2013年机械行业风险分析报告 128页

'2013年机械行业风险分析报告2013年机械行业风险分析报告摘要2012年是实施“十二五”规划承上启下的一年。受国内外经济景气下行的影响，全年机械工业的发展延续了2011年的增速回落趋势，经济运行中的困难明显加大。面对国内外复杂的经济形势，机械行业全年仍实现了产销、效益等主要经济指标的适度增长，但与“十五”、“十一五”连续十年的高速增长相比，行业发展已进入中速增长阶段。在市场倒逼机制作用下，企业的内生应变能力在增强，行业的转型升级在努力推进。展望2013年，内需和出口形势预计不会明显转暖，机械工业发展环境仍然比较严峻，全行业将认真贯彻落实“十八大”精神，全面推进“十二五”规划的实施，努力提升行业整体的发展质量。回顾2012年——产销增速回落趋向平稳：2012年机械工业增加值同比增长8.4%，增幅比上年回落6.7个百分点，且低于同期全国工业平均增速1.6个百分点，多年来首次低于全国工业增加值平均增速。2012年机械产品的市场需求疲软，主要产品中，虽然多数品种的产量保持增长，但产量实现增长的产品数较上年减少。效益增速显著回落，盈利能力降低：2012年机械工业经济效益增速大幅回落，且回落幅度大大超过产销。1-12月累计实现利润总额1.23万亿元，同比仅增长5.18%，增速比上年同期回落15.96个百分点，比同期产值增速低7.46个百分点。同时行业的主营业务收入利润率回落至6.81%，明显低于2010和2011年7%以上的水平。对外贸易形势严峻，增速大幅回落：2012年机械工业累计实现进出口总额6472亿美元，同比仅增2.54%，增速较上年大幅回落20.3个百分点。其中累计实现出口3506亿美元，同比增长8.96%，累计进口2966亿美元，同比下降4.14%。固定资产投资增速回落：2012年机械工业累计完成固定资产投资3.48万亿元，同比增长24.86%，较上年同期大幅回落12.63个百分点。逐月看，2012年固定资产投资增速持续回落，表明产能扩张热开始降温。需求疲软导致订货不足、产品价格下降118 2013年机械行业风险分析报告：受需求疲软和供大于求的双重影响，2012年机械产品价格指数始终在100以下，表明产品价格总体处于下行态势。同时，企业订单增幅明显下降，机械工业重点调查企业统计显示，年内各月累计订货值同比均为负增长，至年底同比下降1%左右，明显低于上年6%的增幅，更低于“十一五”期间20%以上的增长水平。货款回收困难，资金使用成本上升：2012年，机械工业应收账款总额已高达2.6万亿元，同比增长14.94%，远高于同期主营业务收入9.8%的增幅。货款回收难、贷款利息高等多重因素的作用，使企业流动性压力增大、财务成本上升，1-12月累计机械工业财务费用增幅高达27.96%，其中利息支出增幅30.59%，极大地加重了机械企业的负担。展望2013年——需求动力不足：2012年机械行业经济运行的一个主要问题就是需求增长急剧趋缓。机械工业已经从高速增长转让中速增长期，承接上年下滑压力2013年形势依然偏紧，不会明显回暖。2013年中央对于房地产的政策将继续抑投资、保刚需，加强保障性住房的建设和管理。政策的偏紧将会继续削弱普通住宅的真实需求，进而抑制房地产投资，从而使得与之相关的机械设备销售缺乏上行动力。行业产品价格波动区间收窄：受需求疲软和供大于求的双重影响，2012年机械产品价格指数始终在100以下，表明产品价格总体处于下行态势。预计2013年机械产品价格下方支撑会较2012年上移，但价格上行的幅度有限，整体市场价格的波动区间将收窄。产能过快的势头有所抑制：由于疲弱的经济面，机械行业的一些企业过去制定了三期工厂的建设计划，最近都进行了修改，缩减成一期或者二期计划。行业企业将主要精力放在技术改造以及科研开发上，预计2013年机械行业产能过快的势头会有所抑制，产能过剩的情况将有所缓解。风险因素犹存：2013年，机械行业不确定性经济风险因素犹存。主要表现在通胀压力有可能回升、价格波动下行风险、出口萎缩风险、信贷违约风险等等。总体信贷原则：2013年，机械行业的总体信贷原则是：关注发展能力良好的龙头企业的信贷需求，选择具有盈利能力较强的企业，关注具有成本优势的企业，支持与高端装备相关企业的发展，给与信贷支持，避免拥有落后产能的企业的信贷项目。118 2013年机械行业风险分析报告目录第一章机械行业基本情况1第一节行业范围界定1第二节行业主要产品分析1第三节行业在国民经济中的地位2第二章2012年机械行业发展环境分析4第一节经济环境分析4第二节政策环境分析5一、重点政策汇总5二、重点政策分析7三、政策未来发展趋势12第三节热点事件透析13一、内燃机可靠性国际技术创新联盟成立13二、柴油车国四标准再度推迟实施13三、国内首台铁路多功能作业机具在徐工进入调试13四、牡丹江打造东北最大石油装备产业基地14第三章2012年机械行业运行情况分析15第一节行业运行现状分析15一、固定资产投资及兼并重组情况15二、行业总产值20三、行业供求情况21四、进出口情况22五、行业规模23六、行业经营情况23七、行业财务指标25第二节行业内企业运行情况分析25一、企业规模特征分析25二、企业所有制特征分析27三、行业内上市公司分析29四、重点企业分析31第三节行业区域分布情况35一、行业分布35二、重点分布区域分析39第四节行业竞争格局及发展特征分析52一、行业进退出壁垒分析52二、行业竞争结构分析53三、行业发展特征分析55四、行业经营盈利模式分析57第四章2012年机械行业产业链分析59第一节上游行业运行及对本行业的影响59一、钢铁行业：价格波动影响机械行业成本控制59118 2013年机械行业风险分析报告二、电力行业：经济企稳回升或使得机械行业面临用电紧张59第二节下游行业运行及对本行业的影响60一、房地产行业：调控政策偏紧或将打压机械类产品消费预期60二、交通运输业：受国家政策影响大增长幅度放缓62三、农业：农业机械化水平提高对机械需求加大64四、能源：需求保持增长带动能源装备需求上升66第五章2012年机械行业细分子行业分析69第一节通用设备制造业发展情况分析69一、行业总体情况69二、行业分布格局72三、行业内企业运行情况73四、行业发展趋势74第二节专用设备制造业75一、行业总体情况75二、行业分布格局79三、行业企业内运行情况80四、行业发展趋势81第三节电气机械及器材制造业81一、行业总体情况81二、行业分布格局84三、行业内企业运行情况85四、行业发展趋势86第四节仪器仪表及文化、办公用机械制造业86一、行业总体情况86二、行业分布格局89三、行业内企业运行情况91四、行业发展趋势91第五节金属制品业92一、行业总体情况92二、行业分布格局94三、行业内企业运行情况96四、行业发展趋势96第六节汽车制造业97一、行业总体情况97二、行业分布格局97三、行业内企业运行情况98四、行业发展趋势99第七节铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业100一、行业总体情况100二、行业分布格局101三、行业内企业运行情况102四、行业发展趋势103第六章2013机械行业运行风险分析104第一节外部环境风险104118 2013年机械行业风险分析报告第二节经营风险104一、企业竞争风险104二、信贷风险105三、产能过剩风险105四、兼并重组105第三节产业链风险105一、钢铁价格反弹虚弱105二、城镇化进一步扩张106三、铁路等基建投资稳步回升106四、楼市刚性需求不减106第七章2013机械行业金融需求分析108第一节行业资金运作模式108一、融资租赁模式108二、银行贷款模式108第二节行业金融需求情况108一、融资需求108二、非融资需求108第八章2013机械行业产业运行投资策略110第一节行业发展趋势要点110第二节行业总体授信原则110第三节区域信贷政策建议111第四节企业信贷政策建议111一、重点支持类111二、一般支持类112三、维持类112四、限制类112五、退出类115第五节细分行业信贷政策建议115一、工程机械企业115二、铁路设备企业115三、节能环保设备企业115四、农业机械企业116第六节授信管理与要求116一、授信产品指引116二、担保政策116三、定价政策116第七节贷后管理与其他117118 2013年机械行业风险分析报告表录表1我国机械行业的主要产品2表22008-2012年工程机械行业工业总产值占GDP比重3表32012年机械行业重点政策5表42012年-2013年4月机械行业拟在建项目情况17表52012年我国机械行业并购与重组汇总20表62012年1-12月机械行业主要产品产量汇总表22表72008-2012年机械行业规模指标23表82008-2012年机械行业经营效益24表92008-2012年机械行业三费变化情况25表102012年全国机械行业财务指标25表112012年机械行业大中小企业占比情况26表122012年机械行业大中小企业经营情况比较26表132012年机械行业盈利能力比较26表142012年机械行业期间费用控制水平比较27表152012年机械行业不同所有制企业分布情况27表162012年机械行业不同所有制企业盈利情况比较28表172012年机械行业不同所有制企业盈利能力比较28表182012年机械行业不同所有制企业费用控制水平比较28表192012年前三季度机械行业上市公司30表20中集集团SWOT分析35表212012年全国机械行业企业数量前十名省区36表222012年我国机械行业规模分布情况36表232012年我国机械行业各省市效益水平分布37表242012年我国各省市机械行业盈利水平情况38表252012年江苏省机械行业规模情况39表262011-2012年江苏省机械行业主要产品产量情况40表27江苏省机械行业产业布局41表282011-2012年江苏省机械行业经营效益情况42表292012年浙江省机械行业规模情况43表302011-2012年浙江机械行业经营效益情况44表312012年广东省机械行业规模情况44118 2013年机械行业风险分析报告表32广东省机械工业分布格局45表332012年广东省机械行业经营效益情况45表342012年山东省机械行业规模情况46表352011-2012年山东省机械行业主要产品产量情况46表36山东省机械工业分布格局47表372012年山东省机械行业经营效益情况48表382012年辽宁省机械行业规模情况49表392011-2012年辽宁省机械行业部分产品产量情况50表40辽宁省机械工业分布情况51表412012年辽宁省机械行业经营效益情况52表42农业生产条件与农作物播种面积65表432010-2012年我国通用设备制造业产量70表442008-2012年我国通用设备制造业出口交货值情况71表452008-2012年我国通用设备制造业规模情况71表462008-2012年通用设备制造业经营效益分析72表472012年我国通用设备制造业规模分布72表482012年我国通用设备制造业大中小企业占比情况73表492012年我国通用设备制造业大中小企业经营情况比较74表502009-2012年我国专用设备制造业产量76表512008-2012年我国专用设备制造业出口交货值情况77表522008-2012年我国专用设备制造业规模情况78表532008-2012年专用设备制造业经营效益分析79表542012年我国专用设备制造业规模分布79表552012年我国专用设备制造业大中小企业占比情况80表562012年我国专用设备制造业大中小企业经营情况比较81表572010-2012年我国电气机械及器材制造业产量82表582008-2012年我国电气机械及器材制造业出口交货值情况83表592008-2012年我国电气机械及器材制造业规模情况83表602008-2012年电气机械及器材制造业经营效益分析84表612012年我国电气机械及器材制造业规模分布85表622012年我国电气机械及器材制造业大中小企业占比情况86表632012年我国电气机械及器材制造业大中小企业经营情况比较86表642009-2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业产量87表652008-2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业出口交货值情况88118 2013年机械行业风险分析报告表662008-2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业规模情况88表672008-2012年仪器仪表及文化、办公用机械制造业经营效益分析89表682012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业规模分布90表692012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业大中小企业占比情况91表702012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业大中小企业经营情况比较91表712009-2012年我国金属制品业产量93表722008-2012年我国金属制品业出口交货值情况93表732008-2012年我国金属制品业规模情况94表742008-2012年金属制品业经营效益分析94表752012年我国金属制品业规模分布95表762012年我国金属制品业大中小企业占比情况96表772012年我国金属制品业大中小企业经营情况比较96表782012年我国汽车制造业规模分布98表792012年我国汽车制造业大中小企业占比情况99表802012年我国汽车制造业大中小企业经营情况比较99表812009-2012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业产量100表822012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业规模分布101表832012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业大中小企业占比情况102表842012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业大中小企业经营比较103118 2013年机械行业风险分析报告图录图1机械行业产业链图1图22008年以来商品房新开工面积及销售面积增速情况61图32008-2012年我国通用设备制造业工业总产值走势69图42008-2012年我国专用设备制造业工业总产值走势76图52008-2012年专用设备制造业资产、负债及增长变化情况78图62008-2012年我国电气机械及器材制造业工业总产值走势82图72008-2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业工业总产值走势87图82008-2012年我国金属制品业工业总产值走势92118 2013年机械行业风险分析报告第一章机械行业基本情况第一节行业范围界定机械行业是指从事各种动力机械、起重运输机械、农业机械、冶金矿山机械、化工机械、纺织机械、机床、工具、仪器、仪表及其他机械设备等生产的工业部门。按照《国民经济行业分类》（GB/T4754—2011）分类，机械制造业归属于C类制造业，并包括6个子行业，分别是：金属制品业（C33）、通用设备制造业（C34）、专用设备制造业（C35）、汽车制造业（C36）、铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业（C37）、电气机械及器材制造业（C38）和仪器仪表制造业（C40）。机械行业是国民经济的重要支柱性产业，与其他产业的关联性很强，同时对于其他行业的依赖性也较强。上游产业煤、电力等能源瓶颈行业和钢铁、有色金属等原材料行业构成机械行业的发展瓶颈，对行业发展制约性很大。机械行业下游行业众多，涉及到三大产业的诸多方面，农业、石油、电力、冶金、化工、纺织、建筑、港口、航运、文教卫生等行业。资料来源：世经未来图1机械行业产业链图第二节行业主要产品分析机械的种类繁多，可以按几个不同方面分为各种类别。118 2013年机械行业风险分析报告按功能可分为动力机械、物料搬运机械、粉碎机械等；按服务的产业可分为农业机械、矿山机械、纺织机械、包装机械等；按工作原理可分为热力机械、流体机械、仿生机械等。表1我国机械行业的主要产品序号分类主要产品1农业机械拖拉机、播种机、收割机械等2重型矿山机械冶金机械、矿山机械、起重机械、装卸机械、工矿车辆、水泥设备等3工程机械叉车、铲土运输机械、压实机械、混凝土机械等4石化通用机械石油钻采机械、炼油机械、化工机械、泵、风机、阀门、气体压缩机、制冷空调机械、造纸机械、印刷机械、塑料加工机械、制药机械等5电工机械发电机械、变压器、、高低压开关、电线电缆、蓄电池、电焊机、家用电器等6机床金属切削机床、锻压机械、铸造机械、木工机械7汽车载货汽车、公路客车、轿车、改装汽车、摩托车等8仪器仪表自动化仪表、电工仪器仪表、光学仪器、成分分析仪、机械齿轮、汽车仪器仪表、电料装备、电教设备、照相机等9基础机械轴承、液压件、密封件、粉末冶金制品、标准紧固件、工业链条、齿轮、模具等10包装机械包装机、装箱机、输送机等11环保机械水污染防治设备、大气污染防治设备、固体废物处理设备等12矿山机械岩石分裂机、顶石机等资料来源：世经未来所有机械行业产品中，包装机械，机械设备，五金加工，磁力泵，仪器仪表，不锈钢，化工，环保设备，控制仪器仪表，电动机械等产品最具竞争力。其中包装机械位于第一，这与包装机械的应用领域不可分。目前，中国已经成为世界最大的商品生产和出口大国。与此同时，全球的目光也聚焦在发展最快、规模最大、最具潜力的中国包装市场。第三节行业在国民经济中的地位机械工业是国民经济的基础产业，它的发展直接影响到国民经济各部门的发展。目前，机械工业发展的政策环境非常有利。2010年12月的中央政治局会议明确提出以加快转变经济发展方式为主线，促进经济平稳较快发展，为机械工业的转型升级指出了明确的方向。在国民经济不断升级的大背景下，各行业对装备自主创新的需求将更加迫切，促使机械工业国内需求继续稳步回升，机械工业在国民经济中的地位进一步提升。党的十七届五中全会明确提出要培育和发展的七大战略性新兴产业中，机械工业就占了两个——高端装备制造业和新能源汽车，而且其他5个战略性新兴产业也都离不开机械工业的支撑。由此看来，机械工业在“十二五”期间的地位和作用更加提高。根据《“十二五”机械工业发展总体规划》，要求机械产业向高端升级，加快发展目前严重依赖于进口的高端机械产品，并明确要求高端装备增长要超过全行平均增速一倍以上。118 2013年机械行业风险分析报告与此同时，加快创新驱动，强化基础战略、两化融合战略、绿色为先战略。2008年-2012年，机械工业总产值增速从32.02下滑到12.64%，但占国民经济的比重由2008年的28.88%上升到35.45%。此外，当前经济增长放缓，全社会就业紧张的情况下，机械行业带动了庞大的社会就业人员，截至2012年年末，机械行业从业人员有23万，与上年基本持平。表12008-2012年工程机械行业工业总产值占GDP比重单位：万亿元，%国内生产总值（现价）增长率工程机械行业工业产值增长率工业产值比重2008年31.409.69.0732.0228.882009年34.099.210.751631.532010年40.1510.414.433.935.862011年47.299.316.8925.0635.722012年51.937.818.4112.6435.45数据来源：国家统计局，中国机械工业联合会118 2013年机械行业风险分析报告第二章2012年机械行业发展环境分析第一节经济环境分析2012年，全年国内生产总值519322亿元，按可比价格计算，比上年增长7.8%。分季度看，一季度同比增长8.1%，二季度增长7.6%，三季度增长7.4%，四季度增长7.9%。分产业看，第一产业增加值52377亿元，比上年增长4.5%；第二产业增加值235319亿元，增长8.1%；第三产业增加值231626亿元，增长8.1%。可见GDP增加值主要贡献来源为第二和第三产业。尽管受宏观政策调控影响，第二产业增加值增长率仍高于GDP增长率。全年全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长10.0%，增速比上年回落3.9个百分点。分季度看，一季度同比增长11.6%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长10.0%。我国现阶段正在进行产业结构调整，逐步扩大第三产业在国民经济中的比重，由于政策的倾斜，可能导致对第二产业的投资减少。全年固定资产投资（不含农户）364835亿元，比上年名义增长20.6%（扣除价格因素实际增长19.3%），增速比上年回落3.4个百分点。其中，国有及国有控股投资123694亿元，增长14.7%；民间投资223982亿元，增长24.8%，占全部投资的比重为61.4%。分地区看，东部地区投资比上年增长17.8%，中部地区增长25.8%，西部地区增长24.2%。分产业看，第一产业投资9004亿元，比上年增长32.2%；第二产业投资158672亿元，增长20.2%；第三产业投资197159亿元，增长20.6%。在第二产业投资中，工业投资154636亿元，比上年增长20.0%。在经历了由四万亿投资所引发的较高的通胀后，2013年我国政府应该会慎重选择投资拉动经济增长的方式，将重点转移到靠增加出口、拉动内需上来。对外经济方面，进出口增速回落。全年进出口总额38667.6亿美元，比上年增长6.2%，增速比上年回落16.3个百分点；出口20489.3亿美元，增长7.9%；进口18178.3亿美元，增长4.3%。进出口相抵，顺差2311亿美元。欧盟、美国、香港是我国的出口大国，总出口额占近50%，而欧盟、东盟、日本、韩国是我国的进口大国，总进口额占到了一半以上。2012年以来，中国外贸发展面临的内外部环境复杂严峻，进出口增速下滑至个位数，进出口企业困难增多。2013年中国对外贸易发展面临的内外部环境可能略好于2012年，但制约外贸稳定回升的阻力依然存在。在外需不足的情况下，中国出口受贸易摩擦的影响持续加大，转变外贸发展方式的任务也更加紧迫。随着国内外环境的深刻变化，中国外贸可能难以再现前些年的持续高速增长。118 2013年机械行业风险分析报告2012年经济增长降幅明显，过去10%左右的增速不复存在，2013年之后，中国经济将进入稳定增长，重点在于调整内部结构的经济增长模式中。机械行业在国家大经济背景下，也势必进入结构调整，产业结构优化升级进程中。预计，未来中国机械行业将会继续兼并重组进程，整个行业将走出更健康的发展模式。2013年机械行业的总体供求增速缓中有稳。其次，全社会投资增速放缓，经济进入调整阶段。东、中部地区投资增速下降明显，国家十二五发展规划重点发展西部地区，投资增速远远高于中、东部地区。预计，2013年，西部地区有业务的机械企业将从中受益。国际贸易环境不容乐观，由于外需不足，并且人民币一直处在升值通道中，这对机械行业企业的出口造成很大冲击。2013年机械行业的出口将依旧面临很多困难。第二节政策环境分析一、重点政策汇总2012年，机械工业政策围绕行业结构调整、产业升级、科技创新、绿色低碳等方面，主要集中高端装备、智能装备、新能源汽车等领域，旨在推动行业向高端领域发展。表12012年机械行业重点政策时间名称主要内容2011.12.5《煤矿安全生产“十二五”规划》着力推进小型煤矿机械化进程，全面提高小型煤矿生产力水平，小型煤矿采煤机械化和掘进装载机械化程度到2015年底分别达到55%和80%以上。2011.12.12《船舶工业“十二五”发展规划》提出“十二五”时期我国船舶工业的发展目标：到2015年，产业体系更为完善，产业结构更趋合理，创新能力和产业综合素质显著提升，国际造船市场份额稳居世界前列，成为世界造船强国。2011.12.24《外商投资产业指导目录（2011年修订）》将高端制造业作为鼓励外商投资的重点领域，促进外商投资使用新技术、新工艺、新材料、新设备，改造和提升传统产业。2011.12.31《再制造产品目录（第一批）》工信部提出四方面大力推进再制造产业发展2012.1.12《重大技术装备自主创新指导目录》包括大型石油及石化装备、大型煤化工成套设备、大型煤炭及大型露天矿设备、大型环保及资源综合利用设备、大型施工机械等在内的18个重点领域、240项装备产品。2012.1.18《智能制造装备产业“十二五”发展路线图》以实现制造过程智能化为目标，以突破九大关键智能基础共性技术为支撑，以推进八项智能测控装置与部件的研发和产业化为核心，以提升八类重大智能制造装备集成创新能力为重点，促进在国民经济六大重点领域的示范应用推广。2012.1.29《高新技术产业化及其环境建设“十二五”专项规划》“十二五”期间高新技术产业发展的指导思想与目标，对战略新兴产业、先进适用技术、现代服务业和创新集群、服务等方面做了重点规划。2012.2118 2013年机械行业风险分析报告《海洋工程装备制造业中长期发展规划》提出了未来10年我国海洋工程装备制造业发展目标：产业规模、自主创新能力和综合竞争力大幅提升，形成较为完备的产业体系，产业集群形成规模，国际竞争力显著提高，推动我国成为世界主要的海洋工程装备制造大国和强国。2012.3.1《环保装备“十二五”发展规划》重点支持和鼓励研发大气污染治理装备、水污染治理装备、固体废物处理装备、资源综合利用装备、环境监测专用仪器仪表、环境污染治理配套材料和药剂以及环境应急装备等7大类96项产品和技术。2012.3第二批节约能源使用新能源车辆减免车船税车型目录对节约能源的车辆，减半征收车船税；对使用新能源的车辆，免征车船税。2012.4《联合收割（获）机和拖拉机行业准入公告管理暂行办法》列入公告的企业，应按照准入条件每2年开展一次自查，并形成企业自查报告；发生重大质量、安全生产和污染环境事故的企业两年内不得准入。2012.4《机电产品再制造技术及装备目录》用于指导和支持有关企业、科研院所等加强研发攻关，推进示范应用和推广。2012.5.17《船舶工业标准体系》由说明、标准体系框图和标准体系项目明细表三大部分组成。其项目明细表包括船舶工业国家标准（GB）和船舶行业标准（CB）共2774项2012.5《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》提出了七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务。2012.6.28《节能与新能源汽车产业发展规划》节能与新能源汽车产业的技术路线为：以纯电驱动为新能源汽车发展和汽车工业转型的主要战略取向，当前重点推进纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化，推广普及非插电式混合动力汽车、节能内燃机汽车，提升我国汽车产业整体技术水平。2012.7.12《工业和信息化部关于建立汽车行业退出机制的通知》一是按照分级管理方式，实施集团化管理；二是企业退出与促进企业转型相结合；三是督促企业切实履行承诺；四是建立落后企业退出机制。2012.7《“数控一代”装备创新工程行动计划》经过十年时间的努力，数控技术和装置得以普遍推广应用并实现产业化，装备技术水平和附加值显着提升，带动装备制造业转型升级2012.9《关于促进企业技术改造的指导意见》进技术创新能力的增强和创新成果的产业化；节能降耗减排治污；重信息技术的集成应用；产业公共服务能力建设；产业转移和集聚发展2012.9海关总署出台16项促进外贸增长措施取消五项收费、深化四项改革、优化三项服务、简化两项手续、营造一个环境2012.9新版GB18613-2012《中小型三相异步电动机能效限定值及能效等级》国家能效标准现电机4级产品，原能效3级产品将不能再在市场上销售，2级以上产品才为节能产品2012.9《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（公开征求意见稿）》目录囊括了节能环保、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造产业、新能源产业、新材料以及新能源汽车七项战略性新兴产业的重点产品2012.11《全国海洋经济发展“十二五”规划》提出了未来海洋经济发展目标；要培育壮大海洋工程机械行业、海水利用业、海洋药物和生物制品业以及海洋可再生能源业等海洋新兴产业2012.12《关于增补部分省、自治区“十二五”此次核准的16省区风电项目装机逾852万千瓦；118 2013年机械行业风险分析报告风电核准计划项目的通知》以及新疆、云南“十二五”风电第二批项目核准计划新批项目并网条件优越，也有利于确保项目开发及时发挥效益2013.2.16《国家发展改革委关于修改<产业结构调整指导目录（2011年本）>有关条款的决定》限制类“十一、机械”第15项“电线、电缆制造项目（用于新能源、信息产业、航天航空、轨道交通、海洋工程等领域的特种电线电缆除外）”修改为“6千伏及以上（陆上用）干法交联电力电缆制造项目”。限制类“十一、机械”第25项“220千伏及以下高、中、低压开关柜制造项目（使用环保型中压气体的绝缘开关柜除外）”修改为“220千伏及以下高、中、低压开关柜制造项目（使用环保型中压气体的绝缘开关柜以及用于爆炸性环境的防爆型开关柜除外）”。2013.3.25四部门调整我国重大技术装备进口税收政策目录明确将调整2013年重大技术装备进口税收政策有关目录资料来源：世经未来二、重点政策分析（一）《船舶工业“十二五”发展规划》2011年12月12日，工业和信息化部正式发布了《船舶工业“十二五”发展规划》。《规划》提出“十二五”时期我国船舶工业的发展目标：到2015年，产业体系更为完善，产业结构更趋合理，创新能力和产业综合素质显著提升，国际造船市场份额稳居世界前列，成为世界造船强国。同时，确立了“十二五”期间船舶工业发展的指导思想和基本原则、主要任务、重点领域发展导向、政策措施等。《规划》指出了“十二五”船舶工业发展的具体目标。一是科技综合实力跃居世界前列。主流船型综合竞争力显著提升，形成50个以上满足最新国际规范要求、引领国际市场需求的知名品牌产品；全面突破高技术船舶的关键技术，海洋工程装备设计制造能力进入世界前列等。二是产业结构优化升级。环渤海湾、长江三角洲和珠江三角洲造船基地成为世界级造船基地，产业集中度明显提升，前10家造船企业造船完工量占全国总量的70%以上；海洋工程装备制造业销售收入达到2000亿元以上，国际市场份额超过20%；形成若干具有较强国际竞争力的品牌修船企业；2015年船舶工业销售收入达到12000亿元，出口总额超过800亿美元。三是效率、效益显著提升。工业增加值率较“十一五”末提高3个百分点，全员劳动生产率年均提高15%；船舶工业全面建立现代造船模式，数字化造船能力明显提高。四是配套能力和水平大幅提高。船舶配套业销售收入达到3000亿元，主流船型本土化船用设备平均装船率达到80%以上，形成一批具有知识产权的国际知名品牌产品。（二）四部委联合发布《重大技术装备自主创新指导目录》2012年1月12日，工业和信息化部、科学技术部、财政部和国务院国有资产监督管理委员会联合发布《重大技术装备自主创新指导目录》。118 2013年机械行业风险分析报告《目录》包括大型石油及石化装备、大型煤化工成套设备、大型煤炭及大型露天矿设备、大型环保及资源综合利用设备、大型施工机械等在内的18个重点领域、240项装备产品。这次4个部门集中优势资源、联手力促装备制造业自主创新，在支持产品研发、落实政府采购制度和加快市场应用推广等方面提出了多项配套政策措施。同时也表明，在装备制造业积极应对金融危机的关键时期，自主创新再次被提到了一个至关重要的位置。《目录》针对海陆石油钻采设备发展提出，我国海上石油资源量240亿吨，天然气14万亿立方米，占我国油气总资源量的1/3。海洋石油的开发是我国油气增长的一个重要途径，而目前我国深海石油钻机主要依赖进口，国内尚无水下生产系统设计能力。打破国外在水下生产系统方面的技术垄断，为建设300-1500米深水大中型油气田工程提供技术支撑的同时，还应加快适应于极地、沙漠、海洋等复杂地形地貌要求和特殊作业工艺的新型特种钻机系统的研制，包括12000米海洋钻机、水下分离器以及12000米以上特深井钻机、5000米以上极地钻机、7000米以上全拖挂钻机、3000米以上斜井钻机及钻机配件等特种海陆钻机及配套设备的研制。《目录》在大型煤炭及大型露天矿设备研制的方面提出，未来几年中，我国将建成13个煤炭基地，并形成5-6个亿吨级生产能力的特大型企业集团以及5-6个5000万吨级生产能力的大型企业，预计我国在“十一五”末到“十二五”期间，将建设酸刺沟等十个深井煤矿和井工金属矿山等，这些在建和拟建大型露天矿建设项目将给大型煤炭及露天矿设备提供广阔的市场空间。因此，要加大千米深井用大型提升机、电牵引采煤机、大型液压防爆提升机等千万吨级井工综采成套设备的研制，还有大型露天矿破碎站、超大型露天矿用挖掘机装备、大型矿用电动轮自卸车等2000万吨级以上大型露天矿成套设备的研制。世经未来点评：入选《目录》的装备产品均是当前国家重点建设工程和企业技术改造所急需、以及与国家发展战略安全息息相关的重大技术装备。这将对我国海陆石油钻采设备企业、大型煤炭及大型露天矿设备等企业提升自主创新能力、调整产品结构起到积极的指导作用；同时，《目录》还将为各级政府及金融机构、基金组织运用各种经济、行政和法规手段支持装备制造业的发展提供参考。（三）智能制造装备产业“十二五”发展路线图2012年1月18日，工业和信息化部装备工业司发布《智能制造装备产业“十二五”发展路线图》，路线图表示“十二五”118 2013年机械行业风险分析报告期间，智能制造装备将面向国民经济重点产业的转型升级和战略性新兴产业培育发展的需求，以实现制造过程智能化为目标，以突破九大关键智能基础共性技术为支撑，以推进八项智能测控装置与部件的研发和产业化为核心，以提升八类重大智能制造装备集成创新能力为重点，促进在国民经济六大重点领域的示范应用推广。经过5-10年的努力，形成完整的智能制造装备产业体系，总体技术水平迈入国际先进行列，部分产品取得原始创新突破，基本满足国民经济重点领域和国防建设的需求。具体为：九大关键智能基础共性技术：新型传感技术，模块化、嵌入式控制系统设计技术，先进控制与优化技术，系统协同技术，故障诊断与健康维护技术，高可靠实时通信网络技术，功能安全技术，特种工艺与精密制造技术等。识别技术。八项核心智能测控装置与部件：新型传感器及其系统，智能控制系统，智能仪表，精密仪器，工业机器人与专用机器人，精密传动装置，伺服控制机构，液气密元件及系统。八类重大智能制造成套装备：石油石化智能成套设备，冶金智能成套设备，智能化成形和加工成套设备，自动化物流成套设备，建材制造成套设备，智能化食品制造生产线，智能化纺织成套装备，智能化印刷装备。六大重点应用示范推广领域：电力领域，节能环保领域，农业装备领域，资源开采领域，国防军工领域，基础设施建设领域。世经未来点评：此项战略决策有助于形成完整的智能制造装备产业体系，推进技术水平发展，创新突破。有利于培育和发展智能制造装备产业对于加快制造业转型升级，同时提升生产效率、技术水平和产品质量，降低能源资源消耗，以期实现制造过程的智能化和绿色化发展。（四）《高新技术产业化及其环境建设“十二五”专项规划》2012年1月29日，科技印发《高新技术产业化及其环境建设“十二五”专项规划》。《专项规划》在总结我国高新技术产业发展现状的基础上，分析了“十二五”期间高新技术产业发展的指导思想与目标，对战略新兴产业、先进适用技术、现代服务业和创新集群、服务等方面做了重点规划。