化我国乳品企业融资渠道比较单一，除去两家上市公司可以通过A股市场融资，其他企业通常只能通过银行借款来补充资金，间接融资易受宏观经济环境、国家政策调控等因素影响。目前乳业正处于快速成长期，竞争的加剧，生产和投资规模的扩大，收购兼并的推进，需要有稳定的长、短期资金支持，融资不足将导致企业发展机遇丧失或经营风险的加大，因此各大乳品企业都力求扩大融资渠道，准备发行上市，从资本市场上筹资。河北三鹿为上市作了充分的准备，员工持股和高管持股的改制已基本完成，目前在投资合作方面存在一些问题，而且在合资和上市的先后顺序上仍在考虑。蒙牛乳业已通过辅导期，还未获得上市的机会，蒙牛的目标是2004年上市，蒙牛在获得摩根士丹利的投资后，海外上市是其首选。完达山乳业也在积极准备上市。8.3资本运营方式和主要案例乳品企业的资本运营主要采取联营、收购、兼并、参股与控股、委托授权经营、承包经营、出售置换股权、资产置换、技术专利入股以及品牌或商誉的延伸等方式。（一）行业内部整合1．光明乳业1996年8月收购黑龙江富裕乳品厂，组建黑龙江光明松鹤乳品有限公司。之后，该公司在呼盟、西安、北京、武汉、杭州、金华、湖南、江西、无锡、南京等地以收购、控股、合资等形式建立生产企业，生产规模、市场占有率迅速扩大。 2．北京三元食品有限公司收购海拉尔乳品厂、满州里扎赉诺尔乳品厂、广东麦当劳食品有限公司中方股权（50%）、北京卡夫食品有限公司外方股权（85%）。2002年，出资约7000万元人民币获得上海全佳乳制品有限公司65%的股权，占有上海乳品市场10%的份额。3．内蒙古伊利集团公司先后整合了上海、天津以及东北、河北的乳品企业，又在北京密云县投资设厂，2001年首家获准进入香港市场，集团公司冰淇淋和液体乳销量持续上升。4．三鹿集团2001年发起组建石家庄三鹿乐时乳品有限公司、汕头三鹿食品有限公司。目前，三鹿集团已拥有13个乳品企业，并通过资产重组，对唐山、承德、石家庄、张家口的8个公司进行控股，盘活资产2.5亿元，日产鲜奶达到1000余吨。 预计在今后10年间，会有10至20家大型乳品企业或企业集团通过强强联合、以强带弱和兼并重组的方式，实现低成本扩张，壮大经营实力，提高民族乳品业的市场竞争力。（二）非本行业资金进入乳业1．新希望10亿元投向乳业    新希望集团提出将在育禽(含水产)饲料系列的基础上将乳业作为公司主营业务，通过增量控股、合资合作、资产重组等资本运作方式，投入5至10亿元，形成5至8家具有相当区域优势的乳业企业，构筑起公司的第一个乳业产业群，为将来形成新希望乳业的全国性品牌打下基础。目前新希望集团已收购四川阳坪乳业集团，组建安徽白帝乳业有限公司，并与河南花花牛奶业集团、青岛市奶业总公司、重庆天友乳业公司、杭州四季青乳品厂、长春苗苗豆乳集团、河北天香乳业有限公司等签署协议成立合资或控股公司，投资额已超过1亿元。2002年12月，新希望出资5500万元收购了蝶泉乳品91.8%的国有股权2003年 8月25日，新希望改建的日处理1000吨鲜奶工程在云南省邓川奠基。邓川蝶泉乳品有限责任公司是云南省最大的乳品生产企业，该公司现有年产液态奶4万吨、奶粉6000吨的生产能力。迄今为止，新希望旗下已拥有12家乳业企业，总资产13亿元，产能达35万吨，成为中国南方仅次于光明乳业的第二大联合体。2．新疆德隆斥巨资进入乳业新疆德隆集团出资2500万元，与新疆农垦乳业集团各持50％的股份，成立农垦乳业有限公司，并以买断形式收购乌鲁木齐牛奶公司。同时，德隆投资建设优质草场种植基地，投资3-4亿元，在伊犁、昌吉建立2个良种繁育基地，建立5个奶牛养殖示范区，以控制优质奶源。在生产加工方面，德隆在昌吉马纳斯县新建一座年加工鲜奶22万吨的乳品厂。到2008年，德隆集团将新建或整合、重组8家乳制品加工企业，年加工能力达100万吨鲜奶。德隆乳业目前将保留现有重组乳业企业的品牌，力争用3至5年时间，培育出德隆乳业品牌，与全国知名乳品企业抗衡。（三）外国资本进入步伐加快我国乳品市场发展前景广阔，外资进入的步伐加快。目前国际上前20大乳品企业已有13家进入中国，同时以独资、合资等不同形式进入中国市场的外资乳业已达51家。瑞士雀巢、日本森永、意大利帕玛拉特等都先后在黑龙江建立了自己的奶源基地和生产基地，通过合资、收购、租赁、委托加工等形式，间接控制当地奶源。1．