2013年纺织行业风险分析报告 128页

'2013年纺织行业风险分析报告摘要2012年，受到国内外复杂环境的影响，纺织行业内、外需市场均呈现低迷状态，再加上原材料成本的居高不下导致了我国纺织企业订单普遍减少、企业实际开工天数减少。在下游需求低迷以及国内外棉花价格的倒挂现象下，2012年全年纺织品行业景气度持续低迷。回顾2012年——产销量震荡回落：2012年，纺织品产量增速低迷，反映需求不足，行业景气度维持低位。1-12月，我国主要纺织品产量同比增幅与上年同期相比，除棉布增幅提高4.65个百分点，纱和布两种产品累计增速水平全年无大幅波动现象；其他纺织品产量增幅均低于上年同期，其中化学纤维增速下降最为明显，较上年同期下降2.67个百分点，行业产量呈现出低位震荡走势。产品库存保持低位震荡：2012年上半年，全国纺织行业库存水平相对较高，下半年以来行业总体维持低位震荡。从趋势来看，在产量增速持续下降的前提下，上半年纺织行业库存增速加速下降，下半年库存增速下滑放缓、维持在低位震荡。目前产量增速仍在下降通道，显示行业去库存仍在进行，但库存增速大幅持续下滑之后维持低位震荡，说明去库存过程已经在“后半程”。固定资产增速下降：2012年1-12月，我国纺织工业500万元以上固定资产投资项目累计实际完成投资总额7793.02亿元，同比增长14.62%，增速较上年同期（36.33%）下降了21.71个百分点。纺织工业投资增速落后于同期全国制造业22.03%的增长水平7.41个百分点，纺织工业投资占制造业的比重为6.24%，比2011年同期比重下降了0.39个百分点。进出口增速回落：2012年我国纺织行业进出口总额为38667.6亿美元，比上年增长6.2%，增速比上年回落16.3个百分点。其中，出口20489.3亿美元，增长7.9%；进口18178.3亿美元，增长4.3%；进出口相抵，顺差2311亿美元。展望2013年——116 2013年，国内外经济形势依然较为复杂，纺织行业发展既具备相当的积极因素，也面临着诸多风险挑战。内需市场仍将继续为纺织行业提供实现平稳发展的动力，但同时外需不振、棉花价差大、生产成本上升等压力依然存在。总体上看，纺织行业有望在2013年继续保持平稳增长的态势。产销增速有望稳步提升：2013年，受欧债危机等诸多不确定因素影响，国际市场并不具备显著好转的条件，但也并不会明显恶化，纺织行业出口形势有望保持相对稳定。而随着我国城乡居民收入继续增加，城镇化建设有序推进，各种惠民生、扩内需措施进一步落实并显现效果，预计内需市场将继续保持稳定增长，且增速或有提升。由于国际形势趋于平稳及内需增长动力加强均需要一定的过程，预计全年行业经济运行将呈现前稳后高的走势，年初基本维持2012年水平，下半年增长则有望逐步提速。棉花政策对行业运行的影响仍然突出：由于国际棉花市场整体仍处于供大于求的状态，2013年国际棉价缺乏大幅回升的动力。而由于棉花临时收储继续实行的概率较大，2013年国内棉花价格仍将保持高位，内外棉价差问题仍将继续存在。结构调整步伐将进一步加快：2013年，行业进一步加快结构调整与转型升级的内在动力依然充足，外部环境虽然将较上年有所改善，但竞争加剧、成本上升等压力依然存在，倒逼机制作用仍然较强，将促进纺织产业加速优化调整与升级发展。风险因素犹存：2013年，受货币流动性因素影响，国内各种生产要素价格上涨压力比上年更为明显。其中劳动用工价格的刚性上涨特征尤为明显；企业融资、土地使用、营销渠道等费用加重，棉花管理、节能环保等方面的潜在政策性成本增加问题突出，有效缓解不断加大的各种成本压力已成为当前的急迫任务。2013年纺织行业的风险主要有节能环保风险、区域产业结构风险、国际竞争风险、企业运行风险以及融资风险。总体信贷原则：纺织行业2013年的总体信贷原则为“调整信贷结构，优选客户，择优支持”。2013年，随着我国城乡居民收入继续增加，城镇化建设有序推进，各种惠民生、扩内需措施进一步落实并显现效果，内需市场将继续保持稳定较快增长，且增速有所提升，带动纺织行业的发展。银行应该优先向技术设备先进、产品附加值高、议价能力较强、具有品牌优势和成本比较优势的企业提供信贷支持；对存量资产应加大结构调整力度。116 目录第一章纺织行业基本情况1第一节行业定义及分类1一、行业定义1二、纺织行业产业链1三、纺织行业各子行业关系分析2第二节纺织行业主要产品分析2一、按照原料类别划分2二、按照织造方法划分3三、按照用途划分3第三节行业在国民经济中的地位3一、对国民经济贡献角度3二、产业结构振兴的角度4三、对相关行业的影响4四、节能减排方面4第二章2012年纺织行业发展环境分析5第一节经济环境分析5一、国际经济整体分析5二、国内经济整体分析5三、经济环境发展趋势判断6第二节产业政策环境分析7一、重点政策汇总7二、重点政策分析7三、政策未来发展趋势11第三节热点事件透视12一、纺机领域进口关税下调12二、纺织装备高档数字化与产业化12三、市场对棉纱线和棉质面料需求旺盛未来棉制品价格将越来越高12四、一、二线城市市场日趋饱和家纺品牌扩张纷纷瞄准三线城市13第三章2012年纺织行业运行情况分析14第一节行业运行现状分析14一、固定资产投资情况14二、行业总产值16三、行业供求情况17四、进出口情况19五、行业经营情况20六、行业财务指标：发展能力和营运能力下降21第二节行业内企业运行情况分析22一、企业规模特征分析22二、企业所有制特征分析24三、行业内上市公司分析25116 四、重点企业分析26第三节行业区域分布情况32一、行业分布32二、重点分布区域分析38第四节行业竞争格局及发展特征分析50一、行业进退出壁垒分析50二、行业竞争结构分析51三、行业特点52四、行业经营模式、盈利模式分析53第四章2013纺织行业产业链分析55第一节上游行业运行及对本行业的影响55一、棉花市场分析55二、化纤行业59第二节下游行业运行及对本行业的影响61一、产量分析61二、效益情况61第五章纺织行业细分子行业分析63第一节棉、化纤纺织及印染精加工行业63一、棉、化纤纺织及印染精加工行业总体情况分析63二、棉纺织及印染精加工65三、化纤织造及印染精加工70第二节毛纺织及染整精加工74一、行业总体情况74二、行业分布格局75三、行业内企业运行情况77四、行业发展趋势77第三节麻纺织及染整精加工78一、行业总体情况78二、行业分布格局80三、行业内企业运行情况81四、行业发展趋势82第四节丝绢纺织及印染精加工82一、行业总体情况82二、行业分布格局84三、行业内企业运行情况86四、行业发展趋势86第五节针织或钩针编织物及其制品制造87一、行业总体情况87二、行业分布格局89三、行业内企业运行情况90四、行业发展趋势91第六节家用纺织制成品制造91一、行业总体情况91二、行业分布格局92116 三、行业内企业运行情况94四、行业发展趋势95第六章2013纺织行业运行风险分析96第一节外部环境风险96第二节行业经营性风险96一、外需风险96二、内需风险96三、企业运营风险96四、综合成本风险96五、企业运行风险97六、国际竞争风险97第三节其他风险97一、区域产业结构风险97二、融资风险97三、节能环保风险97第七章2013纺织行业金融需求分析98第一节纺织行业资金运作模式98一、购买原材料98二、设备的更新98三、新（扩）建项目98四、产品销售99五、兼并及收购企业99六、用工成本99第二节行业金融需求情况99一、融资需求99二、非融资需求100第八章2013纺织行业运行投资策略101第一节行业发展趋势要点101第二节行业总体授信原则102第三节区域信贷政策建议102第四节企业信贷政策建议103一、支持类103二、维持类104三、严格控制类104第五节细分行业信贷政策建议104一、支持类104二、限制类106三、淘汰类107第六节授信管理与要求108一、授信产品指引108二、担保政策109三、定价政策109第七节贷后管理与其他110附录一2012年纺织工业全行业企业绩效评价标准值111116 附录二2012年纺织工业大型企业企业绩效评价标准值111附录三2012年纺织工业中型企业企业绩效评价标准值112附录四2012年纺织工业中型企业企业绩效评价标准值113附录五“十二五”纺织工业科技攻关及产业化项目（50项）114附录六“十二五”纺织工业先进试用技术推广项目114116 表录表1纺织行业子行业分类1表2纺织行业产品按照生产方式不同分类3表3纺织行业产品按照用途不同分类3表42008-2012年纺织行业工业总产值占GDP比重4表52012年纺织行业产业政策列表7表62012年纺织行业固定投资情况（分地区统计）14表72012年纺织行业固定投资情况（分子行业统计）15表82008-2012年我国纺织行业工业总产值情况17表92012年纺织业主要产品产量情况17表102012年我国纺织品零售价格指数分月统计19表112012年全国纺织品出口货物量值表19表122008-2012年全国纺织行业规模情况表20表132008-2012年纺织行业主要费用情况21表142012年我国纺织行业经营效益水平情况21表15纺织行业2012年财务指标22表162012年纺织行业大中小企业占比情况22表172012年纺织行业大中小企业经营情况比较23表182012年纺织行业盈利能力比较23表192012年纺织行业期间费用控制水平比较23表202012年纺织行业不同所有制企业分布情况24表212012年纺织行业不同所有制企业盈利情况比较24表222012年纺织行业不同所有制企业盈利能力比较25表232012年部分重点上市公司总体经营情况25表24纺织行业主要产能分布情况32表25我国纺织行业各区域产能布局情况33表26全国纺织行业规模分布情况35表272012年我国纺织制品行业各省市效益水平分布36表282012年我国纺织行业各省市盈利水平情况37表292008-2012年江苏省纺织行业规模情况38表30江苏省纺织行业主要产业集群39116 表31荣获重点跟踪培育的服装家纺自主品牌江苏18家企业40表322012年江苏省纺织行业经营效益情况40表332012年浙江省纺织行业规模情况42表342012年浙江省纺织行业经营效益情况43表352012年山东省纺织行业规模情况44表362012年山东省纺织行业经营效益情况45表372012年广东省纺织行业规模情况46表382012年广东省纺织行业经营效益情况47表392012年河南省纺织行业规模情况48表402012年河南省纺织行业经营效益情况50表41全球主要国家棉花消费情况56表42全球主要国家棉花库存情况57表432012年中国化学纤维产量分月度统计59表442008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工业主要规模指标统计63表452008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工行业工业总产值情况63表462008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工行业销售收入情况64表472008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工业主要财务指标分析64表482012年我国棉纺织及印染精加工行业规模情况65表492012年绵纺织及印染精加工行业供求情况65表502012年棉纺织及印染精加工行业财务情况66表512012年全国棉纺织及印染精加工行业产能分布情况68表522012年棉纺织及印染精加工行业大中小企业占比情况68表532012年棉纺织及印染精加工行业大中小企业盈利能力比较69表542012年化纤织造及印染加工行业规模情况70表552012年化纤织造及印染加工行业供求情况70表562012年化纤织造及印染加工行业财务状况70表572012年全国化纤织造及印染加工行业产能分布情况72表582012年化纤织造及印染加工行业大中小企业占比情况72表592012年化纤织造及印染加工行业大中小企业盈利能力比较73表602008-2012年毛纺织及染整精加工行业规模情况74表612008-2012年毛纺织及染整精加工行业生产情况74表622008-2012年毛纺织及染整精加工行业需求及产销情况75表632012年毛纺织及染整精加工行业财务状况75表642012年我国毛纺织及染整精加工行业产能分布情况76116 表652012年我国毛纺织及染整精加工企业分布情况77表662012年我国毛纺织及染整精加工企业盈利能力分析77表672012年我国麻纺织及染整精加工行业规模情况78表682012年我国麻纺织及染整精加工行业生产情况79表692012年我国麻纺织及染整精加工行业需求及产销情况79表702012年我国麻纺织及染整精加工行业财务状况79表712012年我国麻纺织及染整精加工行业产能分布情况81表722012年我国麻纺织及染整精加工企业分布情况81表732012年我国麻纺织及染整精加工企业盈利情况82表742008-2012年丝绢纺织及印染精加工行业规模情况83表752012年我国丝绢纺织及印染精加工行业生产情况83表762012年我国丝绢纺织及印染精加工行业需求及产销情况83表772012年我国丝绢纺织及印染精加工行业财务状况84表782012年丝绢纺织及印染精加工行业分布情况85表792012年丝绢纺织及印染精加工企业分布情况86表802012年丝绢纺织及印染精加工企业盈利情况86表812008-2012年针织或钩针编织物及其制品制造行业规模情况87表822008-2012年针织或钩针编织物及其制品制造行业生产情况87表832008-2012年针织或钩针编织物及其制品制造行业需求及产销情况88表842012年我国针织或钩针编织物及其制品制造行业财务情况88表852012年我国针织或钩针编织物及其制品制造行业分布情况89表862012年我国针织或钩针编织物及其制品制造企业分布情况90表872012年我国针织或钩针编织物及其制品制造企业盈利情况90表882012年我国家用纺织制成品制造行业规模情况91表892012年我国家用纺织制成品制造行业供求状况91表902012年我国家用纺织制成品制造行业财务状况92表912012年我国家用纺织制成品制造行业产能分布93表922012年我国家用纺织制成品制造企业分布94表932012年我国家用纺织制成品制造企业盈利情况94表942012年中国家纺十大品牌企业排名95116 图录图1纺织行业产业链2图2纺织服装行业产业链示意图2图32012年纺织业主要产品产量累计增速情况对比18图42012年1-10月份对主要贸易伙伴的出口累计增速20图52012年我国纺织行业产能分布图33图6全国纺织企业数量前十名省区分布情况34图7江苏省纺织产业集群分布图39图8全球棉花产地分布图55图92002-2012年进口原棉、国内产量及库消比情况56图10全球棉花消费情况（单位：千吨）57图11全球棉花库存情况（单位：千吨）58图12国内面纱净进口情况（单位：万吨）58图132008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工业产销率情况64图14我国棉纺织及印染精加工行业产能分布情况67图15我国化纤织造及印染加工行业产能分布情况71图162012年我国毛纺织及染整精加工行业产能分布情况76图172012年我国麻纺织及染整精加工行业产能分布情况80图182012年丝绢纺织及印染精加工行业分布情况85图192012年我国针织或钩针编织物及其制品制造行业分布情况89图202012年我国家用纺织制成品制造行业产能分布93116 2013年纺织行业风险分析报告第一章纺织行业基本情况第一节行业定义及分类一、行业定义纺织行业主要是将初级的棉、毛、丝绸等原材料经过一定的加工手段后形成服装等日用品的原料的工业行业。按原料性质的不同，可分为棉纺织工业、毛纺织工业、丝纺织工业、麻纺织工业、化学纤维工业等。按照国民经济分类标准（GB/T4754-2011），纺织行业包括棉、毛、麻、丝绢纺织及印染精加工、化纤织造及印染精加工、针织或钩编织物及其制品制造、家用纺织制成品制造7个子行业。表1纺织行业子行业分类17纺织业171棉纺织及印染精加工172毛纺织及染整精加工173麻纺织及染整精加工174丝绢纺织及印染精加工175化纤织造及印染精加工176针织或钩针编织物及其制品制造177家用纺织制成品制造178非家用纺织制成品制造数据来源：国家统计局二、纺织行业产业链纺织产业链，是从石化工业、天然纤维原料生产到化学纤维生产、纺织加工、服装制造直至最终消费者的一个整体功能网链结构模式。纺织行业产业链涵盖纤维、纺、织、染整、辅助材料、服装加工等任何一个环节。从目前产业链来看，上游原料价格波动和下游服装产业需求量是影响行业运行的重要因素。116 2013年纺织行业风险分析报告资料来源：世经未来图1纺织行业产业链资料来源：世经未来图2纺织服装行业产业链示意图三、纺织行业各子行业关系分析纺织行业由于上游棉、麻、毛、丝绸及化纤等纺织原料及工序不同，大致分为八个子行业，分别为棉纺织、毛纺织、麻纺织、丝绢纺织、化纤织造及印染精加工、针织或钩针编织物及其制品制造、家用纺织制成品制造。八个子行业互有差异、互有互补。纺织，大致分为纺纱与编织两道工序，纺织是纺纱与织布机织物，即由相互垂直排列即横向和纵向两系统的纱线，在织机上根据一定的规律交织而成的织物；针织是纺织品的分类，即利用织针把各种原料和品种的纱线构成线圈、再经串套连接成针织物的工艺过程。纺织各子行业之间有针织工序的不同，纺织用的原材料主要是棉花、棉纱，而编织用的原材料主要为纱线等。第二节纺织行业主要产品分析纺织产品主要包括棉、麻、毛、丝绸及化纤等纺织材料以及相关初级、印染等工序加工下的产品。一、按照原料类别划分根据纺织原材料来划分，纺织产品可分以棉、麻、毛、化学纤维、丝等为原料的纺织产品。116 2013年纺织行业风险分析报告二、按照织造方法划分根据织造方法的不同，纺织产品可分为线类、带类、绳类、机织物、针织及无纺等六类，其中机织又可划分为纯纺织物、混纺织物和交织物。按生产方式不同分为线类、带类、绳类、机织物、针织物以及无纺布。表1纺织行业产品按照生产方式不同分类列表内涵线类纺织纤维经纺纱加工而成纱，两根以上的纱捻合成线带类窄幅或管状织物，称为带类绳类多股线捻合而成绳机织物采用经纬相交织造的织物称为机织物针织物由纱线成圈相互串套而成的织物和直接成型的衣着用品为针织物无纺布不经传统纺织工艺，而由纤维铺网加工处理而形成的薄片纺织，称为无纺织布数据来源：世经未来三、按照用途划分纺织产品可分为服装用、家用和产业用三类。表2纺织行业产品按照用途不同分类类别主要涵盖范围服装用纺织品制作服装的各种纺织面料以及缝纫线、松紧带、领衬、里衬等各种纺织辅料和针织成衣、手套、袜子等装饰用纺织品可分为室内用品、床上用品和户外用品，包括家居布和餐厅浴洗室用品，如：地毯、沙发套、椅子、壁毯、贴布、像罩、纺品、窗帘、毛巾、茶巾、台布、手帕等；床上用品包括床罩、床单、被面、被套、毛毯、毛巾被、枕芯、被芯、枕套等。户外用品包括人造草坪等。工业用纺织品使用范围广，品种很多，常见的有蓬盖布、枪炮衣、过滤布、筛网、路基布等数据来源：世经未来第三节行业在国民经济中的地位一、对国民经济贡献角度纺织品是人民生活必需品，也是国民经济建设不可或缺的重要材料，因此现代纺织业在国民经济建设与国防建设中都具有重要地位，是制造业的重要组成部分。2012年，纺织行业实现工业总产值32635.88亿元，占国民经济国内生产总值的6.28%；2012年，纺织业累计全部从业人员平均人数495.24万人，考虑到实际生产中的情况，相关的从业人员实际数量远大于统计数量。截至2012年12月纺织企业数量共计20370家。116 2013年纺织行业风险分析报告2008-2012年纺织行业工业总产值占GDP比重企业数量（家）纺织行业工业总产值（亿元）国内生产总值（亿元）工业产值占全国比重（%）20082922219383.773140456.1220093209220678.123409036.0720103321825735.554012026.4120112248433516.884715647.1120122037032635.885193226.28数据来源：世经未来二、产业结构振兴的角度纺织业是我国国民经济传统支柱产业和重要民生产业，也是国际竞争优势明显的产业，在繁荣市场扩大出口吸纳就业增加农民收入促进城镇化发展等方面发挥着重要作用。加快振兴纺织业，必须以自主创新技术改造淘汰落后优化布局为重点，推进结构调整和产业升级，巩固和加强对就业和惠农的支撑地位，推进我国纺织工业由大到强的转变。三、对相关行业的影响纺织行业处于工业的中间部门，上下游行业众多，纺织行业运行会影响到处在上游的棉花种植行业、化纤制造业以及处于下游的服装行业等。同时，棉花行业为我国战略性资源性行业，关乎大众民生生产生计，纺织行业对上下游产业生产和需求具有极大的联动效应。四、节能减排方面纺织行业虽为节能减排、淘汰落后产能大户，但在节能减排方面，纺织行业在控制印染污水排放，降低用电用水等能耗方面作出了突出的贡献。纺织企业主要是通过投入资金，改造设备和创新技术工艺等举措，循序渐进地去减少排放和污染。例如，无纺布行业用环保购物袋替代塑料袋，支持国家“限塑令”的行动；聚苯硫醚（PPS）生产企业为煤炭水泥发电行业减少废气排放提供耐高温空气过滤袋产品等。116 2013年纺织行业风险分析报告第二章2012年纺织行业发展环境分析第一节经济环境分析一、国际经济整体分析（一）经济下行风险加大2012年，全球经济复苏趋缓，下行风险加大。发达国家失业率居高不下，私人需求疲弱；新兴市场和发展中国家增速回落，宏观调控面临的局面更加复杂；欧洲主权债务危机持续升级，美国长期主权信用评级被下调，国际金融市场反复大幅波动；与此同时，大宗商品价格高位震荡，全球通胀压力依然较大，出口市场需求严重不足等宏观经济的下行风险也加大了纺织行业的运行风险。（二）新兴经济体经济增速保持较快增长全球经济增速放缓和需求减弱将抑制大宗商品价格的进一步上涨，这将有利于缓解新兴经济体的输入性通胀压力和经济过热，加之发达国家延长低利率货币政策执行时间，新兴经济体有可能适度放松过度从紧的货币政策，以促进经济增长。另外，新兴经济体的财政状况普遍显著好于发达国家，刺激内需支持经济增长的政策空间仍然较大。适度宽松的货币政策将有利于纺织行业的融资，使得纺织品制造企业满足资金需求，提高竞争力。东南亚地区国家，以低廉的劳动力和原料成本等优势，纺织产业迅速发展壮大。（三）各种形式的保护主义措施干扰我国对外经济发展美国等发达国家针对我国的保护主义措施势必增多，除了传统的贸易保护主义措施外，诸如碳关税之类新型保护主义措施还会层出不穷；各种形式的投资保护主义措施，影响我国纺织品制造企业在海外的发展；投资保护主义会产生一些贸易壁垒，纺织企业的产品进出口也因此受到影响。二、国内经济整体分析（一）经济增速有所回落2012年，全年国内生产总值519322亿元，比上年增长7.8%。经济增长率较2011年有所下滑，中国制造业采购经理指数（PMI）年内一度跌破临界值50，年度均值为50.7%，低于历史均值2.1个百分点，全年制造业整体较为低迷，这导致了纺织品的内外需均显不足，纺织行业运行情况不佳。（二）货币供应量平稳增长2012年，116 2013年纺织行业风险分析报告12月末，广义货币（M2）余额97.42万亿元，比上年末增长13.8%，增速比上年末加快0.2个百分点；狭义货币（M1）余额30.87万亿元，增长6.5%，回落1.4个百分点；流通中现金（M0）余额5.47万亿元，增长7.7%，回落6.1个百分点。12月末，人民币贷款余额62.99万亿元，人民币存款余额91.74万亿元。全年新增人民币贷款8.20万亿元，比上年多增7320亿元；新增人民币存款10.81万亿元，比上年多增1.17万亿元。货币供应量的增长有助于纺织中小型企业促进投资、缓解流动性紧张。此外2012年，中国人民银行还先后四次不同幅度调整金融机构人民币存款准备金率和基准利率。降息有利于纺织行业减少融资成本。三、经济环境发展趋势判断2013年国际经济环境依然复杂多变，全球经济仍将处于深度结构调整之中，经济增长动力不足，外需持续萎缩与内需增势放缓相互叠加，有效需求不足与产能过剩矛盾相互作用，长期问题与短期困难相互交织，形势仍不容乐观，但有利因素逐渐增多，预计比2012年有所改善。（一）国际经济发展趋势2013年世界经济形势依然错综复杂、充满变数，世界经济低速增长态势仍将持续，各种形式的保护主义明显抬头，潜在通胀和资产泡沫的压力加大，世界经济已由危机前的快速发展期进入深度转型调整期，经济增长动力不足，但有利因素逐渐增多，预计比2012年有所改善。与此同时，2013年国际经济环境中一些不确定因素值得高度重视。2013年美、日在经济刺激政策下有望复苏，带动中国纺织品对美、日出口增长；欧盟整体经济虽难有较大起色，但中国对欧盟出口降幅或将有所收窄；新兴市场所占出口比重虽然较低，但2013年将在一定程度上拉动中国纺织行业的出口增长。综合判断，2013年中国纺织行业出口将保持回升势态，出口增速将高于2012年。（二）国内经济发展趋势2012年，在物价上涨和通货膨胀压力明显降低后，宏观经济政策的重点开始转向“稳增长”。随着政策调整，中国经济筑底企稳迹象越来越明显。在2012年的运行基础上，预计2013年市场供求总量进一步趋于平衡，经济增长和价格涨幅大体平稳。2013年，国内经济有望延续2012年三、四季度筑底企稳并有所改善的趋势，市场信心将缓慢回升，势必带动服装内销市场。2013年下半年，随着经济回暖和促进消费刺激政策逐步显现成效，国内纺织品消费也将呈现逐步提升的趋势。第二节产业政策环境分析一、重点政策汇总116 2013年纺织行业风险分析报告随着国家改革开放，我国纺织行业得到了较快的发展，市场需求相对旺盛，产业结构不断进行调整，国家也出台了一系列的产业来支持推动纺织行业的健康发展。表12012年纺织行业产业政策列表颁布日期产业政策2012.01《纺织工业“十二五”发展规划》2012.01《化纤工业“十二五”发展规划》2012.01《湖南人民政府办公厅关于进一步加快发展纺织产业的意见》2012.04《对外贸易发展“十二五”规划》2012.02《新材料产业“十二五”发展规划》2012.05《建设纺织强国纲要（2011-2020年）》2012.07《桑蚕丝针织服装》等七项丝绸行业标准即将实施2012.08《节能减排“十二五”规划》2012.08《2013年羊毛、毛条进口关税配额管理实施细则》2012.05天津市滨海新区轻工纺织产业发展规划纲要（2011-2020年）2012.06《福建省纺织工业“十二五”发展规划》2012.11《纺织工业特色区域和产业集群发展专题》2012.12《纺织染整工业水污染物排放标准》2012.12《缫丝工业水污染物排放标准》2012.12《毛纺工业水污染物排放标准》2012.12《麻纺工业水污染物排放标准》2013.01《纺织品服用涂层织物》2013.02《染色棉》国家标准数据来源：世经未来二、重点政策分析（一）《纺织工业“十二五”发展规划》2012年1月，工信部发布了《纺织工业“十二五”发展规划》，主要内容包括：1、发展目标行业保持平稳增长。规模以上纺织企业工业增加值年均增长8%，工业增加值率提高2个百分点。产业结构进一步优化。至“十二五”末，服装、家纺、产业用三大类终端产品纤维消费量的比例达到48:27:25。新产品开发能力进一步增强，产品品种更加丰富，内销比重逐步提高，满足高中低不同消费层次需求。中西部地区纺织工业总产值占全国的比重达到28%。创新能力明显增强。掌握一批高新技术纤维开发应用和先进纺织装备研发制造核心技术，棉纺、化纤和服装等行业主流工艺、技术和装备达到国际先进水平。品牌建设实现新突破产品质量水平进一步提高，品牌建设能力明显增强。形成具有国际影响力的品牌5-10个，国内市场认知度较高的知名品牌100个。年销售收入超百亿的品牌企业50家，品牌产品出口比重达到25%。116 2013年纺织行业风险分析报告节能减排和资源循环利用再上新台阶。初步建立纺织纤维循环再利用体系，再利用纺织纤维总量达到800万吨左右。2、重点发展领域发展新型纺织纤维材料产业。加快发展差别化纤维、高技术纤维和生物质纤维技术及产业化。采用先进适用技术改造提升传统工艺、装备和生产自动化控制水平，扩大产品的差别化比重，实现常规化纤产品的优质化。大力发展涤纶长短纤仿棉技术，高仿真仿棉纤维占涤纶比重达到15%，积极推广纤维纺丝液着色技术，有色纤维比重达到5-10%，并发展多元化聚酯产品。鼓励发展碳纤维（PAN基）、芳纶纤维、聚苯硫醚纤维、玄武岩纤维、超高分子量聚乙烯纤维、聚酰亚胺纤维，促进高性能纤维及其复合材料的产业化，扩大应用领域。发展高性能产业用纺织品。开发原创核心技术，以新能源、医疗卫生、环境保护、建筑交通、航空航天等领域的应用为重点，集中推动非织造、经编和立体成型编织、功能后整理、复合加工等共性关键技术开发及产业化。配合下游市场需求，加大产业用纺织品在工程领域应用的专业指导，扩大高端产品在重点领域的推广应用。产业用纺织品纤维加工量到2015年达到1290万吨，占全行业纤维加工总量的比例达到25%。发展传统纺织分行业。提高棉、毛、麻、丝天然纤维资源利用水平，加强高效、节能新型纺纱、织造工艺技术的研发和产业化推广，实现纺织产品的多样化和高档化。棉纺紧密纺纱达到2000万锭，棉纺无梭织机占有率达到65%，复合纺、赛络纺、嵌入纺等新型毛纺技术推广应用比例达到60%以上，织物自动监测和分析技术应用比例达到10%。加强服装企业信息化集成制造系统和大规模定制技术的开发与应用，推广服装和家纺企业自动化、数字化、信息化生产工艺技术，计算机辅助设计（CAD）普及率达到50%，计算机辅助制造（CAM）达到25%。世经未来点评：《规划》明确了我国纺织行业在“十二五”期间的发展目标以及重点发展领域，这需要中国纺织工业联合会、地方政府、区域品牌管理主体三方建立一个有效的机制，明确责任，相互配合来实现“十二五”规划中“依托特色产业集群和专业市场，以及部分都市产业圈和新型时尚产业园区，整合优势资源，构建国家产业链，培育知名区域品牌”这个目标。（二）《建设纺织强国纲要（2011-2020年）》2012年5月，116 2013年纺织行业风险分析报告中国纺织工业联合会发布《建设纺织强国纲要（2011-2020年）》，并提出了主要发展目标：首先，充分满足城乡人均衣着支出年均增长14.5%左右的消费总需求；第二，要充分适应国民经济在工业化中后期制造业转变发展方式，建立现代产业体系的需要，加速提高对产业用纺织品特别是高新技术纺织品的需求，保持产业用纺织品加工量年均增长7.5%的增速；第三，加快转变产业出口增长方式，扩大纺织工业企业走出去参与国际合作和竞争，整合国际资源，提升对国际市场的品牌话语权，出口纺织品服装价值量年均增长7%左右，其中“十二五”期间年均增长7.5%，“十三五”期间年均增长6%，到2020年纤维制品出口总额达到4000亿美元。世经未来点评：该纲要明确了纺织业的细分行业的建设目标及措施，继续为推动中国纺织行业的发展提供新思路及前进方向。（三）《新材料产业“十二五”发展规划》2012年2月22日，工业和信息化部发布《新材料产业“十二五”发展规划》。《规划》是指导未来五年新材料产业发展的纲领性文件，是配置政府公共资源和引导企业决策的重要依据。与纺织领域相关的高性能增强纤维发展重点主要有：碳纤维：加强高强、高强中模、高模和高强高模系列品种攻关，实现千吨级装置稳定运转，提高产业化水平，扩大产品应用范围。芳纶：扩大间位芳纶（1313）生产规模，突破对位芳纶（1414）产业化瓶颈，拓展在蜂巢结构、绝缘纸等领域的应用。超高分子量聚乙烯纤维：积极发展高性能聚乙烯纤维（UHMWPE）干法纺丝技术及产品，突破纺丝级专用树脂生产技术，降低生产成本。新型无机非金属纤维：积极发展高强、低介电、高硅氧、耐碱等高性能玻璃纤维及制品，大力发展连续玄武岩、氮化硼和岩棉等新型无机非金属纤维品种。其他高性能纤维材料：积极发展聚苯硫醚、聚【2，5-二羟基-1，4-苯撑吡啶并二咪唑】、芳砜纶、聚酰亚胺、对苯基并双噁唑纤维等新品种。碳/碳复合材料：以耐高温、耐烧蚀、耐磨损及结构功能一体化为重点，加强材料预成型、浸渍渗碳及快速制备工艺研究。