1.发展目标总体目标：大力培育和发展战略性新兴产业，推动传统产业升级，加快发展现代服务业，全面提升高新技术产业竞争力，在体制机制创新和环境建设方面取得关键性突破。具体目标：产业竞争力大幅度提升；创新创业环境进一步改善；国家高新区等产业化载体建设取得重大进展；体制机制创新取得重要突破。2.战略新兴产业机械部分118 2013年机械行业风险分析报告高端装备制造产业。发展大型先进运输装备及系统、海洋工程装备、工程机械装备、高端农业机械装备、高端智能制造与基础制造装备等，实施高速列车、绿色制造、智能制造、服务机器人等科技重点专项，在微纳制造技术、重大装备与工艺技术、智能机器人技术、系统控制技术、制造服务技术等五个方向开展前沿及核心技术攻关，突破高速列车谱系化、高速列车智能化、绿色制造技术、重大工程自动化控制系统和关键精密测试仪器、机器人模块化单元产品、控制系统的安全防范与安全系统、RFID关键技术研发等，提升我国制造业创新能力。新能源汽车产业。全面实施“纯电驱动”技术转型战略，实施新能源汽车科技重点专项，重点推进关键零部件技术（电池-电机-电控）、整车集成技术（混合动力-纯电驱动-下一代纯电驱动）、公共平台技术（技术标准法规-基础设施-测试评价技术）的研究与攻关，加快现有整车系统技术成果的产业化示范，初步形成整车及零部件工业体系，建设新能源汽车基础设施、产业标准体系和检验检测系统。（五）《海洋工程装备制造业中长期发展规划》2012年2月，《海洋工程装备制造业中长期发展规划》（规划期为2011-2020年）由工业和信息化部、国家发展和改革委员会、科学技术部、国有资产监督管理委员会、国家海洋局联合发布。《规划》提出了未来10年我国海洋工程装备制造业发展目标：产业规模、自主创新能力和综合竞争力大幅提升，形成较为完备的产业体系，产业集群形成规模，国际竞争力显著提高，推动我国成为世界主要的海洋工程装备制造大国和强国。《规划》还明确了我国海洋工程装备制造业中长期发展的原则、主要任务和政策措施等。A.发展目标（1）2015年、2020年，海工装备制造业年销售规模达到2000、4000亿元（油气开发装备规模约1000亿元），工业增加值率（总产值扣除消耗和转移的物质产品和劳务价值/总产值，类似利润率）分别提升3个百分点，国际市场份额达到20%、35%。（2）形成3大产业集聚区和重点培育5~6个总承包商，2015、2020年单个年销售规模达到200亿、400亿元。（3）技术和创新能力提升，关键系统和设备制造能力显著增强：2015、2020年分别达到30%、50%以上。（4）关键系统和设备的制造能力明显增强。2015年，海洋油气开发装备关键系统和设备的配套率达到30％以上，2020年达到50％以上。B.主要任务（1）加快提升产业规模，打造环渤海、长三角、珠三角产业集聚区。118 2013年机械行业风险分析报告包括大力推进产业集聚发展，全面提升总承包能力和专业化分包能力，加强企业技术改造，加大企业兼并重组力度四个方面。（2）加强产业技术创新。包括加快重点产品研发，大力培育专业设计能力，提高建造和工程管理水平，夯实产业发展的技术基础，开展前瞻概念性产品研究，推进研发平台建设等方面。（3）提高产品配套能力，以总承包为牵引带动中小企业走专业化发展道路，在深海锚泊系统、平台甲板机械、海洋平台电站、海洋钻/修井设备、油气水分离处理设备等具备较好发展基础的领域，提高系统集成能力。（4）构筑海工装备现代制造体系。积极发展海工装备制造现代服务业，提升海洋工程装备制造信息化水平，建设安全、环保、高效的海工装备制造体系。（5）提升对外合作水平。包括广泛开展对外合作，积极实施“走出去”和“引进来”战略。（6）实施重大创新工程。包括深海资源探采装备发展工程和深海空间站工程。C.政策措施完善财税和金融支持政策，有效拓宽海洋工程装备制造企业融资渠道，支持符合条件企业上市融资或发债。世经未来点评：（1）产业政策持续出台，助力海工装备加速发展伴随《国家中长期和技术发展规划纲要（2006-2020）》、《船舶工业调整和振兴规划（2009-2011）》、《关于印发海洋工程《规划》提出“形成若干产业集聚区和大型骨干企业集团，重点打造环渤装备产业创新发展战略（2011－2020）的通知》等海工装备产业支持政策的频频颁发与落实，我国海工装备将进入加速发展阶段。118 2013年机械行业风险分析报告海工装备范畴广泛，重点发展深水油气开发利用装备。《规划》明确了海洋工程装备的范畴，即开发、利用和保护海洋活动使用的各种装备。未来将重点发展油气资源开发装备、推进海洋风能、海水淡化装备制造及运营产业发展，储备其他能源、资源利用技术。（2）推进产业集聚发展，优势企业“强者”恒强海地区、长三角地区、珠三角地区3个产业集聚区，加大企业兼并重组力度，重点培育5-6个具有较强国际竞争力的总承包商”，伴随国家大力推进产业集聚发展，行业内各细分领域的龙头企业将进一步扩大优势，呈现“强者”恒强的局面。（3）继续完善财税和金融支持政策，为行业健康发展保驾护航继2011年9月份国家发改委等四部委联合发布《海洋工程装备产业创新发展战略（2011－2020）》对海工装备企业提出了针对性的“金融服务”和“税收优惠”后，《规划》继续完善面向海工装备企业的财税和金融支持政策，强调“新建大型海洋工程装备专用基础设施项目需报国家核准；支持保险机构建立保险机制，为用户采用海洋工程装备及配套设备提供保险；鼓励和支持金融机构加快金融产品和服务方式创新，有效拓宽海洋工程装备制造企业融资渠道等。”对海工装备企业来讲，海工业务在发展初期一般盈利能力较差，需经历3-5年的积累期，而该行业又属于技术和资金密集型行业，企业在研发上的投入高、研发费用压力大，而且大部分海工装备单价高、生产周期长，资金占用量巨大，企业在业务发展初级面临巨大的风险。相关财税和金融支持政策的不断完善落实，将减缓海工装备企业研发投入和资金占用压力，帮助企业顺利渡过开始的阵痛期，大力促进其快速健康发展。（4）有利于海洋工程主力装备和配套设备细分龙头企业的发展《规划》提出未来关键系统和设备的制造能力明显增强：2015年，海洋油气开发装备关键系统和设备的配套率达到30%以上，2020年达到50%以上。海洋工程主力装备与配套设备细分龙头企业将充分受益。三、政策未来发展趋势（一）力促产业结构高端化围绕国家重点工程、重点领域和战略性新兴产业的需求，加快行业向高端化发展。鼓励优势企业兼并重组，做大做强，提高产业集中度；加快“走出去”、“引进来”战略，政策支持行业向高端化发展。（二）支持科技创新技术创新是机械工业向高端化发展的主要驱动力，也是我国机械工业缩小与国际先进水平差距的主要因素之一。预计2013年，国家将加强行业创新体系的建设，加强对创新人才和创新能力的培育支持。118 2013年机械行业风险分析报告（三）强化绿色环保、低碳装备的持续力度随着国家对于发展节能环保产业的重视，预计2013年机械工业行业相关政策强化政策和标准驱动作用，大力发展高效节能、先进环保和资源循环利用的新装备和产品。第三节热点事件透析一、内燃机可靠性国际技术创新联盟成立2012年1月8日，山东重工潍柴集团牵头发起成立了内燃机可靠性国际技术创新联盟。该创新联盟以山东省内燃机可靠性重点实验室为平台，联合美国麻省理工学院、清华大学等19家单位共同组建而成，将在内燃机整机可靠性、关键零部件可靠性以及内燃机应用匹配可靠性等领域，深入开展技术研究与合作。内燃机可靠性国际技术创新联盟的成立，意在通过产、学、研、用结合，共同攻克国产发动机的技术壁垒，加速关键共性技术科技成果商业化运用，提高我国内燃机自主开发能力和技术创新成果的辐射能力，创造了内燃机这一国家战略产业产学研利益共同体新模式。此举有利于国家重点产业的长远发展，是我国可靠性内燃机产业技术创新发展的又一个里程碑。二、柴油车国四标准再度推迟实施2012年1月环保部发布公告，推迟重型柴油车国四标准在全国范围内实施。这是环保部两年内再度推迟重型柴油车国四标准在全国范围内实施。早在2010年12月21日，环保部在给中国汽车工业协会的复函中，就第一次推迟了柴油车国四标准的实施。环保部当时表示，对于车用压燃式发动机与汽车，暂定推迟一年实施国四标准，即从2012年1月1日起实施。在2012年1月10日公告中，对于国三标准的柴油车牌照申请，环保部也做出让步：对于车用压燃式发动机与汽车，其国三标准型式核准截止时间延长至2012年6月30日；其国四标准型式核准截至时间及国五标准实施日期另行通知。柴油车国四标准再度推迟实施的主要原因是：大城市空气污染主要来源为机动车，而机动车尾气减排量主要决定于燃油供应质量，供应高品质的燃油可以使所有车辆受惠，收到立竿见影的效果，但国有石油炼化企业以炼化巨亏、准备周期长为由拖延油品供应。三、国内首台铁路多功能作业机具在徐工进入调试徐工随车公司与北车集团二七公司共同合作开发的国内首台铁路多功能作业机具正式进入调试阶段，该车的研制填补了我国在该领域的空白。我国高速铁路发展十分迅速，到2012118 2013年机械行业风险分析报告年底，高铁运营里程达到一万多公里。参照德国标准，按照百公里每台计算，国内需要100台快速多功能作业车，而且随着高铁的快速发展，市场需求还将进一步增加。铁路多功能作业机具设备主要由高空作业斗、作业平台、导线拨线装置三种作业机具组合而成，目前这三种设备已安装完毕，并成功完成手动试验，调试工作随即展开。四、牡丹江打造东北最大石油装备产业基地8月20日至22日，牡丹江市与大庆油田联手举办2012中国（牡丹江）国际石油钻采装备展览会暨国际石油钻采技术与服务峰会，邀请近千家国内外石油装备制造和油田产品生产企业参展，开展设备采购、学术交流等活动，促进石油装备产业加快发展。牡丹江市充分挖掘省内资源，积极开拓国际市场，大力辟建石油装备产业园，使全市石油装备配套企业发展到149户，产品远销俄罗斯、美国、中东、北非等20多个国家和地区，年实现销售收入25亿元，出口额5500万美元，已成为东北三省最大的石油装备产业基地。牡丹江市石油装备制造产业是伴随着大庆油田的勘探、开采逐步发展壮大的，有着40多年的历史，目前以天合石油、北方双佳等为代表的石油装备配套企业共有149户，80%以上通过了国际质量体系认证和美国石油学会认证，形成了钻、采、修、捞等六大类近百个品种的产品体系，其中静密封不压井修井作业装置等填补了国内空白，成为国内外石油钻具配套产品生产的重要基地。2012年春天，该市在对俄经济开发区辟建了2.5平方公里的石油装备产业园，出台了《石油装备产业园区产业发展扶持政策》，协调工商银行，推出了专门针对石油装备产业的特色金融产品——“油贸通”业务。同时，还依托牡丹江大学等单位，积极搭建服务平台，从事研发、检测、培训、市场营销等工作。目前，这个专业化园区已有6户企业入驻。到2015年，力争引进四五家销售收入在10亿元以上的大企业，实现集群发展、错位发展，打造完整的产业链，使园区总产值突破百亿元。未来牡丹江要向整机化、品牌化、系列化方向发展，充分发挥大庆油田在技术、人才、产品等方面的资源优势，积极开拓俄罗斯市场，努力为广大石油装备企业搭建技术对接、供需对接的平台。118 2013年机械行业风险分析报告第三章2012年机械行业运行情况分析第一节行业运行现状分析2012年机械工业增长速度下行，工业增加值、总产值、利润、出口、产品产量、固定资产投资六大主要经济指标均呈下滑态势，总体形势相当严峻。一、固定资产投资及兼并重组情况2012年机械工业累计完成固定资产投资3.48万亿元，同比增长24.86%，增速虽分别高于全国和全部制造业4.26和2.86个百分点，但与上年同期机械工业自身的增幅相比大幅回落了12.63个百分点。逐月看，2012年固定资产投资增速持续回落，表明产能扩张热开始降温。预计2013年机械工业行业固定资产投资增幅会继续回落。（一）2012年机械工业投资增速持续趋缓1-12月，机械工业累计完成固定资产投资34769.48亿元，同比增长24.86%，比1-11月回落0.73个百分点，比年初（1-2月）回落11.96个百分点。1.计划和建设投资增速同步趋缓，施工项目数增速回落2012年1-12月机械工业固定资产计划总投资73417.49亿元，同比增长21.06%，自开始建设累计完成投资50281.12亿元，同比增长24.34%，分别比1-11月回落0.7和0.88个百分点，可见，计划和建设投资增速同步趋缓。从施工项目数看，2012年机械工业为54347个，比上年同期增加1034个，同比增长1.94%，比2011年回落6.1个百分点。其中本年新开工项目37710个，比上年同期增加1057个，同比增长2.88%。从施工项目数看，2012年机械工业为54347个，比上年同期增加1034个，同比增长1.94%，比2011年回落6.1个百分点。其中2012年新开工项目37710个，比上年同期增加1057个，同比增长2.88%。2.地区投资东部减少，中部增加，西部平稳2012年118 2013年机械行业风险分析报告，东、中、西部地区分别完成固定资产投资18791.78亿元、11406.62亿元和4571.08亿元，同比增长18.67%、35.59%和27.05%。从近两年地区投资同比增速看，2012年表现为，第一，中部地区增长强劲，始终保持在35%以上，西部地区紧随其后在26%以上，而东部地区逐月回落，1-12月已不足20%；第二，不同地区增速均呈回落态势，东、中部年底比年初的最高点已分别回落14.48和15.48个百分点，西部也比年中1-7月的最高点低9.08个百分点。第三，投资额分布东、中、西部分别占54%、33%和13%。而2011年投资增速则表现为东部地区基本平稳，中部波动回落，西部较快增长的趋势；东、中、西部投资额分布为：东部57%、中部30%、西部13%。从省市看，12个省市投资额超过千亿元，其中：江苏5367.45亿元和山东4010.42亿元位居前列，河南、辽宁和河北在2000亿元以上；从增速看，26个省市以两位数增长，但海南、天津和上海同比增速下降。3.民营投资已成为机械工业固定资产投资的重要支撑从不同类型分组看，2012年，机械工业内资企业固定资产投资31327.03亿元，占机械工业投资总额的90.1%，同比增长25.06%，对机械工业贡献率90.66%，拉动机械工业增长22.54个百分点。其中：投资额在内资中占43.08%的私营企业同比增长37.47%，比内资增速快12.41个百分点，拉动机械工业增长13.21个百分点。外商投资2490.98亿元，同比增长27.45%，其中：在外商投资中合资经营和独资企业投资分别为1239.8亿元和1072.9亿元，占外商投资的49.77%和43.07%，同比增速26.24%和28.4%。从不同控股情况看，2012年民营投资达26667.46亿元，占全部投资的76.7%，同比增长26.59%，高于国有和三资投资增速31.3和4.86个百分点，贡献率80.91%，拉动机械工业增长20.11个百分点。4.地方项目投资拉动机械工业投资增长25.17个百分点2012年，机械工业固定资产投资中央项目完成783.66亿元，仅占行业投资额比重2.25%，较上月缩小，同比下降10.05%。地方项目完成33985.82亿元，占行业投资比重97.75%，同比增长25.99%，贡献率为101.26%，比2011年提高3.08个百分点，拉动机械工业投资增长25.17个百分点，较2011年回落11.64个百分点。具体分析：与2011年比较，第一，地方投资中省市和地区投资同比增速大幅回落，县及其他投资仍保持了25%以上的增速。第二，其他投资贡献率达93.7%，比2011年提高12.4个百分点。第三，其他投资拉动机械工业投资增长23.29个百分点，是地方投资增长的主要力量。5.机械工业到位资金增速继续低于投资增速2.01个百分点2012年，机械工业固定资产投资到位资金36390.92亿元，同比增长22.85%，低于投资增速2.01个百分点。从近两年情况看，投资到位资金增速从2011年8月后开始持续回落，进入2012年3月，虽略有起伏但一直低于投资增速，表明机械工业投资到位资金增长乏力，应引起各方足够重视。从2012年全年主要到位资金看，国家预算内资金114.48亿元，同比提高21.16%；国内贷款2947.4亿元，同比增长15.63%；利用外资963.02亿元，同比增长14.9%，其中：外商直接投资613.82亿元，同比增长25.14%；自筹资金31758.89亿元，118 2013年机械行业风险分析报告同比增长24.55%，其中：企事业单位自有资金11735.32亿元，同比增长15.32%；其他资金604.61亿元，同比下降5.52%。（二）机械行业拟在建项目表12012年-2013年4月机械行业拟在建项目情况单位：万元序号项目省份投资额建设日期进展阶段1马钢晋西轨道交通装备公司马钢─晋西轮轴（一期）项目安徽7000002012-2013工程设计2英轩重工工程机械项目山东5000002012-2013工程设计3武汉东旭光电科技年产1代320万片玻璃基板项目湖北5000002012-2013工程设计4通用五菱第三基地项目重庆3793002013-2015工程设计5滕氏铸件有限公司年产70万吨高端铸造项目江苏3668152012-2014环境影响评价6徐工集团工程机械公司重卡项目江苏3402612013-2015施工准备7三一重工塔机公司年产10800台塔式起重机和2060台混凝土搅拌站成套装备生产项目江苏2689002012-2013工程设计8鸿富锦精密电子日产315千件手机金属件建设项目河南2620002012-2013开工在建9钢构铆焊有限公司工业用镀锌小开口钢桶制造基地建设项目辽宁223652.12013-2015环境影响评价窗体底端10中航工业（邢台）特种装备生产基地工程河北2000002012-2014工程设计11电机股份有限公司“出城入园”搬迁改造项目甘肃2000002012-2014工程设计12金纬机械溧阳装备制造工程江苏2000002012-2013签约落户13中集冷藏箱制造有限公司年产60000台冷藏集装箱项目山东196167.32012-2014工程设计14国恒铸造有限责任公司产品结构调整项目新疆191362.12012-2013开工在建15高速齿轮制造公司机电控制一体化及传动装置生产项目江苏1900002012-2013开工在建16七星精进能源公司年产5.71亿Ah锂聚合物动力电池扩建及技术改造项目广西1807002012-2014工程设计17康明斯工业动力公司年产140000台工程机械发动机项目广西1649602012-2013开工在建窗体底端18中航工业惠阳科技工业园项目河北1612572012-2013开工在建19埃马克（中国）机械有限公司高精度齿轮项目江苏157633.82011-2013开工在建窗体底端118 2013年机械行业风险分析报告20力宇新能源年产1000MW燃气动力装备制造一期项目山西1400002013-2015签约落户21力宇新能源年产1000MW燃气动力装备制造二期项目山西1389222013-2015签约落户22康菲动力科技年产20万台高性能发动机（一期）项目重庆1384132012-2013工程设计23东孚机械公司高端液压油缸系列产品生产建设项目湖北1338242012-2013工程设计24新阳光科技公司薄膜太阳能和太阳能发电模组（一期）项目新疆130816.22012-2013开工在建25北汽福田汽车股份有限公司混凝土泵车1000台建设项目北京1237002012-2013工程设计26凯斯纽荷兰机械有限公司大型机械制造工厂项目黑龙江1230002012-2013环境影响评价窗体底端27奥特佳科技公司兴建商用压缩机及配件制造工程安徽1180002012-2014开工在建28通佳机械公司通佳重工伺服注塑机产业化项目山东1150002012-2014开工在建29年产2万吨重型机械制造建设项目辽宁112037.92013-2014工程设计30现代煤化工装备临港制造基地项目辽宁1086002012-2014环境影响评价31江苏庄合地能产业科技有限公司年产5万台（套）热泵中央空调项目江苏1055002012-2013工程设计32格瑞德机械制造公司年产20000台GME型85-650系列液压挖掘机技术改造建设项目安徽1050002012-2014环境影响评价33汉重精密铸造公司30万吨精密件铸造项目湖北1043332012-2014环境影响评价34江淮动力公司农机项目江苏1005882011-2012备案35吉利汽车台州市临海项目浙江1000002012-2014开工在建36康菲动力科技年产10万台高性能发动机（二期）项目重庆1000002012-2013规划构思37中农博远农业装备有限公司新生产基地工程河北1000002012-2014报批可研38动力机械集团年产200万辆电动车建设项目江苏1000002012-2014工程设计39天津百利展发集团宁河高端阀门制造工程天津1000002012-2013开工在建数据来源：世经未来注：表中拟在建项目为投资额在100000万元以上（含）（三）行业兼并重组分析118 2013年机械行业风险分析报告近几年，国际并购频频发生，国内企业的海外并购热潮从以往的国有企业，已逐步变为中国国有和民营公司并举的局面，同时中国大型企业选择的并购目的地，在近12年以来集中于美国及德国。其中，工程机械并购成为目前中国出海并购的主要行业，这也与中国机械行业的迅猛发展有关。2008年，中国机械行业主营业务收入为10.22万亿人民币，到2012年，行业主营业务收入达到21.93万亿人民币，年复合增长率接近30%。而机械行业的并购交易额，已占中国制造业出海并购比例总额的45%之多。2001-2012上半年，中国机械制造企业海外并购完成数量按照目标国排序，德国、美国作为全球工业领域的领跑者仍然成为中国企业最为青睐的并购目的地，分别发生19起和8起交易。2008年到2012年期间，海外收购的代表企业包括金风科技、金昇实业、上海电气、潍柴动力以及三一重工，被收购方分别是Vensys能源、埃马克集团、高斯国际以及凯傲、普茨迈斯特等。在机械行业，获得技术、保证中国市场份额和开发欧洲业务是在德投资主要动力，中国机械制造企业在建筑行业极具活力，2012年7月，徐工集团首次在德国混领土生产商施维英Schwing参股52%。徐工在中联重科获得意大利混凝土机械制造商CIFA60%的股份后并购德国企业。2012年，中国建筑机械巨头三一重工也参与混凝土泵制造商普茨迈斯特的并购中。这样欧洲三大混凝土机械生产商全部被中国收购，徐工集团成为全球十大、中国三大建筑机械制造商之一，徐工、三一和中联重和这三家中国机械制造商全部在欧洲拥有制造基地。此外，从现有的并购交易情况看，私募基金参与的较多。如中心产业基金参与三一重工收购普茨迈斯特的交易、中联重科收购CIFA时PE代表为弘毅投资，另外还有天业通联收购意大利公司EdenTechnology时，PE伙伴为景盛投资等等。其好处在于基金公司可以帮助这些公司寻找良好的银团贷款方，挑选合适的职业经理人参与合资后企业的管理及整合。在工程机械行业，伴随全球产销重心逐渐向亚太地区尤其是中国市场转移，一些大型外资企业纷纷抓住机会对国内企业展开并购活动，实现其全球化战略2013年2月18日，芬兰工程机械巨头美卓宣布并购浙江省巨鑫锰钢铸造厂，继续加强在中国的业务。这是其继2012年11份与柳工成立合资公司以及并购韶瑞重工后第二项整合矿山工程资源的大动作。过去两三年，中国企业对企业参股和并购的需求很大，预计2013年这一趋势将继续。表1118 2013年机械行业风险分析报告2012年我国机械行业并购与重组汇总时间并购企业具体内容备注2012年1月三一重工3.6亿欧元收购全球混凝土机械巨头普茨迈斯特境外收购2012年1月18日柳工柳工正式收购波兰HSW公司，成为了拥有世界级全系列（80~520马力）推土机产品技术和制造技术的第三家企业境外收购2012年1月30日三一重工联手中信3.6亿欧元收购全球混凝土机械巨头普茨迈斯特100%股权境外收购2012年8月31日山东重工旗下潍柴动力正式宣布以7.38亿欧元收购欧洲最大的叉车及高端液压制造商德国凯傲集团25%的股份2012年7月6月徐工集团徐工集团以2.2亿欧元总投资完成对德国混领土巨头施维英Schwing52%控股权交割境外收购2012年7月24日金亚科技公司全资子公司金亚科技（香港）有限公司已经通过要约收购的方式，以0.45英镑/股（约合人民币4.47元/股）的现金对价收购哈佛国际的全部股份，后者从伦敦证券交易所的创业板市场——AIM市场退市。境外收购2012年7月6月徐工集团徐工集团以2.2亿欧元总投资完成对德国混领土巨头施维英Schwing52%控股权交割境外收购2012年9月森远股份拟以不超过8000万的价格收购刘中文等196名自然人持有的吉公机械100%股权境内收购2013年苏州信能精密机械有限公司通过德国子公司XinnengInternational，收购Degen机械设备制造有限公司51%的股权境外收购2013年天津汽车模具欧洲股份有限公司天津汽车模具股份有限公司的子公司天津汽车模具欧洲股份有限公参与破产企业德国知名模具企业GIW的股权购买境外收购2013年2月18日芬兰美卓芬兰工程机械巨头美卓宣布并购浙江省巨鑫锰钢铸造厂资料来源：世经未来二、行业总产值2012年我国机械工业累计实现工业总产值18.41万亿元，同比增长12.64%，与2011年25%以上的增速相比明显回落。而增加值同比增长仅为8.4%，增幅比上年回落6.7个百分点，首次低于全国工业增加值平均增速，排名由上年的第五下滑至倒数第三。一方面我国持续多年的出口高速增长已引发了日益剧烈的贸易摩擦，竞争更加激烈。而发达国家还在扩大在我国高端装备市场的优势，并开始大力度挤占我国终端市场。同时，近期国际相继实施的宽松货币政策，亦加大了我国输入性通胀的压力，对于行业效益进一步挤压。国内环境，伴随着经济增长方式的转变，用工、融资、原材料等成本费用的上升正由企业的短期困难演变为长期面对的压力。而且经过多年的高速发展，产能过度扩张，市场环境恶化，导致产品质量不高。2013年行业整体经营环境依然比较严峻，市场对结构调整和转型升级的倒逼压力不会减弱，面临的问题错综复杂、充满变数。预计，2013年，内需和出口形势预计不会明显转暖，行业发展环境仍然比较严峻，产销增速预计在12%左右。118 2013年机械行业风险分析报告三、行业供求情况（一）行业主要产品产量增速大幅回落2012年，我国机械行业主要产品中产量累计总产量同比增速大幅回落。但金属切削工具、电站锅炉、模具等产品除外，它们的同比增速略有增加；而由于机械产业整体经济形势的下行发展，金属切削机床、挖掘、铲土运输机械、发电机组（发电设备）都出现了产量下滑，增幅为负的现象；金属集装箱、混凝土机械、变压器等产品在2012年的产品累计产量同比涨幅都较上年大幅下降，但产量还是有所增长。产量增速下滑主要有三方面原因，一是欧美再工业化过程中，通过绿色标准等非关税壁垒限制中国产品的出口；二是随着我国劳动力、土地成本的提升，与东南亚、非洲等新兴市场相比，国内企业的竞争力在降低；三是在前几年高速发展阶段企业盲目扩大生产，随着经济增速放缓，市场需求下降，造成整个机械行业处于严重产能过剩状态。行业的低迷给企业的生存和发展带来较大压力，但同时也是企业进行转型升级的机遇。表1118 2013年机械行业风险分析报告2012年1-12月机械行业主要产品产量汇总表主要产品2011年2012年本月止累计同比（%）本月止累计同比（%）金属切削工具（万件）563,230.4829.75683,413.9331.35金属集装箱（立方米）90,560,574.0827.9194,965,259.654.91电站锅炉（蒸发量吨）538,832.300.53538,169.534.99金属切削机床（台）859,925.9915.11797,117.61-13.57挖掘、铲土运输机械（台）524,185.0013.45410,150.00-26.38混凝土机械（台）436,115.9029.97517,673.6013.64模具（套）10,459,559.4241.7221,140,392.8246.58发电机组（发电设备）（千瓦）147,387,876.6014.03136,224,847.40-7.51变压器（千伏安）1,429,771,155.476.861,431,321,835.040.36数据来源：世经未来（二）下游需求迅速下降中期内下游部分市场需求将有所回暖2012年，机械行业的需求呈两极化发展。与民生、消费关系更为密切的“轻”、“小”型子行业需求明显好于与基建、能源关系比较密切的“重”、“大”型子行业。如农机行业仍然保持较快增长速度，尤其是大型农机和玉米及经济作物收获机械等新型农机，增势迅猛，需求量很大；乘用汽车、石化通用机械、仪器仪表、机械基础件等行业，也保持了相对平稳增长态势，产值及销售额增速大体达到15%左右或以上；而与基建和能源紧密相关的分行业，如工程机械、载重汽车、内燃机、电工设备、重型机械等行业，需求普遍低迷，产销增速只有10%左右或以下，少数甚至为负增长。预计2013年农机行业的市场需求将继续旺盛。（三）产品价格下降库存压力减轻受需求疲软和供大于求的双重影响，2012年机械产品价格指数始终在100以下，表明产品价格总体处于下行态势。同时，企业订单增幅明显下降，机械工业重点调查企业统计显示，年内各月累计订货值同比均为负增长，至年底同比下降1%左右，明显低于上年6%的增幅，更低于“十一五”期间20%以上的增长水平。子行业如工程机械企业下半年逐渐减少排产，库存下降明显。四、进出口情况2012年机械工业累计实现进出口总额6472亿美元，同比仅增2.54%，增速较上年大幅回落20.3个百分点。其中累计实现出口3506亿美元，同比增长8.96%，累计进口2966亿美元，同比下降4.14%。全年累计虽实现贸易顺差540亿美元，为历史新高。但是应当看到，与金融危机前进口、出口同步快速上升背景下的高额贸易顺差不同，2012年的贸易顺差主要由内需不足引发的进口额下降所致，不能完全解读为我国机械产品国际市场竞争力的提升。118 2013年机械行业风险分析报告在机械工业的十三个大行业中，有十个行业出口增速缓慢回落，其中，出口增速较上月放慢较大的行业是重型矿山行业（14.93％），回落4个百分点以上，其次是农业机械行业（2.81%）和工程机械行业（13.35%），均回落2个百分点以上，分别为2.75和2.69个百分点。从出口额看：电工电器行业出口920.3亿美元，位居首位，占机械工业出口总额的26.25%，石化通用行业出口596.42亿美元，占比17.01%，汽车行业出口457.46亿美元，占比13.05%，三个行业出口合计占比超过达56.31%。2012年全行业实现出口交货值17911.54亿元，同比增长3.30%，增速比上年回落19.09个百分点，其中降幅较大的行业是文化办公设备和电工电器行业，分别下降2.65和2.16个百分点。五、行业规模2012年受机械行业需求不振影响，行业固定资产投资增速大幅减缓，受此影响机械行业规模扩张速度趋缓。具体来看，截止2012年年末机械行业有规模以上企业92750家，资产总计177738.33亿元，增速为11.71%，较2011年资产增速明显下滑；同时行业负债总计为101524.14亿元，同比增长9.39%，增速较2011年下滑8.48个百分点。表12008-2012年机械行业规模指标单位：亿元、%、家企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-111032332005909890739.0720.0755720.8920.042009.1-1112788721349912109882.8416.3266562.6715.162010.1-1113771824040230138540.5524.7682706.5022.972011.1-129119023726283160830.5920.2593469.6117.882012.1-129275023674958177738.3311.71101524.149.39数据来源：国家统计局六、行业经营情况受境内外市场需求不振以及市场供过于求的影响，2012年机械产品价格低位震荡，全年我国机械行业产品销售收入为219333.81亿元，同比增长9.82%，增速较2011年继续下滑，而且下滑幅度巨大；实现利润总额14422.08亿元，同比下滑15.47%；行业亏损额为65.04亿元，较2011年小幅增加。从全年情况看，部分产品产能过剩，具有竞争优势的高附加值产品较少等问题依然是行业利润同比下降的主要原因。2012年，我国机械行业实现销售收入219333.81亿元，同比增长9.82%，增速比上年同期回落14.7个百分点，近两年销售收入增速持续下跌。近五年，机械行业销售收入118 2013年机械行业风险分析报告轨迹呈先上升后下降的趋势。2010年我国财政及货币政策相对稳定，下游行业迅速恢复，行业政策持续利好，销售收入实现大幅增长，同比增速达到34.03%。2011年，受全球经济复苏放缓，欧洲主权债务危机，国内货币政策偏紧等因素影响，机械行业销售收入增速有所放缓，但仍保持在较高水平，2012年以来，由于中国机械行业因投资增速放缓以及出口下滑而普遍面临需求不足的局面。需求增速在2012年年初见底后略有回升，预计2013年机械行业销售收入增速仍处于低位增长。表12008-2012年机械行业经营效益单位：亿元、%销售收入增速利润总额增速亏损额增速2008.1-11102271.3124.165648.5517.21426.6638.012009.1-11119153.7613.327205.3223.85522.7713.642010.1-11160306.8534.0310878.6049.31407.84-21.032011.1-12210540.0924.5314624.2321.04568.4362.902012.1-12219333.819.8214422.085.571054.1865.04数据来源：国家统计局2012年，机械行业的销售收入增长9.82%，相关费用也出现不同程度的增长。销售费用的增长幅度与销售收入的增长幅度相差不多，行业在销售支出方面的控制表现较好；管理费用的增长水平较上年下降，增长了14.10%；财务费用的支出增长了26.23%，增长幅度明显下降。2012年以来，机械行业消费需求疲软，因而产业处于优化调整阶段。产能增长过快的势头得到了抑制，企业扩能势头减缓，机械行业三费增幅有所下降。表2118 2013年机械行业风险分析报告2008-2012年机械行业三费变化情况单位：亿元，%年份销售费用同比管理费用同比财务费用同比2008.1-1132633546220.9444670470319.007992552930.592009.1-1134973748912.0252829102313.46855991062.822010.1-1145527487730.3166179567224.5811067502126.272011.1-1257302739715.9887721397722.2815288660435.912012.1-126300336809.8699327474214.1018582537626.23数据来源：国家统计局七、行业财务指标随着下游需求疲软，机械行业产品价格走低，行业经营效益大幅下滑，行业财务指标也纷纷出现下滑。具体来看，机械行业盈利能力、发展能力和营运能力、偿债能力均出现明显下滑，其中行业资产报酬率、利润总额增长率、销售收入增长率和流动资产周转率分别为9.16%、5.57%、9.82%和1.97，较2011年出现明显下滑。