2010年医疗器械行业风险分析报告 151页

'摘要一、规模稳步增长到2009年底，全国医疗器械工业产值已突破900亿元，较2008年增长约18%；2009年1-11月医疗器械行业总资产达到786.83亿元，同比增长20.96%。我国医疗器械行业已经成为一个产品门类比较齐全、创新能力不断增强、市场需求十分旺盛的朝阳产业。数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业工业产值及其占GDP比重二、供需分析及预测（一）需求不断扩大由于庞大的消费群体和政府的积极支持，我国医疗器械行业销售收入增长迅速。2005-2009年医疗器械行业的销售收入增长率均在18%以上，其中2009年1-11月的销售收入达到793.54亿元，同比增长18.53%。从销售收入的增长趋势来看，我国医疗器械市场发展空间广阔。131 数据来源：国家统计局图12005-2009年11月医疗器械行业销售收入情况医疗器械子行业发展较不平衡。作为传统医疗器械两大子行业，医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业与医疗、外科及兽医用器械制造子行业，占据我国医疗器械行业市场份额的69.4%；其他医疗设备及器械制造子行业占15.4%；口腔科用设备及器具制造、实验室及医用消毒设备和器具制造、机械治疗及病房护理设备制造、假肢人工器官及植（介）入器械制造四个子行业在全行业中占比较少。数据来源：国家统计局图22009年1-11月我国医疗器械各子行业工业销售收入比重（二）供给稳定增加医疗器械行业近几年发展稳定，行业供给能力逐年提高。从2005至2009年，行业的总产值逐年稳步提高，增幅也保持在较高的水平。2009年1-11月，医疗器械行业工业总产值达到826.46亿元，同比增长17.93%。131 数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业工业总产值及增速变化从行业结构上看，作为传统医疗器械两大子行业，医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业与医疗、外科及兽医用器械制造子行业工业总产值累计占据我国医疗器械行业工业总产值约70%；口腔科用设备及器具制造、实验室及医用消毒设备和器具制造、机械治疗及病房护理设备制造、假肢人工器官及植（介）入器械制造等子行业工业总产值在全行业中则占比较少。数据来源：国家统计局图22009年1-11月我国医疗器械各子行业工业总产值比重（三）供需平衡分析及预测131 从医疗器械行业的库存变化情况可以看出，2009年行业的产品供给并没有出现明显过剩。这与行业环境改善，相关企业质量不断提高有关，行业产能仍有不断扩大的空间。同时，2009年的新医改促使各类医疗机构新添或者更新现有医疗设备，激发了市场需求，未来行业将出现供需两旺的形式。近几年来，我国医疗器械行业需求旺盛。在旺盛需求带动下，医疗器械行业一直保持高速发展，其行业收入和利润平均增速远高于医药工业收入和利润增速。高技术医疗设备更是以每年14%左右的速度递增。预计未来几年，医疗器械行业仍将保持高速发展趋势。相对于旺盛的行业需求，医疗器械行业并不能有效满足该需求，行业缺口较大；此外，医疗器械行业的供给结构不能很好的满足具体子行业的需求增长，行业调整很有必要。在结构以及总量上，国内医疗器械行业供给将会稳步增长并自我合理调整，以更有效迎合需求。三、进出口分析及预测（一）出口状况分析及预测2009年我国医疗器械出口额为122.45亿美元，同比增长10.61%。2009年，我国向214个国家或地区出口医疗器械产品。在出口目标市场中，美国、日本、德国、香港和英国排在前五位，五大市场的出口额占医疗器械出口总额的55.44%，与去年同期相比，五大市场份额提高了1.89个百分点，出口市场格局基本保持稳定。2009年，我国医疗器械出口的主要产品是医用敷料、按摩器具、导管等高分子制品、医用仪器、医用家具等，其中，敷料类产品出口增幅最大。现阶段，我国医疗器械出口仍以敷料、低值耗材及中低端设备为主，部分高端产品的出口主体主要是在华跨国企业。前10种产品的市场份额占到60.03%。由于我国是中低端诊治设备、医用敷料、中低值耗材类产品的生产和出口大国，许多品种在国际市场上占有相对优势，已经占据了一定份额，短时间内不可能被其它国家替代。欧、美、日等成熟市场通常要选择符合注册上市标准、具有更高安全和性价比的产品，这也为我国医疗器械的达标产品提供了机遇，使发达或发展中国家选购我国产品成为可能。我国医疗器械企业在应对危机中，采取了加大对新兴国家市场的开拓力度、转变营销模式和加大研发资金投入等措施，在一定程度上为我国医疗器械产品2010年的出口继续保持稳定增长提供了帮助。预计2010年我国医疗器械产品的出口仍将保持在20%左右的增长幅度。（三）进口情况分析及预测2009年我国医疗器械进口额为61.05亿美元，同比增长17.04%，医疗器械进口额增幅低于同期我国医药产品进口增幅近5131 个百分点，进口额占我国医药产品进口总额的30.17%。2009年，我国从99个国家或地区进口医疗器械产品。在进口目标市场中，美国、德国、日本、瑞士和荷兰排在前五位，市场比重为71.47%，与上年同期相比，份额提高了0.67个百分点。从进口产品来看，2009年我国进口的主要产品为X射线应用设备、彩超诊断仪、弥补生理缺陷残疾穿戴或植入人体的器具、导管、插管、X射线断层检查（CT）仪、核磁共振成像装置等，均有不同程度的增长，增幅最大的产品为CT仪。原因是我国一些三甲医院的设备更新换代，且随着生活质量不断提高，人们对一些高端医用耗材及人造弥补产品需求旺盛。我国医疗器械产业的发展尚不能满足国内卫生健康事业的需求。目前国内生产的医疗器械90%以上为中、低档常规产品，其他无论是手术器械类还是设备类产品均主要依赖进口。我国对中高档医疗器械的进口需求在未来的几年内仍将维持较高水平，随着我国国产医疗器械质量、技术水平的提高，国内外产品的竞争将更加激烈，因此进口产品在我国国内的份额很有可能会下降。四、财务状况分析2009年医疗器械行业的盈利能力比2008年有所提高，销售毛利率、利润率以及资产报酬率三项指标都比2008年出现增加。行业利润提高的主要原因是激烈的竞争环境下企业加大了成本方面的控制，提高了企业的经营管理水平。营运能力主要是行业的生产经营管理水平，管理经营水平的高低对于行业应对外部环境的变化有重要的作用。从2009年1-11月的综合表现看，医疗器械行业的营运能力出现增长。行业偿债能力说明企业运行过程中抵御风险的能力。五年来，我国医疗器械行业的负债率一直呈下降趋势；由于宏观经济形势的因素，2008年行业亏损面比2007年上升了大约4.4个百分点，2009年在形式好转的情况下又出现下降；从利息保障倍数来看，2009年利息保障倍数为21.18倍，为2005年以来的最高值，有力证明企业具有较强的利息偿还能力。2009年1-11月，医疗器械行业应收帐款增长率为18.77％，较2008年同期上升了4.96个百分点。行业利润总额增长率较2008年同期上升了10.81个百分点。行业资产增长率为20.96%，是2005年以来的最高水平，这说明行业规模增长趋势明显。销售收入增长率为18.53%，比2008年同期下滑了9.95个百分点。总体来说，行业发展能力较好。131 2005-2009年11月医疗器械行业主要财务指标对比分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率(%)24.3723.9125.5624.8425.35销售利润率(%)11.119.9910.679.758.87资产报酬率(%)12.8212.0612.3110.909.04偿债能力负债率（%）42.3145.0445.8647.1947.47亏损面（%）17.8121.8617.4919.2218.38利息保障倍数（倍）21.1819.1917.3515.4317.03发展能力应收帐款增长率（％）18.7713.8120.307.6211.18利润总额增长率（％）31.8721.0642.5126.37-0.01资产增长率（％）20.9617.4516.5316.0012.81销售收入增长率（％）18.5328.4822.1722.8523.09营运能力应收帐款周转率（次）7.157.076.106.405.32产成品周转率（次）13.0111.1211.0210.909.69流动资产周转率（次）1.921.961.761.711.60数据来源：国家统计局五、区域特点分析随着我国医疗器械产业的发展，全国已形成了几个医疗器械产业聚集区和制造业发展带；珠江三角洲、长江三角洲及京津环渤海湾三大区域成为本土三大医疗器械产业聚集区。据不完全统计，三大区域医疗器械总产值之和及其销售额之和均占全国总量的80%以上。因为本身所具有的条件不同，这三大产业聚集区又呈现出明显的地域特点。分省市来看，行业的主要资产集中于广东、江苏、北京、上海、浙江等省市，五省市总资产比重接近70%。其中，广东省资产比重达到了18.38%，第二位的江苏省资产比重也达到了16.56%。按销售收入排名，江苏、广东、山东、上海、北京排名前五位，五地区销售收入比重达到了67.20%。广东省和江苏省排名前两位，所占比例分别为19.98%与16.45%。从利润来看，利润分布的前四个区域分别是北京、广东、江苏和上海，利润所占比重分别为20.70%、20.26%、17.33%和9.59%，四个区域的利润所占比重总合达到67.88%。六、子行业对比分析及预测医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业、医疗、外科及兽医用器械制造子行业与其他医疗设备及器械制造子行业是医疗器械子行业中的三个主要行业，三者在整个行业的总资产、销售收入以及总利润等方面都处于重要的地位。医疗诊断、监护及治疗设备制造行业131 是我国医疗器械行业的主要组成部分之一，其工业总产值约占医疗器械行业的30%。资产规模增速较快，2005年-2009年行业资产规模增速平均在15%左右，2009年1-11月行业总资产为287.43亿元，同比增长17.49%。医疗、外科及兽医用器械制造行业也是我国医疗器械行业的主要组成部分之一，其工业总产值约占医疗器械行业的33%。资产规模增速较快，2005年-2009年行业资产规模增速平均在15%左右，2009年1-11月行业总资产为234.27亿元，同比增长26.17%。2005-2009年其他医疗设备及器械制造业行业的资产增长非常明显，年均增速在20%左右，2009年1-11月的行业资产达到145.35亿元，同比增长24.32%。七、行业风险分析（一）宏观经济波动风险2009年，我国医疗器械行业的出口额增幅仍然保持两位数，高于同期我国医药产品出口增幅近7个百分点；国内市场医疗器械行业的资产增长率保持在20%以上，销售收入增长率也在15%以上，利润总额增长率更是高达30%以上。2009年是风险与机遇并存的一年，国际金融危机对实体经济造成重大影响，中国等新兴市场成为全球竞争的焦点，竞争空前激烈，但是国家拉动内需的政策使市场迅速增量，新医改也促进了医疗器械市场的快速发展。总体来说，医疗器械行业没有因为宏观经济的严峻形势受到很大影响，因此，医疗器械行业的宏观经济风险不大。（二）技术风险在高端产品上，我国医疗器械行业存在较高的技术风险；低端产品已经基本能够满足需求，技术风险相对较小。（三）政策风险随着国家医疗卫生改革深入，政府持续加大医疗卫生事业投入，未来五年医疗设备制造业将保持稳定增长；同时，随着政府积极支持龙头企业发展，预计未来五年公司外部环境将保持较好形势。2010年，新医改政策继续向基层医疗投入，中低端医疗设备将获得较快发展。总体来说，医疗器械行业的政策风险较小。（四）供求风险2009年行业的产品供给并没有出现明显过剩。这与行业环境改善，相关企业质量不断提高有关，行业产能仍有不断扩大的空间。同时，2009年的新医改促使各类医疗机构新添或者更新现有医疗设备，激发了市场需求，未来行业将出现供需两旺的形式。综合判断未来供需基本保持平衡，供需风险影响等级低。（五）区域风险131 我国医疗改革进一步深化，在经济大环境前景良好基础上，医疗保障制度的完善和城镇化的进程使长期抑制的二、三线城市和农村市场极大释放，目前此类地域的产品供应量远远不能够满足未来市场的需求，未来投资机会巨大。（六）产品结构风险医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业是第一子行业，但是其规模比重总体来说有下降趋势，存在一定的风险；其他医疗设备及器械制造子行业是迅速发展的子，该子行业自2004年起迅速崛起，在整个医疗器械行业中的规模越来越大。八、行业授信建议（一）总体授信建议可保持并适当扩大对医疗器械行业授信总规模，增加一些拥有研发项目和国家支持类项目的医疗器械企业授信，以及一些大型医疗器械集团的授信；坚持有进有退原则，进一步优化客户结构，重点支持优势企业。（二）鼓励类信贷建议在新医改的推动下，基层医疗市场将得到快速发展，银行在信贷时可侧重于基层医疗设备的制造。同时，银行在信贷时可以多考虑国内企业。国内医疗器械生产企业近年来发展迅速，尤其在中低端市场更是占有一定优势。迈瑞、新华、万东、鱼跃等企业作为国内企业的佼佼者，已经在医疗器械市场小有所成，这一方面和自身发展良好相关，另一方面也与外资跨国企业关注重点在高利润的高端市场而形成的市场空白有关。（三）允许类信贷建议江西、辽宁、四川、吉林等省份市场需求增长较快，银行的授信应予以允许，对这些地区中部分经营效益好，竞争优势明显的企业还可以加大授信力度。从企业规模来看，中小型企业中有不少企业属于成长型企业，虽然资产规模不高，且易受经济环境的影响，盈利状况不佳。但这些中小企业里，也有部分企业的发展值得关注。这些企业由于具备某些优势，这些优势可能是成本优势，或者技术优势，未来发展潜力较大。对这类企业，银行应该给予适当的关注力度。（四）限制类信贷建议对于产品同质化严重的企业，银行授信应有所限制。一些企业产能盲目扩大，导致出现企业产能过剩，经营效益有所下降。对于这些产能盲目扩大，盈利水平下降，且短期内产能尚无法消化的企业，银行的授信应持谨慎态度，信贷规模应有所限制。（五）推出类信贷建议对于生产技术落后、能耗大、污染严重、产品缺乏竞争力、经营恶化、管理混乱的企业，银行应坚决退出。131 131 目录第一章医疗器械行业基本情况1第一节医疗器械行业的定义及分类1第二节2009年医疗器械行业在国民经济中的地位2第二章2009年医疗器械行业发展环境分析4第一节2009年宏观经济环境分析4一、全年经济实现V型反弹4二、工业生产逐季回升5三、固定资产投资增长明显6四、全年社会消费品零售总额明显回升7五、全年进出口下滑，11月后快速回升8六、CPI全年负增长9七、全年新增本外币贷款9.4万亿元10八、宏观经济对行业影响分析11第二节2009年医疗器械行业政策环境分析12一、重点政策汇总12二、重点政策及重大事件分析12三、政策未来发展趋势14第三节2009年医疗器械行业社会环境分析15一、行业发展社会环境概述15二、具体社会环境分析15第四节2009年医疗器械行业技术环境分析17一、医疗器械行业技术特点17二、我国医疗器械行业技术现状17三、2009年行业劳动生产率18四、行业技术未来发展趋势预测19第三章2009年医疗器械行业发展情况分析20第一节2009年医疗器械行业规模分析20一、资产规模变化分析20二、利润变化分析20第二节2009年医疗器械行业供给分析及预测22一、供给总量及速率分析22二、供给结构变化分析22三、2010-2012年供给预测23第三节2009年医疗器械行业需求分析及预测25一、需求总量分析25二、需求结构变化分析25三、2010-2011年需求预测26第四节2009年医疗器械行业市场分析28一、供需平衡分析及预测28二、价格变化分析及预测29131 第五节2009年医疗器械行业投融资情况分析31一、行业资金渠道分析31二、投资结构分析31三、兼并重组情况分析32第六节2009年医疗器械行业运行主要特点34一、产品种类繁多、各子行业收益不一34二、规模稳步增长34三、供给量不断扩大，供需基本平衡34四、外资公司是主要投资主体34第四章行业竞争状况分析35第一节2009年医疗器械行业集中度情况分析及预测35第二节2009年医疗器械行业进入与退出壁垒分析36第三节2009年医疗器械行业竞争结构分析37一、“波特五力”模型分析37二、行业当前竞争特点总结38第四节2009年医疗器械行业生命周期分析39第五章2009年医疗器械行业全球市场及我国进出口情况分析40第一节2009年医疗器械行业全球市场情况分析40第二节2009年医疗器械行业进口情况分析42一、进口金额分析42二、2009年医疗器械行业进口结构分析42三、2009年进口特点分析42四、2010年进口预测43第三节2009年医疗器械行业出口情况分析44一、出口金额分析44二、2009年医疗器械行业出口结构分析45三、2009年出口特点分析46四、2010年出口预测46第六章2009年医疗器械行业产业链分析48第一节医疗器械行业产业链介绍48第二节2009年医疗器械行业上游产业分析49一、新材料发展情况分析49二、钢铁行业发展情况分析51第三节上游行业对医疗器械行业的影响分析56第四节2009年医疗器械行业下游产业分析56一、医疗服务行业发展情况分析56第五节下游行业对医疗器械行业的影响分析58第七章2009年医疗器械行业财务状况分析59第一节2009年医疗器械行业三费变化情况59第二节2009年医疗器械行业经营效益分析61一、行业盈利能力分析61二、行业营运能力分析61三、行业偿债能力分析61四、行业发展能力分析62131 第三节2009年医疗器械行业财务状况总体评价63第八章2009年医疗器械行业区域发展情况分析64第一节医疗器械行业区域分布总体分析及预测64一、行业区域分布特点分析及预测64二、行业规模指标区域分布分析及预测65三、行业盈利指标的区域分析67第二节广东省医疗器械行业发展分析及预测68一、区域在行业中的地位分析68二、区域行业经济运行状况分析68三、区域子行业对比分析69四、区域行业发展趋势预测70第三节北京市医疗器械行业发展分析及预测72一、区域在行业中的地位及特征分析72二、区域行业经济运行状况分析72三、区域子行业对比分析73四、区域行业发展趋势预测74第四节江苏省医疗器械行业发展分析及预测76一、区域在行业中的地位及特征分析76二、区域行业经济运行状况分析76三、区域子行业对比分析77四、区域行业发展趋势预测78第九章2009年医疗器械行业子行业发展情况分析79第一节医疗诊断、监护及治疗设备制造业发展情况分析79一、行业规模79二、供求状况80三、财务情况81四、运行特点82五、发展趋势83第二节医疗、外科及兽医用器械制造业发展情况分析85一、行业规模85二、供求状况85三、财务情况87四、运行特点88五、发展趋势89第三节其他医疗设备及器械制造业发展情况分析90一、行业规模90二、供求状况90三、财务情况92四、运行特点93五、发展趋势94第十章2009年医疗器械行业企业发展情况分析95第一节企业总体特征分析95一、总体分析95二、规模特征分析95131 三、所有制特征分析96第二节行业内上市公司综合排名及各项指标排名99一、总资产排名99二、销售收入排名99三、净利润排名99四、净利润增长率排名100五、综合排名100第三节万东医疗发展情况分析101一、企业简介101二、股权关系结构图101三、经营状况分析102四、主导产品分析103五、企业经营策略和发展战略分析104六、SWOT分析105七、企业竞争力评价105第四节新华医疗发展情况分析107一、企业简介107二、股权关系结构图107三、经营状况分析108四、主导产品分析109五、企业经营策略和发展战略分析110六、SWOT分析111七、企业竞争力评价111第五节鱼跃医疗发展情况分析112一、企业简介112二、股权关系结构图112三、经营状况分析112四、主导产品分析113五、企业经营策略和发展战略分析114六、SWOT分析115七、企业竞争力评价115第六节东软集团发展情况分析116一、企业简介116二、股权关系结构图116三、经营状况分析117四、主导产品分析118五、企业经营策略和发展战略分析119六、SWOT分析120七、企业竞争力评价120第七节迈瑞医疗发展情况分析121一、企业简介121二、经营状况分析121三、主导产品分析121四、企业经营策略和发展战略分析121131 五、SWOT分析122六、企业竞争力评价122第十一章2009年医疗器械行业风险分析124第一节宏观经济波动风险124第二节政策风险124第三节技术风险125第四节供求风险126第五节相关行业风险126一、国外企业竞争力强126二．中小企业面临风险127第六节区域风险127第七节产品结构风险128第八节其他风险128第十二章投资及信贷建议129第一节行业总体授信原则129第二节鼓励类信贷政策建议129一、子行业授信建议129二、区域授信建议129三、企业授信建议130第三节允许类信贷政策建议130一、区域授信建议130二、企业授信建议131第四节限制类信贷政策建议131第五节退出类信贷政策建议131131 附表表1医疗仪器设备及器械制造业分类及代码1表22005-2009年医疗器械行业工业总产值占GDP比重2表32009年医疗器械行业相关政策汇总12表42005-2009年医疗器械行业主要指标统计20表52005-2009年医疗器械子行业工业总产值比重变化23表62009年医疗器械行业主要在建及拟建项目24表72010年医疗器械行业工业总产值预测24表8医疗器械各子行业销售收入比重变化26表92010年医疗器械行业销售收入预测值27表102009年1-11月我国医疗器械行业不同所有制情况31表112009年医疗器械行业主要兼并重组情况32表12行业生命周期的判断39表132005-2009年医疗器械行业销售收入及增长率39表142009年我国医疗器械进口主要贸易伙伴情况43表152010年医疗器械行业进口情况预测43表162009年我国医疗器械出口主要贸易伙伴情况45表172009年我国医疗器械出口主要产品情况45表182010年医疗器械行业出口情况预测47表192005-2008年我国卫生机构数量变化57表202005-2009年医疗器械行业三费变化情况59表212005-2009年11月医疗器械行业盈利能力指标61表222005-2009年11月医疗器械行业营运能力指标61表232005-2009年11月医疗器械行业偿债能力指标62表242005-2009年11月医疗器械行业发展能力指标62表252005-2009年11月医疗器械行业主要财务指标对比分析63表262009年1-11月医疗器械行业地区分布状况65表272009年1-11月医疗器械行业地区盈利状况67表28广东省医疗器械行业运行状况69表292009年广东省医疗器械行业子行业规模对比70表302009年广东省医疗器械行业子行业盈利状况对比70表31北京市医疗器械行业运行状况73131 表322009年北京市医疗器械行业子行业规模对比74表332009年北京市医疗器械行业子行业盈利状况对比74表34江苏省医疗器械行业运行状况77表352009年江苏省医疗器械行业子行业规模对比77表362009年江苏省医疗器械行业子行业盈利状况对比78表372005-2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造行业经济基本运行情况79表38医疗诊断、监护及治疗设备制造行业运行状况分析82表392005-2009年医疗、外科及兽医用器械制造行业经济基本运行情况85表40医疗、外科及兽医用器械制造行业运行状况分析88表412005-2009年其他医疗设备及器械制造业经济基本运行情况90表42其他医疗设备及器械制造业运行状况分析93表432009年医疗器械行业内不同规模企业资产情况95表442009年医疗器械行业内不同规模企业亏损情况96表452009年医疗器械行业内不同规模企业盈利情况96表462009年医疗器械行业内不同所有制企业资产情况97表472009年医疗器械行业内不同所有制企业亏损情况98表482009年医疗器械行业内不同所有制企业盈利情况98表492009年医疗器械行业上市公司总资产排名99表502009年医疗器械行业上市公司主营收入排名99表512009年医疗器械行业上市公司净利润排名100表522009年医疗器械行业上市公司净利润增长率排名100表532009年医疗器械行业上市公司主要指标加权排名100表54万东医疗股权关系结构图102表55万东医疗经营状况103表56万东医疗产品情况104表57万东医疗SWOT分析表105表58新华医疗股权关系结构图107表59新华医疗经营状况109表60新华医疗SWOT分析表111表61鱼跃医疗股权关系结构图112表62鱼跃医疗经营状况113表63鱼跃医疗2009年中期主营构成114表64鱼跃医疗SWOT分析表115表65东软集团股权关系结构图116131 表66东软集团经营状况118表67东软集团SWOT分析表120表682007-2009年迈瑞医疗各业务收入情况（百万美元）121表69迈瑞医疗SWOT分析表122131 附图图12005-2009年医疗器械行业工业产值及其占GDP比重2图22006年以来我国GDP季度增长情况4图32006年以来工业增加值增速情况5图42008年以来工业增加值增速与PMI对比情况6图52007年以来城镇固定资产投资累计增速情况6图62003年以来分产业固定资产投资累计增速情况7图72007年以来国内名义消费增速情况8图82003年以来国内居民收入情况8图9我国进出口月度增速情况9图102006年以来我国CPI、PPI走势情况10图11月度信贷投放规模10图122005-2009年医疗器械行业劳动生产率19图132005-2009年医疗器械行业资产及负债变化趋势20图142005-2009年医疗器械行业利润变化情况21图152005-2009年医疗器械行业工业总产值及增速变化22图162009年1-11月我国医疗器械各子行业工业总产值比重23图172005-2009年医疗器械行业销售收入情况25图182009年1-11月我国医疗器械各子行业工业销售收入比重26图192005-2009年医疗器械行业产销率28图202005-2009年医疗器械行业库存增速变化及比重29图212009年1-11月我国医疗器械行业不同所有制资产情况32图222009年我国医疗器械行业集中度情况35图23行业竞争结构37图24全球医疗器械行市场分布40图252005-2009年医疗器械行业进口金额变化42图262005-2009年医疗器械行业出口金额变化44图27医疗器械行业产业链48图282008-2009年主要钢铁产品月产量及同比增长趋势52图292008年年初以来我国粗钢产量在全球粗钢总产量中占比变化情况52图302008年年初以来国内钢材价格指数走势54图312008年年初以来国内主要品种钢材价格指数走势54131 图322005-2009年医疗器械行业三费同比增速图59图332005-2009年医疗器械行业三费比重变动图60图342009年1-11月各省市医疗器械行业总资产所占比重66图352009年1-11月各省市医疗器械行业销售收入所占比重66图362009年1-11月各省市医疗器械行业利润总额所占比重67图37广东省医疗器械行业在全国地位的变化68图38北京市医疗器械行业在全国地位变化72图39江苏省医疗器械行业在全国地位变化76图402005－2009年我国医疗诊断、监护及治疗设备制造业资产变化79图412005年-2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造业工业总产值变化情况80图422005年-2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造业销售收入变化情况81图432005年-2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造业销售及利润情况81图442005-2009年我国医疗、外科及兽医用器械制造业资产变化85图452005-2009年医疗、外科及兽医用器械制造业工业总产值变化情况86图462005-2009年医疗、外科及兽医用器械制造业销售收入变化情况86图472005-2009年医疗、外科及兽医用器械制造业销售及利润情况87图482005-2009年我国其他医疗设备及器械制造业资产变化90图492005-2009年其他医疗设备及器械制造业工业总产值变化情况91图502005-2009年其他医疗设备及器械制造业销售收入变化情况91图512005-2009年其他医疗设备及器械制造业销售及利润情况92图522005-2009年其他医疗设备及器械制造业产销率变化93图532009年医疗器械行业企业规模分布状况95图542009年医疗器械行业企业所有制类型分布97131 第一章医疗器械行业基本情况第一节医疗器械行业的定义及分类医疗器械，是指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、材料或者其他物品，包括所需要的软件；其用于人体体表及体内的作用不是用药理学、免疫学或者代谢的手段获得，但是可能有这些手段参与并起一定的辅助作用；其使用旨在达到下列预期：对疾病的预防、诊断、治疗、监护、缓解，对损伤或者残疾的诊断、治疗、监护、缓解、补偿，对解剖或者生理过程的研究、替代、调节，妊娠控制等目的。