瑞士雀巢与上海梅林正广和联盟，以期扩大产品销售网络；雀巢公司已经在中国拥有14家独资企业，19家控股的合资企业和一个研究中心，生产的乳品、婴儿食品、咖啡与速溶饮料等产品深受欢迎。 2．意大利帕玛拉特是全球最大的加工生产液体乳的跨国公司，1995年与天津奶品公司合资组建了帕玛拉特乳品公司。2000年又与南京奶业集团组成帕玛拉特(南京)乳品公司，投资比例为65%。2003年，合资公司--南京帕玛拉特乳品公司则由南京奶业集团旗下卫岗奶业公司全权托管。2003年底，帕玛拉特意大利总公司宣布破产，其在中国的发展前景不容乐观。3．欧盟在华奶类投资项目涵盖中国10个省份，总投资额已将近3000万欧元。4．2001年初，法国达能集团继控股娃哈哈、乐百氏后，出资拥有上海光明5%的股份，同时把中国的几间工厂交给光明全面管理，并允许光明无偿使用达能品牌。。5．2000年，日本森永乳品公司与哈尔滨企业合作建立了哈尔滨森永乳品有限公司，投资2000万美元，利用当地的畜牧业资源，生产森永系列乳粉、炼乳、奶油等。 6．荷兰菲仕兰乳制品公司和中国天津中芬乳品研究培训中心合资成立了仕兰(天津)乳制品有限公司，总投资近3000万美元，其中外方占70%。其生产的子母牌乳制品已全部替代了同类进口产品，目标市场在国内已达40多个城市。 7．1994年，英荷合属的联合利华公司与原中国轻工总会合作成立了和路雪中国有限公司，全方位推出适合中国消费者口味的高中低档产品，已在中国50多个城市设立了销售网点。 8．2002年8月，美国隆迪国际公司控股沈阳辉山乳业，合资成立沈阳乳业有限责任公司，控制了沈阳95%的市场。 表8-12001年春季全球排名前20位的乳品公司序号公司国别乳制品营业额（2000年）（单位：10亿美元）排名2000年1998年1雀巢瑞士/国际13112DeanFoods美国917213美国奶农协会美国6.7234菲利蒲·莫利斯（卡夫）美国/国际6.1425达能法国/国际6.0346帕玛拉特意大利/国际5.75137雪印日本5.51078Lactalis法国/欧洲5.1869全球乳品公司新西兰5.0——10联合利华荷兰/国际5.0111511ArlaFood丹麦/瑞典4.47—12FrieslandCobercoDairyFoods荷兰4.212513CompinaMelkunie荷兰3.69814Bongrain法国3.613915LandO’lakes美国3.5142016明治日本3.2151017森永日本2.9181118Sodiaal法国2.8161419DairyCrest英国2.5——20Nordmilch德国2.419—资料来源：RobobankInternational，2001年7月 9.行业发展环境9.1我国乳品行业政策90年代初，国务院将乳业列为重点支持产业。1999年农业部明确提出，要在“稳定生猪和禽蛋生产”、“加快发展草食家畜生产”的同时，“突出发展乳品生产”。但长期以来，我国乳业政策的基本目的是满足消费者尤其是大城市消费者对乳品的需求，使消费者能够得到低价乳品。随着近20多年的改革开放，尤其是近年农产品供需格局的变化，政府乳业政策也开始重视提高乳业生产者的收入。（一）奶畜区域政策。为全面提高我国奶畜生产能力，在奶畜区域发展政策上，鼓励因地制宜发展各种奶畜，立足现有基础，以奶牛为主，奶山羊、水牛和牦牛作补充，加快黄牛和水牛改良进度，提高奶畜的数量和质量。（二）乳品价格政策。80年代以来，大部分地区特别是中小城市，奶价和饲料价格逐步放开，但北京、天津、上海等部分大城市的奶价仍由当地统一定价，地方政府以多种形式实行价格补贴。进入90年代，政府对乳业的价格补贴相继取消，奶价和乳制品价格也随之放开。（三）乳品加工政策。改革开放以来，通过吸收国际组织奶类援助项目资金，以及吸引外资在中国兴办乳业，引进了国外先进的乳制品加工技术和工艺，促进了我国乳品加工业的发展。 （四）乳品对外贸易政策。目前我国执行的是比较开放的贸易政策。除放开乳品进口外，还通过吸收世界粮食计划署和欧盟等奶类项目援助，进口乳制品生产还原奶，以及吸引外资到我国创办乳制品企业。我国的乳业市场准入政策、外商来华投资政策也都是非常宽松的。对乳品进口仅采取关税措施，没有配额等非关税措施的限制。9.2学生饮用奶计划（一）背景介绍所谓“学生饮用奶计划”，是指在政府的支持和引导下，通过专项计划向在校中小学生提供乳制品。