表12012年全国机械行业财务指标2012/122011/122010/112009/112008/11盈利能力销售毛利率（％）15.9715.5715.5415.1414.35销售利润率（％）6.586.956.796.055.52资产报酬率（％）9.1610.049.448.007.75偿债能力负债率（％）57.1258.1259.7060.5861.41产权比率（％）133.21138.76148.13153.65159.12利息保障倍数（倍）8.7610.5710.839.428.07发展能力利润总额增长率（％）5.5721.0449.3123.8517.21资产增长率（％）11.7120.2524.7616.3220.07销售收入增长率（％）9.8224.5334.0313.3224.16营运能力应收帐款周转率（次）6.927.627.066.687.05产成品周转率（次）20.8620.6819.3115.2014.10流动资产周转率（次）1.972.061.961.992.04数据来源：国家统计局第二节行业内企业运行情况分析一、企业规模特征分析（一）大中小企业分布随着机械行业兼并重组的大力推行，行业集中度进一步提升。截止2012年年末，行业大型企业2472家，占规模以上企业数量的2.67%，118 2013年机械行业风险分析报告所占比重比上年提高1.55个百分点；大型企业资产总计约81358.98亿元，占比45.77%，较2011年提高9.74个百分点。中型企业数量占比基本保持稳定，小型企业数量全行业的比重出现明显下滑。另外，小型企业数量尽管占该行业数量的83.31%，但总资产不过占该行业总资产30.10%，可见大型企业规模很庞大。表12012年机械行业大中小企业占比情况企业类型企业数量占比资产总计占比（家）（％）（亿元）（％）全部92750100.00177738.33100.00大型24722.6781358.9845.77中型1300514.0242881.5924.13小型7727383.3153497.7630.10数据来源：国家统计局（二）大中小企业盈利情况比较截止2012年年末，机械行业实现销售收入219333.81亿元，同比增长9.82%，其中大型、中型、小型企业分别完成82884.24亿元、49327.15亿元和87122.41亿元，增速分别为3.01%、7.36%和18.84%；而在利润总额方面，行业因下游需求疲软，价格下行，行业利润出现较大幅度下滑，而大型企业由于其规模庞大，成为重灾区；小型企业由于经营灵活，因此表现较好，利润同比增长高达22.67%。表22012年机械行业大中小企业经营情况比较企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）全部219333.819.8214422.085.57大型82884.243.015885.97-6.64中型49327.157.363254.276.65小型87122.4118.845281.8422.67数据来源：国家统计局（三）大中小企业竞争情况截止2012年年末，机械行业全行业销售毛利率维持在15.97%的水平，销售利润率为6.58%。分规模企业来看，大型企业销售毛利率最高，为16.84%，分别较中型企业和小型企业高0.62个百分点和1.85个百分点；同样销售利润率也基本相似，但是，无论大中小企业哪项盈利指标都较2011年出现下滑。表32012年机械行业盈利能力比较企业类型销售毛利率（%）销售利润率（%）全部15.976.58大型16.847.10中型16.226.60小型14.996.06数据来源：国家统计局118 2013年机械行业风险分析报告2012年机械行业期间费用中，小型企业的期间费用同比增速最快。其中，小型企业的营业费用同比增长18.43%，管理费用同比增长20.91%，财务费用同比增长27.56%；期间费用占销售收入比重最大的是中型企业。管理费用占销售收入5.09%，财务费用占销售收入1.05%，远高于大、小型企业期间费用占销售收入的比值。表12012年机械行业期间费用控制水平比较营业费用（%）管理费用（%）财务费用（%）同比（%）比重（%）同比（%）比重（%）同比（%）比重（%）全行业9.862.8714.104.5326.230.85大型企业5.843.5810.664.7831.760.70中型企业7.452.7610.945.0918.821.05小型企业18.432.2720.913.9727.560.87数据来源：国家统计局二、企业所有制特征分析（一）不同所有制企业分布2012年机械行业中，私营企业数量最为庞大，约为50963家，占全行业企业数量的54.95%；其他类型企业和外商和港澳台投资企业占比分别为19.37%和19.09%；国有企业、集体企业和股份制合作企业占比较少。在资产方面，虽然私营企业数量占比过半，但总资产占比仅为23.68%，不及企业数量占比仅19.09%的外商和港澳台投资企业的总资产占比，说明私营企业平均资产规模偏小。表22012年机械行业不同所有制企业分布情况企业类型企业数量占比资产总计占比（家）（％）（亿元）（％）全国92750100.00177738.33100.00国有企业15881.7119123.0610.76集体企业13291.431717.190.97股份合作企业7720.83579.250.33股份制企业24212.6124406.6513.73私营企业5096354.9542093.3423.68外商和港澳台投资企业1770919.0952433.9429.50其他1796819.3737384.9021.03数据来源：国家统计局（二）不同所有制企业盈利情况2012年机械行业中，私营企业销售收入增速最为强劲为18.07%，而外商和港澳台投资企业增速最低为2.88%；私营企业利润总额同比增长高达22.71%，而国有企业和外商和港澳台投资企业利润总额为负增长。分析其原因主要是由于近年来118 2013年机械行业风险分析报告世界经济增长放缓，机械行业外需市场的不确定性随之上升。同时，受市场流动性收紧影响，企业融资难度增大、成本持续攀升；随着物价上涨和劳动工资体系的完善，企业用工成本明显上升。这些因素加大了今后全行业经营效益增长的压力。而私营企业一般规模较小，发展方式比较灵活，能较快调整发展的方向，并且有国家政策扶持，因而能有较多的收益。表12012年机械行业不同所有制企业盈利情况比较企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）全部219333.819.8214422.085.57国有企业14990.414.69759.09-8.38集体企业2936.086.95165.6118.98股份合作企业940.246.2555.2718.59股份制企业19005.154.281604.552.47私营企业73457.8518.074778.2122.71外商和港澳台投资企业64991.612.884742.10-6.27其他43012.4712.762317.258.88数据来源：国家统计局（三）不同所有制企业盈利能力比较在不同所有制企业中，就销售毛利率而言，股份制企业表现最为突出，为19.48%；其他类型企业销售毛利率最低，为14.65%；在销售利润率方面，国有企业处于最低水平，而股份合作企业表现最好，为8.44%。表22012年机械行业不同所有制企业盈利能力比较企业类型销售毛利率（%）销售利润率（%）全部15.976.58国有企业15.635.06集体企业16.775.64股份合作企业16.395.88股份制企业19.488.44私营企业15.116.50外商和港澳台投资企业16.827.30其他14.655.39数据来源：国家统计局（四）不同所有制企业费用控制水平比较2012年机械行业不同所有制企业中，股份制企业的营业费用同比增长率最高，为17.75%；私营企业的管理费用同比增长最高；财务费用同比增长最高的是国有企业，高达46%。2012年，费用占销售收入比重较大的是股份制企业。表32012年机械行业不同所有制企业费用控制水平比较企业类型营业费用（%）管理费用（%）财务费用（%）同比增长占销售收入的比重同比增长占销售收入的比重同比增长占销售收入的比重全国9.862.8714.104.5326.230.85国有企业13.033.5310.636.5046.000.85118 2013年机械行业风险分析报告集体企业0.684.783.054.54-3.400.42股份合作企业14.302.5416.504.3020.911.14股份制企业17.755.0314.455.5214.080.84私营企业15.652.1921.583.4920.671.03外商和港澳台投资企业1.903.0210.104.9742.710.53其他10.462.5114.154.5126.021.05数据来源：国家统计局三、行业内上市公司分析截至2012年年末，机械行业A股上市企业有217家。由于目前仅有一少部分企业分布2012年全年业绩情况，固本报告选取2012年前三季度A股上市企业进行分析。在中国经济遇冷、工程机械市场低迷的情况下，各上市公司第三季度的经营状况就成为了工程机械行业是否摆脱低迷的最直观体现，而综合各上市公司2012年前三季度的经营表现，则可以一窥行业2012年的发展脉络。2012年前三季度，机械行业A股217家上市企业中，资产总额超过1000亿的企业有2家，分别为中国北车和中国南车。资产总额在100亿到999亿之间的企业有18家，占机械行业A股上市企业总数的8.29%。可见大部分上市公司资产总额不足100亿，中小规模上市企业占比较多。从营业收入来看，资产总额居前五十位的企业中，中国北车、中国南车营业收入分别为924.31亿元和904.56亿元，居第一、二位，处于第一梯队；第二梯队有13家企业，营业收入在100亿元-900亿元之间；第三梯队有35家企业，营业收入在100亿元以下。从利润总额来看，资产总额居前五十位的企业中，有6家企业利润总额为负，分别为振华重工、太原重工、华东数控、昆明机床、*ST济柴、晋亿实业；中联重科、中国南车、中国北车、中集集团、徐工机械、天地科技利润总额均超过20亿元，处于第一梯队；有27家企业利润总额在1亿（含）-20亿（不含）之间，位于第二梯队；第三梯队有11家企业，利润总额在0亿（含）-1亿（不含）之间；第四梯队有6家企业，利润总额为负。从资产负债率方面看，2012年前三季度与2011年同期相比，工程机械行业整体的资产负债率略有提升，但基本保持平稳。从负债的结构上看，发生了较为显著的变化，有息负债（短期借款+长期借款+应付债券）占总负债的比例从2011年同期的39%提升到2012年三季度末的45%。有息负债的绝对额从2011年三季度末的506.3亿元增加到2012年三季度末的690.7亿元，增幅达到36%，这种变化显示出行业面临较大的财务压力。118 2013年机械行业风险分析报告2012年前三季度机械行业上市公司单位：万元，%序号企业简称资产总计营业收入利润总额净利润资产负债率1中国北车10,643,660.309,243,130.10413,722.30353,568.5065.812中国南车10,521,730.089,045,624.22559,267.01485,221.5562.453中联重科8,897,446.004,807,117.00885,814.00752,896.0053.714中集集团6,299,238.005,433,405.70290,738.00193,043.0064.895振华重工4,677,969.631,825,515.21-117,119.05-109,905.7969.186中国船舶4,536,700.912,427,648.3723,487.731,859.1356.617徐工机械4,535,893.503,213,244.65281,940.21246,577.8661.378上海机电2,574,367.661,774,325.09167,913.84131,482.4772.39柳工2,258,392.481,262,966.6633,807.5527,880.8658.6910太原重工2,061,004.64936,007.69-34,920.87-33,149.7873.8811国机汽车1,901,287.346,212,369.8965,850.9650,990.6983.6312天地科技1,749,781.641,453,487.13219,616.16178,880.0548.7113经纬纺机1,555,348.73506,193.04189,549.88138,212.7748.1214陕鼓动力1,477,054.04604,174.47114,810.40102,632.1060.9415山推股份1,330,569.921,048,474.705,417.462,304.1863.0916沈阳机床1,312,244.57778,688.126,428.273,383.8587.5417郑煤机1,299,513.881,021,285.38191,092.82161,354.3528.0218广船国际1,086,208.61642,408.342,753.501,862.1360.919一拖股份1,073,186.721,122,601.5148,518.0441,447.9954.4220盾安环境1,010,994.19757,930.9544,485.8035,409.3365.5521杭氧股份825,181.89535,392.4759,931.5447,990.9657.6422杭锅股份764,609.911,172,169.2849,402.0640,655.3460.8323山东墨龙528,575.10295,206.3816,585.4514,016.6244.1324江淮动力527,288.49288,596.2212,395.279,520.6361.3725张化机521,745.44179,166.5513,027.1211,158.0158.6426科达机电515,175.75266,064.3132,792.0527,150.6247.8927华西能源498,233.81244,924.3111,900.7910,340.0866.9528三花股份493,496.14382,634.6235,527.4528,454.4640.6129安徽合力466,448.96597,571.9145,182.7138,029.5932.1430林州重机454,583.70133,236.8427,967.9823,786.5251.6631京运通446,470.3456,853.308,406.217,389.0518.332时代新材423,621.91371,940.6818,075.0915,724.3356.6933晋亿实业415,108.50259,633.87-1,099.60-1,171.5254.2334巨力索具412,550.66165,329.1713,790.2612,067.3443.8835恒立油缸381,470.55104,514.6132,229.5927,622.9311.0636巨星科技377,979.73230,587.5536,516.5627,976.9821.5437大洋电机366,683.66276,982.5323,043.1919,449.5828.8338开山股份338,241.99161,708.9137,360.3030,157.8210.739杭齿前进326,737.95168,074.287,079.436,059.1443.8740常林股份308,576.85136,798.621,130.17964.6332.1541华东数控308,059.2537,298.83-13,663.85-12,508.1960.9642山东矿机302,896.50161,351.515,715.064,405.7634.7943航天动力284,174.85124,742.437,663.556,972.4945.08118 2013年机械行业风险分析报告44大橡塑282,439.18132,696.501,344.111,241.7776.9145*ST济柴280,926.51155,063.54-1,612.37-2,834.2775.2546潍柴重机278,035.72210,501.418,346.617,381.7957.5647康力电梯264,614.25182,333.7322,276.9618,697.8738.2948天立环保261,638.9872,486.5610,201.669,039.2935.6749昆明机床254,875.22108,631.11-9,524.03-8,229.6146.550新日恒力253,828.18184,180.564,655.844,282.8657.12数据来源：世经未来注：表格数据为资产规模居前五十位企业四、重点企业分析（一）中国北车1.公司简介中国北车股份有限公司是经国务院同意，国务院国有资产监督管理委员会批准，由中国北方机车车辆工业集团公司联合大同前进投资有限责任公司、中国诚通控股集团有限责任公司和中国华融资产管理公司，于2008年6月26日共同发起设立的股份有限公司。公司注册资本58亿元，总部设在北京。2.公司经营情况2012年公司实现营业收入924.3亿，同比增长30.8%；实现归属于母公司的净利润33.84亿元，同比增长13.4%。北车2012年综合毛利率14.6%，较2011年13.4%提高1.2个百分点；全年4个季度毛利率分别为13.69%、14.37%、14.05%、15.96%，近三个季度均维持在14%以上水平。分析北车各子公司经营状况可知，长春轨道和唐山轨道客车净利润率提升0.55、1.88个百分点，可能是城轨地铁首先实现牵引制动系统的进口替代起到重要作用。3.公司竞争力分析（1）铁路电气化改造及货运重载化驱动机车促进公司业务恢复性增长2012年全国机车招标约596台，其中北车中标315台。随着经济复苏，机车行业将逐步恢复性增长，预计2013年机车招标有望超过1000台以上，同比增长幅度达到68%，预计2013年公司机车业务有望增长10%左右。（2）城市轨道交通迎来大发展，有助于提升公司城轨车辆需求已批准项目在2013年将进入规模建设阶段，城轨投资规模有望达2800~2900亿元。据统计，2015年全国城市规划交通总投入1.2万亿元，将建成地铁93条，总里程达2700公里。按照建设进度，城轨车辆国内需求预计2014年之后将迎来快速增长，预计2013年公司城轨业务增长约20%左右。（3）核心零部件自制率提升，增强公司盈利能力118 2013年机械行业风险分析报告往年，北车的牵引、控制、制动系统基本外购，最近公司新建牵引控制系统，并逐渐在城轨车辆和部分机车上装车试验，动车组控制系统也在研发中，将来逐步实现国产化。未来随着核心零部件自主配套率的不断提升，零部件国产化率由现在的50%升至80%,公司综合毛利率水平将趋势性呈现逐步上升态势。（二）中联重科1.公司简介中联重科股份有限公司创立于1992年，主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等基础设施建设所需重大高新技术装备的研发制造，是一家持续创新的全球化企业。2011年，在全球工程机械行业排名第7位。2.公司经营情况2012年混凝土业务取得突破，多个产品市占率跃居首位。2012年混凝土泵车市占率从2011年的38.56%提升到43.50%；长臂架泵车市占率超过50%；搅拌车、车载泵、搅拌站三大产品行业市场占有率均居全国第一。塔机继续稳居第一，汽车起重机保持稳定，履带吊销售额国内第一，推土机从2011年第七上升到第二，挖掘机市占率从1.1%上升到2.7%。海外收入继续增长，同比增23.81%。全年收入微增。2012年，中联重科实现营业收480.71亿元，同比增长3.77%。其中，混凝土机械、环卫机械、土方机械收入分别增长11.2%、1.9%和116.5%，起重机械、路面及桩工机械同比下滑9.5%和10.3%。综合毛利率持平，4季度明显下滑。公司高毛利率产品混凝土机械，占比略有提升，弥补其毛利率下降；同时起重机产品由于履带吊销售额的提升毛利率增长1.14个百分点至26.90%。综合来看。2012年公司综合毛利率与2011年大体持平。3.公司竞争力分析中联重科是国内领先的工程机械制造商，在全球市场实力雄厚，拥有卓越的品牌声誉。目前，公司开拓环境产业和农机等工程机械外市场。预计未来将形成四大龙头产品，即工程机械、重卡、环境产业和农机，尤其是农机和环境产业将持续利好于公司的发展。1.农机和环境产业景气度高，行业空间大，但还没有出现一家特别有代表性的大型企业，中联借助技术、品牌和销售优势，有可能长江后浪推前浪；2.农机销售模式和客户群体与工程机械有很多共性之处，公司进入农机有很多现有资源可利用；3.环境产业不仅有生活垃圾处理设备，还有建筑垃圾处理设备、餐厨垃圾设备，污水污泥设备处理，不仅有设备市场还有运营市场，可以作为的地方很多。118 2013年机械行业风险分析报告（三）徐工机械1.公司简介徐工集团成立于1989年3月，22年来始终保持中国工程机械行业排头兵的地位，目前位居世界工程机械行业第7位，中国500强企业第125位，中国制造业500强第55位，是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团。2.公司经营情况2012年，徐工机械实现营业收32132百万元，同比下滑2.54%；归属上市公司股东的净利润2466百万元，同比下滑27.00%。毛利率水平处历史最好水平，但期间费用增长较快。2012年，综合毛利率为21.75%，较2011年提高1.1个百分点。毛利率提高的主要原因是混凝土机械和起重机械的毛利率分别同比提高了4.48和1.58个百分点。3.公司竞争力分析（1）行业龙头地位稳固公司主营工程起重机械、铲土运输机械、压实机械、混凝土机械、路面机械、消防机械及其它工程机械、核心零部件的开发、制造和销售。其中，汽车起重机、压路机、摊铺机、平地机、登高平台消防车、随车起重机、铣刨机、挖掘装载机、桥梁检测车等工程机械主机和油缸等零部件产品市场占有率位居国内市场第1位；履带起重机市场占有率位居国内第2位，混凝土泵车市场占有率位居国内第3位。（2）工程机械下游需求短期存在不利因素，中长期仍有增长空间近两年，由于国内房地产调控及信贷紧缩政策，工程机械的下游需求受到一定制约。但是，由于城镇化已被确定为未来十年我国的主要发展战略，再加上各种区域发展规划、水利设施以及铁路等基础设施建设仍处于高峰期，中长期来看，我国工程机械行业的需求仍有较大增长空间，有助于提升公司主要产品需求。（3）行业竞争加剧，龙头公司有望最终胜出近十年来，由于我国工程机械经历了快速增长，再加上下游需求短期放缓，部分工程机械产品已出现产能过剩，竞争日趋激烈，行业整合将成为必然。在这种背景下，徐工机械等具备强大研发实力及综合竞争力的行业龙头公司有望最终胜出。公司凭借在行业内的多年积淀，注重技术研发，形成了一大批全新核心技术和自主专利。公司最新研发的1200吨全地面起重机、2000吨履带起重机、12吨装载机、第四代全智能筑路机械等一系列“三高一大”产品，形成了批量制造和销售，一些重大突破打破了国外企业的垄断，被科技部纳入863计划项目的3600吨履带起重机已与中石化签订销售合同，将形成中国工程机械产业最具代表性的新的技术制高点。118 2013年机械行业风险分析报告（四）三一重工1.公司简介三一集团是全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土机械制造商、中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”，中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌500强。2012年1月，三一重工与世界混凝土巨头德国普茨迈斯特（Putzmeister）在德国宣布，两家公司已达成正式协议，将在通过监管部门审核之后正式完成合并。2.公司竞争力分析（1）推广A8砂浆成套设备，开辟新增长点公司2013年向市场推出自己的预拌砂浆成套生产设备。与目前市场上主流的干混砂浆设备不同，公司的A8砂浆成套设备拥有独家技术，部分采用湿沙直接搅拌，减少了沙子的加热烘干工艺，具有成本优势。并且A8搅拌站可以在施工现场附近直接搅拌，减少了背罐车的使用，设备数量大幅减少。A8砂浆成套设备的售价仅是市场上同类干混砂浆成套设备的一半，大幅降低了客户的投资门槛，提高了投资回报率。（2）新款C8系列泵车提升公司市场竞争优势公司在2012年收购普茨迈斯特之后，双方共同研发了C8系列混凝土泵车，并在今年全面推广。与老款泵车相比，C8泵车在浇注精准度、泵送的稳定性、泵送效率、智能操作、节能各方面具有明显的提升。与竞争对手相比，公司泵车传统的优势是泵送排量大。新款C8系列泵车在此基础上，又在减震及稳定性方面有了明显提升。（五）中集集团1.公司简介中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（中集集团），是一家为全球市场提供物流装备和能源装备的企业集团，主要经营集装箱、道路运输车辆、能源和化工装备、海洋工程、机场设备等装备的制造和服务。2.公司经营情况2012年公司主营业务收入543亿元，同比下滑14.27%；归属于母公司股东的净利润19.4亿元，同比下降47.46%。集装箱和车辆业务收入和毛利率下滑是公司业绩下降的主要原因之一：2012年公司集装箱、车辆、能源化工装备、海洋工程四大业务收入分别为248.4、141.3、96.3、17.3亿元，同比变动幅度为-28.47%、-17.84%、12.96%、217%，前2项业务毛利率下滑了3.33、0.98个百分点，能化装备上升2.15个百分点，海工则从-69.86%提高到6.33%。净利润分别为18.4、1.07、6.45、-5.27亿元，其中能化上升30.85%，118 2013年机械行业风险分析报告海工减亏幅度为52.8%。预计2013四大业务收入均有所增长。集装箱主要看全球经济复苏情况对海运贸易的拉动效应，预计增速为5.7%。国内车辆业务或有一定反弹，美国经济加快复苏也将是利好，预计增速为5%。能源化工设备继续稳健发展，预计增速为15%。目前海工订单形势继续向好，按照交付进度推测，2013年该收入可望接近100亿元，并将继续大幅减亏。3.公司竞争力分析表1中集集团SWOT分析优势劣势是一家为全球市场提供物流装备和能源装备的企业集团，主要经营集装箱、道路运输车辆、能源和化工装备、海洋工程、机场设备等装备的制造和服务的全产业链公司；其中，能源装备公司主营业务受国际经济环境影响较大；同时与航运业、港口业景气程度关联度较高。机会威胁长期发展空间主要决定于海工业务；中短期看，集装箱业务将随着全球贸易稳定和替换性需求出现而有所好转；道路运输车辆将随着国内投资复苏而复苏,能源装备仍将受益于天然气产业的发展；前海政策土地增值有望兑现。能源领域下游需求特别是天然气气源供应及消耗的快速增长,国内天然气储运装备及工程、低温装备、罐式集装箱需求旺盛。全球经济复苏进程低于预期；制造业从中国回流至美国等发达国家造成集装箱贸易增速低于预期。资料来源：世经未来第三节行业区域分布情况一、行业分布（一）行业规模分布截止2012年12月，我国共有规模以上机床生产企业92750家，分布相对集中，全国机械行业企业数量排名前五的省份分别是：江苏、浙江、广东、山东、辽宁。这五个省份的机械行业企业总数量高达54647个，占比超过一半；2012年机械行业企业兼并重组力度大，企业数量比起上年增幅微小，未来我国机械工业行业的兼并重组进程会进一步加快，企业区域集中度将进一步提高；从资产和工业总产值上看，江苏、浙江、广东三个沿海省份的机械行业企业总资产和工业总产值都位列前茅，遥遥领先于我国其他地区；但从资产的增速和产值增速上看，内陆地区省份的机械行业发展速度要快于沿海地区。其中，西藏自治区的机械行业企业资产增速142.09%、产值增速84.06%，高居全国首位，另外，青海、河南、甘肃、安徽等内陆地区的资产和产值增速也都比较快。118 2013年机械行业风险分析报告数据来源：世经未来表12012年全国机械行业企业数量前十名省区表22012年我国机械行业规模分布情况地区企业个数资产总计工业总产值平均产值资产增速产值增速（家）（亿元）（亿元）（亿元）（％）（％）全国92750177738.33224643.162.4211.7112.48北京15586511.634996.073.2115.592.11天津市20034849.345867.112.9313.0814.36河北省33925651.507689.492.2715.6615.64山西省4921545.451128.802.2910.658.05内蒙3821082.251341.443.5115.2321.88辽宁省553610815.9414072.382.5412.1815.01吉林省11614410.477200.506.2017.2117.91黑龙江省6132183.851390.282.279.289.25上海市454013015.4411901.562.627.25-1.72江苏省1555228707.8339344.932.5311.4613.18浙江省1261817627.0817116.071.368.666.43安徽省36695902.218853.052.4121.6418.55福建省24603396.744453.271.8113.6410.60江西省11502096.433596.413.1311.8717.51山东省981115280.9026981.672.7511.0515.85河南省40036016.449487.842.3723.3719.94湖北省29907733.418382.112.8011.3615.60湖南省23765285.367101.042.9921.8816.07广东省1113017260.9423886.782.154.759.41广西8742097.173020.873.468.3311.03海南省37239.34243.046.5715.7310.60重庆市19344199.495452.162.8216.8112.66四川省27585423.296074.582.2011.9515.53贵州省196574.25421.792.1513.5219.21云南省261580.80475.291.8212.4311.74西藏00.911.35-142.0984.06陕西省7873707.893132.693.989.1915.56甘肃省180464.27442.992.4617.6232.85青海省24112.0068.242.8426.7661.17宁夏99220.84173.641.7517.449.46118 2013年机械行业风险分析报告新疆143744.87345.692.4212.5911.58资料来源：世经未来（二）行业效益地区差异2012年，我国机械行业实现产品销售收入219333.81亿元，同比增速5.57%。其中，实现产品销售收入前6个省（市、区）是江苏、山东、广东、浙江、辽宁、上海，产品销售收入均超过10000亿元，实现产品销售收入合计占全国的比重为59.73%；新疆和上海市在2012年销售收入增长率方面表现不好，为负增长；利润总额方面，江苏省遥遥领先，2012年当年实现利润总额达2656.06亿元，同比增长7.41，高于全国平均同比增速；约1/3地区利润总额同比增速为负，说明2012年机械行业仍然收益不高；亏损企业亏损总额较多的省份是江苏、上海和广东。表12012年我国机械行业各省市效益水平分布分组名称销售收入同比增速利润总额同比增速亏损企业亏损总额同比增速（亿元）（%）（亿元）（％）（亿元）（％）全国219333.819.8214422.085.571054.1865.04北京5180.271.55445.86-4.7438.2878.49天津市5719.4810.50427.7018.5433.9341.03河北省7544.7314.44487.308.7674.89-山西省1071.102.8327.79-14.1110.64-内蒙1262.8116.0940.9615.4811.65132.08辽宁省13795.4514.16744.3014.8361.1548.19吉林省7491.7511.86594.159.5314.8510.22黑龙江省1345.227.1648.84-16.5428.0638.61上海市12884.42-1.851176.86-8.10131.52158.33江苏省38004.9811.112656.067.41143.6947.55浙江省16576.803.95908.47-3.2680.1437.27安徽省8126.5122.36490.4718.7212.861.03福建省4383.518.43282.085.8612.3615.27江西省3615.1718.95233.1523.894.39-38.34山东省26394.2414.071740.4713.7659.3825.98河南省9436.8714.91790.9311.1426.79130.24湖北省7426.3411.48520.30-2.0440.9788.21湖南省6798.7115.76428.01-3.3020.17188.78广东省23349.512.401257.25-5.43124.5156.61广西2872.719.31167.373.727.1045.49海南省216.340.8316.506.551.13-重庆市5292.7913.06320.5217.0319.3471.27四川省5975.0513.85414.1131.7759.91173.06贵州省400.4013.7016.6932.605.1117.88云南省466.559.5219.3919.356.68-西藏1.3275.05-0.02-151.090.02-陕西省2832.858.30116.24-1.2218.7424.02甘肃省324.1411.4916.510.662.34-118 2013年机械行业风险分析报告青海省49.4419.460.8228.350.66-宁夏165.137.1414.7457.171.20-新疆329.21-0.9418.26-25.591.71-数据来源：世经未来2012年，我国机械行业销售利润率为6.58%，亏损面为11.59%，出口交货值占比为1。其中，上海、北京、宁夏、河南的销售利润率位居前4位，贵州、山西、内蒙的亏损面较大，分别为26。02%、25.41%、24.61%。广东的出口交货值占比全国最高，为26.56%。表12012年我国各省市机械行业盈利水平情况单位：%分组名称销售利润率亏损面出口交货值占比全国6.5811.59100.00北京8.6118.291.05天津市7.4818.522.99河北省6.468.231.81山西省2.5925.410.18内蒙3.2424.610.17辽宁省5.408.833.75吉林省7.937.840.39黑龙江省3.6317.940.39上海市9.1319.257.77江苏省6.9912.1120.98浙江省5.4813.0315.83安徽省6.048.451.80福建省6.439.153.40江西省6.455.221.01山东省6.595.845.98河南省8.383.570.51湖北省7.0112.370.82湖南省6.306.480.90广东省5.3815.7126.56广西5.8314.990.37海南省7.6318.920.10重庆市6.0611.221.42四川省6.938.120.86贵州省4.1726.020.07云南省4.1622.610.05西藏-1.46906-0陕西省4.1017.920.79甘肃省5.0922.220.03青海省1.6516.670.00宁夏8.9316.160.00新疆5.54561920.979020.015982数据来源：世经未来118 2013年机械行业风险分析报告二、重点分布区域分析（一）江苏省1.