积极开发各类高温处理炉、气氛炉所需要的保温筒、发热体和坩埚等材料，推广碳/碳复合材料刹车片、高温紧固件等在运输装备、高温装备中的应用。与纺织领域相关的高性能复合材料关键技术及装备规划：116 2013年纺织行业风险分析报告技术：重点突破聚合、纺丝、预氧化、碳化等高性能聚丙烯腈基碳纤维产业化关键技术，芳纶纤维聚合、纺丝及溶剂回收技术等。开发陶瓷基复合材料烧结、渗透等制备加工技术，碳/碳复合材料液相浸渍、渗碳及快速制备工艺，开发纤维增强型树脂基复合材料缠绕、铺放、热融预浸、真空辅助树脂转移成型（VARTM）技术。装备：重点突破碳纤维用大容量聚合釜、饱和蒸汽牵伸、宽口径高温碳化、恒张力收丝装置，芳纶用耐强腐蚀高精度双螺杆聚合装置，复合材料用多轴缠绕机、热融预浸机、纤维铺放机、超高温热压成型设备。世经未来点评：《规划》指导了纺织业涉及的多项新材料、装备、技术等的“十二五”发展重点，这对于纺织业材料升级，进一步提升纺织业整体技术、质量具有重要意义。（四）国际环保纺织品认证2013版更新标准发布2013年1月，国际环保纺织协会发布了最新版本的OEKO-TEXStandard100纺织品有害物质检验的测试标准和限量值要求。相关规定将于2013年4月1日起生效。2013版国际环保纺织品认证具体测试标准和限量值要求如下：未来将对候选认证纺织品中新增8种多环芳烃（PAH）成分进行检查。此外，在产品级别I中将现有苯并（a）芘极限量值调整为0.5mg/kg，所有其它PAH的累计限量值调整为5mg/kg。属于高度关注物质（SVHC物质）类的二甲基甲酰胺（DMF）根据REACH法规被列入受监管溶剂清单。限量值为0.1%。除此之外，将对检验样本中添加的三种有害健康的邻苯二甲酸盐进行检验，因为这些物质一部分也被划分为SVHC物质或者被列入了REACH的“意向登记”名单。产品级别I和II至IV的累计限量值依然为0.1%。基于REACH法规的附录XVII中对限量值的明确规定，富马酸二甲酯（DMFu）作为添加物质将被列入OEKO-TEX受监管残留化学物质清单，并对相关成分进行检查，其限量值为0.1mg/kg。根据欧洲标准对的镍释放量的修改，可萃取镍的限量值针对所有四个OEKO-TEX产品级别进行了调整。产品级别I的新限量值将为0.5mg/kg，产品级别II至IV为1.0mg/kg。自2012年年初开始，国际环保纺织协会就已经根据OEKO-TEXStandard100规定，在产品认证中对壬基酚、辛基酚和烷基酚聚氧乙烯醚类化合物（APEO）含量进行监管，而自2013年4月1日起，将对这一点进行强制规定。目前适用以下极限值：——辛基酚（OP）和壬基酚（NP）累计为50mg/kg（相当于纺织物重量的0.005%）116 2013年纺织行业风险分析报告——辛基酚，壬基酚，辛基酚-（1-2）-羟乙基物和壬基酚-（1-9）-羟乙基物累计为500mg/kg（相当于纺织物重量的0.05%）这些极限值为OEKO-TEX的“危险化学品零排放（ZDHC）”倡议提供了有力支持。通过企业审计的方式，进一步提高OEKO-TEX系统中的企业对于辅助材料中所含危害环境物质的灵敏度。世经未来点评：全球发达国家进一步提升生态纺织品标准后，中国纺织品出口企业的优胜劣汰将进一步深化，龙头企业将迎来新机遇。三、政策未来发展趋势一是进一步加大小微型企业的扶持力度。2012年4月，国务院发文《国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见》，意见明确了扶持小微企业的五项财税举措。2013年，国家还会出台更多的相关政策及意见，应该包括多项减税措施、专项资金、国家中小企业发展基金等。此外，财政部表示，2013年将继续配合有关部门，着力缓解小型微型企业融资困难，鼓励创业和就业，帮助小型微型企业提高经营管理水平。二是继续加快产业优化升级，调整产业结构。自2008年国际金融危机爆发以来，纺织行业已经从此前持续高速增长的阶段逐步转向了在平稳增长的同时更加注重结构优化的发展阶段，市场竞争机制的作用促使企业对于调结构、促升级的自觉需求不断增强。2013年，行业进一步加快结构调整与转型升级的内在动力依然充足，外部环境虽然将较上年有所改善，但竞争加剧、成本上升等压力依然存在，倒逼机制作用仍然较强，将促进纺织产业加速优化调整与升级发展。三是继续优化关税政策。2002-2005年间，我国进行了4次较大幅度的降税，关税总水平从15.3%降至9.9%。自2010年我国降税承诺全部履行完毕后，每年都会根据实际情况对关税实施方案进行微调。2013年1月，国务院关税税则委员会将公布我国2013年关税实施方案，该方案中对进出口关税进行了部分调整，并未增加新税种，新增税目原来在关税征收范围内其他税目下，单列为新税目是为企业进出口贸易提供便利。四是继续降低设备进口关税。2012年2月22日，财政部公布了2012年我国进口关税调整通知。就纺机领域来说，与2011年的进口税率相比，纺织用圆网、平网印花机由2011年的8%下降至2012年的6%，其余类别纺机及器材配件产品均维持2011年的税率不变。2013年，进口关税将进一步下调，有关部门对高档纺机进口门槛放松，这对于引进设备的纺织企业来说是一项利好措施，在一定程度上将对纺织企业引进先进设备、实现产业结构提升和调整起到推动作用。116 2013年纺织行业风险分析报告第三节热点事件透视一、纺机领域进口关税下调2012年2月22日，财政部公布了2012年我国进口关税调整通知。就纺机领域来说，与2011年的进口税率相比，纺织用圆网、平网印花机由2011年的8%下降至2012年的6%，其余类别纺机及器材配件产品均维持2011年的税率不变。其中，喷气织机和环锭纺细纱机紧密纺装置维持零税率，宽幅非织造布梳理机（工作幅宽>3.5米，工作速度>120米/分钟）、高速针刺机（针刺频率>2000次/分钟）、高速宽幅水刺设备（工作幅宽>3.5米，工作速度>250米/分钟，水刺压力大于等于400帕）维持6%的进口税率不变，自动络筒机、多臂机或提花机（转速500转/分以上）仍维持4%的进口税率，络筒锭、电子清纱器、空气捻接器、引纬、送经装置、织机及其辅助机器用的其他零附件等维持3%的税率，磨毛机、丝光机维持10%的税率。世经未来点评：进口关税下调，表示有关部门对高档纺机进口门槛放松，这对于引进设备的纺织企业来说无疑是一项利好措施，在一定程度上将对纺织企业引进先进设备、实现产业结构提升和调整起到推动作用。二、纺织装备高档数字化与产业化2012年9月15日，“高档数字化防止装备研发与产业化”项目在杭州通过科技部验收。该项目以数字化技术为核心，通过对机械动力学、流体传动、新材料新工艺等的研究，将机电一体化技术运用于纺织装备的设计和制造过程，开展新型纺纱和纱线准备装备、高速大型电子提花装备、数码印花、绣花装备、绿色节能印染后整理成套设备五个领域的共性关键技术研究，解决了一批纺织装备的共性技术，研发了一批高档纺织装备，提升了纺织装备的整体水平。世经未来点评：纺织行业机械装备逐渐往数字化、产业化方向发展，以此来提高生产效率，进而提高行业的整体竞争能力。三、市场对棉纱线和棉质面料需求旺盛未来棉制品价格将越来越高2012年我国纺织品进口199.4亿美元，占纺织服装进口总额的81.5%。纺织品进口整体保持4.8%的增长，但其中只有纱线增长22.6%，而面料和制成品全部下降，降幅分别为4.8%和2.2%。纱线进口增长主要由大宗商品棉纱线带动。世经未来点评：116 2013年纺织行业风险分析报告从以上数据可以看出，国内市场对棉纱线和棉质面料的需求十分旺盛。这一现象与国内外巨大的棉价差存在紧密联系。2012年底国内棉价比国际市场高出约45%。目前国内外棉价差高达6000元/吨。而棉花种植面积减少的情况预计在2013年会进一步恶化，促进国内棉价进一步上涨，同时国外进口棉的配额又很难拿到，国内棉纺织企业将加大化纤的用量，棉制品价格预期会有所提高。四、一、二线城市市场日趋饱和家纺品牌扩张纷纷瞄准三线城市受国际市场需求放缓的影响，家纺外销大幅缩水，内需市场成为中国家纺业未来发展的重要引擎。在一、二线城市市场日趋饱和的情况下，三线城市将逐步被激活，成为家纺企业发展的新沃土。世经未来点评：我国的三线城经济发展相对比较晚，发展水平也比较低，所以当地的家纺产品消费观念的转变也比较晚。处在经济起步上升发展阶段的地区，消费市场也处于初步开发阶段，是家纺品牌进入的绝好时机。116 2013年纺织行业风险分析报告第三章2012年纺织行业运行情况分析第一节行业运行现状分析2012年，我国纺织行业面临着国内外的压力，生产规模有所减小，增速有所回落；投资增速回落，区域结构调整仍在加强；纺织品出口保持了小幅的增长，内销增速有所提高；经济效益平稳增长，增速较上年有较大下滑。总体来说，我国纺织行业面临着国内外市场需求不足、国内外棉价差较大以及用工成本持续提升，国际竞争压力不断加大的问题。一、固定资产投资情况2012年，我国纺织行业固定资产投资逐月加快增长，但增速较上年同期仍稍有差距。2012年1-12月，我国纺织工业500万元以上固定资产投资项目累计实际完成投资总额7793.02亿元，同比增长14.62%，增速较上年同期（36.33%）下降了21.71个百分点。纺织工业投资增速落后于同期全国制造业22.03%的增长水平7.41个百分点，纺织工业投资占制造业的比重为6.24%，比2011年同期比重下降了0.39个百分点。从各省区完成投资情况来看：江苏省纺织工业实际完成投资额最为突出，1-12月累计实际完成投资总额1268.28亿元，同比增长11.25%；其次为河南801.89亿元，同比增长18.59%。表12012年纺织行业固定投资情况（分地区统计）单位：万元地区实际完成投资施工项目数新开工项目数竣工项目数实际完成投资比上年同期增长（%）施工项目数比上年同期增长（%）新开工项目数比上年同期增长（%）竣工项目数比上年同期增长（%）全国7793024317418129591215414.62-8.52-5.51-8.39江苏1268282933882831279511.250.369.223.17河南8018966103955864218.59-26.05-32.69-24.11浙江790394030402110174314.49-2.446.84-0.97山东76944951295108693311.07-25.1-13.74-29.43江西6009431109485089131.2816.8827.2521.39河北508597589463365524.19-17.98-21.27-20.41福建473622687660857111.450.57119.71湖北45622837505594956.22-38.88-44.27-49.23广东4062629116794383216.357.4619.52-1.19安徽39562831124784826-4.59-24.77-30.93-19.88辽宁252451741430027128.975.61-2.281.5116 2013年纺织行业风险分析报告湖南207557948338734834.7-3.01-8.5111.9四川175682430419118325.13-11.11-17.32-21.79广西121693037930023854.523.271.69-9.51重庆817315245142149-4.14.26-1.39-8.02吉林749008127113949.15-14.19-20.420内蒙611720946876-14.9223.6813.3368.89天津585667135122104-14.0415.3824.4925.3黑龙江56164385655591.3726.8712.0727.91陕西54024110073654114.9455.3212.07新疆518594935948-17.7814.819.2641.18山西35631156323551.59-26.32-48.39-36.36上海229754814428-28.2-16.49-31.25-12.5宁夏15539539312982.17143.75244.44314.29甘肃1521042316913.5-36.11-36-65.38云南141585413122-46.9613.8963.1610贵州11454397155.245016.67北京44516173115.14-15-50-88.89青海348391128-28.62-8.33-75100西藏1839913961115.26550800500海南115892211321.96东部11省（市）45562137113098682793413.72-4.922.19-4.69中部8省2628950447583348338616.65-18.68-22.5-17.19西部12省（区市）6078489135192983412.844.243.34-2.34东部10省（市）43037620108958382766312.93-5.282.36-4.89中部6省2497885345463170323715.87-19.34-23.06-18.09东北3省383516862647842030.573.13-5.723.96数据来源：世经未来统计范围：500万元及以上固定资产投资项目，从实际完成投资额分大类子行业来看：纺织业在1-12月的投资继续正增长，500万元及以上纺织业企业固定资产投资项目累计实现投资4094.85亿元，同比增长14.62%，增速比2011年同期全国纺织行业增长水平下降16.28个百分点。表12012年纺织行业固定投资情况（分子行业统计）行业实际完成投资施工项目数新开工项目数竣工项目数实际完成投资比上年同期增长（%）施工项目数比上年同期增长（%）新开工项目数比上年同期增长（%）竣工项目数比上年同期增长（%）总计7793024317418129591215414.62-8.52-5.51-8.39纺织业40948493911568686394----棉纺织及印染精加工2108298441313039281512.49-15.85-12.55-18.05116 2013年纺织行业风险分析报告毛纺织和印染精加工247703750739238236.566.297.9914.37麻纺织及染整精加工83031018314512651.6128.8734.2627.27丝绢纺织及印染精加工1353085408315273----家用纺织制成品制造4139621895682642----其他家用纺织制成品制造1208481269212187----非家用纺织制成品制造3488281737537488----纺织带和帘子布制造5556751027267-13.75-0.97-5.26-5.63其他非家用纺织制成品制造1039382223175140----针织或钩针编织物及其制品制造38321451201879871----纺织服装、服饰业26109151694351614905----化学纤维制造业883373391061858320.343.173.696.19纤维素纤维原料及纤维制造191086020513714213.8-13.87-17.47-10.13化纤浆粕制造302972372428-7.46-39.34-50-40.43人造纤维（纤维素纤维）制造160788816811311418.96-5.08-4.242.7合成纤维制造692287370548144122.289.4711.8612.79锦纶纤维制造88049483504468.516.96.3818.92涤纶纤维制造321411427118716516.6813.8723.0310腈纶纤维制造54746956-33.77-30.7700维纶纤维制造117192352228-55.6920.6929.4127.27丙纶纤维制造245564241312----氨纶纤维制造260485251610----其他合成纤维制造2150278258188176----纺织专用设备制造业203886645031227257.3116.8821.8821.97数据来源：世经未来统计范围：500万元及以上固定资产投资项目。2013年宏观经济形势将略好于上年，经济运行处在寻求新平衡的过程中。预计2013年纺织工业将继续保持增长，增速基本与上年持平。在需求、原料、能源、金融政策等因素影响下，行业运行压力仍将较大，纺织行业应加快转型升级以提升应对风险能力。二、行业总产值2012年全年纺织行业基本实现平稳运行，经济增速整体呈缓中趋稳走势116 2013年纺织行业风险分析报告。2012年，全国纺织行业规模以上企业共实现工业总产值32635.88亿元，增长率为10.58%，较上年同期水平下降15.38个百分点，产值规模低于上年同期水平。表12008-2012年我国纺织行业工业总产值情况工业总产值（亿元）增长率销售收入（亿元）同比增长2008.1-1119383.7715.1918562.2414.752009.1-1120678.129.4620055.5510.322010.1-1125735.5527.1625252.2328.242011.1-1233516.8825.9632772.6625.682012.1-1232635.8810.5832173.5612.15数据来源：世经未来三、行业供求情况（一）行业产量：纺织行业产量增速震荡回落2012年12月，纺织品产量同比均有增长，其中，蚕丝被同比增幅最高，增幅为125.19%。在布产量方面，全国布产量为656191万米，其中福建布产量同比增长最快，安徽同比降幅最大。2012年1-12月，我国主要纺织品产量同比增幅与上年同期相比，除棉布增幅提高4.65个百分点外，其他纺织品产量增幅均低于上年同期，其中化学纤维增速下降最为明显，较上年同期下降2.67个百分点。主要纺织产品中，除印染布、色织布（含牛仔布）、亚麻布（含亚麻≥55%）以及绢纺丝四种产品同比增长率呈负增长外，其余产品均呈正增长水平，但多数增速水平与往前相比较低。表22012年纺织业主要产品产量情况单位：万米，吨，万件，万条指标名称企业户数2012年累计2011年累计同比±%布3612656191659708511.56其中：色织布（含牛仔布）22822074236510-0.68其中：1.棉布2067363458381222713.152.棉混纺布908133384112146111.233.化学纤维布101715935016633988.27印染布9824585545660197-2.06绒线（俗称毛线）178314584254983.07毛机织物（呢绒）1535589603031.4亚麻布（含亚麻≥55%）54350643351-75.79苎麻布（含苎麻≥55%）3253895276420.69蚕丝3621327812597310.28其中：绢纺丝38100312495-27.48蚕丝及交织机织物（含蚕丝≥50%）25564456969610.38蚕丝被817676215125.19无纺布（无纺织物）367215633236472423.08帘子布546378375139010.16116 2013年纺织行业风险分析报告服装1001325702726728346.21、梭织服装684813031013509507.73其中:羽绒服3903659296857.52西服套装59166136287911.9衬衫62494071034254.192、针织服装370312671713218844.68数据来源：世经未来2012年，在全国纺织行业主要产品中，纱和布两种产品累计增速水平较为平均，全年增速水平无大幅波动现象。数据来源：世经未来图12012年纺织业主要产品产量累计增速情况对比（二）产品库存：行业库存压力大产品库存低位震荡对于大型纺织品制造企业来说，部分企业都开展多元化经营，例如经营房地产、有色、新能源、化工等业务，财务报表中的存货并未将除纺织品制造业务以外的其他业务剔除；此外，由于不同子行业的消费群体需求、发展阶段、经营模式等的差异，导致不同子行业的库存不同。2012年，纺织行业棉花等原材料库存严重，导致了行业的整体库存情况严重，对于纺织行业运行造成很大的压力。2012年，产品库存增速下半年以来维持低位震荡，预计去库存已经处“后半程”。2012年，纺织业产成品同比有所增长，但是增速维持在下半年以来的低位震荡；纺织服装、服饰业产成品同比增长率，也延续了下半年以来的低位震荡。从趋势来看，在产量增速持续下降的前提下，上半年纺织服装行业库存增速加速下降，下半年库存增速下滑放缓、维持在低位震荡。我们认为，目前产量增速仍在下降通道，显示行业去库存仍在进行，但库存增速大幅持续下滑之后维持低位震荡，说明去库存过程已经在“后半程”。116 2013年纺织行业风险分析报告（三）行业价格2012年中国纺织品零售价格指数为101.53，较2011年同期有所上涨。纺织品价格指数上涨的主要原因是原材料价格的居高不下以及用工成本太高综合导致的。表12012年我国纺织品零售价格指数分月统计[时间]/[指标]纺织品零售价格指数（上年同期=100）（本期数）纺织品零售价格指数（上年同期=100）（本期累计数）2012年01月102.61102.262012年02月103.13102.872012年03月102.65102.82012年04月102.03102.62012年05月101.36102.352012年06月101.18102.162012年07月101.3102.032012年08月101.19101.932012年09月100.93101.812012年10月100.72101.72012年11月100.54100.332012年12月100.86101.53数据来源：产业信息网四、进出口情况2012年我国商品出口额达20489.35亿美元，同比增长7.90%，生丝等纺织类产品出口280.60亿美元，同比增长3.09%，低于全国增速。表22012年全国纺织品出口货物量值表商品名称全年全年同比数量金额（千美元）数量金额生丝7674吨3684527.80%0.50%纺织纱线织物及制品-95775534-1.20%箱包及类似容器3018899吨25311385-5.70%服装及衣着附件-159144987-3.90%2012出口商品总值-2048935000-7.90%数据来源：世经未来2012年纺织类产品出口增速3.09%，欧美需求不旺是主因；作为我国传统的纺织品服装出口国。2012年1-11月美国和欧盟纺织品服装进口总额同比分别下降0.9%和5%。同时，国内外棉价差持续拉大，严重影响了棉纺产业链的竞争力。受棉花价差及生产成本影响，国际市场份额有所下降。2012年1-11月，中国纺织行业在欧盟和日本进口市场中所占比重虽仍保持73.2%和40.1%的高位，但较上年同期分别下降了1.8%和1.1%。116 2013年纺织行业风险分析报告但由于中国劳动力成本上升趋势不可扭转，全球纺织服装生产基地的转移已经开始，大量订单流向东南亚和印度等国。2012年行业出口呈“前低后高”走势。2012年1-11月份：行业出口累计同比增长2.06%，其中纺织、服装出口金额分别同比增长0.95%、2.75%。1-10月份对欧盟、美国、日本、香港地区出口增速分别为：-12.8%、3.5%、1.2%、3.2%。图12012年1-10月份对主要贸易伙伴的出口累计增速受出口增势放缓、纺织半成品自给化程度提升等因素影响，2012年纺织品占进口额比重进一步下降。纺织品进口199.4亿美元，占进口总额的81.5%，占比较2011年下降1.1个百分点。纺织品进口整体保持4.8%的增长，但其中只有纱线增长22.6%，面料和制成品全部下降，降幅分别为4.8%和2.2%。纱线进口增长主要由大宗商品棉纱线带动，2012年全年累计进口量152.8万吨，增长幅度接近70%。而同样是大宗商品的化纤纱线进口量则下降12.7%。五、行业经营情况（一）规模情况：行业规模有缩减2012年，全国纺织行业共有企业数量20370个，从业人员4952395人，企业数量较上年同期水平有所下降。2012年以来，纺织企业破产停产现象较为严重，企业规模有所减小。2012年，全国纺织行业资产总计为19995.69亿元，同比增长11.51%；负债总计为11217.30亿元，同比增长10.80%；行业资产和负债规模有所扩大，增速水平较上年有较大程度下降。表12008-2012年全国纺织行业规模情况表单位：家，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率116 2013年纺织行业风险分析报告2008.1-1129222614612014809.959.718917.708.982009.1-1132092595715015945.4210.349194.906.612010.1-1133218611374718254.7717.0810499.6616.832011.1-1222484594984719935.7415.5011162.5314.752012.1-1220370495239519995.6911.5111217.3010.80数据来源：世经未来（二）费用情况：管理方式不完善资金缺口较大2012年，纺织行业销售收入增长12.15%，比2011年回落13.53个百分点；2012年，销售费用、管理费用和财务费用增速分别为14.16%、15.30%和19.17%，销售费用和管理费用均较2011年有所下降。其中，销售费用增速和收入增速基本持平，表明行业的销售渠道以及技能日趋成熟；管理费用增速与财务费用增速均高于收入增速，说明行业的管理方式还不够完善、资金需求缺口较大。表12008-2012年纺织行业主要费用情况单位：亿元、%收入增速销售费用销售费用同比管理费用管理费用同比财务费用财务费用同比2008.1-1114.75453.5017.85511.1411.70266.6519.412009.1-1110.32286.957.47538.866.85246.49-4.632010.1-1128.24357.5225.92654.9822.62293.1921.452011.1-1225.68462.3520.05820.3719.22410.2533.092012.1-1212.15447.3914.16802.0015.30444.9519.17数据来源：世经未来（三）效益情况：行业经营不佳2012年，由于受境内外市场需求不振以及市场供过于求的影响，我国纺织行业产品销售收入为32173.56亿元，同比增长12.15%，增速较2011年下滑13.53个百分点；实现利润总额1700.03亿元，同比增长13.91%；行业亏损额为113.01亿元，同比增长46.11%。表22012年我国纺织行业经营效益水平情况单位：亿元、%销售收入增速利润总额增速亏损额增速2008.1-1118562.2414.75674.959.28106.9361.152009.1-1120055.5510.32777.1817.7589.43-9.972010.1-1125252.2328.241186.8552.6255.53-30.262011.1-1232772.6625.681753.6428.0772.1982.162012.1-1232173.5612.151700.0313.91113.0146.11数据来源：世经未来六、行业财务指标：发展能力和营运能力下降116 2013年纺织行业风险分析报告2012年，随着下游需求疲软，纺织品价格走低，纺织行业规模的减小，管理费用以及财务费用的增加，行业的发展能力大幅降低，主要表现为，利润增长率以及资产增长率均较2011年有大幅度下降；行业的营运能力也表现出下降趋势，主要表现为，应收帐款周转率下降，产成品周转率也有下降，原因主要是纺织行业规模的减小和管理方式的不完善导致的管理费用使得成本增加。此外，盈利能力和偿债能力均保持相对平稳。表1纺织行业2012年财务指标2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月2008年11月盈利能力销售毛利率（％）12.1411.9411.5010.8710.61销售利润率（％）5.285.354.703.883.64资产报酬率（％）10.7310.858.847.006.94偿债能力负债率（％）56.1055.9957.5257.6660.21产权比率（％）127.78127.23135.39136.21151.35利息保障倍数（倍）4.825.275.054.153.53发展能力利润总额增长率（％）13.9128.0752.6217.759.28资产增长率（％）11.5115.5017.0810.349.71销售收入增长率（％）12.1525.6828.2410.3214.75营运能力应收帐款周转率（次）15.2615.7014.1512.4612.41产成品周转率（次）20.6920.7519.7915.1613.80流动资产周转率（次）2.993.032.792.722.68数据来源：世经未来第二节行业内企业运行情况分析一、企业规模特征分析（一）大中小企业分布截止2012年年末，我国纺织行业大型企业有444家，占比2.18%，资产总计为6062.97亿元，占比30.32%；中型企业有3407家，占比16.73%，资产总计为6163.36亿元，占比30.82%；小型企业数量最多，为16519家，占比81.09%，资产总计为7769.36亿元，占比为38.86%。表22012年纺织行业大中小企业占比情况单位：个、亿元、%企业类型企业个数占比资产总计占比大型4442.186062.9730.32中型340716.736163.3630.82小型1651981.097769.3638.86数据来源：世经未来116 2013年纺织行业风险分析报告（二）大中小企业盈利情况比较2012年，纺织行业实现销售收入32173.56亿元，同比增长12.15%，其中大型、中型、小型企业分别完成8564.45亿元、8632.41亿元和14976.69亿元，增速分别为11.15%、9.48%和14.36%；而在利润总额方面，小型企业由于其规模小，经营灵活，表现较好，实现利润总额为806.64亿元，同比增长21.97%；其次为中型企业，大型企业表现最差，实现利润总额为459.54亿元，同比增长1.17%，远远低于整个行业的增长率。表12012年纺织行业大中小企业经营情况比较企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）全部32173.5612.151700.0313.91大型8564.4511.15459.541.17中型8632.419.48433.8415.13小型14976.6914.36806.6421.97数据来源：世经未来（三）大中小企业竞争情况2012年，纺织行业销售毛利率维持在12.14%的水平，销售利润率为5.28%。分规模企业来看，中型企业销售毛利率最高，为12.52%，分别较大型企业和小型企业高1.20个百分点和0.12个百分点；销售利润率小型企业最高，为5.39%，其次为大型企业。由此得出结论，小型企业盈利能力最好，大型企业次之。表22012年纺织行业盈利能力比较企业类型销售毛利率（%）销售利润率（%）全部12.145.28大型11.325.37中型12.525.03小型12.405.39数据来源：国家统计局2012年纺织行业期间费用率为5.26%，其中营业费用占比为1.39%，管理费用占比为2.49%，财务费用占比为1.38%。大型企业、中型企业和小型企业期间费用率分别为4.95%、6%和5.02%。表32012年纺织行业期间费用控制水平比较营业费用（%）管理费用（%）财务费用（%）同比（%）比重（%）同比（%）比重（%）同比（%）比重（%）全行业14.161.3915.302.4919.171.38大型企业13.671.1712.312.0824.171.70中型企业11.341.549.652.9213.321.54小型企业16.221.4321.082.4819.901.11数据来源：世经未来116 2013年纺织行业风险分析报告二、企业所有制特征分析（一）不同所有制企业分布2012年纺织行业中，私营企业数量最为庞大，约为13522家，占全行业企业数量的66.38%，其次为外商和港澳台投资企业，国有企业和股份合作企业占比较少。