2001年11月，农业部、国家计委、教育部等七部委联合发出了《关于实施国家“学生饮用奶计划”的通知》和《国家“学生饮用奶计划”暂行管理办法》。实施步骤：第一步在京、津、沪、穗、沈5城市进行试点；第二步在全国各省会城市实施；第三步再逐步向中小城市和农村推广。目前，学生日饮用数量已达到150万份，饮用范围扩大到全国22个省、自治区的省会城市、直辖市及部分重点市，承担生产、配送学生饮用奶的定点企业也由7家扩大到现在的49家。根据计划，到2005年全国可望有1500万中小学生喝上学生奶，学生奶年消费量将达150万吨。推广“学生饮用奶计划”，不仅可以提高青少年的身体素质，培育青少年一代的饮奶习惯，逐步推动整个民族的膳食结构变化，而且对调整和优化产业结构，扩大内需、拉动消费均有积极的战略意义。（二）对乳品行业的影响1．直接扩大乳和乳制品的消费。学生饮用奶计划由政府组织实施，具有一定的强制性，从而直接增加对乳品的消费需求，而且这种需求将长期稳定并不断增长，因此可以带动畜牧业、乳品加工业的持续发展。 2．将会逐渐影响居民的乳品消费习惯。学生饮用奶是UHT灭菌乳，这就直接增加了UHT乳在液体乳中的比例，杀菌乳与UHT乳争夺市场份额的竞争将会更加激烈，因此会逐渐影响居民的消费习惯。。3．将吸引更多资金投向乳业。由于学生奶计划的推广，乳品需求持续增加，不仅现有乳品企业会加大投资，其他行业的资金包括外资也会不断涌入。4．将促进乳品企业间的跨地域并购。政府鼓励具有集团优势的定点企业跨地区向学校供奶，外地乳品企业为获得供奶资格，购并当地企业是比较理想的选择，因此会加速企业之间已经开始的跨地域购并。（三）定点企业名单1．首批学生饮用奶定点生产企业名单（2001年5月）：定点企业名称生产地北京三元食品股份有限公司北京上海光明乳业股份有限公司上海天津奶业集团有限公司天津菲仕兰（天津）乳制品有限公司天津天津中芬乳业有限公司天津天津市梦得奶制品有限公司天津沈阳乳业有限责任公司沈阳2．第二批学生饮用奶定点生产企业名单（2002年5月）：定点企业名称生产地批准文号广州风行牛奶有限公司广州SMC02008广东国营燕塘牛奶公司　　 广州  SMC02009北京兴起食品有限公司  　　　　　 北　京  SMC02010天津娃哈哈乳品有限公司  　　　　 天　津  SMC02011重庆天友乳业有限公司  　　 　　　重　庆  SMC02012重庆太易乳业有限公司  　　　　　 重　庆 SMC02013山西古城乳业集团有限公司  　　　 山阴县  SMC02015 徐州维维食品饮料股份有限公司 　  徐　州  SMC02016均瑶集团无锡乳品有限公司  　　　 无　锡  SMC02017南京奶业（集团）公司  　　　　　南　京  SMC02018江苏梁丰食品集团公司 　　　　 　 张家港  SMC02019徐州绿健乳业有限责任公司  　　　 徐　州  SMC02020杭州食品厂  　　　　　　　　　　 杭　州  SMC02021杭州美丽健乳品有限公司 　　　 　 杭　州  SMC02022合肥奶业集团有限公司  　　　　　 合　肥  SMC02023安徽省国营淮南乳品厂 　　　　 　 淮　南  SMC02024青岛雀巢有限公司  　　　　　　　 青　岛  SMC02025青岛市奶业总公司 　　　　　　 　 青　岛  SMC02026洛阳巨尔乳业有限公司  　　　　　 洛　阳  SMC02027深圳光明华侨农场（集团）公司  　深　圳  SMC02028晨光饮料公司广东太阳宝乳业有限公司  　　　　 汕　头  SMC02029成都乳品有限公司  　　　　　　　 成　都  SMC02030成都菊乐食品公司 　　　　　　 　成　都  SMC02031昆明雪兰牛奶有限责任公司  　　　昆　明  SMC02032石家庄三鹿集团股份有限公司  　 　石家庄  SMC02033宁夏夏进乳品饮料有限公司  　　　吴忠市  SMC02034内蒙古奈伦天然乳品有限公司呼和浩特SMC02035内蒙古蒙牛乳业股份有限公司呼和浩特SMC02036内蒙古伊利实业集团股份有限公司呼和浩特SMC02037福建大乘乳业股份有限公司南平SMC02038福建长富集团有限公司南平SMC02039江西英雄乳业股份有限公司南昌SMC02040江西阳光乳业有限公司南昌SMC02041 杭州四季青乳品厂杭州SMC02042黑龙江省完达山乳业股份有限公司哈尔滨SMC02043黑龙江龙丹乳业科技股份有限公司哈尔滨SMC02044哈尔滨金星乳业集团公司哈尔滨SMC02045西安市东方乳品厂西安SMC02046西安银桥股份有限公司西安SMC02047兰州好为尔生物科技股份有限公兰州SMC020489.3“复原乳”之争对我国乳业的影响“复原乳”又称“还原乳”，是指把乳浓缩、干燥成为浓缩乳（炼乳）或乳粉，再添加适量的水，制成与原乳中水、固体物比例相当的乳液。