生产制造医疗器械的行业是医疗器械制造业。医疗器械行业属于高科技产业，涉及到医药、机械、电子、塑料等多个行业，生产工艺相对复杂，进入门槛较高，是一个国家制造业和高科技尖端水平的标志之一，在我国属于国家重点鼓励发展的产业。根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》，医疗仪器设备及器械制造业经2003年国家统计局行业分类调整后，其国民经济行业类别代码为：C3680，包括七个子类别：表1医疗仪器设备及器械制造业分类及代码代码行业名称行业描述368医疗仪器设备及器械制造3681医疗诊断、监护及治疗设备制造指用于内科、外科、眼科、牙科、妇产科、中医等医疗专用及兽医用诊断、监护、治疗等方面的设备制造与修理。3682口腔科用设备及器具制造指用于口腔治疗、修补的设备及器械的制造与修理。3683实验室及医用消毒设备和器具的制造指实验室或医疗用的消毒、灭菌设备及器具的制造与修理。3684医疗、外科及兽医用器械制造指各种手术室、急救室、诊疗室等医疗专用及兽医用的手术器械、医疗诊断用品和医疗用具的制造与修理。3685机械治疗及病房护理设备制造指各种治疗设备、病房护理及康复专用设备的制造。3686假肢、人工器官及植（介）入器械制造指外科、牙科等医疗专用及兽医用的假肢、人工器官、植入器械，矫形器具的制造。3689其他医疗设备及器械制造指外科、牙科等医疗专用及兽医用的家具器械，以及其他未列明的医疗设备及器械的制造与修理活动。资料来源：国家统计局医疗器械产业是关系到人类生命健康的产业，其产品聚集和融入了大量现代科学技术的最新成就，许多新产品是医学与多种学科相结合的知识密集型、资金密集型的高新技术产物。近十余年来，该行业在世界发达国家一直保持着很高的年增长率，131 被誉为朝阳产业，是21世纪十分活跃的新经济增长点，其发展水平代表了一个国家的综合经济技术实力与水平。第二节2009年医疗器械行业在国民经济中的地位我国医疗器械工业总产值自20世纪90年代以来一直保持快速增长，平均增幅一直保持在12%-15%的水平。到2009年底，全国医疗器械工业产值已突破900亿元，较2008年增长约18%，已经成为一个产品门类比较齐全、创新能力不断增强、市场需求十分旺盛的朝阳产业。表12005-2009年医疗器械行业工业总产值占GDP比重单位：亿元、%国内生产总值增长率医疗器械行业工业产值增长率工业产值比重2005183217.410.4329.9022.410.182006211923.511.6448.4527.440.212007249529.911.9514.4721.420.212008300670.89.0738.9235.490.252009335353.08.7901.5917.930.27数据来源：国家统计局注：2008年、2009年医疗器械行业工业产值为各年前11月的工业产值换算为12个月后的产值。数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业工业产值及其占GDP比重131 2009年医疗器械行业占GDP比重为0.27%。虽然医疗器械行业目前在国民经济中所占的比重有限，但是这一数字一直呈现逐年上涨趋势。随着科学技术的发展，医疗卫生经济的发展，人民健康的需求的不断扩大，医疗器械的发展前景十分看好。根据医疗器械行业“十一五”规划的预计，2010年我国医疗器械行业总产值将达到1000亿元。由近几年的态势可见，医疗器械行业的增长速度远高于国民经济和医药行业平均水平。医疗器械行业逐步成为活跃、发展最迅速的领域。同时，由于其广阔的发展前景，行业对资金的吸引和市场对其价值的认定决定了医疗器械行业是国民经济的重要行业。131 第二章2009年医疗器械行业发展环境分析第一节2009年宏观经济环境分析2009年以来，我国经济在较短时间内经历了止跌、企稳、回升等几个阶段。随着一揽子经济刺激政策的逐步落实并逐次发挥作用，国内经济已经显示出较为明显的复苏迹象。从数据上看，GDP同比增速呈现“V型”反弹。根据对国内外经济形势的分析和判断，预计2010年中国经济将呈现“温和”增长的发展趋势。一、全年经济实现V型反弹2009年，我国国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%。从图示看，经济增速呈现明显的“V型”，在国家大规模经济刺激政策下，2009年我国经济实现V型反弹。数据来源：国家统计局图12006年以来我国GDP季度增长情况同时，经济增长的动力也逐步趋向平衡：由政府财政刺激政策主导的投资增长在下半年开始逐步向房地产投资和私人部门投资需求过渡；出口在4季度也出现了明显的恢复；全年的消费增长则稳定在较高水平。其中，从12月的数据看，“三驾马车”驱动力也趋于平衡：当月城镇固定资产增速回落至24.1%，而出口和社会消费品零售增速则分别回升至17.7%和17.5%。131 但在经济快速复苏的背景下，通货膨胀和资产价格泡沫风险开始显现，产能过剩问题依然严峻，同时，货币、财政政策调整、退出可能性增大，这是2010年经济增长面临的主要风险。二、工业生产逐季回升2009年，规模以上工业增加值比上年增长11%，增速比上年回落1.9个百分点。其中，规模以上工业增加值一季度增长5.1%，二季度增长9.1%，三季度增长12.4%，四季度增长18%。分轻重工业看，重工业增长11.5%，轻工业增长9.7%。1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润25891亿元，同比增长7.8%。工业生产逐季回升，实现利润由大幅下降转为增长。数据来源：国家统计局图12006年以来工业增加值增速情况规模以上工业增加值年内呈现加速增长的态势，11月、12月单月增速分别达19.2%和18.5%，已经处于历史较高水平。这与PMI处于56.6的景气高点相符合，也预示着2010年一季度工业增速仍将在去年低基数的基础上保持高位。四季度重工业增速超过20%，进一步拉大与轻工业增速的差距，我们认为这一方面由于去年同期重工业受危机影响较大，基数较低；另一方面则受到进口、出口在四季度大幅回暖和消费持续旺盛的带动。综合全年来看，前三季度是投资和消费带动工业走出低迷，四季度则是出口和消费拉动工业强劲增长。131 数据来源：国家统计局图12008年以来工业增加值增速与PMI对比情况三、固定资产投资增长明显2009年，全社会固定资产投资为224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。从单月投资情况来看，12月单月城镇固定资产投资增速明显下滑，回落至24.1%，比上月下降0.2个百分点，比5月的高点回落14.6个百分点。由于政策重点指向了调结构，固定资产投资开始放缓。同时，由于政策调控预期和年末的信贷收紧，房地产投资增速在四季度也有所回落。数据来源：国家统计局图22007年以来城镇固定资产投资累计增速情况分产业来看，第一产业投资增长49.9%，第二产业投资增长26.8%，第三产业投资增长33.0%，第一产业投资增长明显高于第二和第三产业。从全年来看，第一产业固定资产投资增速下降幅度比较大，但在2010年1131 季度这种情况会随着政府对强农惠农体制的建设和农业投入力度的加大而有所改观；第二产业固定资产投资增速开始呈现出回升态势，随着经济持续恢复和企业盈利能力的提高，投资意愿进一步增强，今年会继续增长；第三产业在三季度前呈现出较快增长，而在四季度有所回落，随着产业结构的调整，第三产业固定资产投资增速有望保持在较高水平。数据来源：国家统计局图12003年以来分产业固定资产投资累计增速情况伴随着2009年工业企业利润的好转和企业家信心的提高，企业投资意愿进一步增强，并且积极财政政策进一步延续，因此我们认为2010年投资仍将保持较快增长，但由于政策逐步回归正常，投资增速较09年会略有回落，投资结构上也随政策着力点的变化而有所调整。四、全年社会消费品零售总额明显回升2009年全年社会消费品零售总额125343亿元，比上年增长15.5%；扣除价格因素，实际增长16.9%，比2008年加快2.1个百分点。其中，受到汽车补贴等促消费政策和房地产市场火爆销售的影响，汽车、家具、建材消费最为强劲，同比增长达32.3%，35.5%，26.6%，远超平均水平，表明消费结构升级提速。131 数据来源：国家统计局图12007年以来国内名义消费增速情况2009年，居民收入实现稳定增长，有利于消费的稳定增长。全年城镇居民家庭人均总收入18858元，其中城镇居民人均可支配收入17175元，比上年增长8.8%，扣除价格因素，实际增长9.8%。农村居民人均纯收入5153元，比上年增长8.2%，扣除价格因素，实际增长8.5%。数据来源：国家统计局图22003年以来国内居民收入情况鉴于2010年进一步推进的消费刺激政策和进一步深化的分配制度改革，可以预期，旺盛的消费仍将在2010年延续和提升，对经济增长的拉动贡献增加。五、全年进出口下滑，11月后快速回升2009年全年我国进出口贸易总额22073亿美元，比上年下降13.9%。全年的出口12017亿美元，下降16%；进口10056亿美元，下降11.2%。进出口相抵，2009131 年的贸易顺差1961亿美元，比上年减少994亿美元。2009年全年，我国出口价格总体下跌6.2％；进口价格总体下跌12.7％。11月份进出口总额同比涨幅由负转正，当月增长9.8%，12月份增长32.7%。12月份，我国出口价格总体下跌3.5％；进口价格总体上涨8.6％。从环比价格来看，12月份当月出口价格在11月份上涨0.5%的基础上继续上涨2.4%，进口价格则在11月份上涨1.4%的基础上继续上涨2.6%。总体而言，2009年我国的进出口与国际金融危机的走势密切相关，呈现出前低后高的态势。数据来源：国家统计局图1我国进出口月度增速情况2010年，世界经济继续复苏，外部环境不断改善，促进了我国出口的增长；另一方面，随着通货紧缩的结束，产品价格开始上涨，进出口贸易可能会出现量价齐升的现象。预计2010年我国进出口总额将出现两位数的增长。六、CPI全年负增长居民消费价格和生产价格在2009年全年下降，年底出现上升。2009年居民消费价格（CPI）比上年下降0.7%。其中，城市下降0.9%，农村下降0.3%。居民消费价格2009年11月份同比的涨幅由负转正，当月上涨0.6%，2009年12月同比上涨1.9%。全年工业品出厂价格（PPI）下降5.4%，2009年12月份由负转正，当月上涨1.7%。CPI和PPI2009年12月的环比都是增长1%。131 数据来源：国家统计局图12006年以来我国CPI、PPI走势情况12月份CPI上涨1.9%，超出普遍预期，这其中很大程度上受到严寒冰雪天气的影响。后果是直接导致2010年CPI实际翘尾因素将达1.44%。6、7两个月的翘尾因素预计为全年最高2.31%，使得第二、三季度的通胀压力加大，部分月份会接近甚至超过4%。但综合全年来看，2010年仍将是温和通胀的一年。由于翘尾因素增加，预期全年CPI将达到3%-3.5%。七、全年新增本外币贷款9.4万亿元2009年，金融机构本外币新增贷款9.4万亿元，同比增长96%。其中，中长期贷款累计新增7.1万亿元，约占全年新增贷款的76%。12月单月，新增贷款3798亿元，较11月份增加约850亿元，这主要是非金融性公司和其他部门的中长期贷款增加量上升1023亿元，而其他部分的新增信贷规模基本与11月份持平，这包括居民户短期和中长期贷款的新增规模，以及票据融资的下降规模。数据来源：国家统计局图2月度信贷投放规模131 从新增贷款的流向看，排名前三位的是基础设施建设、房地产及工业行业。2009年基础设施主要行业本外币中长期贷款累计新增2.5万亿元；而房地产开发贷款累计新增5764亿元，个人消费性住房贷款累计新增1.4万亿元，这两项贷款占比超过全年金融机构本外币新增贷款的21%；另外，工业中长期贷款新增1万亿元。八、宏观经济对行业影响分析2009年是发达国家深受金融危机煎熬的一年。其中一些国家采取的对发展中国家放任贸易保护主义的态度，给世界贸易带来极大的挑战，尤其是给我国对外贸易增添了许多障碍。但是医疗器械行业表现良好，2009年的出口额增幅仍然保持两位数，高于同期我国医药产品出口增幅近7个百分点。国内市场方面，虽然前半年宏观经济形势不算好，但是在新医改的刺激下，医疗器械行业仍然保持快速发展，不受经济形势的影响，资产增长率保持在20%以上，销售收入增长率也在15%以上，利润总额增长率更是高达30%以上。因此总体来说，医疗器械行业没有因为宏观经济的严峻形势受到很大影响。131 第二节2009年医疗器械行业政策环境分析一、重点政策汇总近几年，国家颁布的与医疗器械行业相关的政策中，涉及的最主要是医疗体制改革以及医疗器械安全监管。医疗体制改革将有力拉动医疗器械的需求，而医疗器械安全监管的更加严格对行业的生产、技术水平提出了更高的要求，也使医疗器械行业向更加规范的方向发展。表12009年医疗器械行业相关政策汇总时间政策名称政策思路2009.12《医疗器械生产质量管理规范（试行）》提高医疗器械生产企业的质量管理规范水平2009.08国家重点监管医疗器械目录重点监管的医疗器械有12类，加强生产日常监督管理2009.04《医疗器械注册管理办法（修订草案）》（征求意见稿）完善医疗器械注册管理工作2009.04医药卫生体制改革近期重点实施方案（2009—2011年）深化医药卫生体制改革2009.04《医疗器械广告审查发布标准》保证医疗器械广告的真实、合法、科学资料来源：相关部委、世经未来整理二、重点政策及重大事件分析（一）新医改方案的实施拉动医疗器械行业的发展2009年4月7日，《医药卫生体制改革近期重点实施方案（2009-2011年）》公布，设定医改的近期目标为到2011年。依照《医药卫生体制改革近期重点实施方案》，未来3年内中央将重点支持2000所左右县级医院（含中医院）建设，完成中央规划支持的2.9万所乡镇卫生院建设，再改扩建5000所中心乡镇卫生院。8500亿元当中肯定有部分定点投向基层医疗机构，作为其设备购置补助。从各级医院需要配置的医疗设备来看，投向产品重合度最高的是X光机、监护仪、超声波诊断仪、生化分析仪、灭菌器等，农村医械国家配置基本都是省标。按照这些医疗设备的配置标准来看，新医改在基层医院的建设上至少都投入50亿元用于设备购置。131 健全基层医疗卫生服务体系，加快农村乡镇卫生院、村卫生室和城市社区卫生服务机构建设，使城市社区卫生服务机构承担更多的诊疗，以解决群众看病难的问题，是医改的重点之一。在医改的拉动下，医疗设备的增加将从医院逐渐向社区卫生服务中心（站）和乡镇卫生院转移，这将拉动对中低端医疗器械的需求。很多企业也意识到这一点，并积极部署了中低端产品的发展规划。通用医疗集团已推出玲珑系列医疗设备，以更优惠的价格销售给农村医疗机构；强生医疗器材公司启动的一项健康直通车项目，其“落地点”也是社区、农村、厂矿等；GE医疗集团与山东新华医疗器械股份有限公司成立的中外合资公司，其发展重点也是普及型医疗科技产品，GE同时宣布将加大对中国农村基础医疗市场投资，到2010年将推出5种全新的农村基础医疗产品。此次医改的基础医疗服务向中西部倾斜，促进基本公共卫生服务逐步均等化。同时，也对东部地区进行补助。根据卫生部统计，中国有3.9万个乡镇卫生院，目前这些卫生院中的设备配置呈现不均衡态势，东南沿海地区的乡镇卫生院达到甚至远远高于卫生部标准和国家平均水平，而北方和中西部地区的乡镇卫生院缺少标准配置或重复配置现象严重，此次医改服务均等化的目标将促进中西部地区医疗行业的发展，2009年4月，中央财政拨付第三笔医改资金17.26亿元，用于补助中西部地区城市社区卫生机构、乡镇卫生院、村卫生室等基层医疗卫生机构设备购置。短期来看，这部分市场对中低档基础医疗设备的需求巨大。（二）医疗器械广告审查办法2009年4月7日，卫生部、工商总局、药监局发布了新的《医疗器械广告审查办法》，于2009年5月20日正式实施。修订后的《医疗器械广告审查办法》共28条，对医疗器械广告审查机关、审批程序、时限、申请人的义务、医疗器械广告的监督管理及有关法律责任等内容做出了规定。同时，作为整顿和规范药品市场秩序的重要内容，解决了群众反映强烈的热点问题。修订后的办法加大了打击医疗器械违法广告的力度，并增加和明确了以下内容：明确了医疗器械广告审查机关为省、自治区、直辖市药品监督管理部门——国家食品药品监督管理局对医疗器械广告审查机关的医疗器械广告审查工作进行指导和监督，对医疗器械广告审查机关违反本办法的行为，依法予以处理。县级以上工商行政管理部门是医疗器械广告监督管理机关。明确了对虚假医疗器械广告撤销其品种的广告文号，规定：“篡改经批准的医疗器械广告内容进行虚假宣传的，由药品监督管理部门责令立即停止该医疗器械广告的发布，撤销该企业该品种的医疗器械广告批准文号，1年内不受理该企业该品种的广告审批申请。”。明确向个人推荐使用的医疗器械广告中含有严重违法内容的，对该产品采取行政强制措施，暂停该医疗器械产品在辖区内的销售，维护公众用械安全对提供虚假材料。申请医疗器械广告审批，被医疗器械广告审查机关发现的，1年内不受理该企业该品种的广告审批申请。131 修订后的《医疗器械广告审查办法》是为了保证医疗器械广告的真实、合法、科学，让消费者能够正确理性的使用医疗器械，促使生产企业更加站在消费者的角度去研究新产品，有利于医疗器械行业的长期健康发展。（三）国家重点监管医疗器械目录2009年8月，国家食品药品监管局近日发布国家重点监管医疗器械目录，包括12大类44种医疗器械，要求各地食品药品监管部门对目录中所列品种的生产实施重点监管。目录包括一次性使用无菌医疗器械、骨科植入物医疗器械、植入性医疗器械、填充材料、手术防粘连类医疗器械、角膜塑形镜、婴儿培养箱、医用防护口罩、医用防护服等12类。此次监管目录的发布是为加强医疗器械生产监管，确保各类医疗器械的产品质量。三、政策未来发展趋势（一）监督管理力度继续加大2010年2月3日，2010年全国医疗器械监督管理工作会议在云南省召开，会议的主要任务是贯彻落实全国食品药品监督管理工作会议，总结2009年全国医疗器械监管工作，研究医疗器械监管工作面临的新形势，部署2010年主要工作任务。会议强调2010年医疗器械监管要重点抓好以下五个方面工作：围绕《医疗器械监督管理条例》修订工作，推进医疗器械法规体系建设；围绕加强风险控制，做好日常监管工作，着力构建责任明确、措施有效的日常监管体系；围绕技术支撑体系建设，强化标准体系、检验体系和注册审评体系建设，夯实监管基础；围绕长远发展，创新监管模式，要从建立健全监管机制入手，探索实行分级监管和分类监管；围绕落实科学发展观，全面加强队伍建设，不断提高各级监管部门的执行力和创造力。（二）医疗改革的政策力度加大在2010年1月召开的2010年全国卫生工作会议上，卫生部强调，2010年中国各级卫生系统将以深化医药卫生体制改革为中心工作，扎实做好公立医院改革试点和促进基本公共卫生服务逐步均等化等十二项工作。医疗改革的进一步推进将加大各级医疗机构对医疗器械的需求，尤其是中低端医疗器械。131 第三节2009年医疗器械行业社会环境分析一、行业发展社会环境概述（一）经济发展使得市场容量扩大经济发展加速医疗服务需求升级经济的快速发展，导致健康服务需求的整体增加。随着人民生活水平的不断提高，医疗器械的选用会越来越先进，其产品结构会不断调整，功能更加多样化，市场容量会不断扩大。市场容量的扩大将主要表现在以下几个方面：一是我国大部分医院，尤其是一些中小型医院的医疗器械多购买于80年代，设备陈旧，使用不便，急待更新；二是随着高新科技不断被医疗器械采用，使医疗器械的适用范围不断扩大，在灵敏度、微量分析以及诊断治疗等方面的特异性和有效率，也得到大大提高；三是改善经济欠发达地区现有的落后医疗卫生条件，也必将促进医疗器械消费需求的增加。（二）老年人对医疗器械的需求增长长期以来，我国医疗器械的需求以医院使用和治疗使用为主。但是，近些年来随着人民群众生活水平的不断提高和人口老龄化的到来，医疗器械功能由单纯诊断、单纯治疗、单纯化验向诊断、治疗、检验、分析、康复、理疗、保健、强身等多功能的方面延伸。同时，随着人们保健意识的增强，愿意花钱购买健身器材，家用保健器械的销售量大幅度增长。另外，控制医院感染源的产品市场需求也在增长。（三）政策因素影响扩大市场容量药品集中招标采购制度逐步降低了医院对药品收入的依赖程度，提高医疗服务收入是医院减少对药品收入依赖程度的重要途径，在这种情况下，医院自然要通过提高诊断和治疗的技术装备水平，来保证收入的增加，对质量好、多功能的治疗性医疗器械的需求也会增加，由此产生的对中高档医疗设备的需求将构成医疗器械行业发展的一个持续动力。此外，我国新的医疗体制改革方向已基本明确，国家将逐年加大公共卫生体系和城市社区、农村基层医疗卫生建设，可以预见，我国医疗器械市场将迎来一个快速发展的时期。二、具体社会环境分析（一）金融危机对医疗器械行业的整体影响较小2008-2009年的全球金融危机是过去几十年中最严重的，金融市场危机是经济衰退的领先指标，但在过去的历史中，医疗行业表现出良好的抗跌性，中国131 的医疗器械行业也在金融海啸中保持相对稳定的增长。2009年，中国医疗器械行业的整体工资增长幅度为8.85%，专业人士、高级专业人士、中层经理、高级管理人员的薪酬涨幅分别为8.54%、9.13%、8.27%和8.22%。医疗器械工业产值也突破900亿元，较2008年增长约18%，保持稳定快速的增长。（二）国际贸易摩擦增加自金融危机以来，不少国家因受到金融危机的冲击，出于维护本国企业利益的考虑，对中国制造产品，特别是低端医疗器械产品加以限制，贸易摩擦明显增多。以往，我医药类产品遭遇国外反倾销调查的产品90%以上是西药原料药，而自2008年下半年，我一次性注射器被巴西、乌克兰提起反倾销调查以来，2009年9月份阿根廷又对同一产品发起反倾销调查，涉案金额为458万美元。2009年2月份，俄罗斯工业和贸易部称收到“秋明医疗设备与器械厂”股份公司针对海关税则号为9018311009而提交的保障措施调查申请，俄拟对我一次性注射器发起保障措施调查。131 第四节2009年医疗器械行业技术环境分析一、医疗器械行业技术特点总体来看，医疗器械行业属于高科技、学科复合性行业，行业产品越来越向科技含量高、附加值高的方向发展。行业中的高技术医疗设备部分是当今世界发展最快的产业之一，仅大型设备每年就有100多亿美元的市场。医疗器械涵盖医学、生物学、化学、物理学、电子学等，同时结合工程学等学科，多学科的交叉决定了该行业的多样性、复杂性。现阶段高技术医疗设备主要有五大类产品，即：影像诊断设备、临床监护设备、治疗设备、检验与生化仪器、激光仪器。由于行业竞争激烈，许多产品的生命周期很短。这些产品都需要有创新和很高的研发投入，因此研发是行业的支柱。医疗器械公司技术的进步和创新是获得发展的关键，新产品是医疗器械行业活力的源泉。很多医疗器械产品聚集和融入了大量现代科学技术的最新成就，许多新产品是医学与多种学科相结合的知识密集型、资金密集型的高新技术产物。二、我国医疗器械行业技术现状由于市场机制、技术储备等多方面原因，我国高技术医疗器械产业在产品研发、生产、营销等各个环节，均与大型跨国公司存在巨大差距。（一）企业研发规模有限目前国内的医疗器械生产企业众多国内医疗器械企业规模有限，促进研发有很大困难，产品的新技术也经常得不到保护。而国外大的医疗器械制造商人才集中、技术先进、资金雄厚。如西门子医疗器械部有2.4万名员工，在10个国家设有23家生产基地，生产7500多种器械，每年都投入2000名科技人员及大量资金研发新产品，我国为数不多的几家上市公司实力总和也难以与其相比。（二）创新能力薄弱除了实力差距，我国还存在科研与生产脱节的弊病，由于医疗器械工业涉及生产技术、机电、物理、光学和计算机等许多学科的尖端技术，其发展有赖于机械、电子、化工等基础工业以及生物材料、传感器、计算机等新兴工业的发展，任何一方面的薄弱都会造成产品的不完善。在全球医疗器械市场销售额中，美国占到40%多，欧洲占30%左右，日本占15%-18%，而中国仅占2%131 。国内医疗器械生产企业的竞争能力始终令人担忧。从我国医疗器械产品上看，门类上我国似乎近于齐全，但品种上尚多有缺项，而且高端产品少。除了超声聚焦等少数技术处于国际领先水平外，中国医疗器械的总体技术水平和国外仍存在着较大的差距。从进出口产品种类来看，进口的主要是技术含量较高的大型医疗设备，出口的虽然有部分高端医疗器械产品，但主要是技术含量较低常规性的医疗设备。造成这种状况的原因是：国内医疗器械生产企业规模小，R/D（研发/销售额）比率低，自有技术产品少。目前国内医疗器械企业中绝大部分是中小型企业，技术力量相对薄弱。但总体来看，我国医疗器械产业创新能力正逐渐增强，由过去仿制为主，逐渐向自主研发转变。装备水平和产品技术水平不断提高，但是核心技术和专利仍然无法逾越。（三）产品质量获得提高近十年来，我国医疗器械产业的产品技术结构、产品质量都发生了较大变化，特别是病人监护产品、医学影像仪器设备、临床实验室仪器设备和微创介入治疗产品变化显著，同时出现了立体定位超声聚焦治疗系统，准分子激光人眼像差矫正系统，体部旋转伽玛刀，睡眠监护系统等一批具有完全自主知识产权的创新产品。在医学影像设备产品门类中，五大医学影像设备品种除核医学成像设备PET、SPECT外，目前都有境内产品成批上市。而在产品质量方面，随着ISO9000质量体系认证和产品认证的推行，企业质量意识进一步提高。迄今已有数百家企业获得中国质量体系认证证书或国外ISO9000或CE认证证书。产品质量的提高，也增强企业在国际市场竞争的信心，医疗器械出口额上升，高科技医疗器械产品在医疗器械出口额中比重增大。三、2009年行业劳动生产率医疗器械行业劳动生产率自2005年以来，一直呈现稳定增长的趋势，这主要与我国深化医疗改革，扩大医疗器械市场规模以及医疗器械行业技术水平持续提高有关。随着规模的不断扩大，生产技术的不断提高，医疗器械行业产业成本持续下降，带来行业的利润率的不断上升。2005年人均单月工业总产值为2.17万元，2007年1-11月人均单月工业总产值达到了2.91万元，2008年1-11月达到了3.29万元，2009年1-11月则达到了4.67万元，增速十分明显，生产率提升显著。131 数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业劳动生产率四、行业技术未来发展趋势预测（一）向高科技、人性化发展我国的医疗器械产业将向更高科技、更人性化的方向发展，如今生物智能以及机器人智能发展有很大的突破，我国也将在未来的医疗器械中加入高科技的因素，如机械传感器材、智能器械临床实验系统等等，另外，我国的医疗器械产业将以家庭为单位生产出更适用于家庭自我监护与诊断及远程医疗器械产品。（二）微创医疗器械将加速发展我国的医疗器械产业将开启微创医疗器械的新时代，过去医疗器械产品精确度不高，在治疗疾病的同时可能会产生一些负作用，然而现在医疗器械开始进入无创伤或微创伤的时代，一些微型化、智能化的医疗器械将是未来的发展方向，我国还将大力发展器官移植和辅助医疗器械，如心脏移植、皮肤移植、血管移植等，以最大程度的防御人民的生命健康安全方面出现的隐患。（三）生物技术的应用将更加广泛目前，分子医学正推动治疗疾病方法的发展，为取得更佳的结合效果，医械公司应该组合更多的生物学。未来生物学和纳米技术对医械的未来是相当重要的。未来的医械必须组有信息技术、纳米技术和生物科学。在今后十年内，医疗器械公司在分子和细胞生物学方面的应用将更加广泛。131 第三章2009年医疗器械行业发展情况分析第一节2009年医疗器械行业规模分析一、资产规模变化分析2005-2009年，医疗器械行业资产规模稳定增长，增速均保持在10%以上。2005年，医疗器械行业总资产规模为338.56亿元，2006年达到409.01亿元，2008年1-11月，总资产同比增长17.45%，达到606.38亿元。2009年1-11月医疗器械行业总资产达到786.83亿元，同比增长20.96%。表12005-2009年医疗器械行业主要指标统计单位：个，人，亿元，%企业数量从业人员资产总计增长率负债总计增长率2005680126499338.5612.81160.707.512006739142486409.0116.00193.0016.702007.11806160642494.9916.53226.9811.782008.11915187172606.3817.45273.1017.902009.111168220994786.8320.96332.9014.16数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业资产及负债变化趋势二、利润变化分析2005-2009年，医疗器械行业的利润呈现出逐年增长的趋势。