在资产方面，私营企业总资产占比最大，为44.60%，其次为其他类型的企业，股份合作制企业数量最少，资产占比也最小。表12012年纺织行业不同所有制企业分布情况企业类型企业个数（家）比重（%）资产总计（亿元）同比增长（%）比重（%）全部20370100.0019995.6911.51100.00国有企业1170.57409.685.472.05集体企业1760.86115.27-0.770.58股份合作企业980.4862.548.350.31股份制企业3361.651549.519.577.75私营企业1352266.388918.1214.3244.60外商和港澳台投资企业331716.284437.635.8622.19其他280413.774502.9413.6522.52数据来源：世经未来（二）不同所有制企业盈利情况2012年纺织行业中，私营企业和其他类型企业销售收入增速最为强劲为14.13%和12.94%，而国有企业增速最低为4.58%，分析其原因主要是私营企业数量较多，规模较小，营运起来较灵活，可以及时调整企业规程，更好的规避风险；而国有企业大多数规模较大，成本控制以及管理难度较大，再加上原材料价格的影响，使得其利润总额为负值，即企业出现了亏损，而私营企业实现利润总额最多，增速也较快。表22012年纺织行业不同所有制企业盈利情况比较企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）全部32173.5612.151700.0313.91国有企业336.644.58-2.74-153.33集体企业393.0010.0521.848.45股份合作企业107.928.515.8822.64股份制企业1651.039.5788.605.62私营企业16626.0114.13945.5320.18外商和港澳台投资企业5541.637.04257.32-0.95其他7517.3312.94383.6015.57数据来源：国家统计局（三）不同所有制企业盈利能力比较在不同所有制企业中，就销售毛利率而言，股份合作企业表现最为突出，为13.66%，而国有企业最低，为8.04116 2013年纺织行业风险分析报告%；在销售利润率方面，国有企业仍然处于最低水平且为负值，远低于行业平均水平，而私营企业表现最好。表12012年纺织行业不同所有制企业盈利能力比较企业类型销售毛利率（%）销售利润率（%）全部12.145.28国有企业8.04-0.81集体企业9.955.56股份合作企业13.665.45股份制企业11.865.37私营企业12.695.69外商和港澳台投资企业11.964.64其他11.425.10数据来源：世经未来三、行业内上市公司分析2012年，我国纺织行业上市企业总体运行情况较2011年运行情况差，主要表现为：大多数上市企业营业收入增长率呈现出负增长，毛利率以及每股收益率均表现出大规模的负增长。由于成本上升、高库存以及出口疲弱，从2011年开始，纺织行业就开始持续低迷不振的状况。2012年全年纺织行业实现利润近2500亿元，实现2%-3%的增长率，是近20年以来出口增速上的第二个低谷。证监会行业类制造业中，纺织服装类上市公司整体状况仍不乐观。2012年，共有47家纺织服装类上市公司发布了2012年年报预警，净利润平均下降4.65%。三年之前，纺织行业发展势头正猛，A股79家纺织服装类上市公司在2010年全年实现净利润增长61.24%。到了2011年，整个行业的运行形势发生了很大的变化，全年的净利润同比下降了22.26%。证监会行业类制造业中9个细分板块中，纺织行业在2012年表现最弱，全年下跌。出口萎缩与棉花价格国内外倒挂是上市公司净利润下降的主要原因。表22012年部分重点上市公司总体经营情况企业名称营业收入（万元）毛利率净利润（万元）每股收益（元）应收账款（万元）营业收入比上年增减毛利率（增减百分点）每股收益比上年增减魏桥纺织1,524,795.606.80%47,898.900.4054,847.500.10%4.97%90.48%申达股份681,747.12-89.15%17,605.430.2323,600.76-96.45%-95.72%-23.67%鲁泰A590,104.9926.38%71,585.040.7122,813.36-2.92%-3.94%-16.47%116 2013年纺织行业风险分析报告华孚色纺573,242.93-80.19%9,164.740.1154,009.83-89.42%-99.61%-77.55%常山股份502,251.424.75%1,170.030.026,256.226.75%-0.34%-75.00%百隆东方477,016.4314.23%25,129.940.3732,421.850.19%-12.83%-76.73%龙头股份472,384.4916.78%4,577.750.112,006.334.33%1.29%0.00%孚日股份447,002.1915.05%1,599.830.0134,493.90-3.06%-1.43%-92.86%黑牡丹367,690.6518.14%38,903.890.4377,310.839.35%1.78%34.38%新野纺织315,771.1411.67%8,015.140.1533,042.076.26%0.94%-22.20%江苏阳光282,892.4011.04%-141,347.55-0.7618,740.84-95.16%0.12%-15679.59%联发股份273,091.9719.83%23,964.601.0727,319.83-0.74%-1.63%-21.90%上海三毛262,346.565.24%-4,686.47-0.2415,180.836.42%-0.88%-366.67%航民股份254,791.4822.44%31,897.740.6715,598.494.71%1.57%8.06%中银绒业242,606.04-112.32%27,936.480.4786,042.68-52.45%-133.27%51.61%华纺股份215,376.797.71%791.560.039,726.422.14%2.70%-40.00%华茂股份205,928.74-0.26%33,232.240.3712,528.21-15.38%-8.90%15.63%嘉欣丝绸173,523.5819.05%10,203.520.3520,361.855.39%-0.02%6.06%鹿港科技167,126.9412.14%1,080.990.0316,294.90-6.42%-2.24%-90.63%三房巷149,528.177.11%3,754.850.0916,895.22-2.12%-0.50%-11.21%华芳纺织143,835.221.32%1,392.660.051,731.90-17.69%6.00%105.32%凯诺科技136,804.5135.35%10,739.480.169,486.46-1.93%6.25%0.00%禾欣股份135,588.0819.55%8,663.270.3719,440.01-5.95%0.69%-10.07%福建南纺132,666.357.29%2,466.340.085,050.79-14.91%-1.87%-57.89%美欣达132,157.0212.78%1,801.340.2515,236.33-0.87%-0.77%-74.75%众和股份121,995.8720.83%4,120.170.0832,199.99-2.69%-0.13%-39.62%江苏旷达117,831.7026.60%13,408.630.5231,423.3015.26%0.39%6.12%113,102.2111.91%1,793.750.03-9.08%-5.52%-93.68%116 2013年纺织行业风险分析报告华润锦华6,892.51安利股份111,096.3318.16%5,347.800.234,335.4912.07%-2.52%-23.88%ST德棉109,417.211.48%508.120.038,655.7153.93%3.15%105.26%金鹰股份108,788.6611.62%201.450.0216,450.44-11.56%-3.76%-71.43%凤竹纺织84,698.084.49%1,208.830.0413,231.24-9.99%-1.00%171.96%嘉麟杰81,072.5923.49%3,822.690.196,668.93-5.26%0.09%-45.71%山东如意80,803.7512.84%203.370.0122,304.1426.15%-8.39%-85.71%华升股份78,037.114.90%306.820.011,880.40-15.30%-2.68%-2.80%宏达高科62,871.6533.36%11,509.250.7612,568.906.96%5.96%65.22%宜科科技39,513.5317.93%1,601.560.077,135.56-7.35%-1.65%-22.22%同大股份38,136.4120.61%3,301.940.833,152.40-11.34%-2.04%-47.70%三维丝29,978.1427.38%719.480.0814,137.904.88%-1.34%-73.33%三毛派神26,264.6712.55%-1,285.89-0.074,479.191.78%-0.16%-271.51%天山纺织25,730.5011.85%-1,377.88-0.043,751.27-14.45%-7.99%-500.00%ST欣龙22,764.0516.48%394.970.012,331.3611.04%6.66%110.00%ST迈亚20,401.941.24%800.930.032,425.62-12.30%-2.14%110.00%ST中冠1,109.5746.82%-24.730.0074.4712.64%-5.29%100.00%四、重点企业分析（一）罗莱家纺1、公司简介罗莱家纺股份有限公司是国内渠道规模最大、品牌知名度最高、综合实力最强的家纺企业之一，国内最早涉足家用纺织品行业，并已形成自己独特风格的家纺企业。2、公司经营情况罗莱家纺股份有限公司2012年度实现归属于母公司普通股股东的净利润382,086，766.76元，其中，母公司实现净利润404,541,141.58元。2012年可供股东分配的利润为364,087,027.42元，加上年初母公司未分配利润483,309,268.61元，扣除2012年支付2011年利润分配140,363,100元，公司可供股东分配的利润为707,033,196.03元。116 2013年纺织行业风险分析报告3、公司竞争力分析（1）品牌梯度全面罗莱家纺目前实施多品牌策略，未来主要通过3种渠道拓展。第一通过加盟商的渠道，在现有的加盟商中，如果加盟商有能力的情况下，会鼓励加盟商做别的品牌，还有老店换大店，用罗莱主品牌带多品牌。第二通过商场渠道，公司会利用自己现在与商场的关系推进多品牌，一线高端商场，要求是进口品牌，也可以进行组合，一般的商场，可以和罗莱组合进去。第三，家居店、组合店的开设具有一定的竞争力。（2）一流的设计研发能力罗莱家纺始终坚持产品自主设计与开发，此外公司拥有一支高素质、国际化的设计研发队伍。公司研发中心曾入选联合国教科文组织“创意城市”（上海）优秀设计创新案例，与东华大学成立东华大学罗莱研究中心，开展材料、染整、睡眠科技领域的深度研发，确保公司的研发能力始终走在国际家居潮流的前沿，具备持续引领市场的能力。（3）不断优化的供应链管理体系随着WMS系统上线及仓储搬迁工作的顺利完成，公司物流效率明显提升；引进采购集成软件系统，使得公司原材料、辅料等采购成本有效降低；积极推进南通家纺生产基地扩建项目进度；进一步调整完善产品订货机制，提升品牌竞争力。公司正逐步构建起一条能适应家纺行业特征的，能够对各类客户群的不同需求作出快速响应的供应链管理体系。（二）富安娜1、公司简介深圳市富安娜家居用品股份有限公司成立于1994年8月，是一家集研发、设计、生产、营销和物流于一体的综合型家纺企业。截至2011年，富安娜拥有深圳龙华、江苏常熟、四川南充三大工业园，并采用国际先进的德国SAP公司ERP系统实施信息化管理。截止2011年底，公司在全国已拥有23家子公司和1900多家专卖店/柜，全面进驻全国一、二线城市知名商圈，确立了其在家纺行业的领导者品牌地位。2、公司经营情况2012年，富安娜共实现营业收入177,697.04万元，同比增长22.26%，营业收入的增长主要得益于公司营销网络的扩展和电商销售业绩的大幅提升。随着营业收入的增长，全年实现营业利润、利润总额和归属于上市公司股东的净利润分别比上年同期增长了30.83%、29.61%、25.78%。3、公司竞争力分析（1）直营与加盟渠道互补的销售模式、广泛且稳固的销售网络优势116 2013年纺织行业风险分析报告公司坚持直营渠道与加盟渠道互补的销售模式，在大城市由公司直接建立直营店（柜）。直营店（柜）的窗口作用和强大的执行力，帮助公司在主流城市树立良好的品牌形象，巩固品牌的号召力和影响力，并辐射周边地区，从而带动加盟店（柜）的发展。公司依靠直营与加盟并存的模式，一方面不断提升终端价值，带动盈利能力的增长；另一方面直营终端的不断扩张，帮助企业不断加强对终端的控制力。2012年公司还创新性与民生银行合作，为加盟商设立了互助基金，解决了重点加盟商扩大经营的资金需求，为公司整体营销能力的提升奠定了基础。（2）管理信息系统优势公司率先引入德国SAP的ERP系统，提高了公司物流、资金流、信息流的集成度，加强企业的计划和管理优势，优化了企业生产管理销售的流程，使公司在电子商务飞速发展的时代，具有行业最快的反应速度,对市场的分析和研判也将更为精准。（3）面临人工成本上涨、原材料价格波动的风险上游农作物棉花的价格在2012年比较稳定，但不排除今后主要原材料坯布价格特别是一些进口面料受国际市场影响会出现了大幅波动。人工成本近年来也上升迅速，都对公司的经营管理水平提出了挑战。（三）鲁泰A1、公司简介鲁泰纺织股份有限公司为外商投资股份制企业，A、B股上市公司，是以纺织服装为主，电力、医药为辅的综合型企业集团，是世界产量最大的高档衬衣色织面料生产厂商。2、经营情况公司2012年度实现营业收入为590，104.99万元，同比降低2.92%；营业成本为431，615.03万元，同比增长3.12%，销售费用为16，949.64万元，同比增加6.35%；2012年度研发费用支出25，516.62万元，同比增加2.35%；经营活动产生的现金流量净额为117，046.32万元，同比增加17.10%。公司有募集项目即将投产，2013上半年将有2000万米色织布产能投产，占现有产能约12%，2014年还有2500万米匹染布产能投产，占现有产能33%，这些将是公司新的业绩增长点。3、竞争力分析（1）具有完整的质量监控管理体系116 2013年纺织行业风险分析报告鲁泰集团先后从比利时、德国和日本引进了具有世界先进水平的设备和工艺，投资1千万元兴建了技术研发中心，配置了一流的试验仪器设施，聘请国际纺织品专家、顾问作技术指导，建立起全覆盖的质量监控管理体系。专业的科研和产品制造，从制造产品到打造品牌再到创造标准，鲁泰站在纺织服装行业的前沿。（2）良好的品牌形象以及特有的品牌发展战略鲁泰集团立足高端市场，确定了“借船出海”的品牌发展战略，引进了世界著名品牌“阿兰德隆”作为发展品牌的起步点，凭借过硬的产品质量，迅速扩大了影响，并带动公司自主品牌“LT·GRFF”（鲁泰·格蕾芬）的发展与壮大。良好的品牌形象，让鲁泰在市场开拓上呈现攻城拔寨之势，其高档面料“鲁泰·格蕾芬”80%以上销往海外主要发达经济体；在国内实现网上营销的基础上，“LT·GRFF”（鲁泰·格蕾芬）品牌旗舰店在北京、上海等核心城市的布局基本完成。3、两化融合实现信息共享，促进产销融合，提升了整体工作效率在业务融合方面，鲁泰集团信息化不仅向内部信息资源整合和业务协同方面发展，同时也逐步向上下游延伸，为客户提供更好的服务。通过信息化的实施，目前公司催下采购订单的时间已经从先前占总时间的50%下降到12%。由于生产周期缩短、库存减少而降低成本10%以上，增加利润12%。由于合理利用资源，进行流程改造，产品入库时间减少50%，产品短缺件减少了80%，提高生产率15%。4、公司面临的威胁公司受到全球经济危机及欧债危机的影响，国际市场需求低迷，公司作为出口型纺织企业，与同行业上市公司一样承受了前所未有的压力，未来国际市场需求的回升速度存在不确定性，将影响公司的出口业务收益的提升。此外，公司所用原材料以长绒棉为主，长绒棉供应及价格主要受到市场需求、气候、产业政策、棉花储备、人民币汇率波动、国家棉花进口配额管理等诸多因素的影响。2012年，国内外长绒棉价差最高时达5000元人民币/吨，给公司成本控制带来了很大压力。（四）百隆东方1、公司简介百隆东方股份有限公司主要从事色纺纱的研发、生产和销售，经营产品包括纯棉色纺纱、混纺色纺纱等。公司在色纺纱行业经过数十年的积淀，已建立起经验丰富的核心管理、研发、生产及销售团队。2、经营情况2012年度母公司实现的净利润243,687,775.27元，减去按10%提取法定盈余公积24,368,777.53元，当期可供分配的母公司净利润为219,318,997.74元。116 2013年纺织行业风险分析报告3、竞争力分析（1）具有成本优势公司以棉色纺纱为主要产品，公司海外订单多以外棉为基准，采用成本加成模式，所以公司将直接受益海外棉花涨价。公司目前有色纺纱产能10万吨，在建募投项目约5万吨，公司目前产能利用率100%，山东邹城和江苏淮安两地募投项目将逐步达产，2013年预计投产1万吨左右，分别于3月底和4月底开工。百隆东方目前高价棉花去库存已基本消化完毕，库存棉花成本接近市价。此外，由于公司在越南设厂，采购外棉不受国内进口配额限制，另外当地劳动力成本相对较低。（2）行业竞争风险色纺纱行业与传统纺织行业不同，公司起点较高，生产规模、产品质量、技术水平和经济效益等指标均在全国同行业中排名前列，并一直定位于中高档色纺纱的生产和销售，已经形成了一定的准入门槛，但在纺织行业整体受到挑战的情况下，不排除有传统纺织行业公司进入利润水平较高的色纺行业可能性，届时公司经营将会面临较大的行业竞争风险。（3）贸易环境变化影响出口贸易环境变化对出口业务影响的风险近年来美欧贸易保护主义有所抬头，美欧对我国的纺织品贸易政策仍是影响国内纺织品行业发展的重要因素之一。虽然报告期内公司依托品牌和产品质量优势实现了出口收入的增长，但贸易环境的变化也将在一定程度上影响公司产品出口份额的进一步扩大。4、存在一定的内控风险现金支付方式采购棉花的内控风险公司在国内主要棉产地新疆地区设有轧花厂，其生产主要原材料棉花部分来自于向新疆地区棉农直接采购的籽棉。该部分采购采用现金支付的方式，金额较高。在现金管理、运输等环节公司委托专业机构执行，并购买了相关保险，针对现金支付采购棉花公司已经建立了健全的内控制度，且能够得以有效实施，但由于现金支付金额较高，存在一定内控风险。（五）江苏阳光1、公司简介江苏阳光集团是全球最大的毛纺生产企业和高档服装生产基地，是中国纺织行业唯一同时获得世界名牌和出口服装免验荣誉的企业。涉足毛纺、服装、生物医药、房地产、热能电力、新能源等产业。116 2013年纺织行业风险分析报告2、经营情况2012年，公司实现营业收入282,892.40万元，同比减少26.96%；营业利润-138,212.12万元，同比减少8414.47%；归属于母公司所有者的净利润-136,148.28万元，同比减少15737.40%。由于受国内外经济持续萎靡的影响，服装行业景气度持续低迷，再加上近来人工成本呈上升趋势，导致了公司服装业务出现亏损。3、竞争力分析（1）科技创新能力强2012年，江苏阳光集团通过省级新产品鉴定5只，高弹保形精纺面料、蚕丝绒花呢二只产品被列为江苏省高新技术产品，高支毛精纺面料多元功能整理关键技术被列为2012年国家级火炬计划项目。（2）可能面对的风险纺织产业主要面临劳动力成本的增加，招工难的风险，公司劳动力成本同比大幅增长，同时，招工难现象依旧存在。此外，热电产业可能会面对煤价等原材料上涨的风险。（3）公司发展趋势2013年，受欧债危机等诸多不确定因素影响，国际市场并不具备显着好转的条件，但也并不会明显恶化，纺织行业出口形势有望保持相对稳定。而随着我国城乡居民收入继续增加，城镇化建设有序推进，各种惠民生、扩内需措施进一步落实并显现效果，内需市场将继续保持稳定较快增长，且增速有所提升，带动纺织行业产销增长较2012年有所加速。由于国际形势趋于平稳及内需增长动力加强均需要一定的过程，预计全年行业经济运行将呈现前稳后高的走势，年初基本维持2012年水平，下半年增长则有望逐步提速。外部环境虽然有望较上年有所改善，但竞争加剧、劳动力及原料成本上升等压力依然存在。116 2013年纺织行业风险分析报告第三节行业区域分布情况一、行业分布（一）产能分布：华东地区为主产能分布地区我国纺织行业产能主要集中在华东地区，全国有10个大纺织业区。有三大纺织工业区，分别为长三角纺织工业区、泛珠三角纺织工业区、环渤海纺织工业区。表1纺织行业主要产能分布情况大纺织产业地区及其中心城市苏浙皖地区上海湘鄂赣地区武汉四川盆地地区重庆京津冀地区天津山东地区青岛、济南河南地区郑州山西地区山西北京地区-东北地区-西北地区-大型纺织城棉纺织城上海、天津、石家庄、郑州、武汉；毛纺织城上海、天津、江苏、辽宁、青海丝纺织城上海、天津、青岛、大连、无锡、株洲、益阳、黑龙江等；化纤纺织城上海、辽宁、仪征、平项山、丹东、保定、北京等地。纺织工业区长三角纺织工业区泛珠三角纺织工业区环渤海纺织工业区数据来源：世经未来纺织行业效益较好的企业集中在浙江、江苏、广东、山东、上海地区，销售收入占全行业的76%，实现利润占全国的90%，市场和效益有区域分布集中化趋势。116 2013年纺织行业风险分析报告数据来源：世经未来图12012年我国纺织行业产能分布图从全国各省纺织行业生产水平来看，江苏省纺织产业摇摇领先于其他各省，处于第一水平线；其次为浙江、山东、广东、河南、湖北五省，处于第二水平线。内蒙、海南、西藏这三个省份没有纺织制品的产能布局。表1我国纺织行业各区域产能布局情况地区企业数量比重（％）资产总计（亿元）同比增长（％）比重（％）全国20370100.0019995.6911.51100.00华北地区北京市430.2158.054.800.29天津市640.31119.815.070.60河北省7273.57552.0115.162.76山西省310.1543.0214.750.22内蒙古00.000.000.000.00东北地区辽宁省3311.62210.8518.701.05吉林省480.2447.978.090.24黑龙江省510.2548.3310.730.24华东地区上海市2601.28243.081.041.22江苏省484723.793947.1110.3619.74浙江省444721.834929.137.4724.65安徽省5792.84479.9419.662.40福建省7893.871010.4019.505.05江西省2891.42224.2723.291.12山东省277913.643281.1314.5016.41华中地区河南省10014.911180.8223.375.91湖北省8884.36657.3414.653.29湖南省2701.33240.238.011.20116 2013年纺织行业风险分析报告华南地区广东省18158.911234.190.836.17广西1290.6394.1327.700.47海南省00.0012.0083.010.06西南地区重庆市1430.7065.722.770.33四川省3901.91365.9618.451.83贵州省90.045.7656.360.03云南省200.1038.958.490.19西藏00.000.95-3.150.00西北地区陕西省1160.57107.9610.490.54甘肃省210.1014.86-5.260.07青海80.0423.3533.380.12宁夏500.25207.8426.631.04新疆840.41209.12-2.711.05数据来源：世经未来（二）规模分布：江苏、浙江、山东三省规模领先从纺织行业的企业数量来看，江苏省和浙江省纺织制品企业数量最多，分别为4847家和4447家，占总企业比重为23.79%和21.83%；其次为山东省，企业数量在2779家左右，占比为13.64%。此外，广东省和河南省纺织制品企业数量均在1000家以上。对比行业产能及企业数量可以看出，江苏省纺织制品行业内单一企业规模相比较小，中小型企业较多，行业总体规模适中。浙江、山东、广东、福建等省内大型企业、龙头企业具有较强竞争力，带动作用较强。数据来源：世经未来图1全国纺织企业数量前十名省区分布情况我国纺织制品行业中，江苏、浙江、山东三省资产和产值规模全国领先，三省市平均资产和平均产值均相比较大，省内企业具有一定规模竞争力。江苏、浙江以及山东三省均为资源禀赋优势较强型省区，产能及贡献率也最高。116 2013年纺织行业风险分析报告由于西北部地区资源较贫乏，新疆、甘肃以及西藏的资产同比增长率为负值，这说明西北部地区纺织行业规模在逐渐的减小。表1全国纺织行业规模分布情况地区企业数量（家）比重（％）资产总计（亿元）同比增长（％）比重（％）全国20370100.0019995.6911.51100.00江苏省484723.793947.1110.3619.74浙江省444721.834929.137.4724.65山东省277913.643281.1314.5016.41广东省18158.911234.190.836.17河南省10014.911180.8223.375.91湖北省8884.36657.3414.653.29福建省7893.871010.4019.505.05河北省7273.57552.0115.162.76安徽省5792.84479.9419.662.40四川省3901.91365.9618.451.83辽宁省3311.62210.8518.701.05江西省2891.42224.2723.291.12湖南省2701.33240.238.011.20上海市2601.28243.081.041.22重庆市1430.7065.722.770.33广西1290.6394.1327.700.47陕西省1160.57107.9610.490.54新疆840.41209.12-2.711.05天津市640.31119.815.070.60黑龙江省510.2548.3310.730.24宁夏500.25207.8426.631.04吉林省480.2447.978.090.24北京市430.2158.054.800.29山西省310.1543.0214.750.22甘肃省210.1014.86-5.260.07云南省200.1038.958.490.19贵州省90.045.7656.360.03青海省80.0423.3533.380.12海南省-0.0012.0083.010.06西藏-0.000.95-3.150.00数据来源：世经未来（三）效益分布：山东省效益遥遥领先2012年全年，我国纺织行业共实现销售收入32173.56亿元，同比增长12.15%。其中，山东省、江苏省及浙江三省的销售收入均超过了5000亿元，位居前三。青海省全年销售收入增速最高，超过了50%，行业处于较快发展时期。从利润总额来看，山东省、江苏省和浙江省利润总额均超过了200亿元大关，其余各省市区利润总额均低于150亿元，其中，山西省和贵州省利润总额为负，亏损较大。116 2013年纺织行业风险分析报告从亏损情况来看，全国纺织行业亏损较大，主要集中于江苏、河南、山东等规模较大省份，对比盈利情况来看，亏损较为严重。表12012年我国纺织制品行业各省市效益水平分布企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）亏损总额（亿元）同比增长（％）全国32173.5612.151700.0313.91113.0146.11山东省7659.6316.52464.1413.9710.7313.78江苏省6121.487.91302.1710.7820.9959.64浙江省5190.176.05220.931.2817.8566.61广东省2112.506.2883.5826.326.53-18.86河南省1921.7412.47134.463.8215.09129.28湖北省1562.7926.7561.1817.076.9346.15河北省1438.2218.3493.1923.374.5167.43福建省1435.9915.8988.3819.353.09105.21四川省742.9911.1243.1626.711.2538.08安徽省708.3916.4339.8533.362.6646.62江西省629.5336.2944.9746.921.24109.96湖南省505.1711.4111.376.072.33-6.61辽宁省420.9217.7618.7133.362.1322.12上海市224.15-7.0011.84-26.723.1983.54重庆市162.742.688.018.280.54344.01广西160.2520.396.3245.141.3634.24陕西省154.5314.6212.3154.983.5852.74新疆133.47-5.110.57-83.643.864.84宁夏113.217.9611.4017.800.046.02吉林省101.8522.833.5611.000.1867.58天津市85.924.414.6537.410.60-30.81黑龙江省54.0842.942.2459.200.6498.98北京市49.340.181.9869.260.41-26.84山西省26.860.71-0.3842.851.2911.02青海省23.5751.510.6890.480.17242.10甘肃省19.7211.190.4032.570.31119.23云南省18.7339.031.1324.920.1944.93贵州省2.85-47.93-0.1736.580.2253.15海南省2.7414.200.02-134.190.00-100.00西藏0.96-21.340.06-18.660.00-数据来源：世经未来对比全国纺织制品行业各省市区盈利水平，江西、河北、山东三省市资金利润率水平较高。销售利润率较高的省市为宁夏、陕西、江西和河南省，销售利润率均高于7.00%。从亏损面来看，河南、宁夏、山东、江西四省亏损面较低不足7%，贵州省亏损面最高，达到66.67%的水平，这说明贵州省纺织行业亏损较严重，企业运行较困难。116 2013年纺织行业风险分析报告从行业对外依存度来看，浙江省各种纺织行业规模企业数量较多，行业对外依存度最高，出口交货值占全国总额的29.38%，其他各省市均相对较小。表12012年我国纺织行业各省市盈利水平情况地区资金利润率（%）销售利润率（%）亏损面出口交货值占比（%）全国15.785.2811.96江西省47.057.146.571.14%河北省38.156.487.291.89%山东省31.266.066.1515.06%四川省26.305.818.210.93%陕西省24.977.9732.760.23%河南省24.827.005.690.99%重庆市24.264.9211.190.49%吉林省20.103.5010.420.09%湖北省18.893.9111.713.29%安徽省18.705.6313.642.44%辽宁省18.094.4414.500.98%福建省15.966.159.003.07%江苏省13.324.9413.3320.04%广东省11.773.9613.2215.49%湖南省11.622.2514.070.35%广西10.813.9519.380.05%黑龙江省8.184.1519.610.09%西藏8.156.50#DIV/0!0.00%上海市8.095.2831.921.20%天津市7.955.4220.310.49%宁夏7.6310.076.000.29%浙江省7.204.2613.2029.38%云南省6.906.0125.000.08%甘肃省5.352.0519.050.02%北京市5.284.0118.600.13%青海省5.252.8825.000.00%新疆0.610.4344.050.08%海南省0.320.66#DIV/0!0.05%山西省-1.44-1.4145.160.13%贵州省-7.08-5.9566.670.00%数据来源：世经未来（四）发展趋势：产业转移成为大势2012年以来，产业转移已成为纺织企业实现产业提升的重要措施。