牛乳干燥成乳粉，一般是8：1，复原时加入8倍的水。   还有一种产品叫"再制乳"，是指以无水奶油、脱脂乳粉按一定的比例，添加适量的水所制成的乳液。   生产液体乳应以生鲜乳为原料，但我国乳制品加工业起步较晚，长期以来奶源紧缺，不能满足市场需求，故在80年代，我国曾接受国际援助，用脱脂乳粉、无水奶油生产再制乳供应市场。1999年颁布的乳制品国家标准规定，生产杀菌乳和灭菌乳中的纯牛乳必须使用生鲜牛乳；生产酸牛乳、灭菌乳中的调味乳以及乳酸菌乳饮料可以用生鲜牛乳或复原乳（还原乳）为原料。标准同时要求，使用复原乳为原料的产品必须在标签上注明"复原乳"或在配料表中注明"水、乳粉"。使用复原乳为原料，而没有在标签中加以说明的属违法行为。 这里需要说明的是，用复原乳生产的酸乳、调味乳、含乳饮料不等于是营养成份被极大破坏了的劣质品。按照国家标准规定，用复原乳为原料和用生鲜乳为原料生产的产品其营养成分是一样的。用复原乳生产酸乳、乳酸菌饮料，在国际上是允许的。   由于我国乳制品消费增长很快，奶源供应不足，一些企业生产酸乳、调味乳使用了复原乳，有的企业生产纯牛乳、酸乳时使用乳粉调干物质含量（有的地区在夏季奶稀，干物质达不到标准，在标准化时要加入一些乳粉），也有的企业违规用部分复原乳生产纯牛乳。      因此，为规范乳品市场的竞争秩序，我国将出台《鲜奶标志管理办法》，只有标注特殊标志的奶才可以以鲜奶的身份进入市场流通，这样能够充分保护消费者的利益，给予消费者乳品知情权和选择权。9.4加入WTO对中国乳品业的影响（一）加入WTO后乳品业面临的主要问题我国是乳制品贸易的净进口国，不存在出口补贴，在乳业生产领域也基本不存在国内保护。加入WTO后乳品业面临的主要问题是乳制品的关税减让。至2004年，根据我国入世协议，乳制品的进口关税减让幅度从目前的平均60％左右下降到15%。 表9-12001-2002年我国乳品关税税则序号税则号列货品名称普通税率最惠国税率27604011000脂肪含量未超1%未浓缩的乳及奶油401927704012000脂肪含量在1-6%未浓缩的乳及奶油401927804013000脂肪含量＞6%未浓缩的乳及奶油401927904021000脂肪含量≤1.5%固状乳及奶油4013.828004022100脂肪量＞1.5%未加糖固状乳及奶油4017.528104022900脂肪量＞1.5%的加糖固状乳及奶油4017.528204029100浓缩但未加糖的非固状乳及奶油903028304029900浓缩并已加糖的非固状乳及奶油903028404031000酸乳902628504039000酪乳及其他发酵或酸化的乳及奶油903228604041000乳清及改性乳清30628704049000其他编号未列名的含天然乳的产品903228804051000黄油903028904052000乳酱903029004059000其他从乳中提取的脂和油903029104061000鲜乳酪(未熟化或未固化的)9027.229204062000各种磨碎或粉化的乳酪9027.229304063000经加工的乳酪，但磨碎或粉化的除外9027.229404064000蓝纹乳酪902929504069000其他乳酪9027.2资料来源：海关总署办公厅提供，2002 表9-2我国加入WTO后乳品约束关税税率税则号列入世时约束税率2002年2003年2004年040110002119171504012000211917150401300021191715040210001513.812.511.310040221002017.51512.510040229002017.51512.5100402910036.73023.3150402990036.73023.3150403100034261810040390003832262004049000383226200405100036.73023.315100405200036.73023.315100405900036.73023.315100406100034.827.219.6120406200034.827.219.6120406300034.827.219.61204064000362922150406900034.827.219.612资料来源：海关总署办公厅提供，2002（二）加入WTO对我国乳品业的影响1．