2009年1-11月，医疗器械行业利润总额达到88.12亿元，增幅为31.87%。131 数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业利润变化情况受医院信息化、医疗改革、人口老龄化以及国民消费水平的上升等因素的影响，我国医疗器械的需求量将不断上升。此外，发达国家因受全球经济危机的影响，势必下调公共健康福利预算，故寻找物美价廉的替代产品已成为各国的头等大事，这为我国质优价廉的医疗器械产品提供了增长机遇，我国医疗器械产品出口仍可维持稳定高速增长的态势。因此总体来说，医疗器械行业的需求量将不断上升。131 第二节2009年医疗器械行业供给分析及预测一、供给总量及速率分析医疗器械行业近几年发展稳定，行业供给能力逐年提高。由下图可以看出，从2005至2009年，行业的总产值逐年稳步提高，增幅也保持在较高的水平。2009年1-11月，医疗器械行业工业总产值达到826.46亿元，同比增长17.93%。数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业工业总产值及增速变化二、供给结构变化分析从行业结构上看，作为传统医疗器械两大子行业，医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业与医疗、外科及兽医用器械制造子行业工业总产值累计占据我国医疗器械行业工业总产值约70%；口腔科用设备及器具制造、实验室及医用消毒设备和器具制造、机械治疗及病房护理设备制造、假肢人工器官及植（介）入器械制造等子行业工业总产值在全行业中则占比较少。131 数据来源：国家统计局图12009年1-11月我国医疗器械各子行业工业总产值比重从历年发展趋势来看，各个子行业的变动不是很大，医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业与医疗、外科及兽医用器械制造子行业一直占据着最高份额。表12005-2009年医疗器械子行业工业总产值比重变化单位：%名称2005200620072008112009113681医疗诊断、监护及治疗设备制造38.6536.0734.7836.0733.293682口腔科用设备及器具制造1.511.551.781.601.763683实验室及医用消毒设备和器具的制造2.892.323.574.264.193684医疗、外科及兽医用器械制造35.4434.0636.3432.1536.083685机械治疗及病房护理设备制造5.816.655.056.506.203686假肢、人工器官及植（介）入器械制造7.607.485.994.313.203689其他医疗设备及器械制造8.1011.8612.5015.1215.28数据来源：国家统计局三、2010-2012年供给预测（一）在建及拟建项目分析医疗器械行业在建项目较少，区域上主要集中在中部以及西部地区，投资金额一般在1亿元-2亿元之间。表2131 2009年医疗器械行业主要在建及拟建项目地点项目名称投资额（万元）建设周期项目内容河北医疗器械生产项目232632009-2010年年产医疗器械16万台（件）山东医用导管材料抗菌超滑改性高技术产业化项目120052009-2011年年生产抗菌超滑医用导管材料1000万根河南医用生物接骨材料生产项目200342009-2010年新建年产1000千克医用生物接骨材料生产线数据来源：中国拟在建项目网（二）2010-2011年供给预测随着经济发展，人们生活日益富裕，意识上也日益进步，国民对自身健康素质的要求也在日益提高，医疗器械的需求日益多元化，这就促进了我国医疗器械产品逐渐向多功能方向延伸，产品结构不断调整，市场也随之扩大。我国的早期诊断产品市场不断扩大，家用保健器械市场也得到大幅增长，家庭医疗保健器械产品受到市场青睐，市场上将会大量出现家用化、便携式、网络化的家用医疗电子器械产品。预计今后几年内我国医疗设备市场年增速都将达到10%以上，高端医疗设备销售增速将高达15%以上。根据《医疗器械行业“十一五”发展规划》，到2010年中国医疗器械总产值将达到1000亿元，在世界医疗器械市场上的份额将占到5%，届时将超过日本，成为世界第二大医疗器械市场。表12010年医疗器械行业工业总产值预测单位：亿元、%工业总产值增长率2005年329.9022.412006年448.4527.442007.1-11514.4721.422008.1-11677.3532.532009.1-11826.4617.93预测部分2010年（E）100010.922011年（E）118018.00资料来源：国家统计局第三节2009年医疗器械行业需求分析及预测一、需求总量分析由于庞大的消费群体和政府的积极支持，我国医疗器械行业销售收入增长迅速。131 2005-2009年医疗器械行业的销售收入增长率均在18%以上，其中2009年1-11月的销售收入达到793.54亿元，同比增长18.53%。从销售收入的增长趋势来看，我国医疗器械市场发展空间广阔。数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业销售收入情况二、需求结构变化分析医疗器械子行业发展较不平衡。作为传统医疗器械两大子行业，医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业与医疗、外科及兽医用器械制造子行业，占据我国医疗器械行业市场份额的69.4%；其他医疗设备及器械制造子行业占15.4%；口腔科用设备及器具制造、实验室及医用消毒设备和器具制造、机械治疗及病房护理设备制造、假肢人工器官及植（介）入器械制造四个子行业在全行业中占比较少。数据来源：国家统计局图22009年1-11月我国医疗器械各子行业工业销售收入比重131 从子行业销售收入所占比重来看，2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业比重有明显下降，医疗、外科及兽医用器械制造子行业比重则上升了3.44个百分点，口腔科用设备及器具制造子行业的比重也上升了0.12个百分点。表1医疗器械各子行业销售收入比重变化单位：%名称2005200620072008.1-112009．1-113681医疗诊断、监护及治疗设备制造38.6835.7335.0636.0433.393682口腔科用设备及器具制造1.331.471.631.501.623683实验室及医用消毒设备和器具的制造2.812.413.844.384.373684医疗、外科及兽医用器械制造35.1334.2135.7132.5636.003685机械治疗及病房护理设备制造5.166.644.946.195.473686假肢、人工器官及植（介）入器械制造8.367.5711.974.403.763689其他医疗设备及器械制造8.5311.9712.8314.9415.38数据来源：国家统计局三、2010-2011年需求预测随着技术进步和我国经济的迅速发展，我国与国际接轨步伐的加快，将促进国内装备的更新换代，扩大医疗器械的市场容量。伴随技术进步，我国不断采用高新技术，使医疗器械在灵敏度、适用性、早期诊断、微量分析、诊断治疗的特异性和有效率等方面得到大大提高，这势必将促进一大批老产品的提前退役，引发新的医疗器械市场需求。从以往的情况来看，我国医疗机构的整体医疗装备水平比较低，全国17.5万家医疗卫生机构拥有的医疗仪器和设备中，有15%左右是20世纪70年代前后的产品，有60%是20世纪80年代中期以前的产品，它们更新换代的过程又是一个需求释放的过程，因此这将会保证未来10年甚至更长一段时间中国医疗器械市场的快速增长。目前医疗仪器的升级及更新也给市场带来了需求，例如，超声波仪器以前屏幕是黑白的，现在则都换成了彩色的。医疗保健产品的发展趋势是从医院的检验科进入医生的办公室，进而步入家庭，为病人提供便利；技术的发展推动了便携式医疗终端的应用，使患者在家中或外出时可以随时使用医疗设备。随之而来，我国的医疗器械产品结构也在进行调整，医疗器械功能由单纯的诊断、治疗、化验型向诊断、治疗、检验、分析、康复、理疗、按摩、保健等向多功能的延伸，将会不断调整医疗器械产品的结构，使其市场不断扩大。另外，现在人们非常认同对疾病预防以及早发现、早治疗的观念，这也促进了对检查诊断等基本医疗仪器如X光、超声波、CT、PET、MRI等的需求。131 2010-2011年，在新医改的推动和市场需求的拉动下，医疗器械行业的销售收入增长将在20%左右，到2011年销售收入将达到1279亿元。表12010年医疗器械行业销售收入预测值单位：亿元、%销售收入增长率2005325.0323.092006427.7122.852007.1-11493.1822.172008.1-11636.4928.482009.1-11793.5418.53预测部分2010（E）102618.52%2011（E）127924.66%数据来源：世经未来整理131 第四节2009年医疗器械行业市场分析一、供需平衡分析及预测（一）产销率2005-2009年，医疗器械行业基本保持供需平衡，产销率均在90%以上。2009年1-11月，行业的产销率是96.02%，比2008年同期的产销率提高2.05个百分点。产销率上升的主要原因是需求量的增长速度加快，2009年前11月医疗器械行业工业总产值的增速为17.93%，而行业销售收入同比增长18.53%，大于工业总产值增速。数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业产销率（二）库存变化2009年1-11月医疗器械行业的产成品占销售收入的比重为6.34%，比2008年同期有所下降。自2005年以来，行业的产成品占销售收入的比重变动不大，在6.5%-8.0%之间波动，说明行业的库存较低。从收入增速和产成品增速来看，2009年1-11月，行业的收入增速和产成品增速的差距明显扩大，也说明行业的库存下降。总体来说行业库存维持在较低水平，库存管理水平较高。131 数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗器械行业库存增速变化及比重（三）供需平衡分析从医疗器械行业的库存变化情况可以看出，2009年行业的产品供给并没有出现明显过剩。这与行业环境改善，相关企业质量不断提高有关，行业产能仍有不断扩大的空间。同时，2009年的新医改促使各类医疗机构新添或者更新现有医疗设备，激发了市场需求，未来行业将出现供需两旺的形式。（四）供需平衡预测从供给和需求两方面考虑，2010年医疗器械行业供需平衡状况将保持现有形势，并进一步好转。在供给方面，2009年我国医疗器械行业的工业总产值增速为17.93%，销售收入增速为18.53%，需求增长略快于供给，产销率出现上升。预计2010年医疗器械行业产值将超过1000亿元，随着新医改的逐步实施，需求也将提高提高，综合来看，供求总量平衡状况将呈现良好趋势。但是，产品供求结构仍有优化的空间，中低端产品将得到快速释放，医疗器械企业可进一步对有市场潜力产品扩大生产。二、价格变化分析及预测医疗器械品种繁多，从用途上可分为几十大类，每一大类又有成百上千个不同型号的品种，行业还没有制定统一的标准，不同企业生产的同一品种也有差异，非常复杂。因此每个型号产品的价格都不一样。131 另外，医生对医疗器械的选择在很大程度上影响医疗器械价格。医疗器械的使用工序复杂，要求很高，没有经过长时间专业训练的人员几乎不能操作。医疗器械生产企业往往需要对医生进行器械使用培训，这一方面增加了医疗器械成本，另一方面也培养了医生对该企业产品的偏好。这种偏好使不同品牌产品在同一家医院难以竞争，进而形成品牌价格垄断。综合来说，目前我国市场医疗器械产品的价格比较混乱，多数产品都盲目偏高。根据现行法律法规，医疗器械价格实行市场调节，由企业自主定价。近年来，政府对医疗器械价格的管理都是属于间接管理，主要体现在两方面：一是集中采购或招标采购；二是通过医疗服务项目打包收费。目前医疗器械市场价格比较混乱，主要表现为：低价值的一次性医疗器械，产能过剩，低价恶性竞争现象比较突出。高价值的植（介）入类医疗器械价格明显偏高，存在虚高成份。近年来，国家加大了对医疗器械价格的管理力度，努力引导价格合理形成。2009年11月23日，国家发改委公布《改革药品和医疗服务价格形成机制的意见》，其中明确规定，要进一步加强医疗器械价格管理。在规范医疗服务价格项目的基础上，适当提高临床诊疗、护理、手术以及其他体现医务人员技术劳务价值的医疗服务价格，同时降低大型医用设备检查和治疗价格。加强对植（介）入类等高值医疗器械价格的监管。131 第五节2009年医疗器械行业投融资情况分析一、行业资金渠道分析从资金来源看，目前我国医药器械业的资金来源包括：（一）国内集资各种渠道一是股市集资，二是由国家或银行，三是依靠企业内部积累和上下游产业直接投资，四是企业重组、合资、盘活存量资产、增强融资筹资能力，集中资金投入重点项目。（二）境外资金其中外商直接投资占绝大多数。还有可能境外上市。我国医疗器械类上市公司不多，股市融资的活跃程度远远低于医药行业其它部分的企业。上市企业基本是行业的优良企业，但是主业多以医用诊断X射线机、齿科产品、监护仪等其他医疗器械产品、灭菌设备、放射治疗设备、化学指示剂、手术器械等传统品类为主要产品，企业产品线高新扩展不到位，产品附加值较低，面对市场竞争的不断加强，虽然作出一定反映，短期难以具有的有效性。因此，医疗器械行业企业上市融资具有一定的市场认知瓶颈。二、投资结构分析从不同所有制企业群体状况看，外商和港澳台投资和私营企业为多数。表12009年1-11月我国医疗器械行业不同所有制情况企业数量（个）资产总额（亿元）销售收入（亿元）全部1168786.83793.54国有企业3130.9615.99集体企业163.466.62股份合作企业152.575.62股份制企业38101.5262.87私营企业505171.99220.87外商和港澳台投资企业347356.83352.02其他216119.50129.54数据来源：国家统计局从不同所有制的资产来说，外商和港澳台投资企业占到了45%的高比例，是我国医疗器械行业中非常活跃和具有绝对竞争优势的群体。这主要是由于我国医疗器械市场开放程度较高，并且国外医疗器械产品技术含量都比较高，不少关键技术仍被发达国家大公司垄断。我国除了超声聚焦等少数技术处于国际领先水平外，技术总体水平和国外存在着较大的差距，而这种状况在短时间内很难改变。131 数据来源：国家统计局图12009年1-11月我国医疗器械行业不同所有制资产情况从现状看，目前国内的医疗器械工业发展状况来看，进入或从事医疗器械生产和经营活动的单位越来越多地出现在股份制、集体所有制和民营企业中。也包括归国留学人员创办的企业，如生产大、中型数字医学影像设备的东大阿尔派数字医疗系统有限公司、北京万东医疗装备股份有限公司、汕头超声研究所、珠海友通科技有限公司、生产超生手术设备的北京博达高科技有限公司、生产医用导管的深圳益心达医用导管有限公司、生产碎石机的湛江海滨医疗器械有限公司、生产医用材料的上海瑞邦生物材料有限公司、上海天清生物材料有限公司等科技含量较高、产品性能较好的企业。其中科技含量高的中小型企业发展十分迅速。但是从统计数据看，私营企业没有进入统计口径，除国有和外三资企业外的企业在医疗器械行业已经占据一定的权重。私营企业由于规模小，没有纳入统计口径。进一步反映出我国民间资本在医疗器械行业的整体规模不大。三、兼并重组情况分析表12009年医疗器械行业主要兼并重组情况时间参与方主要内容2009年10月TCL集团股份有限公司TCL出资3109万元收购中国医疗器械工业公司等原股东的部分股份，同时增资2122万元，成为新公司的最大股东，占51.8%股份。2009年9月乐普医疗乐普医疗收购上海形状记忆合金材料有限公司和上海形记科工贸有限公司2009年6月宏达经编宏达经编以3.5948亿元购买深圳市威尔德医疗电子公司100％的股权，收购威尔德之后，其主营业务将变为医疗器械。数据来源：世经未来整理2009年，我国医疗器械行业的企业联合重组取得新的进展，不仅有国内企业之间的并购，还涉及国内国际间的并购。从并购的主要内容看，主要是实力强的大型企业收购一些在某领域发展较好的中小企业或者其中的一部分。131 2009年12月，SFDA发布《医疗器械生产质量管理规范(试行)》，将推动市场向规模化优势企业倾斜，企业间的并购重组还将继续加剧。131 第六节2009年医疗器械行业运行主要特点一、产品种类繁多、各子行业收益不一医疗器械产品的差异性大，子行业数目也比较多。不同的子行业，其技术水平、盈利能力都不尽相同，以CT、MRI、B超和伽玛相机等为代表的医疗仪器、设备制造业的毛利率在30%以上，属于医疗器械行业的高端产品。医用材料和医疗用品制造业中以卫生材料产品所占比例较高，此类产品多为耗材，市场容量较大。手术器械多为机械产品，相对于医疗仪器和设备，其毛利率较低，诊断用品多为化学试剂，产品毛利率也较低，只有通过扩大规模，降低成本才能获得较好的收益。二、规模稳步增长到2009年底，全国医疗器械工业产值已突破900亿元，较2008年增长约18%；2009年1-11月医疗器械行业总资产达到786.83亿元，同比增长20.96%。我国医疗器械行业已经成为一个产品门类比较齐全、创新能力不断增强、市场需求十分旺盛的朝阳产业。三、供给量不断扩大，供需基本平衡医疗器械行业近几年发展稳定，行业供给能力逐年提高。从2005至2009年，行业的总产值逐年稳步提高，增幅也保持在较高的水平。2009年1-11月，医疗器械行业工业总产值达到826.46亿元，同比增长17.93%。2009年行业的产品供给并没有出现明显过剩。这与行业环境改善，相关企业质量不断提高有关，行业产能仍有不断扩大的空间。同时，2009年的新医改促使各类医疗机构新添或者更新现有医疗设备，激发了市场需求，未来行业将出现供需两旺的形式。四、外资公司是主要投资主体从投资结构来说，外商和港澳台投资企业占到了45%的高比例，是我国医疗器械行业中非常活跃和具有绝对竞争优势的群体。这主要是由于我国医疗器械市场开放程度较高，并且国外医疗器械产品技术含量都比较高，不少关键技术仍被发达国家大公司垄断。我国除了超声聚焦等少数技术处于国际领先水平外，技术总体水平和国外存在着较大的差距，而这种状况在短时间内很难改变。131 第四章行业竞争状况分析第一节2009年医疗器械行业集中度情况分析及预测我国医疗器械行业的集中度比较低。从企业数量来看，2009年1-11月，我国医疗器械行业共有1168家企业，其中大型企业只有5家，在行业中的占比为0.4%。从销售收入来看，2009年1-11月，我国医疗器械行业的销售收入为793.54医院，其中5家大型企业的销售收入为56.79医院，在行业中的占比为7.2%。图12009年我国医疗器械行业集中度情况（内圈为销售收入占比，外圈为企业数量占比）数据来源：世经未来整理虽然行业的整体集中度不高，但是在不同的产品种类中，产品集中度也有很大差异。例如，具有较高附加值的产品，如DR，多排CT以及MRI，PET等设备，国内只有少数几家公司，以及跨国公司在华设立生产厂家可以生产，行业集中度相对较高；而低端电子监护设备，黑白B超等存在较多生产厂家，行业集中度较低。随着市场增速趋缓及竞争的进一步深入，预计行业并购重组将加速，行业集中度升高。综合实力较弱的中小企业将加速淘汰，研发实力将在未来竞争中占据越来越重要的位置。131 第二节2009年医疗器械行业进入与退出壁垒分析医疗器械行业存在以下几方面的进入退出壁垒：（一）政策壁垒医疗器械行业是一个受到政府高度监管的行业，行业准入条件较多。该行业最主要的进入壁垒是公司生产以及产品的认证，这取决于公司的生产管理等各个方面的能力。2010年中国将主要从四方面着手加强药品医疗器械生产经营秩序的监管。一是严把产品准入，严格药品和医疗器械审评审批，严格现场核查，将机构核查与品种核查紧密结合；二是严控过程质量，严格医疗器械生产质量体系监督检查；三是严查安全风险，完善药品医疗器械抽验方式，大幅提高上市产品抽验数量和覆盖面；四是严究事故责任。对相关企业违反法律、标准生产经营，食品药品监管部门失职渎职的，造成重大安全事故的，严格依法追究相关责任人的法律责任。另外，大型医疗器械产品在出口之前，必须事先获得相关国家的认证，如美国FDA认证、欧盟CE认证。一些专业化程度不够的小型企业可能因为不能取得相应的认证，出口受阻，从而使得企业发展受限。（二）技术壁垒医疗器械行业存在一定的技术壁垒，尤其是一些大型高科技产品，如CT、核磁等。由于行业内新产品研发所需费用很高，而目前本行业内研发投入普遍不足，仅占行业收入的2.7%，公司普遍倾向于避免承担研发风险，全力保证现有利润。但是随着竞争的加剧，未来行业研发投入将快速增长，进一步提高行业的进入壁垒。（三）渠道壁垒医疗器械的最大消费市场是医院，占据医疗设备市场的三分之二左右，这主要是由于医院入院治疗以及门诊人数较多导致。卫生中心、社区医院等医疗机构虽然规模偏小，大型医疗设备使用较少，但是由于数量众多，市场容量非常可观。但是由于医院以及卫生中心等话语权比较大，一旦选用了某个厂家的某类产品，一般不会轻易变化，因此新企业的进入就比较困难。131 第三节2009年医疗器械行业竞争结构分析一、“波特五力”模型分析按照波特的观点：一个行业的激烈竞争，根据在于其内在的竞争结构。在一个行业中存在五种基本的竞争力量，即：行业中现有企业间的竞争、新进入者的威胁、供应者讨价还价的能力、用户讨价还价的能力、替代品或服务的威胁。这五种竞争力量的现状，消长趋势及其综合作用强度，决定了行业竞争的激烈程度和行业获利能力。新进入者现有企业间竞争的竞争供应者用户替代品或服务新进入者的威胁讨价还价能力讨价还价能力替代品的威胁图1行业竞争结构（一）上游供应商讨价还价能力对于医疗器械行业来说，行业的上游供应商主要是塑料、电子、钢铁等行业，这类供应商规模大小不等，但都属于发展较快的行业，目前的议价能力低于医疗器械行业的议价能力。（二）行业现有企业间的竞争医疗器械行业竞争十分激烈，据统计，2009年行业企业数达到1000多家，并且多以中低端产品为主，除了高端产品，大部分产品的同质化比较严重，消费者的选择余地较大，企业间的竞争更日趋激烈。我国医疗器械极少数产品拥有自主专利，大部分产品为低端产品，且类型性能相似，缺乏市场区分度，主要通过降低价格进行竞争。行业中出口占销售收入比重很大，产品质量缺乏优势也经常会造成公司之间激烈的价格竞争。（三）下游用户讨价还价能力医疗器械131 行业的购买者根据销售渠道不同可以分为两类，一类是医疗机构，如医院，这类客户实力雄厚，一般是大额订单，议价能力和对产品质量的要求比较高。另一类是普通消费者，这部分用户主要是家用医疗产品的直接消费客户，这类客户相对医疗机构每次购买量较小，但购买者基数较大，购买者的讨价还价能力比较强。（四）新进入者的威胁医疗器械行业潜在的竞争对手主要来自上游或下游企业的纵向一体化，不管是来自上游或者下游企业，这些企业进入医疗器械行业之前主要经营的是与医疗器械行业相关的企业，自然具备一定的实力和能力。另外，由于医疗器械行业也是技术密集型企业，一些新型企业在获得新技术时投产，容易形成垄断的产业化效益，有可能在某个领域形成明显的优势。（五）替代品的威胁医疗器械属于专用设备，目前尚无有效的可替代产品。外部竞争主要来自于进口产品。中国高端设备对于进口依赖较为严重，进口的医疗器械产品以高端医疗诊治设备和实验室设备为主，用以弥补中国在高端医疗设备市场的空白。二、行业当前竞争特点总结通过对医疗器械行业的竞争结构分析可知，目前的医疗器械行业竞争状况呈现以下几个特征：1、医疗器械的低端产品中，产品性能同质化严重，存在一定程度的供给过剩。中国医疗器械制造业中极少数产品拥有自主专利，大部分产品为低端产品，且类型性能相似，缺乏市场区分度，主要通过降低价格进行竞争。行业中出口占销售收入比重很大，产品质量缺乏优势也经常会造成公司之间激烈的价格竞争。2、医疗器械高端产品对于进口依赖较为严重，国产企业的产品主要集中在中低端。3、潜在的竞争对手主要是上游或下游企业的纵向一体化，或者是其他大行业通过兼并收购进入该领域。131 第四节2009年医疗器械行业生命周期分析产业生命周期可以分为启蒙期、成长期、成熟期、衰退期。处于不同生命周期的行业具有不同的特点，表现在技术成熟度、市场竞争状况、增长率等方面。表1行业生命周期的判断序号阶段特点销售年增长率1启蒙期技术发展不确定，创办成本较高，缺乏清晰的发展规划，新公司不断加入30％-100％2成长期技术趋于先进和成熟，产品竞争力强，市场需求巨大30％-10％3成熟期技术标准形成，市场竞争激烈但有序，竞争焦点由价格转向售后服务，顾客对产品有较丰富的知识10％以下4衰退期技术老化，市场逐步萎缩，企业疲于生计负值资料来源：世经未来整理据经验统计，销售收入增长率在30%-100%的行业属于启蒙期，销售收入增长率在10%-30%的行业属于成长期。据此我们对我国医疗器械行业的销售收入进行分析，结果如下：表22005-2009年医疗器械行业销售收入及增长率单位：亿元，%年份销售收入比上年同期增长率2005325.0323.092006427.7122.852007.11493.1822.172008.11636.4928.482009.11793.5418.53数据来源：国家统计局由上表可以看到，在2005-2009年间，医疗器械行业销售收入增长率都在10%-30%之间。如此快速的投资和较高的收入增速，一方面说明我国医疗器械行业基础薄弱，另一方面说明，我国医疗器械行业发展空间巨大，现在正以前所未有的速度发展。因此我国医疗器械行业处于快速成长发展阶段。131 第五章2009年医疗器械行业全球市场及我国进出口情况分析第一节2009年医疗器械行业全球市场情况分析欧盟医疗器械委员会负责人指出，2008年全球医疗器械市场总销售额约3360亿美元，比2007年的3000亿美元增长了12%。2009年，金融危机的影响有所减退，全国医疗器械行业继续保持较快的增长，预计总销售额约3864亿美元，年增长速度为15%。数据来源：中国医药保健品进出口商会图1全球医疗器械行市场分布美国是全球第一大医疗器械市场，其销售额约占全球医疗器械市场的33%。美国本土医疗器械产品需求巨大，高水平的医疗支出、3亿规模的人口基数以及人口老龄化趋势，成为市场增长的主要动力。欧盟是全球仅次于美国的第二大医疗器械市场，其销售额约占全球医疗器械市场的27%。欧盟26国人口达到了4亿以上，成为该市场增长的主要驱动力，另外，单一货币使得各国医疗器械产品的价格透明化，促使欧盟成为更具竞争力的地区，形成高度成熟的市场体系。日本医疗器械行业的销售额约占全球医疗器械市场的9%。日本医疗器械产业基本上能满足国内需求，很少信赖于进口。虽然日本同样经历了国际金融风暴，但日本医疗器械市场不会有大的起伏，基本保持上年的销售规模。131 印度中央政府近年来大力扶持本国医药与医疗器械产业发展，并实行出口优惠退税政策，从而使印度从10年前的医疗器械进口国一跃成为出口国。其中印度出口的某些医疗器械产品与我国的同类产品展开激烈竞争，对我国产品已构成不小的威胁。印度2004年医疗器械业总销售额约为12.60亿美元（出口额估计在3亿美元左右），预计到2010年将达17亿-19亿美元，其中出口额将占其四分之一。但与日本和中国相比，印度目前的医疗器械业无论在总产值、生产规模和出口产品品种、数量等方面仍落后较多。131 第二节2009年医疗器械行业进口情况分析一、进口金额分析2005-2009年，我国医疗器械进口额保持快速增长，年均增长率在15%以上。2006年我国医疗器械进口额为36.81亿美元；到2007年我国医疗器械进口额为42.82亿美元，较上年同期增长了16.33%，2008年我国医疗器械进口额为52.16亿美元，同比增长21.81%。2009年我国医疗器械进口额为61.05亿美元，同比增长17.04%，医疗器械进口额增幅低于同期我国医药产品进口增幅近5个百分点，进口额占我国医药产品进口总额的30.17%。数据来源：中国海关图12005-2009年医疗器械行业进口金额变化二、2009年医疗器械行业进口结构分析从进口产品来看，2009年我国进口的主要产品为X射线应用设备、彩超诊断仪、弥补生理缺陷残疾穿戴或植入人体的器具、导管、插管、X射线断层检查（CT）仪、核磁共振成像装置等，均有不同程度的增长，增幅最大的产品为CT仪。原因是我国一些三甲医院的设备更新换代，且随着生活质量不断提高，人们对一些高端医用耗材及人造弥补产品需求旺盛。三、2009年进口特点分析（一）美国、日本为主要进口国家2009年，我国从99个国家或地区进口医疗器械产品。