在国家有关政策指引下，中西部各地积极出台地方支持政策，加快以园区为主的承接载体建设。我国纺织产能转移的整体情况，可以概括为三种转移模式：第一种是省内转移；第二种是向中西部地区转移；第三种模式是向周边如东南亚国家转移，目前我国棉纺织产能向国外转移数量不多。116 2013年纺织行业风险分析报告省内转移模式代表地区为山东、江苏以及福建等沿海省市。向西部地区转移以向新疆转移为代表。安徽、河南以及江西等中部省份以其广阔的土地资源和较丰富的劳动力资源成为中部地区棉纺织产能承接地。无论省内、省外转移还是国际转移，棉纺织产能总是趋向于土地造价成本低、劳动成本廉价以及人民生活水平较低的地区，因而推动了承接地经济发展。中国东部地区有近70%的企业已经采取措施着手转移或正在计划转移。纺织企业，特别是织造业企业，正陆续往中国中西部内陆地区搬迁。这些企业多数规模庞大，因而，也将给迁入地区带来巨大的社会责任影响。广大纺织企业向中西部的转移，一方面能够为我国纺织行业开拓新的发展空间，另一方面也应该是企业脱胎换骨，寻求定位转变和价值提升的良机。有序、健康的产业转移意味着企业在合理利用中西部竞争优势的同时，必须充分关注对员工、当地社区、以及环境的责任，避免转移前后的责任落差以及在当地经营中的责任赤字。二、重点分布区域分析（一）江苏省：规模效益均全国第一1、行业现状2012年，江苏省纺织行业发展较好，纺织业、纺织服装、鞋、帽制造业和化学纤维制造业都取得了较好的发展。纺织业方面，棉、化纤纺织及印染精加工业表现最好，麻纺织行业潜力较大；纺织服装、鞋、帽业方面，纺织服装占绝对优势，鞋、帽行业保持快速发展；化纤制造业方面，合成纤维制造占据主导地位。2012年，江苏省纺织行业企业数量为4847家，总资产为3947.11亿元，企业数量达到了近五年来的最低值，总资产也较2011年有所下降，这说明江苏省纺织企业的规模有所减少，资产增速为10.36%，较2011年增速下降4.05个百分点；负债总计为2420.08亿元，增速10.10%，资产及负债均有所减小，资产增长率略高于负债增长率。表12008-2012年江苏省纺织行业规模情况单位：个，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-11701311964243153.904.561971.302.582009.1-11803911435883267.096.191988.484.542010.1-11825511774343772.3817.282270.6216.092011.1-12521710792023974.8914.412436.0715.582012.1-1248479358563947.1110.362420.0810.10数据来源：世经未来2、行业分布特点116 2013年纺织行业风险分析报告江苏是全国重要的纺织服装生产和出口基地，经济总量、效益水平均居全国前列。江苏省纺织服装产业集群具有明显的区位优势，此外还具有长期积累的产业基础和深厚的文化底蕴，纺织行业取得了较快的发展。其中，产品呢绒、纱、丝、丝织品、化学纤维、布和服装等都名列全国前茅。2012年，江苏省区域结构调整取得突破性进展，已形成一批产业集群。同时，苏南纺织产业加速向苏北转移，苏北崛起了一批规模大、起点高、普遍采用国内外先进技术装备和工艺技术的纺织企业。表1江苏省纺织行业主要产业集群城市主要产业吴江丝绸化纤南通家纺常熟服装江阴毛纺呢绒张家港棉纺织金坛服装数据来源：世经未来江苏省纺织服装行业的产业集聚的特点主要是集中度高、知名度高。江苏各类纺织服装集群试点60多个，经中国纺织工业认定的就有36个集群；其次是产业集聚特色显著。常熟作为休闲装名城，有虞山镇、古里镇、梅李镇等产业集聚地。吴江以化纤、织造最为著名；同时，产业集聚中涌现出了一大批领军企业。像常熟的梦兰，吴江的恒力、盛虹，江阴的阳关、海澜之家等。此外，江苏省纺织服装行业根据产业特性，重点加强自主创新能力，提升品牌向高端化发展。目前，江苏服装业拥有中国世界名牌2个，中国名牌50多个，中国驰名商标30多个，江苏名牌300多个。图1江苏省纺织产业集群分布图116 2013年纺织行业风险分析报告3、行业内企业竞争情况江苏省纺织行业以民营企业为主，小型企业居多。目前，江苏纺织服装行业以内资民营企业为主，国有控股企业为数不多，大中型企业偏少，小型企业居多。其中小中型企业运行灵活，效益相对较好，江苏省纺织行业企业数量居全国首位，盈利能力也在首位，江苏一直积极鼓励支持企业创立自主品牌，努力打造江苏纺织服装业“品牌江苏、时尚江苏”新形象。江苏省经信委同江苏省纺织工业协会先后开展了“苏北地区纺织服装业十大企业及十大品牌”、“江苏省服装（家纺）自主品牌30强企业”和“江苏纺织服装2011年度创新人物”等评选活动，通过活动的开展，加强对纺织服装自主品牌企业的跟踪和培育，发挥先进典型示范和激励作用，引导企业科学创建自主品牌。目前江苏纺织服装业拥有2个中国世界名牌、40多个中国驰名商标、50多个中国名牌、300多个江苏省名牌和著名商标，拥有阳光、海澜之家、波司登、雅鹿、红豆、虎豹、AB、雪竹、萱泽、宜禾等一大批市场占有率高、品牌形象好的知名品牌，“品牌江苏”取得了丰硕成果。表1荣获重点跟踪培育的服装家纺自主品牌江苏18家企业编号公司名称编号公司名称1波司登股份有限公司10常州旭荣针织印染有限公司2红豆集团有限公司11江苏AB集团股份有限公司3江苏东渡纺织集团有限公司12江苏特别特服装有限公司4江苏新雪竹国际服饰有限公司13苏州阿仕顿服饰有限公司5雅鹿集团股份有限公司14江苏金太阳纺织科技有限公司6江苏康乃馨织造有限公司15江苏蓝丝羽家用纺织品有限公司7江苏梦兰集团有限公司16江苏明超国际贸易有限公司8江苏堂皇集团有限公司17南通居梦莱家用纺织品有限公司9鑫缘茧丝绸集团股份有限公司18紫罗兰家纺科技股份有限公司资料来源：世经未来4、行业经营效益2012年以来，江苏省纺织服装行业经历了复杂、严峻的环境考验，市场开拓、科技创新、品牌建设能力大幅提高。已形成完整的现代纺织产业链，并从传统的低端制造向研发、销售等中高端转变，创新能力和品牌知名度显著提升。从销售收入来看，江苏省纺织行业实现销售收入6121.48亿元，同比增加7.91%；利润302.17亿元，同比上升10.78%，全年纺织行业销售收入增速比2011年有所下降，利润总额增速也有所下降，并且亏损额增长速度比2011年下降了74.47个百分点，此外，江苏省2012年纺织行业销售毛利率、销售利润率以及资产报酬率均有不同程度下降，这说明2012年江苏省纺织行业的效益情况较2011年整体有所下降。表22012年江苏省纺织行业经营效益情况116 2013年纺织行业风险分析报告2011年1-12月2012年1-12月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）6180.096121.48增速（%）16.547.91利润总额（亿元）311.13302.17增速（%）21.1610.78亏损额（亿元）12.9720.99增速（%）134.1159.64盈利情况（%）销售毛利率10.5810.55销售利润率（％）5.034.94资产报酬率（％）9.829.81数据来源：世经未来5、行业发展趋势2013年，江苏省将发挥技术改造的杠杆作用，提高安全生产、节能环保门槛，对面广量大的工业经济提档升级。一方面加大产能过剩行业调整重组力度，加快淘汰一批低端技术、工艺、设备；另一方面与企业技术改造和产品升级换代相结合，激励企业主动、提前淘汰相对落后产能和低端产品制造能力；还将淘制革16万标张、印染71435万米、化纤14万吨、纺织制品7.3万吨。2013年江苏省家纺业将迎来数字化浪潮。未来家纺行业的数字化，体现在很多个环节，比如企业内部的信息化管理、iPad终端数字导购平台的应用、数字客服、网络整合营销传播策略等。2012年，已经有不少企业在终端店面投入iPad一类平板电脑，作为数字导购工具；而网络整合营销传播的应用则更为广泛，目前逐渐引进了FEA网络整合营销、F4网络话题整合营销、FM网络整合营销、FV网络整合营销等实战解决方案，在挖掘互联网的营销价值方面表现得更为迫切，更加深入彻底。可见，家纺业在2013年的数字化浪潮将更加汹涌，竞争也更加激烈。2013年，江苏省将加强对纺织服装行业的服务和引导，按照传统产业品牌化、高端化、国际化的方向，进一步加大自主品牌建设力度，提高产品附加值，特别努力在终端消费上占领更大的市场，使纺织传统产业在转型升级中发挥更大作用，在激烈的市场竞争中赢得更大发展。（二）浙江省：市场占有率不断提高1、行业现状浙江省的纺织行业在我国具有重要的地位，资产规模、产量及利润水平位于全国第二，仅次于江苏省。浙江省主要纺织品的国内市场占有率不断提高，纯化纤布、帘子布、丝织布、呢绒、针织服装、袜子等市场占有率居全国前列。与此同时，纺织品出口比重逐步提高，其中：化纤制纺织品、麻制纺织品、丝制品出口占第一位。116 2013年纺织行业风险分析报告2012年1-12月，浙江省纺织企业数量也有所下降。这主要是受宏观经济的影响，下游需求不振引起的。纺织行业从业人员数量在2012年下降较明显，资产总计和负债总计均有所下降，这说明2012年全年，浙江省纺织行业规模呈现减小态势。表12012年浙江省纺织行业规模情况企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-11805911358904054.6613.082642.6114.932009.1-11867611327474402.1610.872834.5010.072010.1-11923311894885140.5818.013322.3219.902011.1-12496610067515130.4513.753286.8314.392012.1-1244477969574929.137.473175.296.72数据来源：国家统计局2、行业分布特点目前，浙江省纺织行业已经形成了一大批具有专业特色的产业基地，并形成各地域不同纺织特色：主要有绍兴、萧山的化纤织造业，湖州绢丝、毛纺业，诸暨、义乌的织袜业，义乌的无缝内衣业，宁波（象山）的针织业、家纺布业，海宁的经编业，余杭、海宁的服饰布业。浙江省绍兴县是全国纺织生产能力最大的产业集群基地，现有各类纺织企业近万家，年产各类化纤300余万吨，印染布190亿米，服装近3亿件（套），年出口纺织面料近90亿美元。绍兴县的纺织产业经济生产总量占全国的10%，基本形成了由PTA等化纤原料到化纤面料、印染印花、服装、家纺等完整的纺织产业链，强大的纺织产能对全国的纺织行业影响巨大。3、行业内企业竞争情况浙江省主要以中小型企业为主，规模以下小企业基本为私人企业和民营企业，他们采取市场配置资源、生产要素自由组合，实行优胜劣汰，因而具有运行机制灵活、对市场变化反应迅速、合作紧密的特点，为浙江纺织工业的发展增添了活力和效率，为浙江纺织产业集群的形成与发展做出了较大的贡献。浙江省与国内的纺织大省如江苏、山东、广东相比，行业具有纺织产业链完整、行业聚群明显、专业市场方面的竞争优势，并且从业企业数量较多，但是在产品自主创新、品牌建设、产业链各环节发展平衡、企业单体规模等方面处于劣势，缺少在纺织行业内具有重大影响力、号召力的企业。块状经济是浙江纺织服装产业的主要特点。块状经济利用规模经济优势，不仅可以促进企业之间分工协作，为生产带来效益，还能通过加强企业的竞争意识，进一步促进企业的发展。116 2013年纺织行业风险分析报告从地理位置来看，浙江地处东南沿海，这无疑为中小纺织服装企业出口节约了物流成本。从纺织历史方面来看，浙江具有悠久的纺织历史，在技术和经验上都具有优势。4、行业经营效益2012年1-12月，浙江省纺织行业经营效益有明显下降趋势，全年纺织行业的销售收入为5190.17亿元，增速6.05%，较上年增速下降12.85个百分点；浙江省纺织行业的利润总额为220.93亿元，利润增速较2011年下降11.68个百分点。2012年，浙江省纺织行业的亏损额为17.85亿元，亏损额较2011年有所增加，盈利情况也比2011年表现差。总体来看，2012年全年，浙江省纺织行业经营效益以及盈利能力均有明显下降。表12012年浙江省纺织行业经营效益情况2011年1-12月2012年1-12月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）5606.985190.17增速（%）18.906.05利润总额（亿元）260.01220.93增速（%）12.961.28亏损额（亿元）11.0717.85增速（%）86.1366.61盈利情况（%）销售毛利率11.0410.92销售利润率（％）4.644.26资产报酬率（％）7.436.93数据来源：世经未来5、行业发展趋势2013年1月份浙江省出口纺织品、服装、鞋类、箱包分别为31亿美元、28.3亿美元、8.4亿美元、5.7亿美元，同期分别增长9.4%、下降2.3%、增长13%、增长47%。随着宏观环境的逐渐复苏，浙江省纺织品出口情况将日渐变好。2013年，随着原材料、劳动力成本上升，制造行业的比较优势逐渐丧失已成为不争的事实。从欧美国家的纺织行业订单，逐渐转移至国内中西部地区，以及越南、印度、埃塞俄比亚等一些发展中国家。浙江省纺织企业主要通过创意来提升产品的附加值。浙江省创意纺织产业研究院2013年计划再加强创意纺织产业公共服务平台的搭建，为创意的翅膀展现一个更加广阔的舞台，使柯桥纺织行业的创意辐射更广。对纺织企业来说，创意这条路一定要走，晚走不如早走，希望通过研究院这样的平台，让浙江省的纺织企业走得更好。此外，为加快中国轻纺城发展，提升轻纺城的核心竞争力，自2006年以来，绍兴县委、县政府已经着手启动了中国轻纺城规划建设。116 2013年纺织行业风险分析报告2012年，浙江省政府出台了《浙江省人民政府关于加快“腾笼换鸟”促进经济转型升级的若干意见（试行）》，制定了《浙江省淘汰落后产能规划（2013-2017年）》、《浙江省淘汰落后产能指导目录（2012年本）》，通过产业政策限制、产业规划引导和淘汰标准界定，推动落后产能淘汰有序深入进行。2012年浙江省共完成淘汰落后制革产能780万标张、印染产能19亿米、织造产能6亿米、化纤产能19万吨等。2013年，浙江省将淘汰落后产能制革20万标张、印染3.16亿米、化纤21.6万吨等，涉及8个行业、77家企业。（三）山东省：规模效益突出1、行业现状山东省是我国纺织行业大省之一。目前，山东省各类纺织产品不仅能满足国内市场的需求，而且出口量也占有很大比重。2012年，山东省规模以上纺织企业工业总产值达到7620.06亿元，居全国纺织行业前列。2012年1-12月，山东省纺织制品企业数量较上年有所减少。纺织行业从业人员数量也大幅下降，资产总计有所上涨，资产增速也有所上升，负债总计增速同样有上升。总体看来，2012年全年，山东省纺织企业数量虽然有所减少，但是个体规模有所增加，企业向大规模化发展。表12012年山东省纺织行业规模情况企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-11353210830252396.3813.311423.739.872009.1-11381710066212635.2813.591339.933.392010.1-11388510153192703.0210.291374.055.262011.1-1230269963973060.1012.221504.6912.782012.1-1227798304953281.1314.501654.9317.53数据来源：国家统计局2、行业分布特点山东省纺织行业以针织、服装、家用纺织品、产业用品等最终产品为龙头，紧紧围绕市场需求，积极调整产品结构，使得纺织区域经济发展很快；目前已被中国纺织工业协会授予的名城镇有即墨中国针织城、昌邑中国印染名城、诸城中国男装名城、海阳中国毛衫名城、文登中国工艺家纺名城、胶南王台镇中国纺机名镇、邹平中国棉纺织名城和周村中国纺织产业基地。山东省纺织行业的产业集群已形成，纺纱（毛纺）--织布（针织）--印染--服装（家纺）完整的产业链方式，这是其他省份所不具有的。3、行业内企业竞争情况山东省纺织企业主要还是以中小型企业为主，116 2013年纺织行业风险分析报告由于市场的扩张，企业生产规模的不断扩大，群内各企业在生产上已经开始出现明显的规模经济效应。山东省几个主要的纺织业集群都有至少20年以上的发展历史，很多产品加工工艺处于全国乃至国际先进水平，悠久的历史和优良的生产工艺成为山东省纺织业集群的一个显著优势。省内很多集群已经形成工业园区，各个工业园区基础设施完善，配套设施齐全，为一些骨干企业的发展壮大提供了广阔的空间。劳动力成本较低的优势是整个纺织行业的共同特点，而在山东省这个特点渐渐转化成纺织业集群的竞争优势。由于人口比较密集，加上整个省内企业职工工资水平比浙江和广东同类企业要低，整个山东省纺织业集群具有很大的劳动力成本优势。山东省纺织企业的竞争力主要体现在低端纺织品上，而山东省劳动密集行的特点使低附加值纺织品保持着这种竞争力；此外，山东省不断的引进高新技术设备，来持续的维持行业的竞争力。4、行业经营效益分析2012年1-12月，山东省纺织行业的销售收入为7659.63亿元，增速16.52%，较上年同期增速下降9.1个百分点；山东省纺织行业的利润总额为464.14亿元，利润增幅较上年也有所下降，行业整体亏损额又增加，但亏损额增速有大幅下降。总体来看，2012年全年，山东省纺织行业经营效益呈现下降趋势。2012年1-12月，山东省纺织行业的营运能力、盈利能力较上年略有上升，偿债能力、发展能力均较上年同期水平下降。表12012年山东省纺织行业经营效益情况2011年1-12月2012年1-12月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）7145.087659.63增速（%）25.6216.52利润总额（亿元）445.77464.14增速（%）22.6613.97亏损额（亿元）6.9410.73增速（%）129.1113.78盈利情况（%）销售毛利率12.5912.95销售利润率（％）6.246.06资产报酬率（％）17.1517.10数据来源：世经未来5、行业发展趋势2012年加工贸易企业在国外棉花价格较低时利用加工贸易配额进口了大量棉花，目前棉花价格趋于稳定，加工贸易方式出口纺织纱线的价格优势凸显，出口可接订单增多，上述因素共同推动山东口岸纺织纱线出口值平稳增长。2013年，山东省纺织行业出口将平稳增长，产量也将会逐渐回升。116 2013年纺织行业风险分析报告山东省产业用纺织品正处于发展上升阶段，发展空间和潜力很大，已经涌现出一些典型企业和产品，并形成一定规模。德州市陵县借助宏祥集团和国家级土工合成材料质量检测中心的技术优势，致力于新型产业集群的建设。全县目前已拥有土工合成材料生产企业156家，品种涉及全国土工合成材料90%以上，成为全国最大的土工用纺织材料基地。随着经济以及技术的发展，纺织业不再仅仅是纺纱织布，编织出用于御寒、装饰的布匹，甚至能“编织”出人造器官、血管。今后山东省将在抓好服装和家纺两条传统产业链的同时，更加突出发展产业用纺织品这一重点，以优化结构，推进提质增效，打造山东省纺织业新的经济增长点。（四）广东省：比较优势突出1、行业现状纺织服装业是广东省传统的具有比较优势的产业，经过多年的发展已形成具有一定规模、比较完整的产业体系。不论在规模上还是技术上在我国都具有领先优势，并在出口创汇、生产数量上多次位居我国第一。2012年1-12月，广东省纺织企业数量为1815家，从业人员482147人，企业数量和从业人数均达到了近五年来最低水平。2012年1-12月，广东省纺织产业资产增长0.83%，资产总计为1234.19亿元，增速较上年下降了10.55个百分点；负债同比增长0.78%，负债总计为681.71亿元。总体来看，2012年广东省的纺织企业资产及负债均有所减少，纺织产业规模总体减小。表12012年广东省纺织行业规模情况企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-1125205990001100.524.75594.915.282009.1-1129006394431226.779.03646.473.012010.1-1129236859821469.2423.01830.7528.712011.1-1223437125131589.8411.38838.78-0.402012.1-1218154821471234.190.83681.710.78数据来源：国家统计局2、行业分布特点纺织服装工业是广东传统支柱产业。经过多年的发展，全省已形成门类较齐全、具有相当规模和水平的纺织产业体系。纺织重点集群区主要分布在珠三角和粤东地区，其经济总量约占全省纺织工业的80%以上。“十一五”116 2013年纺织行业风险分析报告以来，纺织集群区重视公共服务平台建设，通过广泛应用先进管理方式和科技成果，有效整合行业资源，以高科技手段服务纺织企业，为中小企业技术创新提供了技术支撑，同时推动了关联配套产业发展，优化了当地的产业发展环境，提高了企业的信息化水平。目前广东纺织行业已形成10个产业集群升级示范区，被中国纺织协会认定的纺织名城、名镇28个，这些产业集群专业化突出、市场活力强、政府服务到位、第三产业配套日渐完善。3、行业内企业竞争情况广东省纺织工业在全国有着举足轻重的产业地位，是其在国内先发优势的集中体现，具体包括五个方面：改革开放前沿与特区优势；毗邻港澳区位优势；以外向型为主的加工优势；以特色产品为中心的民营中小企业集群优势；吸纳全国人力资源的人才优势。这五大优势既是广东省纺织工业先发的源泉和动力，也是广东省纺织工业进入新世纪做强做大的基础。广东的纺织企业中私营企业、家族企业占了很大一部分，产业集群以中小企业为多，这些企业的产品以模仿为主，缺少科研资金和技术人员，基本没有技术开发能力，产品同质化程度高，竞争层次低。面对当前来自东南亚、中南美洲同行的激烈竞争，随着原料、燃料价格上涨，产品价格一降再降，利润空间日益缩小，竞争力很小。4、行业经营效益2012年1-12月广东省纺织行业的经营效益有下降，增速放缓。从销售收入来看，2012年，广东省纺织行业实现销售收入2112.50亿元，增速为6.28%，增速比2011年下降18.57个百分点；从利润总额来看，广东省纺织行业实现利润总额93.20亿元，增速为26.32%，增速较2011年略有上升；从亏损额来看，广东省橡胶行业亏损额有所下降，亏损额增速也呈现为负值。总体来看，2012年广东省纺织行业规模呈现下滑态势，经营效益总体有所下降，盈利能力和发展能力略有上升，营运能力、偿债能力受行业整体运行环境影响，均有所下降。表12012年广东省纺织行业经营效益情况2011年1-12月2012年1-12月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）2808.872112.50增速（%）24.856.28利润总额（亿元）93.2083.58增速（%）25.0726.32亏损额（亿元）9.386.53增速（%）43.25-18.86盈利情况（%）销售毛利率11.8711.34销售利润率（％）3.323.96资产报酬率（％）6.597.72数据来源：世经未来116 2013年纺织行业风险分析报告5、行业发展趋势广东纺织产业虽然在全国有一定的地位，但面临第三次飞跃，广东将以专业市场升级带动纺织产业发展、广东纺织协会将根据国家政策、国内外纺织服装行业发展趋势，特别是省内外面辅料专业市场竞争情况，组织行内外专家学者，参与制定布料市场的中长期发展规划。同时定期、不定期地诊断经营管理中存在的问题，提出咨询意见和建议，指导和协助市场不断改进经营管理。在市场升级的同时带动虎门乃至整个广东地区纺织产业发展。2013年，广东省纺将继续深耕传统的欧美纺织品市场，在服务好现有客户的前提下，未来将会加强对客户的选择，有意识的建立与零售商、品牌商等大客户的合作机会。广东省纺凭借多年来的服务能力与卓著的信誉口碑也越来越多的被欧美知名零售商和品牌商普遍认可。2013年，广东省将加快自主创新步伐，推广先进适用技术，提高纺织行业自主创新能力，改善产品结构，加快发展高技术产品。以服装、家纺、产业用纺织品等终端产品为龙头，以染整技术进步、织物面料开发为突破口，密切上下游企业纵向联系，鼓励产学研联合横向协作，建设一体化的技术创新体系和产品研发推广体系。通过加强自主创新和引进消化国际先进纺织技术，实现具有自主知识产权的新型纺织机械技术的突破，加快纺织机械技术装备自主化。积极推动纺织服装工业设计向专业化、产业化发展，支持纺织服装企业和集群地建设省工业设计示范基地（企业），加快吸纳和培养国际化设计人才。（五）河南省：规模下滑1、行业现状河南省是我国的老纺织基地，具有产业基础优势。其中，棉纺织工业是河南最早发展的规模工业之一，具有相当的人才和技术基础，多年来棉纺织产品出口创汇一直是纺织行业的主要支柱。2012年1-12月，河南纺织制品企业数量有小幅下降，纺织行业从业人员数量在2012年也有所回落，资产总计增长率及负债总计增速均有所下降。总体看来，2012年全年，河南省纺织产业规模呈现下滑态势。表12012年河南省纺织行业规模情况企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-11947279276490.7910.68239.415.532009.1-111027279108556.0813.51265.6911.562010.1-111040282869706.9318.53333.2627.542011.1-121007350948964.9831.38431.9625.242012.1-1210013319941180.8223.37471.787.72116 2013年纺织行业风险分析报告数据来源：国家统计局2、行业分布特点河南省拥有全国优质棉重要生产基地，优质棉花种植面积大，产量高，棉花质量好，一般都在3级以上，并且周边湖北、湖南、陕西等省的棉花资源也相当丰富，为棉纺织业发展提供了较为充足的原材料保障。依托河南及周边地区丰富的资源优势和骨干企业的龙头带动作用，通过催生、延伸棉花深加工项目，初步形成了以骨干企业为龙头，集轧花、纺纱、织布、印染、服装为一体的产业链条。形成了南阳、新乡、许昌、安阳等纺织业优势地区，目前优势地区对河南省纺织工业增长的贡献率为50%。新野、辉县、安阳、尉氏、长垣、淇县、偃师、项城和新密等县（市）纺织产业集群初具规模，年销售收入均超过10亿元，纺织工业已成为当地的支柱产业。3、行业内企业竞争情况河南省纺织行业主要以中小型民营企业为主，经营资金很大程度上来源于自身积累，外部融资、筹资较困难。近年来，虽然民营企业的政策环境有所改善，但由于历史和现实因素，纺织民营企业得到政府支持相对较少。河南省纺织产业集群主要具有以下五方面优势：一是得天独厚的原料优势和充足的劳动力资源；二是庞大的消费市场和不断提升的消费者需求；三是协会较好地发挥了桥梁和纽带作用，履行了联系政府和引导企业的职能；四是政府在税收、土地使用等方面，为集群的发展创造了良好的条件；五是国家支持中部崛起政策逐步落实和沿海纺织产业向中西部转移成为发展契机。同时，河南省纺织产业集群仍处于初级的粗放型发展阶段，竞争力表现在劳动力的比较优势上，高级生产要素短缺，相关产业配套协调不够，产业链不完善，技术创新能力和自主品牌市场竞争均处在较低的水平。近年来，河南省纺织业积极实施名牌发展战略，提升品牌影响力，提高产品的市场占有率和行业竞争力。中国神马、新乡白鹭、新野纺织、洛阳白马等企业集团分别从德国、日本、意大利等国家引进的先进设备，南阳纺织、昌泰纺织、嵩岳集团也拥有一流的纺织技术设备，为生产一流的品牌产品提供了保障。河南纺织工业先后创出了“神马”牌帘子布、“白鹭”牌粘胶纤维、“卧龙”牌、“白马”牌棉纱和棉布、“昌泰”牌精梳纱线、“兄弟”、“三棉”、“蓝雀”、“争艳”等一批享誉国内外的驰名品牌的纺织品。这些名牌产品畅销国内和欧、美、中东、日、韩、香港及东南亚等国家和地区，通过品牌产品的带动，纺织品市场占有率不断提高。4、行业经营效益116 2013年纺织行业风险分析报告2012年1-12月，河南省纺织行业经营效益呈现大幅下降趋势。2012年1-12月，河南纺织行业的销售收入为1921.74亿元，增速12.47%，增速比2011年下滑33.44个百分点；河南省纺织行业的利润总额为134.46亿元，同比增长3.82%，增速较2011年下滑33.24个百分点；河南省纺织行业的亏损额较上度有大幅上升，亏损额增速有所下降。总体来看，2012年河南省纺织行业经营效益不佳，呈现下行趋势。2012年1-12月，河南省纺织行业整体运行较差，营运能力、盈利能力、偿债能力、发展能力均较上年同期水平有所下降。表12012年河南省纺织行业经营效益情况2011年1-12月2012年1-12月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）1952.541921.74增速（%）43.9112.47利润总额（亿元）160.52134.46增速（%）37.063.82亏损额（亿元）3.6015.09增速（%）633.00129.28盈利情况（%）销售毛利率13.3813.72销售利润率（％）8.227.00资产报酬率（％）18.6213.10数据来源：世经未来5、行业发展趋势2012年，河南省纺织行业受用工等生产要素成本上涨、人民币汇率升值压力、国际贸易壁垒、国内外棉花价差持续扩大等因素影响，部分大型棉纺企业生产形势严峻，服装、皮革、鞋帽生产形势较好，产销两旺，带动纺织行业平稳较快增长。2013年，河南省采取调整产业结构，降低生产成本的措施来应对生产要素成本上涨以及国际贸易壁垒等问题。在棉花供应方面，河南省将发挥“三位一体”的原料供应优势。一是在新疆建立棉花供应基地，以满足生产中高档产品的要求；二是利用公司拥有进出口自营权和获得的配额，每年进口优质棉；三是河南是我国棉花生产第三大省，为当地纺织企业提供了便利的原棉供应。在原棉采购方面，在原棉价格波动年份，应紧跟市场，控制风险，快进快出。坚持小批量多品种，面向高端客户，做技术难度大的差异化产品、功能性服装面料、欧美军用制服面料等。纺部用25%的机台做利润较好的特殊产品，织造到市场采购价格相对便宜的常规纱，以满足生产一般面料所需。这样，既保证了面料的利润水平，又满足了快交期。在订单不足时，为保规模效益，公司以大路品种、来料加工做补充。这样，在行业极其困难的情况下，企业也能保持正常生产。116 2013年纺织行业风险分析报告第四节行业竞争格局及发展特征分析一、行业进退出壁垒分析纺织行业相对于其他支柱行业来说，对于技术、资本实力的要求较低，行业整体进入壁垒并不高，但是随着对以功能绿色纤维为代表的高端纺织产品需求提升带来的产业升级，行业对于技术、设备和资本的要求也将逐渐增加，纺织服装行业进入门槛将会越来越高。2012年5月14日，国家质检总局公布了对我国2600家出口企业开展的国外技术性贸易措施对出口企业影响抽样调查数据。数据显示：出口纺织鞋帽在受国外技术性贸易措施影响较大行业中排前五位，纺织鞋帽全年出口贸易直接损失55.41亿美元，占直接损失总额的8.9%。这说明我国纺织鞋帽行业也正面临着国外技术性贸易壁垒。由于纺织服装行业属于劳动密集型行业，对于设备、技术和资本要求较低，特别是目前进入行业的多数是一些依靠经营灵活、价格占领市场的中小企业，这些企业进入成本较低，退出壁垒也同样较低。