行业现状机械行业是江苏省最大的支柱产业。截至2012年末，江苏省机械行业企业15552家，占全国的比重为21.23%，居全国首位；2012年江苏省机械行业完成工业总产值29344.93亿元，同比增长13.18%，增速高于全国0.7个百分点。表12012年江苏省机械行业规模情况2011年1-12月2012年1-12月规模情况企业数量（个）1521615552从业人员（人）36052563677327资产总计（亿元）25407.7828707.83增长率（%）25.1611.46负债总计（亿元）14511.9016290.47增长率（%）24.9610.02数据来源：世经未来在统计的70个主要产品中，有26种产量总量占全国的比重超过10%。其中，金属切削工具产量占比高达7.4成，产量同比增长36.53%，高于全国5.18个百分点。电动手提式工具、通信及电子网络用电缆、民用钢质船舶、金属成形机床、光缆、照相机、滚动轴承产量占全国的比重均超过30%。在产量占比超过10%的产品中，仅10种产品产量增速为正，增速最快的为金属切削工具，增速最快的为2.94%。其中，工程机械行业主要产品产量大幅下滑，挖掘、铲土运输机械产量同比下滑30.99%，上年同比增长39.11%；压实机械产量同比下滑33.64%，下滑幅度比上年扩大1.93个百个分点。118 2013年机械行业风险分析报告2011-2012年江苏省机械行业主要产品产量情况2011年2012年产量同比增长（%）产量同比增长（%）产量占全国比重（%）金属切削工具（万件）344,869.4433.53508,981.0636.5374.48电动手提式工具（台）126,798,957.0010.52123,287,979.00-2.5148.70通信及电子网络用电缆（对千米）20,667,793.56-7.6416,607,298.39-16.2935.96民用钢质船舶（载重吨）37,159,125.0029.5627,624,541.99-15.7735.28金属成形机床（台）99,294.00-10.8278,999.00-10.9135.17光缆（芯千米）47,115,126.0040.4662,707,752.5033.1633.88照相机（台）31,130,468.00-5.529,170,022.00-4.4833.19滚动轴承（万套）1,221,464.5529.85591,334.9211.2932.83金属集装箱（立方米）22,831,168.0035.0727,962,645.4318.7229.45复印和胶版印制设备（台）2,156,440.0056.451,849,235.00-16.2126.92铁路客车（辆）1,632.00-23.61,987.0021.7526.28工业电炉（台）1,480.00-5.373,840.00-25.4426.24减速机（台）1,079,459.0016.071,160,077.002.9421.46中型拖拉机（台）92,772.0017.3886,322.00-6.9521.20电力电缆（千米）4,606,556.486.967,613,190.934.9819.02变压器（千伏安）222,932,430.5015.88265,134,405.5412.6518.52水泥专用设备（吨）135,184.19-43.75151,321.52-6.9518.10锂离子电池（只（自然只））375,478,291.002.28665,109,320.00-15.2415.92压实机械（台）8,164.00-31.696,085.00-33.6414.92交流电动机（千瓦）37,161,341.777.4537,358,465.42-0.9114.54挖掘、铲土运输机械（台）76,010.0039.1155,144.00-30.9913.44阀门（吨）440,589.7915.43843,562.20-6.7811.69两轮脚踏自行车（辆）7,822,160.00-4.986,861,177.00-4.8411.60铅酸蓄电池（千伏安时）18,157,929.3831.0919,169,902.3021.5610.96金属切削机床（台）75,475.006.4785,651.00-2.4710.75金属轧制设备（吨）43,657.0017.1267,297.0833.9110.42数据来源：世经未来2.行业分布特点江苏省加快推进南北产业布局调整，机械行业分布呈现集群式发展特点。航空航天装备主要分布在南京、镇江、无锡、苏州；轨道交通装备主要集中在南京、常州、苏州等地；船舶生产及配套企业则集中在南通、泰州、扬州、镇江、苏州等沿江、沿海地区；机床生产企业则分布在无锡、南京、常州、南通、苏州、扬州、泰州等地；盐城、苏州、常州、南通、扬州节能与新能源汽车产业基地建设呈快速发展态势。此外，江苏省加快优势特色装备产业基地建设，各特色装备散布在全省各地区，分别有118 2013年机械行业风险分析报告南京新能源装备、无锡太阳能装备、徐州工程机械、常州农业机械、苏州精密仪器仪表、盐城汽车及零部件、扬州数控成形机床、宜兴高端电缆、昆山模具、扬中电力电器、泰兴减速机、建湖石油装备等表1江苏省机械行业产业布局重点领域产业集聚区航空航天装备南京航空航天产业基地、苏州工业园区航空部件产业基地、镇江航空产业园、昆山空港产业配套集聚区轨道交通装备南京轨道交通产业基地、常州轨道交通车辆及部件产业基地、无锡轨道交通装备产业园智能制造装备南京数控机床及关键部件产业集群、常州武进机器人及智能装备产业集群、苏州精密仪器仪表产业基地、南通数控机床产业基地、扬州数控成型机床产业示范基地、泰州线切割机床产业集群新型电力装备南京新能源装备产业基地、无锡风电科技产业园、无锡光伏产业园、宜兴高端线缆产业集聚区、常州钟楼输变电产业集群、溧阳输变电产业示范基地、常熟电器机械产业基地、吴江光电缆产业基地、南通新能源及电力装备产业基地、扬州智能电网产业基地、南通光纤光缆产业基地、盐城风电装备产业基地、连云港风电装备产业基地、宝应输变电装备产业基地、扬中电力电器产业示范基地、宿迁市智能电网产业园工程机械徐州工程机械产业示范基地、常州工程机械及车辆制造业集聚区、昆山工程机械产业集聚区节能环保设备南京节能环保装备产业基地、宜兴环保装备产业示范基地、江阴节能装备产业示范基地、盐城环保装备产业园、扬州环保科技产业园汽车（节能与新能源汽车）南京汽车及配件产业基地、无锡惠山汽车零部件产业基地、常州新能源车辆产业园、苏州汽车零部件产业基地、昆山市汽车零部件产业基地、如皋市新能源汽车产业示范应用基地、连云港汽车及配件基地、盐城汽车及零部件产业示范基地、仪征汽车工业园、江都市汽车零部件产业基地、丹阳汽摩配件产业集群、泰州汽车零部件产业基地船舶与海洋工程装备南通船舶与海洋工程产业示范基地、泰州市船舶产业基地、扬州沿江船舶产业基地、镇江船舶配套园区农业机械常州钟楼新型农机产业基地、盐城现代农业装备产业集聚区、灌云县旋耕机产业基地、泰州海陵农业机械产业基地专用设备张家港现代装备制造业产业示范基地、吴江电梯产业基地，太仓市特种专用装备制造特色产业基地、海安现代装备制造产业基地、启东电动工具产业园、建湖石油装备产业示范基地、江都水泥机械产业集聚区大型铸锻件、关键基础部件、高性能模具及加工辅具常州刀具产业集群、苏州工业园区热处理设备产业基地、昆山模具产业示范基地、阜宁阀门产业集群、广陵液压件产业基地、泰兴减速机产业集群、丹阳五金工具产业集群资料来源：世经未来3.企业竞争情况截至2012年年末，江苏省机械行业规模以上企业15552家，企业平均资产1.85亿元，居全国23位；企业平均总产值2.53亿元，居全国17位。从市场份额来看，2012年江苏省机械行业中，民营企业和外商投资企业市场份额最高达到77.3%；与2011年相比，民营企业市场份额上升1.47个百分点，外商投资企业下滑3.07个百分点。从利润总额增速来看，私营企业、股份制企业、集体企业以及其他类型企业利润总额呈正增长态势，其中私营企业增速最快，达到22.49%，高于销售收入增速3.29个百分点。118 2013年机械行业风险分析报告综合来看，江苏省私营企业竞争力相对最强。2012年7月，徐工集团以2.2亿欧元总投资完成对德国混领土巨头施维英Schwing52%控股权交割，成为中国工程机械行业海外并购的经典案例。“十二五”期间，江苏省加快培育1-2家年销售收入超1000亿元、5家年销售收入超500亿元、50家年销售收入超100亿元、100家年销售收入超50亿元的大型企业（集团），江苏省企业竞争力在世界影响力进一步提升。4.行业经营效益2012年，江苏省机械行业企业销售收入总额为38004.98亿元，同比增长为11.11%，较上年同比增速下降了15.2个百分点；实现累计利润总额2656.06亿元，同比增加了7.41%，但增速远远低于上年同期水平，江苏省机械行业利润增速高于销售收入增速。不论从效益情况上看还是盈利情况上看，江苏省机械行业的经营状况都要差于上年的同期水平，宏观经济发展不景气给行业带来负面影响依然较大。但相比于其他地区的经营状况，江苏省仍具有明显的优势。表12011-2012年江苏省机械行业经营效益情况2011年1-12月2012年1-12月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）34711.6338004.98增速（%）26.3111.11利润总额（亿元）2728.832656.06增速（%）28.817.41亏损额（亿元）76.25143.69增速（%）56.8747.55盈利情况（%）销售毛利率15.3315.19销售利润率（％）7.866.99资产报酬率（％）11.8510.52亏损面8.1712.11数据来源：世经未来5.行业发展趋势根据江苏省十二五规划，2013年江苏省将加速提升机械行业发展水平。推动装备制造产业向高端发展，提高产业层次和核心竞争力。加快建设工程机械、轨道交通等一批特色产业基地，尽快形成万亿元级、千亿元级的产业规模。加强上下游产品的生产联合、配套协作，构建完整的重点产业链，形成更多终端整机产品。加快培育大企业大集团，支持优势企业以市场为导向、资本为纽带、品牌为龙头，实行跨地区跨行业跨所有制兼并重组，做大经营领域和业务规模，实现低成本扩张。综合运用财政、税收、金融、土地等政策，推动生产要素向优势企业集聚，培育一批规模大、实力强、具有核心竞争力的行业龙头企业。118 2013年机械行业风险分析报告（二）浙江省1.行业现状截至2012年年末，浙江省机械行业企业12618家，占全国的比重为17.23%，居全国第二位。其中，电气机械和器材制造企业和通用设备制造企业数量占全省机械企业数量的比重最高，分别为27.02%和25.97%；金属制品业、专用设备制造业、汽车制造业企业数量占比均超过10%，不足20%；铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业和仪器仪表制造业企业占比不足5%。表12012年浙江省机械行业规模情况2011年1-12月2012年1-12月规模情况企业数量（个）1182712618从业人员（人）26030332505301资产总计（亿元）16246.3617627.08增长率（%）17.848.66负债总计（亿元）9910.0910680.33增长率（%）17.957.44数据来源：世经未来2.行业分布特点浙江省机械行业具有较为明显的区域经济特点。比如乐清低压电器、慈溪轴承、宁波嘉兴温州的标准件、奉化气动元件，黄岩模具，余姚北仑模具，区域特点非常明显。与此同时，浙江省机械工业这种区域特色也其弱点，行业缺乏龙头企业，带动小微企业发展，从而形成完整的产业链条。3.企业竞争情况截至2012年年末，浙江省机械行业规模以上企业12618家，企业平均资产规模为1.40亿元，居全国倒数据第二；企业平均完成生产总额1.36亿元，居全国倒数第一位。尤其可见，浙江省机械工业企业竞争力较差。4.行业经营效益2012年，浙江省机械行业销售收入同比增速由2011年的15.54%下降到3.95%；利润总额同比下滑3.26%；销售利润率、销售毛利率、资产报酬率与上年相比均有所下滑。由此可见，浙江省机械行业受宏观经济下滑影响较大，同时行业内企业控制费用的压力较大。从各子行业利润总额增速来看，仅金属制品业和电气机械和器材制造业利润总额增速呈正增长态势，分别为5.66%和5.28%，但均大幅低于该行业销售收入增速；铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业利润总额下滑幅度最大，达到63.32%。主要原因为2012年国内经济放缓，国际经济复苏缓慢，船舶订单量大幅下滑，铁路等基建投资放缓所致。118 2013年机械行业风险分析报告2011-2012年浙江机械行业经营效益情况2011年1-12月2012年1-12月效益情况销售收入（亿元）16052.0816576.80增速（%）15.543.95利润总额（亿元）964.97908.47增速（%）4.30-3.26亏损额（亿元）51.8080.14增速（%）105.1737.27盈利情况（%）销售毛利率15.2514.99销售利润率（％）6.015.48资产报酬率（％）7.696.92亏损面9.1313.03数据来源：世经未来5.行业发展趋势2012年，国际经济复苏缓慢，国内需求不足，再加上人民币升值压力上升，国际贸易摩擦加剧，浙江省机械产品出台受到一定的抑制。2012年下半年起，各地积极推动“稳增长”政策，预计2013年经济有望反弹，包括机械产品在内的国内需求有望快速回升。与此同时，在各行各业更加重视结构调整的大背景下，对机械行业升级的要求将更为迫切。与此同时，国家对高端装备制造业的政策扶持力度将进一步加强。另外，中小企业、民营企业为主的浙江机械工业企业看到了我国经济的回升与世界经济复苏的机遇，企业家信心将会进一步增强，民间投资有望提升。由此可见，2013年浙江机械工业经济将会在上年低基数、国际市场较上年好转、国内市场环境进一步改善等的作用下出现一定的反弹。（三）广东省1.行业现状2012年以来，广东省机械工业低速开局，二季度开始回暖，总体上呈逐月上升态势。全年广东省机械工业规模以上企业全年完成工业总产值14572亿元，同比增长8.64%，增幅比上年回落8.73个百分点。截至2012年年末，方式省机械工业资产总额为17260.94亿元，同比增长4.75%，增速同比下滑13.38个百分点，广东省机械工业经历了30多年的高速发展，现逐步进入中速发展期。表12012年广东省机械行业规模情况2011年1-12月2012年1-12月规模情况企业数量（个）1109911130从业人员（人）40855933880301资产总计（亿元）17110.8717260.94增长率（%）18.134.75118 2013年机械行业风险分析报告负债总计（亿元）10179.1210114.80增长率（%）12.972.45数据来源：世经未来2.行业分布特点广东省机械工业分布，除了依据各地区产业优势外，政策的支持也起到了积极的作用。珠三角地区重点发展以核电、风电、光伏发电等重大成套装备，通信设备及其他电子设备，汽车、船舶及海洋工程装备，高压、超高压输变配电设备，数控机床及系统，食品、包装及塑料加工专用设备，专用仪器仪表等产业为龙头的装备制造业；粤东地区重点发展医疗器械及包装、印刷专用设备、轻工成套设备；粤西地区重点发展食品加工机械、石油化工装备、金属制品产业；粤北地区重点发展机械基础零部件、汽车零配件等基础件配套产业、铜铝材有色金属深加工制造产业以及以电线电缆为主要产品的电气机械及器材制造业。表1广东省机械工业分布格局行业地区分布电工电器行业广州、佛山、中山、深圳、清远、汕头汽车行业广州、深圳、江门、佛山汽车配件及零部件广州、肇庆、佛山、梅州仪器仪表行业深圳、东莞、珠海地区机床行业广州、佛山、深圳、中山食品包装机械行业广州、佛山、中山、汕头数据来源：世经未来3.企业竞争情况截至2012年末，广东省机械行业规模以上企业11130家，居全国第三位。2012年，企业平均生产总值为2.15亿元，居全国倒数第五位。4.行业经营效益2012年，广东省机械行业企业销售收入总额为23349.51亿元，同增速为2.4%，较上年同比增速下降了近18个百分点，全省机械行业利润总额增幅为-5.43%，销售利润率为5.38%，资产报酬率为7.79%，不论从效益情况上看还是盈利情况上看，广东省机械行业的经营状况都要差于上年的同期水平。但总体上看，由于靠近香港、家电机械发展较为成熟等优势缘故，2012年广东省机械行业的竞争力位居全国前列。表22012年广东省机械行业经营效益情况2011年1-12月2012年1-12月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）25892.4023349.51增速（%）20.382.40利润总额（亿元）1347.421257.25增速（%）1.35-5.43亏损额（亿元）80.07124.51118 2013年机械行业风险分析报告增速（%）67.0756.61盈利情况（%）销售毛利率13.8415.17销售利润率（％）5.205.38资产报酬率（％）8.407.79亏损面12.9215.71数据来源：世经未来5.行业发展趋势在规划的引导下，广东省机械工业的发展将以珠三角装备制造为核心，同时带动环珠三角的基础配套产业。重点发展方向为：重大成套装备：包括核电、风电、光伏发电成套装备、船舶制造、海洋工程装备、航空设备、轨道交通设备、汽车、农机装备；通用专用基础装备：输变电重大设备、数控机床及系统、通信与电子设备、专用设备；基础配套件：汽车关键零部件、大型铸锻件及特种原材料、精密及大型、复杂模具、机床功能部件、仪器仪表及文化办公机械制造业。（四）山东省1.行业现状截至2012年年末，山东省机械行业规模以上企业9811家，占全国的比重为13.40%。2012年，山东省机械工业完成工业总产值26981.67亿元，同比增长15.85%，高于总产值排名第一位的江苏省2.67个百分点。近年来，山东机械工业产品结构不断优化，优势地位明显提升，一批技术含量高、经济效益好的产品迅速发展，基本实现了由粗放型向集约型的转变。表12012年山东省机械行业规模情况2011年1-12月2012年1-12月规模情况企业数量（个）99469811从业人员（人）21125462100988资产总计（亿元）14140.5115280.90增长率（%）20.7411.05负债总计（亿元）7890.778439.99增长率（%）16.958.55数据来源：世经未来2012年，山东省机械工业70种产品中，有27种产品产量占全国的比重超过10%，其中，棉花加工机械占比为76.51%，这与山东省是棉花生产大省有较大的关系。另外，大、中、小型拖拉机、粉末冶金零件、铁路客车、起重机、挖掘、铲土运输机械、收获后处理机械等农业机械和工程机械行业两产品产量占比均超过30%。表22011-2012年山东省机械行业主要产品产量情况2011年2012年产量同比增长产量同比增长118 2013年机械行业风险分析报告（%）（%）占全国的比重（%）棉花加工机械（台）34,619.0017.9524,926.00-2876.51大型拖拉机（台）16,775.0073.9827,416.0046.6648.95小型拖拉机（台）1,332,665.003.54708,703.00-30.6339.66中型拖拉机（台）106,957.0021.09142,819.0035.3335.07粉末冶金零件（吨）316,484.3018.44374,597.3234.2733.05铁路客车（辆）2,124.0059.222,448.0015.2532.37起重机（吨）1,283,942.0426.12,767,036.44120.3432.35挖掘、铲土运输机械（台）140,901.001.06132,247.00-15.7132.24收获后处理机械（台）24,239.0015.18134,234.00339.1631.22气体分离及液化设备（台）11,771.002.9612,633.167.3225.00金属切削机床（台）145,116.7212.68185,413.40-1.1123.26混凝土机械（台）19,499.009.76109,929.001.6921.24铸造机械（台）74,380.0028.23145,256.4044.6220.94不锈钢日用制品（吨）178,445.950.14267,068.1537.4116.74变压器（千伏安）210,912,889.0014.6233,800,932.0011.3516.33收获机械（台）124,988.0011.02144,493.000.2712.97环境污染防治专用设备（台（套））46,665.0040.3261,959.0015.7212.75矿山专用设备（吨）310,109.5769.66876,379.8819.3612.73金属集装箱（立方米）9,253,782.00150.2411,892,999.5571.4312.52铅酸蓄电池（千伏安时）12,828,588.4018.5421,052,382.1144.4112.04高压开关板（面）50,567.9417.94189,826.4026.111.72压实机械（台）1,261.04133.554,769.003.5211.70金属成形机床（台）22,608.001.3425,886.4016.6711.53金属冶炼设备（吨）43,639.8810.895,958.470.611.19塑料加工专用设备（台）34,416.00-14.7831,460.00-9.810.37滚动轴承（万套）184,112.9050.94186,605.4826.610.36交流电动机（千瓦）27,021,331.993.926,160,026.07-6.6810.18数据来源：世经未来2.行业分布特点山东省机械行业分布呈现两个特点：集群建设初建成效；生产基地遍地开花。表1山东省机械工业分布格局主要行业生产基地地区分布汽车整车生产基地济南、烟台、青岛、潍坊、淄博新能源汽车生产基地聊城、临沂、威海、潍坊、淄博特种车生产基地泰安、东营、梁山汽车发动机生产基地烟台、日照工程机械生产基地济宁、临沂、潍坊机床生产基地济南、德州、滕州、威海风电装备生产基地济南、烟台、威海、潍坊、滨州、德州农业装备生产基地潍坊、日照、高唐内燃机生产基地潍坊、淄博、莱阳发电输变电设备生产基地济南、泰安、成武118 2013年机械行业风险分析报告石油装备生产基地东营水泵生产基地淄博纺织机械生产基地青岛物流器械生产基地青岛数据来源：世经未来3.企业竞争情况截至2012年末，山东省机械行业规模以上企业9811家，企业平均资产规模1.5亿元。从市场份额来看，山东省机械行业私营企业市场份额占比最高，达到41.85%，比2011年提升0.1个百分点；其他类型所有制企业占比22.88%。从利润总额增速来看，国有企业和股份制企业利润总额增速呈同比下滑态势，其中，国有企业下滑达到32.12%；私营企业利润总额增速为45.29%，比销售收入增速快3.05个百分点。4.行业经营效益2012年，山东省机械行业实现累计利润总额1740.47亿元，同比增加了13.76%，但增速远远低于上年水平。从2012年以来的一年多时间里，利润总额同比增速一直处于上升的趋势。2012年，山东省机械行业销售毛利率为15.81%，比2011年上升了0.32个百分点；销售利润率和资产报酬率与2011年基本维持在同一水平。虽然受原材料成本及劳动力成本的增加的影响，山东省机械行业盈利能力与上年基本相当。表12012年山东省机械行业经营效益情况2011年1-12月2012年1-12月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）24860.7826394.24增速（%）22.5514.07利润总额（亿元）1685.421740.47增速（%）19.9013.76亏损额（亿元）39.9359.38增速（%）122.9725.98盈利情况（%）销售毛利率15.4915.81销售利润率（％）6.786.59资产报酬率（％）13.3312.76亏损面3.995.84数据来源：世经未来5.行业发展趋势在政策的指导下，预计2013年山东省机械行业工业增加值增速保持在15%以上，重大技术装备、现代化农业装备发展将会有新的突破。此外，省内龙头企业的海内外并购也将持续。（五）辽宁省1.行业现状2012年，辽宁省规模以上机械行业118 2013年机械行业风险分析报告实现增加值增速为9.8%，增幅低于规模以上工业0.1个百分点，这是七年以来装备制造业增加值累计增速首次低于规模以上工业平均水平。2011年，装备制造业增加值累计增速高出规模以上工业4个百分点，进入2012年，一季度、上半年和前三季度分别高出0.8个、0.4个、0.2个百分点，至2012年全年，已低于规模以上工业，反映出作为辽宁第一大支柱产业的装备制造业，对辽宁工业经济增长的支撑能力正逐步减弱。构成装备制造业的大类行业中，仅汽车制造业“产销旺、利润高、产量增”：2012年，实现工业增加值累计增速13.9%，产销率100.7%；铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业实现增加值同比下降0.1%，为年内首次负增长；金属制品、机械和设备修理业增加值累计增速8.1%；仪器仪表制造业增加值累计增速12%。通用设备制造业增加值累计增速10.1%。其他主要大类行业：金属制品业实现增加值同比增长10.4%；专用设备制造业同比增长8.3%；电气机械及器材制造业同比增长11.3%。截至2012年末，辽宁省机械行业企业数量为5536个，资产总额10815.94亿元，同比增长12.18%，增幅与上年相比有所放缓。2012年初以来，融资成本、劳动力成本、生产经营费用不断上升，企业生产经营压力较大，辽宁省机械行业规模扩张速度放缓。表12012年辽宁省机械行业规模情况2011年1-12月2012年1-12月规模情况企业数量（个）60165536从业人员（人）11672471176616资产总计（亿元）10057.7910815.94增长率（%）17.1412.18负债总计（亿元）6121.106556.08增长率（%）12.3510.19数据来源：世经未来2012年，辽宁省机械行业主要产品产量占全国的比重超过1.5%的有22种，其中仪器仪表行业的试验机产量占比最高，达到48.50%，但产量增速与上年相比大幅下滑65.95个百分点。另外，水泥专用设备、铁路机车产量占全国比重较高，分别为30.91%和29.96%，但是由于2012年铁路等基建投资放缓等因素影响，其产量呈下滑态势。118 2013年机械行业风险分析报告2011-2012年辽宁省机械行业部分产品产量情况2011年2012年产量同比增长（%）产量同比增长（%）产量占全国的比重（%）试验机（台）38,694.0064.5642,457.448.6148.50水泥专用设备（吨）275,575.08-21.41258,475.11-5.430.91铁路机车（辆）70119.02486-30.6729.96金属冶炼设备（吨）175,577.7529.19150,238.84-14.4317.51民用钢质船舶（载重吨）9,810,909.0022.3812,744,818.003.4816.28金属切削机床（台）191,076.2722.74129,129.88-30.5516.20变压器（千伏安）134,835,394.2811.17133,648,622.43-3.119.34棉花加工机械（台）3,787.1226.922,592.00-31.567.96铁路货车（辆）5,081.0089.874,641.00-31.627.84阀门（吨）347,336.2750.35382,837.6313.635.31工业锅炉（蒸发量吨）16,958.3930.9521,488.971.724.89矿山专用设备（吨）324,844.57-5.04321,638.12-6.884.67汽车（辆）755,421.007.05872,692.0015.454.24环境监测专用仪器仪表（台）11,816.0048.4612,157.002.893.86气动元件（件）1,726.00-25.058,223,481.0010.82.50电力电缆（千米）936,925.3840.82964,194.7513.412.41交流电动机（千瓦）7,583,914.00-4.126,128,112.00-19.22.39通信及电子网络用电缆（对千米）3,883,550.8035.361,075,795.29-73.162.33铅酸蓄电池（千伏安时）3,281,885.578.583,631,735.4510.662.08环境污染防治专用设备（台（套））7,752.0095.269,570.0025.411.97金属轧制设备（吨）9,634.00-16.7612,554.0027.431.94光缆（芯千米）4,491,699.0040.713,080,686.00-31.411.66数据来源：世经未来2.行业分布特点辽宁省作为传统的机械工业制造基地，机械工业分布呈集群式，主要集中在沈阳、大连地区。118 2013年机械行业风险分析报告辽宁省机械工业分布情况机械工业分布地区重型机械制造业沈阳、大连、鞍山、金州、锦西和朝阳等地矿山、冶金和锻压设备制造业沈阳、大连和鞍山石油、化工设备制造业金州、锦西和沈阳、大连起重设备制造业大连、锦州、开原、沈阳等地建筑机械设备制造业朝阳机床制造业沈阳、大连轴承制造业瓦房店输变电设备制造业沈阳造船业大连、葫芦岛机车车辆制造业大连、沈阳汽车制造业沈阳、凌源、本溪、丹东、大连、瓦房店农业机械制造业沈阳、鞍山、铁岭、锦州、大连仪器仪表产业丹东市资料来源：世经未来3.企业竞争情况截至2012年年末，辽宁省机械行业规模以上企业5536家，居全国第五位，企业平均资产为1.95亿元，企业平均生产总值为2.54亿元，居全国13位，落后于山东省，但比江苏省强。综合来看，辽宁省企业竞争力处于中上水平。4.行业经营效益2012年，辽宁省机械行业企业销售收入总额为13795.45亿元，同增速为14.16%，而上年同比增速为30.59%，可见宏观经济发展不景气给行业带来的不利影响。辽宁省机械行业利润总额增幅为14.83%，而亏损额的增速增加了近1倍。说明该地区2012年的效益并不理想；盈利方面，销售利润率为5.4%，资产报酬率为7.93%，波动不是很大。118 2013年机械行业风险分析报告2012年辽宁省机械行业经营效益情况2011年1-12月2012年1-12月效益情况（亿元、%）销售收入（亿元）13102.1013795.45增速（%）30.5914.16利润总额（亿元）709.72744.30增速（%）35.3414.83亏损额（亿元）32.5161.15增速（%）18.4548.19盈利情况（%）销售毛利率15.0515.42销售利润率（％）5.425.40资产报酬率（％）7.837.93亏损面7.408.83数据来源：世经未来5.行业发展趋势在机械工业十二五规划中，政府将大力支持东北老工业基地技术改造，形成具有鲜明特色的产业基地。展望2013年，辽宁省机械行业基本面依然良好。辽宁省将重点推进经济结构升级，加快新型城镇化建设进程，政策预期及政府换届对基建投资的拉动效应或将驱动辽宁省机械行业展开一轮强势反弹。第四节行业竞争格局及发展特征分析一、行业进退出壁垒分析（一）进入壁垒1.规模壁垒2012年以来，机械行业经过市场竞争的不断调整，市场集中度不断提高，市场份额较小的企业越来越难以生存，不断遭到市场的淘汰，小型企业进入行业壁垒提高。2.资本壁垒进入机械行业需要巨大的资金投入，包括固定资产投入和流动资金投入。固定资产投入主要包括大型的加工设备、检测设备等。流动资金投入主要包括两个方面：部分动力和液压元件需要进口，不仅订货周期长，而且订货资金占用庞大；机械行业一般采用分期销售，不仅货款回笼慢，而且占用的流动资金较多。因此，大量的流动资金需求使资金规模小的企业难以承受。3.技术壁垒118 2013年机械行业风险分析报告机械行业属于技术密集型行业，存在着一定的技术门槛。因为技术是最不易获得的资源，但同时又是机械行业里的瓶颈。大型专业化公司由于长时间的发展，已经具有一定实力，在研发、引进国外产品技术等多方面处于高端水平，这些企业通过消化、吸收，逐渐形成自己成熟的技术，在许多领域都已经拥有自己的专利和专有技术。所以说其他企业要想进入或者扩大业务范围都必须考虑技术壁垒。除此之外，机械行业技术升级空间大，需要不断创新。目前我国机械行业许多先进技术仍掌握在外资企业手中，国内出口产品会遇到知识产权的问题，某些进口国也利用知识产权来设置市场门槛。所以我国出口必然受到影响。4.购销渠道壁垒机械行业企业的发展需要数目大、种类多的上游供应商组成的供应渠道，以及在国内外市场分布广泛的经销商组成的销售渠道。这两大渠道的建设和培育并非短期内可以完成，对于新进入企业形成障碍。5.品牌壁垒作为单价较昂贵，技术较复杂的机械行业产品，客户购买时注重产品的口碑、品牌等因素。（二）退出壁垒退出壁垒，就是企业在退出某个行业市场时所遇到的限制等，很显然，进入壁垒的因素和退出壁垒的因素密切相关，一般来讲，进入壁垒高的行业，退出壁垒也较高。机械行业属于资金密集型行业，固定资产投入较大，退出成本较高。而机械行业子行业间转换成本不高，企业向其他子行业发展障碍较低。二、行业竞争结构分析（一）上游供应商讨价还价能力有限机械行业上游行业主要为钢铁行业，当前我国钢铁工业大型企业占比较小，中小型占大多数，超过1000家大中型钢铁企业，然而排名前10位钢铁企业钢产量仅占全国的不到50%，产业集中度较低。根据国家关于加快钢铁工业结构调整的若干意见，2015年我国前10家钢铁生产企业产量要占到全国产量的60%以上，但目前仍有不小的差距。再加上钢铁行业产能过剩，2012年以来钢材价格呈波动下行态势。钢材市场还处于买方市场，工程机械企业在购买时的选择较多，还价能力相对较高。零部件方面，具有核心技术的零部件方面，由于没有掌握关键部件的核心技术，我国工程机械的关键零部件，大部分仍依赖进口。目前主要进口的关键部件包括液压元器件、发动机、控制元器件、传动系统等。液压元器件、特殊钢材的国外供应商依靠市场垄断地位，时不时地制定出台“霸王条款”118 2013年机械行业风险分析报告。因此，国外关键零部件提供商的议价能力较高。除了少量具有核心技术的高端零部件外，工程机械部件还包括大量中低端常规零部件和工程机械附属装置，这类零部件的生产、销售市场较为活跃，从品质到价格均有较大差异。工程机械企业在购买时选择较多，还价能力较高。（二）行业现有企业间的竞争格局不稳定目前，国家明确支持装备制造骨干企业进行联合重组，未来工程机械行业出台行业发展规划或加大行业整合力度，行业集中度不断提升，大型企业将占据机械行业的主导地位，机械行业竞争日趋激烈，市场份额较小的企业越来越难以生存，不断遭到市场的淘汰；同时，国外机械产品不断进入国内市场，进一步加剧行业竞争。（三）下游用户讨价还价能力有所上升机械行业的下游行业主要是基础建设、房地产、采矿业等。这些行业的需求增长情况对于机械行业的市场需求影响至关重要。2012年，机械行业下游的需求增长趋缓，导致机械产品价格整体下滑，考虑到机械行业产能过剩的局面，市场供应压力一直存在，所以，机械企业在与下游用户的交易中，讨价还价的能力有所下降，除了部分市场紧缺产品外，机械企业的讨价能力下降。（四）新进入者的威胁机械行业的快速增长和巨大的赚钱效应吸引了不少企业竞相涌入，新进者的大手笔投资令业内几家传统企业相形见绌。