在进口目标市场中，美国、德国、日本、瑞士和荷兰排在前五位，市场比重为71.47%，与上131 年同期相比，份额提高了0.67个百分点。表12009年我国医疗器械进口主要贸易伙伴情况单位：亿美元，%国别数量同比进口金额进口额同比占比1美国-58.9318.7224.7830.662德国-1.2410.5110.0617.233日本-23.7710.2413.8316.784瑞士-21.982.2431.793.675荷兰88.731.9143.873.136韩国-52.821.786.812.927法国-62.891.622.462.628爱尔兰24.41.339.692.189英国-34.721.2815.592.110意大利123.940.978.831.59数据来源：中国海关（二）进口额增长较快2009年我国医疗器械进口额为61.05亿美元，同比增长17.04%。主要原因是国内一些三甲医院开始进入新一轮的设备更新换代，从而拉动了我国市场对大型设备的需求。此外，经济发展改变了部分民众的消费观念，生活质量的提高增加了人们对一些高端耗材及人造辅助产品的需求。四、2010年进口预测总体来说，我国对中高档医疗器械的进口需求在未来的几年内仍将维持较高水平，随着我国国产医疗器械质量、技术水平的提高，国内外产品的竞争将更加激烈，因此进口产品的增速将出现下滑。表22010年医疗器械行业进口情况预测进口总额（亿美元）同比增长（％）2005年31.092006年36.8118.402007年42.8216.332008年52.1621.812009年61.0517.042010年（E）70.2115.00资料来源：世经未来整理131 第三节2009年医疗器械行业出口情况分析一、出口金额分析2005-2009年，我国医疗器械出口额保持快速增长。2006年我国医疗器械出口额为68.71亿美元；到2007年我国医疗器械出口额为84.15亿美元，较上年同期增长了22.47%，2008年我国医疗器械出口额为110.7亿美元，同比增长31.55%。2009年我国医疗器械出口额为122.45亿美元，同比增长10.61%。数据来源：中国海关图12005-2009年医疗器械行业出口金额变化2009年，我国向214个国家或地区出口医疗器械产品。在出口目标市场中，美国、日本、德国、香港和英国排在前五位，五大市场的出口额占医疗器械出口总额的55.44%，与去年同期相比，五大市场份额提高了1.89个百分点，出口市场格局基本保持稳定。131 2009年我国医疗器械出口主要贸易伙伴情况单位：亿美元，%国别数量同比出口金额出口额同比占比1美国13.3832.575.8226.62日本-2.9917.2946.1714.123德国8.97.591.256.214香港3.276.0115.034.915英国10.724.4112.413.66荷兰-22.013.551.082.97法国-5.143.0228.982.478意大利-11.162.79-7.522.289韩国-0.832.44-8.281.9910越南164.042.42260.861.98数据来源：中国海关二、2009年医疗器械行业出口结构分析2009年，我国医疗器械出口的主要产品是医用敷料、按摩器具、导管等高分子制品、医用仪器、医用家具等，其中，敷料类产品出口增幅最大。现阶段，我国医疗器械出口仍以敷料、低值耗材及中低端设备为主，部分高端产品的出口主体主要是在华跨国企业。前10种产品的市场份额占到60.03%。表12009年我国医疗器械出口主要产品情况单位：亿美元，%序号商品名称出口数量同比出口额出口额同比占比1棉制手术用巾类产品27.5328.3144.1723.122按摩器具-10.269.27-11.447.573药棉、纱布、绷带-16.185.98-15.564.894针、导管、插管及类似品-7.315.9464.855矫正视力、护目等用途的眼镜20.495.648.54.616医疗、外科或兽医用仪器及器具9.864.287.753.57棉≥85％未漂平纹布，平米重≤100g2073.7271.533.028纸卫生巾及止血塞、婴儿纸尿布、尿布衬里等3.583.634.42.969血压测量仪器及器具-19.783.51-11.892.8710体重计，包括婴儿秤；家用秤0.493.23-6.752.64数据来源：中国海关131 三、2009年出口特点分析（一）外资企业占据半壁江山现有的4000多家外商投资企业带动了我国医疗器械出口增长，其出口总额连续多年占据我国医疗器械出口总额的半壁江山。据统计，2005年-2009年，外企出口额占比分别为55.29%、56.25%、56%、53.92%和51.62%，这反映出行业对外依存程度较大的问题。（二）民营企业出口持续增加民营企业表现不俗，2005年-2009年出口额占比分别为22.4%、25.95%、28.94%、31.89%和35.66%，连年攀升，逐渐成为我国医疗器械出口的主力军。2009年1-12月我国民营企业医疗器械出口金额为43.67亿美元，同比增加23.75%。出口数量同比增加8.38%。出口价格也有所增加，同比增加14.18%。（三）贸易方式进一步优化我国市场开放程度的加大和外资企业技术转移，对我国医疗器械加工贸易的发展起到了促进作用，引领了我国医疗器械产品更新换代，也使我国加工贸易产品有了更为广泛的市场。而且，我国加工贸易涉及医疗器械产品众多，几乎覆盖所有的医疗器械出口产品。我国医疗器械加工贸易产品主要向美、日、欧等发达国家和地区出口。但是，自2005年以来，随着我国制造水平的提高，国产产品的质量得到优化，导致我国一般贸易的医疗器械出口逐年上升，而医疗器械加工贸易比重逐年降低，2005年-2009年分别为43.2%、42.3%、39.2%、36.9%和35.13%，这表明医疗器械对外贸易结构得到了进一步优化。四、2010年出口预测2010年，不少新兴经济体因受到来自金融危机的冲击，出于维护本国企业利益的考虑，对中国制造的医疗器械加以限制，将导致我国与新兴市场国家医械贸易摩擦案件数量显著上升，低端医疗器械的出口不容乐观。2010年，国内企业生产的医用诊疗设备等高技术附加值产品出口会保持一定增长，尤其是我国企业在保持现有中小型医疗器械比较优势的同时，正凭借更多质优价廉的高附加值医疗设备产品和技术加大对新兴市场的开拓力度，打自主品牌、建营销网络将是越来越多企业的努力方向。总体来说，2010年医疗器械行业的出口市场会保持较为稳定的增长，预计年增长率为15%，出口额将达到140亿美元。表1131 2010年医疗器械行业出口情况预测出口总额（亿美元）同比增长（％）2005年24.92006年68.71175.94%2007年84.1522.47%2008年110.731.55%2009年122.4510.61%2010年（E）140.82185.00%资料来源：世经未来整理131 第六章2009年医疗器械行业产业链分析第一节医疗器械行业产业链介绍医疗器械行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业。以下是其产业链示意图：资料来源：世经未来整理图1医疗器械行业产业链由于医疗器械产业的技术要求比较高，制作工艺比较复杂，产品可靠性、安全性要求比较高，因此行业上游产业比较复杂。行业上游产业涉及到新材料、电子、软件、钢铁、塑料等行业，体现了医疗器械产业的技术复杂性。医疗器械的下游产业是医疗服务行业，医疗服务业是为全社会提供医疗卫生服务产品的要素、活动和关系的总和，其最重要的基本功能是医治和预防疾病、保障全民身体健康、提高全民身体素质。我国医疗卫生服务业的运行主体是各级各类医疗卫生机构，包括医院、疾病预防控制中心（CDC）、计划生育机构、爱国卫生运动机构以及医疗卫生研究机构等，其中最为重要的主体是各级各类医院。131 第二节2009年医疗器械行业上游产业分析一、新材料发展情况分析（一）新材料行业简介新材料是指那些新出现或已在发展中的、具有传统材料所不具备的优异性能和特殊功能的材料。新材料与传统材料之间并没有截然的分界，新材料在传统材料基础上发展而成，传统材料经过组成、结构、设计和工艺上的改进从而提高材料性能或出现新的性能都可发展成为新材料。我国政府在新材料产业发展过程中给予了大力支持，初步形成了比较完整的新材料产业体系。2008年6月，国家发改委决定在新材料产业发展具有优势和特色的宁波、大连等7个城市，建设新材料产业国家高技术产业基地。2009年召开的全国发展和改革工作会议，明确提出将研究制定加快发展战略性新兴产业的总体思路和新兴产业发展专项规划。由于看好中国新材料市场的发展潜力，国际材料巨头也纷纷调整其在中国的战略布局，杜邦、拜耳、巴斯夫等跨国企业纷纷增加投资，寻求与中国本土企业的战略合作。预计到2010年，中国新材料产业的市场规模将急剧扩大，有望突破1300亿元。（二）我国新材料行业现状及特点1．政策资金积极扶持，发展环境逐步优化加快发展新材料产业，提升产业竞争力成为国家实施可持续发展战略的重要组成部分。中国政府历来重视新材料技术及产业化的发展，在各项国家计划中给予了重点支持。目前国家主要通过国家高技术研究发展计划、国家科技攻关计划、国家重点基础研究发展计划、国家自然科学基金、火炬计划等计划支持新材料产业发展。这些计划的实施使中国新材料科技水平大大提高，同时国家政策、资金引导大量的社会资金向新材料投资，促进了新材料科技成果转化水平，极大地推动了中国新材料产业的发展。2．西部新材料行动实施，区域结构逐步优化中国东部地区借助区位优势和人才优势，新材料发展较快，而位于中西部内陆地区的一些基地发展落后于东南沿海地区。西部有丰富的矿产资源优势，也是中国能源和劳动力富集区，比较优势明显。为推进西部地区新材料工业的发展，科技部于2002年开始启动“西部新材料行动”计划。国家西部新材料行动极大地促进了新材料在西部地区的发展。以甘肃省为例，兰州、白银、金昌三市组成的新材料产业带以及中国镍都金昌市，同时被批准为国家新材料产业化基地，进行有色金属新材料技术的成果转化与开发工作。131 3．产业基地建设加快，区域特色逐渐形成近几年来，国家相关部门为提高新材料科技转化水平，积极推动新材料产业基地建设。新材料产业基于区域产业基础与特色，在原有地域空间上进行资源整合，有利于区域新材料产业竞争力的提升，并在一些优势领域形成特色，如包头形成了稀土新材料产业地带；武汉、长春等基地是国内主要的光电材料产业基地；湖南则以电池材料、硬质合金材料、复合材料为主；宁波以磁性材料、高分子材料为特色等。新材料产业基地的建设顺应了新材料产业集群化发展的趋势，对促进区域产业结构升级、整合产业资源起到了重要的推动作用，是近几年来中国新材料产业取得快速发展的重要推动力量。4．科研创新能力较弱，产品质量有待提高中国目前的技术开发体系尚不完备，研究开发的经费主要由国家投入，并且投入总量不多。在这种情况下，新材料企业作为创新的主体，对新技术的需求不够迫切，对新技术的发展不够清楚，对新技术的投入不够积极，而且对新技术的产业化也不够重视。参与自主研发创新少、生产跟踪仿制多，导致企业整体创新能力低，整个产业发展水平受到限制。由于中国新材料科研创新能力较弱，以及生产制造技术不成熟，导致新材料产品质量稳定性和可靠性不够。5．新技术开发风险高，市场开发重视不够新材料技术与一般的工业产品有着明显的不同，投入产出比大大超过传统粗放型产业，具有高投入、高产出、高风险的特点。由于风险投资机制和相关体制尚未成熟，中国新材料行业在这方面的问题比较多。为降低新材料产品开发风险，及时有效地进行新材料产品的市场开发和销售，已经成为决定新材料产品开发成功与否的关键所在。（三）我国新材料行业产业发展趋势未来几年，随着新材料下游化工、能源、建材、机械、IT等行业发展迅速，新材料优异的产品性能和广泛的应用领域使其产品市场需求保持较高的增长。未来几年中国新材料产业发展将呈现如下特点：1．下游行业继续带动，产业规模持续增长未来几年，纳米粉体材料在橡胶、塑料、涂料、造纸等产业的应用规模仍将保持较高的增长；稀土钕铁硼材料的市场应用将逐渐从中低端的电动自行车、音响扩音器向高端的电脑硬盘、音圈电机、汽车电机等领域拓展；电池新材料方面，电池新材料是发展能源技术、提高能源生产和利用效率的主力军，随着中国快速发展的经济对能源需求的逐年增加，以及手机、笔记本电脑、数码相机、摄像机、汽车等产品对新型、高效、环保能源材料的强劲需求，电池新材料将以较快的速度增长；光电新材料方面，LCD、PDP等新型显示器将成为消费市场热点，由此带动光电材料市场需求的不断增长。131 2．技术转化速度加快，产品热点日益突出随着新材料产品开发及应用研究的不断深入，新材料技术成果转化比重将会有较大提高。在产品发展趋势方面，纳米、光电、电池及稀土新材料等几个细分市场领域中，产品市场热点将更加突出。纳米新材料方面，纳米复合材料、高端纳米粉体材料将是今后纳米新材料企业发展的热点；稀土新材料中，稀土永磁、稀土催化、稀土磁伸缩等材料仍将是厂商关注的重点领域；电池新材料方面，锂电池隔离膜、燃料电池材料等材料国产化、规模化的进程将加快；光电新材料方面，高端偏光片、彩色滤光片、玻璃基板将是光电材料厂商今后产品发展的重心所在。3．资本运作逐渐盛行，产业整合继续推进从新材料的产业资本投入趋势来看，由于新材料产业总体利润率较高，市场具有较大增长潜力，新的产业资本进入新材料领域的可能性比较大。在产业整合方面，近年来成长起来的一批新材料上市公司已开始运用资本杠杆，通过收购、重组业内其他企业，实现扩大自身经营规模、巩固产品市场份额的目标。随着中国资本市场的日益成熟，新材料企业将越来越多地通过资本市场进行产业整合，实现规模和效益的增长。4．循环经济渐受重视，结构调整迫在眉睫新材料作为人类社会文明的物质基础，一方面为人类社会的文明进步做出了突出的无法替代的贡献；另一方面，新材料的制备、生产、使用、废弃全过程又需要消耗大量的资源和能源。面对资源和环境的双重压力，中国新材料产业必须改变高投入、高消耗、高污染、低效益的传统路子，调整产品结构、加大绿色环保材料的开发与应用，把生态环境意识贯穿于产品和生产工艺设计中，提高新材料产业资源能源利用效率，降低制造过程中的环境污染。二、钢铁行业发展情况分析（一）供给情况分析生铁生产方面，1-12月我国累计产生铁54374.8万吨，同比增长15.87%。其中12月份，生铁产量为4472.36万吨，同比增长24.59%。粗钢生产方面，1-12月我国累计生产粗钢56784.2万吨，同比增长13.5%。其中12月份，粗钢产量为4766.43万吨，同比增长26.59%。钢材生产方面，1-12月我国累计生产钢材69243.7万吨，同比增长18.5%。其中12月份，钢材产量为6463.87万吨，同比增长31.44%。131 金融危机爆发后，钢铁企业被迫大幅度减产，2008年10月份，钢的生产水平降至年产4.2亿吨，比年内最高水平下降26%。在国家刺激经济政策的作用下，钢铁生产开始逐步回升，2009年6月份以来，各月始终保持较高生产水平。数据来源：国家统计局图12008-2009年主要钢铁产品月产量及同比增长趋势从全球粗钢生产情况看，国际钢铁协会的统计数据表明，2009年12月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.064亿吨，同比增长30.2%，全年累计产量为11.99亿吨，同比下降8.1%。2009年全球所有国家粗钢产量累计12.197亿吨，同比下降8%。2009年中国粗钢产量达到了5.678亿吨，同比增长了13.5%，创下了单个国家粗钢年产量的新纪录。此外，2009年中国粗钢产量占全球总产量的百分比提高至47%，较2008年扩大了9个百分点。数据来源：世界钢铁协会图22008年年初以来我国粗钢产量在全球粗钢总产量中占比变化情况（二）需求情况分析131 在全球钢产量除中国外减产21.5%的大背景下，国内消费需求强劲，弥补了出口大幅度减少的压力，与上年相比，出口减少回流到国内粗钢4479万吨，国内粗钢表观消费达到56504万吨，增长24.8%，创历史新高。受固定资产投资拉动，全年钢材需求结构也发生变化，以建筑钢材为代表的长材增长幅度高于板材、以生产长材为主的地方企业增幅高于重点大型企业。2009年长材增长23.4%，高于板材9.3个百分点。地方小企业增长25.1%，高于重点大中型13.9个百分点。国家加大投资力度效果显著，投资规模巨大，新开工项目大幅度增长，对2009年钢材的刚性需求起到关键作用。另外，全球经济已显现企稳回升迹象，国外需求将逐步增强，对我国钢材直接出口和间接出口将带来积极影响。但应该看到，今年供大于求的矛盾仍突出。根据最近对2010年各地及钢铁企业生产安排不完全统计，总量比2009年又有较大增长，巨大的产能释放将对市场的供需平衡造成极大的压力。同时，国际市场需求很难有大幅度增长。外需不足依然存在，大幅度增加出口仍比较困难，尽管全年出口形势会好于2009年，但还是大大低于前几年的水平，依靠国际市场缓解产能压力的空间有限。（三）价格变化分析2009年以来，国内钢材价格逐步回升。但由于产能总体过剩，导致全年钢材价格总体低位运行并出现两次大的波动。一次是2月回升后下滑，至4月中旬钢材综合价格指数降至年内最低95点。第二次是在8月初，钢材价格迅速攀升，钢材综合价格指数一周升上了6.2个百分点，达到116.3点，之后，钢材价格急剧下跌，再次演绎了暴涨暴跌的一幕。在经历了三个月的下跌后，11月下旬开始企稳回升。全年钢材价格综合指数高低落差21.3个百分点，振幅比上年减小40个百分点。年末，国内钢材价格综合指数107.2点，比2009年初上升3.9点，全年呈现钢材价格波动频繁，但幅度缩小的局面。2010年1月份，钢材价格行情延续了12月企稳回升势头，长材、板材价格均表现为持续小幅缓慢增长走势，但板材价格回升更为明显。长材价格指数基本接近去年同期水平，而板材较去年同期水平小幅增长。131 数据来源：中国钢铁工业协会图12008年年初以来国内钢材价格指数走势2010年1月份8个主要钢材品种价格均有所上涨，钢市逐渐回暖。相比去年12月份，普线、螺纹钢、中厚板、热轧薄板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和无缝管的价格指数分别增长4.2%、3.0%、3.6%、2.1%、2.5%、4.3%、1.7%和2.3%。数据来源：中国钢铁工业协会图22008年年初以来国内主要品种钢材价格指数走势现货市场价格自11月以来持续反弹；汽车、家电产量的大幅上升拉动冷轧、热轧薄板需求，公司订单饱满；需求带动价格上涨，冷轧薄板价格反弹幅度大于热轧薄板。同时铁矿石、焦炭等炼钢成本的上升推动了钢材价格的上升。（四）供需平衡分析我国最大的下游用钢行业——131 房地产业和汽车业在12月份均呈现产销两旺的局面，其生产加快扩张所产生的用钢需求构成了12月份我国最主要的钢材消费需求。我国工业，尤其是重工业生产回升势头进一步稳固，其生产对相关钢铁产品的需求正在逐步增加。随着国际经济逐步回暖，2010年国际钢材的需求将增加。随着国内外经济的企稳回升，钢铁下游需求增长仍会保持稳步回升态势。另外，2010年中方铁矿石谈判仍将处于劣势地位，铁矿石涨价已成必然，对钢材价格的上升有一定的支撑。同时，针对钢铁行业存在的产能过剩和结构过剩的问题，国家将进一步推出更具有可操作措施和具体目标的政策指导意见。（五）供需平衡预测2010年钢材下游需求仍将保持稳定增长，产能利用率维持高位和新增产能减速进一步改善行业供需关系；原材料成本上升和国外同类产品价格上涨则将刺激国内钢价反弹。预计2010年钢价涨幅不仅能够涵盖成本上升，还能提升显著钢厂的盈利水平。钢企吨钢利润水平将继续改善；但是伴随落后产能淘汰，以及长协价带来的成本优势，利润将向大中型钢厂倾斜。预计2010年我国粗钢产量将在6.2亿吨，较2009年增长8.4%，同比增加4800万吨。而粗钢实际需求量应该在5.94亿吨，较2009年增长12%左右。需求增量为6400万吨。需求的增量大于供给的增量，将对消化库存和支持市场价格起到明显的作用。131 第三节上游行业对医疗器械行业的影响分析上游行业对医疗器械行业的影响主要来自以下几个方面，一方面上游行业为医疗器械制造业提供原材料和初级产品，其原材料的甄选直接影响下游产品的生产制造，另一方面上游行业主要通过原料价格对医疗器械行业的生产成本施加影响。随着医疗器械产品越来越向高精密化、生物相容性好和“长寿”化发展，材料学研究与新材料的应用在医疗器械业已越来越凸显其重要性。包括航天业用原材料、仿生学新材料和其它各种新型材料早已成为制造医疗器械新产品的基本原材料。新材料不仅在价格上影响医疗器械产品的成本，更是在性能上给医疗器械产品带来更多的机会。钢铁是医疗器械产品的主要原材料之一，2008-2009年钢铁价格的波动直接影响了医疗器械产品的生产成本。第四节2009年医疗器械行业下游产业分析一、医疗服务行业发展情况分析医疗服务行业是医疗器械的下游产业，该行业是一个与居民生命和健康息息相关的产业。目前，我国城市医疗体系已基本健全，农村以及社区医疗体系正在逐步完善中，医疗服务行业平稳发展。2003年以来，卫生总费用和人均卫生费用递增，卫生总费用占GDP比重在4.5%-5%之间波动变化。从未来看，随着国民经济的发展，国内对医疗保健市场需求和消费进一步释放；医改全面推进，医疗保障制度完善，基层医疗机构全面覆盖，医疗行业将会获得一个发展的契机，在国民经济中的地位进一步提升，对医疗器械行业也带来了强劲的需求。（一）医疗服务行业需求分析近几年来，我国医疗行业保持稳速增长。行业的平稳发展与国民经济的快速发展以及居民生活水平的提高密切相关。随着医疗保健制度的完善和人们生活水平的提高，居民的消费需求将进一步被释放出来。我国国内生产总值快速增长的同时，居民收入也大幅度增加，收入的增加直接使得居民在医疗方面的支出增加，疾病及时就诊率升高，进而带动了医疗行业的发展。131 另一方面，医疗保健体系的建立和完善，极大地促进了医疗需求的释放。1998年，国务院决定建立城镇职工基本医疗保险制度，2002年开始建立新型农村合作医疗制度，2003年又着手建立城乡医疗救助制度。2007年，实行的城镇医疗保障制度和新型农村合作医疗制度，大幅度扩大了医保的覆盖人群。目前城镇职工基本医疗保险的参保人数已超过1.6亿人，新型农村合作医疗覆盖人群已达7亿人。2009年，我国“新农合”参合人口达到8.33亿，参合率为94%。过去五年，由于新型农村合作医疗制度的推进、城市社区和农村卫生服务体系的完善，医疗行业需求不断增加，卫生服务利用提高，医疗机构服务效率提高。人均医疗保健支出大幅增加，门诊和住院人数持续增加，医疗机构诊疗人次达近年高峰；居民医疗消费习惯逐步改变，主动医疗、保健医疗、美容医疗等需求增加。总体来看，我国医疗服务行业需求仍具有很大的提升空间。（二）医疗服务行业供给分析总体来说我国卫生机构数量逐年缓慢增加，卫生体系基本健全。卫生机构总数。2009年11月底,全国卫生机构（不含村卫生室）达28.9万个，其中：医院19822个(内：公立医院14086个)、乡镇卫生院3.9万个、社区卫生服务中心(站)2.6万个、疾病预防控制中心3543个、卫生监督所(中心)2706个。与上年比较，卫生机构（不含村卫生室）增加1.1万个，主要是诊所（医务室、卫生所）增加8223个，社区卫生服务中心(站)增加1895个，医院、疾病预防控制机构和卫生监督机构有所增加，乡镇卫生院略有减少（乡镇撤并和乡镇卫生院合并所致）。表12005-2008年我国卫生机构数量变化年份总数医院卫生院门诊部（所）妇幼保健院（所/站）疾病预防控制中心（防疫站）2005年2989971870341694207457302135852006年3089691924640791212243300335482007年2984081985240679197083305135852008年2783371971239860180752301135342009年289000198223900026282--数据来源：卫生部该结构数量变化与我国医疗体制改革以及社会改革的进程是基本吻合的。社区卫生服务中心(站)的增加是医疗体制改革深入进行、基层医疗服务健全的必然结果，而卫生院尤其是乡镇卫生院的减少，则是随着乡镇区划调整必然发生的，其数目减少并未影响其供给能力。（三）医疗服务行业供需平衡分析近些年来，卫生基建投入、事业费支出以及固定资产投资比重相对稳定增长，总量供给有所保障。随着社会保障制度的不断完善和医疗体制改革的深化，医疗机构的结构变化越来越贴合居民日常实际生活需要。社区卫生服务机构快速发展，卫生服务能力得到加强。131 新医改方案明确提出加强基层医疗卫生机构建设，以农村基层和城镇社区医疗机构为核心的基层医疗卫生体系建设正成为新医改关注的重点。根据新医改的相关方案，卫生部会同国家发改委将投资1000亿元，支持建设全国约2000所县医院、5000所中心卫生院和2400所社区卫生服务中心，并对基层医疗卫生机构中的装备配置开展医疗器械集中采购工作。因此，结构以及总量上，供给的稳步增长以及合理调整将有效迎合消费者的需求，医疗机构行业将继续保持平稳发展。第五节下游行业对医疗器械行业的影响分析医疗服务行业决定了医疗器械行业的市场容量、消费需求和消费能力，影响和决定着医疗器械产品的质量、技术和经济效益。医疗服务行业如医疗组织的水平、社会对医疗服务的需求等都与医疗器械事业的发展有密切的联系。我国推行的是医疗卫生机构等级制度，各级别、各层次的医院分别有着不同的技术水准和装备要求，这就使医疗器械在开发时就要注意到品种规格、性能档次、配置数量上的区别，以适应不同层次的市场需求。131 第七章2009年医疗器械行业财务状况分析第一节2009年医疗器械行业三费变化情况2009年1-11月，医疗器械行业的销售收入保持稳定快速增长，销售费用和管理费用也相应出现不同程度的增长，但增幅均小于销售收入增幅，财务费用则出现了下降，可见企业在财务费用的控制上做出了努力。表12005-2009年医疗器械行业三费变化情况单位：亿元，%年份销售费用同比管理费用同比财务费用同比200521.5920.3731.1311.161.80-9.57200624.8410.8437.3915.982.8935.22200727.2715.8841.0417.153.2216.4720081134.8423.5751.2621.273.4912.0420091141.9517.1563.4516.014.377.78数据来源：世经未来整理从增速上看，除2006年财务费用同比增速高于销售收入增速外，医疗器械行业三费增速在2005-2009年间始终低于销售收入增速。从2005年至今，销售费用同比增速和管理费用同比增速比较稳定，一直在10%-25%之间波动，财务费用同比起伏比较大，但从总体趋势上看呈下降趋势。数据来源：世经未来整理图12005-2009年医疗器械行业三费同比增速图131 2009年1-11月，三费之中销售费用的增速大于管理费用和财务费用，成为三者之中最大值，这在一定程度上说明了医疗器械市场规模的扩大。三费之中，财务费用的增速最小，并且与销售费用和管理费用的差距有越来越大的趋势。数据来源：世经未来整理图12005-2009年医疗器械行业三费比重变动图2009年1-11月，三费比重均出现下降，主要原因是由于行业竞争日益激烈、产业结构调整，企业均不断提高效率，加强对支出控制，最大限度的提高自身盈利能力。131 第二节2009年医疗器械行业经营效益分析一、行业盈利能力分析2009年医疗器械行业的盈利能力比2008年有所提高，销售毛利率、利润率以及资产报酬率三项指标都比2008年出现增加。行业利润提高的主要原因是激烈的竞争环境下企业加大了成本方面的控制，提高了企业的经营管理水平。表12005-2009年11月医疗器械行业盈利能力指标2009.1-112008.1-112007.1-1120062005销售毛利率(%)24.3723.9125.5624.8425.35销售利润率(%)11.119.9910.679.758.87资产报酬率(%)12.8212.0612.3110.909.04数据来源：世经未来整理二、行业营运能力分析营运能力主要是行业的生产经营管理水平，管理经营水平的高低对于行业应对外部环境的变化有重要的作用。从2009年1-11月的综合表现看，医疗器械行业的营运能力出现增长。表22005-2009年11月医疗器械行业营运能力指标2009.1-112008.1-112007.1-1120062005应收帐款周转率（次）7.157.076.106.405.32产成品周转率（次）13.0111.1211.0210.909.69流动资产周转率（次）1.921.961.761.711.60数据来源：世经未来整理从医疗器械行业的应收账款周转率的变化趋势看，医疗器械行业的应收账款周转率比较稳定，从2005年开始，整体有一个上升的趋势，说明医疗器械的经营水平是在不断提高的。2009年1-11月，应收账款周转率达到了7.15次。近几年，医疗器械行业的产成品周转率也是逐年提高。2009年1-11月，行业产成品周转率为13.01次。医疗器械行业的流动资产周转率也呈现出逐年增长的趋势，2009年1-11月，行业的流动资产周转率为1.92次。