从经济型壁垒看，纺织业具有资产专用性强的特点。在棉纺织业中，机器设备的专用性很强，没有通用性，若改变原来生产的产品，则原有的设备或变得毫无用处，或要经过成本高昂的改造才能用于生产新产品。由于沉没资本比例较大，使得纺织企业只要价格处于停止营业点之上，就可以继续生产。我国国有纺织企业由于债权软化，流动资金主要银行获得，一般能够维持必要的现金流，因此一部分国有企业长期在亏损的状况下仍然继续生产，而退出难发生。另外，雇佣着大量工人，若企业退出，则劳动者解雇和改行的费用也是高昂的。因此，纺织业所具有的的行业特点造成了纺织企业经济性退出成本是比较高的。二、行业竞争结构分析（一）上游供应商纺织行业的上游产品主要是棉花、丝绸等天然材料和化纤产品。上游行业则主要是农业和化学纤维行业。国家近年来在农业政策方面的补贴政策使得纺织行业对于棉花、丝绸、毛料等产品的议价空间很小，很难以较低的价格对这些产品进行收购。另外，化学纤维产品价格和石油能源价格的相关性很高，虽然2012年随着石油价格的降低化纤原料价格也恢复到较低水平，但是化纤产品价格的不稳定仍然是纺织行业发展的主要风险，此外，国内外棉花价格的差价倒挂，严重影响了我国棉纺织产业链的稳定运行，以及棉质纺织品的国际竞争力，棉质产品的出口全部是负增长，没有办法跟国外竞争。因此，很多大型企业开始涉足棉花种植业以稳定供给。整体来看，纺织企业对供应商的讨价还价能力较弱，并且长期来看，也不会有所改变。116 2013年纺织行业风险分析报告（二）下游购买者纺织行业的下游主要是服装产品和家纺产品，其下游终端需求来自于人们生活水平的提高和可支配收入的变化。从近年来的国民经济发展和国民收入增长来看，中国经济今年来逐渐放缓，再加之通货膨胀因素的影响，人们的可支配收入也有所下降，消费水平降低，对服装及家纺产品的质量要求却提高了，服装行业库存情况比较严重，行业内打折等现象比较普遍，因此，整体判断下游环境不利于行业的发展。（三）潜在竞争者进入纺织行业由于资金壁垒及技术壁垒并不高，进入门槛较低，企业会很容易进入这个行业，当大量的新企业进入纺织行业以后，就要和原来的企业进行竞争，因为纺织行业依赖于原材料，当企业争相购买原材料时，原材料就会因为供不应求而价格上升，从而增加企业的成本。此外，新进入的企业由于刚进入市场，没有市场占有率，他要打开市场，必须投入一些额外的成本，并且我国纺织制品同质性较高，创新能力不高，若想有较高的市场占有率，必须创造出自己的产品特色，否则将被市场淘汰。（四）替代品的替代能力纺织行业主要发展趋势是纺织材料的升级，特别是功能型纤维和环保产品的需求逐渐成为纺织行业的主流。目前还没有任何产品可以代替纺织产品进入到服装或者家纺领域。因此，替代品对于纺织品行业竞争影响非常小。（五）行业内竞争者现在的竞争能力对于纺织行业的内部竞争，由于纺织行业企业数量较多，竞争则比较激烈。在2万多家企业中，大部分是凭借经营策略灵活和固定成本较低的优势生产低端产品的中小企业。在成本压力日渐提高、产品质量要求不断升级、行业受到上游和下游外贸市场双重挤压的情况下，未来行业内企业面临的竞争会更加激烈。三、行业特点现代纺织是高度发展的分工和协作的生产过程，上下游产业链极长，也是劳动密集型和技术密集型紧密结合的产物，纺织行业本身具有许多特点：（一）多工序、连续化的大量生产纺织的前后工序较多，如棉纺厂的传统工序有清棉、梳棉、并条、粗纱、细纱、络筒、并线、拈线等，毛纺厂的工序则更多一些。这一特点决定纺织企业需要高度重视前后工序生产作业的连续、均衡、协调，同时需要及时检测、掌握半成品和成品的质量。（二）多机台、轮班作业大中型棉纺织厂、化纤纺织厂的织造车间少则有几百台、多则有1000-116 2013年纺织行业风险分析报告2000台织机；纺纱车间少则有近百台、多则有200-300台细纱机，这一特点决定了纺织企业设备维修和技术改造的任务非常繁重。同时纺织企业一般都采取工人每天2-3班作业制，保证了纺织厂连续生产的要求。（三）劳动密集型行业由于目前国内纺织行业的整体装备水平相对较为落后，许多纺织厂生产过程中的手工操作比重很大，纺织业属于典型的劳动密集型行业。一个纺织厂通常配备几百至几千名职工，尤其是棉纺织厂的职工人数相对更多一些，化纤纺织厂因设备的自动化程度相对较高则配置职工人数相对较少，纺织厂的职工人数基本上与其装备的自动化程度成反比。（四）原料在生产成本中比例高由于国内劳动力、能源的成本相对低廉，因而纺织原料在毛、麻、丝纺织企业的成本中所占比重较高，少则50%以上、多则在80%以上。这一特点决定了纺织原料采购、储运、配用和工艺设计在纺织企业中的主要地位。（五）纺织品在市场流行期短随着消费升级和市场需求的不断变化，以及纺织原料、工艺流程的不断创新，差异化、功能性的纺织面料不断地大量面世并替代现有产品，纺织品的面料、花色、款式变化较快，加上国内纺织企业的模仿、复制能力极强，纺织品的市场流行周期较短。纺织品市场流行期短的特点决定了纺织企业需要高度重视市场调研和产品创新，一方面会相应增加纺织企业的新产品研发与市场推广成本，另一方面却会进一步淘汰落后产能、推动技术研发和产品创新、促进产业结构优化和升级，推动纺织行业的整体发展。四、行业经营模式、盈利模式分析（一）经营模式大中型纺织制品企业，向纵向和横向经营拓展。纵向经营模式，主要形式有投资自建、兼并收购、联合投资、战略联盟等。大型纺织制品制造企业不会仅仅局限于一种纺织制品，多涉及棉、麻等多种纺织制品的制造、加工、贸易和相关技术服务整个链条。国家推进纺织行业内企业兼并重组，大型企业多沿产业链的不同阶段进行业务布局，大型纺织企业呈集团公司运作居多，且出于对战略资源的储备需求，纷纷并购一些产业链下游项目，比如并购服装加工厂等。116 2013年纺织行业风险分析报告我国纺织行业内，中小型企业大多依拖于区域内龙头企业辐射，以契约方式连接大型企业或行业上下游协作配套链，多为聚集型生产，将大部分的资源分配在固定资产上，专注于产品的生产加工过程。受节能环保政策影响，目前，行业内中小型企业正加快以生产高附加值、高质量的加工产品为主导的产业。横向经营模式。在国内生产能力有限的情况下，具备实力的国内纺织企业选择海外扩张作为企业未来发展的重要增长点。国内纺织制造行业内部分大型龙头企业，积极涉足海外布局，大力开发以东南亚、泰国等国家为主的纺织制品市场。（二）盈利模式纺织服装行业的盈利模式有以下三种基本形式：一是服装生产盈利模式。这是一种以生产为中心的盈利模式，以国内市场为主，服装生产商为服装产业价值链的主体，经历了大量生产、质量保证、多品种生产三个过程。二是贸易盈利模式。这是一种以贸易为中心的盈利模式，以国际市场为主，服装贸易商为服装产业价值链的主体，服装生产商主要是贴牌加工。三是品牌盈利模式。这是一种以品牌营销为中心的盈利模式，以国内市场为主，服装品牌为服装产业价值链的主体，服装生产商主要是贴牌加工。以上的三种基本盈利模式在服装生产实践中，可以通过核心竞争力的选择与组合，形成不同的盈利模式，以适应不同的投资者或经营者。主要有六种不同组合的盈利模式：在资本运作的时候，利用资本平台，积极并购，对于上市公司来说，投资子公司，扩大集团规模的同时获得投资收益。利用证券市场获得资本收益，实现投资、融资需求。通常有较高的权益乘数，以获得财务放大效应。116 2013年纺织行业风险分析报告第四章2013纺织行业产业链分析第一节上游行业运行及对本行业的影响2012年国内外棉花差价是影响纺织行业运行的重要因素。国内外终端市场需求不旺，棉花需求萎缩，2012年国内用棉量大约是750万吨，而之前高峰期时达到1000万吨/年，受国内棉花有收储价支撑，棉价相对稳定，导致国内用棉成本高于海外企业，纺织企业上游原材料成本大增。部分企业陆续转向采用国内外价格一样的化纤，下半年国内化纤增速较快；在服装等纺织物中，天然纤维用得越来越少，使用化纤比例则在增加，2012年全年纺织用纤维共4300万吨，棉花只占了1000万吨。同时，由于棉花配额政策的限制，在棉价高的同时，纺织企业进口棉花量受到限制，多数维持运行甚至亏损运行，维持订单和客户。一、棉花市场分析（一）产量分析棉花的主要产地为中国、印度、美国、巴基斯坦、巴西、乌兹别克斯坦、土耳其、欧盟27国。2012年中国棉花种植面积470万公顷，减少34万公顷；全年棉花产量684万吨，比上年增产3.8%。图1全球棉花产地分布图116 2013年纺织行业风险分析报告2013年度国内的棉花的总体的播种面积的将会进一步下降，预计全国的棉花播种面积下降4.01%；依据过去5年的历史单产及产量的变化幅度，2013年的单产可望达到1.53吨/公顷，从冬季的主要的棉区的天气状况来看，利于新棉播种，当前的农资的价格变化不大，农户的种植投资，也有利于棉花产量的提高。预计新年度棉花产量的759.7万吨，较上年下降3.85%。其中，新疆、甘肃、天津、江西的播种面积下降幅度较小，区域省区降幅较大，特别是河南、河北、江苏、安徽等粮食主产区棉花生产进一步向粮食生产转移，到来这些地区的棉花生产进一步下降。 截至2012年12月14日，累积收储430.5万吨（疆棉209.6万吨），收储价格20400万元/吨。储备棉累计抛储成交49.3万吨，抛储均价18510元/吨。库消比创历史新高。图12002-2012年进口原棉、国内产量及库消比情况（二）全球棉花消费：明显下滑2012年，从主要棉花消费国家和地区的情况来看，全球棉花消费表现出较强的周期性。中国依然是棉花的最大消费国，从前11个月的棉花用量来看，全年的消费量同比上年略有下滑。印度作为主要的棉花产地和纺织品出口大国，近年来棉花消费量增速较快。与整个纺织品出口规模相比，印度今年前11个月的用棉量已经接近中国的水平。表1全球主要国家棉花消费情况单位：千吨全球棉花消费量国家20082009201020112012年11月中国9,58010,88610,0158,2747,729印度3,8654,3004,4744,3444,790巴基斯坦2,4172,2642,1772,1992,504土耳其1,1101,2631,2191,2191,306巴西914958936871893孟加拉827849806697784美国771773849718740其他4,5034,5194,3714,1404,404116 2013年纺织行业风险分析报告总计23,98725,81324,84822,46223,150数据来源：世经未来图1全球棉花消费情况（单位：千吨）全球大部分地区的棉花自供比例较高，产棉区表现出一定程度的净出口，其他地区净进口，但比例不大。最主要的棉花净进口国是中国，在全球供需结果中就像一个磁铁。美国成为净出口棉花最多的国家。中国的棉花政策和受此影响的需求和进口变化是影响国际棉价的重要因素。（三）库存情况：全球库存创新高2012年前11个月全球棉花库存超过1747万吨，达到历史高位。从各国库存情况来看，中国库存近两年表现出超常的增加，是全球库存增加的主要原因。其他主要产棉国，如美国库存的增加也在很大程度上受此影响。表1全球主要国家棉花库存情况单位：千吨全球棉花库存量国家20082009201020112012年11月中国4,6523,1022,3096,5718,079印度2,3172,0412,1931,6821,899巴西1,0879481,7211,7401,435美国1,3806425667291,263澳大利亚213163555766790巴基斯坦735662595666747土耳其360420375375404其他2,6462,2172,2742,6162,859总计13,39110,19410,58815,14617,476数据来源：世经未来116 2013年纺织行业风险分析报告图1全球棉花库存情况（单位：千吨）（四）棉价：棉价下不来需求上不去中国作为主要消费国，国内棉花产量是难以满足需求，需要进口补充。近两年国内棉花产量稳定，消费量下滑，但进口依然较多。这一现象的直接结果是库存高企。实际上在近两年全球库存中中国占了很大比例。国内由于收储和配额政策性原因直接导致国内棉花价格虚高。而高棉价又影响棉花消费量减少。对国内消费而言，棉价高企一方面提高纯棉制品价格限制消费，另一方面降低在与化纤混纺产品中的使用比例。对于纺织品出口，高棉价导致下游纺织企业成本居高不下，相应产品在国际市场上竞争力减弱。国内棉价2012年以来持续对外盘保持4000‐5000元/吨溢价，而在配额制度下，下游棉纺企业不得不选择进口棉纱在一定程度上缓解成本压力。2012年前三季度面纱进口大幅增长146%。图2国内面纱净进口情况（单位：万吨）2012年的收储价格将持续到2013年3月份，国内棉价在更长时间将维持高116 2013年纺织行业风险分析报告位。考虑到国内高库存主要集中在国储公司手中，而对应的收储价格较高，为顺利去库存和控制库存损益，我们预计2013年乃至更长的时间内进口配额依然会偏严。国内棉花价格的对外高溢价还要持续一定时期。另一方面，国内高库存和进口配额管制将继续降低除中国外全球棉花消费量，在总产量平稳下，国际棉价在目前低位维持较长时间是大概率事件。棉价虚高下，我们谨慎的预计在宏观经济和下游需求短期难以快速恢复的可能性较小。纯棉成本高企、棉织品缺乏国际竞争力和面纱进口剧增等因素将继续限制国内棉花的需求。虽然2012年度棉花收储价格提高，棉农交售积极，但农民种植意向调查显示，2013年山东、安徽、江苏的各地棉花种植面积仍将大幅减少，减少幅度在10%左右。农民植棉积极性下降的主要原因为全球经济疲软、棉纺织企业运营困难，棉花供过于求，皮棉现货销售清淡，国家储备棉数量大增，农民对2013年国家继续大量收储没有信息；直面成本大幅上升，虽然2012年棉花收储价格有所提高，但仍跟不上农资和人工费用的增长；玉米、大豆等其他农产品价格大幅上涨，价格波动小，收益稳定，管理简单，用工成本小，对棉农具有很大的吸引力。二、化纤行业在2012年，我国化纤行业利润明显下滑和产能结构过剩的矛盾进一步加剧。而另一方面，严峻的纺织经济形势在今年形成强有力的倒逼机制，成为促进化纤行业自身调整升级的契机。行业在利润下滑时，深入推进兼并重组、淘汰落后产能，同时加强科技创新、差别化生产，产业的竞争力正在显著提升。（一）产量情况化纤行业生产基本正常，大部分子行业的开工率相比上年较为平稳，并且部分行业呈回升走势。2012年，中国生产化纤为38,111,923吨，同比增长11.76%。表12012年中国化学纤维产量分月度统计时间化学纤维（吨）本月产量本月止累计本月同比增长（%）累计同比增长（%）2012年02月2,995,5615,722,91726.8515.342012年03月3,167,6168,778,23813.613.52012年04月3,161,84111,930,86413.9913.092012年05月3,542,93015,509,40220.7315.162012年06月3,337,61718,844,55911.7914.572012年07月3,158,62421,699,58710.2212.362012年08月3,332,46324,974,40411.7511.942012年09月3,299,97428,351,9448.9311.942012年10月3,287,36431,629,2869.7711.752012年11月3,403,97634,824,38412.5611.71116 2013年纺织行业风险分析报告2012年12月3,348,54038,111,92311.5811.76数据来源：世经未来尽管中国化纤工业将“十二五”年均增速调低至6％，不过增速的调整和发展方式的转变都需要一个过程，加之随着化纤产品种类的丰富、技术的进步与应用领域的拓展，其需求量每年都保持上升。2012年虽然利润大幅下降，但产量不降反升，主要原因有两方面：一方面是由于化纤经历了十多年的高速增长，惯性使得化纤行业产量继续上升；另一方面，由于国内外棉花价格的巨大差距，迫使一部分棉纺企业不得不放弃棉花而选择化纤。（二）进出口情况2012年，化纤进口量同比小幅呈现出减少趋势。分品种看：腈纶、锦纶进口量较大，粘胶短纤进口量快速增加，增量主要来自于奥地利。2012年，化纤出口量同比微增，增速较上年同比有所回落。自2000年以来，化纤出口量一直保持了较快的增长，只有2009年因金融危机的影响出现过一次下降。2012年8月份之前，化纤出口量同比一直是下降的状态，反映出国际市场需求低迷。化纤出口量降幅持续收窄，9月份起扭转为正增长。从进口化纤的品种与数量可以看出，内需市场对一些国内还无法完全替代的产品仍保持一定的刚性需求。一些高档产品、品牌化产品被消费者熟识后，其产品属性已不再只是工业商品，而成为大众消费的选择。粘胶短纤进口量的快速增加，且全来自奥地利，可推断该粘胶品种为莫代尔。（三）产销情况2012年，化纤行业平均产销率有所下降，人纤、锦纶、涤纶、腈纶等主要子行业产销率同比出现下滑，反映出市场需求不旺，产销衔接不畅。产销率的下降直接导致库存增加。由于下游需求持续低迷，并且整个产业链都对后市预期不佳，各环节均在去库存化，使库存逐步向上游转移，因此上半年化纤库存压力逐渐加大，至6月底，化纤主要品种库存均达今年高位，粗略估算，5月中至6月中涤纶行业由于库存跌价而导致的损失约50亿元。6月底的行业自律之后，化纤产品库存出现明显下降，8月末部分产品库存降至年内低位。四季度随着临近年末，库存又有所增加。展望行业2013年走势，化纤行业存在新增产能释放的压力，但投产的热情已经回归理性，而下游需求随着宏观经济逐步变暖开始好转。这从四季度的行情走势可以看出，一些化纤产品的价格开始出现反弹，赢利水平环比好转。116 2013年纺织行业风险分析报告同时，随着行业投资高峰期周期性的变化，行业有望出现缓慢复苏，并实现利润的小幅反弹。但是化纤行业面临步入高成本时代的压力以及在全球经济依然不振的大背景下，行业或许进入微赢利时代。但是也应看到，在2012年化纤利润大幅下滑之后，2013年下游需求的复苏给行业竞争实力较强的企业开辟出更多的市场空间。按照《化纤工业“十二五”发展规划》的部署，行业会加快转型升级速度。节能降耗、清洁生产、创新产品、品牌建设等工作依然是明年工作的重点。行业企业或延伸产业链，多元化经营的发展模式将会越发明显。第二节下游行业运行及对本行业的影响2012年，服装行业运行相对稳定，但受国内外经济环境及物价、气候等因素影响，行业需求总体较往年低迷，国内市场需求量不足，国际市场需求动力较为乏力。行业库存量相对较大，对纺织产品需求量适中，需求动力不足。2012年，受到外需不振、内需增长趋缓、生产要素成本持续上升等因素的影响，中国服装行业进入调整转型期，增速放缓，企业面临着转型升级的紧迫压力。但是，全行业通过努力创新，依然实现了两个市场增长的不易成绩。一、产量分析2012年1-12月，规模以上企业产量增速放缓，规模以下企业产量有所减少，服装总产量与2011年基本持平。东部地区增速较慢，中西部地区增速较快，东北三省快速增长，产业呈现出由东部逐渐向其他地区转移的趋势。2012年1-12月规模以上企业累计完成服装产量267.28亿件，同比增长6.20%。其中梭织服装135.10亿件，针织服装132.19亿件，分别比2011年同期增长7.73%和4.68%，产量增速渐缓。关停以及减产的规模以下企业数量不低于10%，产量有所减少。分省市来看，我国服装产量前五名大省仍为广东、江苏、浙江、山东和福建省，该五省总产量占全国总产量的74.46%，比2011年减少2.33个百分点，份额有所减少。2012年1-12月，河北省产量同比增长84.13%，辽宁省产量同比增长48.06%。与其他省市相比，增长较快。二、效益情况2012年，规模以上企业整体赢利水平基本平稳，亏损面逐步缩窄；规模以下企业各项指标均出现较为明显的下滑趋势，且与规模以上企业存在着较大的差距；生产要素价格的持续上涨，也成为压缩企业利润空间的一大因素。2012年1-11月，服装行业规模以上（年主营业务收入2000万元及以上）企业14501家，累计主营业务收入15121.53亿元，同比增长11.30%；利润总额829.02亿元，同比增长7.48%。1-116 2013年纺织行业风险分析报告11月份亏损企业2132家，亏损面为14.70%，亏损面逐步缩窄。从业人数达433.26万人，同比下降2.91%；人均产值、人均主营业务收入有所提升，分别提高了16.28%、14.63%。造成服装行业利润缩减的原因主要是生产要素价格持续上涨，不断压缩企业利润空间。自2011年以来，服装面辅料价格持续高位且持续上升。此外，劳动力及用工成本也成为摆在企业面前的一大难题。2012年，服装行业近75%的规模以下企业劳动力成本上升，规模以下企业人均工资累计额为2.7万元/人，与规模以上企业的工资水平相近。较2011年同期，受访企业工资水平均有所提升，规模以上企业的增长更加明显。2012年，服装行业研发投入不足销售收入的1%，高新技术和高棉纺设备大部分依赖进口；品牌设计和自主营销能力薄弱，产品出口主要是贴牌加工，自主品牌进入国际市场刚刚起步；化纤常规产品产能增长较快，而功能性、差别化纤维供应不足，配套原料发展滞后；在衣着、家用和产业用三大纺织产品中，劳动密集的服装加工竞争激烈，技术含量较高的产业用纺织品比重较低；即使是衣用纺织，出口服装中来料、进料加工占52.1%，因产而料仅用于中低档服装生产，不能适应高附加值出口服装的生产；棉花、纤维原料缺口不断加大；纺织用水量已居制造前列，而水的重复利用率却落后于制造业平均水平；污染物超标排放现象依然存在。由于服装行业属于纺织行业的下游产业，服装行业的利润缩减以及库存的居高不下会影响整个纺织行业产业链的正常运行。116 2013年纺织行业风险分析报告第五章纺织行业细分子行业分析第一节棉、化纤纺织及印染精加工行业一、棉、化纤纺织及印染精加工行业总体情况分析（一）规模情况2012年，棉、化纤纺织及印染精加工行业从业人员保持平稳增长，企业数量有所增加，行业的资产增长率较2011年下降了3.4个百分点，2012年行业负债增长率达到10.56%，较2011年下降了2.25个百分点，负债增长率始终小于资产增长率。表12008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工业主要规模指标统计单位：亿元、%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-111305032464748064.828.934967.098.582009.1-111402930656688670.3610.695052.035.942010.1-111460131544889773.3716.615650.3414.352011.1-1210607309258311042.0115.096219.8012.812012.1-1211969312235713016.3611.697355.6210.56数据来源：世经未来（二）供求状况1、生产情况2012年工业总产值达到21453.29亿元，同比增长12.87，同比增长速度较2011年下降了14.61个百分点。从近5年的工业总产值可以看出，棉、化纤纺织及印染精加工行业总产值保持平稳增长的态势。表22008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工行业工业总产值情况单位：亿元、%工业总产值（亿元）同比增长2008.1-1110591.0015.632009.1-1111319.349.502010.1-1114285.1728.502011.1-1219167.2827.482012.1-1221453.2912.87数据来源：国家统计局2、需求情况116 2013年纺织行业风险分析报告截止2012年12月，棉、化纤纺织及印染精加工行业销售收入为21193.33亿元，同比增长了12.13%，较2011年下降了15.2个百分点。2012年我国棉、化纤纺织及印染精加工行业产品需求增长放缓。表12008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工行业销售收入情况单位：亿元，%销售收入同比增长2008.1-1110157.7114.992009.1-1110996.7910.182010.1-1114035.7329.562011.1-1218748.9527.332012.1-1221193.3312.13数据来源：国家统计局3、产销率从棉、化纤纺织及印染精加工行业的产销率可以看出，2012年产销率较上年有所上升，达到近五年来最高值，说明棉、化纤纺织及印染精加工行业产销较为顺畅。单位：%数据来源：国家统计局图12008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工业产销率情况（三）财务情况从财务指标来看，棉、化纤纺织及印染精加工的盈利能力和偿债能力保持平稳，发展能力和营运能力有所下降。表22008-2012年棉、化纤纺织及印染精加工业主要财务指标分析2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月2008年11月盈利能力销售毛利率（％）11.4611.2810.8710.2410.11销售利润率（％）5.115.394.913.883.69资产报酬率（％）10.6811.439.607.197.14偿债能力负债率（％）56.5156.3357.8158.2761.59产权比率（％）129.94128.98137.04139.62160.35利息保障倍数（倍）4.545.045.033.963.46116 2013年纺织行业风险分析报告发展能力利润总额增长率（％）11.0027.6962.0815.609.50资产增长率（％）11.6915.0916.6110.698.93销售收入增长率（％）12.1327.3329.5610.1814.99营运能力应收帐款周转率（次）17.9819.8217.9715.0714.69产成品周转率（次）22.0822.1422.1916.4614.71流动资产周转率（次）3.143.313.072.922.86数据来源：国家统计局二、棉纺织及印染精加工2012年对棉纺行业来说确实是艰难的一年，生产成本增加，市场需求不旺，特别是内外棉价差带来的一系列问题，使得棉纺织企业运行艰难。虽然受种种不利因素困扰，企业依然坚持了下来，并且多种迹象表明，行业正处于向好的趋势，企业将有望突破困境。（一）行业总体情况1、规模情况2012年，我国棉纺织及印染精加工行业共有规模以上企业10553家，从业人员人数为2874901人，资产总计为11645.91亿元，增长率为11.83%，负债总计为6433.42亿元，负债增长率达到了10.64%。表12012年我国棉纺织及印染精加工行业规模情况企业数量（家）从业人员（人）资产总计（亿元）增长率（%）负债总计（亿元）增长率（%）201210553287490111645.9111.836433.4210.64数据来源：世经未来2、供求情况2012年，我国棉纺织及印染精加工行业实现工业总产值为19796.87亿元，同比增长13.31%；2012年共实现销售收入19585.25亿元，增长率为12.56%，产销率达到了98.93%，2012年产销率处于较高值，这说明2012年棉纺织及印染精加工行业产销比较顺畅。表22012年绵纺织及印染精加工行业供求情况工业总产值（亿元）同比增长（%）销售收入（亿元）增长率（%）产销率（%）201219796.8713.3119585.2512.5698.93数据来源：世经未来116 2013年纺织行业风险分析报告3、财务情况2012年，我国棉纺织及印染精加工行业财务情况主要表现为：从盈利能力看，销售毛利率为11.51%，销售利润率为5.16%，资产报酬率达到了11.01%；从偿债能力分析，2012年，棉纺织及印染精加工行业的负债率为55.24%，产权比率为123.42%，利息保障倍数为4.72倍；从发展能力来看，利润总额增长率为11.18%，资产增长率为11.83%，销售收入增长率为12.56%；从营运能力来看，应收账款周转率为19.23%，产成品周转率为22.76%，流动资产周转率为3.29%。表12012年棉纺织及印染精加工行业财务情况2012年12月盈利能力销售毛利率（％）11.51销售利润率（％）5.16资产报酬率（％）11.01偿债能力负债率（％）55.24产权比率（％）123.42利息保障倍数（倍）4.72发展能力利润总额增长率（％）11.18资产增长率（％）11.83销售收入增长率（％）12.56营运能力应收帐款周转率（次）19.23产成品周转率（次）22.76流动资产周转率（次）3.29数据来源：世经未来2012年上半年由于市场需求遇阻，棉纺织价格持续单边下行，6月底至7月初棉花、棉纱和坯布等主要产品价格陆续达到此轮调整的低谷，后受国储棉收购价格提高600元至20400元/吨、成本推动和传统的纺织旺季预期影响，8月份以后才企稳回升，价格重拾涨势，年底在棉花抛储压力和下游需求乏力下有所走弱，国内标准三级棉现货价格总体围绕19500元/吨一线起伏，原料成本高企和市场需求萎缩的双重挤压让多数纺织企业不堪重负，不少企业利润降幅达80%以上，全年亏损加剧。（二）行业分布格局1、总体分布情况2012年，纺织行业整体市场环境需求不旺，棉纺行业的市场需求量总体也呈下降趋势。上年全年纱产量总体呈现下滑态势，但在6月份以后，产量趋稳，到12月底，全年下降量不超过3%。116 2013年纺织行业风险分析报告2012年，在棉花的收放储政策的影响下，棉价脱离了市场价格，特别是棉花的收放储量及放储价格对企业影响较大，使企业基本失去自主性，可发挥的空间较窄。上年，企业的原料采购基本上呈现出随用随买的特点，库存和采购数量的变化和国家收放储的时间、价格基本一致，对于企业的配棉稳定、产品质量有较大的影响。内外棉价差的拉大，导致企业产品结构的调整，纯棉产品的比重下降，1~12月份，纯棉产品占比下降幅度为3个百分点左右，且纯棉产品中精梳产品的比例同时下降，纯棉、普梳、高配的产品有一定比例的增长。成本的增加也给企业带来了巨大的压力。中国棉纺织行业协会调查显示，2012年，企业用工的直接成本增加10%左右，此外，随着人员流动的加大，培养员工所付出的隐形成本以及稳定员工队伍增加的福利待遇都是企业不可忽视的增加成本的地方。2012年，企业用电成本增幅不大，增幅在2%~4%之间。2012年，我国棉纺织及印染精加工地主要集中在华东地区，该地区产能占全国总量的67%左右，其中江苏省产能最高，占比约为24%。图1我国棉纺织及印染精加工行业产能分布情况数据来源：世经未来2、2012年产能分布情况2012年1-12月全国棉纺织及印染精加工企业共有10553家，资产总计为11645.91亿元。其中，江苏省企业数量最多，达到了2492家，其次为山东省和浙江省，数量均在1500以上，占比均达全国的15%以上，这三省的资产总计约占全国的60%。116 2013年纺织行业风险分析报告2012年全国棉纺织及印染精加工行业产能分布情况地区企业数量比重（％）资产总计（亿元）比重（％）全国10553100.0011645.91100.00江苏省249223.611932.2316.59山东省193918.372629.4422.58浙江省168015.922268.8519.48广东省8087.66661.515.68河南省7697.29957.918.23湖北省6396.06531.874.57河北省4714.46410.323.52福建省4203.98701.136.02安徽省2772.62333.792.87四川省2021.91204.221.75江西省1791.70158.851.36湖南省1261.19143.281.23辽宁省1091.0391.400.78重庆市810.7742.870.37陕西省790.7590.860.78上海市700.6646.780.40新疆700.66189.071.62天津市280.2793.920.81广西230.2224.910.21山西省220.2134.060.29吉林省180.1720.090.17甘肃省150.149.010.08北京市110.1036.340.31黑龙江省70.072.680.02贵州省60.064.500.04云南省50.0519.270.17数据来源：国家统计局（三）行业内企业运行情况1、大中小企业分布我国的棉纺织及印染精加工行业主要是以中小型企业为主。