乳业市场对外开放程度将大大提高，国际乳品知名企业将进一步加大在华的投资和生产力度；由于进口乳制品的替代作用，国内牛奶生产受到限制，短期内使中国乳品产量减少，乳品生产的增长速度将放慢。2．随着关税的降低，国内产品的的价格优势将不复存在，由于原奶不耐储藏的自然属性以及运输成本的限制，原奶的进口不会大幅增加，而国外优质乳制品进入我国市场的数量将会急剧增加，会对国内乳粉（尤其是工业乳粉）、保质期长的保鲜奶的生产和销售带来相当大的压力；对于要求新鲜、货架期短的巴氏杀菌乳、酸乳类产品，国内乳品企业优势比较明显，受到的冲击不大。 3．由于进口奶粉的价格低于国产奶粉，使较多长江以南的乳品企业纷纷采用进口奶粉生产巴氏奶、保鲜奶、酸奶等还原奶制品，这不仅会对我国北方奶粉的生产形成压力，对南方养牛业和液体乳生产的冲击也日益明显。4．一部分消费者将从消费国产乳品转向消费进口乳品，由此将会减少消费者对国产乳品的需求，进而对我国乳业的发展带来不利影响。5．乳制品市场竞争将加剧，市场细分化程度提高。一是优质奶源的竞争，由于原奶的自然属性，外资企业利用其资金、技术优势，加大对奶源基地的争夺；二是与国内企业在市场份额上的竞争，在此过程中，二者均加大产品创新力度，加大营销投入，产品细分化程度提高，外资乳品在品牌、资金、技术、营销和服务上比国内企业具有一定的优势，因此市场竞争将十分激烈。（三）加入WTO为我国乳品业带来的机遇1．将会吸引更多的外国厂商来华投资，开展全方位的国际乳业合作与交流，互相竞争，互利合作，积极推动我国乳业产品结构的优化，加快乳业经济增长方式的转变。2．按照平等互惠待遇的原则和条款，更有利于我国具有竞争优势的一些传统乳制品及其他新产品进入国外市场。3．将促进我国乳品行业技术、装备、质量、管理及劳动生产率的提高。4．有助于行业的重组和改造，促进大型企业集团与知名品牌的形成。5．关税减让，可以减少走私，规范进口乳制品市场。 10.行业发展趋势分析10.1我国乳品生产发展目标目前，我国原奶生产和乳品工业的高速增长是在原有低水平基础上的增长，未来五年内，乳品生产和消费需求的总量将不断增加，但增长速度将稳步下降，其中，液体乳生产的增幅最大，将以年均20%-40%的速度增加，乳制品的增幅变化不大，年均增长率在10%以内。根据农业部制订的畜产品发展目标，2005年我国原奶产量为1350万吨，人均占有量为10千克。到2010年，原奶产量为4250万吨，人均占有量为25千克。国家计委、国家经贸委、农业部联合发布的《食品工业“十五”发展规划》中关于乳品加工业的部分：“到‘十五’末，机械化挤奶率力争达到50%，全面提高原料奶质量；乳制品产量年递增速度争取达到10%左右，达到130万吨；液体奶产量力争递增速度在20%左右，达到450万吨”。《中国食物与营养发展纲要》、《食物与营养总体目标》中提出，到2010年，我国奶类产品生产总量安全保障目标为2600万吨，人民人均年消费奶类食物要达到16千克。 表10-1联合国粮农组织（FAO）对2005年世界乳品业的预测产量（万吨）进口量（万吨）出口量（万吨）总消费量（万吨）人均乳品消费量（千克）世界615014377.94374.76150480.4欧盟15国12131280.51048.811363242.6俄联盟4026.8106.3121.74011.4168.3中国1395.4257.941.31611.911.3印度8841.45.132.38814.273.4日本848.1285.60.61133.172.8美国7683.8546.5166.38063.9265.6澳大利亚1249.449718.7579.8281.9阿根廷1147.723.7225946.5226.5埃及336.431.71367.143.4资料来源：FAO，http://www.fao.org10.2乳品消费发展趋势农业部张文宝研究员主持的《中国奶业中长期发展战略研究》转引自赵玉田，“中国乳业发展现状和未来”，《中国农垦经济》2001年8月，对未来十五年间乳品需求量作了预测。