三、行业偿债能力分析行业偿债能力说明企业运行过程中抵御风险的能力。五年来，我国医疗器械行业的负债率一直呈下降趋势；由于宏观经济形势的因素，2008年行业亏损面比2007年上升了大约4.4个百分点，2009年在形式好转的情况下又出现下降；从利息保障倍数来看，2009年利息保障倍数为21.18倍，为2005131 年以来的最高值，有力证明企业具有较强的利息偿还能力。由以上分析判断，医疗器械行业的整体偿债能力比较强，行业偿债能力得到了明显的提高。表12005-2009年11月医疗器械行业偿债能力指标2009.1-112008.1-11200720062005负债率（%）42.3145.0445.8647.1947.47亏损面（%）17.8121.8617.4919.2218.38利息保障倍数（倍）21.1819.1917.3515.4317.03数据来源：世经未来整理四、行业发展能力分析2009年1-11月，医疗器械行业应收帐款增长率为18.77％，较2008年同期上升了4.96个百分点。行业利润总额增长率较2008年同期上升了10.81个百分点。行业资产增长率为20.96%，是2005年以来的最高水平，这说明行业规模增长趋势明显。销售收入增长率为18.53%，比2008年同期下滑了9.95个百分点。总体来说，行业发展能力较好。表22005-2009年11月医疗器械行业发展能力指标2009.1-112008.1-11200720062005应收帐款增长率（％）18.7713.8120.307.6211.18利润总额增长率（％）31.8721.0642.5126.37-0.01资产增长率（％）20.9617.4516.5316.0012.81销售收入增长率（％）18.5328.4822.1722.8523.09数据来源：世经未来整理131 第三节2009年医疗器械行业财务状况总体评价综合以上的分析，我们能够得到如下的结论，2009年1-11月，医疗器械行业的整体运行良好，行业的生产经营较好，行业效益较好，发展速度稳定。从具体指标来看，2009年1-11月，医疗器械行业的盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力均出现增长，行业的财务状况良好。表12005-2009年11月医疗器械行业主要财务指标对比分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率(%)24.3723.9125.5624.8425.35销售利润率(%)11.119.9910.679.758.87资产报酬率(%)12.8212.0612.3110.909.04偿债能力负债率（%）42.3145.0445.8647.1947.47亏损面（%）17.8121.8617.4919.2218.38利息保障倍数（倍）21.1819.1917.3515.4317.03发展能力应收帐款增长率（％）18.7713.8120.307.6211.18利润总额增长率（％）31.8721.0642.5126.37-0.01资产增长率（％）20.9617.4516.5316.0012.81销售收入增长率（％）18.5328.4822.1722.8523.09营运能力应收帐款周转率（次）7.157.076.106.405.32产成品周转率（次）13.0111.1211.0210.909.69流动资产周转率（次）1.921.961.761.711.60数据来源：国家统计局随着中国医疗器械制造业的快速发展，相关部门加强行业管理，并出台相关政策加快产业整合，提高产业集中度，加快该行业良性发展进程。近年来，行业规范化程度逐步提高，行业整体经营能力还将进一步增强。131 第八章2009年医疗器械行业区域发展情况分析第一节医疗器械行业区域分布总体分析及预测一、行业区域分布特点分析及预测（一）行业区域分布比较集中随着我国医疗器械产业的发展，全国已形成了几个医疗器械产业聚集区和制造业发展带；珠江三角洲、长江三角洲及京津环渤海湾三大区域成为本土三大医疗器械产业聚集区。据不完全统计，三大区域医疗器械总产值之和及其销售额之和均占全国总量的80%以上。因为本身所具有的条件不同，这三大产业聚集区又呈现出明显的地域特点。（二）珠江三角洲以高端器械为主，行业地位靠前在以深圳为中心的珠江三角洲（包括珠海、广州等地），研发生产综合性高科技医疗器械产品是其强项，主要产品有监护设备、超声诊断、MRI等医学影像设备和伽玛刀、X刀等大型立体定向放疗设备，肿瘤热疗设备等，直接反映着现代医疗器械的新技术。2009年1-11月，广东省的资产比重、收入比重和利润比重分别为18.38%、16.45%和20.26%，均排在全国前几位。（三）环渤海湾地区发展速度较快由于政府政策的调整以及人们观念的转变，近几年来以北京为中心的环勃海湾地区（含天津、辽宁、山东）医疗器械发展势头迅猛，一个包括DR、MRI、数字超声、加速器、计算机导航定位医用设备和呼吸麻醉机在内的数字诊断治疗设备生产企业群正在形成。2009年1-11月，北京市的资产比重、收入比重和利润比重分别为16.49%、9.19%和20.70%；山东省的资产比重、收入比重和利润比重分别为6.31%、11.48%和7.85%。（四）长江三角洲地区中小企业活跃以上海为中心的长江三角洲地区（含江、浙）成为我国医疗器械三大产业群之一。这一地区的特点是产业发展迅速，中小企业活跃，地区特色明显，不少高质量一次性医疗器械用品及耗材行销国内外。此外上海已经出现了一批从事技术含量较高产品生产的新兴企业。如微创医疗器械(上海)有限公司是国内第一家专门从事微创介入医疗器械研发及生产的企业，其血管支架与导管产品已在国内市场上占有较大份额，并销往欧、美、日各国，是国际市场上快速升起的中国品牌。可以预料，随着这一趋势的发展，未来该区域一次性耗材生产比重将会有所下降。江苏省医疗器械的特点是小而全，131 产品主要集中在眼科、骨科、手术器械、一次性医疗器械用品等方面。在整个江苏医疗器械进程中，发展迅速的当数苏南的民营企业。虽然这些产品技术含量不高，但是国际化的生产和销售，使其在海外具有良好的声望。像一次性的医疗器械用品，江苏差不多占到全国市场的一半以上，还有大量产品走进国际市场。二、行业规模指标区域分布分析及预测表12009年1-11月医疗器械行业地区分布状况地区资产比重企业数量比重销售收入比重广东省18.38%136.48%16.45%江苏省16.56%76.73%19.98%北京市16.49%81.13%9.19%上海市10.92%81.13%10.10%浙江省7.52%51.57%5.12%山东省6.31%14.47%11.48%江西省4.55%23.90%4.60%辽宁省3.76%25.16%5.17%四川省2.33%14.47%2.57%河南省1.93%9.43%3.30%河北省1.75%20.13%0.98%天津市1.54%13.84%1.46%吉林省1.31%9.43%1.77%福建省1.08%6.29%2.02%陕西省1.01%9.43%0.41%广西0.96%18.87%0.78%湖北省0.92%14.47%0.91%安徽省0.79%10.69%1.24%湖南省0.77%9.43%1.62%重庆市0.76%3.14%0.73%黑龙江省0.20%0.00%0.04%甘肃省0.09%0.00%0.02%山西省0.05%0.00%0.02%内蒙0.03%0.00%0.04%数据来源：国家统计局从上表可以看出，我国医疗器械行业的地区分布特征非常明显，主要有以下几个特点：一是行业的主要资产集中于广东、江苏、北京、上海、浙江等省市，五省市总资产比重接近70%。其中，广东省资产比重达到了18.38%，第二位的江苏省资产比重也达到了16.56%。131 数据来源：国家统计局图12009年1-11月各省市医疗器械行业总资产所占比重二是按销售收入排名，江苏、广东、山东、上海、北京排名前五位，五地区销售收入比重达到了67.20%。广东省和江苏省排名前两位，所占比例分别为19.98%与16.45%。数据来源：国家统计局图22009年1-11月各省市医疗器械行业销售收入所占比重131 三、行业盈利指标的区域分析数据来源：国家统计局图12009年1-11月各省市医疗器械行业利润总额所占比重医疗器械行业的利润集中度比较高，利润分布的前四个区域分别是北京、广东、江苏和上海，利润所占比重分别为20.70%、20.26%、17.33%和9.59%，四个区域的利润所占比重总合达到67.88%。它们的资产、收入也都排列在前四个区域内；其余地区利润占比均在10%以下。由此可见，北京、广东、江苏和上海是我国重要的医疗器械行业分布区域，从规模和赢利上都占有绝对的优势。表12009年1-11月医疗器械行业地区盈利状况单位：亿元，%地区利润总额同比增长比重资金利润率销售利润率全国88.1231.87100.0019.5211.11北京市18.2445.3620.7021.5125.03广东省17.8534.1920.2619.1513.68江苏省15.2726.1217.3322.789.63上海市8.4553.119.5915.5410.54山东省6.9221.847.8529.267.59浙江省4.894.185.5515.3612.02河南省3.5128.643.9845.0913.39辽宁省3.0920.923.5017.437.53四川省2.1043.272.3822.7810.30江西省1.4968.161.6917.914.09数据来源：国家统计局从资金利润率来看，河南、山东明显领先于全国水平，而行业大省的资金利润率大部分处于全国平均水平。在销售利润率上，位于前列的包括北京市、广东省以及河南131 省，这几个省份的产品技术水平明显要高于其他省份，附加值也比较高，因此销售利润率较高。第二节广东省医疗器械行业发展分析及预测一、区域在行业中的地位分析广东省是我国医疗器械大省，2009年该省医疗器械资产规模位于全国第一。2005-2008年，广东省资产、收入以及利润比重均大幅提升，2008年达到最高值。2009年1-11月，各项比重又出现下滑，资产比重、收入比重、利润比重分别下滑了1.05个百分点、0.79个百分点、2.46个百分点。广东自2009年1月1日起分三步陆续在重点监管医疗器械生产企业、第三类医疗器械生产企业、第二类医疗器械生产企业中推行医疗器械生产管理者代表制度，对医疗器械企业内部的质量提出了系列要求，督促企业强化内部管理，完善质量管理体系。该省对医疗器械的规范越来越严格。数据来源：国家统计局图1广东省医疗器械行业在全国地位的变化二、区域行业经济运行状况分析广东省医疗器械行业盈利能力不断提高，且高于行业平均水平。截止2009年11月，其销售毛利率、销售利润率以及资产报酬率分别为31.50%、13.68%、13.92%，均高于全国同期水平的24.37%、11.11%与12.82%。偿债能力来看，负债率有所上升，亏损面有所下降，利息保障倍数有所恶化，广东省医疗器械行业的偿债能力有所下降。131 2009年该省行业资产增长率和应收账款增长率比2008年有所提高，但是利润总额增长率和销售收入增长率较2008年有所降低，且销售收入增长率低于全国平均水平，行业发展能力有所降低。营运能力来看，应收账款周转率和流动资产周转率均出现下滑，并且低于行业平均水平，产成品周转率有所上升但也低于行业平均水平，总体来说营运能力较低。表1广东省医疗器械行业运行状况全国广东省2009年11月2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率（％）24.3731.5029.3330.4833.7830.54销售利润率（％）11.1113.6813.1712.3524.9810.35资产报酬率（％）12.8213.9213.7511.8612.4310.01偿债能力负债率（％）42.3143.5440.7746.1046.9653.27亏损面（％）17.8122.0122.1313.4621.1126.14利息保障倍数（倍）21.1830.2536.2051.8539.7628.12发展能力应收帐款增长率（％）18.7761.73-1.9228.03-12.468.53利润总额增长率（％）31.8734.1939.0949.4125.3640.36资产增长率（％）20.9627.3018.6538.299.403.46销售收入增长率（％）18.5313.2132.3129.8016.0117.28营运能力应收帐款周转率（％）7.155.487.395.685.574.23产成品周转率（％）13.0110.468.537.266.795.67流动资产周转率（％）1.921.531.631.461.421.47数据来源：国家统计局三、区域子行业对比分析（一）规模指标对比分析医疗诊断、监护及治疗设备制造业是广东省医疗器械行业最重要的组成部分，在全国中的资产比重、收入比重、利润比重分别达到27.19%、23.11%和44.19%，利润比重高于资产和收入比重，说明行业效益较好，优势显著。广东省的口腔科用设备及器具制造业在全国的比重也很高，资产比重、收入比重和利润比重分别为25.18%、37.03%和11.97%，利润比重低于资产比重和收入比重，并且2009年的利润增速为负值，可见口腔科用设备及器具制造业并不是广东省的优势。实验室及医用消毒设备和器具的制造业和医疗、外科及兽医用器械制造业则比较逊色，在全国中的资产比重、收入比重和利润比重都比较低，可见广东省的实验室及医用消毒设备和器具的制造业和医疗、外科及兽医用器械制造业131 在全国并不具备明显的规模优势。表12009年广东省医疗器械行业子行业规模对比子行业资产比重资产增速收入比重收入增速利润比重利润增速医疗诊断、监护及治疗设备制造27.1931.2523.1127.3944.1936.10口腔科用设备及器具制造25.183.9537.032.2211.97-32.09实验室及医用消毒设备和器具的制造4.184.5215.4239.197.669.37医疗、外科及兽医用器械制造7.6323.456.134.133.9411.36其他医疗设备及器械制造17.3713.0020.73-6.538.3735.83数据来源：国家统计局（二）效益指标对比分析从广东省医疗器械行业的各个子行业盈利状况来看，医疗诊断、监护及治疗设备制造业的盈利状况较好，销售利润率高于全国的平均水平。其他几个子行业则表现较差，销售利润率均低于全国平均水平。表22009年广东省医疗器械行业子行业盈利状况对比子行业全国子行业销售利润率销售利润率医疗诊断、监护及治疗设备制造11.8122.57口腔科用设备及器具制造7.102.29实验室及医用消毒设备和器具的制造8.144.04医疗、外科及兽医用器械制造8.915.72其他医疗设备及器械制造15.466.24数据来源：国家统计局四、区域行业发展趋势预测（一）医疗器械质量监管将更趋严格经过多年的持续发展，广东省已在广州、深圳、珠海、佛山、东莞、中山等珠三角核心地区形成多个医疗器械产业集群，广东省各级政府、食品药品监管部门和广大医疗器械企业不断为广东医疗器械产业的持续健康发展而作出各项努力。广东自2009年1月1日起分3步陆续在重点监管医疗器械生产企业、第三类医疗器械生产企业、第二类医疗器械生产企业中推行医疗器械生产管理者代表制度，对医疗器械企业内部的质量提出了系列要求，督促企业强化内部管理，完善质量管理体系。2010年广东省食品药品监管部门将全面深入实施医疗器械生产企业管理者代表制度；积极探索管理制度创新，加快出台药品注册申报人员管理、医疗器械第三方物流、医疗器械经营企业信用等级管理等方面的管理制度，不断规范市场秩序。（二）在全国的地位将更加重要131 广东省政府非常重视医疗器械产业的发展，将其与精细化工、汽车、以数控机床为代表的装备型工业、制药、生物技术、新材料与新能源和专用机械制造等产业一起确定为广东省的主导产业以及潜在优势产业，制定了一系列扶植和优惠政策。在政府大力扶持下，以深圳为中心的广东省医疗器械产业圈已初具规模。2009年，广东省医疗器械产业完成产值约310亿元，同比增长约25%，居全国第1位。可以预测，有政府的大力扶持、深圳地区经验借鉴、市场需求的强力推动，广东省医疗器械行业将继续良性发展。131 第三节北京市医疗器械行业发展分析及预测一、区域在行业中的地位及特征分析从过去五年的数据来看，北京市医疗器械行业的资产比重和收入比重均处于下滑趋势，而利润比重则呈现波动性上升趋势，这说明北京市医疗器械行业的规模在全国的地位处于下降的趋势之中，而盈利状况则出现良好上升。2009年1-11月，北京市医疗器械行业的销售收入在全国的比重为9.19%，比上年下降了0.86个百分点；资产比重为16.49%，比上年下降了0.34个百分点；利润比重为20.70%，比上年增加了1.82个百分点。数据来源：国家统计局图1北京市医疗器械行业在全国地位变化二、区域行业经济运行状况分析北京市医疗器械行业盈利能力不断提高，且高于行业平均水平。截止2009年11月，其销售毛利率、销售利润率以及资产报酬率分别为42.57%、25.03%、15.46%高于全国平均水平的24.37%、11.11%与12.82%。2009年北京市医疗器械行业的偿债能力出现了上升，亏损面为27.05%，比上年同期有所下降。利息保障倍数出现大幅提高且远高于全国平均水平。2008年北京地区医疗器械行业的发展能力较为平稳，资产增速和利润增速大幅上升且高于全国平均水平，但销售收入增速出现下滑且低于全国平均水平，说明行业的成本得到控制，发展较好。131 营运能力来看，与行业平均水平相比，北京地区的各项指标均低于行业平均水平，并且与2005年相比，行业所有运营指标都有所下降，行业的营运能力一般。表1北京市医疗器械行业运行状况全国北京市2009年11月2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率（％）24.3742.5737.4738.0430.8632.13销售利润率（％）11.1125.0318.7519.80-24.2710.35资产报酬率（％）12.8215.4612.7213.758.806.47偿债能力负债率（％）42.3135.2543.9039.1146.7445.01亏损面（％）17.8127.0533.3334.1527.1726.67利息保障倍数（倍）21.18129.85-116.1046.9033.0932.10发展能力应收帐款增长率（％）18.778.5213.1720.921.912.13利润总额增长率（％）31.8745.367.0962.2737.59-21.57资产增长率（％）20.9622.4014.0512.3714.9316.66销售收入增长率（％）18.539.9913.4414.4318.051.89营运能力应收帐款周转率（％）7.155.064.874.846.185.19产成品周转率（％）13.015.985.985.397.046.27流动资产周转率（％）1.920.940.991.001.031.00数据来源：国家统计局三、区域子行业对比分析（一）规模指标对比分析其他医疗设备及器械制造业是北京市医疗器械行业最重要的组成部分，在全国中的资产比重、收入比重、利润比重分别达到39.40%、19.37%和61.52%，利润比重高于资产和收入比重，说明行业效益较好，优势显著。北京市的医疗诊断、监护及治疗设备制造业在全国的比重也很高，资产比重、收入比重和利润比重分别为18.18%、13.62%和14.71%，2009年的利润增速高达84.53%，可见医疗诊断、监护及治疗设备制造业的盈利能力良好。口腔科用设备及器具制造业、实验室及医用消毒设备和器具的制造业和医疗、外科及兽医用器械制造业则比较逊色，在全国中的资产比重、收入比重和利润比重都比较低，在全国并不具备明显的规模优势。131 2009年北京市医疗器械行业子行业规模对比子行业资产比重资产增速收入比重收入增速利润比重利润增速医疗诊断、监护及治疗设备制造18.187.9213.623.8314.7184.53口腔科用设备及器具制造11.336.802.18-19.004.72657.64实验室及医用消毒设备和器具的制造3.7637.562.4046.195.14152.34医疗、外科及兽医用器械制造2.1119.561.1725.581.5471.79其他医疗设备及器械制造39.4047.1919.3717.2361.5234.21数据来源：国家统计局（二）效益指标对比分析从北京市医疗器械行业的各个子行业盈利状况来看，口腔科用设备及器具制造业的盈利能力较差，2009年为负值。其他几个子行业则表现良好，销售利润率均高于于全国平均水平。表12009年北京市医疗器械行业子行业盈利状况对比子行业全国子行业销售利润率销售利润率医疗诊断、监护及治疗设备制造11.8112.75口腔科用设备及器具制造7.10-15.34实验室及医用消毒设备和器具的制造8.1417.44医疗、外科及兽医用器械制造8.9111.72其他医疗设备及器械制造15.4649.10数据来源：国家统计局四、区域行业发展趋势预测（一）医疗器械产品的创新得到重视2010年1月，由北京市科委组织，北京万东医疗装备股份有限公司、北京源德生物医学工程有限公司、乐普(北京)医疗器械股份有限公司、北京国药恒瑞美联信息技术有限公司、北京市医疗器械检验所、北京航空航天大学等30余家机构共同发起成立的北京医疗器械产业创新联盟正式启动。2010年3月，北京医疗器械产业创新联盟召开了成立后的第一届常务理事会筹备会。该创新联盟的创立可以通过更好的方法促进企业的创新，同时进吸收国际先进技术和项目，可以促使医疗器械行业的产品创新迈出新的步伐。（二）医疗器械监督管理工作按部实施为贯彻执行《医疗器械监督管理条例》，加强对医疗器械的监督管理，北京市制定了131 2009年度北京市医疗器械产品抽验工作计划，北京市药品监督管理局组织在全市范围内对医疗器械生产、经营、使用单位的相关医疗器械产品进行抽样检验，北京药监局已完成2009年下半年的医疗器械抽验工作。2010年，北京市医疗器械的抽验工作还将继续落实。131 第四节江苏省医疗器械行业发展分析及预测一、区域在行业中的地位及特征分析江苏省是我国医疗器械行业的重要省份，2009年该省的资产规模、销售收入规模以及利润总额分别在全国位于第二、第二、第三。2009年1-11月江苏省医疗器械行业资产比重、收入比重与利润比重分别为16.56%、19.98%与17.33%，比2008年同期都有所增长，说明江苏省医疗器械行业的规模又有所扩大。数据来源：国家统计局图1江苏省医疗器械行业在全国地位变化二、区域行业经济运行状况分析江苏省医疗器械行业盈利能力一般。截止2009年11月，该省销售毛利率、销售利润率以及资产报酬率分别为21.14%、9.63%、13.38%。销售毛利率和销售利润率比上年同期有所增长，但仍低于全国平均水平。偿债能力来看，2009年该省行业负债率和亏损面均出现下降，利息保障倍数有所上升，并且略高于全国平均水平。总体来看，行业偿债能力得到增强。2009年1-11月，该省的应收帐款增长率、资产增长率、销售收入增长率、利润总额增长率均出现上升，除利润总额增长率低于全国平均水平，其余指标值均高于行业平均水平，发展能力较好。131 营运能力来看，应收账款周转率、产成品增长率及流动资产周转率同比均有所提高，同时三项指标均高于全国平均水平。因此总体来说，江苏省的医疗器械行业的营运能力较好。表1江苏省医疗器械行业运行状况全国江苏省2009年11月2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率（％）24.3721.1419.0319.8219.3521.92销售利润率（％）11.119.638.848.87-13.507.24资产报酬率（％）12.8213.3813.5913.4612.8111.61偿债能力负债率（％）42.3141.7545.1845.9648.0151.40亏损面（％）17.8110.1418.4213.0712.9818.35利息保障倍数（倍）21.1822.7214.7913.5916.8216.39发展能力应收帐款增长率（％）18.7727.1015.9917.0024.280.44利润总额增长率（％）31.8726.1225.0623.5840.4448.74资产增长率（％）20.9622.0016.2717.5136.239.67销售收入增长率（％）18.5325.8919.1214.5226.6031.21营运能力应收帐款周转率（％）7.157.907.756.886.876.38产成品周转率（％）13.0120.3218.0616.8420.3019.08流动资产周转率（％）1.922.582.432.342.552.50数据来源：国家统计局三、区域子行业对比分析（一）规模指标对比分析医疗、外科及兽医用器械制造业是江苏省医疗器械行业最重要的组成部分，在全国中的资产比重、收入比重、利润比重分别达到36.31%、33.87%和42.41%，利润比重高于资产和收入比重，说明行业效益较好，优势显著。江苏省的实验室及医用消毒设备和器具的制造业在全国的比重也很高，资产比重、收入比重和利润比重分别为15.01%、15.42%和1.78%。其他子行业在全国中的资产比重、收入比重和利润比重都比较低，在全国并不具备明显的规模优势。表22009年江苏省医疗器械行业子行业规模对比子行业资产比重资产增速收入比重收入增速利润比重利润增速医疗诊断、监护及治疗设备制造7.8714.8116.4420.628.6819.22口腔科用设备及器具制造9.3310.679.4329.1713.8453.40实验室及医用消毒设备和器具的制造15.0119.5215.4239.191.78-43.25医疗、外科及兽医用器械制造36.3128.6233.8732.8542.4126.85其他医疗设备及器械制造7.12-2.617.85-1.533.1516.56131 数据来源：国家统计局（二）效益指标对比分析从江苏省医疗器械行业的各个子行业盈利状况来看，口腔科用设备及器具制造业和医疗、外科及兽医用器械制造业的盈利能力高于全国平均水平，其他几个子行业则表现较差，销售利润率均低于全国平均水平。表12009年江苏省医疗器械行业子行业盈利状况对比子行业全国子行业销售利润率销售利润率医疗诊断、监护及治疗设备制造11.816.23口腔科用设备及器具制造7.1010.42实验室及医用消毒设备和器具的制造8.142.13医疗、外科及兽医用器械制造8.9111.15其他医疗设备及器械制造15.466.19数据来源：国家统计局四、区域行业发展趋势预测（一）2010年江苏省医疗器械监督管理工作要点明确2010年江苏省医疗器械监管工作的总体要求是：以科学发展观为指导，紧紧围绕确保人民群众使用医疗器械安全有效的目标，努力探索新体制、新形势下的监管机制。强化属地监管职能，加强日常监督管理，进一步推进诚信体系建设，着力推行实施医疗器械生产质量管理规范，不断加强监管队伍建设，全面提升监督管理水平，大力促进医疗器械产业健康发展，开创江苏医疗器械监管工作新局面。（二）医疗器械生产监管继续严格为强化日常监管，江苏省食品药品监管局一是出台了《医疗器械生产企业日常监督管理办法》，强化属地监管职责，落实日常监管任务，确保每年对国家和省重点监管产品生产企业的检查覆盖率达到100%，对一般医疗器械生产企业检查覆盖率达到80%。二是制定了《医疗器械委托生产监督管理规定》，规范了医疗器械委托生产行为。三是针对日常监管工作中遇到的一些共性问题，但现行法规又不能解决的情况，及时制定相关规定，确保日常监管有章可循。四是组建检查员队伍。2009年，江苏省局抓住三个重点，开展专项检查，分别对134家生产防控甲型H1N1流感有关产品的企业开展监督检查；抽取51家高风险医疗器械产品生产企业开展原材料（配件）采购控制专项检查；根据国家局部署，开展天然乳橡胶避孕套生产质量体系专项检查，取得了很好的效果。2010年，江苏省医疗器械行业的监管制度将继续严格执行，从各方面控制医疗器械产品的质量，促进该省医疗器械行业的健康发展。131 第九章2009年医疗器械行业子行业发展情况分析第一节医疗诊断、监护及治疗设备制造业发展情况分析一、行业规模医疗诊断、监护及治疗设备制造行业是我国医疗器械行业的主要组成部分之一，其工业总产值约占医疗器械行业的30%。资产规模增速较快，2005年-2009年行业资产规模增速平均在15%左右，2009年1-11月行业总资产为287.43亿元，同比增长17.49%。数据来源：国家统计局图12005－2009年我国医疗诊断、监护及治疗设备制造业资产变化从下表的数据可以看出，2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造行业企业数量为302家，比2008年增长63家。2009年1-11月，行业总资产增速为17.49%。负债总额达到114.14亿元，同比增长12.04%，增速有所下降。