2012年，行业大型企业共有305家，占规模以上企业数量的2.89%，小型企业数量为8309家，总资产为3821.36亿元，占比32.81%。大型企业虽然个数少，但是资产规模较大。表12012年棉纺织及印染精加工行业大中小企业占比情况类型企业个数占比资产总计（亿元）比重大型3052.89%4120.1035.38%中型193918.37%3704.4431.81%小型830978.74%3821.3632.81%数据来源：国家统计局116 2013年纺织行业风险分析报告2、大中小企业盈利能力2012年，我国棉纺织及印染精加工行业实现销售收入19585.3亿元，同比增长12.56%。其中，小型企业完成8245.62亿元，销售收入增速也最高。2012年，大中小型企业实现利润总额为1010.37亿元，其中小型企业利润总额最多，为441.47亿元，利润增长率也最高，为21.59%，大型企业利润增长率为负值，中型企业经营比较稳健，小型企业表现最好。2012年，我国棉纺织及印染精加工行业销售毛利率达到11.51%，销售利润率维持在5.16%的水平。分企业规模看，大、中、小型企业盈利能力依次上升。表12012年棉纺织及印染精加工行业大中小企业盈利能力比较企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售毛利率（%）销售利润率（%）全部19585.312.561010.3711.1811.515.16大型6094.3710.76315.55-2.1710.695.18中型5245.269.33253.3513.5411.754.83小型8245.6216.13441.4721.5911.975.35数据来源：国家统计局2012年，企业为适应新的市场环境，积极开拓新市场，在出口市场特别是东盟市场表现突出，统计显示，2012年11月与1月相比，产品出口量有较为明显的增长。在产品结构方面，企业为了节约成本，所开发产品尽量减少用棉的比例，另外，企业在硬件设施的调整，如淘汰落后产能、增加细纱长车、自动络筒机等，也为企业提高生产效率提供了保证。（四）行业发展趋势2013年，国内外棉花价差严重倒挂，国际市场需求低迷，国内市场严重供大于求，以及生产成本持续上涨等因素，将继续困扰棉纺织企业的发展。传统棉纺织产品以纯棉、涤棉为主。随着人民生活水平和科技水平不断提高，差别化、功能性、环保性纤维得到了广泛的开发应用。新型纤维产品附加值高于常规品种2倍以上，为棉纺织行业的发展提供了更多的可能。2013年，棉纺织企业将迎难而上、抓住机遇、加快发展，强化观念创新和机制创新，把创新贯穿到企业生产、研发、营销、融资、管理及多元开发的全过程，依靠创新驱动，全面提高企业的经济效益。2013年，棉纺织及印染精加工行业将从技术创新、产品创新、营销创新、管理创新及商业模式创新五个方面，以市场定位创新、业务系统创新、盈利模式创新为重点，提高对研发、营销等关键环节重要资源的把控能力，建立轻资产运营模式，在从劳动密集型转为研发贸易型、从数量主导型转为品牌效益型上实现棉纺织行业的新突破。116 2013年纺织行业风险分析报告三、化纤织造及印染精加工（一）行业总体情况1、规模情况2012年，我国化纤织造及印染加工行业共有规模以上企业1416家，从业人员人数为247456人，资产总计为1370.45亿元，增长率为10.53%，负债总计为922.20亿元，负债增长率达到了10.07%。表12012年化纤织造及印染加工行业规模情况企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2012年14162474561370.4510.53922.2010.07数据来源：世经未来2、供求情况2012年，我国化纤织造及印染加工行业实现工业总产值为1656.42亿元，同比增长7.82%；2012年共实现销售收入1608.07亿元，增长率为7.19%，产销率达到了97.08%。表22012年化纤织造及印染加工行业供求情况工业总产值增长率销售收入增长率产销率（%）2012年1656.427.821608.077.1997.08数据来源：世经未来根据化纤行业的供求关系来看，我国化纤行业供求风险主要来自于纺织行业的需求变化情况。我国纺织行业内销比重不断提高，国内需求已经成为纺织行业发展的主要推动力。因此，对于化纤行业供求风险主要来自于纺织产品出口需求的变化。尽管出口企业盈利能力有所改善，纺织品出口有所回暖。但是，国际外贸环境并没有本质的变化，全球经济恢复的基础还不够牢固。3、财务情况2012年，我国化纤织造及印染加工行业财务情况主要表现为：从盈利能力看，销售毛利率为10.81%，销售利润率为4.56%，资产报酬率达到了7.92%；从偿债能力分析，2012年，化纤织造及印染加工行业的负债率为67.29%，产权比率为205.73%，利息保障倍数为3.09倍；从发展能力来看，利润总额增长率为8.57%，资产增长率为10.53%，销售收入增长率为7.19%；从营运能力来看，应收账款周转率为10.03%，产成品周转率为16.26%，流动资产周转率为1.99%。表32012年化纤织造及印染加工行业财务状况2012年12月盈利能力销售毛利率（％）10.81销售利润率（％）4.56资产报酬率（％）7.92116 2013年纺织行业风险分析报告偿债能力负债率（％）67.29产权比率（％）205.73利息保障倍数（倍）3.09发展能力利润总额增长率（％）8.57资产增长率（％）10.53销售收入增长率（％）7.19营运能力应收帐款周转率（次）10.03产成品周转率（次）16.26流动资产周转率（次）1.99数据来源：世经未来（二）行业分布格局1、总体分布情况化纤行业区域分布具有较强的集中度。目前，我国化纤行业主要分布于东南沿海地区，江苏和浙江两个地区在行业规模中占比接近于90%，而东南部地区的能源和用地情况都十分紧张，化纤又是高耗能产业，使得沿海地区每年限电成为惯例。另外，由于目前化纤行业出现了较大程度的产业转移趋势。因此，对于成熟地区的化纤行业风险来自附加值较低的低端市场的盲目扩张，投资机构应该主动规避和减少对规模扩张项目的投资力度。但是也应该注意到，一些西部地区整体经济发展滞后，配套产业薄弱。这些地区虽然市场扩张潜力较大，但是经营风险也同样较高。2012年，我国化纤织造及印染加工地主要集中在华东地区，该地区产能占全国总量的94%左右，其中江苏、浙江两省产能约占90%。数据来源：世经未来图1我国化纤织造及印染加工行业产能分布情况116 2013年纺织行业风险分析报告2、2012年产能分布情况2012年1-12月全国化纤织造及印染加工企业共有1416家，资产总计为1370.45亿元。其中，江苏省和浙江省化纤织造及印染加工企业均大于600家，占比均达全国的40%以上，行业总资产均达到600亿元左右，这两省的资产总计约占全国的92%。表12012年全国化纤织造及印染加工行业产能分布情况地区企业数量比重（％）资产总计（亿元）同比增长（％）比重（％）全国1416100.001370.4510.53100.00江苏省64445.48596.9312.0643.56浙江省61343.29664.168.2048.46山东省352.4731.76-12.562.32广东省171.204.476.650.33辽宁省161.137.9629.270.58福建省140.9911.4039.990.83安徽省130.929.1572.410.67河北省110.782.8132.700.20湖南省110.786.8115.590.50四川省110.787.4435.210.54湖北省90.646.87176.250.50江西省80.568.6435.630.63上海市60.424.312.880.31数据来源：国家统计局（三）行业内企业运行情况1、大中小企业分布我国的化纤织造及印染加工行业主要是以小型企业为主。2012年，行业大型企业共有16家，占规模以上企业数量的1.13%，小型企业数量为1240家，总资产为754.29亿元，占比55.04%。表22012年化纤织造及印染加工行业大中小企业占比情况类型企业个数占比资产总计（亿元）比重大型161.13%183.7513.41%中型16011.30%432.4131.55%小型124087.57%754.2955.04%数据来源：国家统计局2、大中小企业盈利能力116 2013年纺织行业风险分析报告从企业特征上来看，我国化纤行业企业相对比较零散，大型企业数量较少，小型企业数量上占据明显优势。行业内小企业占据多数虽然可能有助于提高企业的经营灵活性和降低企业的成本负担。但是长期看，缺乏龙头企业和集团效应可能会成为行业整体技术进步的桎梏。由于行业内小企业占据多数，会造成盲目的低水平的重复建设，技术改进缺乏足够的技术和资本实力，整体资源配置难以优化等问题，从而使行业竞争力难以得到提高。目前这一劣势已经逐渐暴露，我国化纤行业常规产品过剩，差别化及特种纤维等高端产品长期供不应求，甚至还要从国外进口，严重影响了行业的盈利能力和整体发展能力。2012年，我国化纤织造及印染加工行业实现销售收入1608.07亿元，同比增长7.19%。其中，小型企业完成873.44亿元，约占一半比重，中型企业的销售收入增速最高。2012年，利润总额为73.40亿元，其中小型企业利润总额最多，为34.60亿元，中型企业利润增长率最高，为15.96%，可见，中型企业经营稳健上升，小型企业表现也较好，大型企业销售收入增长率和利润增长率为负值。2012年，我国化纤织造及印染加工行业销售毛利率达到10.81%，销售利润率维持在4.56%的水平。分企业规模看，大、中、小型企业盈利能力依次上升，大型企业发展能力较强。表12012年化纤织造及印染加工行业大中小企业盈利能力比较企业类型销售收入同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售毛利率（%）销售利润率（%）（亿元）全部1608.077.1973.48.5710.814.56大型209.86-0.5512.45-11.5112.845.93中型524.7710.0826.3515.9610.695.02小型873.447.5134.612.2810.393.96数据来源：国家统计局（四）行业发展趋势我国正处于纺织工业和化纤行业的产业转型期，国家产业政策大力支持淘汰化纤行业落后产能、转变发展方式、鼓励发展高附加值高差别化率纤维。国家产业政策的支持，为化纤行业的长期健康发展提供了良好的政策环境。《中国纺织工业“十一五”发展纲要》和《化纤工业“十一五”发展指导意见》要求大力发展高性能纤维、差别化纤维和绿色环保纤维等新型纤维，加快产品结构调整，加快粘胶短纤新产品开发和应用开发力度。《纺织工业调整和振兴规划》要求充分利用农产品、农作物废弃物和竹、速生林等资源，实现可降解、可再生生物质纤维及综合开发利用的产业化，要求采用先进实用技术提升传统化纤工艺、装备及生产控制水平，实现粘胶、聚酯、涤纶等产品一条龙的应用开发。当前，化纤行业总体技术水平不高，自主研发能力有待提升，高技术、功能性纤维和复合材料开发滞后，高性能纺织机械装备主要依赖进口。116 2013年纺织行业风险分析报告预计2013年-2014年，在全球经济复苏的背景下，虽然我国化纤行业仍然存在产业结构不合理、常规品种产能过剩、产品差别化功能化水平低等问题，人民币升值、劳动力成本上升以及出口增速受到抑制等不利因素增大了行业的运营风险，但我国化纤业不断淘汰落后产能，转变发展方式，技术水平提升以及内需增长等因素将有效地缓解行业的外部压力。第二节毛纺织及染整精加工一、行业总体情况（一）规模情况2012年，毛纺织及染整精加工企业数量较2011年略有增加，从业人员也有所增长，行业的资产增长率较2011年下降了2.33个百分点，2012年行业负债增长率达到12.08%，较2011年上升了0.46个百分点，2012年，负债增长率大于资产增长率，行业规模有所扩张。表12008-2012年毛纺织及染整精加工行业规模情况单位：家，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-1114333199001122.459.42614.356.242009.1-1115753055421141.446.29613.425.652010.1-1115493017801218.2214.16688.7119.622011.1-1210872828531276.4814.01711.4211.622012.1-1211492848871357.5811.68757.1812.08数据来源：世经未来（二）供求情况1、生产情况2012年，我国毛纺织及染整精加工工业总产值达到2035.82亿元，同比增长10.48%，增长速度较2011年下降了11.82个百分点。从近5年的工业总产值可以看出，毛纺织及染整精加工行业总产值保持平稳增长的态势。表22008-2012年毛纺织及染整精加工行业生产情况单位：亿元，%工业总产值增长率2008.1-111363.7211.962009.1-111380.467.392010.1-111554.2323.312011.1-121959.8022.302012.1-122035.8210.48数据来源：世经未来2、需求情况及产销率截止2012年12月，毛纺织及染整精加工行业销售收入为2013.53亿元，同比增长了8.25%，增长率较2011年下降了11.07个百分点，销售收入增长率达到近五年来最低值。2012年我国毛纺织及染整精加工行业产品需求呈现放缓增长趋势。116 2013年纺织行业风险分析报告从毛纺织及染整精加工行业的产销率可以看出，2012年产销率较上年有所上升，达到近五年来最高值，说明毛纺织及染整精加工行业产销较为顺畅。表12008-2012年毛纺织及染整精加工行业需求及产销情况单位：亿元，%销售收入增长率产销率2008.1-111314.8612.8196.422009.1-111359.449.1698.482010.1-111513.3221.9697.372011.1-121914.5719.3297.692012.1-122013.538.2598.90数据来源：世经未来（三）财务情况2012年，随着下游需求疲软，以及原材料价格的居高不下，毛纺织及染整精加工行业的盈利能力和2011年持平，行业的偿债能力表现略有上升，主要表现为，负债率有所增长和产权比率有所增长，利息保障倍数有所下降；此外发展能力较大幅度下降，营运能力也有下降。表22012年毛纺织及染整精加工行业财务状况2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月2008年11月盈利能力销售毛利率（％）12.2711.2110.4710.2410.23销售利润率（％）5.515.614.374.194.30资产报酬率（％）10.2010.117.376.897.18偿债能力负债率（％）55.7755.7356.5353.7454.73产权比率（％）126.11125.90130.07116.17120.91利息保障倍数（倍）5.025.965.114.774.27发展能力利润总额增长率（％）11.0236.4333.849.438.60资产增长率（％）11.6814.0114.166.299.42销售收入增长率（％）8.2519.3221.969.1612.81营运能力应收帐款周转率（次）12.0112.5012.3211.4311.91产成品周转率（次）12.5113.1212.7511.4310.40流动资产周转率（次）2.492.592.362.462.48数据来源：世经未来二、行业分布格局（一）总体分布情况2012年，我国毛纺织及染整精加工行业产能主要分布在华东地区，华东地区产能占到了全国的60.57%，其中，江苏省产能最多，约占全国的28%。116 2013年纺织行业风险分析报告图12012年我国毛纺织及染整精加工行业产能分布情况数据来源：世经未来（二）2012年分布情况2012年1-12月全国毛纺织及染整精加工企业共有1149家，资产总计为1357.58亿元。其中，江苏省毛纺织及染整精加工企业有317家，占比约达全国的27.59%，行业总资产达到465.60亿元，约占全国的34.30%；其次企业数量较多的省份为山东省和浙江省，企业数量均在150家以上。表12012年我国毛纺织及染整精加工行业产能分布情况地区企业数量比重（％）资产总计（亿元）同比增长（％）比重（％）全国1149100.001357.5811.68100.00江苏省31727.59465.6011.1734.30山东省15913.84178.6317.5913.16浙江省15713.66130.807.859.63广东省1119.6648.80-4.663.59河北省857.4064.8316.134.78宁夏484.18206.6726.8115.22河南省322.7925.0717.031.85上海市292.5257.840.644.26安徽省232.007.277.720.54辽宁省100.8716.7744.831.24北京市80.706.680.610.49天津市80.703.51-15.160.26吉林省80.702.98-6.610.22湖北省70.6112.279.720.90四川省70.613.8123.550.28江西省60.528.915.890.66重庆市60.522.80-29.090.21青海省60.5220.0735.531.48116 2013年纺织行业风险分析报告新疆60.522.47-44.240.18福建省50.447.08177.390.52湖南省50.441.231.700.09数据来源：世经未来三、行业内企业运行情况（一）大中小企业分布我国毛纺织及染整精加工企业主要是以小型企业为主。2012年，毛纺织及染整精加工行业小型企业共有921家，占规模以上企业数量的80.16%，总资产489.55亿元，占比36.06%；此外，规模以上大型企业共有27家，占比为2.35%，大型企业资产总计和小型企业资产总计相当。表12012年我国毛纺织及染整精加工企业分布情况类型企业个数占比资产总计（亿元）比重大型272.35%498.8336.74%中型20117.49%369.2027.20%小型92180.16%489.5536.06%数据来源：世经未来（二）大中小企业盈利能力2012年，我国毛纺织及染整精加工行业实现销售收入2013.53亿元，同比增长8.25%。其中，小型企业完成843.99亿元，大型企业的销售收入增速最高。2012年，毛纺织及染整精加工行业利润同比上升11.02%。其中小型企业利润增长率最高，为16.79%，可见，小型企业经营灵活，盈利能力较强。2012年，我国毛纺织及染整精加工行业销售毛利率达到12.27%，销售利润率维持在5.51%的水平。分企业规模看，大、中、小型企业盈利能力依次上升。表22012年我国毛纺织及染整精加工企业盈利能力分析企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售毛利率（%）销售利润率（%）全部2013.538.25110.9111.0212.275.51大型687.2811.6237.234.0510.745.42中型482.279.1027.1711.8212.805.63小型843.995.2046.5116.7913.225.51数据来源：世经未来四、行业发展趋势2012年，毛纺织行业表现出低迷的市场形势，再加上不断上升的劳动力成本，高位徘徊的羊毛原料价格带来的较高的原料成本，以及较高的融资成本，使毛纺行业和企业的压力日益加剧，赢利下降，经济效益下滑。此外，116 2013年纺织行业风险分析报告我国毛纺行业规模以上企业的装备、技术乃至管理都处于国际领先水平，很多企业拉长了产业链，管控能力已经很强。但毛纺行业很多中小企业发展得不够好，市场对中小企业的品牌不认同，制约了中国自主品牌的发展，为毛纺产业的升级带来了难度。另外在毛纺织人员素质方面，不管是普通员工还是管理层素质提高不快，与整个社会经济发展不一致，也制约了毛纺行业的长远发展。2013年，毛纺等四项新的排放标准开始执行。这也使得毛纺这个传统行业的环境保护问题更加受到业内人士的重视。同时，进入国际市场的纺织服装产品能否满足生态或绿色要求，是能否获得订单的先决条件，中国毛纺业走生态发展之路是参与国际贸易竞争的需要。在可持续发展方面，企业已经从过去单纯注重技术与装备改造升级，转向技术、装备应用与管理模式革新、管理水平提升结合。企业已经更多地从自身成本节约、长远发展的角度考虑节能降耗、环境保护的问题，而不单纯是完成国家的强制性任务。更多的企业注重节能减排方面保护环境，行业必然可以实现健康可持续发展。第三节麻纺织及染整精加工一、行业总体情况（一）规模情况2012年，麻纺织及染整精加工企业数量较2011年略有增加，从业人员也有所增长，行业的资产增长率较2011年下降了0.47个百分点；2012年行业负债增长率达到16.44%，较2011年上升了7个百分点，负债增长率为近五年最大值。2012年，负债增长率远大于资产增长率，行业规模有所扩张。表12012年我国麻纺织及染整精加工行业规模情况单位：家，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-11367115306257.183.74150.882.712009.1-1134994303193.371.69114.930.852010.1-1133289808206.619.07116.846.792011.1-1223089157206.2115.85101.989.442012.1-1228196397261.4915.38131.0716.44数据来源：世经未来（二）供求情况1、生产情况2012年，我国麻纺织及染整精加工工业总产值达到431.74亿元，同比增长13.69%116 2013年纺织行业风险分析报告，增长速度较2011年下降了24.89个百分点。从近5年的工业总产值可以看出，麻纺织及染整精加工行业总产值保持平稳增长的态势。表12012年我国麻纺织及染整精加工行业生产情况单位：亿元，%工业总产值增长率2008.1-11235.528.322009.1-11223.188.832010.1-11303.6036.022011.1-12346.6038.582012.1-12431.7413.69数据来源：世经未来2、需求情况及产销率截止2012年12月，麻纺织及染整精加工行业销售收入为424.90亿元，同比增长了14.48%，增长率较2011年下降了22.82个百分点，虽然销售收入实现了逐年增加，但是增长率呈现下降趋势。2012年我国麻纺织及染整精加工行业产品需求呈现放缓增长趋势。从麻纺织及染整精加工行业的产销率可以看出，2012年产销率较上年有所上升，达到了较高水平，可以看出，2012年，麻纺织及染整精加工行业产销较为顺畅。表22012年我国麻纺织及染整精加工行业需求及产销情况单位：亿元，%销售收入增长率产销率（%）2008.1-11221.9112.6094.222009.1-11213.4210.0195.632010.1-11299.3839.3998.612011.1-12340.0237.3098.102012.1-12424.9014.4898.41数据来源：世经未来（三）财务情况2012年，我国麻纺织及染整精加工行业的各种财务指标均较2011年有不同程度的下降，从盈利能力来看，除了销售毛利率略高于2011年，此外，销售利润率及资产报酬率均低于2011年；行业的偿债能力表现略有上升，主要表现为，负债率有所增长和产权比率有所增长，利息保障倍数有所下降；发展能力较2011年有较大幅度下降，营运能力也有下降。表32012年我国麻纺织及染整精加工行业财务状况2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月2008年11月盈利能力销售毛利率（％）15.4913.7011.8011.0312.27116 2013年纺织行业风险分析报告销售利润率（％）5.105.314.022.422.72资产报酬率（％）10.6711.088.274.534.28偿债能力负债率（％）50.1349.4556.5559.4358.67产权比率（％）100.5097.84130.15146.50141.94利息保障倍数（倍）4.484.784.312.802.49发展能力利润总额增长率（％）16.7958.2375.7719.48-7.16资产增长率（％）15.3815.859.071.693.74销售收入增长率（％）14.4837.3039.3910.0112.60营运能力应收帐款周转率（次）15.9418.1714.328.837.20产成品周转率（次）13.1812.0312.356.963.86流动资产周转率（次）3.203.173.082.271.58数据来源：世经未来二、行业分布格局（一）总体分布情况2012年，我国麻纺织及染整精加工行业产能主要分布在华东地区和华中地区，两地区产能约占到了全国的72%，其中，江苏省和湖南省产能最多，约占全国的32%。数据来源：世经未来图12012年我国麻纺织及染整精加工行业产能分布情况（二）2012年分布情况2012年1-12月全国麻纺织及染整精加工企业共有281家，资产总计为261.49亿元。其中，江苏省麻纺织及染整精加工企业有57家，占比约达全国的20.28%，行业总资产达到63.21亿元，约占全国的24.17%；其次企业数量较多的省份为湖南省、黑龙江省以及河南省，企业数量均在30家以上。116 2013年纺织行业风险分析报告表12012年我国麻纺织及染整精加工行业产能分布情况地区企业数量比重（％）资产总计（亿元）同比增长（％）比重（％）全国281100.00261.4915.38100.00江苏省5720.2863.219.6624.17湖南省3412.1030.9222.0111.83黑龙江省3311.7437.5211.8014.35河南省3010.6828.4075.2810.86浙江省186.4125.503.249.75安徽省165.6915.485.745.92湖北省165.6912.132.144.64江西省155.346.1488.002.35山东省144.988.85-0.873.38四川省82.854.73-19.601.81辽宁省62.143.12-3.451.19重庆市62.142.7327.471.04广东省51.784.11105.241.57广西51.780.9725.210.37新疆51.782.787.371.06数据来源：世经未来三、行业内企业运行情况（一）大中小企业分布我国麻纺织及染整精加工企业主要是中小型企业为主。2012年，麻纺织及染整精加工行业小型企业共有191家，占规模以上企业数量的67.97%，总资产95.76亿元，占比36.62%；中型企业有84家，资产比重占比最多，达到了46.52%；此外，规模以上大型企业共有6家，占比只有2.14%%。表22012年我国麻纺织及染整精加工企业分布情况类型企业个数占比资产总计（亿元）比重大型62.14%44.1016.86%中型8429.89%121.6446.52%小型19167.97%95.7636.62%数据来源：世经未来（二）大中小企业盈利能力2012年，我国麻纺织及染整精加工行业实现销售收入424.90亿元，同比增长14.48%。其中，小型企业完成195.62亿元，销售收入增速最高，达到了20.31%。2012年，麻纺织及染整精加工行业利润同比上升16.79%。其中小型企业利润增长率最高，为29.46%，大于整个行业的利润增长率，大企业利润增长呈现负值，可见，小型企业经营灵活，盈利能力较强，大型企业最弱。2012年，我国麻纺织及染整精加工行业销售毛利率达到15.49%，销售利润率维持在5.10%的水平。116 2013年纺织行业风险分析报告表12012年我国麻纺织及染整精加工企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售毛利率（%）销售利润率（%）全部424.9014.4821.6716.7915.495.10大型63.2613.033.32-5.3515.085.25中型166.018.797.3412.1917.494.42小型195.6220.3111.0129.4613.935.63数据来源：世经未来四、行业发展趋势2012年，麻纺织行业经济运行形势要好于纺织行业整体情况，毛利润率、销售利润率和产销利润率都高于全行业；内销市场在不断得到扩展的同时继续发挥了重要作用；规模以上麻纺织企业实现内销产值占总产值的比重与上年同期相比有所提高。2012年中国麻纺行业存在生产要素成本不断上升，技术装备自动化水平低，原料受制于人的情况严重等问题。2013年，麻纺行业与全行业一样也面临着众多问题，企业之间存在同质化竞争，过度竞争不仅会损害企业利益，最终会危及一个行业。在可持续发展、节能减排方面与行业发展要求还存在差距。麻纤维作为一种优质天然纤维，有非常高的价值，麻织品有广阔的发展前景。行业、企业将以更加开放的态度加强与国际同行的合作，加强麻终端产品的开发，推动麻纺行业创新发展。2013年，麻纺织行业将加快开拓内需市场进度，加快技术设备创新进度，加快麻纺织原料基地扩大面积进度，加快制定中国麻纺织行业产品技术标准进度，加快国际间互相交流和友好合作进度，加快节能减排工作进度，加快争取国家扶持政策到位进度，进而加快中国麻纺织行业文化建设进度。2013年中国麻纺织行业将向好的方向发展，出口数量将稳中有进，外销保持稳定增长的同时内销市场扩展进度也将加快。麻纺织行业的原料问题在不断得到重视后，2013年麻纺织原料产供销总量将基本平衡。第四节丝绢纺织及印染精加工一、行业总体情况（一）规模情况116 2013年纺织行业风险分析报告2012年，丝绢纺织及印染精加工企业数量为950家，较2011年呈现出大幅度减少的态势，从业人员也大幅减少，行业的资产增长率较2011年下降了8.40个百分点，2012年行业负债增长率达到12.25%，较2011年下降了13.90个百分点，2012年，负债增长率略小于资产增长率，行业规模有缩减。表12008-2012年丝绢纺织及印染精加工行业规模情况单位：家，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-1125074040151167.5710.29769.479.912009.1-1127853436031071.269.33680.338.082010.1-1127273270801232.2117.18766.0115.712011.1-1216122854891161.8621.38743.8026.152012.1-12950202878644.3112.98354.6412.25数据来源：世经未来（二）供求情况1、生产情况2012年，我国丝绢纺织及印染精加工工业总产值达到1138.20亿元，同比增长15.98%，增长速度较2011年下降了8.88个百分点。从近5年的工业总产值可以看出，丝绢纺织及印染精加工行业总产值保持平稳下降的态势。表22012年我国丝绢纺织及印染精加工行业生产情况单位：亿元，%工业总产值增长率2008.1-111374.669.452009.1-111185.177.222010.1-111394.3527.042011.1-121554.9924.862012.1-121138.2015.98数据来源：世经未来2、需求情况及产销率2012年，我国丝绢纺织及印染精加工行业销售收入为1111.19亿元，销售收入为近五年来最低值，同比增长了14.59%，增长率较2011年下降了7.63个百分点。2012年我国丝绢纺织及印染精加工行业产品需求呈现低迷态势。从丝绢纺织及印染精加工行业的产销率可以看出，2012年产销率较上年略有上升，说明丝绢纺织及染整精加工行业产销情况较好于2011年。