如表10-2所示：表10-22001-2015年乳品需求预测项目单位2001200520102015人口总数百万1272.31306.81348.91400.0城镇人口百万421.1453.5495.0560.0农村人口百万851.2853.3853.9840.0乳品总需求万吨1019.51426.81930.32501.5城镇万吨922.01297.11765.82297.7农村万吨97.5129.8164.5203.8人均消费水平千克/人8.0110.9214.3117.87城镇居民千克/人21.8928.6035.6741.03农村居民千克/人1.151.521.932.43 1．乳品消费呈增长趋势。2001-2015年我国乳品消费需求会有较大幅度的增长，2001年的预测数据已被现实生产情况证实，根据模型，2015年乳品消费总量达到2501.5万吨，是2001年乳品消费量的2.5倍，年均增长率为6.83%；人均消费量为17.87千克，是2001年的2.23倍，年均增长率为6.1%。引起消费总量增长的主要原因是收入增长和营养结构改善。另外，正在实施的学生奶计划对改变乳品消费习惯、培养未来消费人群基础和增长乳品消费量将起来到积极作用。2．城乡乳品消费差距将进一步扩大。在过去几年间，城镇居民奶品消费与农村居民乳品消费的差距一直保持在9-10倍左右。据表10-2所示，这种差距在未来15年间会更加明显。3．乳品消费结构发生变化，产品品种趋向多样化，乳品消费市场将进一步细分。液体乳制品将是未来乳品消费的主流，酸乳作为一种新兴和保健食品，市场增长也会较快，而乳粉消费量总量将略有增长，但比重将下降， 预计到2005年，乳粉消费占整个乳品消费比重将降低至30%左右。4．乳品消费增长受国家宏观经济、人民的收入水平、消费习惯等多种因素的影响和制约，我国居民（尤其是农村居民）收入水平的提高，消费习惯的改变需要相当长的时间，因此消费需求的增加将是一个缓慢提升的过程。此外，需要注意的是，国际对乳品消费量的统计口径是以乳品消耗的原奶量来计算的，发达国家日常消费的干酪、奶油需消耗7-8倍原奶，我国乳品消费以液体奶为主，没有食用干酪的习惯，因此原奶的耗用量相对不大，这就要求在进行我国乳品消费需求预测时不能同世界人均水平的100千克简单相比，需结合我国的国情确定一个合理的消费水平预期，这个水平大致为40-50千克左右。 10.3高新技术在乳品行业中的应用在乳品行业发展史上，每一次技术创新都会促进乳品质量的提高和产量的扩大，如巴氏杀菌概念的提出、无菌包装的应用以及超高温瞬间灭菌技术的开发等。现代科学技术的应用使乳品工业的产品和生产管理中蕴涵着极其丰富的技术含量，对乳品行业的持续稳定发展起到非常重要的作用。高新技术在乳品行业中的应用主要在以下几个方面：（一）生物技术的应用1．利用外源激素提高乳的产量采用BST，即牛生长激素，来提高乳牛的产奶量是近年来迅速发展起来的一项高新技术。在反刍家畜的泌乳中， BST的浓度与奶牛泌乳量成正比关系。利用外源BST来注射乳牛，可提高15％左右的产奶量，目前英、美等国都已采用BST来提高乳牛的产奶量，具有极大的经济效益，而且对人体无害，是一种很有前景的生物新技术。2．功能性乳品的研制乳中含有多种抗免疫、抗炎症物质，如免疫球蛋白IgG、抗高血压因子等，但天然牛乳中这些成分含量很少，因此在乳业发达国家，开展了以牛乳房为生物反应器，通过免疫技术、基因工程技术生产高免疫成分含量的牛乳，如免疫奶生产。目前，新西兰乳品局已经有相应产品出售。3．酶工程技术开发乳蛋白生物活性肽乳蛋白是生产乳制品的重要原料，从中发现了多种具有生物活性的功能肽。通过酶技术选择性地水解乳蛋白，可获得不同的生物活性肽，活性肽类食品具有易消化、易吸收、抗过敏性、治疗低血压和降低胆固醇等作用。日本目前已有含活性肽的婴儿乳粉、液体乳制品和饮料上市。 （二）膜技术的应用膜技术在乳品工业中的应用已有多年，传统膜技术只用于乳清处理，现在已逐步进入乳品加工业的其它领域。用NF膜对牛乳进行浓缩，使其口味得到明显改善。