表12005-2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造行业经济基本运行情况年份企业数从业人员人数总资产（亿元）同比增长（%）总负债（亿元）同比增长（%）200520229813134.607.0561.022.38200619334301150.5511.2169.1013.082007.1120638994184.5220.1978.1312.292008.1123946032242.5817.8994.8914.172009.1130252628287.4317.49114.1412.04数据来源：国家统计局131 二、供求状况（一）行业供给分析2005年医疗诊断、监护及治疗设备制造行业工业总产值仅为132.30亿元，而2009年工业总产值达到275.11亿元，是2005年的两倍以上。近十年来，整个产业的产品技术结构发生了较大变化。在治疗设备方面出现了准分子激光人眼像差矫正系统、立体定位超声聚焦治疗系统、体部旋转伽玛刀、中能直线加速器、模拟定位机等一批具有完全自主知识产权的产品。在医用诊断仪方面，具备了中档黑白或彩色超声诊断仪、低场强开放式永磁MRI和高场强超导MRI、睡眠监护系统、数字式X射线系统、螺旋扫描CT装置等具有较高科学技术含量产品的生产能力。目前，中国成为了继美国、日本之后的世界第三大CT生产国。数据来源：国家统计局图12005年-2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造业工业总产值变化情况（二）行业需求分析2009年1-11月，医疗诊断、监护及治疗设备制造业实现销售收入264.95亿元，比2008年同期的229.42亿元增长了15.55%，反映出市场需求十分旺盛。随着医药卫生体制改革的不断深化以及农村新型合作医疗的推广，国家不断加大对医药卫生事业，尤其是基层医疗机构建设的投入。城镇居民以及农村居民看病难的问题逐步得到缓解，也会进一步推动国内对于医疗诊断、监护及治疗设备的需求。131 数据来源：国家统计局图12005年-2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造业销售收入变化情况2009年1-11月，医疗诊断、监护及治疗设备制造业实现利润31.28亿元，同比增长34.21%，高于销售收入增速，说明行业的盈利状态良好，主要是随着国内医疗诊断、监护及治疗设备制造工业技术的进步，产品结构不断升级，具有较高科技含量的大型医疗设备销售额所占比例不断提升。数据来源：国家统计局图22005年-2009年医疗诊断、监护及治疗设备制造业销售及利润情况三、财务情况医疗诊断、监护及治疗设备制造行业的盈利能力2009年同比有小幅的上升，总体来说比较稳定，自2004年以来销售毛利率、销售利润率和资产报酬率的变动都不大。此外，该子行业的盈利能力总体来看要好于整个医疗器械行业，尤其是销售毛利率高出整个医疗器械行业的平均水平4个多百分点。131 行业的偿债能力也没有出现明显变化，只有亏损面下降了6个百分点，负债率和利息保障倍数的变化都不大。但是行业的偿债能力总体来说仍优于整个医疗器械行业的总体水平，利息保障倍数达28.27，而整个医疗器械行业只有21.18。行业的发展能力总体来说比较稳定。该子行业在整个医疗器械行业中属于较成熟的子行业，在国内的发展时间比其余子行业要长，市场、竞争等环境较其余子行业也更加成熟，所以发展能力要低于整个医疗器械行业的平均水平。但是2009年1-11月的利润总额增长率出现大幅上升，并且高于全国平均水平，说明行业的成本控制较为得当。行业的营运能力2009年有所提高，应收帐款周转率、产成品周转率优于2008年，流动资产周转率则出现下滑。该省的营运能力各项指标均低于全国平均水平，营运能力不足。表1医疗诊断、监护及治疗设备制造行业运行状况分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率（％）29.2628.0830.6928.3729.44销售利润率（％）11.8111.5611.899.018.48资产报酬率（％）12.3112.3612.599.678.28偿债能力负债率（％）39.7139.1242.3445.9045.34亏损面（％）20.2026.3617.4817.1018.81利息保障倍数（倍）28.2728.1429.2518.6523.29发展能力应收帐款增长率（％）8.884.4820.734.749.59利润总额增长率（％）34.2123.9868.2111.58-20.10资产增长率（％）17.4917.8920.1911.217.05销售收入增长率（％）15.5524.6925.4914.4616.92营运能力应收帐款周转率6.766.445.345.945.40产成品周转率11.619.559.309.227.71流动资产周转率1.671.741.561.581.52数据来源：国家统计局四、运行特点（一）区域医疗中心逐渐形成根据卫生部131 发布的《区域医疗中心设置原则(试行)》(征求意见稿)，国家将设置7个医疗服务区域，每个区域内有若干所国家医疗中心。国家医疗中心负责向多个省区市提供代表国家先进水平的疑难病症诊疗和专科医疗服务，并承担人才培养、医学科研、教学等项任务。综合性医疗中心突出临床综合优势和整体水平；专科性医疗中心突出专科服务能力和服务水平，主要包括心血管、传染病、儿童、妇产、眼科、耳鼻咽喉科、肿瘤、口腔等专业。具体的七个医疗服务区域包括：一是辽宁、吉林、黑龙江和内蒙古东部地区；二是北京、天津、河北、山东、山西和内蒙古中部地区；三是上海、江苏、浙江、安徽和福建；四是河南、湖北和湖南；五是广东、广西、海南和江西；六是重庆、四川、贵州、云南和西藏；七是陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆和内蒙古西部地区。此外，全国还将在省会城市和较大规模的城市设置省级医疗中心，每个省级行政区域内可设置1至3个省级综合性医疗中心，相关专科专业设置1至3个省级专科性医疗中心。每个地市级行政区域内可设置1至2个地市级综合性医疗中心；可设置包括儿科、妇产科、传染病、口腔等专科性医疗中心，每个专业1至2个。每个县级行政区域内只设1个综合性医疗中心，不设置专科性医疗中心。（二）国内企业面临很多问题目前，中国医疗诊断、监护及治疗设备制造业主要以中低端产品为主，部分公司已经有能力生产CT，核磁共振等大型医疗设备，但是在关键技术方面尚有很大不足。中国医疗器械产业还面临着许多其它问题，如企业普遍带有急功近利的倾向，研发投入不够，企业多、小、散、乱，产业亟需整合等。种种不利因素限制了国内医疗器械制造业的发展。与药品市场不同的还有，外资、合资产品占据中国75%的医疗器械市场，外企占据着中国医械市场的绝对优势。虽然医疗器械的发展面临巨大的空间和机会，但在一些体制机制方面还有不完善、不科学的地方。目前，不少国内企业通过与国外企业合作，以应对这些问题，提高自身竞争能力。这与近年来世界范围内医疗诊断、监护及治疗设备制造业发展趋势相吻合。在世界范围内，OEM与ODM企业逐渐形成市场，成为医疗器械行业中不可或缺的力量。这些拥有专业技术实力的企业不仅为整机厂家提供技术与产品，而且还为行业提供专业技术支持。在专业领域中，其技术往往具有一定的垄断性，使得这些厂家有些逐渐由部件厂家演化成解决方案的提供商，进而影响着行业的发展。尽管近年来中国OEM、ODM厂家有所发展，但整个产业结构还没有形成体系。其中有诚信方面的原因，但主要与中国整机厂不成熟和生产性服务业不发达有关。五、发展趋势医疗保健作为人类一种基本需求，具有一定的刚性特征，医疗保健支出往往随着收入的增长较先得到满足。随着收入的增加，人民生活水平的相应提高，会直接引致居民保健意识提升，医疗保健需求上升。随着政府“三农”改革的深入，农民收入会有比较大的提升，加之131 新型农村合作医疗的深入建设，这将带动占中国人口一半以上的农村医疗市场规模的扩大。基于对中国整体经济平稳增长的判断，预测由收入增长引发的医疗需求增长将支持医疗设备制造行业的快速发展。按照国家拉动内需、促进经济增长的有关原则和深化医药卫生体制改革、健全医疗卫生服务体系的要求，卫生系统建设的重点领域之一将是基本医疗设备的装备。低端医疗设备将面临巨大需求，成为率先受益的行业。随着金融危机引发国外实体经济的下滑，跨国医疗器械巨头加大力度，将产品市场向中国高、中、低端市场全面延伸。因此，整个行业仍将保持向上发展态势。预计未来，随着我国相关企业与国外企业合作的加强，医疗诊断、监护及治疗设备的技术水平会不断提高，我国相关企业的竞争力与产品的附加值也将不断改善。未来三年，中国医疗诊断、监护及治疗设备制造业销售收入将保持年均15%的复合增长率。131 第二节医疗、外科及兽医用器械制造业发展情况分析一、行业规模医疗、外科及兽医用器械制造行业是我国医疗器械行业的主要组成部分之一，其工业总产值约占医疗器械行业的33%。资产规模增速较快，2005年-2009年行业资产规模增速平均在15%左右，2009年1-11月行业总资产为234.27亿元，同比增长26.17%。数据来源：国家统计局图12005-2009年我国医疗、外科及兽医用器械制造业资产变化从下表的数据可以看出，2009年医疗、外科及兽医用器械制造行业企业数量为353家，比2008年增长73家。2009年1-11月，行业总资产增速为26.17%。负债总额达到105.08亿元，同比增长18.51%，增速有所上升。表12005-2009年医疗、外科及兽医用器械制造行业经济基本运行情况年份企业数从业人员人数总资产（亿元）同比增长（%）总负债（亿元）同比增长（%）20052156125893.4811.9645.888.64200624065173116.3119.5157.2521.922007.1127172515142.1215.1171.8914.912008.1128081547154.7115.6076.5915.162009.1135394900234.2726.17105.0818.51数据来源：国家统计局二、供求状况（一）行业供给分析2005年医疗、外科及兽医用器械制造行业工业总产值仅为124.95亿元，而2009年工业总产值达到298.18亿元，是2005年的两倍以上。131 手术器械是指在进行手术时需要用到的各种医疗器械的总称，手术器械的种类非常繁杂，我国手术器械有6000个品种规格，经过50多年的发展，我国手术器械的产量也由1949年的47万件发展到现在的上亿件，而且手术器械在产品质量上也有全面的提高，已由低档向中高档发展。但同时我国相较于国际市场，所用材料的广泛性和某些关键技术上，和国外先进产品的加工工艺还有不少差距。设备性手术器械在性能上还有待提升，内视镜使用手术器械品质较低，加工粗糙，适用性不足。预计未来我国手术器械的产品将会由于制造工艺、技术水平的不断提高而提高，竞争力也会不断增强。数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗、外科及兽医用器械制造业工业总产值变化情况（二）行业需求分析2009年1-11月，医疗、外科及兽医用器械制造业实现销售收入285.71亿元，比2008年同期的207.23亿元增长了26.12%，反映出市场需求十分旺盛。数据来源：国家统计局图22005-2009年医疗、外科及兽医用器械制造业销售收入变化情况131 2009年1-11月，医疗、外科及兽医用器械制造业实现利润25.44亿元，同比增长35.48%，高于销售收入增速，说明行业的盈利状态良好。数据来源：国家统计局图12005-2009年医疗、外科及兽医用器械制造业销售及利润情况三、财务情况医疗、外科及兽医用器械制造行业的盈利能力2009年同比有小幅的上升。其中销售毛利率较上年同期有所下降，但是销售利润率和资产报酬率均出现上升。行业的偿债能力出现上升。2009年1-11月，行业的负债率和亏损面分别比上年同期下滑了4.65和4.05个百分点。利息保障倍数则提高了4.95倍。行业的发展能力也出现大幅提高。除销售收入增长率有所下降外，资产增长率、利润总额增长率和应收帐款周转率均出现大幅提高。行业的营运能力比较平稳，2009年没有出现大的变化，并且高于全行业平均水平。131 医疗、外科及兽医用器械制造行业运行状况分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率（％）15.9016.5617.1617.4019.06销售利润率（％）8.916.987.28-6.947.43资产报酬率（％）12.7211.3711.1810.0510.00偿债能力负债率（％）44.8649.5150.5949.2249.08亏损面（％）14.1618.2115.8718.3314.88利息保障倍数（倍）14.649.698.397.8710.86发展能力应收帐款增长率（％）31.4225.7513.2726.4412.70利润总额增长率（％）35.4814.3528.5418.838.72资产增长率（％）26.1715.6015.1119.5111.96销售收入增长率（％）26.1228.9220.8627.0824.76营运能力应收帐款周转率7.848.147.957.246.76产成品周转率17.3215.1714.4914.5114.10流动资产周转率2.662.912.442.352.19数据来源：国家统计局四、运行特点手术器械与兽医用器械是该子行业两类主要产品。（一）美容整形用器械发展快速在手术器械中，美容整形医疗器械成为发展最快的产品。科技美容、仪器美容项目，在国外的美容院已经占到80%以上的份额，仪器美容取代简单的手工美容，已经呈现出“大势所趋”的势头。目前我国拥有美容机构160余万家，其中40％左右属于医学美容范畴（美容外科、美容皮肤科、美容牙科、中医美容等），医学美容市场年消费额约200亿元，市场潜力巨大。无创伤美容是医学美容仪器的未来发展方向。由于整形医师医疗技术的参差不齐，手术效果的不尽相同，以及任何外科手术对组织都有一定的损伤与破坏作用，因而无创伤整形美容已成为众多从业者和整形人群的梦想。近年来整形美容技术中内窥镜的广泛使用和各种高精密激光美容仪器的纷纷问世均加快了美容整形业的发展。（二）兽医用器械市场还不完善从131 畜牧兽医医械的生产厂家来看，它们发展的渊源不同，组织形式多样，管理水平良莠不齐，产品质量参差有别。其中一类是原属医药管理的生产人用医疗器械，兼营兽用器械的公司；第二类是国有企业改制，由国企的技术、生产、销售人员重新组建的畜牧兽医器械专业化生产企业；第三类是长期从事畜牧兽医器械的专业生产企业；第四类是起步较晚的畜牧兽医器械生产单位，又分为借鉴成熟生产企业技术及经验、严把质量关、产品在小范围呢具有知名度和用户群的企业以及不具备生产条件、生产能力，家庭作坊式生产、无标准生产的小公司。由于畜牧兽医器械的生产厂家众多，某些生产企业管理手段落后、设备陈旧、标准意识淡薄；畜牧兽医医械品种繁杂，产品质量参差不齐，市场上劣质畜牧兽医医械、以次充好的畜牧兽医器械时有发生，使消费者蒙受了巨大经济损失。此外，畜牧兽医还存在着：法规制度不健全；产品单一、综合生产能力不强；产品技术含量低、市场潜力小；生产规模小、生产后劲不足等一系列问题。因此总体来说，我国兽医用器械的技术、质量水平还十分落后，各方面的竞争力都亟需提升。五、发展趋势随着我国科技水平的不断提高，我国微创手术器械产业开始起步，这些微创手术器械包括各种显微外科、神经外科、泌尿外科、妇产科、耳鼻喉科、眼科、矫形外科等专科器械，如内窥镜、自动缝合器、垂吊式微创手术器械、椎间盘手术器械、微创整容器械等等，逐渐开发出一批具有自主知识产权的微创手术器械产品，填补了国内微创手术器械市场空白，未来这些微创手术器械有望迅速占领国内市场。畜牧兽医器械产品在质量安全方面存在的问题是部分国产畜牧兽医器械产品粗糙、不耐用。目前畜牧兽医器械国家没有制定统一标准，在产品质量上没有标准衡量，在管理上无法可依，有必要尽快出台畜牧兽医器械方面的法律法规。131 第三节其他医疗设备及器械制造业发展情况分析一、行业规模2005-2009年其他医疗设备及器械制造业行业的资产增长非常明显，年均增速在20%左右，2009年1-11月的行业资产达到145.35亿元，同比增长24.32%。数据来源：国家统计局图12005-2009年我国其他医疗设备及器械制造业资产变化从下表的数据可以看出，2009年其他医疗设备及器械制造业企业数量为232家，比2008年增长53家。2009年1-11月，行业总资产增速为24.32%。负债总额达到58.21亿元，同比增长10.43%，增速有所下滑。表12005-2009年其他医疗设备及器械制造业经济基本运行情况年份企业数从业人员人数总资产（亿元）同比增长（%）总负债（亿元）同比增长（%）20051031249640.4420.7019.5614.3920061371895269.1118.3731.6718.442007.111461887984.0520.3537.7316.182008.1117926132106.5119.6951.5130.922009.1123234017145.3524.3258.2110.43数据来源：国家统计局二、供求状况（一）行业供给分析2005年其他医疗设备及器械制造业工业总产值仅为43.50亿元，而2009年11月工业总产值达到126.28亿元，是2005年的三倍以上。131 随着政府对农村地区以及低收入人群的医疗保障投入的不断加大以及国内医疗卫生体制改革的持续深化，农村市场以及城市低收入人群对于健康的消费将会大大增加，进一步增加了国内医疗器械的市场需求。数据来源：国家统计局图12005-2009年其他医疗设备及器械制造业工业总产值变化情况（二）行业需求分析2009年1-11月，其他医疗设备及器械制造业实现销售收入122.07亿元，比2008年同期的95.07亿元增长了14.29%，反映出市场需求十分旺盛。目前，国内企业技术能力和产品质量不断提升、产品结构不断升级，带动高附加值产品产量将不断增加；而且，随着国内对于基层医疗机构建设力度的加强，以及人们对于家庭保健的重视，基础医疗设备需求也将不断增加。数据来源：国家统计局图22005-2009年其他医疗设备及器械制造业销售收入变化情况2009年1-11月，其他医疗设备及器械制造业实现利润18.87亿元，同比增长34.20131 %，高于销售收入增速，说明行业的盈利状态良好。数据来源：国家统计局图12005-2009年其他医疗设备及器械制造业销售及利润情况三、财务情况2009年其他医疗设备及器械制造业行业的盈利能力比2008年有所上升，行业的销售毛利率、销售利润率、资产报酬率分别比上年同期增长了3.28、1.67、0.91个百分点。并且三项指标均高于全行业平均水平。在偿债能力方面，2009年行业的负债率和亏损面都出现下降，表现良好。利息保障倍数出现了11.7个百分点的下降，但仍然高于全行业平均水平。总体来说，偿债能力表现较好。从发展能力来看，2009年行业的利润总额增长率和资产增长率出现增加，且明显优于整个医疗器械行业；应收帐款周转率和销售收入增长率出现下滑，且低于全行业平均水平。总体来看，该子行业的发展能力较好。在营运能力方面，行业的营运能力自2004年以来处于不断的改善之中，应收帐款、产成品、流动资产增长率三个指标都在不断改善。表1131 其他医疗设备及器械制造业运行状况分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率（％）30.6027.3233.9533.1724.24销售利润率（％）15.4613.7917.7816.009.79资产报酬率（％）14.7013.7914.9112.2910.92偿债能力负债率（％）40.0548.3644.8945.8252.63亏损面（％）18.9718.9919.1817.5213.16利息保障倍数（倍）27.2138.9148.7528.3111.04发展能力应收帐款增长率（％）13.0920.8829.8918.9636.23利润总额增长率（％）34.2016.4763.7132.7923.67资产增长率（％）24.3219.6920.3518.3720.88销售收入增长率（％）14.2935.1931.9028.8423.72营运能力应收帐款周转率8.036.995.675.584.96产成品周转率12.509.789.608.1011.02流动资产周转率1.571.521.261.131.81数据来源：国家统计局四、运行特点行业规模持续扩大。2009年1-11月，其他医疗设备及器械制造业的行业资产达到145.35亿元，同比增长24.32%；企业数量为232家，比2008年增长53家；负债总额达到58.21亿元，同比增长10.43%。2009年，我国其他医疗设备及器械制造业总体运行良好，行业的盈利能力、偿债能力、发展能力、营运能力均比上年同期出现不同程度的增长。从供需方面来说，2009年11月工业总产值达到126.28亿元，销售收入122.07亿元，行业的产销率在96%以上，供需比较平衡。数据来源：国家统计局图12005-2009年其他医疗设备及器械制造业产销率变化131 五、发展趋势医疗保健作为人类一种基本需求，具有一定的刚性特征，医疗保健支出往往随着收入的增长较先得到满足。随着收入的增加，人民生活水平的相应提高，会直接引致居民保健意识提升，医疗保健需求上升。基于对中国整体经济平稳增长的判断，预测2010年其他医疗设备及器械制造业的销售收入增长率在20%左右。其中，小型化医疗器械将是增长的一个方向。小型化医疗器械的优点就是方便快捷，对于有些必须去医院或者诊所才能做的检测只要点击开关随时随地都可以进行，这不但大大节省了时间，更加节省了空间，而且小型化的医疗器械产品没有大型医疗器械产品给人的沉重感和恐惧感，未来是一大发展趋势。家用医疗器械也将获得较快发展。人口老龄化是推动家用医疗器械发展的主力之一，也是全世界各国都面临的问题。个人健康意识增强也是家用医疗器械发展的主要推动力量，性能良好、使用方便的用于社区、家庭和个人的治疗设备、预防及健身的设备、健康自我检测设备将成为家庭中新的“家电”和“家私”。同时，消费水平的提高也使得家用医疗器械成为最时尚的礼物之一，哈慈五行针、氧立得、颈椎治疗仪等都成为一种送礼时尚。131 第十章2009年医疗器械行业企业发展情况分析第一节企业总体特征分析一、总体分析从企业规模来看，我国医疗器械行业仍以中小型企业为主，规模普遍较小。2009年1-11月全国仅有5家大型医疗器械企业，占医疗器械总数量的0.43%，其资产占全行业资产比重的7.95%；另外，中型企业111家，占比9.50%；小型企业1052家，占比90.07%。数据来源：国家统计局图12009年医疗器械行业企业规模分布状况二、规模特征分析（一）大中型企业平均资产高虽然大中型企业的数量仅为整个医疗器械行业的9.93%，但是二者的资产占行业的比重达48.55%，总体来看行业资产集中度较高。1052家小型企业的资产比重为51.45%，平均资产仅为0.38亿元，远低于中型企业的2.88亿元。此外从资产增速看，大型企业增长较为迅速，同比增长27.80%，中型企业增长25.35%，小型企业资产同比增长16.76%。表12009年医疗器械行业内不同规模企业资产情况企业类型资产总计（亿元）同比增长（％）比重（%）平均资产（亿元）全部786.8320.96100.000.67大型62.5427.807.9512.51中型319.4525.3540.602.88小型404.8416.7651.450.38数据来源：国家统计局131 （二）小型企业亏损情况最为严重从亏损状况来看，小型企业的亏损情况最严重。2009年小型企业的亏损面达18.44%，亏损总额占整个行业的90.03%。而中型企业的亏损面为12.64%，亏损额占整个行业的9.97%。大型企业没有亏损。表12009年医疗器械行业内不同规模企业亏损情况类型企业个数亏损企业亏损面亏损总额（亿元）同比增长亏损额比重（％）全国116820817.814.35-24.96大型500.000.00-100.000.00中型1111412.610.43-74.479.97小型105219418.443.91-1.0390.03数据来源：国家统计局（三）大型企业盈利较好大型企业具有规模优势，保持稳定、高速增长，盈利能力很强。截止2009年11月，我国大型医疗器械企业实现销售收入56.79亿元，同比增长11.47%；利润12.87亿元，同比增长18.89%；销售利润率22.66%，远高于中型企业的12.82%，也远远高于小型企业的8.22%。中型企业的销售利润率要高于小型企业，但是销售收入与利润总额的增长率都明显低于小型企业。2009年小型企业的销售收入同比增速达24.88%，利润总额同比增长41.97%，发展迅速，但是盈利能力仍需提高。表22009年医疗器械行业内不同规模企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售利润率（%）全国793.5418.5388.1231.8711.11大型56.7911.4712.8718.8922.66中型318.7212.2940.8728.5912.82小型418.0324.8834.3841.978.22数据来源：国家统计局三、所有制特征分析（一）所有制形式众多，私营企业数量最多根据国家统计局对于医疗器械行业内企业所有制形式的划分可以看出，在我国医疗器械行业内企业的所有制形式众多，包括：国有企业、集体企业、股份合作企业、股份制企业、私营企业、外商和港澳台投资企业等，基本涵盖了我国现存的全部企业类型。我国医疗器械行业所有制类型以私营企业和外商企业为主。2009年1-11月，我国仅有国有企业31家、集体企业16家，分别占比2.65%、1.37%。与此相对照的是，我国拥有505家私营医疗器械企业、外商及港澳台投资企业347家，二者数量131 占到总企业数量的73%。数据来源：国家统计局图12009年医疗器械行业企业所有制类型分布（二）外商和港澳台投资企业资产规模占据主导2009年1-11月，从企业规模上看，外商和港澳台投资企业的企业数量占行业的29.71%，资产比重却占45.35%，因此规模总体来说比较大；而私营企业虽然企业数量占43.24%，但资产比重仅为21.86%，规模普遍较小。股份制企业2009年的增速较快，达30.79%，规模也比较大，以3.25%的企业数量占有整个医疗器械行业12.90%的资产。表12009年医疗器械行业内不同所有制企业资产情况所有制资产总计（亿元）同比增长（%）比重（%）全部786.8320.96100.00国有企业30.969.063.93集体企业3.469.030.44股份合作企业2.573.150.33股份制企业101.5230.7912.90私营企业171.9920.6921.86外商和港澳台投资企业356.8319.5045.35其他119.5022.2715.19数据来源：国家统计局（三）国有企业亏损面最大行业的国有企业亏损面最大，达38.71%，但由于其数量和规模不大，因此亏损额比重仅为5.98%；亏损总额最大的是外商和港澳台投资企业，该类企业的亏损额占整个行业的62.11%，亏损面也比较大，为21.33%。表2131 2009年医疗器械行业内不同所有制企业亏损情况类型企业个数亏损企业亏损面（%）亏损总额（亿元）同比增长（%）比重（％）全国116820817.814.35-24.96100.00国有企业311238.710.26137.015.98集体企业16531.250.03-5.480.67股份合作企业15320.000.0984.402.04股份制企业38513.160.20-46.824.56私营企业5057414.650.434.769.81外商和港澳台投资企业3477421.332.70-20.5862.11其他2163516.200.64-54.7614.83数据来源：国家统计局（四）股份制企业利润率最高，私营企业成长最快在盈利能力方面，股份制企业的盈利能力明显处于行业的领先地位，该类企业的销售利润率为23.97%，明显高于其他类型的企业。私营企业的销售利润率仅为7.61%，低于行业的平均水平，因此盈利能力较差。但是该类企业的销售收入与利润总额的增速比较快，同比分别增长29.69%与38.82%。表12009年医疗器械行业内不同所有制企业盈利情况企业类型销售收入（亿元）同比增长（％）利润总额（亿元）同比增长（％）销售利润率（%）全部793.5418.5388.1231.8711.11国有企业15.9915.560.918.055.72集体企业6.6239.410.2430.543.60股份合作企业5.626.260.11-28.292.01股份制企业62.8714.0815.0726.7623.97私营企业220.8729.6916.8238.827.61外商和港澳台投资企业352.0210.2343.8326.3912.45其他129.5428.4511.1460.038.60数据来源：国家统计局131 第二节行业内上市公司综合排名及各项指标排名一、总资产排名医疗器械行业的上市公司比较少，目前仅有万东医疗、新华医疗、东软集团、鱼跃医疗、乐普医疗等，其中乐普医疗于2009年新上市。