国内厂商竞争本就激烈，国外厂商的纷纷进驻更是加剧这一市场的竞争，再加上产业链上游对利润的挤压，部分工程机械产品已进入“微利时代”。新进入门槛较低、替代威胁增加、顾客议价能力增强、核心部件供应商议价能力较高、内部竞争白热化。（五）机械行业功能替代难度大产品高技术化以信息技术为代表的现代科学技术发展，对机械行业提出了更高、更新要求的各国家和地区，特别是发达国家更重视发展机械行业，充分体现了机械行业作为高新技术产业化在推动整个社会技术进步和产业升级中不可替代的基础作用。发达国家重视机械行业的发展，不仅因为其在本国工业中所占比重、积累、就业、贡献均占前列，更在于机械行业为新技术、新产品的开发和生产提供重要的物质基础，是现代化经济不可缺少的战略性产业，即使是迈进“信息化社会”的工业化国家，也无不高度重视机械行业的发展。118 2013年机械行业风险分析报告三、行业发展特征分析（一）产销增速回落趋向平稳1.产销增速回落，行业发展步入中速发展期2012年机械工业累计实现工业总产值和销售产值18.41万亿元、18.04万亿元，同比分别增长12.64%和12.54%。逐月看，产销累计增速基本在11%-13%之间，与上年25%以上的增速相比明显回落，行业发展步入中速增长期。从绝对量上看，自3月份起，机械工业月度产值连续10个月超过1.4万亿元，其中12月份达到1.80万亿元，创历史新高。2.增加值增速近年来首次低于工业平均水平2012年机械工业增加值同比增长8.4%，增幅比上年回落6.7个百分点，且低于同期全国工业平均增速（10%）1.6个百分点，多年来首次低于全国工业增加值平均增速。表明相对其他工业行业而言，机械工业在本轮调整中面临的挑战格外严峻。3.多数产品产量实现增长2012年机械产品的市场需求疲软，主要产品中，虽然多数品种的产量保持增长，但产量实现增长的产品数较上年减少。列入快报统计的120种主要机械产品中，有77种产品的产量实现增长，占统计产品数的64.17%，其中以两位数以上速度增长的产品有43种，占统计产品数的35.83%；产量下降的产品43种，占比为35.83%，三分之一的产品产量下降为近年来所少见。（二）效益增速显著回落盈利能力降低2012年机械工业经济效益增速大幅回落，且回落幅度大大超过产销。2012年，机械工业实现利润总额1.44万亿元，同比仅增长5.57%，增速比上年同期回落15.47个百分点。同时行业的主营业务收入利润率回落至6.57%，明显低于2010和2011年7%以上的水平。2012年，机械工业实现税金总额6553亿元，同比增长12.86%；企业亏损面11.25%，比上年同期上升2.78个百分点；亏损企业亏损额在上年大幅上涨的基础上又增长了65.04%。（三）对外贸易形势严峻增速大幅回落118 2013年机械行业风险分析报告2012年机械工业累计实现进出口总额6472亿美元，同比仅增2.54%，增速较上年大幅回落20.3个百分点。其中累计实现出口3506亿美元，同比增长8.96%，累计进口2966亿美元，同比下降4.14%。全年累计虽实现贸易顺差540亿美元，为历史新高。但是应当看到，与金融危机前进口、出口同步快速上升背景下的高额贸易顺差不同，2012年的贸易顺差主要由内需不足引发的进口额下降所致，不能完全解读为我国机械产品国际市场竞争力的提升。（四）固定资产投资增速回落2012年机械工业累计完成固定资产投资3.48万亿元，同比增长24.86%，增速虽分别高于全国和全部制造业4.26和2.86个百分点，但与上年同期机械工业自身的增幅相比大幅回落了12.63个百分点。逐月看，2012年固定资产投资增速持续回落，表明产能扩张热开始降温。（五）需求疲软导致订货不足产品价格下降受需求疲软和供大于求的双重影响，2012年机械产品价格指数始终在100以下，表明产品价格总体处于下行态势。同时，企业订单增幅明显下降，机械工业重点调查企业统计显示，年内各月累计订货值同比均为负增长，至年底同比下降1%左右，明显低于上年6%的增幅，更低于“十一五”期间20%以上的增长水平。（六）货款回收困难资金使用成本上升2012年随着我国经济结构调整不断深入，宏观经济增速有所放缓，机械工业部分用户行业的运行形势趋紧，在此背景下拖欠货款现象明显增加。1-12月，机械工业应收账款总额已高达2.6万亿元，同比增长14.94%，远高于同期主营业务收入9.8%的增幅。应收账款占主营业务收入的比重不断攀升，尤其是发电设备（50-80%）、重型矿山机械（100%）和工程机械（35%）等子行业的骨干企业，情况更为严重。货款回收难、贷款利息高等多重因素的作用，使企业流动性压力增大、财务成本上升，1-12月累计机械工业财务费用增幅高达27.96%，其中利息支出增幅30.59%，极大地加重了机械企业的负担。（七）严峻的形势倒逼企业加快“攻高端、夯基础”的步伐进入“十二五”以后，在内外部需求回落的严峻形势下，在国家产业政策和相关规划指导下，机械工业加快了结构调整的步伐，加大了“攻高端、夯基础”的力度，并取得积极成果。在过去的一年中，更是亮点频现。一批世界顶级装备纷纷问世：二重研制成功航空工业等高端装备所急需的8万吨模锻压力机；工程机械行业多个企业研制成功了核电等重点工程施工所需的具备世界最大起吊能力的3000-4000吨级履带起重机，等等。高端控制系统受制于进口的局面开始发生变化：2012年中资企业DCS系统产销额开始超过外资企业，市场占有率排名前3位的企业中，中资企业已有2席；国产大型石化项目等大型工程的控制系统开始进入国际市场。118 2013年机械行业风险分析报告对基础试验及试验能力建设的投入明显增大，少数领域（如大电流和高电压试验能力）已达世界同行先进水平。关键零部件和特种材料自主化步伐加速：长期为跨国公司所垄断、严重受制于进口的高压绝缘套管、变压器出线装置、高端阀门、高端控制系统、优质冷轧矽钢片、核电蒸发器用690U形管等关键零部件和特种原材料的自主创新不但没有受到经济紧缩的影响，相反加快了进展步伐，取得一系列令人欣喜的突破。为应对成本快速上升和环保压力加大的挑战，以降本增效和节能减排为取向的技术改造受到企业的更多重视：如轴承行业越来越多地由单机加工向自动化生产线升级；越来越多地采用高速镦锻机加工轴承毛坯，以提高昂贵的轴承钢材料的利用率等。为增强创新驱动力，以获取技术和拓宽市场为主要取向的海外并购热潮涌动，国内机械企业正在通过多种方式提升技术创新能力以拓展市场、加快产业升级。（八）市场主体的内生发展能力明显增强面对严峻的形势，民营企业在此轮调整中，正在成为推动机械行业发展的更重要的动力。2012年民营企业实现总产值10.41万亿元，同比增长18.48%，高于同期机械工业全行业平均增速5.84个百分点，占机械工业总产值的比重为56.52%。民营企业实现利润表现出相同的趋势，1-12月累计利润总额为6591亿元，同比增长16.96%，高于同期机械工业全行业平均增速11.78个百分点，在机械工业实现利润中的比重为53.8%。（九）区域结构趋于优化行业发展协调性增强2012年机械工业区域结构调整继续向政策预期方向进行。从产值看，全年东、中、西部地区分别实现产值12.35万亿元、4.18万亿元和1.88万亿元，同比分别增长11%、16.87%和14.5%，中、西部地区增速继续快于东部。中、西部地区在机械工业中所占的比重较上年同期共上升1个百分点。从投资看，东、中、西部地区分别完成固定资产投资18792亿元、11407亿元和4571亿元，中、西部地区投资额占机械工业投资总额的比重分别比上年提高2.6和0.23个百分点。四、行业经营盈利模式分析由于机械行业很多企业采用的是“以销定产”的经营模式，这种模式主要是公司产品设计、生产周期时间较长，在产品完成生产测试后交付给客户，经客户验收合格后完成销售，进入售后服务阶段。与传统劳动密集型产品的盈利模式不同，机械行业还属于技术密集型行业，在国内市场上，机械产品可以分为两个层次：一是技术含量高的产品可带来技术垄断的额外利润，毛利率水平较高；118 2013年机械行业风险分析报告二是技术含量较低或可以进行大批量生产的标准化产品由于竞争因素的制约毛利率水平较低。未来的盈利模式应该更突出“自主创新”和“持续研发投入”的重要性，只有坚持不断地自主创新、提高品质，保持低成本和高品质优势，企业才能发展壮大为有国际竞争力的世界知名企业。同时，由于行业的技术要求较高，同时也面临着较大的技术风险，因此，对于盈利点单一的企业，可适当向产品多元化的方向发展，增加盈利点，分散经营风险。118 2013年机械行业风险分析报告第四章2012年机械行业产业链分析第一节上游行业运行及对本行业的影响一、钢铁行业：价格波动影响机械行业成本控制2012年国际、国内钢材价格都呈现下跌态势。2012年末，国际钢材综合价格指数175点，比2011年末下降6.3%，比1月末下降8.9%；国内钢材综合价格指数105.31点，比2011年末下降12.57%，比1月末下降11.62%，其中长材价格指数106.7点，同比下降15.65%，板材价格指数105.74点，同比下降9.07%。9月7日，国内钢材综合价格指数更是跌破100点，达到99.24点的年内最低点，随后虽然缓慢回升，到年末仍然很低。2013年国内外钢管市场需求将略好于2012年，油井管、管线管、核电用管、输送流体管等能源业用管需求将继续拉动钢管总体需求。但由于持续的新增产能释放，出口难度加大，企业生产成本高企这三大因素，企业竞争激烈的局面仍会存在，盈利空间也将被进一步压缩。2013年我国钢管产能将达到9500万吨。尽管新增产能增速有所放缓，但新增的钢管产能还是远超市场的新增需求，从而加剧市场竞争和供大于求的矛盾。同时，结构性产能过剩日趋严重的态势也将延续到2013年。虽然明年石油天然气管道等能源业用管需求会维持增长，但机械、建筑等行业用管需求依然没有较大改善，整体来看，市场需求依旧不容乐观。机械行业的成本结构中钢铁成本占到6%，根据历史经验，在利润率下滑周期，钢材价格每上涨10%，机械行业的利润率将下降0.64个百分点，反之亦然。而2012年，钢价下降，机械行业利润率却并未大幅上升，这是因为尽管钢材一方面是机械行业的原材料，钢材价格的下降直接影响机械行业的成本下降；但同时，钢材价格的涨跌也是经济景气程度的直接反映。因此，钢材价格下降的时期可能又同时是机械行业下游需求回落的时期。2012年，钢价下降对机械行业利润率影响有限，在需求回落的背景下，机械行业表现较差。二、电力行业：经济企稳回升或使得机械行业面临用电紧张118 2013年机械行业风险分析报告2012年以来，受经济增长放缓等因素影响，电力消费增长平缓。2012年全年，全社会累计用电量49591亿千瓦时，同比增长5.5%，增速同比下滑6.2个百分点。其中，第一、二、三产业用电量分别同比增长0%、3.9%、11.5%，较2011年增速都有不同程度下滑。轻、重工业用电量同比分别增长4.3%、3.8%，较2011年增速分别下滑5.0、8.6个百分点。从用电量结构来看，2012年第二产业用电量占比为73.9%，较2011年下滑1.1个百分点。第二产业用电量是带动中国全社会用电量增长的最大动力，其中一半以上是冶金、有色、化工、建材等高耗能产业用电。随着国家批复的城轨等基建项目陆续推进，以及制造业改善、房地产市场的回暖，预计工业用电量有望继续回升。2013年，在国内经济持续复苏，全年GDP增速达到8%左右的假设下，考虑到经济结构调整以及节能减排对用电量的影响，预计2013年用电增速将保持在7%-8%左右。然而受经济结构调整、工业增加值的放缓以及节能减排政策的影响，用电量尤其是重工业用电量增速会放缓。由此可见，2013年，全社会用电量相对于2012年会显著增强，机械行业可能面临用电紧张的局面。另外，2013年是电力体制改革的关键年，实现价格市场化则是电力体制改革重中之重。预计2013年电价的可能上涨，也为机械行业控制电力成本提出了较多的不确定性。第二节下游行业运行及对本行业的影响下游行业对于机械行业的影响路径主要是：下游行业对机械行业的产品形成需求，从而影响机械行业的发展。一般来说，下游行业与机械行业是一种正相关的关系，也就是说，如果下游行业运行情况良好，将会带动机械行业的发展，反之，如果下游行业发展情况欠佳，那么必然会减少对于机械产品的需求，从而影响机械行业的发展。总的来看，2012年我国农机补贴、汽车下乡等政策的持续性影响直接促进了农村居民对于农用机械的购买量，从而使得机械行业逐步复苏，促进了机械行业的发展。而建筑、房地产行业由于受到中央调控等的影响，行业开工率大幅降低，对行业机械的需求一直处于低位。2012年由于国内经济下滑现象较为严重，对交通运输业的冲击也是巨大的，货运需求放缓，燃油成本的不断增加，交通运输行业上市公司整体盈利减少，而且新增企业大量发展，竞争日益加强。随着经济的调整，预计2013年该行业的机械需求会回暖。因而同行业对机械产品需求的影响也不尽相同。一、房地产行业：调控政策偏紧或将打压机械类产品消费预期118 2013年机械行业风险分析报告2012年1-12月，房地产开发投资增速虽然自8月份开始连续4个月表现出止跌企稳态势，但12月份投资增速仍季节性回落；全国房地产开发企业到位资金仍然趋紧；在全国商品房累计施工面积和新开工面积增速回落的情况下，全国商品房累计竣工面积增速也呈回落态势，市场供应总量增长缓慢；得益于地方政府对楼市政策的微调，以及中央货币政策得以放松，降准、降息等政策逐步出台使市场预期发生较大变化释放了一定购买力，2012年以来全国商品房销售面积降幅持续收窄并于11月份实现年内首次正增长，全国商品房销售额增速持续提高；在市场成交量放大的同时，一些城市房价出现环比上涨，12月份新建商品住宅环比价格上涨城市数量增加到54个，占全国70个大中城市数量的77%。数据来源：世经未来图12008年以来商品房新开工面积及销售面积增速情况预计2013年房屋成交继续复苏，其中，一线城市成交继续稳步上扬，二、三线城市成交保持平稳；市场以去库存为主，房地产投资不太可能出现大幅增长，房地产投资增速将企稳回升，但幅度有限、区域分化；房地产调控政策方面，处于正常平稳过渡和房价涨幅扩大的担忧，中央将继续从紧取向，抑制投资投机和支持保护合理需求的政策大方向不变。其中，2013年2月20日，房地产“新国五条”出台，抑制政策力度加码，可能打压新一轮复苏周期，这将打压房地产行业对机械产品的需求。2013年机械行业困境主要来源于：（1）去投资化周期，新开工项目明显不足，依靠存量项目维持，固定资产投资增速下降，导致机械产品新增需求下降，四万亿拉动的产能扩张滞后导致供给过剩；（2）投资链条资金紧张，导致投资链周转下降，同时也导致机械企业销售被动去杠杆。短周期需求向上趋势已经形成：（1）房地产对宏观经济牵一发动全身，销售及土地出让复苏将带动相关投资链企稳回升。房地产销售从12年3月份开始回升，库存替代指标已连续8个月下滑，9-11月份企业频繁拿地预示开工在11-12月将出现触底反弹，同时地方政府对投资的饥渴难耐将有所缓解。（2）在房地产尚未复苏之前，以铁路为代表基建投资成为稳增长的主要手段，2013年增长确定性仍旧较高；（3）一季度资金面季节性回暖将驱动投资和机械行业需求。中周期投资向上为大概率事件。新领导集体面对经济结构必须转型的压力，但目前制造业真实失业率并不低，社会稳定对新领导更为重要。2013年总体趋势为投资上、消费平、出口下，固定资产投资增速24%，与2012年的20.7%相比提高3.3%。118 2013年机械行业风险分析报告房地产价格及与之对应的调控政策是唯一变数，基建能够适度弥补但无法等量替换。房地产价格持续高涨带来的社会问题日益显著，已经成为政府不可承受之伤。本轮房地产复苏由刚需驱动，价格已经有所提高。如果价格提高过快，改善性需求释放无从谈起，房地产链条复苏的可持续性有待考验。在房地产调控不进一步加码的核心假设下，预计机械行业业绩增速将见底回升，全年实现净利润同比10%。机械销售滞后于下游改善，滞后时间决定于周期位置、库存、需求复苏力度：（1）机械属中游投资品，需等待下游盈利改善；（2）需求改善之后先要去社会库存和企业库存；（3）下游周期位置决定盈利改善的先后次序。二、交通运输业：受国家政策影响大增长幅度放缓（一）铁路2012年，全国铁路旅客发送量完成18.93亿人，同比增长4.8%；在大宗货物运输需求大幅下降的情况下，货物发送量完成38.92亿吨，与上年基本持平。2012年铁路固定资产投资完成6309.8亿元，同比增长7%。其中，铁路基本建设投资5185.06亿元，同比增长12.7%。2012年铁路固定资产投资和基本建设投资均顺利完成6300亿和5160亿的目标。在2013年1月17日召开的2013年全国铁路工作会议上，铁道部提出，2013年全国铁路安排固定资产投资6500亿元，其中基本建设投资5200亿元、投产新线5200公里以上。预计2013年铁路投资前高后低，其中上半年铁路投资较平稳，增速预计为15%-20%左右，下半年可能出现负增长。随着2012年房地产投资增速的下滑，维护经济增长的重任又落在了基建项目上，因此铁路行业的复苏和铁路设备的订单重启、景气上行顺理成章。铁道部作为政府部门，其还款能力有国家财政作保证，铁路建设的资金有保障。从铁路行业政策和信息变化来看，行业近期出现了许多向好的趋势，预示着景气度的提升。铁路投资2013年增长确定性强，铁路设备需求将稳健增长。对于铁路设备相关企业，预计2013年铁路车辆生产企业在动车组招标重启、城轨地铁大规模建设的影响下，不会出现动车组交付高峰过后的下滑，需求将保持平稳。铁路配件企业在动车组零配件国产化进程加速的驱动下，面临成长机会。（二）公路2012年全年完成公路货运量和货物周转量分别为322.1亿吨和59992亿吨公里，同比增长14.2%和16.8%，增速较上年均回落1个百分点左右，但略快于近四年平均增速。2012年全年完成公路客运量和旅客周转量分别为354.3亿人和18468亿人公里，同比增长7.8%和10.2%，略快于上年和近四年平均增速。2012年，我国公路建设投资延续2010年以来的放缓趋势，截至2012年11118 2013年机械行业风险分析报告月全国公路建设投资为1.15万亿元，同比增长0.55%，预计2012年全年公路建设投资约为1.27万亿，同比增长约1%。在经济疲软背景下，国家加大基建投资力度，因此自6月之后公路建设投资大幅下降的趋势扭转，9月之后单月投资一直维持10%以上的增速。预计2013年公路建设西部空间大，在中央财政和地方政府推动下，投资有望率先提速。路网建设的不断推进是中国路面机械市场稳步发展的基石。根据国家公路发展规划和国家经济发展需求，预计未来我国公路总里程将达到800万公里，高速公路将达到10万-15万公里。根据近10年公路发展数据统计，总里程年均增加12.74万公里，根据近5年公路发展数据统计，总里程年均增加15.4万公里。近10年高速公路年均增加5349.5公里，近5年年均增加6180公里。据此推算2014年国家高速公路网计划就可建成，达到10万公里。2030年，国家公路将总体实现800万公里的规模。预计2013年公路建设投资水平与2010年持平，保持在1万亿-1.2万亿元。“十二五”期间，公路养护资金投入将会迅速加大。未来铣刨机等养护机械还将有较大的发展空间，本土品牌面临机遇期。（三）航运2012年全年完成水路货运量和货物周转量分别为45.6亿吨和80655亿吨公里，同比增长7.0%和6.9%，明显低于上年和近四年平均增速。2012年全年完成水路客运量和旅客周转量分别为2.6亿人和77.4亿人公里，同比增长4.3%和3.9%，客运量增速较上年明显回落，低于近四年平均增速。2012年规模以上港口完成货物吞吐量97.4亿吨，同比增长6.8%，增速较上年放慢6.7个百分点，明显低于2009-2012年11.8%的平均增速。其中，外贸货物吞吐量30.1亿吨，增长8.8%，增速较上年放慢2.6个百分点，低于2009-2012年平均增速2.8个百分点；内贸货物吞吐量67.3亿吨，同比增长5.9%，较上年放慢7.1个百分点，近3年呈现大幅下滑走势。目前航运业仍在低迷期，干散货运输指数BDI和原油运输指数WS都在历史底部，机会重新降临或要等到2013年。航运行业低景气度主要是因为上一轮景气周期带来的巨量新船订单在近几年陆续交付，而全球经济衰退又导致货物需求增长疲软。在各子行业方面，集装箱运输寄希望旺季，海上特种杂货运输景气度似乎好于行业整体，特种运输市场未来将为市场带来惊喜，中国装备制造输出的高增长仍将为该行业提供长期需求的保障。干散货航运方面，预计供需失衡的状况在2013、2014两年都不会改变，BDI短期也将不会有持续向上的动力。（四）航空2012年，民航运输总周转量累计为608.16亿吨公里，同比增长6.1%。民航旅客运输量累计为3.1118 2013年机械行业风险分析报告9亿人，同比增长9.2%。其中，国内、港澳台和国际航线旅客运输量累计分别为2.96亿人、828.7万人和2325.4万人，同比分别增长9.0%、9.7%和10.7%。民航货邮运输量累计为541.6万吨，同比减少2.0%。其中国内、港澳台和国际航线货邮运输量累计分别为385.91万吨、20.02万吨和155.7万吨，同比分别增长2.5%、-3.4%和-11.7%。航空、航天、信息化是未来国防装备发展的重点。根据国外国防发展的重心变化和中国目前装备配备的情况，我们认为未来中国国防装备发展的重点集中于航空、航天和信息化建设。集中体现为运输能力提升（大运/大客/直升机）、航空发动机产业发展、信息化提升（数据链/北斗导航）。2013年航空航天投资大幕重启。从政策驱动来看，不管是北斗导航的强制性/鼓励性安装、航空发动机的重大专项支持还是通用航空的监管程序简化都将成为相关行业启动的重要因素；从需求释放角度来看，主要体现为北斗导航的安装数量增加和航空发动机三代发动机的上量；从资产整合角度来看，2012年年中开始，航空航天行业资产整合的速度明显加快。我们预计2013年在相关催化剂的驱动下，航空航天行业的表现较强。三、农业：农业机械化水平提高对机械需求加大（一）农机产业发展良好2003-2012年十年间，中央财政“三农”投入累计超过6万亿元，在总量上，中央财政“三农”投入从2003年的2144亿元增加到今年的1.228万亿元，翻了两番还要多；在速度上，中央财政“三农”投入年均增长21%，高于同期财政支出年均增长4.5个百分点；在比重上，中央财政“三农”投入占财政支出的比重从13.7%提高到19.2%，达到将近1/5。未来十年我国仍将大力发展农业。伴随我国的城镇化建设加速，我国农业机械业将再迎来十年黄金发展期。2012年1-11月全国机械工业累计完成工业总产值16.63万亿元，实现销售收入16.24万亿元，同比分别增长12.2%、12.04%，比上年同期增幅均低13.4个百分点。目前我国机械工业增速下滑已基本见底，2012年全年机械行业产销有望增长12%。其中农机工业的增速和效益均优于其他机械制造行业，表现出众。预计全年农机工业总产值将达到3100亿元左右，我国仍然是全球最大农机市场。2012年1-11月，全国规模以上农机企业的工业总产值累计已达2832.59亿元，同比增长19.61%，预计全年农机工业总产值将达到3100亿元左右，全球最大农机市场地位不改。全年前十个月我国规模以上农机企业实现利润总额139.1亿元，同比增加22.14%。由于国家统计体系调整，统计行业规模以上企业由2011年的1912家变为上年的1864家，2012年我国农机工业总产值增幅为19%，低于2011年34.1%的行业增幅。2012年前十个月118 2013年机械行业风险分析报告我国农机企业累计完成出口额72.97亿美元，同比增长9.87%。其中联合收割机累计出口额增加42.01%，进口额增加130.49%，采棉机等大型收割机进口增长较快。表1农业生产条件与农作物播种面积指标200020102011农用机械总动力（万千瓦）52573.692780.597734.7大中型拖拉机（台）97454739217234406471小型拖拉机（万台）1264.41785.81811.3大中型拖拉机配套农具（万部）140.0612.9699.0小型拖拉机配套农具（万部）1788.82992.53062.0农用排灌柴油机（万台）688.1946.3968.4有效灌溉面积（千公顷）538206034861682化肥施用量（万吨）4146.45561.75704.2乡村办水电站个数（个）299624481545151乡村办水电站装机容量（万千瓦）698.55924.06212.3农村用电量（亿千瓦时）2421.36632.37139.6农作物总播种面积（千公顷）156300160675162283粮食108463109876110573谷物852648985191016稻谷299622987330057小麦266532425724270玉米230563250033542豆类126601127610651薯类1053887508906油料154001389013855棉花404148495038麻类262133118糖料151419051948烟叶143713451461蔬菜152371900019639茶园面积（千公顷）108919702113果园面积（千公顷）89321154411831数据来源：国家统计局注：2008年起乡村办水电站统计口径变更为农村水电。农村水电是指装机容量5万千瓦及以下水电站和配套电网。2012年全国农机总动力迈上10亿千瓦台阶，预计达到10.2亿千瓦，同比增长4.3%。大中型拖拉机预计达到490万台，同比增长11.2%。薄弱环节的水稻插秧机、玉米联合收获机拥有量预计达50.7万台、23.3万台，同比分别增长18.7%、36.1%。重点作物、关键环节机械大型化、复式化、配套化趋势明显。2012年全国农机合作社数量已经超过3.1万个，比上年增加10%以上。预计全年农业机械化服务经营收入达到4800亿元，比上年增长7%左右。农机社会化服务蓬勃发展，有力带动了土地流转和规模种植，促进了农业生产组织化程度提升。118 2013年机械行业风险分析报告（二）农业机械化对机械行业的影响农业机械在农业生产中的应用日益广泛，促进了农业生产的规模化、标准化和专业化，避免由于农民外出务工而产生的土地撂荒现象。我国未来跨区作业为代表的农机社会化服务将不断发展壮大，各类农机服务组织的增加将进一步促进我国农机化发展。农业是中国的基础产业，我国政府政策一直向农业倾斜，2012年农业机械化程度提高较快，大大推动了农业的规模和发展，同时也增加了对机械产品的需求，推动机械行业的发展。当然，机械行业的发展，农业机械产品的更新换代，反过来也推动了农业产量的提高，二者互相促进，相互发展。预计2013年农业对机械行业的产品需求会稳步增加。长期来看，我们认为农业生产机械化是解决我国土地资源紧缺、人力成本上升和农产品质量提升这三大问题的根本措施，符合农业生产发展趋势，受到国家长期政策的扶持，市场前景广阔。比较效益提高拉动农机需求。劳动力收入方面：2012年农民人均纯收入达到7917元，增长率达到13.5%。未来国家对“三农”的投入力度将更大，资金应用将更有效率，预计2020年农民人均纯收入可达9522元，农民对农机的实际购买力水平将会大幅提高；机械作业可降低生产成本方面：机器插秧可降低成本亩均30元，辣椒收获机械收割可降低亩均成本近200元。农业机械可以使得农民的比较收益提高，这将直接拉动农机的需求。农业机械服务领域由原来的农田作业，逐步向产前和产后延伸，向其他领域扩展。一大批农业设备、农副产品加工机械、畜牧业机械、林业机械、植保机械、运输机械、农田基本建设机械等迅速增长。四、能源：需求保持增长带动能源装备需求上升（一）煤炭机械2012年，国内全社会用电量累计达49591亿千瓦时，同比增长5.5%，增速较上年回落6.2个百分点。尽管全年增速较上年下滑，但值得注意的是，2012年12月份用电量较上年同期增长12.20%，较11月份同比7.6%的增幅高出4.6个百分点，延续上年下半年以来的持续增长势头，且增速进一步扩大。显示目前全国整体用电量增速开始企稳。从煤炭库存的角度来看，天津港12月21日的库存已经由11月初的214万吨，下滑到191万吨。如果按照11月和12月的煤炭去库存速度，天津港库存有望在2013年1季度末下滑至160万吨。如果全社会发电量增速进一步提升，我们认为煤炭去库存速度可能更快。尤其是2013年大规模的水利、铁路和城市轨道交通建设将强有力得拉动水泥和钢铁需求，带动煤炭进一步去库存化。118 2013年机械行业风险分析报告随着煤炭的去库存化，以及外围煤炭价格的持续上升，将有望带动煤机订单的恢复上行。从最近的澳大利亚BJ动力煤价来看，已经出现了2012年以来最大的反弹。在经历了2012年煤机的低速增长后，煤机已经完成了强有力的去库存阶段。2012年全年来看，矿山机械的产成品增速和销售收入增速是同步下滑的，预计2013年1季度产成品库存将触底。2012年年底，下游煤炭去库存化趋势良好，受北方天气影响，北方主要电厂用电量激增。全国重点电厂的煤炭可用天数由10月中旬的31天，下滑至20天。电厂煤炭库存已经接近2011年同期水平。随着2013年上半年煤炭进一步去库存化，以及国际煤炭价格的反弹，将有望带动煤企资本支出的意愿，煤炭机械2014年预计比2013年更好。（二）天然气2012年，我国天然气生产总体保持较快增长。数据显示，1-12月份，国内累计天然气产量1067.1亿立方米，同比增长6.7%。其中，四川、陕西和新疆三大天然气主产区产量均保持增长。上述三个产区累计天然气产量分别为242亿立方米、311.3亿立方米和251.6亿立方米，同比分别为增长2%，13.7%和7.4%。三大主产区天然气产量合计804.9亿立方米，占全国天然气总产量的75.4%。2012年，我国天然气进口持续较快增长。数据显示，1-12月份，累计进口天然气2933.1万吨（约合407.7亿立方米），同比增长29.9%，进口贸易额161.8亿美元，同比增长55.3%。其中，进口管道天然气1463.3万吨（约合203.4亿立方米），同比增长41.2%，进口贸易额79.4亿美元，同比增长70.7%；进口液化天然气1469.8万吨（约合204.3亿立方米），同比增长20.3%，进口贸易额82.3亿美元，同比增长42.9%。2012年，我国天然气消费需求保持较快增长，数据显示，1-12月份，国内天然气表观消费量1445.7亿立方米，同比增长12.8%。12月份当月天然气消费量146.7亿立方米，同比增长14.9%，环比增长10.4%。由于2013年入冬以来，全国大范围出现降温和降雪天气，而且降温幅度和降雪频率均高于往年，供暖压力有所增加，因此预计2013年供暖季节天然气消费量将会明显高于2012年。与世界其他国家相比，煤炭占据了我国一次能源消耗总量的70.4%，远远高于世界30.3%的水平，而天然气4.5%的消耗量却远远低于世界23.7%的水平。由于煤炭在燃烧后排放的大量有害物质会对环境造成严重的污染，而与煤炭相比，天然气不仅燃烧热值高，而且能减少二氧化硫和粉尘排放量近100%，减少二氧化碳排放量60%和氮氧化合物排放量50%。因此，发展天然气等清洁能源，成为改善我国能源消费结构的重要途径。综上，能源装备的投资机会将主要围绕天然气这一清洁能源展开，而解决天然气来源的主要途径有三条，一是加大对常规天然气的勘探力度；二是加快勘探开发页岩气等非常规天然气；三是利用新技术，加快煤制天然气等新型煤化工的发展。118 2013年机械行业风险分析报告加大对天然气（常规及非常规）的勘探开发力度将直接带动油气装备及服务行业的发展。而煤制气等新型煤化工的发展也将给相关设备公司带来投资机遇。（三）石油2012年，我国石油行业生产运行总体继续保持平稳增长。上半年，油气开采行业和炼油行业产值增速逐月下降，7月份双双出现负增长，三季度末国内经济逐步企稳向好，油气开采和炼油行业产值增速逐月回升。2012年，石油和天然气开采业产值13831.7亿元，同比增长6.6%，增速较2011年回落25.6个百分点；炼油行业产值33560.8亿元，同比增长9.7%，增速较2011年回落16.6个百分点。2012年，国内主要石油产品产量总体保持稳定增长。2012年全年，国内原油产量20747.7万吨，同比增长1.9%，增幅较2011年提高1.6个百分点；原油加工量46791.1万吨，同比增长3.7%，增幅较2011年回落1.2个百分点。原油产量和加工量增速均在三季度末出现快速回升，结束了上半年以来的低速增长态势。2012年成品油产量28171万吨，同比增长5.5%，其中汽油产量8975.9万吨，同比增长10.3%，煤油产量2131.5万吨，同比增长13.7%，柴油产量17063.6万吨，同比增长2.3%。成品油产量增速总体保持平稳。2012年，我国原油进口量总体保持较快增长。海关统计数据显示，全年我国原油进口量累计27109.1万吨，同比增长7.3%，进口贸易额2203.9亿美元，同比增长12.9%。成品油进口下降。2012年，累计进口成品油715.9万吨，同比下降16.9%，进口贸易额73.6亿美元，同比下降13.9%。出口方面，2012年，我国出口原油243.5万吨，同比下降3.5%，出口贸易额22.3亿美元，同比增长16.6%。出口成品油1223.5万吨，同比下降3.3%，出口贸易额127.6亿美元，同比增长4.5%。预计，中国2013年石油的对外依存度将进一步上升至60%，根据中国石油经济技术研究院预计，2012年国内天然气对外依存度有望超过30%。油气资源作为国家战略性资源是保障国家安全、经济民生的战略性物资，过分依赖进口对我国国家安全将造成重大风险。因此，我们认为三大石油公司的油气勘探开发支出较宏观经济周期具有独立性，预计2013年仍将保持稳定增长态势，油气装备行业景气度仍将延续。118 2013年机械行业风险分析报告第五章2012年机械行业细分子行业分析第一节通用设备制造业发展情况分析一、行业总体情况2012年以来，美元指数呈现先扬后抑的走势；欧盟峰会成果寥寥，西班牙申援问题仍在反复。展望后市，欧美经济迥异，欧债问题已成常态，对市场的影响在逐步降低。在全球宽松大潮令市场剧烈波动中，作为工业基础的通用设备制造业，规模扩张步伐减缓，产值大幅回落。（一）工业总产值近两年来，全球经济继续走衰，机械工业需求疲软，导致整个机械工业增速大幅下降，进入中速增长期。尤其是2012年，机械行业下行速度不断加快，通用设备制造业作为机械行业的主要子行业体现更加明显。2012年，我国通用设备制造业实现工业总产值37944.90亿元，同比增长12.68%，较2011年下降16.49个百分点。从近年来发展趋势看，我国通用设备行业工业总产值增速峰值在2008年和2010年，2009年和2012年为工业总产值增速低谷，这与我国经济增速放缓有关。数据来源：国家统计局图12008-2012年我国通用设备制造业工业总产值走势（二）行业运行分析1.通用设备制造业产量分析目前通用制造业受产能过剩影响，行业投资增速持续下滑，需求疲软态势仍将延续，这进一步导致通用设备制造业主要产品产量下滑。2012年，我国通用设备制造业中工业锅炉、电站用汽轮机、金属切削机床118 2013年机械行业风险分析报告、金属成形起床、泵、液压元件、气动元件、工业锅炉、气体分离及液化设备和减速机产量增速均为负增长，其中，电站用汽轮机降幅高达24.7%。在我国通用设备制造业中铸造机械增速最快，为27.48%。