表32012年我国丝绢纺织及印染精加工行业需求及产销情况单位：亿元，%销售收入增长率产销率2008.1-111316.988.5495.802009.1-111150.438.2297.072010.1-111378.6528.3098.872011.1-121517.4522.2297.59116 2013年纺织行业风险分析报告2012.1-121111.1914.5997.63数据来源：世经未来（三）财务情况2012年，我国丝绢纺织及印染精加工行业的盈利能力和营运能力较2011年有所上升，主要表现为，销售毛利率、销售利润率以及资产报酬率均有所上升；在营运能力方面表现为，应收账款周转率、产成品周转率以及流动资产周转率均有上升；此外，偿债能力和发展能力均有不同程度下降。表12012年我国丝绢纺织及印染精加工行业财务状况2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月2008年11月盈利能力销售毛利率（％）11.8210.699.688.878.32销售利润率（％）5.354.703.802.742.33资产报酬率（％）11.258.306.274.815.01偿债能力负债率（％）55.0464.0262.1763.5165.90产权比率（％）122.43177.92164.31174.03193.29利息保障倍数（倍）5.543.843.843.002.33发展能力利润总额增长率（％）29.8830.3981.8525.6611.46资产增长率（％）12.9821.3817.189.3310.29销售收入增长率（％）14.5922.2228.308.228.54营运能力应收帐款周转率（次）16.4112.1111.499.2911.04产成品周转率（次）18.1116.8115.4811.2912.66流动资产周转率（次）2.922.222.102.092.23数据来源：世经未来二、行业分布格局（一）总体分布情况2012年，我国丝绢纺织及印染精加工行业产能主要分布在华东地区，华东地区产能占到了全国的62.53%，其中，浙江省产能最多，约占全国的32%。116 2013年纺织行业风险分析报告图12012年丝绢纺织及印染精加工行业分布情况数据来源：世经未来（二）2012年分布情况2012年，全国丝绢纺织及印染精加工企业共有950家，资产总计为644.31亿元。其中，浙江省丝绢纺织及印染精加工企业有305家，占比约达全国的32.11%，行业总资产达到223.63亿元，约占全国的34.71%；其次企业数量较多的省份为江苏省和四川省，企业数量均在100家以上。表12012年丝绢纺织及印染精加工行业分布情况地区企业数量比重（％）资产总计（亿元）同比增长（％）比重（％）全国950100.00644.3112.98100.00浙江省30532.11223.637.7334.71江苏省16016.8490.366.8714.02四川省10811.37121.0811.9718.79广西747.7957.4129.728.91安徽省586.1126.8315.584.16山东省495.1628.0821.264.36辽宁省474.9521.7156.573.37重庆市363.799.680.131.50广东省323.3716.678.422.59陕西省192.008.926.091.38江西省181.8912.2729.251.90河南省111.164.1834.550.65云南省111.1614.8023.952.30湖北省80.841.9225.820.30湖南省60.631.645.300.26上海市40.422.995.320.46数据来源：世经未来116 2013年纺织行业风险分析报告三、行业内企业运行情况（一）大中小企业分布我国丝绢纺织及印染精加工企业主要是以小型企业为主。2012年，丝绢纺织及印染精加工行业小型企业共有781家，占规模以上企业数量的82.21%，总资产297.09亿元，占比46.11%；此外，规模以上中型企业共有152家，占比为16.00%，资产比重为35.94%。表12012年丝绢纺织及印染精加工企业分布情况类型企业个数占比资产总计（亿元）比重大型171.79%115.6717.95%中型15216.00%231.5635.94%小型78182.21%297.0946.11%数据来源：世经未来（二）大中小企业盈利能力2012年，我国丝绢纺织及印染精加工行业实现销售收入1111.19亿元，同比增长14.59%。其中，小型企业完成588.59亿元，销售收入增速也最高。2012年，丝绢纺织及印染精加工行业利润同比上升29.88%。其中小型企业利润增长率最高，为37.87%，这是因为小型企业经营灵活，规模小，较容易规避风险，盈利能力较强。2012年，我国丝绢纺织及印染精加工行业销售毛利率达到11.82%，销售利润率维持在5.35%的水平。分企业规模看，小型企业盈利能力较强，中型企业次之。表22012年丝绢纺织及印染精加工企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售毛利率（%）销售利润率（%）全部1111.1914.5959.4029.8811.825.35大型174.089.6110.9313.2812.466.28中型348.5112.6919.2229.2612.075.51小型588.5917.3429.2537.8711.484.97数据来源：世经未来四、行业发展趋势总的来看，由于目前全球经济形势仍然复杂多变，国内经济仍处于筑底阶段。2013年整个丝绸工业经济发展仍会面临不小的压力。2013年，美、欧等发达经济体整体仍难有较大的起色，国际消费需求不强，将严重制约我国真丝绸商品出口贸易。在经济发展普遍放缓的大形势下，人民币汇率持续走强对出口型企业无疑是雪上加霜。受种种因素影响，预计2013人民币汇率仍会在保持稳定的基础上，弹性增加，因此丝绸产品的出口仍会受此影响。116 2013年纺织行业风险分析报告在经济迅速发展的带动作用下，我国劳动力成本一直呈现增长的态势。对丝绸企业而言，劳动力和原材料价格上涨，而工业产品出厂价格却一直出现下滑的趋势，这些都将使丝绸企业利润空间受到挤压，企业生产经营仍会面临较多困难。展望2013年，丝绸行业发展仍会面临不小的压力，一方面国际经济形势依然严峻，另一方面国内企业生产成本一再提升。丝绸行业将以“调结构、创品牌、促发展”为着力点，尽快去实现“丝绸强国”的战略目标。第五节针织或钩针编织物及其制品制造一、行业总体情况（一）规模情况2012年，针织或钩针编织物及其制品制造企业数量为2592，较2011年呈现大幅度下降的态势，从业人员也有大幅下降，下降了原有数量的一半多，行业的资产增长率较2011年下降了0.76个百分点，2012年行业负债增长率达到13.67%，较2011年下降了1.26个百分点，2012年，针织或钩针编织物及其制品制造行业规模有大幅缩减。表12008-2012年针织或钩针编织物及其制品制造行业规模情况单位：家，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-11704013417472372.8810.241362.9110.482009.1-11776913553932618.9710.521448.336.872010.1-11802613949633130.7419.751748.9521.852011.1-12542914653113596.6814.021957.4714.932012.1-1225925629432058.9313.261183.6613.67数据来源：世经未来（二）供求情况1、生产情况2012年，我国针织或钩针编织物及其制品制造工业总产值达到2975.63亿元，同比增长率为负，为-10.73%，增长速度在近五年来第一次为负值，从近5年的工业总产值可以看出，针织或钩针编织物及其制品制造行业总产值保持快速下降的态势。表22008-2012年针织或钩针编织物及其制品制造行业生产情况单位：亿元，%工业总产值增长率2008.1-113214.5314.442009.1-113453.329.242010.1-114265.0024.052011.1-125953.7221.722012.1-122975.63-10.73数据来源：世经未来116 2013年纺织行业风险分析报告2、需求情况及产销率2012年，由于针织或钩针编织物及其制品制造企业大规模的缩减，实现销售收入2895.41亿元，同比增长了11.92%，增长率较2011年下降了10.30个百分点。2012年我国针织或钩针编织物及其制品制造行业产品需求平稳。从针织或钩针编织物及其制品制造行业的产销率可以看出，2012年产销率较2011年有所上升，达到近五年来最高值，说明针织或钩针编织物及其制品制造行业产销较为顺畅。表12008-2012年针织或钩针编织物及其制品制造行业需求及产销情况单位：亿元，%销售收入增长率产销率（%）2008.1-113057.9113.7595.132009.1-113321.949.9796.202010.1-114097.3723.6696.072011.1-125764.9922.2296.832012.1-122895.4111.9297.30数据来源：世经未来（三）财务情况2012年，针织或钩针编织物及其制品制造行业的盈利能力和偿债能力较2011年略有上升，此外发展能力和营运能力有所下降。表22012年我国针织或钩针编织物及其制品制造行业财务情况2012年12月2011年12月2010年11月2009年11月2008年11月盈利能力销售毛利率（％）13.9713.1512.6512.0012.00销售利润率（％）5.545.004.383.753.38资产报酬率（％）9.859.717.756.626.49偿债能力负债率（％）57.4954.4255.8655.3057.44产权比率（％）135.23119.42126.57123.72134.95利息保障倍数（倍）4.775.725.204.633.74发展能力利润总额增长率（％）30.3617.1731.0824.020.02资产增长率（％）13.2614.0219.7510.5210.24销售收入增长率（％）11.9222.2223.669.9713.75营运能力应收帐款周转率（次）9.5611.5910.219.949.96产成品周转率（次）20.2021.4919.1814.7914.21流动资产周转率（次）2.532.762.462.552.52数据来源：世经未来116 2013年纺织行业风险分析报告二、行业分布格局（一）总体分布情况2012年，我国针织或钩针编织物及其制品制造行业产能主要分布在华东地区，华东地区产能占到了全国的67.05%，其中，浙江省产能最多，约占全国的34%。图12012年我国针织或钩针编织物及其制品制造行业分布情况数据来源：世经未来（二）2012年分布情况2012年1-12月全国针织或钩针编织物及其制品制造企业共有2592家，资产总计为2058.93亿元。其中，浙江省针织或钩针编织物及其制品制造企业有887家，占比约达全国的34.22%，行业总资产达到860.65亿元，约占全国的41.80%；其次企业数量较多的省份为广东省和江苏省，企业数量均在350家以上。表12012年我国针织或钩针编织物及其制品制造行业分布情况地区企业数量比重（％）资产总计（亿元）同比增长（％）比重（％）全国2592100.002058.9313.26100.00浙江省88734.22860.658.2841.80广东省55721.49298.017.9214.47江苏省35713.77203.8616.699.90福建省2088.02162.0933.907.87山东省1837.06103.8518.885.04河南省702.7034.3927.491.67辽宁省582.2425.524.691.24安徽省451.7416.87-8.750.82江西省331.2712.5149.390.61河北省311.2017.007.280.83湖北省301.168.29-0.870.40湖南省271.046.8915.750.33116 2013年纺织行业风险分析报告上海市250.968.14-0.970.40四川省120.464.86182.280.24吉林省90.3517.8717.860.87广西90.351.53-17.290.07天津市70.276.3312.130.31重庆市60.231.06-4.750.05陕西省50.191.6920.480.08数据来源：世经未来三、行业内企业运行情况（一）大中小企业分布我国针织或钩针编织物及其制品制造企业主要是以小型企业为主。2012年，针织或钩针编织物及其制品制造行业小型企业共有2126家，占规模以上企业数量的82.02%，资产总计为1027.64亿元，占比49.91%；此外，规模以上大型企业共有28家，占比为1.08%。表12012年我国针织或钩针编织物及其制品制造企业分布情况类型企业个数占比资产总计（亿元）比重大型281.08%460.4022.36%中型43816.90%570.9027.73%小型212682.02%1027.6449.91%数据来源：世经未来（二）大中小企业盈利能力2012年，我国针织或钩针编织物及其制品制造行业实现销售收入2895.41亿元，同比增长11.92%。其中，小型企业完成销售收入1690.40亿元，大型企业的销售收入增速最高。2012年，针织或钩针编织物及其制品制造行业利润同比上升30.36%。其中大型企业利润增长率最高，为69.04%，可见，我国针织或钩针编织物及其制品制造行业大型企业盈利能力较强。2012年，我国针织或钩针编织物及其制品制造行业销售毛利率达到13.97%，销售利润率维持在5.54%的水平。分企业规模看，大型企业盈利能力较强，其次为中型企业。表22012年我国针织或钩针编织物及其制品制造企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售毛利率（%）销售利润率（%）全部2895.4111.92160.3830.3613.975.54大型436.8220.9030.5169.0418.316.98中型768.196.6939.4414.8714.275.13小型1690.4012.2790.4428.0012.725.35数据来源：世经未来116 2013年纺织行业风险分析报告四、行业发展趋势针织品行业是纺织行业中接近产业链终端的行业，与纺织制成品行业相同，在需求的稳步增长刺激下具有较好的发展前景，但是随着近年来行业劳动力成本的增加，行业也面临着成本上及出口难度加大的问题。2013年，针织品行业将以挖掘、传承、产业为宗旨，传承传统艺术，多元开发产品，赋予文化内涵，产业发展为工作思路，通过信息服务、资金帮扶、政策支持等措施，积极帮扶编织业龙头企业；通过手工编织品展示大赛、技能比武等活动，选树编织特色人才。同时，积极发挥自身优势，打造推动服务妇女创业就业、服务区域经济发展、服务社会和谐稳定进步的靓丽品牌。第六节家用纺织制成品制造一、行业总体情况2011年以前，我国家纺行业在强劲的内需拉动下，一直处于快速的发展期，而连续数年的出口高增长更是催生一批行业巨头与上市公司。然而，随着2012年数个纺织行业巨头公布的数据显示，我国家纺市场开始呈现出整体低迷的现象。（一）规模情况2012年，家用纺织制成品制造企业数量为1831家，从业人员为382784人，资产总计为1330.20亿元，增长率为7.48%，负债总计为748.91亿元，负债增长率为8.14%。表12012年我国家用纺织制成品制造行业规模情况单位：家，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率201218313827841330.207.48748.918.14数据来源：世经未来（二）供求情况2012年，我国家用纺织制成品制造行业工业总产值达到2492.84亿元，同比增长14.01%，实现销售收入为14.01亿元，增长率为11.87%，产销率为97.44%。表22012年我国家用纺织制成品制造行业供求状况单位：亿元，%工业总产值增长率销售收入增长率产销率20122492.8414.0114.0111.8797.44数据来源：世经未来家纺行业的销售从大方面分为出口和内需，内需的主要驱动力又分为三大块——乔迁、婚庆、更新换旧。与2011年的高速发展相比，2012116 2013年纺织行业风险分析报告年家纺行业销售业绩下降正是由于出口和内需的双向萎缩所致。此外，由于最主要的三大海外市场——美国、欧洲与日本受金融及主权债务危机影响等因素影响，导致对家纺产品消费需求萎缩，而印度与巴基斯坦等国家分走部分订单。市场变小，竞争却加剧。（三）财务情况2012年，从家用纺织制成品制造行业的盈利能力来看，行业的销售毛利率为13.72%，销售利润率为6.07%，资产报酬率为12.98%；从偿债能力来看，2012年，家用纺织制成品制造行业的负债率为56.30%，产权比率为128.83%，利息保障倍数为6.86；从行业的发展能力来看，行业的利润总额增长率为12.68%，资产增长率为7.48%，销售收入增长率为11.87%；从营运能力来看，应收账款周转率为14.19%，产成品周转率为21.95%，流动资产周转率为3.04%。表12012年我国家用纺织制成品制造行业财务状况2012年12月盈利能力销售毛利率（％）13.72销售利润率（％）6.07资产报酬率（％）12.98偿债能力负债率（％）56.30产权比率（％）128.83利息保障倍数（倍）6.86发展能力利润总额增长率（％）12.68资产增长率（％）7.48销售收入增长率（％）11.87营运能力应收帐款周转率（次）14.19产成品周转率（次）21.95流动资产周转率（次）3.04数据来源：世经未来二、行业分布格局（一）总体分布情况2012年，我国家用纺织制成品制造行业产能主要分布在华东地区，华东地区产能占到了全国的76.41%，其中，江苏省和浙江省产能最多，共约占全国的53%。116 2013年纺织行业风险分析报告图12012年我国家用纺织制成品制造行业产能分布数据来源：世经未来（二）2012年分布情况2012年1-12月全国家用纺织制成品制造企业共有1831家，资产总计为1330.20亿元。其中，江苏省家用纺织制成品制造企业有521家，占比约达全国的28.45%，行业总资产达到316.54亿元，约占全国的23.80%；其次企业数量较多的省份为浙江省，企业数量为449家，资产占比为30.38%。表12012年我国家用纺织制成品制造行业产能分布地区企业数量比重（％）资产总计（亿元）同比增长（％）比重（％）全国1831100.001330.207.48100.00江苏省52128.45316.546.1323.80浙江省44924.52404.166.4530.38山东省25513.93199.764.1515.02广东省1216.6198.388.247.40河北省713.8832.0720.792.41上海市663.6066.671.565.01安徽省593.2228.8924.282.17河南省512.7932.5421.392.45湖南省452.4635.090.842.64福建省341.8622.319.111.68湖北省341.8622.1441.071.66辽宁省261.4210.249.780.77四川省261.4214.775.731.11江西省150.8211.0432.510.83广西150.827.6128.350.57北京市70.383.805.900.29天津市60.332.04-1.010.15116 2013年纺织行业风险分析报告吉林省60.332.96-1.280.22陕西省60.331.22-52.570.09黑龙江省40.224.56-0.860.34甘肃省40.220.946.400.07数据来源：世经未来三、行业内企业运行情况（一）大中小企业分布我国家用纺织制成品制造企业主要是以小型企业为主。2012年，家用纺织制成品制造行业小型企业共有1569家，占规模以上企业数量的85.69%，总资产575.68亿元，占比43.28%；此外，规模以上大型企业共有27家，占比为1.47%；中型企业占比为12.83%。表12012年我国家用纺织制成品制造企业分布类型企业个数占比资产总计（亿元）比重大型271.47%349.8426.30%中型23512.83%404.6830.42%小型156985.69%575.6843.28%数据来源：世经未来（三）大中小企业盈利能力2012年，我国家用纺织制成品制造行业实现销售收入2428.92亿元，同比增长11.87%。其中，小型企业完成1324.72亿元，销售收入增速也最高。2012年，家用纺织制成品制造行业利润同比上升12.68%。其中小型企业利润增长率最高，为18.86%，小型企业经营灵活，盈利能力较强；大型企业利润增长率为负值。2012年，我国家用纺织制成品制造行业销售毛利率达到13.72%，销售利润率维持在6.07%的水平。分企业规模看大、中、小型企业盈利能力依次上升。表22012年我国家用纺织制成品制造企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售毛利率（%）销售利润率（%）全部2428.9211.87147.4412.6813.726.07大型514.0510.6734.33-1.9814.416.68中型590.158.8530.2815.8813.915.13小型1324.7213.7582.8218.8613.366.25数据来源：世经未来家用纺织品又叫装饰用纺织品，与服装用纺织品、产业用纺织品共同构成纺织业的三分天下。家用纺织品从传统的满足铺铺盖盖、遮遮掩掩、洗洗涮涮的日常生活需求一路走过来，如今的家纺行业已经具备了时尚、个性、保健等多功能的消费风格，家用纺织品这个纺织行业在家居装饰和空间装饰逐渐开拓了市场。116 2013年纺织行业风险分析报告表12012年中国家纺十大品牌企业排名1罗莱中国名牌，中国500最具价值品牌，上海市名牌，国内综合实力最强的家纺企业之一，上海罗莱家用纺织品有限公司2梦洁创于1956年，中国驰名商标，中国名牌，中国品牌500强，国内家纺行业的领头羊之一，湖南梦洁家纺股份有限公司3富安娜中国名牌产品，广东省著名商标，广东省名牌，中国最早成立的家纺企业之一，深圳市富安娜家居用品股份有限公司4水星家纺成立于1987年，中国驰名商标，中国家纺行业的奠基者之一，中国500最具价值品牌，上海水星家用纺织品股份有限公司5孚日Sunvim中国驰名商标，中国名牌，山东高新技术企业，中国规模最大的现代化纺织产品生产商之一，孚日集团股份有限公司6博洋Beyond中国名牌产品，博洋集团的下属全资子公司之一，中国500最具价值品牌，浙江省著名商标，宁波博洋家纺有限公司7紫罗兰Violet中国驰名商标，江苏省著名商标，中国500最具价值品牌，中国纺织行业百强企业，江苏紫罗兰家用纺织品有限公司8维科VEKEN中国名牌产品，中国企业500强，中国大企业集团竞争力500强，中国十大家纺品牌，宁波维科控股集团股份有限公司9堂皇Tevel创于1986年，中国名牌，中国驰名商标，江苏省企业技术中心，中国家用纺织品行业协会副会长单位，江苏堂皇集团10凯盛中国驰名商标，江苏著名商标，中国最具影响力品牌，具有雄厚综合实力的专业家纺企业，上海凯盛床上用品有限公司数据来源：产业信息网四、行业发展趋势家纺行业主要有四大需求动因：日常置换、新婚、乔迁新居、礼品。其中新婚、乔迁新居对家纺产品的需求接近于事件型必须消费，而日常置换与礼品接近于可选消费。新婚需求占家纺总需求的20%-30%，乔迁新居占20%-30%、礼品赠送占10%左右，日常置换占40%左右。2013年家纺行业在置换需求方面会受到经济不景气与整体消费市场情绪的影响。在未来宏观经济不明朗的情况下，明年置换需求目前难以判断有比较大的好转。但今年整体消费增速已受到负面影响，消费增速下滑幅度较大。对应2013年同比基数较低，假设经济不出现进一步恶化的情况下，我们认为即使2013年置换需求继续下滑，其下滑幅度将小于2012年。新婚需求，近几年80-90后达到适婚年龄，处于结婚高峰期。目前经济增速下滑，但是总体依然出去增长状态，并不涉及民生问题，对新婚的冲击较小。新婚需求属于刚性需求，对2013年的家纺需求起到一定的支撑作用。乔迁新居需求，2012年7月之后，各地房地产交易开始回暖，房地产交易同比开始出现了正增长。而2011年房地产交易同比负增长，预计2013年乔迁新居的需求将好于2012年。乔迁新居对家纺需求倾向于必须消费，将推动家纺行业终端需求好转。116 2013年纺织行业风险分析报告第六章2013纺织行业运行风险分析第一节外部环境风险2012年全年我国GDP同比增长7.8%，比上年有所回落，其中的主要原因是：内需方面，国内房地产市场、铁路投资等领域回暖；外需方面，在美国经济复苏的带动下，出口形势小幅改善，预计经济缓慢复苏的势头将持续。2013年纺织行业面临的不确定因素仍然较多，国际经济形势仍充满变数，国内棉花体制而形成的各种不利影响、生产要素成本上涨等问题依然存在，节能环保压力更为突出。而同时，国内市场环境将逐步有所好转；企业内在需求与环境倒逼作用将促进结构调整与转型升级加速推进，进一步增强行业内生发展动力与活力。总体判断，2013年纺织行业经济运行具备继续保持平稳增长、增速逐步提升的内外条件。第二节行业经营性风险一、外需风险欧债危机持续升级，对国际市场需求产生明显负面影响，美欧等发达国家经济复苏乏力，失业率居高不下，就业结构恶化，消费信心低迷，制约了纺织行业的需求，牵连发展我国纺织行业出口增速降低，相关产业链配套需求随之放缓。二、内需风险2013年纺织行业将继续呈现内销市场为主走势，但社会投资增长减速出口拉动经济力度减弱经济结构主动深化调整等因素影响，预计宏观经济增长速度上行有限，消费增速较上年可能减缓，将直接带来衣着消费增速减慢。三、企业运营风险国内棉花市场行情扑朔迷离，储备棉如果采用“成本+利润”抛储，将带动国内棉花价格上涨，国内外棉价差继续拉大，纺织企业国际竞争力将进一步削弱。化纤价格受棉花价格国际原油价格波动等影响，可能呈现震荡态势，加大下游企业运营风险。四、综合成本风险116 2013年纺织行业风险分析报告我国经济持续增长推动各种生产要素价格持续上升，2013年，受货币流动性因素影响，国内各种生产要素价格上涨压力比上年更为明显。其中劳动用工价格的刚性上涨特征尤为明显；企业融资、土地使用、营销渠道等费用加重，棉花管理、节能环保等方面的潜在政策性成本增加问题突出，有效缓解不断加大的各种成本压力已成为当前的急迫任务。五、企业运行风险一是国内现行棉花管理政策打破了市场的调节作用，不仅引起了内外棉价差拉大，棉纺产业链竞争力严重削弱，效益恶化，更造成了国产棉品质大幅下降，以及棉纱大量进口削弱纺织产业链整体竞争力等更为长远和深层的负面影响。2013年国储棉已成为国内棉花主要供给渠道，进口配额发放情况，储备棉抛售价格，棉花品质等问题都将对行业运行产生重要影响；二是劳动力成本、环境资源成本等各要素成本继续上涨；三是节能减排要求进一步提高，企业将付出更多成本。六、国际竞争风险伴随着国际纺织产业布局调整，部分发展中国家纺织服装加工环节快速发展，国际市场份额日益提升，虽然尚不足以动摇我国的长期领先地位，但我国制造成本在国际比较中处于明显劣势，在国际市场尚缺乏回升动力的情况下，部分加工型小微企业生存问题不容忽视。第三节其他风险一、区域产业结构风险由于行业近年的经济形势严峻，导致投资者对中西部的发展信心受到一定影响，中西部地区的投资增长出现明显回落，而一些地方在土地、劳动力、资金、环保等相关建设和发展条件方面，存在着许多制约因素，难以满足投资者的要求，带来一些区域间转移性投资项目运作减缓甚至停滞，区域结构调整的整体趋势放缓。二、融资风险纺织行业大多数都是中小型企业，由于中小企业生产经营不稳定，国家经济金融政策的变化会对企业的生产经营、市场环境和融资形势产生较大的影响，如果中小企业不能做出及时调整，将会给企业的融资带来风险。三、节能环保风险国家及地方在节能环保方面的量化任务、新排放标准要求，以及来自社会层面的舆论和国内外环境组织的压力不断增加，不仅使纺织企业面临提标改造任务艰巨、投入增加、资金紧张等问题，印染行业更出现了准入、用地、融资多方受限的情况，产业链中间环节发展空间狭小，长期将形成瓶颈制约，对行业发展全局产生严重影响。116 2013年纺织行业风险分析报告第七章2013纺织行业金融需求分析第一节纺织行业资金运作模式一、购买原材料2012年以来，棉花价格持续上升，导致了纺织品制造企业在原材料方面的支出成为了主要的营业支出。此外，纺织品制造企业的生产周期较短，购买原材料较频繁。一般来讲，大型纺织品制造企业基本同多家原料供应商建立长期稳定的业务关系，并形成了稳定的采购模式。为控制采购价格、降低材料采购成本，企业对外采购原材料的方式多采取与供应商签订年度原材料采购合同的方式进行。其中，供应商既有国外的又有国内的。纺织品制造企业进口原材料，采用开立国际信用证方式结算，定价方式主要有两种：作价期平均价、点价。定价在期限上主要有M+3，M+4，M+6等。向国内企业购买原材料的结算方式为赊销和票据。二、设备的更新在产业升级和调整的大背景下，纺织企业对高档设备的需求不仅表现在国产设备上，更表现在对国际先进设备的需求不断增长上。我国在无梭织机上与国际先进机械还有较大的差距，尤其是喷气织机在可靠性和稳定性方面差距还是较大的。此外，片梭织机、自动络筒机、喷水织机、平织机、环锭纺纱机、喷气织机等先进纺织设备成为了纺织企业进口的主要目标。纺织设备整体呈现进口增长趋缓，对如环锭纺纱机、气流纺纱机、自动络筒机、喷水织机等先进纺织设备，纺织企业仍然有很强的需求。然而，今年以来国家从紧的货币政策，多次调整存款准备金率，导致银行收紧银根，使得纺织企业在贷款上遇到很大困难，相应地在固定资产投资上呈现萎缩态势。因此，资金的短缺使得今年以来纺织企业进口设备增长乏力。纺织品制造企业在购买制造设备时，一般采取电汇的付款方式，30%预付货款，其余70%货款见副本提单后支付。三、新（扩）建项目纺织品制造企业会通过新建或者扩建项目扩大生产规模来达到规模收益递增的效果，其中包括项目现有技术升级以及改造，这一环节企业需要的资金规模较大，企业自身无法偿付这些资金，大多需要通过外部融资来解决。116 2013年纺织行业风险分析报告四、产品销售纺织品制造企业对外销售产品时，一般以当月平均价结算，以电汇方式付款，款到后发货。常用的结算方式为银行承兑汇票、银行电汇、国内信用证。五、兼并及收购企业与传统的资本运作方式相比，纺织品制造企业的重组、并购，在优化资源配置、降低投资成本方面具有明显优势。从全球来看，收购、重组已经成为跨国投资的主要方式。在过去10余年间，全球跨国投资总额的2/3以上是通过收购、兼并实现的。目前，我国纺织品制造企业进行兼并及收购企业时的融资的主要渠道主要为增资扩股、股权置换（换股）、金融机构信贷、卖方融资（推迟支付）、杠杆收购五种方式。六、用工成本纺织行业属于劳动密集型行业，所以需要大量的工人来参与生产加工，2012年以来，用工成本上升了12.6%，故用工成本方面的支出也是营业支出的一个重要方面。用工支出一般是按月结算，主要以按月打卡或者发放现金等方式。第二节行业金融需求情况一、融资需求纺织品制造企业的融资需求主要集中在购买上游原材料、购置加工设备和新（扩）建项目方面，购买原材料采取的结算方式有国际、内信用证、银行承兑汇票、银行电汇等。购买加工设备时，一般采取电汇的付款方式，30%预付货款，其余70%货款见副本提单后支付。融资渠道方面，购买原材料及加工设备主要通过银行贷款、母公司借款、上游企业延长支付期、发行债券等方式，新建扩建项目一般都需要得到政府支持，因此银行信贷和发行债券之外，政府拨款也是主要资金来源之一。企业在进口环节的融资需求包括：进口开证、进口押汇、进口代付、提货担保、回购型福费廷等；出口环节包括出口押汇、出口发票贴现、出口代付、福费廷、出口双保理、有追索权国际保利等。