在总资产排名中，2009年医疗器械行业上市公司中排名前三的依次是东软集团、乐普医疗和新华医疗。表12009年医疗器械行业上市公司总资产排名单位：亿元企业缩写总资产相对标准分排名东软集团62.09100.001乐普医疗18.5529.882新华医疗10.3616.693万东医疗9.715.624鱼跃医疗6.3810.285数据来源：世经未来整理二、销售收入排名2009年，我国医疗器械行业上市公司主营收入排名前三位的企业分别是东软集团、新华医疗和万东医疗。表22009年医疗器械行业上市公司主营收入排名单位：亿元企业缩写主营收入相对标准分排名东软集团41.66100.001新华医疗8.8621.272万东医疗6.8316.393乐普医疗5.6513.564鱼跃医疗5.3812.915数据来源：世经未来整理三、净利润排名2009年，我国医疗器械行业上市公司净利润排名前三位的企业分别是东软集团、乐普医疗和鱼跃医疗。表3131 2009年医疗器械行业上市公司净利润排名单位：亿元企业缩写净利润相对标准分排名东软集团6.00100.001乐普医疗2.9245.552鱼跃医疗1.0115.763万东医疗0.6910.764新华医疗0.446.865数据来源：世经未来整理四、净利润增长率排名2009年，我国医疗器械行业上市公司净利润增长率排名前三位的企业分别是万东医疗、鱼跃医疗和乐普医疗。表12009年医疗器械行业上市公司净利润增长率排名单位：%企业缩写净利润增长率相对标准分排名万东医疗141.83100.001鱼跃医疗63.3244.642乐普医疗45.1131.813新华医疗44.8731.644东软集团30.5021.505数据来源：世经未来整理五、综合排名根据总资产、销售收入、净利润、净利润增长率对行业内上市公司进行综合排名，结合医疗器械行业特点拟定4个指标的权重。总资产权重赋予50%的权重；销售收入赋予25%的权重；净利润赋予20%的权重；净利润增长率赋予5%的权重。在综合排名中，2009年医疗器械行业上市公司中排名前三的依次是东软集团、乐普医疗和万东医疗。表22009年医疗器械行业上市公司主要指标加权排名企业缩写资产标准分主营收入标准分净利润标准分净利润增长率标准分加权标准分加权排名东软集团100.00100.00100.0021.5096.081乐普医疗29.8813.5645.5531.8129.032万东医疗15.6216.3910.76100.0019.063新华医疗16.6921.276.8631.6416.624鱼跃医疗10.2812.9115.7644.6413.755数据来源：世经未来整理131 第三节万东医疗发展情况分析一、企业简介1994年成立北京万东医疗装备公司,由北京医用射线机厂、北京医用电子仪器厂、北京医用空调设备厂经北京市经济委员会共同组建。1997年3月24日，发起设立北京万东医疗装备股份有限公司。万东公司以其部分生产经营性资产折为3500万股国有法人股。1997年5月成立上市公司，股票代码：600055，公司注册资本为14430万元。1998年万东医疗推出了具有世界先进水平、拥有自主知识产权的大型介入治疗产品，使万东成为我国第一家制造大型高技术医疗设备的厂家，也使我国成为继美、日及欧洲少数发达国家和地区外，能够生产大型介入治疗设备的国家，打破了进口介入设备在我国一统天下的格局。2004年，万东医疗以参展商的身份参加了在芝加哥召开的RSNA05北美放射学会，正式进军北美市场。2004年底，万东医疗最新产品i_Open0.36T磁共振系统先后通过了美国FDA认证和欧盟CE认证，公司高端产品进军欧美市场。2006年1月1日起，博奥生物芯片有限公司将把对万东医疗的实际控制权，转交给北京医药集团。2006年12月华源生命将其持有的北京医药集团有限责任公司50%的股权作价20亿元转让给后者，万东医疗实际控制人将由北药集团变更为华润股份。万东医疗致力于医用X射线诊断设备、磁共振成像设备、齿科诊断和治疗设备、血液健康产品的开发、生产与销售，是国内主要的医疗器械提供商之一。万东医疗是国内医疗器械行业的龙头，在X射线机市场上的份额超过60%。另一主要产品核磁共振仪已进入第三世界国家为主的国际市场。公司拥有年产6000套医学影像设备的能力。二、股权关系结构图截止到2009年12月31日，北京医药集团有限责任公司持股数为11150.10万股，占股比例为51.51%，是最大股东。表1131 万东医疗股权关系结构图股东名称持股数量(万股)持股比例(%)股本性质北京医药集团有限责任公司11150.1051.51A股流通股中国民生银行股份有限公司－华商领先企业混合型证券投资基金895.624.14A股流通股中国建设银行股份有限公司－长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金499.842.31A股流通股林奇100.000.46A股流通股北京瑞丰投资管理有限公司53.000.25A股流通股操雪兰46.500.22A股流通股周建佚42.710.20A股流通股姜双平40.180.19A股流通股涂国宝37.880.18A股流通股熊焰36.350.17A股流通股数据来源：世经未来整理三、经营状况分析（一）经营情况概述2009年，万东医疗实现营业收入6.83亿元，同比增加13.23%；实现净利润6859.95万元，同比增长141.83%；每股收益0.317元，同比增加141.98%。一方面，主营业务收入增加，期间费用管理力度加大，使盈利能力提升、营业利润增加；另一方面，09年获得搬迁补偿费已全部拨付公司，因此产生的营业外搬迁收益导致净利润增幅较大。（二）财务情况分析从下表可以看出，万东医疗获利能力不错。2009年，企业的销售毛利率达到31.47%，销售净利率为10.04%，净资产收益率达到了12.46%。除了销售毛利率较上年同期有所下滑外，其他三项指标均出现大幅增加，可见盈利能力有所提高。企业经营能力出现增长。应收帐款周转率、存货周转率、股东权益周转率和总资产周转率分别为3.78次、2.73次、1.31次喝0.69次，均比上年同期出现增长。从偿债能力来看，速动比例和流动比率比2008年出现上升，利息保障倍数也出现大幅增加，说明公司短期偿债能力有所增长。从发展能力来看，2009年公司发展速度较快，除总资产增长率出现下滑，其他指标均出现上升。说明企业在成本和管理费用方面有所控制，企业经营良好。表1131 万东医疗经营状况报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力销售毛利率(%)31.4733.6531.2833.0931.33销售净利率(%)10.044.705.235.743.55总资产收益率(%)6.892.973.313.582.08净资产收益率(%)12.465.735.946.644.15经营能力应收账款周转率(次)3.783.293.785.164.69存货周转率(次)2.732.151.811.571.53股东权益周转率(次)1.311.251.161.191.17总资产周转率(次)0.690.630.630.620.58偿债能力流动比率(倍)1.581.301.401.521.31速动比率(倍)1.160.960.900.880.74利息保障倍数(倍)8.653.043.394.353.39发展能力主营业务收入增长率(%)13.2312.982.144.013.13营业利润增长率(%)47.15-5.78-22.0442.84-43.16净利润增长率(%)141.831.57-7.5468.11-45.40利润总额增长率(%)123.518.47-5.9652.80-44.61净资产增长率(%)11.235.354.685.21-0.09总资产增长率(%)-5.0014.8611.51-7.232.24数据来源：世经未来整理四、主导产品分析万东医疗的产品在医学影像技术领域处于全国领先地位，以大型血管造影和介入治疗系统、高频数字胃肠诊断系统和直接数字成像系统为代表的高端产品，其技术含量已达到国际同类产品先进水平。131 万东医疗产品情况产品类别产品种类产品特点应用放射影像设备血管介入治疗设备大型C型臂、高频大功率高压发生装置以及介入专用影像系统全面应用于心脏、神经、肿瘤及周边血管介入等广泛领域直接数字成像DR设备高质量的数字化影像、通过率，、完整的后处理及测量系统，全面的DICOM支持及网络功能实现平片摄影的全面数字化应用高频数字胃肠诊断设备具有高功率、大视野、低辐射、图像清晰等特点各种消化道检查高频胃肠诊断设备全系列数字智能化高压发生装置、50kW-100kW系统及多种床台组合消化系统精密诊断和多种常规临床诊断、检查高频专用摄影设备高质量的成像，自动化快捷的操作流程平片摄影系统常规X射线诊断设备200mA-500mA高压发生器胃肠检查及摄影诊断高频移动式设备多款移动式X射线机，高频高压发生装置及设计精良的移动车架，高质量的影像输出满足危重病人移动诊断及病房、急诊检查需要MRI磁共振成像设备i_Open0.5T开放式磁共振成像系统采用最顶级的硬件配置，使之拥有与高场相匹敌的高性能和高质量图像。磁共振成像诊断i_Open0.36T磁共振成像系统取得了在国际市场销售的准入资格，多项首创的磁共振成像技术磁共振成像诊断数据来源：世经未来整理公司产品主要是医用X射线诊断设备和MRI磁共振成像设备，其中X光机的产品线完整，具有高中低端各类产品，应用于医学诊断的相关领域；先后研发了0.36T、0.4T、0.5T型号的核磁共振仪器，所有型号产品都通过了美国FDA及欧盟COS认证。公司产品的销售以X光机为主，占到了公司总销售额的80%以上的比重，其中政府采购每年在2亿元左右，非政府采购在3亿元左右，分别占销售的33%和50%；核磁共振仪器在公司销售额在6000万左右，占总销售额的十分之一，公司其他的产品和业务占7%左右的比重。五、企业经营策略和发展战略分析（一）未来主要盈利方向是地市级医院X光机的升级换代公司收入中有3个亿左右的收入在政府招标之外，这部分利润空间较大，是未来工作重点，也是公司未来一段时间利润的主要来源，除了传统的销售设备模式之外，公司计划通过维护等方式增加收入，提升盈利水平。近两年公司的战略主要是填补市场空白，而未来的主要需求是升级换代，填补空白的需求包括各档次产品，而升级换代的主要需求是中高档产品。公司在占领空白市场的同时，积极研究占领升级换代市场的方案。131 （二）核磁共振仪器未来发展重点在向国外出口核磁共振仪器的国内高端市场完全被国外厂商垄断，公司的核磁共振仪器在国内市场的销售比较尴尬，虽然公司产品比国外低30%左右，但核磁设备为大型设备，处于大型的医院采购量小，小医院采购不了的处境。公司的核磁共振设备今后主要面向国际市场，由于公司的产品在低端市场有较强的竞争力，在巴西、乌克兰、东南亚等第三世界国家销售前景广阔，未来公司将加大海外市场的投入，拓宽现有的国际市场。（三）丰富医学影像类设备的产品结构医学影像类设备包括四大领域：X线机、磁共振影像设备、CT和超声。公司目前在前两大领域拥有较大优势，公司收入与利润几乎全部来自这两大领域。公司目前没有CT和超声类产品，未来会根据现有产品结构存在的问题，以专注医学影像类设备为战略目标，未来公司将立足国内市场，有针对性的开发国际市场，作出合理的产品调整方案。六、SWOT分析表1万东医疗SWOT分析表优势（S）劣势（W）国内影像设备龙头，中低端市场份额相对垄断；X线机产品线丰富，技术国内领先；国内唯一有能力生产高频医用诊断X射线机的厂家。面临跨国巨头高端技术竞争；国内小公司低端价格拼杀；常规X线机毛利率较低。机会(O)威胁（T）影像设备普及化、数字化趋势不可逆转；“新增48亿元支持农村卫生服务体系建设”政策，政府采购中提高X光机高频产品的比重；《高技术产业化“十一五”规划》将生物医学作为高技术产业化重大专项，而医学、影像和设备是生物医学工程的一个重要的方面。政府招标采购价较低；国外公司抢夺市场；2010年随着采购高峰期的过去，公司将迎来销售的增速的下滑。数据来源：世经未来整理七、企业竞争力评价万东医疗是我国X射线检查设备市场的龙头企业，已有超过50年的生产历史。主要产品X光机国内市场占有率达60％；高端产品核磁共振仪各型号均通过美国FDA和欧盟COS认证。2009年，公司大力开发农村市场，农村乡镇的医疗器械招标中，万东医疗的产品中标率超过50%，2009年该公司不到7亿元的营业额中，就有约2.5亿元是来自基层医疗市场的贡献。在新医改加大基层医疗的前提下，万东医疗起步较早，能够较快的占领农村市场。131 该公司的产品多数都已进入国家的医保目录，并且不少还属于国家自主创新产品，除了享受一定的资金扶持外，在招标采购中还拥有优先采购权。医保的推进将促进医院在医疗检查服务方面实现“同质同价”，即做同样的检查项目收费将趋同，因此对于医院采购方而言，会考虑同样的收益下如何节省设备成本，由于进口器械的价格至少要比国产器械高50%以上，因此医院可能将优先考虑采购国产设备，这将对万东医疗带来一定的利好。131 第四节新华医疗发展情况分析一、企业简介山东新华医疗器械股份公司成立于1993年，是国内最优秀的医疗器械生产企业之一，在医疗器械行业中具有较强的品牌优势、市场优势和技术优势。公司是我国最大的消毒灭菌设备研制生产基地，也是国内生产放射治疗设备品种最多的企业，公司建立健全了严格的质量管理制度，相继通过了ISO9001、ISO13485、CE等质量体系认证，是医疗器械行业中唯一的国家级企业技术中心和“ＡＡＡＡ”级标准化良好行为的企业。从2000年至今，是新华医疗发展最快的时期。2000年11月，公司在淄博高新技术产业开发区建立新华医疗科技园；2002年，新华医疗2100万A股股票在上海证券交易所挂牌上市，募集资金有效地保证了企业新产品的开发和生产，使新华医疗迅速驶上了经济发展的快车道。2008年3月15日，新华医疗通过了国家科技部“火炬计划国家重点高新技术企业”审核。新华医疗在放射治疗、消毒灭菌、制药机械等多个领域屡创行业内第一，打破了国外产品在国内的垄断地位。企业以科技创新和管理创新为依托，坚持自主研制开发。经过多年的发展，拥有了推动企业高速发展的国家级企业技术中心。2008年12月公司与GE合作成立新华通用电气医疗系统有限公司，从事X光机的研发生产和销售。二、股权关系结构图截止到2009年12月31日，淄博矿业集团有限责任公司持股数为3897.43万股，占股比例为29%，是最大股东。表1新华医疗股权关系结构图股东名称持股数量(万股)持股比例(%)股本性质淄博矿业集团有限责任公司3897.4329.00A股流通股威高集团有限公司596.804.44A股流通股淄博市财政局221.211.65A股流通股王世忱137.301.02A股流通股杭州开平科技有限公司132.790.99A股流通股中国农业银行－东吴价值成长双动力股票型证券投资基金107.050.80A股流通股华宝投资有限公司106.920.80A股流通股中航鑫港担保有限公司96.980.72A股流通股中国银行－华宝兴业动力组合股票型证券投资基金94.990.71A股流通股中国对外经济贸易信托有限公司－汇富584.840.63A股流通股数据来源：世经未来整理131 三、经营状况分析（一）经营情况概述2009年，新华医疗实现营业收入8.86亿元，同比增长35.25%；实现净利润4128.68万元，同比增长38.23%；每股收益0.31元，同比增长40.91%。2009年，新华医疗利用国家医疗器械市场趋暖的形势，加大了对医疗系统的市场开拓，主导产品订单增加，销售规模扩大。同时，公司加大了对费用和成本的考核，并进一步加强了原材料集中采购、比价采购，提升了产品的技术附加值，使公司毛利率同比提高2.55个百分点。（二）财务情况分析从下表可以看出，新华医疗获利能力有所增长，但不是很高。2009年，企业的销售毛利率达到26.28%，销售净利率为4.66%，净资产收益率达到了4.03%。除了销售毛利率较上年同期有所下滑外，其他三项指标均有所增加，可见盈利能力有所提高。企业经营能力出现增长。应收帐款周转率、存货周转率、股东权益周转率和总资产周转率分别为4.81次、2.32次、1.40次喝0.87次，均比上年同期出现增长。从偿债能力来看，速动比例和流动比率比2008年出现上升，利息保障倍数也出现大幅增加，说明公司短期偿债能力有所增长。从发展能力来看，2009年公司发展速度较快，除营业利润增长率出现下滑，其他指标均出现上升。说明企业在成本和管理费用方面有所控制，企业经营良好。131 新华医疗经营状况报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力销售毛利率(%)26.2825.0524.3624.2322.70销售净利率(%)4.664.564.244.143.64总资产收益率(%)4.032.952.412.622.02净资产收益率(%)6.354.863.836.394.95经营能力应收账款周转率(次)4.813.643.043.002.76存货周转率(次)2.321.851.801.961.78股东权益周转率(次)1.401.091.151.611.40总资产周转率(次)0.870.650.570.630.56偿债能力流动比率(倍)2.352.062.131.271.29速动比率(倍)1.441.201.390.810.78利息保障倍数(倍)37.0610.583.623.583.16发展能力主营业务收入增长率(%)35.2523.832.8723.8238.68营业利润增长率(%)74.7977.45-18.968.00171.52净利润增长率(%)38.2333.145.4540.84152.44利润总额增长率(%)44.2031.626.6539.44175.09净资产增长率(%)5.615.0975.699.145.32总资产增长率(%)2.360.1918.5810.506.79数据来源：世经未来整理四、主导产品分析新华医疗主要生产消毒灭菌设备、放射诊断设备、制药机械、医用环保设备、手术器械等，公司自2007年以来，又新增了清洗消毒器、非PVC软袋大输液全自动生产线、血液辐照器三个新产品的生产线。目前，消毒灭菌设备是公司的主要收入和利润来源；公司2007年新建的清洗消毒器项目、非PVC软袋大输液全自动生产线项目已经开始为公司贡献利润，这两个项目将成为公司未来重要的利润增长点。（一）消毒灭菌设备消毒灭菌设备是公司主要的收入和利润来源，前期实现了快速增长，特别是中、高档灭菌器设备。目前，公司在高档消毒灭菌设备市场上的占有率已高达60%以上，市场优势竞争地位十分突出。医院及制药企业对消毒灭菌设备需求持续增长是其前期快速发展的重要原因。（二）放射治疗设备131 公司放射治疗设备产品的系列比较齐全，包括钴60治疗机、后装治疗机、医用电子直线加速器和放射治疗模拟机。放射治疗设备的市场非常巨大，但该市场的竞争也十分激烈。公司在该类产品市场上，同国内企业相比，虽有系列齐全和一定的技术优势，但没有市场占有率领先，经营规模偏小，竞争优势不明显。（三）清洗消毒器项目2007年5月非公开发行募集资金投资的清洗消毒器项目，在2009年有1000台的生产能力，公司主要面对中高端市场，以大医院、区级以上医院为主要客户，目前国内清洗消毒器市场主要以进口产品为主，公司产品具有自主知识产权，在品质稳定的前提下，价格只有进口产品的三分之一，具备一定的竞争优势。五、企业经营策略和发展战略分析（一）积极发展普及型医疗产品公司将部分募集资金更改投资于高频X射线诊断设备项目，主要是为了满足中国低端医疗市场扩容的需求，与通用电气（中国）有限公司合资成立新华通用电气医疗系统有限公司，投资于高频X射线诊断设备项目。项目建成之后，行成年产高频X射线诊断机600台和直接数字成像系统60台。采用GE自主研发的平板探测器及公司自主研发的高频高压发生器，借助双方的技术优势，优化产品结构，在保证产品整体性能的基础上，可显著降低生产本，具有良好的性价比。该项目主要面向我国地市级医院及县级医院，注重数字化产品的推广普及，有利于提高基层医院的数字化水平，对于我国数字化医疗装备赶超世界先进水平、促进数字化设备的普及应用，保障国民健康有着十分重要的意义。（二）积极拓宽国际合作渠道新华医疗根据企业发展实际和技术实力，不仅注重挖掘自身创造力，而且非常重视与科研院校、国际知名公司的合作，使企业技术创新工作的质量和水平始终处于高层次。近年来，新华医疗先后和全球著名的意大利伊马集团、德国贝朗集团、美国GE公司进行了卓有成效的合作。目前，新华医疗的产品已经出口到了亚洲、非洲、东欧和北美等近50个国家和地区，并且打入了美国等医疗器械行业十分发达的国家。在境外市场，新华医疗所有主导产品都占据一席一地。131 六、SWOT分析表1新华医疗SWOT分析表优势（S）劣势（W）公司的主导产品在同行业中具有品牌优势；公司拥有多项国内外专利，产品具有技术优势；公司建立全国性的市场营销网络，产品覆盖广。主导产品在国内市场中，价格上不占优势；新建项目低于预期的发展；原材料价格回落增加了公司存货的风险。机会(O)威胁（T）国家新医改带来的医疗器械市场的扩容；《农村卫生服务体系与建设规划》，政采购的医疗设备将包括(数字)X光机、自动(半自动)生化仪、手术器械及各种消毒机(锅)等医疗器械设备。美国、瑞典和日本等国际企业的竞争；2010年随着采购高峰期的过去，公司将迎来销售的增速的下滑。数据来源：世经未来整理七、企业竞争力评价新华医疗主导产品的产量、质量和市场占有率已位居国内前列，出口量也在逐年增加．尤其是消毒灭菌设备的品种和产量已排名世界第—，并被中国名牌战略推进委员会和国家质检总局评为“中国名牌”产品。在国内医用消毒灭菌设备领域占领先地位，成为国内最大的消毒灭菌设备研制生产基地。同时，新华医疗已成为国内生产放射治疗设备品种最多的企业，医用加速器和模拟机的产量、市场占有率为国内第一；制药用大输液灭菌器和软袋灌装生产线的规模也是国内第一。同时，公司的国内国际销售渠道比较完善，各类产品的市场比较成熟，竞争力较强。131 第五节鱼跃医疗发展情况分析一、企业简介江苏鱼跃医疗设备股份有限公司现位于丹阳市云阳工业园区，占地面积350亩，是一个拥有12万平方米的生产厂房，10万平方米的生产和物流面积储备的现代化生态性工业园区。公司现拥有员工人数950人，其中专业技术人员200多人。从行业地位来看，鱼跃医疗是国内最大的康复护理和医用供氧系列医疗器械的专业生产企业，生产的产品共计36个品种，225个规格，已具备了医院设备、基础诊断器械、手术器械、医用雾化、医用吸引、光学仪器、制氧机、轮椅车以及健康护理器材等9个大类80多个品种的研发与生产能力，是国内同类型医疗器械生产企业中产品品种最丰富的企业之一。二、股权关系结构图截止到2009年6月30日，江苏鱼跃科技发展有限公司持股数为3897.43万股，占股比例为44.85%，是最大股东。表1鱼跃医疗股权关系结构图股东名称持股数量(万股)持股比例(%)股本性质江苏鱼跃科技发展有限公司6930.0044.85A股流通股吴光明2033.9613.16A股流通股吴群1760.2211.39A股流通股中国民生银行-华商领先企业混合型证券投资基金570.003.69A股流通股深圳市世方联创业投资有限公司449.302.91A股流通股束美珍346.502.24A股流通股中国光大银行－国投瑞银创新动力股票型证券投资基金143.400.93A股流通股李乃芬94.260.61A股流通股郭治平39.000.25A股流通股宋久光30.030.19A股流通股数据来源：世经未来整理三、经营状况分析（一）经营情况概述2009年鱼跃医疗各项经营指标均有不同幅度增长。实现营业总收入5.38亿元，同比增长34.03%；实现利润总额1.19亿元，同比增长61.16%；归属于上市公司股东的净利润1.01亿元，同比增长63.32%；实现每股收益0.65元，同比增长51.16%。2009年，公司原材料采购价格下降,高端产品逐渐放量，131 毛利率同比提高了约10个百分点，公司加大了高端产品的推广，期间费用率增加了约5个百分点。（二）财务情况分析总体来看，公司的获利能力比较理想。公司近年来的销售毛利率维持在30%左右，销售净利率2009年中期达到了17%以上，总资产收益率和净资产收益率都较高，并且每年都比较稳定。公司的经营能力出现下降，2009年中期的各项经营能力指标均出现下滑。公司的偿债能力出现下降。2009年中期公司的利息保障倍数出现大幅下滑，同时，流动比率和速动比率也出现下降。公司的发展能力总体较好，但是公司前几年的增长率并不稳定，甚至有些指标是负增长。但总体来说，公司的发展能力较好。表1鱼跃医疗经营状况报告期2009-9-302008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力销售毛利率(%)38.0329.3730.2129.3727.66销售净利率(%)17.6215.4113.0813.6027.65总资产收益率(%)13.8717.1611.398.8536.75净资产收益率(%)16.1415.2327.5621.8652.00经营能力应收账款周转率(次)5.879.006.445.81-存货周转率(次)4.455.424.594.75-股东权益周转率(次)0.961.482.061.80-总资产周转率(次)0.791.110.870.65-偿债能力流动比率(倍)2.376.191.131.111.30速动比率(倍)1.944.930.760.951.12利息保障倍数(倍)-1140.01318.7411.6019.4673.02发展能力主营业务收入增长率(%)34.2538.6524.789.16-营业利润增长率(%)49.2448.5321.769.83-净利润增长率(%)71.6163.2620.04-46.32-利润总额增长率(%)53.1528.197.47-47.91-净资产增长率(%)15.81195.39-4.7727.67-总资产增长率(%)29.8165.66-31.0423.02-数据来源：世经未来整理四、主导产品分析公司业绩增长迅速，2006年该公司的净利润为2997万元，2007年升至3850万元，而上市之后的2008年，该公司一举实现了6202万元的净利润。2008年公司实现销售收入40027.3万元。2009年中期营业收入为27023.0万元，毛利率为38.02%。131 主营构成如下：表1鱼跃医疗2009年中期主营构成单位：万元，%项目名称营业收入营业利润毛利率占主营业务收入比例康复护理系列20853.97999.338.3677.02医用供氧系列6169.12273.836.8622.79合计27023.010273.138.0299.81数据来源：世经未来整理公司销售网络已经覆盖了全国34个省级行政区，在全国建立了8个销售大区和3个办事处，拥有450多家经销商，覆盖全国约5000多家主要的药店和医院。公司的血压计，听诊器，保健盒，轮椅，制氧机，雾化器和氧气阀七大核心产品占公司的主营业务收入比例一直维持在60%-70%之间.其中血压计，听诊器(及二者合一的保健盒)和超声雾化器是公司的现金流产品，在国内市场占有率超过30%后，近三年增长率与行业基本一致，保持在20%以上。总体来看，公司经营状况非常理想。五、企业经营策略和发展战略分析（一）产品线丰富，通过规模化降低成本鱼跃医疗始终专注于康复护理、医用供氧及医学影像系列医疗器械的研发、生产和销售业务，其业务收入既有传统产品如制氧机、血压计、轮椅车、雾化器等基础医疗器械的持续增长，又有公司新开发的部分产品如高频X光机、智能电子血压计等科技含量较高的新产品的迅速增长，并通过不断引进高层次研发、销售人员，提升公司产品品质、加强公司产品的推广力度，保证销售收入的持续稳定增长。公司基础医疗器械产品品种齐全，通过规模化生产降低了原材料的采购成本，摊低了模具开发的费用，而竞争对手产品单一，无法再整体上与公司竞争。公司还可能通过产品的搭配销售，以极少的销售费用提高盈利。（二）营销模式成熟公司采取以经销商销售为主、直营为辅的销售模式。公司主要通过经销商覆盖医院与药店等销售终端，部分集团客户和重大政府采购项目由公司直接销售。131 六、SWOT分析表1鱼跃医疗SWOT分析表优势（S）劣势（W）公司产品线极其丰富，产品多达36种、225个品规；公司销售和服务网络广泛，覆盖了全国34个省级行政区，在全国建有8个销售大区和3个办事处，拥有150多家一级经销商，300多家二、三级经销商，覆盖全国约5000多家主要的药店和医院。主导产品在国内市场中，价格上不占优势。机会(O)威胁（T）全球人口老龄化程度的加剧及智能化产品的开发将带动康复护理类医疗器械产品需求出现爆发式增长；新医改下基础医疗器械市场仍将由国内厂商主导。政府招标采购价较低；国外公司抢夺市场。