表12010-2012年我国通用设备制造业产量2010年12月2011年12月2012年12月本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）电站锅炉（蒸发量吨）399,948.7010.69538,832.300.53538,169.534.99工业锅炉（蒸发量吨）336,381.5528.02413,328.6428.86439,337.07-2.15电站用汽轮机（千瓦）100,544,866.0016.61104,261,031.133.4277,737,469.00-24.7电站水轮机（千瓦）5,310,877.0051.916,000,697.0022.736,707,081.008.58金属切削机床（台）755,779.0733.06859,925.9915.11797,117.61-13.57金属成形机床（台）261,488.0018.03238,526.300.88224,600.00-4.76铸造机械（台）338,340.0061.26246,644.4328.52693,645.4327.48电焊机（台）3,729,234.3519.873,886,704.907.824,280,943.106.09起重机（吨）5,778,921.7410.297,436,470.6528.458,553,622.9021.36电动车辆（电动叉车）（台）302,457.00139.89169,484.4111.99213,225.0015.23内燃叉车（台）153,089.0095.38200,844.0031.28244,746.009.85泵（台）80,962,615.0615.6797,390,022.9526.9685,020,267.30-4.15气体压缩机（台）159,333,025.1735.55192,506,766.9712.59257,770,325.5520.86阀门（吨）5,390,394.7514.655,958,729.6114.57,213,025.2411.23液压元件（件）114,122,428.9765.03204,408,980.0160.41250,128,737.37-6.66气动元件（件）267,690,607.0090.74317,951,753.0022.8328,422,056.10-6.71滚动轴承（万套）2,015,725.7066.172,305,449.9225.021,801,185.3411.17工业电炉（台）10,202.1938.759,146.005.2114,633.60-14.01风机（台）13,768,826.0034.1310,852,711.28-9.0621,623,492.001.39气体分离及液化设备（台）9,450.48-12.627,205.204.1950,535.16-19.48电动手提式工具（台）247,999,286.002.51236,414,238.008.91253,164,986.105.12包装专用设备（台）90,563.7017.8970,816.186.872,319.0014.47减速机（台）5,313,670.9247.155,579,033.7121.615,405,915.20-0.32粉末冶金零件（吨）877,317.5624.461,225,064.1020.061,133,292.359.93数据来源：国家统计局118 2013年机械行业风险分析报告2.通用设备制造业出口交货值2012年我国通用设备制造业出口交货值为4824.68亿元，同比增长3.33%，不仅出口交货值增速下降趋势没有改观，降幅还比上年扩大17.01个百分点，下滑态势明显。表12008-2012年我国通用设备制造业出口交货值情况出口交货值（亿元）同比增速（%）2008.1-112992.2520.452009.1-112478.46-17.442010.1-112982.2622.622011.1-123868.6121.482012.1-124824.683.33数据来源：国家统计局（三）行业规模增速放缓2012年，我国通用设备制造行业资产总计29914.77亿元，同比增长12.82%。从近五年变化来看，通用设备制造业行业规模不断扩张，行业资产及负债也呈增长态势，但受国内经济下行因素影响，扩张增速减缓，同时受到行业兼并重组等因素影响，企业和从业人员数量继续下降。近年来，我国通用设备制造业呈起伏中下行态势，2008年和2010年行业规模扩张最快，但2009年受经济增长放缓影响，行业扩张减缓，2011-2012年受经济放缓、政策收紧等因素影响，行业规模扩张增速持续下行。表22008-2012年我国通用设备制造业规模情况单位：家，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-1128930436203117477.0121.8610608.4022.622009.1-1135935457147721155.9015.4512564.5214.512010.1-1138665510871626062.4022.1615047.7219.862011.1-1224953494612629358.6220.9116350.4418.522012.1-1220943437226229914.7712.8216568.8911.09数据来源：国家统计局（四）2012年行业经营效益下滑明显2012年因市场需求疲软，加之通用设备制造业产能严重过剩，行业产能利用率继续下降。2012年，我国通用设备制造业实现产品销售收入36929.05亿元，同比增长10.50%。近年来，我国通用设备制造业产品销售收入发展趋势与行业总产值增长趋势基本相同。2009年和2012年通用设备制造业的销售收入回落，其余年份均实现高速增长，增速在30%左右。截止2012年12月，我国通用设备制造业实现行业总利润2452.97亿元，同比增长118 2013年机械行业风险分析报告4.21%，较2011年同期大幅降低24.75个百分点。从五年变化趋势来看，通用设备制造业的利润情况与行业生产及销售趋势相同，2009年、2012年行业利润总额增速较低，2010年行业需求拉动利润恢复，利润总额突破2千亿，增速达到46%。2011年及2012年国内外经济持续下滑，以及销售收入增速下降影响，行业利润增速水平持续回落。2012年我国通用设备制造业亏损总额为143.71亿元，同比增长78.93%，增速为近五年来最高。2012年以来，通用设备制造业销售收入和利润总额较2011年均有所下降，增速回落，造成行业亏损进一步扩大。通用设备制造业2012年并未出现明显的基本面恶化的情况。整体行业需求下滑的情况，2012年行业主流的情况依然是减产，去库存。但总体行业并未出现明显的大幅降价行为，全行业整体毛利率维持在2011年的水平。但目前通用设备制造业整体的问题是，从去库存化到去闲置产能的时间问题。2009年，需求恢复到闲置产能大约花了6个月的时间。也就是说，如果2013年需求回暖，产能利用率恢复到2011年的水平，可能至少在下半年。所带来的利润弹性上行也可能会在2013年下半年才会出现。因此通用机械的利润增速重新高于收入增速的情况应该在2013年下半年。2013年上半年的利润增速总体可能还是会低于收入增速。表12008-2012年通用设备制造业经营效益分析　销售收入增速利润总额增速亏损额增速2008.1-1120069.5928.591202.3320.3678.8070.632009.1-1123502.9312.921398.2112.40109.7628.362010.1-1131085.9232.322042.0646.0475.49-28.682011.1-1240854.9928.992862.2528.9676.4721.342012.1-1236929.0510.502452.974.21143.7178.93数据来源：国家统计局二、行业分布格局通用设备制造业是装备制造业中的基础性产业，西欧、美国、日本等国的通用设备制造业比较发达，在各子行业中市场占有率较高，我国通用设备制造业，除个别子行业外，行业集中度都较低，行业内产品差异不大。我国通用设备制造业由于要求高精尖技术以及雄厚的资金支持，所以企业多分布在东部沿海地区，其中江苏省、浙江省、山东省、辽宁省、广东省和上海市企业数量最多，均在1000家以上，江苏和浙江两省通用设备制造业企业高达3000家以上。表22012年我国通用设备制造业规模分布单位：家、亿元、%地区企业个数资产总计工业总产值平均资产平均产值资产增速产值增速118 2013年机械行业风险分析报告全国2094329914.7737944.91.431.8112.8212.68江苏省36625203.556284.341.421.7215.6611.52浙江省32773930.493700.141.21.138.045.99山东省28983270.996063.421.132.0914.8414.94辽宁省19762326.864002.541.182.0313.3515.29广东省13301974.442901.181.482.1810.249.82上海市12212899.772455.942.372.013.9-1.98河南省833966.181658.021.161.9931.923.11四川省7731430.491538.81.851.996.0110.9安徽省715941.921364.811.321.9123.9740.36河北省684681.541077.711.5820.8522.33湖南省599584.361100.590.981.8428.4125.23湖北省514941922.321.831.7933.9623.93福建省437529.19738.71.211.6914.4811.01天津市342806.73915.062.362.6810.5316.68北京市270818.38530.223.031.967.33-9.95重庆市234399.25401.341.711.727.34.64吉林省208148.45389.440.711.872.6239.17江西省194215.46424.041.112.199.917.83黑龙江省163589.89356.723.622.198.69-2.56陕西省153494.34402.173.232.6313.959.47山西省108185.22178.281.721.6515.4822.39广西106116.86144.911.11.372.0524.97内蒙古90156.6177.511.741.977.850.37云南省5276.6565.481.471.265.51-10.48甘肃省3078.2654.162.611.8120.0113.19宁夏2661.8235.422.381.3614.583.14贵州省2549.7240.111.991.619.4427.71新疆179.216.790.540.417.62-3.1青海省526.2614.15.252.821.52-12.4海南省00.880.65--5.18-9.85数据来源：国家统计局三、行业内企业运行情况国家发改委等九部委酝酿新有关促进兼并重组政策，来力促机械制行业兼并重组。企业兼并重组是降低耗能、提高生产效率的一条途径。2012年我国通用设备制造业大型企业393家，中型企业为2498家，小型企业为18052家，占比分别为1.88%、11.93%和86.20%。与2011年相比，大中型企业占比均有所上升，小型企业占比有所下降。从资产总计来看，2012年行业大型企业资产总计占比为36.40%，较2011年上升12.82%，而小型企业由2011年的40.76%下降至36.83%。整体来看，我国通用设备制造业兼并重组政策初见成效。表12012年我国通用设备制造业大中小企业占比情况企业类型企业数量占比资产总计占比118 2013年机械行业风险分析报告（家）（％）（亿元）（％）全部20943100.0029914.77100.00大型3931.8810888.7636.40中型249811.938008.5326.77小型1805286.2011017.4936.83数据来源：国家统计局2012年我国通用设备制造业大中小企业的销售收入均有所上升，但增速较2011年均有不同程度下滑，其中，小型企业降幅最高为18.09%。2012年我国通用设备制造业大型企业利润总额增速为负值，较2011年下降28.13%，降幅最高；中小型企业利润总额增速也有不同程度下降。表12012年我国通用设备制造业大中小企业经营情况比较企业类型销售收入同比增长利润总额同比增长（亿元）（％）（亿元）（％）全部36929.0510.502452.974.21大型9748.172.71655.32-11.80中型8472.354.59599.681.56小型18708.5318.201197.9717.39数据来源：国家统计局四、行业发展趋势从政策方面看，通用设备制造业是装备制造业的基础，在国际制造业回归，国内制造业升级的大背景下，2010年，国务院发布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确把“高端智能装备及基础制造装备”作为高端装备制造业领域中的重点方向。2011年，国务院印发《工业转型升级规划（2011—2015年）》，着力推进信息化与工业化深度融合，改造提升传统产业，培育壮大战略性新兴产业。2011年科技部发布了《国家“十二五”科学和技术发展规划》，大幅提升自主创新能力，增强科技竞争力和国际影响力，提速科技创新能力。2012年，工信部印发《产业转移指导目录（2012年本）》明确了未来各大区域工程机械行业的发展重点，以及区域间产业资源转移方向，将逐步缓解重复建设、恶性竞争的局面，有利于形成错位发展、协同共进的良好态势。可以预测，通用设备制造业政策将主要集中在增强自主创新能力上，鼓励企业加快产业组织结构调整，以各种鼓励措施鼓励企业开发具有自主知识产权、自主品牌、高附加值的产品；加快完善行业产品标准体系。从成本及价格趋势看，通用设备制造行业的原材料用量最大的是钢铁，因此，通用设备的成本和钢铁价格有高度一致性。2012年，受高铁投资减速、房地产调控和货币政策紧缩等原因，钢铁需求疲软，钢铁价格走势趋弱，至年底钢价维持低位波动走势。随着，汽车、装备制造业、房地产的下游行业对钢铁的需求释放，预计2013年，钢铁价格将保持缓慢上升态势，并呈现前低后高的态势。118 2013年机械行业风险分析报告预计2013年通用设备制造业销售收入将比2012年回升，预计全年销售收入增速将在15%左右，利润增速将在2013年下半年快于收入增速，全年利润将在13%左右。2013年通用设备产品价格基本保持稳定，部分高端行业的产品价格会有小幅攀升，如汽车轴承、数控机床等；低端产品的价格可能有小幅下跌的空间。从技术及产品发展趋势看，我国通用设备制造业的高端产品市场竞争力不强，产业链发展不平衡，在《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》、《工业转型升级规划（2011—2015年）》，《国家“十二五”科学和技术发展规划》等政策的支持下，通用设备制造业的科研投入将不断提高，高档数控机床、关键基础零部件等基础装备及配套产品将成为发展重点，企业自主创新能力将得到提高。随着技术水平的提高和市场对产品要求的提高，我国通用设备制造业高端产品的比重将逐渐加大，企业生产将逐渐从低端产品向高附加值产品转变。现阶段，总体而言，通用设备制造业集中度较低，大型企业较少，随着国家鼓励兼并重组政策的实施以及技术力量的加强，集中度低的现状将得到改善，特别是机床行业的集中度将有较大的提升。第二节专用设备制造业一、行业总体情况受行业产能过剩、竞争对手增加、欧美债务危机、国际市场需求下降、国内经济下行的多重影响，我国专用设备制造业产值出现大幅下滑的情况。（一）工业总产值在前几年伴随房产、矿山、重工业等扩张专用设备制造业获得了高速发展，到2011年后则进入调整期。目前来看，行业景气度依旧没有企稳，行业需求依旧低迷，产能过剩状况也并未好转。2012年，我国专用设备制造业实现工业总产值27872.90亿元，同比增长12.19%，较2011年下降18.06个百分点。从近五年来发展趋势看，2008年、2010年和2011年专用设备行业工业总产值增速均在30%左右，2009年和2012年由于受到经济下行趋势影响，行业产值增速均低于20%，其中2012年增速最低为12.19%。118 2013年机械行业风险分析报告数据来源：国家统计局图12008-2012年我国专用设备制造业工业总产值走势（二）行业运行分析1.专用设备制造业产量分析2012年，我国专用设备制造业中挖掘、铲土运输机械，小型拖拉机、水泥专用设备、金属轧制设备、塑料加工专用设备和棉花加工机械产量增速均为负增长，其中，棉花加工机械降幅高达32.89%。在我国专用设备制造业中收获后处理机械增速最快，为53.68%。表12009-2012年我国专用设备制造业产量2009年12月2010年12月2011年12月2012年12月本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）矿山专用设备（吨）3,391,413.374.54,198,369.5019.24,441,281.7922.86,885,839.5124.41大型拖拉机（台）74,718.0030.6915,569.0077.6937,513.0024.2456,004.0042.44挖掘、铲土运输机械（台）291,509.560.49472,666.0057.29524,185.0013.45410,150.00-26.38中型拖拉机（台）317,215.0028.97367,913.004.61423,026.0019.52407,266.0010.68小型拖拉机（台）1,891,963.509.82,281,511.7019.142,375,913.405.191,787,168.00-13.2压实机械（台）27,238.0021.883,958.943659,281.04-29.2140,775.005.48水泥专用设备（吨）764,457.8024.481,160,814.1840.71853,466.65-23.63836,152.01-7.3混凝土机械（台）403,399.0042.4365,505.989.55436,115.9029.97517,673.6013.64617,731.93-10.16695,022.628.57635,689.5519.96857,884.611.17118 2013年机械行业风险分析报告金属冶炼设备（吨）金属轧制设备（吨）675,066.86-12.2526,079.10-3.18647,138.0735.44646,149.86-10.36塑料加工专用设备（台）204,988.55-19.03350,707.0030.23240,027.31-4.31303,393.28-26.43模具（套）9,702,361.94-3.129,823,731.7112.1510,459,559.4241.7221,140,392.8246.58饲料生产专用设备（台）250,248.0030.42221,544.60-4.26398,770.1078.29498,198.4017.06收获机械（台）632,268.9055.39801,897.009.491,062,331.0049.981,114,286.3027.77收获后处理机械（台）379,386.5049.71636,155.0031.21322,298.00-7.74429,907.0053.68棉花加工机械（台）40,205.0011.241,498.9615.9249,542.1213.7532,578.00-32.89环境污染防治专用设备（台（套））219,360.1013.19275,062.558.61234,908.0612.71486,032.5836.23数据来源：国家统计局2.专用设备制造业出口交货值金融危机的影响是全球性的，受此影响，主要发达国家经济增长普遍放缓。全球经济的不景气也影响了专用设备出口的需求量，从而影响了我国专用设备制造业的出口。2012年我国专用设备制造业出口交货值为2498.38亿元，同比上升11.39%。近五年来，2008年、2010年和2011年我国专用设备制造业出口交货值增速均在25%以上；2009年受当前经济下行等因素影响，2009年出口交货值增速为-15.29%，2010年经济复苏，出口交货值回升至30.61%，为近五年来增速最快，2011年略有下滑，但依然处于高位，2012年国内外经济下行，需求下滑，行业出口交货值增速降至11.39%。表12008-2012年我国专用设备制造业出口交货值情况出口交货值（亿元）同比增速（%）2008.1-111594.5625.382009.1-111358.10-15.292010.1-111773.5230.612011.1-122323.2625.742012.1-122498.3811.39数据来源：国家统计局（三）行业规模增速放缓2012年，我国专用设备制造行业资产总值24517.89亿元，同比增长14.37%。从近五年变化来看，2008-2010年专用设备制造业118 2013年机械行业风险分析报告规模快速扩张，自2011年行业扩张步伐开始减缓，企业数量下降，从业人员近两年较为平稳，行业资产及负债有所上升，但受国内经济下行因素影响，增速减缓。自2011年以来，我国专用设备制造业呈下行态势。表12008-2012年我国专用设备制造业规模情况单位：家，人，亿元，%　企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-1114483266990411942.2724.537332.1726.722009.1-1118298291199714491.1013.898739.7112.272010.1-1119898322446318482.3226.4010726.8322.712011.1-1213143313337821976.7922.1512401.3620.782012.1-1214361316173324517.8914.3713517.6912.10数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局图12008-2012年专用设备制造业资产、负债及增长变化情况（四）2012年行业经营效益下滑明显受行业产能过剩、竞争对手增加、欧美债务危机、国际市场需求下降、国内经济下行的多重影响，专用设备制造业经营效益在2012年出现了大幅下滑的情况。2012年，我国专用设备制造业实现产品销售收入27278.65亿元，同比增长9.26%。近五年来，我国专用设备制造业产品销售收入发展趋势与行业总产值增长趋势基本相同。2009年和2012年专用设备制造业的销售收入增速较缓，其余年份均实现高速增长，增速在30%左右。2012年，我国专用设备制造业实现行业利润总额1884.89亿元，同比增长0.79%，较2011年同期大幅降低24.84个百分点。近五年来，专用设备制造业的利润情况与行业销售趋势相同，2009年、2012年行业利润总额增速回落，2010年经济复苏，行业需求拉动利润恢复，利润总额突破千亿，增速达到55.21%。2011年及2012年国内外经济持续下滑，以及销售收入增速下降影响，行业利润增速水平持续回落。118 2013年机械行业风险分析报告2012年我国专用设备制造业亏损总额为183.07亿元，同比增长100.26%，增速为近五年来最高。2012年以来，专用设备制造业销售收入和利润总额增速较2011年均有所回落，造成行业亏损进一步扩大。从销售收入和利润的弹性上看，2012年整体利润增速下滑幅度和波动性是好于预期的。在销售收入增速低于2009年的背景下，利润增速并没有出现明显的负增长。但2012年较长的调整时间也给部分企业带来了较大的亏损。预测2013年专用设备制造业收入增速会上升到15%以上，利润增速将由2012年的1.5%左右上升到15%左右。表12008-2012年专用设备制造业经营效益分析　销售收入增速利润总额增速亏损额增速2008.1-1111682.1028.77721.499.3765.6847.022009.1-1114205.1115.73893.5818.4480.8613.112010.1-1118919.6133.821414.6155.2162.53-18.652011.1-1225568.4129.761959.6525.6283.8652.962012.1-1227278.659.261884.890.79183.07100.26数据来源：国家统计局二、行业分布格局我国专用设备制造业企业多分布在东部沿海地区，其中江苏省、山东省、浙江省和广东省企业数量最多，均在1200家以上，江苏和山东两省通用设备制造业企业高达2000家以上。从资产总计来看，江苏省、湖南省、山东省、湖南省和广东省资产规模排名前五；但平均资产规模前五位分别是山西省、湖南省、黑龙江省、北京市和宁夏；资产增速最快的分别为安徽省、重庆市、内蒙古、湖北省和天津市。从工业总产值来看，山东省、江苏省、湖南省、河南省和辽宁省排名全国前五位；平均产值前五分别是湖南省、山西省、宁夏、广西和山东省；增速最快的分别为新疆、安徽省、内蒙古、湖北省和甘肃省。表22012年我国专用设备制造业规模分布单位：家、亿元、%地区企业个数资产总计工业总产值平均资产平均产值资产增速产值增速全国1436124517.8927872.91.711.9414.3712.19江苏省24653294.344054.121.341.6410.085.76山东省17802263.784227.771.272.3812.1317.05浙江省13451578.111362.211.171.019.52.01广东省12031607.761605.571.341.3311.4811.13河南省10891665.212467.081.532.2722.2717.43辽宁省9741574.612062.631.622.126.2713.27118 2013年机械行业风险分析报告上海市6711483.031126.872.211.683.18-5.36河北省562829.041050.381.481.8716.6916.46安徽省529585.95908.041.111.7236.1234.36四川省5011107.191035.22.212.0712.2511.93湖南省4922445.022716.874.975.5224.5411.99湖北省416545.13624.871.311.528.5931.6福建省381547.4526.031.441.3812.673.08天津市324796.09663.492.462.052717.66北京市3011042.37487.53.461.6215.68-0.67吉林省215199.47503.480.932.3412.5825.93陕西省175521.95411.062.982.3515.6421.37黑龙江省164654.61341.673.992.0811.5112.88广西152423407.412.782.6813.13-0.03江西省141128.63304.50.912.1616.1327.28重庆市136179.99218.611.321.6135.2214.59山西省111616.93377.735.563.415.657.19内蒙古7195.02122.111.341.7232.4932.32云南省4484.9469.331.931.587.5115.51甘肃省42104.4280.592.491.9216.3229.3贵州省3341.6934.961.261.0614.5916.53新疆2344.7829.291.951.2715.6148.02宁夏1753.2549.633.132.9213.7921.77海南省03.111.65--7.557.07青海省01.082.24--15.97128.7数据来源：国家统计局三、行业企业内运行情况2012年为扭转行业增速大幅下降的局面，国家推动行业内企业实行兼并重组政策，因此，大中型企业小幅上升，小型企业有所下降，政策效果初显。2012年我国专用设备制造业大型企业81家，中型企业为652家，小型企业为2877家，占比分别为2.24%、18.06%和79.70%。与2011年相比，大中型企业占比均有所上升，小型企业占比有所下降。从资产总计来看，2012年行业大型企业资产总计占比为25.42%，中型企业占比36.39%，小型企业占比38.19%，其中，大型企业资产占比较2011年有所下降，中小型企业较2011年均有所上升。表12012年我国专用设备制造业大中小企业占比情况企业类型企业数量占比资产总计占比（家）（％）（亿元）（％）全部3610100.005563.01100.00大型812.241414.1825.42中型65218.062024.3136.39小型287779.702124.5238.19数据来源：国家统计局118 2013年机械行业风险分析报告2012年我国专用设备制造业大中小企业的销售收入均有所下降，同时，增速较2011年也均有不同程度下滑，其中，大型企业降幅最高为19.73%。2012年我国专用设备制造业利润总额较2011年有所下降，增速也大幅下降，其中，小型企业利润总额增速降幅最高为15.54%。表12012年我国专用设备制造业大中小企业经营情况比较企业类型销售收入同比增长利润总额同比增长（亿元）（％）（亿元）（％）全部6533.3018.17542.5412.03大型1280.656.85107.972.48中型2061.7113.48183.581.52小型3190.9326.95250.9926.70数据来源：国家统计局四、行业发展趋势2013年我国经济走势依然较弱，专用设备制造业下游需求仍旧不旺。在进出口方面，由于国际市场发展趋势仍不乐观，外需不足的矛盾尚未缓解，预计2013年我国专用设备出口额可能将在2012年的水平上进一步回落。2012年专用设备制造业产成品增速快于需求增速，进而导致了库存的周期拉长，这可能有点类似于2009年，产成品增速与收入增速拐点的时间差大约在6到9个月。但是2013年专用设备的增速回升到2009年的水平，因此去库存的时候可能还会拉长，至少在半年到一年左右。同时，预计2013年整体的产能利用率将随缓慢的去库存化而逐渐复苏。预计专用设备制造业2013年销售收入增速会回复上升到15%左右，利润增速也将恢复到15%左右。第三节电气机械及器材制造业一、行业总体情况电器机械及器材制造业是我国国民经济行业分类中一个非常重要的大类，细分行业包括电机制造业、输配电及控制设备制造业、电工器械制造业、日用电器制造业等等，该行业产品技术密集程度相对较高，其在提升产业经济、提高一国国民生活质量中起着不可替代的基础性作用。在当代，电器机械及器材制造行业已经成为反映一国工业发展水平的重要指标性行业。电器机械及器材制造业体现着国家工业发展进程，又受本国经济社会建设水平，尤其是工业发展总体环境的影响。（一）工业总产值2012年，受下游需求疲弱的影响，不同于前两年的高速增长，2012年，118 2013年机械行业风险分析报告我国电气机械及器材制造业实现工业总产值54710.62亿元，同比增长11.63%，较2011年下降13.51个百分点。从近五年来发展趋势看，2008年、2010年和2011年电气机械及器材行业工业总产值增速均在20%以上，2009年和2012年受到经济下行趋势影响，行业产值增速均为低谷。数据来源：国家统计局图12008-2012年我国电气机械及器材制造业工业总产值走势（二）行业运行分析1.电气机械及器材制造业产量分析2012年电气机械及器材制造业下游需求疲软，因此行业中部分产品产量初显负增长，且大部分产品产量增速较上年下滑明显。2012年，我国电气机械及器材制造业中发电机组、交流电动机、通信及电子网络用电缆、碱性蓄电池、锂离子电池和原电池及原电池组产量增速均为负增长，其中，通信及电子网络用电缆降幅高达12.94%，且自2009年以来持续下降。在我国电气机械及器材制造业中光缆增速最快，为34.31%。表12010-2012年我国电气机械及器材制造业产量2010年12月2011年12月2012年12月本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）发电机组（发电设备）（千瓦）129,933,696.207.94147,387,876.6014.03136,224,847.40-7.51交流电动机（千瓦）232,129,134.5326.07251,884,115.896.19256,913,172.38-3.55变压器（1,346,301,206.423.031,429,771,155.476.861,431,321,835.040.36118 2013年机械行业风险分析报告千伏安）高压开关板（面）859,902.327.251,180,047.9417.591,619,805.6113.12低压开关板（面）23,269,075.9672.4445,156,014.0522.7533,138,539.224.48通信及电子网络用电缆（对千米）51,923,172.17-2.4154,426,900.98-2.146,181,573.91-12.94电力电缆（千米）27,054,275.3426.530,793,656.1612.7440,019,727.0513.54光缆（芯千米）94,234,584.7213.61137,970,505.6638.23185,084,924.2534.31绝缘制品（吨）1,608,486.8518.141,366,812.2223.641,617,981.682.59铅酸蓄电池（千伏安时）144,166,775.0817.34142,297,329.403.31174,862,154.5227.35碱性蓄电池（只（自然只））799,307,923.4015.211,018,903,762.71-15.01749,661,604.00-4.41锂离子电池（只（自然只））2,686,985,684.8320.292,966,331,439.5818.224,178,497,914.40-4.81原电池及原电池组（折R20标准只）（万只）3,314,299.5510.113,426,393.603.263,072,711.03-1.01数据来源：国家统计局2.电气机械及器材制造业出口交货值2012年国内外经济复杂多变，工业企业内、外销市场需求不足。2012年我国电气机械及器材制造业出口交货值为9117.90亿元，同比下降0.73%。近五年来，2008年、2010年和2011年我国电气机械及器材制造业出口交货值增速均在10%以上，其中，2010年出口交货值增速高达35.25%，为近五年来增速最高；2009年和2012年受经济下行、需求疲软等因素影响，出口交货值增速均为负值。表12008-2012年我国电气机械及器材制造业出口交货值情况出口交货值（亿元）同比增速（%）2008.1-115946.6813.792009.1-115423.26-12.982010.1-117306.2835.252011.1-128985.9016.102012.1-129117.90-0.73数据来源：国家统计局118 2013年机械行业风险分析报告（三）行业规模增速放缓2012年，我国电气机械及器材制造行业资产总值40695.48亿元，同比增长10.58%。从近五年变化来看，2008年、2010年以及2011年电气机械及器材制造业规模较快，其中，2010年行业资产增速最快为28.14%，2011年由于兼并重组政策影响，行业扩张步伐开始下滑，企业数量和从业人员数量增速下降，2012年，随着政策有所宽松，企业数量和从业人员略有上升，行业负债总额上升，但增速跌至五年来最低。