另外在脱脂乳粉的浓缩中，可分离低分子量的杂味成分，在无脂肪牛乳的制造中还可增加鲜味。（三）高压食品加工技术的应用80年代末出现的食品超高压加工技术，可以杀死牛乳中的致病菌，延长保质期，并可保持乳中钙、磷的水平。在干酪制作中，采用高压技术不仅可以减少乳中微生物，又避免了加热时引起的风味变化、乳酶失活和维生素的破坏。同时，一定条件下的高压处理也可以提高酸乳质量。（四）冷杀菌技术在乳品加工保藏中的应用冷杀菌技术是近年来研究较多的一种杀菌技术，由于杀菌过程中食品温度并不升高或升高很低，既利于保持食品中功能成分的生理活性，又有利于保持其色、香、味及营养成分。乳品冷杀菌技术主要有高压脉冲电场杀菌、超声波灭菌、抗微生物酶的杀菌、磁力杀菌、感应电子杀菌、辐射杀菌、脉冲强光杀菌、微波杀菌、紫外线杀菌、臭氧杀菌和电阻杀菌等。（五）高新技术在乳品检测中的应用乳品工业的发展要求有效的检测技术对乳制品进行检测，尤其针对乳中含量甚微，但影响大的活性物质或毒素。目前，乳业发达国家通过超声波技术、生物传感器和免疫学技术等进行牛奶成分的分析和病原微生物与毒素的检测，来判定乳品的质量，保证食品的卫生和安全性。 11.行业投资机会与行业风险分析11.1行业投资机会（一）政策扶持力度加大1．朱镕基总理在九届人大五次会议的《政府工作报告》中指出，“继续调整农业内部结构，积极发展畜牧业和水产养殖业”，农业部把发展奶牛饲养业作为畜牧业结构调整的重点。2．科技部投入200亿启动12个国家重大科技专项，“奶业发展”专项已正式启动实施。3．农业部在2002年初启动了“奶业行动计划”，加快乳品类企业产业化、规模化、现代化和集团化步伐，鼓励和支持优势企业，通过资产重组、兼并收购、强强联合，实现资产、品牌、经营的整合，进而形成可以与国外大型企业集团竞争的奶业集团。4．国家计委把乳品加工业列为农副产品深加工示范项目的重点。5．2002年3月，国家计委、国家经贸委和外经贸部发布了新的《外商投资产业指导目录》，乳制品生产为鼓励投资项目。《外商投资产业指导目录》中鼓励外商投资的食品加工业包括：粮食、蔬菜、水果、禽畜产品的储藏及加工；水产品加工、贝类净化及加工、海藻功能食品开发；果蔬饮料、蛋白饮料、茶饮料、咖啡饮料的开发、生产；婴儿、老年食品及功能食品的开发、生产；乳制品生产；生物饲料、蛋白饲料的开发、生产。6．国家经贸委在“十五”规划中规定将支持牛奶产业化开发，并把液体乳无菌包装列为优先开发项目，投资20亿元扶持液体乳工业的发展。7．国家质检总局将婴幼儿乳粉、灭菌乳列入质量免检产品范围，乳粉、液体乳又被列入名牌产品评选范围，消费者协会把乳品列为21世纪绿色消费食品，提出“为国民健康加杯奶”的号召。 8．2001年12月国务院批准发布的《中国食品和营养发展纲要（2001-2010年）》中，把乳业列为我国食物与营养优先发展的三个重点领域之一（其他两个重点为大豆产业和食品工业）。（二）乳品消费市场前景广阔1．通过广泛的宣传，我国居民已经认识到乳品的好处，乳类消费习惯正在慢慢形成，消费结构和方式出现了积极的变化，表明乳品需求将会持续稳定增长。2．“国家学生饮用奶计划”已经正式实施，可以使消费需求一年增加150万吨。3．目前乳品消费主要集中在大中城市，随着农村的逐步城市化和农民收入水平的提高，农村居民乳品消费规模也会稳步扩大。4．加入WTO后，乳品企业为占有市场份额，加大产品开发力度，根据市场细分提供创新产品，会使某些潜在需求变为现实需求。5．近几年工业用乳品原料逐年增加，也增加了对乳品的需求。（三）乳品行业技术和资金壁垒较低，行业进出相对容易1．乳品行业技术的专有性不强，生产较为分散，具有较强的地域性，龙头企业不占绝对优势，行业垄断程度不高。2．乳品行业对资金规模要求不高，进出壁垒较低，生产要素易于获得，属于政府鼓励投资的行业，目前行业成长性好，正处于整合期，是比较好的投资机会。11.2行业风险分析（一）系统性风险1．原奶供应方面 乳品生产首先受原奶供给水平的制约，只有拥有优质奶源，才能在乳品生产上具有成本和质量优势。由于原奶生产具有自然周期性和地域性的特点，其供给数量与质量受自然条件和技术水平的制约，加上自然灾害和牛只疾病（特别是口蹄疫和疯牛病）等不可抗力因素的影响，使得原奶供应存在一定风险。2．购买力方面我国居民乳品消费习惯的形成需要一定时间，消费需求的缓慢增长与快速增长的乳品生产之间蕴含着购买力风险；同时乳品消费的收入弹性高，居民收入水平的下降也会减少对乳品的消费，二者都会造成供过于求，产品积压过剩的情况。