数据来源：世经未来整理七、企业竞争力评价鱼跃医疗是基础医疗诊断和康复护理器械市场的龙头企业，产品线非常丰富，核心产品有制氧机、氧气阀、血压计、听诊器、雾化器和轮椅车，除轮椅车市场排名第二外，其它产品市场占有率均位居第一，是行业绝对的领导者。公司核心竞争能力在于其多年培育起来的产品和营销优势。公司还将加大研发投入和产业并购步伐，涉足数字诊疗设备、中医器械和高端手术耗材等领域。鱼跃医疗一方面正享受高成长的家庭医疗器械的需求，另一方面国家加大了基层医疗机构的建设投入，为公司进入小型医疗设备领域提供了良好的发展机遇，公司有较快的成长性，竞争力比较强。131 第六节东软集团发展情况分析一、企业简介沈阳东软医疗系统有限公司创立于1998年。公司以中国领先的IT解决方案与服务供应商——东软集团为技术和资源依托，以研制生产大型医疗设备为主，同时为医院数字化提供全面解决方案。2007年，东软生产的国产第1000台CT正式下线。国产第1000台CT的下线，不仅标志着我国在CT的技术研发、产品质量、市场行销以及售后服务能力已经达到一个新的成熟的阶段，也表明中国在CT这一重大高科技装备领域取得了令人瞩目的市场业绩和技术突破。2009年7月，东软医疗正式发布其2009年旗舰新品NeuViz16多层螺旋CT研制成功，并获得美国食品药物管理局（FDA）注册，第一台16层CT已正式发往美国客户。此举不仅填补了中国在多层螺旋CT市场的空白，也标志着中国跻身于世界高端医疗设备生产国的行列。二、股权关系结构图截止到2009年12月31日，东北大学科技产业集团有限公司、沈阳慧旭科技股份有限公司、阿尔派电子（中国）有限公司的持股比例分别为17.63%、17.17%、13.95%，股权结构比较分散。表1东软集团股权关系结构图股东名称持股数量(万股)持股比例(%)股本性质东北大学科技产业集团有限公司16643.2017.63A股流通股沈阳慧旭科技股份有限公司16215.9717.17A股流通股阿尔派电子（中国）有限公司13174.1213.95A股流通股宝钢集团有限公司9372.169.93A股流通股东芝解决方案株式会社4479.084.74A股流通股INTELCAPITALCORPORATION4013.944.25A股流通股PHILIPSELECTRONICSCHINAB.V.1919.612.03A股流通股中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金1697.321.80A股流通股中国建设银行－博时主题行业股票证券投资基金1604.821.70A股流通股阿尔派株式会社1542.861.63A股流通股数据来源：世经未来整理131 三、经营状况分析（一）经营情况概述2009年，东软集团实现营业收入41.66亿元，同比增长12.3%；实现利润总额7.28亿元，同比增长35.5%；实现归属于上市公司股东净利润6.41亿元，同比增长30.5%；基本每股收益0.68元，同比增长30.5%；拟向全体股东每10股转增3股派发现金红利2元（含税）。2009年公司实现利润稳定增长主要得益于公司积极开拓市场、有效控制成本、提升创新与效率、投资与并购的运作。（二）财务情况分析总体来看，公司的获利能力比较理想。公司近年来的销售毛利率维持在30%左右，销售净利率2009年达到了15%以上，总资产收益率和净资产收益率都较高，并且呈现出逐年增长的趋势。公司的经营能力出现上升，2009年应收帐款周转率和存货周转率均出现不同程度的上升。公司的偿债能力较好。2009年流动比率和速动比率均出现上升，利息保障倍数为42.53倍，也处于较好水平。公司的发展能力总体较好，2009年的各项指标均出现增加，净利润增长率达到30%以上。131 东软集团经营状况报告期2009-12-312008-12-312007-12-312006-12-312005-12-31获利能力销售毛利率(%)34.9036.5427.9422.3123.73销售净利率(%)15.3813.227.072.672.39总资产收益率(%)10.868.797.582.812.12净资产收益率(%)16.0214.4012.695.194.37经营能力应收账款周转率(次)5.835.454.995.314.78存货周转率(次)8.536.345.143.572.63股东权益周转率(次)1.131.151.912.001.76总资产周转率(次)0.710.661.071.050.89偿债能力流动比率(倍)2.201.941.902.231.89速动比率(倍)1.971.661.541.641.18利息保障倍数(倍)42.53120.3661.808.394.68发展能力主营业务收入增长率(%)12.2510.285.1712.748.74营业利润增长率(%)33.6417.63199.94-14.25179.59净利润增长率(%)30.5218.24178.8826.10-78.52利润总额增长率(%)35.4814.01141.3322.67-82.89净资产增长率(%)17.3212.7814.006.35-7.80总资产增长率(%)11.020.4113.77-6.44-2.90数据来源：世经未来整理四、主导产品分析东软医疗公司业务定位为三个部分：大型或高附加值医疗设备产品与服务、医疗IT解决方案以及健康服务；东软医疗公司的愿景与使命是致力于成为全球领先的医疗设备，医疗IT解决方案及健康服务提供商，并通过医疗设备与IT技术的创新，服务于人类的健康。根据统计，目前在普及型CT市场已经形成了美国通用（市场份额：35％），西门子（市场份额：30％），东软（市场份额：25％），（其它品牌市场份额：10%）三足鼎立的格局。东软数字医疗产品已经出口到美国、意大利、俄罗斯等10多个国家。在医疗设备领域，2009年，公司在新产品研发方面取得了一系列突破，公司自主开发的核医学影像设备PET（正电子发射断层扫描装置）研制成功并获得美国FDA认证，填补了国内空白；泌尿CAD软件获得美国FDA认证，填补了我国医用软件领域的空白；公司相继推出的NeuViz16层螺旋CT、1.5TMRI（磁共振）、直线加速器等新产品，为今后医疗业务的快速发展奠定了基础。131 在医疗IT领域，公司成功签订了中国人民解放军307医院、广州医学院第一附属医院、无锡市医院管理中心等大型医院的数字化医院建设项目。由公司和中国人民解放军总医院联合开发的援助都江堰市的4套远程会诊系统顺利启用，成功应用于四川地震灾后重建工作中。同时，公司率先针对国家新医改政策发布了“医药卫生全面解决方案”。在健康服务领域，公司推出了面向基层医疗机构、家庭、个人的健康管理解决方案和服务平台“熙康”业务，并与沈阳盛京医院合作成立盛京熙康健康管理中心，建立了公司在健康管理服务领域的产业布局。2009，公司医疗业务实现收入63342万元，比上年同期下降5.6%，主要原因是国内业务的合同执行进度放缓，国内销售收入同比下降。同时出口实现收入1887万美元，同比增长10.6%。五、企业经营策略和发展战略分析（一）开发满足国际、国内市场需求的产品东软医疗瞄准了国际、国内市场，首先从CT开始，进而研制出彩超、磁共振、Ｘ线机等产品，这些产品都是按两个市场需求来研发的。尤其是目前的国际市场，仅美国就占46%以上，中国只占了5%，东软医疗立足国内市场，瞄准国际市场，将二者有效地结合起来，利用自己的优势研发产品，在激烈的市场竞争中获得成功。目前东软已将国际市场作为重要任务来开发，不断完善产品结构。在CT产品上，具有高中低档的CT，可以充分满足市场需求。产品门类多，实现捆绑式销售，形成产品销售过程中一个很大的优势。（二）实施国际化合作战略东软与飞利浦的合资与合作不仅对全球医疗市场产生影响，也为中国企业合资合作道路开创了新的模式。双方技术和业务为基础，共同面向全球市场，集中资源在CT机、MRI（核磁）、X线机、B超四大医学影像设备领域研发和生产，短时间内使得产品和品种得到迅速的拓展和丰富。合资以来，东软通过与飞利浦在研发、技术、生产、管理等领域的全面合作，融合双方技术精华的东软双层螺旋CT、MRI、数字胃肠机和彩超等新品逐一在全球问世并获得了不俗的市场表现。（三）实施国际化的人才战略东软医疗实施的国际化的人才战略，打造了核心竞争力。东软医疗的人才战略主要有两方面，一是广泛猎取国内人才。充分利用各种国内人才资源。二是充分猎取国际人才，国际上的各巨头也会逐渐把它的研发生产转至国内，导致人才的竞争更为激烈。131 东软医疗从美国聘请知名的CT专家，在国内组织了一个非常强的CT研发队伍，实施了国际化人才和国内人才非常好的组合，其TOP层主要由国外的专家担任，同时为其配备了一大批国内的工程师，其思想和设计理念主要由国内的工程师来实现，这样使东软医疗既达到了国际一流的研发水平，同时又降低了整体研发成本。六、SWOT分析表1东软集团SWOT分析表优势（S）劣势（W）技术优势：利用东软在嵌入式软件领域的技术优势，开发出了几十个产品和解决方案；成本优势：采用“虚拟制造”的模式，与世界各地企业开展合作保持高的利润水平；合作优势：通过与飞利浦在研发、技术、生产、管理等领域的全面合作，融合双方技术精华。面临跨国巨头高端技术竞争；品牌上和国际大品牌相比略显不足。机会(O)威胁（T）新增48亿元支持农村卫生服务体系建设”政策，政府采购中提高X光机高频产品的比重；《高技术产业化“十一五”规划》将生物医学作为高技术产业化重大专项，而医学、影像和设备是生物医学工程的一个重要的方面。政府招标采购价较低；公司高端产品的竞争力不足，核心技术不如外资企业。数据来源：世经未来整理七、企业竞争力评价东软医疗在国内中低端医疗器械市场中占据绝对的优势，市场份额占到了四分之一。同时，公司也积极向高端市场发展，CT和核磁已进入国际市场。公司的核心竞争力是创新，2009年发布了四种新产品，都有较强的竞争力，符合国内医院的要求。在全面医保、农村医保兴起的背景下，该公司的中低端产品以及高端产品都面临较好的发展机遇。131 第七节迈瑞医疗发展情况分析一、企业简介1997年深圳市政府依托迈瑞公司组建深圳市医疗电子（监护、医学检验）工程技术研究开发中心。从创业初期直至生命信息与支持、数字超声设备和临床检验及试剂三大领域产品方向逐步建立的过程中，公司形成了以研究开发为核心竞争力的企业竞争优势。迈入WTO后的新时代，随着公司改制的成功，公司抓住机遇、稳健开拓国际化发展和专业化领域的多元化发展之路。藉由在美国纽交所成功上市之利，力争在近几年内发展成为国际知名的医疗设备企业。2004年被科技部认定为2004年度国家重点新产品计划项目的企业；2006年作为中国首家医疗设备企业在美国纽约证券交易所成功上市；2006年国家医用诊断仪器工程技术研究中心正式挂牌及迈瑞研发基地奠基；2008年收购美国Datascope生命信息监护业务，跻身全球监护领域第三大品牌。二、经营状况分析在国内迈瑞拥有4万余家医疗机构客户和数百家合作良好的经销商，包括90%以上的三甲医院和各级医疗机构，监护系列产品在国内市场累计装机超过18万台，检验系列产品国内装机5万余台。三、主导产品分析迈瑞公司目前最主要的收入来自于三个系列产品，包括生命信息与支持、数字超声设备和临床检验及试剂。由于收购Datascope以后生命信息与支持设备的销售占比进一步提升，在2009年占到总销售的50%左右。而其未来3年的复合增长率将达到30%。预计数字超声和临床检验及试剂类产品未来3年的复合增长率将达到17%和14%。表12007-2009年迈瑞医疗各业务收入情况（百万美元）200720082009生命信息与支持106.6243.9345.1数字超声设备91.8137.3148.9临床检验及试剂91.5139.0150.7数据来源：世经未来整理四、企业经营策略和发展战略分析（一）成本战略生产上采用了垂直的供应整合，直接降低10%的制造成本。公司自行生产和制造包括塑件、电路板和软件，直接降低了约10%的制造成本。公司主要生产成本来自于原材料包括电容、外壳、显示屏、芯片等。其余为房租水电、人工成本等。131 （二）技术领先战略公司目前研发中心设在深圳，研发人员大概有400人。研发成本大概占营业收入的10%，这是一个固定的比例。由于管理层比较重视研发，因此产品推出速度比较快。主要研发分为3类：有做基础性研发、软件研发以及一些高端应用研发。由于公司对老产品每年有一个降价5%-10%的降价制度，因此每年必须推出更新的型号以迫使老产品降价，所以公司在应用层面研发和软件研发方面实力相对更突出。（三）渠道战略经过多年的努力，公司建立了一个有效和大范围销售网络。目前公司有30个公司直属的销售办事处，有1400多个销售。合作的经销商有2000家，根据公司的策略，公司的销售人员将与经销商协作销售。由于中国新医改的重点在发展第三终端，也就是社区医院和乡村医院或卫生站，广泛的覆盖网络将适应新医改，并从中获益。（四）国际化战略迈瑞自从2000年开始向国外扩展，海外市场一直处于高增长阶段，因此在这个成长阶段，公司除了继续维持海外市场增长以外，还建立长远规划，树立长期品牌，并在海外市场建立了专业化的团队以及当地化的销售平台。五、SWOT分析表1迈瑞医疗SWOT分析表优势（S）劣势（W）成本优势：在生产上采用了垂直的供应整合，直接降低了约10%的制造成本。技术优势：；研发成本大概占营业收入的10%，每年将推出一系列新产品维持销售增长。渠道优势：建立起直销和分销结合的销售网络。客户以中小医院为主，在大型的医院竞争力不如跨国企业。面对今后以政府采购为主，迈瑞庞大的渠道网的优势会被暂时抑制。机会(O)威胁（T）新医改带来的未来3年内包含中央政府和地方政府的8500亿的投资规划，将带动医疗器械整个行业的快速发展。海外销售渠道的进一步扩展，带来更多的销售空间。跨国巨头高端产品的竞争，以及与国内竞争对手合作的威胁。国内企业低价格拼杀，并且复制迈瑞赖以成名的渠道细分策略。数据来源：世经未来整理六、企业竞争力评价迈瑞产品的核心竞争力是“性能价格比”，迈瑞公司的监护仪、五分类血球仪、全自动生化仪、彩超的部分自主创新技术已经站在了世界的前沿，具备了和国际巨头相抗衡的实力，并已在全球市场份额中名列前茅。迈瑞公司的另一竞争力就是重视研发。该公司的131 研发系统拥有800余名一流的研发人员和国际化的研发管理体系，是目前中国的医疗设备行业中最庞大和综合开发能力最强的研发团队。公司坚持将每年营业额的10%投入到支持产品创新研发，并建立了与国际一流水准同步的研发管理平台。131 第十一章2009年医疗器械行业风险分析第一节宏观经济波动风险2009年是风险与机遇并存的一年，国际金融危机对实体经济造成重大影响，中国等新兴市场成为全球竞争的焦点，竞争空前激烈，但是国家拉动内需的政策使市场迅速增量，新医改也促进了医疗器械市场的快速发展。2009年，我国医疗器械行业的出口额增幅仍然保持两位数，高于同期我国医药产品出口增幅近7个百分点；国内市场医疗器械行业的资产增长率保持在20%以上，销售收入增长率也在15%以上，利润总额增长率更是高达30%以上。总体来说，医疗器械行业没有因为宏观经济的严峻形势受到很大影响，因此，医疗器械行业的宏观经济风险不大。风险防范措施：宏观经济波动风险可以说是最难防范的风险，因为其具有明显的突发性和不可控制性，面对变化的经济环境，银行不能故步自封，仍需要进行业务的拓展，此时只能以微观层面（目标客户）为主，以宏观层面（宏观经济）为辅，对各项业务进行谨慎的分析评价，而后决定资金和服务投向。第二节政策风险2009年中央安排专项投资近27亿元，用于县、乡、村农村三级卫生基础设施建设。中央的投资按照一般卫生院平均8万元、中心卫生院平均20万元、妇幼保健所平均25万元、妇幼保健院平均38万元、中医院平均100万元选配设备。乡镇卫生院设备选配品目包括X线机、B超、洗胃机、消毒器、手术床、心电图机等21种；县级妇幼保健机构选配品目包括妇科治疗仪、红外线乳腺透照仪、B型超声波诊断仪等14种；县中医（民族)医院选配品目包括彩超、心电监护仪、呼吸机、中药煎药设备、针灸治疗仪等32种设备。随着国家医疗卫生改革深入，政府持续加大医疗卫生事业投入，未来五年医疗设备制造业将保持稳定增长；同时，随着政府积极支持龙头企业发展，预计未来五年公司外部环境将保持较好形势。131 2010年，新医改政策继续向基层医疗投入，中低端医疗设备将获得较快发展。总体来说，医疗器械行业的政策风险较小。风险防范措施：国家的产业政策是规范行业发展的主要标准，银行应密切注意行业的产业政策，避免参与与国家产业政策不符的项目，从而避免政策风险。虽然医疗器械行业的政策风险不大，但是银行要紧跟政策支持的产品，如中低端医疗器械，尤其是针对农村市场开发的产品或有较好的发展机会。第三节技术风险据调查，中国目前在医疗器械领域总共制定89项国家标准和417项行业标准，其中等同或等效采用国际先进标准的只有109项，仅为标准总数的1/5，且在这些标准中，绝大多数是常规医疗器械标准。由于技术标准落后，就贸易技术壁垒而言，在数字化医疗设备领域中国几乎处于不设防状态，以致于国外产品（包括二手设备）可以长驱直入国内市场。医疗器械产业是较早实现全球化的产业之一。这不仅源于全球化可以带来成本优势，还在于全球化是市场开拓的一个重要方面，尤其是产品的本地化在拉近产品与医生距离的同时，也使得产品更容易获得当地市场的准入、纳入政府采购清单。一些外资整机企业经过长期调整已经形成了其全球化的产业结构，在这一点上，其与一些小企业形成了鲜明对比。中国的整机厂在规模上与国外跨国公司差距很大。中国本土企业在产值上与国外企业相差了近两个数量级，且中国整机企业实现全球化运作的很少。虽然一些企业实现了境外上市，但真正实现采购、市场全球化以及本土化研发的并不多，不少国内产品只能采取贴牌生产的方式出口。因此，在高端产品上，我国医疗器械行业存在较高的技术风险；低端产品已经基本能够满足需求，技术风险相对较小。风险防范措施：生产技术水平的高低是银行需要密切关注的指标。将先进企业的生产技术水平与行业内其他企业做横向比较，以排除劣质企业；与前一时期的技术发展水平做纵向比较，以把握行业未来的发展趋势，发现优质企业，唯有如此才能最大化避免技术风险。131 第四节供求风险我国医疗器械行业生产趋势良好，2005-2009年，行业的总产值逐年稳步提高，增幅也保持在较高的水平。医疗器械行业工业总产值达到826.46亿元，同比增长17.93%。随着未来我国医改政策的推进和落实，会使得医疗器械市场维持平稳增长。2009年行业的产品供给并没有出现明显过剩。这与行业环境改善，相关企业质量不断提高有关，行业产能仍有不断扩大的空间。同时，2009年的新医改促使各类医疗机构新添或者更新现有医疗设备，激发了市场需求，未来行业将出现供需两旺的形式。受医院信息化、医疗改革、人口老龄化以及国民消费水平的上升等因素的影响，我国医疗器械的需求量将不断上升。预计未来三年我国医疗设备市场年增速都将达到14%左右，高端医疗设备销售增速将高达20%以上。根据《医疗器械行业“十一五”发展规划》，到2010年中国医疗器械总产值将达到1000亿元。综合判断未来供需基本保持平衡，供需风险影响等级低。风险防范措施：从医疗器械行业整体运行判断，信贷部门在2010年对于医疗器械行业风险分析仍应当密切关注出口形势。2010年，不少新兴经济体因受到来自金融危机的冲击，出于维护本国企业利益的考虑，对中国制造的医疗器械加以限制，将导致我国与新兴市场国家医械贸易摩擦案件数量显著上升，低端医疗器械的出口不容乐观。因此，银行在信贷时要重点防范以低端产品出口的企业。第五节相关行业风险一、国外企业竞争力强目前我国的高技术、复合技术、高附加值产品主要为进口或独资产品，如高档数字医疗设备（CT、MRI、DSA设备），骨科脊柱和关节产品，心血管和心率管理产品，跨国企业在中国市场的占有率超过70%。目前国内三级医院一般都采用进口器材，即使是二级医院，大部分的器材也是依靠进口。大到CT、伽马刀、核磁共振仪、手术台，小到螺丝钉、手术缝合线、各种试剂，大部分都是进口货。而相比之下我国医疗器械产品仍以技术含量较低的中小型产品为主，竞争激烈。目前我国可生产47个大门类、三千五百多个品种、一千二百余种规格的医疗器械产品，但主要以低技术、单一技术、低附加值产品为主，如一次性注射器等耗材。131 随着全球经济一体化的进程加快，会有更多的跨国公司进入中国医疗器械市场，如欧洲、韩国等地区与国家的企业早已关注我国医疗器械市场，未来会有一些企业陆续进入我国。可以预计，未来国内医疗器械行业的竞争将会更加激烈。二．中小企业面临风险随着市场的发展及竞争的进一步深入，预计行业并购重组将加速，行业集中度升高。综合实力较弱的中小企业将加速淘汰，研发实力将在未来竞争中占据越来越重要的位置。随着医疗器械行业生产集中度的提高，众多中小企业还面临着被竞争优势强的大规模企业并购重组的风险。风险防范措施：2010年，银行对中小企业的信贷要谨慎，必须考察其上下游供应链是否稳定，原材料存货是否合理，风险管理是否完备等。第六节区域风险从我国的医疗器械行业发展来看，相关企业主要集中在珠江三角洲、长江三角洲及京津环渤海湾三大区域。在以深圳为中心的珠江三角洲（包括珠海、广州等地），研发生产综合性高科技医疗器械产品是其强项，主要产品有监护设备、超声诊断、MRI等医学影像设备和伽玛刀、X刀等大型立体定向放疗设备，肿瘤热疗设备等，直接反映着现代医疗器械的新技术。这一区域国际交流、贸易、合作活跃。产品立足于全球一体化市场，重视国际化生产经营管理模式。走国际化道路是该地区的重要特点。以北京为中心的环勃海湾地区（含天津、辽宁、山东）医疗器械发展势头迅猛，一个包括DR、MRI、数字超声、加速器、计算机导航定位医用设备和呼吸麻醉机在内的数字诊断治疗设备生产企业群正在形成。一批中小企业的迅速崛起值得关注，这些企业成立不过几年的时间，但产值已经接近甚至超过亿元。它们借助政府的关注以及本身所具有的科技能力，更倾向于数字化医疗设备这一领域，虽然在市场中表现出的力量目前还不十分突出和强大，但势头强劲，潜力很大。以上海为中心的长江三角洲地区（含江、浙）的特点是产业发展迅速，中小企业活跃，地区特色明显，不少高质量一次性医疗器械用品及耗材行销国内外。我国医疗改革进一步深化，在经济大环境前景良好基础上，医疗保障制度的完善和城镇化的进程使长期抑制的二、三线城市和农村市场极大释放，目前此类地域的产品供应量远远不能够满足未来市场的需求，未来投资机会巨大。131 风险防范措施：对于成熟地区的医疗器械行业风险来自附加值较低的低端市场的盲目扩张。信贷部门应该主动规避和减少对规模扩张项目的信贷力度。第七节产品结构风险医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业和医疗、外科及兽医用器械制造子行业是医疗器械子行业中的两个主要行业，两者在整个行业的总资产、销售收入以及总利润等方面都处于重要的地位。其中，医疗诊断、监护及治疗设备制造子行业是第一子行业，但是其规模比重总体来说有下降趋势，存在一定的风险；其他医疗设备及器械制造子行业是迅速发展的子，该子行业自2004年起迅速崛起，在整个医疗器械行业中的规模越来越大。风险防范措施：授信前对企业产品结构进行考察，对于长期不变和不符合市场需求的企业，严格淘汰，支持创新型企业，支持拥有较强研发能力和市场领导能力的企业，规避产品结构风险。第八节其他风险国际货币汇率变化不确定性、市场监管力度加大和环保要求提高等因素，影响着经营企业心理预期，再加上原材料、能源、劳动力成本的持续增加，医疗器械重点品种的成本预计将呈上升之势，并进而推动价格上升。但由于许多涨价因素是刚性的，最终生产经营企业和客商将共同消化涨价压力，预计部分产品的出口量将减少。风险防范措施：银行要时刻关注政策所带来的上下游产业链的变化，拥有成熟经营管理技术的企业，重视地区软硬环境，从而规避相关风险。131 第十二章投资及信贷建议第一节行业总体授信原则2009年1-11月，我国医疗器械行业的销售收入达到793.54亿元，同比增长18.53%。从销售收入的增长趋势来看，我国医疗器械市场发展空间广阔。经济发展加速医疗服务需求升级经济的快速发展，导致健康服务需求的整体增加。随着人民生活水平的不断提高，医疗器械的选用会越来越先进，其产品结构会不断调整，功能更加多样化，市场容量会不断扩大。根据国家有关规定，到2010年，国民健康的主要指标在经济发达地区达到或接近世界中等发达国家的平均水平；在欠发达地区达到发展中国家的先进水平。此外，新医改的实施将逐年加大公共卫生体系和城市社区、农村基层医疗卫生建设，可以预见，我国医疗器械市场将迎来一个快速发展的时期。总体来说，可保持并适当扩大对医疗器械行业授信总规模，增加一些拥有研发项目和国家支持类项目的医疗器械企业授信，以及一些大型医疗器械集团的授信；坚持有进有退原则，进一步优化客户结构，重点支持优势企业。第二节鼓励类信贷政策建议一、子行业授信建议新医改方案明确提出加强基层医疗卫生机构建设，以农村基层和城镇社区医疗机构为核心的基层医疗卫生体系建设正成为新医改关注的重点。根据新医改的相关方案，卫生部会同国家发改委将投资1000亿元，支持建设全国约2000所县医院、5000所中心卫生院和2400所社区卫生服务中心，并对基层医疗卫生机构中的装备配置开展医疗器械集中采购工作。由此可以预见，我国医疗器械市场将迎来一个快速发展的时期。基层医疗市场的繁荣必然带动产业链上游医疗器械生产企业的发展，因此选择适宜的战略占领基层医疗市场成为了企业必须面对的挑战。因此，银行在信贷时可侧重于基层医疗设备的制造。二、区域授信建议医疗器械131 行业企业分布呈现明显的区域特征，因此，授信要以区域特征为基础，实行区域特征明显的区域授信政策。从我国医疗器械行业发展看，中药制造业主要分布在我国经济发展较快、经济总量较大的珠江三角洲、长江三角洲及京津环渤海湾三大区域，在这些地区有着良好的市场基础，是医疗器械制造业聚集、实现效益相对集中的区域，行业中的重点优势企业、跨国集团在华投资企业也集中在这些区域。广东省医疗器械行业较北京地区更集中，大、中型企业垄断了大部分利润，小企业盈利能力有限，两极分化情况严重。因此对小型企业的授信风险较大。2009年北京市行业运营并不理想，行业亏损率达1/4。并且北京市也属行业企业分化较严重的省市，因此应谨慎选择具有一定规模、产品具有较好竞争力的企业谨慎授信。江苏省医疗器械行业的资产、收入集中度与广东、北京相比不高，虽然利润仍然集中在几家大型企业手中，该省行业企业企业已形成梯队，小企业对地区产业的贡献也非常大，产业发展后劲较强，因此可以选择优秀的有发展潜力的中小型企业适度授信。三、企业授信建议外资企业优势在于掌握先进技术，具有长期积累，资金充裕，管理方式先进，预见与规划能力强；劣势在于进入我国医疗器械市场门槛较高，基层医疗机构销售渠道不畅。国内企业的优势在于成本较低，长期经营的人脉资源保证了渠道畅通，中低端市场具有市场优势；劣势在于技术上落后于外资企业，资金量相对有限，前瞻能力不强。因此，银行在信贷时可以多考虑国内企业。国内医疗器械生产企业近年来发展迅速，尤其在中低端市场更是占有一定优势。迈瑞、新华、万东、鱼跃等企业作为国内企业的佼佼者，已经在医疗器械市场小有所成，这一方面和自身发展良好相关，另一方面也与外资跨国企业关注重点在高利润的高端市场而形成的市场空白有关。第三节允许类信贷政策建议一、区域授信建议江苏省医疗器械行业的资产、收入集中度与广东、北京相比不高，虽然利润仍然集中在几家大型企业手中，该省行业企业企业已形成梯队，小企业对地区产业的贡献也非常大，产业发展后劲较强，因此可以选择优秀的有发展潜力的中小型企业适度授信。另外，江西、辽宁、四川、吉林等省份市场需求增长较快，银行的授信应予以允许，对这些地区中部分经营效益好，竞争优势明显的企业还可以加大授信力度。131 二、企业授信建议从企业规模来看，中小型企业中有不少企业属于成长型企业，虽然资产规模不高，且易受经济环境的影响，盈利状况不佳。但这些中小企业里，也有部分企业的发展值得关注。这些企业由于具备某些优势，这些优势可能是成本优势，或者技术优势，未来发展潜力较大。对这类企业，银行应该给予适当的关注力度。第四节限制类信贷政策建议我国医疗器械产业中中小企业数量占主导，存在散、小问题，上规模大型企业很少，大型企业经济规模指标不高，其市场占有率优势也不明显。医疗器械产业规模扩张是由于众多中小企业的增加引起数量上的扩大，而不是产业中高附加值产品增加带来的产值提高，产品档次没有提高。国内医疗器械生产企业规模小，造成了R/D（研发/销售额）比率低，自有技术产品少，技术力量相对薄弱。因此，对于产品同质化严重的企业，银行授信应有所限制。一些企业产能盲目扩大，导致出现企业产能过剩，经营效益有所下降。对于这些产能盲目扩大，盈利水平下降，且短期内产能尚无法消化的企业，银行的授信应持谨慎态度，信贷规模应有所限制。第五节退出类信贷政策建议就企业类型来说，银行信贷应回避生产技术落后、能耗大、污染严重、产品缺乏竞争力的企业。对于没有原材料的稳定供应，受市场环境影响较大的企业，也是银行信贷回避的对象；同时，对于一些出现亏损以及利息保障倍数等明显过低，偿债能力较弱的企业，很有可能导致投资无法收回，银行应该限制甚至退出这类授信。对那些经营恶化，管理混乱，未来一定时期内企业经营无法好转，且没有核心竞争优势的企业，银行应坚决退出这些企业。131'