表12008-2012年我国电气机械及器材制造业规模情况单位：家，人，亿元，%　企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-1120577473745619078.2617.5011534.0515.242009.1-1125399506879122991.9714.6313501.8711.912010.1-1127388582554430127.0428.1417833.9628.402011.1-1219036578606036243.6923.9021196.1822.812012.1-1220350586422440695.4810.5823685.289.71数据来源：国家统计局（四）2012年行业经营效益下滑明显2012年，我国电气机械及器材制造业受内外需不足、成本上涨等多种因素影响，经济效益虽然有所增长，但主要经济指标增幅明显低于上年。2012年，我国电气机械及器材制造业实现产品销售收入53287.23亿元，同比增长9.68%。近五年来，我国电气机械及器材制造业产品销售收入发展趋势与行业总产值增长趋势基本相同。2009年和2012年电气机械及器材制造业的销售收入增速较缓，其余年份均实现高速增长，增速在20%以上。2012年，我国电气机械及器材制造业实现行业利润总额为2978.87亿元，同比增8.31%，较2011年同期大幅降低24.84个百分点。2012年国内外经济持续下滑，需求疲软，以及销售收入增速下降影响，行业利润增速水平持续回落。2012年我国电气机械及器材制造业亏损总额为296.19亿元，同比增长51.63%，亏损额高于前四年，但增速低于2011年。2012年以来，电气机械及器材制造业销售收入和利润总额增速较2011年均有所下降，造成行业亏损进一步扩大。表22008-2012年电气机械及器材制造业经营效益分析　销售收入增速利润总额增速亏损额增速2008.1-1125246.3422.031252.6422.4791.9430.282009.1-1128025.006.921588.1119.2095.960.902010.1-1137708.1232.962188.5733.9189.48-6.582011.1-1249608.1424.862860.7914.52167.94114.832012.1-1253287.239.682978.878.31296.1951.63118 2013年机械行业风险分析报告数据来源：国家统计局二、行业分布格局我国电气机械及器材制造业企业多分布在东部沿海地区，其中广东省、江苏省和浙江省企业数量最多，均在3000家以上。从资产总计来看，江苏省、广东省、浙江省、山东省和上海市资产规模排名前五；但平均资产规模前五位分别是新疆、海南省、陕西省、北京市和黑龙江省；资产增速最快的分别为青海省、贵州省、海南省、安徽省和江西省。从工业总产值来看，江苏省、广东省、山东省、浙江省和安徽省排名全国前五位；平均产值前五分别是海南省、新疆、甘肃省、江西省和重庆市；增速最快的分别为青海省、甘肃省、海南省、湖北省和重庆市。表12012年我国电气机械及器材制造业规模分布单位：家、亿元、%地区企业个数资产总计工业总产值平均资产平均产值资产增速产值增速全国2035040695.4854710.6222.6910.5811.63广东省39487195.99654.711.822.458.029.54江苏省35888949.913060.342.493.6412.5612.51浙江省34104965.924970.861.461.467.74.69山东省14892906.885284.591.953.5512.2315.9上海市9561934.842097.692.022.194.68-6.18安徽省9261849.113489.5223.7724.518.57辽宁省8311296.412131.451.562.5615.4915.74河北省6051442.351463.442.382.421.393.22福建省596958.751290.21.612.1620.0612.11河南省5951094.291767.41.842.9716.9124.93湖南省457729.611022.331.62.2411.4716.44四川省451784.33928.111.742.063.5810.14湖北省437791.341248.621.812.8618.4429.09江西省366678.011426.371.853.921.8717.08天津市331818.31851.212.472.5711.538.84北京市2741123.23666.424.12.432.51-15.33重庆市202454.45781.972.253.8716.1925.44陕西省151636.47480.34.223.188.5224.91广西144244.16494.641.73.43-8.3819.87吉林省135129.67288.210.962.13-3.5317.47黑龙江省89316.74216.113.562.4311.8318.15内蒙古84145.76249.611.742.97-1.4310.97云南省58113.2880.811.951.3917.060.16山西省52166.66131.713.22.532.713.26甘肃省50151.36209.783.034.216.7644.42贵州省4748.9177.51.041.6532.3318.22118 2013年机械行业风险分析报告新疆32595.11213.418.66.679.872.17宁夏2655.1243.62.121.6820.25-8.95青海省1219.2223.41.61.9589.8273.59海南省899.466.3212.428.2931.9133.64数据来源：国家统计局三、行业内企业运行情况2012年我国电气机械及器材制造业集聚效应扩大，从占比情况来看，大型企业690家，中型企业为3334家，小型企业为16326家，占比分别为3.39%、16.38%和80.23%。与2011年相比，大中型企业占比均有所上升，小型企业占比有所下降。从资产总计来看，2012年行业大型企业资产总计占比为41.66%，中型企业占比26.63%，小型企业占比31.71%，其中，大型企业资产占比较2011年有所上升，中小型企业较2011年均有所下降。表12012年我国电气机械及器材制造业大中小企业占比情况企业类型企业数量占比资产总计占比（家）（％）（亿元）（％）全部20350100.0040695.48100.00大型6903.3916954.5141.66中型333416.3810837.0426.63小型1632680.2312903.9231.71数据来源：国家统计局2012年我国电气机械及器材制造业大小企业的销售收入较2011年均有所上升，但增速较2011年均有不同程度下滑，其中，小型企业降幅最高为18.67%。2012年我国电气机械及器材制造业中型企业利润总额较2011年有所下降，但大型企业增速为负值，小型企业利润情况较好。表22012年我国电气机械及器材制造业大中小企业经营情况比较企业类型销售收入同比增长利润总额同比增长（亿元）（％）（亿元）（％）全部53287.239.682978.878.31大型19374.164.951054.17-5.71中型13343.536.10781.678.10小型20569.5417.221143.0325.71数据来源：国家统计局四、行业发展趋势118 2013年机械行业风险分析报告展望2013年，宏观经济趋于温和回升，行业需求有望稳定增长，有利于电气机械及器材制造业的复苏。不过由于产能过剩与恶性竞争、应收账款规模巨大、核心技术缺失与创新能力不足、贸易保护主义盛行等不利因素同时存在，2013年电气机械及器材制造业复苏后劲有限，或呈现温和复苏的态势。考虑到上年基数较低，预计2013年全年销售产值增速将回升到10%-15%，全年呈现前稳后高的走势。第四节仪器仪表及文化、办公用机械制造业一、行业总体情况2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业在机械行业子行业中发展相对较好，产值及出口增速均高于2009年。（一）工业总产值2012年是我国经济形势处于诸多机遇和挑战的心的历史时期，与之相适应，我国仪器仪表行业工业总产值实现了平稳较快增长。2012年，我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业实现工业总产值6658.70亿元，同比增长20.08%，较2011年下降2.39个百分点。从近五年来发展趋势看，2010年仪器仪表及文化、办公用机械制造业经济回升影响，工业总产值增速在30%以上，2011年和2012年受到经济下行趋势影响，行业产值增速小幅下滑。数据来源：国家统计局图12008-2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业工业总产值走势（二）行业运行分析1.仪器仪表及文化、办公用机械制造业产量分析受国内外经济增速下滑，需求疲软影响，2012年，我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业中大部分产品产量增速较上年有所回落，其中，分析仪器及装置、钟和眼镜成镜均为负增长，降幅均在10%以下。表12009-2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业产量2010年12月2011年12月2012年12月本月止累计本月止累计本月止累计118 2013年机械行业风险分析报告本月止累计同比增长（%）本月止累计同比增长（%）本月止累计同比增长（%）工业自动调节仪表与控制系统（台（套））22,486,584.5627.8121,942,475.2912.9721,531,236.587.18电工仪器仪表（台）115,426,108.3318.09126,937,361.9216.95134,077,364.902.18分析仪器及装置（台（套））916,318.73-1.79610,208.5024.871,001,293.00-0.89试验机（台）86,744.002.8566,705.2046.4987,541.844.16环境监测专用仪器仪表（台）356,003.00-1.78347,821.003.66314,951.005.91汽车仪器仪表（台）40,240,001.8759.9738,979,288.137.166,616,950.0018.68钟（只）188,370,577.0022.64159,403,150.00-2.85163,004,620.60-4.64表（只）146,316,516.0417.46131,625,962.013.79157,958,186.006.72光学仪器（台（个））30,085,305.0025.4516,686,126.825.124,747,913.0020.92眼镜成镜（副）646,568,847.9014.78492,083,119.38-1.03546,205,782.00-5.57照相机（台）93,276,939.006.9382,368,511.00-11.9387,896,751.003.23复印和胶版印制设备（台）5,346,551.8722.526,550,639.006.136,870,081.004.61数据来源：国家统计局2.仪器仪表及文化、办公用机械制造业出口交货值在国际市场仍不景气、人民币升值、大部分产品已连续多年两位数增长的情况下，全年出口增速同比上一年上升了3.24个百分点。仪器仪表行业相当一部分出口产品已具有规模话、产业链完整等优势，在国际市场中有一定竞争力，部分高档产品及服务出口也呈上升趋势。2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业出口交货值为1084.46亿元，同比上升17.22%。近五年来，2010年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业由于经济复苏，需求上升，出口交货值增速高达30.37%，2011年经济增速趋缓，出口交货值增速下滑，2012年受需求回升等因素影响，增速有所回升。表12008-2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业出口交货值情况出口交货值（亿元）同比增速（%）2008.1-112094.718.902009.1-111633.15-15.882010.1-112030.5630.372011.1-122373.8913.982012.1-121084.4617.22数据来源：国家统计局118 2013年机械行业风险分析报告（三）行业规模增速放缓2012年仪器仪表及文化、办公用机械制造业增长进入中速增长期，有利于结构调整和产业升级。随着工业转型升级和战略性新型产业发展规划的贯彻落实，仪器仪表及文化、办公用机械制造业内将迎来新的发展机遇。2012年，我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业资产总值5563.01亿元，同比增长14.15%。从近五年变化来看，2011年和2012年企业数量及从业人员受兼并重组政策趋势因素影响，均有所下滑，资产规模有所上升，但增速趋缓，负债总额和增长率均有所回落。表12008-2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业规模情况单位：家，人，亿元，%　企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-11481011251943621.2412.151933.886.882009.1-11552610888444489.4718.902451.1722.682010.1-11584312261155173.1815.282701.0110.152011.1-12356411608875561.7620.362742.1817.532012.1-1236109802185563.0114.152687.0211.58数据来源：国家统计局（四）2012年行业经营效益小幅下滑2012年我国的经济形势面临很多挑战，仪器行业也是如此。2012年总体来讲仪器行业进入结构调整和发展机遇期，但是企业效益明显下降，自主创新、转型升级是产业结构调整和产品结构调整、企业增效的关键。2012年，我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业实现产品销售收入6533.30亿元，同比增长18.17%。近五年来，我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业产品销售收入发展趋势与行业产值增长趋势基本相同。2009年和2012年仪器仪表及文化、办公用机械制造业的销售收入增速回落，其余年份均呈上升态势。2012年，我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业实现行业利润总额为542.54亿元，同比增12.03%，较2011年同期下降6.12个百分点。2012年国内外经济持续下滑，需求疲软，以及销售收入增速下降影响，行业利润增速水平持续回落。2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业亏损总额为21.41亿元，同比增长49.99%，亏损额高于上年同期，但增速低于2011年。2012年以来，仪器仪表及文化、办公用机械制造业销售收入和利润总额较2011年均有所下降，增速也有所回落，造成行业亏损进一步扩大。表22008-2012年仪器仪表及文化、办公用机械制造业经营效益分析118 2013年机械行业风险分析报告　销售收入增速利润总额增速亏损额增速2008.1-114322.2610.12254.863.5919.7535.112009.1-114419.574.25277.9410.3724.1618.292010.1-115808.7433.15413.5445.3818.30-20.122011.1-127223.2721.41545.0418.1517.2669.642012.1-126533.3018.17542.5412.0321.4149.99数据来源：国家统计局二、行业分布格局在我国政府发布的《仪器仪表行业十二五发展规划》中明确指出，在未来五年，未来5年，全行业将大力推进企业结构调整，积极培育长三角、重庆以及环渤海三个产业集聚地，构成3-5个超百亿元企业，销售额超越10亿元的企业过百。我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业企业多分布在东部沿海地区，其中江苏省、浙江省、广东省、山东省和上海市企业数量最多，均在200家以上。从资产总计来看，江苏省、浙江省、广东省、北京市和上海市资产规模排名前五；但平均资产规模前五位分别是陕西省、山西省、江苏省、黑龙江省和北京市；资产增速最快的分别为海南省、内蒙古、重庆市、江苏省和广东省。从工业总产值来看，江苏省、浙江省、广东省、山东省和上海市排名全国前五位；平均产值前五分别是江苏省、陕西省、山东省、山西省和安徽省；增速最快的分别为海南省、内蒙古、广西、甘肃省和江西省。表12012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业规模分布单位：家、亿元、%地区企业个数资产总计工业总产值平均资产平均产值资产增速产值增速全国36105563.016658.71.541.8414.1520.08江苏省8551823.612647.52.133.119.5428.42浙江省530746.81634.321.411.210.853.79广东省390543.35629.111.391.6119.0726.25山东省262235.43520.490.91.9914.2721.17上海市200295.48303.111.481.524.96-1.68北京市186371.17220.8521.1914.286.26辽宁省181166.91215.750.921.199.817.12河南省148167.15207.891.131.416.7523.05福建省11899.52134.490.841.145.2711.35湖南省104116.53182.011.121.753.7715.57湖北省7672.3884.390.951.119.9518.23重庆市76134.01130.11.761.7123.4314.15安徽省71104.49127.11.471.799.2621.41四川省6684.870.651.281.0717.294.66天津市6569.364.111.070.994.8717.65118 2013年机械行业风险分析报告河北省6081.7681.681.361.3617.9320.9江西省5251.0782.640.981.5912.833.99陕西省47213.77144.694.553.0811.0323.62吉林省3130.5341.260.981.333.7323.98广西2114.0428.820.671.37-21.6936.94黑龙江省1633.0219.272.061.216.322.61山西省1443.425.183.11.88.8211.52云南省1423.7413.861.70.99-39.5317.07贵州省810.927.81.360.9712.88-2.6宁夏68.978.431.491.415.1921.05甘肃省59.422.681.880.5416.4134.18内蒙古00.373.69--55.0864.59海南省07.5424.56--95.86152.06青海省01.721.31--0.457.24新疆01.790.98---6.60.84数据来源：国家统计局三、行业内企业运行情况近几年来，仪器仪表及文化、办公用机械制造业按照市场经济规模的要求，加大企业结构调整力度，企业间通过联合、兼并等方式，形成了一批具有较强实力和市场竞争力的企业集团，生产集中度显着提高。2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业大型企业81家，中型企业为652家，小型企业为2877家，占比分别为2.24%、18.06%和79.70%。与2011年相比，大中型企业占比均有所上升，小型企业占比有所下降。从资产总计来看，2012年行业大型企业资产总计占比为25.42%，中型企业占比36.39%，小型企业占比38.19%，其中，大型企业和小型企业资产占比较2011年有所上升，中型企业较2011年均有所下降。表12012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业大中小企业占比情况企业类型企业数量占比资产总计占比（家）（％）（亿元）（％）全部3610100.005563.01100.00大型812.241414.1825.42中型65218.062024.3136.39小型287779.702124.5238.19数据来源：国家统计局2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业小型企业的销售收入较2011年均有所上升，但增速较2011年均有不同程度下滑。2012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业大型企业和小型企业利润总额较2011年有所上升，但大型企业利润总额增速有所回升，中小型企业利润总额增速有所下滑。表22012年我国仪器仪表及文化、办公用机械制造业大中小企业经营情况比较118 2013年机械行业风险分析报告企业类型销售收入同比增长利润总额同比增长（亿元）（％）（亿元）（％）全部6533.3018.17542.5412.03大型1280.656.85107.972.48中型2061.7113.48183.581.52小型3190.9326.95250.9926.70数据来源：国家统计局四、行业发展趋势2013年仪器仪表行业发展势头良好，民生领域将成为热点。仪器仪表及文化、办公用机械制造业往年增长较快的自动化仪表行业由于与钢、电、煤、化、油等“三高”上游产业关联度大，同比增速由30%以上下降到10%左右，气象、海洋、地质勘探、农林牧渔、文教、医疗等民生领域专用仪器则增长较快，这与我国近两年以来基础建设投资的放缓导致的工业领域需求不足、城镇化和信息化拓展深化带来较大民生需求有较大关系。第五节金属制品业一、行业总体情况2012年受国内外经济下行、需求疲软、国外对华反倾销等因素影响，金属制品业总产值呈现大幅回落态势。（一）工业总产值2012年，国际、国内经济环境复杂多变，市场需求下降，工业总产值总体呈现下行态势。2012年，我国金属制品业实现工业总产值29620.06亿元，同比增长16.08%，较2011年下降15.69个百分点。从近五年来发展趋势看，2008年、2010年和2011年电气机械及器材行业工业总产值增速均在30%左右，2009年和2012年受到经济下行趋势影响，行业产值增速较低。118 2013年机械行业风险分析报告数据来源：国家统计局图12008-2012年我国金属制品业工业总产值走势（二）行业运行分析1.金属制品业产量分析2012年，我国金属制品业中金属切削工具受需求回升影响，增速最快，高达30%；金属集装箱和不锈钢日用制品产量增速较上年有所回落，分别为4.91%和10.5%。118 2013年机械行业风险分析报告2009-2012年我国金属制品业产量2010年12月2011年12月2012年12月本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）金属切削工具（万件）437,630.669.22563,230.4829.75683,413.9331.35金属集装箱（立方米）73,607,877.43219.9890,560,574.0827.9194,965,259.654.91不锈钢日用制品（吨）2,508,592.4911.572,604,449.9127.661,595,258.7710.5数据来源：国家统计局2.金属制品业出口交货值2012年我国金属制品业出口交货值为3306.29亿元，同比上升4.54%。近五年来，2010年受国内外经济复苏影响，我国金属制品业出口交货值增速高达34.80%。2011年以来，国内经济持续下行，出口交货值增速持续回落。表12008-2012年我国金属制品业出口交货值情况出口交货值（亿元）同比增速（%）2008.1-112740.4212.332009.1-111922.36-27.722010.1-112573.1734.802011.1-123258.5323.252012.1-123306.294.54数据来源：国家统计局（三）行业规模增速放缓2012年，我国金属制品业资产总值18705.08亿元，同比增长14.43%。从近五年变化来看，2008年、2010年以及2011年金属制品业规模增速较快，均在20%以上，其中，2010年行业资产增速最快为23%，2011年由于兼并重组政策影响，行业扩张步伐开始下滑，企业数量和从业人员数量增速下降，2012年，随着政策略有放松，企业数量和从业人员略有上升，行业负债总额上升，但增速有所下滑。118 2013年机械行业风险分析报告2008-2012年我国金属制品业规模情况单位：家，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2008.1-111922527808388634.3918.925086.0017.662009.1-1123944297045110250.7013.475903.0510.462010.1-1125567330867412683.9623.007231.7420.472011.1-1216004306615914229.4422.747881.3521.522012.1-1218214346736918705.0814.4310208.9212.90数据来源：国家统计局（四）2012年行业经营效益回落2012年以来金属制品行业经营效益持续下滑的主要原因，首先是经济增速放缓，下游需求不畅；其次是多数品种产能过剩，市场供大于求；第三是劳动力及原燃材料价格大幅上涨，企业盈利空间大幅压缩。2012年，我国金属制品业实现产品销售收入28760.42亿元，同比增长13.47%。近五年来，我国金属制品业产品销售收入发展趋势与行业总产值增长趋势基本相同。2009年和2012年金属制品业的销售收入增速较缓，其余年份均实现高速增长，增速在30%左右。2012年，我国金属制品业实现行业利润总额为1624.39亿元，同比增16.21%，较2011年同期大幅降低14个百分点。2012年国内外经济持续下滑，需求疲软，以及销售收入增速下降影响，行业利润增速水平持续回落。2012年我国金属制品业亏损总额为90.84亿元，同比增长41.34%，亏损额高于前四年。2012年以来，金属制品业销售收入和利润总额增速较2011年均有所略有上升，但增速回落，行业亏损进一步扩大。表12008-2012年金属制品业经营效益分析销售收入增速利润总额增速亏损额增速2008.1-1112439.0326.10504.6522.6050.8142.952009.1-1113559.138.15589.3314.1867.1429.362010.1-1117853.4031.98885.4550.2946.26-31.202011.1-1223630.3030.601297.9730.2152.8439.502012.1-1228760.4213.471624.3916.2190.8441.34数据来源：国家统计局二、行业分布格局我国金属制品业企业多分布在东部沿海地区，其中广东省、江苏省和浙江省企业数量最多，均在2000家以上。118 2013年机械行业风险分析报告从资产总计来看，江苏省、广东省、浙江省、山东省和河北省资产规模排名前五；但平均资产规模前五位分别是青海省、海南省、内蒙古、贵州省和陕西省；资产增速最快的分别为广西、内蒙古、云南省、天津市和河北省。从工业总产值来看，江苏省、山东省、广东省、浙江省和河北省排名全国前五位；平均产值前五分别是海南省、内蒙古、山东省、河北省和贵州省；增速最快的分别为西藏、内蒙古、云南省、青海省和黑龙江省。表12012年我国金属制品业规模分布单位：家、亿元、%地区企业个数资产总计工业总产值平均资产平均产值资产增速产值增速全国1821418705.0829620.061.031.6314.4316.08广东省32912198.193965.560.671.20.7911.82江苏省28883006.14698.261.041.6310.1713.3浙江省21182090.552348.90.991.1111.588.71山东省19552074.674649.331.062.3818.3421.53河北省9831058.682122.161.082.1627.1720.77辽宁省928932.661795.741.011.9413.8517.62上海市806803863.4611.073.08-7.43河南省671801.531316.991.191.9624.2716.98安徽省649524.96913.90.811.4121.3825.24天津市516753.31029.371.461.9928.9620.95湖北省505647.97938.181.281.8616.1820.41四川省503513.7772.381.021.5415.1717.49福建省448407.44616.740.911.3812.7215.9湖南省383272.11718.150.711.8813.8823.28北京市250441.5303.361.771.2113.81-1.03江西省196134.01413.160.682.1113.2120.48重庆市193276.13315.511.431.6325.1321.1吉林省147166.66275.61.131.8723.1618.25山西省129278.19224.62.161.7412.2214.6广西118149.56209.771.271.7888.2414.59陕西省112263.43199.52.351.7822.5924.84黑龙江省101102.1136.171.011.3515.9834.44内蒙古98387.99469.173.964.7941.4256.01新疆6365.1866.071.031.0517.091.27云南省62106.2674.991.711.2139.9642.89甘肃省4273.2361.071.741.4521.1632.77贵州省2769.1957.292.562.129.665.36宁夏1933.6428.831.771.5217.56.66青海省753.128.157.591.1626.1135.13海南省419.126.334.786.58-8.3-2.38西藏00.911.35#DIV/0!#DIV/0!142.0984.06数据来源：国家统计局118 2013年机械行业风险分析报告三、行业内企业运行情况近几年来，国际金属制品行业巨大的市场和中心地位引力将进一步吸引金属制品跨国公司制造中心向中国的转移。中国市场遭到世界金属制品行业的蚕食。提升我国整个金属制品产业的竞争力，需要从源头上加强国内资源保障，兼并竞争力弱的小型企业，节约资源，掌握主动权，才能避免受制于人的局面长期持续。2012年我国金属制品业大型企业265家，中型企业为1959家，小型企业为15990家，占比分别为1.45%、10.76%和87.79%。与2011年相比，大中型企业占比均有所上升，小型企业占比有所下降。从资产总计来看，2012年行业大型企业资产总计占比为23.57%，中型企业占比27.74%，小型企业占比48.70%，其中，大型企业资产占比较2011年有所上升，中小型企业较2011年均有所下降。表12012年我国金属制品业大中小企业占比情况企业类型企业数量占比资产总计占比（家）（％）（亿元）（％）全部18214100.0018705.08100.00大型2651.454408.0323.57中型195910.765187.8627.74小型1599087.799109.1948.70数据来源：国家统计局2012年我国金属制品业大中小企业的销售收入较2011年均有所上升，但增速较2011年均有不同程度下滑，其中，小型企业降幅最高为18.10%。2012年我国金属制品业中型企业利润总额较2011年有所下降，但大型企业增速为负值，小型企业利润情况相对较好。表22012年我国金属制品业大中小企业经营情况比较企业类型销售收入同比增长利润总额同比增长（亿元）（％）（亿元）（％）全部28760.4213.471624.3916.21大型4666.625.19268.48-1.79中型6741.779.76388.758.02小型17352.0317.50967.1526.50数据来源：国家统计局四、行业发展趋势2012年金属制品业产值回落，经营效益有所恶化，但随着2013年我国经济复苏回暖，金属制品业需求将有所回升，出口订单和购进价格同比上升，整体景气持续上行，经营效益有所好转。118 2013年机械行业风险分析报告第六节汽车制造业一、行业总体情况2012年我国汽车产销双双突破1925万辆大关，创出历史新高，并再次刷新全球汽车产销纪录，连续四年蝉联第一。虽然2012年汽车产销同比增长均不超过5%，但是与2011年相比，增速分别提高了3.8和1.9个百分点，呈现出增速稳中有增的态势。（一）行业运行分析2012年，我国汽车制造业产量为2059.90万辆，同比增长6.31%，增速较2011年有所回升，但依旧大幅低于2009年及2010年。（二）行业效益一般2012年我国汽车工业产销低速增长，行业经济效益也呈现一定幅度的增长，但增速低于上年同期水平。2012年，我国汽车制造业共有企业10569家，从业人员为3888806人，实现工业总产值50942.49亿元，同比增长12.34%；资产总计39447.74亿元，同比增长12.72%；负债为22175.49亿元，同比增长8.72%；销售收入为50531.55亿元，同比增长8.54%；利润总额为4065.28亿元，同比增长5.61%；亏损总额为183.91亿元，同比增长33.04%；亏损额增速高于利润和销售收入增速，行业效益一般。（三）行业进出口分析2012年发达国家经济仍处于底部低迷状态，国内经济探底回暖但车市受到钓鱼岛事件影响延续11年的调整期走势，由此导致12年的汽车制造业进出口增长乏力。长期强势增长的进口整车也出现季度负增长的趋势，但以自主品牌为代表的汽车整车出口表现较强。2012年我国汽车制造业出口交货值为2723.73亿元，同比上升11.11%。二、行业分布格局中国汽车制造业高度聚集在东部地区，具有空间扩散效应，中部地区发展较快，中东部局部区域间存在空间关联，但空间集聚效应不显著，发展过程不稳定.西部地区内部空间极化明显，处于集聚区的边缘地带。我国汽车制造业企业多分布在东部地区，其中浙江省、江苏省、山东省、湖北省和安徽省企业数量最多，均在600家以上。从资产总计来看，上海市、湖北省、吉林省、山东省和江苏省资产规模排名前五；但平均资产规模前五位分别是青海、北京市、吉林省、上海市和陕西省；资产增速最快的分别为新疆、宁夏、湖南省、青海省和甘肃省。118 2013年机械行业风险分析报告从工业总产值来看，吉林省、山东省、江苏省、上海市和湖北省排名全国前五位；平均产值前五分别是青海省、吉林省、陕西省、北京市和内蒙古；增速最快的分别为青海省、新疆、贵州省、四川省和辽宁省。