116 2013年纺织行业风险分析报告对于纺织行业，有些银行还可以提供进出口全程融资服务，比如说华夏银行，对于纺织企业的出口业务，华夏银行可以提供打包贷款、出口押汇或出口代付、出口贴现、信保融资、有追索权国际保理、出口退税托管账户质押贷款等多项服务，为纺织行业客户的签约、采购、生产、出运、销售、收汇等各个环节提供便利的融资服务。可以帮助客户降低客户融资成本。更可接受银行承兑汇票质押、存单质押、特定第三方保证等灵活地担保方式，提高资源使用效率，扩大授信规模。对于纺织企业的金扣押无，可为纺织行业客户提供进口开证、进口押汇、进口代付等境外采购融资服务。如：为便利客户进口贸易，提高议价能力，华夏银行还提供了提货担保、进口保付、回购型福费延等产品，供客户应需选择。此外，银行还可根据纺织品制造行业的特点，自行设计相应金融产品，以满足行业的融资需求，比如根据纺织制品生产商采购主要通过赊销和票据的特点，银行可以为纺织品制造企业的生产商量身设计国内信用证、标准仓单质押融资等金融产品，通过为生产商提供融资支持，提高生产企业资金使用率，改善现金流。主要有国内信用证和标准仓单质押融资两种方式。二、非融资需求（一）现金管理纺织品制造行业生产周期短，现金流动较为频繁，需要借助良好的信息平台反映资金变动情况，以确保资金的快捷汇划，实现财务集中管理。（二）财务顾问纺织品制造行业的发展方向是实现规模化经营，增进行业规模集中水平，构建有上下游一体化产业链进而增强企业综合竞争力，兼并重组等关联交易是促进纺织行业产业结构升级、深化纺织品制造企业组织结构优化的不可或缺的手段，纺织品制造行业存在较多的兼并重组等关联交易，在关联交易的过程中，需要独立的财务顾问出具报告，对关联交易的公平性、合法性等给予专业建议。（三）应收保理应收保理，是指银行为国内供应商和买方之间的赊销而设立的一种综合性金融服务，即银行应供应商要求，以融资方式承购供应商的应收账款，并由供应商以书面形式通知买方债权转移后，银行负责应收帐款管理和债权回收。比如有些中、小型化纤制造企业为大型纺织品制造企业提供化纤原料，而大型纺织品制造企业往往对中、小型化纤原料企业采取延期付款的方式，少则几个月，多则半年，而中、小型化纤原料企业因其经营规模比较小而往往会遇到从银行获取流动资金贷款的困难，面对这种情况，中、小型化纤原料企业若符合保理业务的条件，那么就可以采用应收保理措施。（四）增值避险纺织企业可以根据银行提供的汇率、利率走势分析，适时选择“进口增利赢”、“出口创利赢”等方案，降低进出口业务中可能遇到的国家风险、信用风险、市场风险，并通过转换结售汇时点，获得增值收益。116 2013年纺织行业风险分析报告第八章2013纺织行业运行投资策略第一节行业发展趋势要点2013年，国内外经济形势依然较为复杂，纺织行业发展既具备相当的积极因素，也面临着诸多风险挑战。内需市场仍将继续为纺织行业提供实现平稳发展的动力，但同时外需不振、棉花价差大、生产成本上升等压力依然存在。总体上看，纺织行业有望在2013年继续保持平稳增长的态势，主要发展趋势为：产销增速有望稳步提升。2013年，受欧债危机等诸多不确定因素影响，国际市场并不具备显著好转的条件，但也并不会明显恶化，纺织行业出口形势有望保持相对稳定。而随着我国城乡居民收入继续增加，城镇化建设有序推进，各种惠民生、扩内需措施进一步落实并显现效果，内需市场将继续保持稳定较快增长，且增速有所提升，带动纺织行业产销增长较2012年有所加速。由于国际形势趋于平稳及内需增长动力加强均需要一定的过程，预计全年行业经济运行将呈现前稳后高的走势，年初基本维持2012年水平，下半年增长则有望逐步提速。国际市场难有明显好转。2013年，国际经济形势仍然复杂，欧债危机等不稳定因素尚未消除，国际市场前景仍存在较多不确定因素，需求显著好转的可能性不大。据中纺联企业调查显示，企业对国际市场预期相对谨慎，预期未来外销订单会较当前有所好转的企业仅占27.1%，预计2013年纺织行业出口压力难以明显缓解，出口总额仍将维持低速增长。棉花政策对行业运行的影响仍然突出。由于国际棉花市场整体仍处于供大于求的状态，2013年国际棉价缺乏大幅回升的动力。而由于棉花临时收储继续实行的概率较大，2013年国内棉花价格仍将保持高位，内外棉价差问题仍将继续存在。目前内外棉价差高达6000元/吨，仅依靠纺织企业自身调整很难彻底化解价差所造成的负面影响，因此如何从政策层面采取措施有效缩小内外棉价差，缓解棉纺企业竞争压力，将成为影响纺织行业运行的重要因素。目前国家对于内外棉价差问题尚未形成明确解决方案，但如能尽快研究并出台相关解决措施，对于促进纺织行业进一步实现平稳向好将具有十分积极的意义。结构调整步伐将进一步加快。116 2013年纺织行业风险分析报告自2008年国际金融危机爆发以来，纺织行业已经从此前持续高速增长的阶段逐步转向了在平稳增长的同时更加注重结构优化的发展阶段，市场竞争机制的作用促使企业对于调结构、促升级的自觉需求不断增强。2013年，行业进一步加快结构调整与转型升级的内在动力依然充足，外部环境虽然将较上年有所改善，但竞争加剧、成本上升等压力依然存在，倒逼机制作用仍然较强，将促进纺织产业加速优化调整与升级发展。成本压力依然继续加大。一是较大的内外棉价差可能继续存在；二是劳动力成本、环境资源成本等各要素成本继续上涨；三是节能减排要求进一步提高，企业将付出更多成本。总体来看，2013年宏观经济形势将略好于上年，经济运行处在寻求新平衡的过程中。预计2013年纺织工业将继续保持增长，增速基本与上年持平。在需求、原料、能源、金融政策等因素影响下，行业运行压力仍将较大，纺织行业应加快转型升级以提升应对风险能力。第二节行业总体授信原则2012年，纺织行业总基调稳中求进，大力深化产业结构调整，加快产业转型升级，积极应对国际市场低迷等诸多外部风险，紧紧抓住内需市场机遇。全年纺织行业基本实现平稳运行，经济增速整体呈缓中趋稳走势，并表现出主要经济指标稳定增长、产业结构调整取得新进展、行业发展压力较以往有所增加。我国纺织行业总体信贷原则应该为“总量控制，调整信贷结构，优选客户，择优支持”。2013年，随着我国城乡居民收入继续增加，城镇化建设有序推进，各种惠民生、扩内需措施进一步落实并显现效果，内需市场将继续保持稳定较快增长，且增速有所提升，带动纺织行业的发展。银行应该优先向技术设备先进、产品附加值高、议价能力较强、具有品牌优势和成本比较优势的企业提供信贷支持；对存量资产应加大结构调整力度。第三节区域信贷政策建议1.支持江苏、山东、浙江、上海等区域的产业升级，参与企业兼并重组和产品技术升级；2.支持河南、湖北、河北、江西、安徽等中部地区的结构调整和产业升级；3.支持新疆、云南、甘肃等区域现有企业的产业升级；4.促进产业集群转型升级。用高新技术改造传统产业，提升现有纺织产业集群水平，培育特色区域品牌；进一步加强产业集群区公共服务平台建设，增强服务功能，提高服务水平；重视发挥东部纺织服装专业市场作用，满足国内外客户一站式采购的服务需求；116 2013年纺织行业风险分析报告5.加快资源优势向产业优势转化。新疆应利用棉花（资讯、行情）资源优势，进一步加快优质棉纱、棉布和棉纺织品生产基地建设；内蒙古、新疆、宁夏、青海、甘肃和西藏可利用羊绒羊毛资源优势发展特色毛制品；四川、广西、云南等地发展蚕桑生产，扩大茧丝绸加工，提高产品附加值；四川、重庆、陕西等省市可适度发展棉纺织、服装业；6.因地制宜推进纺织产业转移。通过兼并重组或新增投资等方式将纺纱、缫丝、织造、制品等部分制造环节转移到具有一定产业基础的中西部和东北地区；支持有订单的纺织企业通过采购和经营合作等方式，加强与中西部和东北地区纺织企业合作；鼓励优势纺织企业以技术和管理方式加强与中西部和东北地区纺织企业的对接。7.利用产业基础优势发展特色产业。河南、湖北、安徽等棉产区可利用资源优势重点承接东部棉纺织产业转移；湖南、湖北、江西等地应加快麻纺织生产基地建设；江西、河南可依托粘胶纤维产业的基础，重点推进功能化、差别化粘胶纤维开发生产；8.发挥比较优势发展终端产品制造业。利用紧邻东部沿海的区位优势和劳动力充裕优势发展服装、家纺等终端产品制造业，提升车用、医用等产业用纺织品制造水平，加快完善产业配套体系，壮大纺织服装生产规模；9.充分发挥中心城市的辐射作用带动自主品牌建设。中部地区中心城市要以发展生产型服务业为重点，优化商贸流通环境，加快专业市场建设，积极培育纺织服装自主品牌。10.发展民族艺术和民间工艺特色产业。利用西部地区少数民族多、文化多元、旅游资源丰富等优势，大力发展民族服装服饰、藏区藏毯、贵州蜡染、江南蓝印花布等特色产业；11.适度建设纺织服装加工区。新疆、西藏、云南、广西等省区应利用区位优势，结合边境地区贸易需求，建设纺织服装加工区。第四节企业信贷政策建议一、支持类1、耗水、耗电、污染物排放符合环保总局、质检总局及其它相关部门颁布的标准；2、符合国家产业政策，发展前景和经营状况良好，信用等级在AA级及以上，资产负债率低于60％，企业周转速度较快，具有稳定的市场份额和销售额；3.盈利能力良好，近三年盈利且经营活动现金净流量为正，其中主营纺织企业近3116 2013年纺织行业风险分析报告年平均利润额在500万元以上；4.最近年度固定资产新度系数原则上大于60%，资本金比率不低于50%；5.主体设备为新型精梳机、新型并条机及粗纱机、清梳联合机、无梭织机等新型技术设备，针织产业具有国际先进水平针织设备比例达40%上；印染行业先进设备比例达到40%；7、主要财务指标达到企业绩效标准值“优秀值”（详见附录三）；7、企业连续生产，员工人数稳定，无不良贷款，无欠息；8、重点关注家用纺织、产业用纺织等创新型纺织企业，具有棉花进口配额额度的纺织企业，具有研发能力和技术发展潜力的工贸一体化纺织企业；择优支持年产1万吨以上的无纺布生产企业。二、维持类1、耗水、耗电、污染物排放符合环保总局、质检总局及其它相关部门颁布的标准；2、符合国家产业政策，信用等级为A级和A＋级，资产负债率在75％以下；3.盈利能力良好，近三年盈利且经营活动现金净流量为正，连续三年销售和利润增幅在5%以上，销售利润率高于行业平均值；4、主要各项财务指标达到企业绩效标准值“良好值”（详见附录三）；5、企业连续生产，开工率在70%以上，无不良贷款，无欠息；6、重点关注产品档次高、技术先进、有竞争实力、反应灵活、管理有序的中小型纺织企业。三、严格控制类1、严格控制不符合国家节能环保要求以及受贸易政策、劳动力成本、汇率及出口退税率因素变化影响大且难以调节的企业授信；2、严格控制技术水平低、环保不达标印染企业新增授信；3、严格控制生产设备总国家明令淘汰的设备占比较高的企业授信。第五节细分行业信贷政策建议一、支持类1、差别化、功能性聚酯（PET）的连续共聚改性[阳离子染料可染聚酯（CDP、116 2013年纺织行业风险分析报告ECDP）、碱溶性聚酯（COPET）、高收缩聚酯（HSPET）、阻燃聚酯、低熔点聚酯等]；熔体直纺在线添加等连续化工艺生产差别化、功能性纤维（抗静电、抗紫外、有色纤维等）；智能化、超仿真等差别化、功能性聚酯（PET）及纤维生产（东部地区限于技术改造）；腈纶、锦纶、氨纶、粘胶纤维等其他化学纤维品种的差别化、功能性改性纤维生产；2、聚对苯二甲酸丙二醇酯（PTT）、聚萘二甲酸乙二醇酯（PEN）、聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT）、聚丁二酸丁二酯（PBS）、聚对苯二甲酸环己烷二甲醇酯（PCT）等新型聚酯和纤维的开发、生产与应用；3、采用绿色、环保工艺与装备生产新溶剂法纤维素纤维（Lyocell）、细菌纤维素纤维、以竹、麻等新型可再生资源为原料的再生纤维素纤维、聚乳酸纤维（PLA）、海藻纤维、甲壳素纤维、聚羟基脂肪酸酯纤维（PHA）、动植物蛋白纤维等生物质纤维；4、有机和无机高性能纤维及制品的开发与生产（碳纤维（CF）（拉伸强度≥4，200MPa，弹性模量≥240GPa）、芳纶（AF）、芳砜纶（PSA）、高强高模聚乙烯（超高分子量聚乙烯）纤维（UHMWPE）（纺丝生产装置单线能力≥300吨/年）、聚苯硫醚纤维（PPS）、聚酰亚胺纤维（PI）、聚四氟乙烯纤维（PTFE）、聚苯并双噁唑纤维（PBO）、聚芳噁二唑纤维（POD）、玄武岩纤维（BF）、碳化硅纤维（SiCF）、高强型玻璃纤维（HT-AR）等）；5、符合生态、资源综合利用与环保要求的特种动物纤维、麻纤维、竹原纤维、桑柞茧丝、彩色棉花、彩色桑茧丝类天然纤维的加工技术与产品；6、采用紧密纺、低扭矩纺、赛络纺、嵌入式纺纱等高速、新型纺纱技术生产多品种纤维混纺纱线及采用自动络筒、细络联、集体落纱等自动化设备生产高品质纱线（东部地区限于技术改造，新建和扩建除外）；7、采用高速机电一体化无梭织机、细针距大园机等先进工艺和装备生产高支、高密、提花等高档机织、针织纺织品；8、采用酶处理、高效短流程前处理、冷轧堆前处理及染色、短流程湿蒸轧染、气流染色、小浴比染色、涂料印染、数码喷墨印花、泡沫整理等染整清洁生产技术和防水防油防污、阻燃、抗静电及多功能复合等功能性整理技术生产高档纺织面料；9、采用编织、非织造布复合、多层在线复合、长效多功能整理等高新技术，生产满足国民经济各领域需求的产业用纺织品；10、新型高技术纺织机械、关键专用基础件和计量、检测、试验仪器的开发与制造；116 2013年纺织行业风险分析报告11.高档地毯、抽纱、刺绣产品生产；12、服装企业计算机集成制造及数字化、信息化、自动化技术和装备的应用；13、纺织行业生物脱胶、无聚乙烯醇（PVA）浆料上浆、少水、无水节能印染加工、“三废”高效治理与资源回收再利用技术的推广与应用；14、废旧纺织品回收再利用技术与产品生产，聚酯回收材料生产涤纶工业丝、差别化和功能性涤纶长丝等高附加价值产品。二、限制类1、单线产能小于20万吨/年的常规聚酯（PET）连续聚合生产装置；2、常规聚酯的对苯二甲酸二甲酯（DMT）法生产工艺；3、半连续纺粘胶长丝生产线；4、间歇式氨纶聚合生产装置；5、常规化纤长丝用锭轴长1200毫米及以下的半自动卷绕设备；6、粘胶板框式过滤机；7、单线产能≤1000吨/年、幅宽≤2米的常规丙纶纺粘法非织造布生产线；8、25公斤/小时以下梳棉机；9、200钳次/分钟以下的棉精梳机；10、5万转/分钟以下自排杂气流纺设备；11、FA502、FA503细纱机；12、入纬率小于600米/分钟的剑杆织机，入纬率小于700米/分钟的喷气织机，入纬率小于900米/分钟的喷水织机；13、采用聚乙烯醇浆料（PVA）上浆工艺及产品（涤棉产品，纯棉的高支高密产品除外）；14、吨原毛洗毛用水超过20吨的洗毛工艺与设备；15、双宫丝和柞蚕丝的立式缫丝工艺与设备；16、绞纱染色工艺；17、亚氯酸钠漂白设备。116 2013年纺织行业风险分析报告三、淘汰类1、“1”字头成卷、梳棉、清花、并条、粗纱、细纱设备，1332系列络筒机，1511型有梭织机，“1”字头整经、浆纱机等全部“1”字头的纺纱织造设备；2、A512、A513系列细纱机；3、B581、B582型精纺细纱机，BC581、BC582型粗纺细纱机，B591绒线细纱机，B601、B601A型毛捻线机，BC272、BC272B型粗梳毛纺梳毛机，B751型绒线成球机，B701A型绒线摇绞机，B250、B311、B311C、B311C（CZ）、B311C（DJ）型精梳机，H112、H112A型毛分条整经机、H212型毛织机等毛纺织设备；4、90年以前生产、未经技术改造的各类国产毛纺细纱机；5、辊长1000毫米以下的皮辊轧花机，锯片片数在80以下的锯齿轧花机，压力吨位在400吨以下的皮棉打包机（不含160吨、200吨短绒棉花打包机）；6、ZD647、ZD721型自动缫丝机，D101A型自动缫丝机，ZD681型立缫机，DJ561型绢精纺机，K251、K251A型丝织机等丝绸加工设备；7、Z114型小提花机；8、GE186型提花毛圈机；9、Z261型人造毛皮机；10、未经改造的74型染整设备；11、蒸汽加热敞开无密闭的印染平洗槽；12、R531型酸性粘胶纺丝机；13、2万吨/年及以下粘胶常规短纤维生产线；14、湿法氨纶生产工艺；15、二甲基甲酰胺（DMF）溶剂法氨纶及腈纶生产工艺；16、硝酸法腈纶常规纤维生产工艺及装置；17、常规聚酯（PET）间歇法聚合生产工艺及设备；18、常规涤纶长丝锭轴长900毫米及以下的半自动卷绕设备；19、使用年限超过15年的国产和使用年限超过20年的进口印染前处理设备、拉幅和定形设备、圆网和平网印花机、连续染色机；116 2013年纺织行业风险分析报告20、使用年限超过15年的浴比大于1：10的棉及化纤间歇式染色设备；21、使用直流电机驱动的印染生产线；22、印染用铸铁结构的蒸箱和水洗设备，铸铁墙板无底蒸化机，汽蒸预热区短的L型退煮漂履带汽蒸箱；23、螺杆挤出机直径小于或等于90mm，2000吨/年以下的涤纶再生纺短纤维生产装置。第六节授信管理与要求一、授信产品指引对于实力较强，各种财务指标表现较好且没有不良信用记录的大型企业来说，银行应该结合企业的实际项目需求，为其积极提供包括项目融资、短期或中期流动资金贷款等各项融资，原则上没有贷款形式限制。对于纺织品制造中小型企业来说，银行可以提供产业链融资，动产质押融资，中短期流动资金贷款以及承兑汇票融资等方式的贷款。对于具有高新加工技术优势的中小型民营企业，综合考虑银行利益情况，可以适当放宽授信产品种类。对于产能落后、不具备创新能力的中小型民营企业，以及技术落后、环保超标的企业银行可以不予考虑。此外，对于纺织行业而言，常用的授信品种及应注意的风险如下：（一）流动性短期资金应关注：1、融资需求的时间性（常年性还是季节性）；2、对存货融资，要充分考虑当实际销售已经小于或将小于所预期的销售量时的风险和对策，以及存货本身的风险，如过时或变质；3、应收账款的质量与坏账准备情况；4、存货的周期。（二）设备采购和更新融资应关注：1、时机选择，宏观经济情况和行业展望；2、为实现的生产能力；3、其他提供资金的途径：长期授信、资本注入、出售资产。（三）项目融资应关注：1、项目可行性；2、项目批准；3、项目完工时限。（四）中长期授信116 2013年纺织行业风险分析报告应关注：1、客户当前的现金流量；2、利率风险；3、客户的劳资情况；4、法规和政策摆动可能给客户带来的影响；5、客户的投资或负债率过大，影响其还款能力；6、原材料短缺或变质；7、第二还款来源情况恶化；8、市场变化；9、竞争能力及其变化；10、高管层组成及变化；11、产品质量可能导致产品销售的下降；12、汇率波动对进出口原辅料及产成品带来的影响；13、经营不善导致的盈利下降。（五）贸易融资应关注：1、汇率风险；2、国家风险；3、法律风险；4、付款方式。二、担保政策对于优先支持类纺织制造行业大型集团企业，原则上可以放宽担保条件，但需不低于同业担保要求，实施差异化担保原则，针对企业经营情况实行担保策略。对适度支持类企业，因考虑资本实力相对有限，须要求集团公司或集团核心企业提供担保，或者可提高质押贷款比例，提高担保要求，尽量避免信用授信。对主要采取产业链融资的纺织品制造中小企业，主要采取上游资源优势企业担保以及质押应收账款账面的方式给予授信服务，同时对纺织品制造企业提供担保的上游核心企业必须符合我行重点客户准入规则。或者对中小型民营性质的集团客户，可要求大股东个人、家庭成员提供无限连带责任担保，动产抵押担保。三、定价政策中小型企业业务定价作为政策重点，小企业平均收益应高于大中型企业。严格执行利率上浮不低于15%（含）或综合收益不低于基准利率上浮25%（含）水平的定价底线，在正确计算客户贡献的基础上实现合理的差别化定价，通过较高的业务收益实现有效的风险覆盖。1、对于新进入客户，核定的最高综合授信额度不得超过客户提供抵押物变现值的70％、或质押物变现值的90％、或他人100％保证担保。对信用总量超过规定的客户，要逐步压缩达到规定要求：也可按资产负债率不超过70％的原则核定。2、对经营期不足两个会计年度或虽然经营期已满两个会计年度但根据经营计划远未达产的新建客户以及其它难以提供两个完整会计年度会计报表的客户，授信额度可根据不超过客户提供有效抵押物变现值的70％、质押物变现值的90％以及他人100％保证担保核定。3、客户技术改造、基本建设项目贷款，经有权审批行审批同意后，视同增加授信额度，增加授信后，客户的资产负债率要控制在70%以内。针对特定项目设立的项目公司执行项目贷款管理的有关规定，经有权审批行审批同意后，视同授信。4116 2013年纺织行业风险分析报告、对由多个法人组成的企业集团或集团性关联企业，在分别确定集团内各法人企业的最高综合授信额度的基础上，确定对该集团客户的总体最高授信额度。对该企业集团内各个法人公司设定的最高综合授信额度之和不得超过总体最高授信额度。第七节贷后管理与其他对本方案重点客户名单内的产业调整与升级方面的重要客户及项目，可以优先处理调查评审、授信审批、放款审查、用信提款等各工作环节。在风险管控方面制订专门的配套政策，在风险资产占用、存贷比控制、行业限额等方面予以适当的容忍和倾斜。116 2013年纺织行业风险分析报告附录一2012年纺织工业全行业企业绩效评价标准值项目优秀值良好值平均值较低值较差值一、盈利能力状况净资产收益率（%）7.63.71.5-3.8-6.7总资产报酬率（%）5.22.81-1.8-5.1销售（营业）利润率（%）16.111.17.62.4-5.4盈余现金保障倍数8.15.11.5-2-4.8成本费用利润率（%）63.51.1-3-6.9资本收益率（%）8.94.71.7-2.7-7.9二、资产质量状况总资产周转率（次）21.40.90.50.3应手账款周转率（次）22.814.68.34.41.9不良资产比率（新制度）（%）1.22.83.88.413.3流动资产周转率（次）3.62.51.50.80.4资产现金回收率（%）12.46.92-1.6-5.3三、债务风险状况资产负债率（%）39.753.167.777.185.7已获利息倍数4.23.11.5-0.7-3.8速冻比率（%）112.587.760.444.234.6现金流动负债比率（%）13.98.84.2-2.3-6.2带息负债比率（%）21.93450.665.375.5或有负债比率（%）0.21.75.38.613.2四、经营增长状况销售（营业）增长率（%）25.616.59.40.6-6.2资本保值增值率（%）108.6106.2102.396.893.3销售（营业）利润增长率（%）18.610.42.4-4.6-10.9总资产增长率（%）8.86.23.3-2.8-7.8技术投入比率（%）1.41.10.90.70.5五、补充资料存货周转率（次）8.16.542.41.4资本积累率（%）三年资本平均增长率（%）三年销售平均增长率（%）13.17.61.9-4.2-9.1数据来源：世经未来附录二2012年纺织工业大型企业企业绩效评价标准值项目优秀值良好值平均值较低值较差值一、盈利能力状况净资产收益率（%）7.94.51.9-3.9-8总资产报酬率（%）64.41.3-1.1-3.4销售（营业）利润率（%）17.211.78.73.3-3.5盈余现金保障倍数74.71.4-1.1-3.9成本费用利润率（%）7.24.41.5-2.6-6.5资本收益率（%）10.15.12.5-2.1-7.6二、资产质量状况116 2013年纺织行业风险分析报告总资产周转率（次）1.61.20.90.40.2应手账款周转率（次）20.613.67.841.6不良资产比率（新制度）（%）12.43.57.812.2流动资产周转率（次）42.71.710.5资产现金回收率（%）13.68.52.8-0.7-4.1三、债务风险状况资产负债率（%）38.850.666.675.284.8已获利息倍数4.43.21.70.3-3.3速冻比率（%）120.192.66547.136.5现金流动负债比率（%）14.99.95.4-1.1-4.7带息负债比率（%）24.43652.66777.7或有负债比率（%）0.11.557.812.7四、经营增长状况销售（营业）增长率（%）24.915.79.10.6-5.1资本保值增值率（%）111107.9103.198.493.7销售（营业）利润增长率（%）16.19.32.2-5.1-9.7总资产增长率（%）8.46.23.1-3.3-6.8技术投入比率（%）1.71.31.20.90.6五、补充资料存货周转率（次）7.96.64.32.81.9资本积累率（%）三年资本平均增长率（%）三年销售平均增长率（%）159.32.8-4.5-10.9数据来源：世经未来附录三2012年纺织工业中型企业企业绩效评价标准值项目优秀值良好值平均值较低值较差值一、盈利能力状况净资产收益率（%）7.73.81.4-5.3-8.4总资产报酬率（%）4.32.61-1.8-5销售（营业）利润率（%）14.810.46.92.2-6.7盈余现金保障倍数8.65.71.8-1-5.4成本费用利润率（%）5.341.4-3.1-9.6资本收益率（%）7.841.6-5.3-11二、资产质量状况总资产周转率（次）1.81.410.60.3应手账款周转率（次）23.815.39.35.52.5不良资产比率（新制度）（%）1.53.14.18.815.1流动资产周转率（次）3.82.61.61.10.6资产现金回收率（%）13.27.71.9-1.4-6三、债务风险状况资产负债率（%）42.555.471.678.386.8已获利息倍数3.72.51.30.7-2.9速冻比率（%）104.685.557.942.436116 2013年纺织行业风险分析报告现金流动负债比率（%）17.210.84.4-1.8-6.8带息负债比率（%）20.332.749.161.972.5或有负债比率（%）0.21.95.88.714.1四、经营增长状况销售（营业）增长率（%）27.818.210.70.3-7.1资本保值增值率（%）107.3104.7101.996.590.4销售（营业）利润增长率（%）19.411.13.2-5.6-11.6总资产增长率（%）9.97.93.9-2.3-5.1技术投入比率（%）1.310.80.60.5五、补充资料存货周转率（次）8.46.33.72.51.6资本积累率（%）三年资本平均增长率（%）三年销售平均增长率（%）11.77.41.6-3.8-8.1数据来源：世经未来附录四2012年纺织工业中型企业企业绩效评价标准值项目优秀值良好值平均值较低值较差值一、盈利能力状况净资产收益率（%）7.53.71-3.5-5.9总资产报酬率（%）3.62.10.7-3.4-5.7销售（营业）利润率（%）1510.16.51.5-7.6盈余现金保障倍数9.26.21.9-2.5-6.8成本费用利润率（%）4.73.20.3-4.4-9资本收益率（%）8.34.81.2-4.5-12.4二、资产质量状况总资产周转率（次）2.31.51.10.70.3应手账款周转率（次）18.612.96.24.12.7不良资产比率（新制度）（%）1.63.65.512.216.5流动资产周转率（次）3.42.41.30.80.4资产现金回收率（%）11.96.21.7-1.7-6.5三、债务风险状况资产负债率（%）38.555.671.282.288已获利息倍数4.12.81.4-1.3-4.1速冻比率（%）123.890.95941.432.6现金流动负债比率（%）12.37.33.2-3.4-8.6带息负债比率（%）21.233.653.666.476.6或有负债比率（%）0.21.65.47.611.4四、经营增长状况销售（营业）增长率（%）29.820.612.70.2-7.8资本保值增值率（%）108.8104.9102.297.492.1销售（营业）利润增长率（%）23.113.84.3-2.7-9.2总资产增长率（%）8.85.82.2-4.4-8.9技术投入比率（%）1.10.90.70.50.4116 2013年纺织行业风险分析报告五、补充资料存货周转率（次）10.87.73.41.81.4资本积累率（%）三年资本平均增长率（%）三年销售平均增长率（%）138.22.4-3.5-14.7数据来源：世经未来附录五“十二五”纺织工业科技攻关及产业化项目（50项）一、基础研究（5项）27.医疗和卫生用纺织品加工技术1.纤维材料加工基础研究28.过滤材料加工及其应用关键技术2.纺纱制造加工基础研究29.土工合成材料加工技术3.印染加工基础研究30.交通工具、建筑及合成革用纺织品加工关键技术4.智能纺织品及服饰文化基础研究31.安全防护用纺织品加工技术5.纺织机械制造基础研究六、节能、环保技术（3项）二、纤维材料高新技术产业化（5项）32.废旧纺织品回收利用技术6.差别化、多功能纤维产业化关键技术33.高效环保的燃料、助剂、浆料开发应用7.高性能纤维材料及应用产业化技术和装备研发34.废水深度处理及资源回用技术8.聚酯多元化产品及技术装备研发9.生物质纤维材料产业化及应用和纤维素纤维环保型加工技术七、现代服装制造技术研究（2项）10.天然纤维加工技术35.服装企业信息化集成制造系统的开发和应用36.高档西服制造技术研究三、新型纺纱、织造关键技术（8项）11.新型纺纱技术八、纺织机械（8项）12.纺纱过程质量控制技术37.差别化、高新纤维装备13.特种动物纤维分梳技术38.新型纺纱设备14.苎麻、亚麻等麻类纤维纺纱专用技术及设备39.新型织造设备15.丝绸制丝加工和生丝检测技术40.新型非织造布设备16.新型针织编织技术41.新型印染和后整理设备17.新型机织加工技术42.纺织机械关键配套件18.纺织品的智能加工技术研究43.新型节能减排技术和设备44.纺织机械先进制造技术四、印染高新技术（6项）19.高校短流程前处理技术九、纺织信息化技术（5项）20.少水及无水印染加工技术45.纺织厂制造执行系统（MES)开发和应用21.印染在线检测及数字化技术46.纺织企业信息系统的集成应用22.纺织品功能整理技术47.纺织宏观经济决策支持系统23.麻纤维染整工艺技术及特种助剂48.面向纺织专业市场的电子商务服务平台24.新型纤维及多组分纤维面料染整关键技术49.物联网技术在纺织行业的应用五、高性能产业用纺织品加工关键技术（7项）十、纺织标准研究（1项）116 2013年纺织行业风险分析报告25.非织造布和产业用纺织品的加工关键技术50.纺织标准研究26.产业用纺织品复合加工及后整理技术数据来源：世经未来附录六“十二五”纺织工业先进试用技术推广项目项目名称一、纤维材料加工生产1.高新技术纤维产业化技术2.高效新型生产工艺技术3.节能、节水、清洁生产技术二、纺纱、织造1.棉纺织新工艺技术2.毛纺新工艺技术3.麻纺新工艺技术4.丝绸新工艺技术5.针织新工艺技术三、染整1.高效短流程前处理工艺技术2.少水及无水印染加工技术3.在线检测计量控制技术4.特种后整理技术5.印染废水治理及回用技术6.资源综合利用技术四、制成品制造1.产业用纺织品加工技术2.家用纺织品节能环保加工技术3.服装企业自动化、数字化、信息化生产工艺技术五、国产化装备1.高新纤维装备2.新型纺纱设备3.新型织造设备4.新型非织造设备5.新型印染设备6.纺织机械关键配套件7.纺织机械先进制造技术六、纺织信息化技术七、纺织服装产品开发和管理技术数据来源：世经未来116 宏观经济及重点行业跟踪分析报告--世经未来行业金融研究部着力打造重点产品！以月度为周期，对宏观经济环境、宏观经济政策及重点行业发展态势进行跟踪分析，提出实时信贷建议。行业涉及农业、煤炭、电力、钢铁、汽车、石化、纺织、医药、交通运输等20个重点行业。该产品涵盖广、分析精，兼具实用性和及时性，是银行客户掌握最新宏观经济运行、重点行业发展态势的首选产品。年度行业风险分析报告--世经未来行业金融研究部拳头产品！延续十年的品质保证！咨询行业中该类型报告的首创，连续推出10年，包含16个板块140多个细分行业，服务对象遍布国内外多家商业银行。特点在于：专业的研究人员，丰富的研究体系；覆盖行业众多，品牌质量优势；数据资料丰富，研究内容具有深度，解释透彻，分析精到。该产品是银行客户进行深入产业研究的重要参考。金融市场趋势观察--世经未来行业金融研究部金融细分市场研究倾力之作！该产品立足于对金融行业各个细分市场的运行数据分析，以及重大事件解读，观察金融市场走势，揭示市场机会和风险。金融细分市场涵盖债券、股票、基金、期货、外汇、信托、租赁、保险、担保、贵金属、银行、PE/VC市场等。该产品全面、及时的为银行客户提供具有针对性、实战性的金融同业情报。 '