3．行业壁垒方面目前乳品行业的进入壁垒较低，对资金和技术的要求不高，但随着社会资金的大量涌入，市场竞争趋于激烈，行业平均利润率将降低，只有具有一定规模和技术创新能力的企业才能在竞争中生存和发展，行业的准入门槛将逐步提高，对欲进入的企业形成行业壁垒。（二）非系统性风险1．经营成本方面饲料成本的涨跌直接影响原奶生产成本的高低，乳品生产成本也会随之发生变化，从而对乳品行业的发展带来有利或不利的影响。乳品行业竞争日趋激烈，企业为扩大或保持市场份额，营销费用和管理费用投入势必增多，从而加大经营成本，给企业收益水平的提高带来风险。2．财务管理方面乳品行业资产整合步伐加快，企业扩张需要大量资金支持，目前，乳品企业以乳业为主的上市公司仅有三家，大部分企业融资渠道单一，仅限于银行借款，资产负债率容易偏高，乳品企业可能由于资金不足或举债不当，而遭受损失或丧失发展机遇。3．产品质量方面 从某种程度上说，产品的竞争就是质量的竞争。如果乳品企业不重视奶源和产品质量，在生产过程中忽视乳品的安全卫生，将会对企业甚至行业的发展带来重大乃至致命的影响。如欧洲的二恶英事件、疯牛病事件，日本雪印公司的牛奶细菌污染事件，美国惠氏公司的配方奶粉含有致病菌事件等等，就充分说明了这一点。 12.信贷建议适应经济的发展和产业结构调整的新形势，我国乳品产业近年来快速发展，产品需求增长旺盛，国内潜在市场需求逐步转化为了现实需求，发展前景看好。为了支持我国乳品产业发展和适应农业结构的调整需要，同时达到提高银行优良资产比例及经营收益的目的，我们建议加大对乳品产业项目的贷款额度和资金运作力度。但是，乳品生产企业情况千差万别，市场竞争激烈，如果放贷对象选择不准，决策失误，将会产生给银行带来一定的不良影响。为此，我们建议如下：确定目标投向——对国家重点鼓励、优先开发的项目，如液体乳无菌包装、国家学生饮用奶计划等，优先提供贷款，因为这些项目国家都有一定的政策优惠，回报率高，企业还贷较有保障。——对大型企业和上市公司应给与更多的关注，如上海光明、内蒙伊利、石家庄三鹿、北京三元等企业，因为这部分企业正处于快速扩张期，前景效益较好，所以应予以贷款支持。——对采用新技术、新工艺、开发新产品的企业、项目，如利用外源激素提高乳的产量、功能性乳品的研制、酶工程技术开发、乳蛋白生物活性肽等，这些技术、产品代表了乳品产业的发展方向，发展更具潜力，予以贷款支持。——对有强大实力企业集团介入、重组后较有发展前景的乳品生产企业应予以贷款支持。2.把握贷款规模乳品产业项目一般规模不大，投资数额有限，为减少贷款风险，重点应对贷款企业的财务状况和管理水平及资信水平进行调查。 乳品产业对属于朝阳产业，总体效益水平不断提高，市场前景明朗，为银行贷款提供了一个新的投资领域，建议采取积极方法、增大投入力度。 主要参考文献：1．国家统计局：《中国统计年鉴》（1990-2002），《中国物价年鉴》（1992-2000）2．中国食品工业年鉴编委会：《中国食品工业年鉴》（1995-2000）3．中国轻工业年鉴编委会：《中国轻工业年鉴》（1999-2002）4．海关总署：《海关统计年鉴》（1995-2001）5．国家计委价格司：《全国农产品成本收益资料汇编》（1999-2002）6．IDF公报368号：《2001年世界乳业状况》7．中国乳品工业协会：《中国乳品工业》8．农科院科技文献信息中心：《中国乳业》9．郭本恒主编：《乳制品》，化学工业出版社，2001年1月10．骆承痒主编：《乳与乳制品加工工艺学》，全国高等农业院校教材，中国农业出版社，199911．李易方：《入世前夕话奶业》，中国农业出版社，2001年6月12．刘希良、张和平：“中国乳业发展史概述”，《中国乳品工业》，2002年第5期13．《中国乳业信息》，中国乳业网www.dairy.com.cn14．国家统计局网站，www.stats.gov.cn15．中国食品工业网，www.cfiin.com16．联合国粮农组织，www.fao.org17．中国农业信息网，www.agri.gov.cn18．中国奶业协会信息网，www.dac.com.cn19．伊利集团，www.yiligroup.com.cn20．上海光明，www.brightdairy.com.cn '