表12012年我国汽车制造业规模分布单位：家、亿元、%地区企业个数资产总计工业总产值平均资产平均产值资产增速产值增速全国1056939447.7450942.493.734.8212.7212.34浙江省13482698.772902.1222.1512.7613.69江苏省11822925.984658.822.483.9411.8222.62山东省10983171.264713.282.894.296.4312.58湖北省9164108.634056.34.494.433.17.95安徽省6251734.291795.032.772.8714.82-1.38重庆市5551800.342365.423.244.2617.4510.86广东省5402629.73967.064.877.35-2.75.53上海市52743714281.158.298.1216.854.29河南省4841087.11576.432.253.2626.5315.76辽宁省4261853.662398.614.355.6323.0624.18吉林省3953409.65421.298.6313.7221.0516.78河北省3771118.41477.812.973.9230.1620.72四川省3351018.811332.173.043.9829.0230.47福建省315602.41842.361.912.676.178.34广西2881066.711619.813.75.625.138.85天津市254861.961722.023.396.78-6.479.44湖南省235602.94712.262.573.0344.0315.22北京市2062300.412579.311.1712.522811.16江西省155520.57683.73.364.417.6710.85陕西省75616.69970.178.2212.94-2.3110.85黑龙江省53186.8104.243.521.974.96-10.17山西省50117.2366.372.341.335.04-2.84内蒙古32258.22281.78.078.8-3.484.83贵州省2696.5283.223.713.234.5946.38云南省26124.96139.184.815.3516.9519.02海南省25106.96122.124.284.889.22-5.9新疆827.7928.83.473.685.56277.77甘肃省612.3815.442.062.5738.1621.77宁夏57.037.271.411.4568.79505.37青海省010.5919.05--39.55319.75数据来源：国家统计局三、行业内企业运行情况由工信部、发改委、国资委等部委着力推进的九大行业并购重组将于2013年1月22日启动，方案指出，汽车行业到2015年前十家整车汽车产业集中度将达到90%，形成三到五家具有核心竞争力的大型汽车企业集团，从而推动整车企业横向兼并重组。118 2013年机械行业风险分析报告2012年我国汽车制造业大型企业474家，中型企业为1923家，小型企业为8172家，占比分别为4.48%、18.19%和77.32%。与2011年相比，大型企业占比均有所上升，中小型企业占比有所下降。从资产总计来看，2012年行业大型企业资产总计占比为63.71%，中型企业占比19.32%，小型企业占比16.97%，大型企业占主导地位，其中，大型企业资产占比较2011年有所上升，中小型企业较2011年均有所下降。表12012年我国汽车制造业大中小企业占比情况企业类型企业数量占比资产总计占比（家）（％）（亿元）（％）全部10569100.0039447.74100.00大型4744.4825132.8863.71中型192318.197620.9719.32小型817277.326693.8916.97数据来源：国家统计局2012年我国汽车制造业大小企业的销售收入较2011年均有所上升，但增速较2011年均有不同程度下滑，其中，小型企业降幅最高为14.27%。2012年我国汽车制造业中型企业利润总额较2011年有所下降，但增速有所提高。表22012年我国汽车制造业大中小企业经营情况比较企业类型销售收入同比增长利润总额同比增长（亿元）（％）（亿元）（％）全部50531.558.544065.285.61大型31500.644.592858.311.71中型9132.489.61647.8513.69小型9898.4422.12559.1219.19数据来源：国家统计局四、行业发展趋势纵观2013年，对于全年汽车产销保持乐观的态度，认为产销增幅可达7-8%的水平，也就是全年汽车产销将再创历史新高，达到2000万辆的水平。但是面对产能建设的持续释放、公务用车改革和节能减排力度持续加大等诸多因素，可以预见2013年整个汽车行业的盈利等经济指标恐仍难以让人乐观。2013年，我国将大力扶持节能与新能源汽车的关键零部件的发展。在电机、电池等核心零部件领域，力争形成动力电池、电机等关键零部件骨干企业，产业集中度超过50%。同时，中国在2013年，将继续实施汽车产业的结构性转型，发展重点不再是单纯的产销量，尤其是传统燃油汽车的产销量。118 2013年机械行业风险分析报告第七节铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业一、行业总体情况2012年，我国造船行业面临着市场需求不足、交船难度增大、产能结构性过剩等难题，年内三大造船指标持续全面下挫，行业颓势继续蔓延。2012年全国承接新船订单量、造船完工量、手持订单量分别为2041万、6021万、1.0695亿载重吨，同比分别下降43.6%、21.4%、28.7%。同时，新船造价也降至年内最低的126点，较年初下降8.03%。随着新造船市场的持续低迷，造船企业交船难、资金紧张、亏损程度加大等问题相互叠加，企业生存日益艰难。2012年船舶工业应收帐款规模再创历史新高，达到931.90亿元，较上年同期增加188.21亿元，同比增长25.60%。同时，船企的亏损程度也在加大，2012年全行业亏损企业亏损额累计104.57亿元，为上年同期的三倍多，同比大幅上升231.22%。此外，行业进出口方面的情况也不容乐观。2012年，国际航运市场的极度不景气与运力过剩遏制了我国船舶出口需求的增长，我国船舶出口额30多年来首次下降，全年船舶出口额为388.2亿美元，同比下降11.0%，且月度出口值7月以来连续6个月同比出现下降；随着造船完工量的萎缩，行业进口需求随之减少，全年累计进口额17.8亿美元，同比小幅下降1.5%。（一）行业运行分析1.铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业产量分析2012年，我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业中铁路客车产量为0.76万辆，同比增长24.11%，高于上年同期，但仍低于2009年。铁路机车、铁路货车和民用钢质船舶受需求下滑影响，产量均为负增长，均低于上年同期。表12009-2012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业产量2010年12月2011年12月2012年12月本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）本月止累计本月止累计同比增长（%）铁路机车（辆）2,571.0034.822,530.005.291,622.00-28.86铁路客车（辆）7,450.0012.796,853.0014.357,562.0024.11铁路货车（辆）48,136.0020.7666,928.0039.0459,227.00-11.57民用钢质船舶（载重吨）66,985,489.5947.6692,150,893.7025.3778,289,835.41-13.42数据来源：国家统计局2.铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业经营效益较差2012年，我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业资产总值16893.49118 2013年机械行业风险分析报告亿元，同比增长7.08%；负债总额为12680.84亿元，同比增长2.29%。2012年，我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业实现产品销售收入16013.60亿元，同比增长4.60%。2012年，我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业实现行业利润总额为873.14亿元，同比下降8.64%。2012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业亏损总额为135.07亿元，同比增长146.11%。2012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业利润总额负增长，亏损额增速大幅高于销售收入增速和利润增速，行业经营效益较差。2012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业出口交货值为3939.56亿元，同比下降4.91%，出口下滑。二、行业分布格局我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业企业多分布在东部沿海及长江中游地区，其中江苏省、浙江省和重庆市企业数量最多，均在500家以上。从资产总计来看，江苏省、辽宁省、浙江省、山东省和上海市资产规模排名前五；但平均资产规模前五位分别是陕西省、辽宁省、黑龙江省、吉林省和云南省；资产增速最快的分别为新疆、广西、天津市、内蒙古和河南省。从工业总产值来看，江苏省、山东省、辽宁省、重庆市和浙江省排名全国前五位；平均产值前五分别是吉林省、黑龙江省、陕西省、辽宁省和云南省；增速最快的分别为河南省、广西、天津市、江西省和黑龙江省。表12012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业规模分布单位：家、亿元、%地区企业个数资产总计工业总产值平均资产平均产值资产增速产值增速全国470318894.3616893.494.023.594.177.08江苏省9123504.363941.563.844.321.87.16浙江省5901616.431197.522.742.031.571.2重庆市538955.331239.221.782.314.189.32广东省4281111.61163.592.62.72-10.663.21山东省3291357.891522.794.134.63-0.518.71辽宁省2202664.821465.6812.116.666.290.49河南省183234.97494.031.282.717.9826.19天津市171743.64621.824.353.6418.7219.29福建省165252.03304.741.531.8515.1213.15上海市1591228.32773.357.734.86-2.34-7.06安徽省154161.48254.661.051.6517.0314.57四川省129483.98397.273.753.089.1111.23湖北省126626.95507.434.984.0315.7711.15河北省121439.73416.313.633.442.654.04118 2013年机械行业风险分析报告湖南省106534.79648.825.056.128.3112.51陕西省74961.25524.8112.997.098.5512.06北京市71414.57208.435.842.9413.858.76江西省46368.682628.015.71.3718.16广西4582.85115.51.842.5719.9724.85吉林省30326.09281.2210.879.370.292.85贵州省30257.29120.938.584.034.4212.36山西省28137.82124.944.924.46-2.39-12.91黑龙江省27300.68216.0911.1483.3316.98内蒙古738.2837.655.475.3818.578.09云南省550.9731.6310.196.3310.464.52甘肃省535.1919.277.043.857.9111.14海南省02.351.42-53.972.43宁夏01.020.4615.160.58新疆01.010.3622.417.82数据来源：国家统计局三、行业内企业运行情况船舶行业到2015年前十家造船企业造船完工量将占到全国总量70%以上，进入世界造船前十强企业超过五家，形成5-6个具有国际影响力海洋工程装备总承包商和一批专业化的分包商。2012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业大型企业298家，中型企业为848家，小型企业为3557家，占比分别为6.34%、18.03%和75.63%，其中，大型企业以6.34%的企业数量占资产68.82%，大型企业在行业中占主导地位。表12012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业大中小企业占比情况企业类型企业数量占比资产总计占比（家）（％）（亿元）（％）全部4703100.0018894.36100.00大型2986.3413003.6168.82中型84818.033049.7816.14小型355775.632840.9715.04数据来源：国家统计局2012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业大型企业销售收入及利润总额增速均为负值，大型企业经营状况下滑；中小型企业增速较快，但收入和利润占比较低，中小型企业经营状况一般。118 2013年机械行业风险分析报告2012年我国铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业大中小企业经营情况比较企业类型销售收入同比增长利润总额同比增长（亿元）（％）（亿元）（％）全部16013.604.60873.14-8.64大型8834.72-0.76464.53-22.91中型3323.787.20189.206.72小型3855.1116.61219.4124.75数据来源：国家统计局四、行业发展趋势由于诸多不利因素短期内将难以明显改观，预计2013年我国船舶行业主要经济指标将继续下滑，全年完工船舶约5500万载重吨，新接订单量可能略有增加，但手持订单量将下降到1亿载重吨以下。进出口方面，由于国际航运市场发展趋势仍不乐观，船舶市场外需不足的矛盾尚未缓解，预计2013年我国船舶出口额可能将在2012年的水平上进一步回落。同时，随着造船完工量的继续减少，预计行业进口需求将进一步下降，进口形势恐难以获得明显改善。118 2013年机械行业风险分析报告第六章2013机械行业运行风险分析第一节外部环境风险宏观政策将致力于增强消费对经济增长的基础作用，新一轮促销费政策有望出台，并通过完善结构性减税政策加大对投资的支持力度。在政策作用下，投资和消费对经济的拉动作用会加大，生产者整体经营环境会有所改进。另外，2013年经济面临的国际环境仍然复杂多变，外需难有明显起色，但会好于2012年。预计央行将维护人民币汇率稳定，延续双向波动的情形，为外贸提供良好的汇率环境。良好的宏观经济的基本面，将有效促进各行业的发展，工程机械行业也将受益与稳定向好的宏观经济局面。在固定资产投资好转和下游行业复苏的背景下，更加有利于工程机械行业的转型升级。2013年机械行业外部的宏观经济环境将呈现弱复苏的特点。2012年下半年以来固定资产投资增速回升是对之前调控超调后的纠偏，新的一轮投资周期在2013年启动的概率不大。新政府换届后，首要工作是推动经济转型和改革，这意味着它将容忍较低的经济增速。在2013年仍将保持对基建投资的支持力度，而信贷环境也将有所改善；2013年房地产、制造业、采矿等领域的投资增速可能经历低位启稳的过程，机械产品需求有望出现低基数水平上的复苏。第二节经营风险一、企业竞争风险基础研发从企业自身来说投入不足，基础创新薄弱，技术落后情况没有明显改善。我国工程机械行业投资重点和竞争优势主要集中在整机制造领域，绝大多数核心零部件技术都掌握在外资企业手中，或者依赖进口。将来行业可能面临其他国家的技术壁垒和措施的制约。国内企业低价竞争情况仍普遍存在。有奖销售、零首付、低首付现象比比皆是，产品销售中融资租赁的比例过大、租赁公司门槛过低，二手设备管理不到位等问题，扰乱了市场秩序，增加了企业的经营风险。企业经营面临多重困难。目前社会、企业库存都较大，厂商的应收款居高不下，企业资金紧张，给下半年的经营运行带来很大的不确定性。118 2013年机械行业风险分析报告2013年市场份额将不断向龙头企业集中。在以成本领先为核心竞争要素的市场中，企业的竞争力体现在对产业价值链的整合上，基础就是企业规模。因此行业内的企业都会想办法扩张，产能过剩将会是行业未来发展的常态，行业竞争的结果将是市场份额向有规模优势的龙头企业集中。只要龙头企业销售规模不出现大幅下降，其盈利能力不会因行业产能过剩而下滑。二、信贷风险机械行业中，信贷资金主要集中在汽车制造和电气机械和器材制造业这两个行业上，两者占比之和几乎到总体信贷资金近一半，行业优势比较明显。但是行业整体亏损也相对较严重。因此，机械行业存在一定的信贷风险。在信用销售模式下，下游工程量减少导致用户还款逾期率上升，企业应收账款继续上升，各企业资金压力明显增大，应付债券和长期借款大幅增加，财务费用亦明显上升。三、产能过剩风险我国工程机械行业存在产能过剩的问题，以装载机和挖掘机为例，2012年国内市场上，各类装载机生产商数量超过50多家，28家主要企业控制了90%以上的市场份额，挖掘机生产厂商约为40家，23家主要企业控制了80%以上的市场份额，两大主导产品生产企业出现了严重过剩局面。在出口方面，我国工程机械多数中小企业在出口中采取低成本、低价格、低档次的竞争模式，容易引起国际贸易争端不断加剧，使我国越来越成为贸易保护主义打击的对象，存在反倾销风险。四、兼并重组受政策影响带动，机械行业企业联合重组步伐明显加快。大型企业快速兼并重组会导致企业内部管理风险加大，中小型民营企业则会在行业整合的趋势下，竞争力面临被大型企业削弱的趋势，原材料资源、市场资源都有被侵占的风险。第三节产业链风险一、钢铁价格反弹虚弱2013年上半年市场钢价运行中心点约为4000元/吨，整个上半年的最高点约为4300/吨，最低点应在3700/吨左右。结合具体时间节点，4月是价格接近高点的时机，而此轮调整的低点很可能会出现在6-7月份。2013年下半年10-118 2013年机械行业风险分析报告11月份，有望出现全年的价格高点。进入第二季度后终端需求将逐步加快释放，而钢厂受前期亏损影响粗钢产能释放将有所放缓，国内市场供需关系将逐步改善。不过基于国家对房地产调控仍可能继续从严、国内钢市资金依然紧张等因素，短期钢价尽管存在止跌反弹的可能，但幅度不会太大，总体仍将以震荡运行为主。二、城镇化进一步扩张城镇化将是中国经济下一步发展的发动机。随着城镇化进程推进，40万亿投资的不断释放，基建、地产投资反弹和政府对西部地区基础设施建设的加速，包括交通、水利、城市建设、资源开发等在内的开发项目如火如荼地展开，为基础工程机械的销售提供了有利的市场环境。围绕城镇化布局发展的各类基础设施投资也将成为2013年经济复苏的重要力量。无论是修路架桥、建学校造医院、“水、电、气、邮、网、信、银”等基础配套，抑或是盖住宅建商场，还将带动几十个行业上百个制造业部门联动受益，而这也将为工程机械的发展带来持久动力。三、铁路等基建投资稳步回升2013年铁路基建投资仍将保持高涨态势。2013年铁路基建投资肯定在6000亿元以上，初步规划是6300亿元左右。而城市轨道交通也将蓬勃发展，2012年发改委已经批复了34各城市的轨道交通发展规划，铁路基建投资大幅增加，一方面是根据相关规划实现既定目标，另一方面也因为建设成本不断增加。“高铁要修，煤线要修，省会之间还要拉通。有分析指出，今年新开工项目肯定要比上年多。而铁路等基建项目项目的开工，必将带动挖掘机、推土机、起重机、混凝土机械等相关品种的运用。四、楼市刚性需求不减对于2013年的房地产行业走势，我们认为总体还是比较乐观的，全年有望继续温和增长，但行业整体难现大逆转。随着国内外宏观经济环境的继续改善，以及中央关于城镇化建设等方面推进，都将对房地产行业形成一定的利好。随着后期宏观经济环境的继续好转以及政策面的稳定，或将为楼市的继续回升创造了良好的条件。预计2013年房地产行业销售数据仍保持稳定的增长。在销售保持稳定增长的前提下，房地产投资将保持企稳回升趋势，将带动开发建设步伐加快。2013年行业复苏的强度将弱于上轮周期的水平。基建与房地产投资恢复是2013年行业发展的推动力，但复苏的强度不乐观，同时由于目前工程机械下游客户的盈利能力普遍不强，制约了购买新机的能力。因此预计2013年工程机械行业收入增速在15%-20%之间。上游钢铁价格反弹虚弱，使机械行业在成本上的压力不大；下游行业投资加大，118 2013年机械行业风险分析报告需求上升，都将提升对装备制造产品的需求。综合来说，2013年机械行业面临的产业链风险相对较小。118 2013年机械行业风险分析报告第七章2013机械行业金融需求分析第一节行业资金运作模式一、融资租赁模式融资额度以融资客户资质和设备总额决定，不受国家宏观调控，信贷紧缩政策的影响，一般融资期限为1-3年，还款方式为灵活的分期付款方案，门槛要求灵活，依申请项目的客户综合资质决定。二、银行贷款模式融资额度受央行信贷政策的影响，受国家宏观调控的影响，期限一般以一年及以下的短期贷款为主，还款方式一般是定期付息，期末还本，对企业易构成一次性资金压力，门槛较高，一般要求企业有一定规模，或不动产抵押或经审核的第三方担保。第二节行业金融需求情况一、融资需求机械行业企业的融资需求主要集中在购买上游原材料、技术研发和新（扩）建项目方面，购买原材料采取的结算方式有国际、内信用证、银行承兑汇票、银行电汇等；融资渠道方面，购买原材料主要通过银行贷款、母公司借款、上游企业延长支付期、发行债券等方式，技术研发和新建扩建项目一般都需要得到政府支持，因此银行信贷和发行债券之外，政府拨款也是主要资金来源之一。企业在进口环节的融资需求包括：进口开证、进口押汇、进口代付、提货担保、回购型福费廷等；出口环节包括出口押汇、出口发票贴现、出口代付、福费廷、出口双保理、有追索权国际保利等。二、非融资需求（一）套期保值机械行业企业存在通过套期保值提前锁定价格的需求。企业在知道自己的生产成本、产量等情况下，拿出一定比例的产品在未产出前就锁定在一个相对较好的价格上。这样，不论价格如何下跌，这个锁定的价格都能保证企业有足够的现金流量维持生产，保护企业不受亏损之扰。118 2013年机械行业风险分析报告（二）现金管理机械行业属于资金密集型行业，现金流动较为频繁，需要借助良好的信息平台反映资金变动情况，以确保资金的快捷汇划，实现财务集中管理。（三）财务顾问机械行业具有规模经济的特点，长期以来，行业集中度一直在稳步提高，因此存在较多的兼并重组等关联交易，在关联交易的过程中，需要独立的财务顾问出具报告，对关联交易的公平性、合法性等给予专业建议。118 2013年机械行业风险分析报告第八章2013机械行业产业运行投资策略第一节行业发展趋势要点行业景气度2012年下滑成为主旋律，行业景气度仍在底部，关注政策面转好信号。受宏观经济、政策环境的影响，2012年内机械行业的经济效益呈现下滑态势。2012年下半年以来，基建投资特别是铁路投资逐渐回升，带动固定资产投资增速趋于企稳。十八大上“新四化”提出，奠定了机械行业提振的政策基础。工程机械：行业景气度处在低谷期，继续下行空间有限。2012年挖掘机等土方机械的产销量增速预计将下滑30%左右，行业景气度仍在低谷期。有望受益于基建投资回升等积极因素，2013年行业见底小幅回升概率增大（很大程度上还要取决于政策层面取向及力度等，特别是2013年下半年）。长期来看，企业仍存在成长空间，密切关注龙头企业国际化战略的实施成效。铁路设备：铁路投资增速回升，行业回归正常发展轨道。作为城镇化的重要组成环节，轨交投资加快已成共识。自2012年9月份以来铁路投资完成额同比、环比快速增长，预期动车组招标重启也在即，加之高铁维修服务需求上升、城市轨道交通加速发展等积极因素将驱动铁路设备行业的发展。节能环保设备、能源装备、高端智能装备等新兴产业的发展前景看好：节能环保设备将受益于国家政策扶持，助力建设美丽中国；天然气与海洋石油等将成为重点开发的能源品种；机器人与工业自动化装备长期受益于机器替代人工与产业升级发展趋势。农业机械：受益于国家政策扶持，行业保持平稳增长，结构机会凸显。随着农业现代化的发展，国家对农机购置的补贴额度将保持上升趋势。玉米收获机、大中型拖拉机等产品的需求保持较快增速。第二节行业总体授信原则机械行业的“金字塔”产能结构导致中低端产能长期过剩，因此需求是决定行业景气程度的最重要因素。机械行业下游需求（除汽车）主要是设备工具购臵和出口两类，从下游行业固定资产投资惯性和2013年基建投资复兴来看，机械行业2013年将迎来复。2013年，机械行业的总体信贷原则是：关注发展能力良好的龙头企业的信贷需求，选择具有盈利能力较强的企业，关注具有成本优势的企业，118 2013年机械行业风险分析报告支持与高端装备相关企业的发展，给与信贷支持，避免拥有落后产能的企业的信贷项目。第三节区域信贷政策建议随着“十二五”规划的进一步实施，一些区域的发展受到政策的大力支持。具体看来有：国家发展改革委关于印发兰州新区建设指导意见的通知：国家发改委9月7日公布《关于印发兰州新区建设指导意见的通知》，其中提出将兰州新区建设成为国家重要的装备制造、石油化工和生物医药产业发展基地。广州南沙新区获批第六个国家级新区：国务院9月6日正式批复《广州南沙新区发展规划》，明确了南沙新区发展的战略定位、发展目标、重点工作、政策支持，标志着南沙新区成为国家级新区，南沙新区的开发建设上升到国家战略。发改委批复黔中经济区发展规划：《贵州省人民政府关于请求审批黔中经济区发展规划的请示》获国务院有关部门批复。规划提出，到2015年，地区生产总值力争达到6000亿元以上，地方财政收入达到450亿元以上。国务院关于大力实施促进中部地区崛起战略的若干意见：8月27日，《国务院关于大力实施促进中部地区崛起战略的若干意见》正式出台。《福建省海洋经济发展规划》获国务院批准：国务院已经正式批准了《福建省海洋经济发展规划》。继山东、浙江、广东成为国家海洋经济发展试点省份，浙江舟山成为海洋经济新区之后，海洋大省福建也正式跻身国家海洋战略的快车道，成为我国海洋经济第五区。宁夏建立内陆开放型试验区，并批准建立银川综合保税区：9月10日，国务院批复《宁夏内陆开放型经济试验区规划》并同意设立银川综合保税区。建议这些区域予以重点关注。第四节企业信贷政策建议一、重点支持类1、符合国家和地方政府产业结构发展方向，且主要项目差能、产品、工艺不再《产业结构调整指导目录》（2011）限制类和淘汰类之列；2、公司投产项目、产品均通过国家和地方相关部门核准；118 2013年机械行业风险分析报告3、拥有畅通和稳定的销售渠道，主要经销产品有较好的市场前景，与主要上下游客户有较长时间的交易记录，货款回笼情况较好；4、对市场价格波动有较强的应对能力，优先支持获得厂家提供价格保护措施的加工企业；5、技术先进且能耗较低，品牌优势强、细分市场占有率居前；6、资产负债率原则上在65%（含）以下，净资产收益率在8%（含）以上；7、银行内部信用等级原则上在A（含）以上；8、拥有稳定的上下游产业链。重点关注位于产业集群地、上下游产业链稳定的大中小型企业。机械行业龙头企业有中国南车、中国北车、龙净环保、海油工程、开山股份、隆华传热、富瑞特装、机器人、天瑞仪器、汉威电子、杰瑞股份、富瑞特装、吉艾科技、惠博普等。二、一般支持类1、符合重点持类客户标准中第1、2、5条标准；2、与下游大型优质客户有长期稳定合作关系的机械行业中小企业；3、资产负债率原则上在70%（含）以下；4、银行内部信用等级原则上在A-（含）以上。三、维持类1、项目未列入《产业结构调整指导目录（2011年本）》的限制类及淘汰类；2、项目已经取得国家有权部门批准，已经取得土地使用、环境评价等权证手续；3、主要投资方必须符合我行支持类客户准入标准；4、行业绩效评价标准值位于平均值之上；5、自有资本金比例必须达到行业准入条件。四、限制类1、2臂及以下凿岩台车制造项目；2、装岩机（立爪装岩机除外）制造项目；3、3立方米及以下小矿车制造项目；4、直径2.5米及以下绞车制造项目；118 2013年机械行业风险分析报告5、直径3.5米及以下矿井提升机制造项目；6、40平方米及以下筛分机制造项目；7、直径700毫米及以下旋流器制造项目；8、800千瓦及以下采煤机制造项目；9、斗容3.5立方米及以下矿用挖掘机制造项目；10、矿用搅拌、浓缩、过滤设备（加压式除外）制造项目；11、低速汽车（三轮汽车、低速货车）（自2015年起执行与轻型卡车同等的节能与排放标准）；12.单缸柴油机制造项目；13、配套单缸柴油机的皮带传动小四轮拖拉机，配套单缸柴油机的手扶拖拉机，滑动齿轮换档、排放达不到要求的50马力以下轮式拖拉机；14、30万千瓦及以下常规燃煤火力发电设备制造项目（综合利用、热电联产机组除外）；15、电线、电缆制造项目（用于新能源、信息产业、航天航空、轨道交通、海洋工程等领域的特种电线电缆除外）；16、非数控金属切削机床制造项目；17、6300千牛及以下普通机械压力机制造项目；18、非数控剪板机、折弯机、弯管机制造项目；19、普通高速钢钻头、铣刀、锯片、丝锥、板牙项目；20、棕刚玉、绿碳化硅、黑碳化硅等烧结块及磨料制造项目；21、直径450毫米以下的各种结合剂砂轮（钢轨打磨砂轮除外）；22、直径400毫米及以下人造金刚石切割锯片制造项目；23、P0级、直径60毫米以下普通微小型轴承制造项目；24、220千伏及以下电力变压器（非晶合金、卷铁芯等节能配电变压器除外）；25、220千伏及以下高、中、低压开关柜制造项目（使用环保型中压气体的绝缘开关柜除外）；118 2013年机械行业风险分析报告26、酸性碳钢焊条制造项目；27、民用普通电度表制造项目；28、8.8级以下普通低档标准紧固件制造项目；29、驱动电动机功率560千瓦及以下、额定排气压力1.25兆帕及以下，一般用固定的往复活塞空气压缩机制造项目；30、普通运输集装干箱项目；31、56英寸及以下单级中开泵制造项目；32、通用类10兆帕及以下中低压碳钢阀门制造项目；33、5吨/小时及以下短炉龄冲天炉；34、有色合金六氯乙烷精炼、镁合金SF6保护；35、冲天炉熔化采用冶金焦；36、无再生的水玻璃砂造型制芯工艺；37、盐浴氮碳、硫氮碳共渗炉及盐；38、电子管高频感应加热设备；39、亚硝盐缓蚀、防腐剂；40、铸/锻造用燃油加热炉；41、锻造用燃煤加热炉；42、手动燃气锻造炉；43、蒸汽锤；44、弧焊变压器；45、含铅和含镉钎料；46、新建全断面掘进机整机组装项目；47、新建万吨级以上自由锻造液压机项目；48、新建普通铸锻件项目；49、动圈式和抽头式手工焊条弧焊机；118 2013年机械行业风险分析报告50、Y系列（IP44）三相异步电动机（机座号80-355）及其派生系列，Y2系列（IP54）三相异步电动机（机座号63-355）；51、背负式手动压缩式喷雾器；52、背负式机动喷雾喷粉机；53、手动插秧机；54、青铜制品的茶叶加工机械；55、双盘摩擦压力机；56、含铅粉末冶金件；57、出口船舶分段建造项目。五、退出类满足以下任一条件的客户，我行现有存量授信应逐步压缩或退出：1、财务指标至少6项低于机械行业关键财务指标平均水平；2、年产出规模低于行业标准；3、技术落后、低于国家环保和节能减排产业要求；4、不符合优先和适度类的企业；5、产品附加值低、严重滞销的企业，且有货物大量积压情况。第五节细分行业信贷政策建议一、工程机械企业重点关注大型国有或国有控股工程机械企业集团，例如三一重工和中联重科。二、铁路设备企业2013年铁路投资近7千亿，动车500列，行业迎来发展高峰，重点关注中国南车、中国北车等相关公司。三、节能环保设备企业节能环保设备、能源装备、高端智能装备等新兴产业的发展前景看好，重点关注相关企业有龙净环保、海油工程、富瑞特装、机器人等。118 2013年机械行业风险分析报告四、农业机械企业农业机械在未来依然是政府重点支持项目，重点关注新研股份、一拖股份、美亚光电等。第六节授信管理与要求一、授信产品指引1、对重点及适度支持类客户，要在合理配以满足其经营特点和实际需求的综合授信方案同时，积极拓展投资银行、现金管理等其他业务，努力提高客户对我行的忠诚度；同时在开展各项融资业务的同时，要注意保持适当的同业占比，积极通过担保、定价等方式增强贷款保障性，并努力提高客户对我行的综合贡献度。2、对选择性支持客户，应以短期业务品种为主，结合毛衣链和产品链切入，在采购和销售环节通过叙做保函、贸易融资、应收转款转让、有追索权国内保理等品种进行支持，原则上不再介入固定资产和技改贷款。3、项目贷款仅限于我行重点支持和适度支持类客户，在合理评估建设合规性、发展前景及客户综合还贷能力基础上，项目还须符合《装备制造业调整和振兴规划》中“十大领域重点工程”和“九大产业重点项目”对应的先进装备范围，或符合《产业结构调整指导目录》（2011年本）机械行业鼓励类及我行支持的先进机械行业投向要求。4、对于出口量大、生产周期长、对汇率避险要求高的重点支持企业，要积极推介外汇理财产品和跨境贸易人民币结算服务，在帮助企业稳健发展的同时提高我行增和收益率。二、担保政策1、对于优先支持类机械行业大型集团企业，原则上可以放宽担保条件，但需不低于同业担保要求，实施差异化担保原则，针对企业经营情况实行担保策略。2、对不属于我行支持范围的存量机械类授信客户，应立足于品种结构调整、额度减退加固，新增授信原则上应以贸易融资和低风险业务为主，并通过逐步压缩、追加有效担保或提高利率等方式来降低风险敞口，提高增和收益。3、对减持类及严禁介入类客户新增或重组性质授信，原则上要求追加抵质押担保措施，抵押物方面要优先选择变现能力强的土地或房产，审慎对待机械类专用设备抵押，同时新发贷款利率原则上要求上浮10%。三、定价政策2013年，信贷规模会118 2013年机械行业风险分析报告有所放松，但相对而言，依然偏紧。面对外部宏观调控政策变化，我行提高定价策略有其必然性。（一）实行差别定价法根据客户类型不同，区域不同，从事行业不同等特征，实行差别定价原则。对于有频繁业务往来的国有大型企业以及中小型民营企业，可以适当放宽定价模式，采取折扣定价法或者关系定价法。对于较少发生业务关系的中小型民营企业，则需要按照贷款模式进行标准化定价。（二）坚持提高贷款收益原则可根据市场情况采取浮动利率贷款，要积极提高信贷业务定价水平，实现综合收益的最大化，确保全行经济利润指标的完成。对于预期市场行情上行项目，可适当放宽利率水平，原则上执行上浮利率水平。（三）坚持在风险可控前提下利益最大化在信贷投放中，在风险可控条件下优先向利率上浮较高客户投放；在定价水平相同的条件下优先向风险资产占用水平较低客户投放；在价格水平、风险资产占用相同的情况下优先向战略客户投放，努力实现全行综合收益最大化、信贷规模使用的合理化。第七节贷后管理与其他对本方案重点客户名单内的产业调整与升级方面的重要客户及项目，可以优先处理调查评审、授信审批、放款审查、用信提款等各工作环节。在风险管控方面制订专门的配套政策，在风险资产占用、存贷比控制、行业限额等方面予以适当的容忍和倾斜。118'